Hoạch định tài chính ở các doanh nghiệp FDI tại Việt Nam và xu hướng mời trong quản trị tài chính công ty

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - NGUYỄN THÀNH TÂN HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH Ở CÁC DOANH NGHIỆP FDI TẠI VIỆT NAM VÀ XU HƯỚNG MỚI TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CƠNG TY Chun ngành Mã số : Kinh tế Tài – Ngân hàng : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN TẤN HOÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Kết luận văn số liệu trung thực chưa công bố luận văn TÁC GIẢ LUẬN VĂN NGUYỄN THÀNH TÂN ii MỤC LỤC Lời cam đoan i Mục lục ii Danh mục từ viết tắt iii Danh mục bảng biểu iv Danh mục hình vẽ, biểu đồ .v MỞ ĐẦU .1 Tính cấp thiết đề tài .1 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu luận văn Đối tượng phạm vi nghiên cứu luận văn Phương pháp nghiên cứu luận văn Những điểm đóng góp khoa học từ luận văn Bố cục luận văn CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Chiến lược cơng ty chiến lược tài (corporate strategy and financial strategy) 1.1.1 Chiến lược công ty .6 1.1.1.1 Các yếu tố ảnh hưởng tới chiến lược 1.1.1.2 Mơ hình hoạch định luận lý (rational planning model) 1.1.1.3 Phân tích chiến lược 1.1.1.4 Lựa chọn chiến lược (strategy choice) thực .9 1.1.2 Chiến lược tài cơng ty 10 ii 1.1.2.1 Quản trị tài chiến lược (strategy financial management) 10 1.1.2.2 Quyết định quản trị tài (financial management decisions) .10 1.2 Hoạch định tài 10 1.2.1 Nguyên tắc hoạch định tài 11 1.2.2 Phương pháp lập hoạch định tài 11 1.2.2.1 Hoạch định tài quy trình liên tục 11 1.2.2.2 Hoạch định tài ngắn hạn 13 a) b) c) d) Lập ngân sách tiền mặt 13 Dự báo dòng tiền trực tiếp 14 Phương pháp lập dòng tiền gián tiếp 15 Kế hoạch Báo cáo tài ngắn hạn 16 1.2.2.3 Hoạch định tài dài hạn .16 a) Phương pháp bảng cân đối (balance sheet-based forecasting) 16 b) Phương pháp tiếp cận doanh thu (Percent of Sales Approach) 19 c) Tỷ lệ tăng trưởng nội (Internal Growth Rate – IGR) 20 d) Một số điểm đáng lưu ý hoạch định dòng tiền dài hạn 20 1.2.3 Tỉ số tài 23 1.2.3.1 Phân tích tỉ số tài (ratio analysis) 23 1.2.3.2 Một số tỉ số tài thường dùng doanh nghiệp FDI 24 1.2.4 Một số vấn đề khác hoạch định tài cơng ty 27 1.2.4.1 So sánh số liệu kế toán 27 1.2.4.2 So sánh kết hoạt động qua kỳ kế toán 27 1.2.4.3 So sánh hoạt động với doanh nghiệp ngành .28 ii 1.2.4.4 So sánh hoạt động doanh nghiệp khác ngành .29 1.2.4.5 Dự đoán thất bại kinh doanh 29 Kết luận chương 31 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH Ở CÁC DOANH NGHIỆP FDI TẠI VIỆT NAM 32 2.1 Thực trạng tình hình tài số doanh nghiệp FDI Việt Nam 32 2.1.1 Những tồn nguyên nhân 32 2.1.1.1 Những tác động từ bên 34 2.1.1.2 Những tác động từ bên 40 2.1.2 Thơng tin tài chính: Q nhiều chi tiết phức tạp 41 2.1.3 Các doanh nghiệp FDI Việt Nam bị “áp đặt” cấu trúc vốn 47 2.2 Tình hình hoạch định tài số doanh nghiệp FDI Việt Nam 49 2.2.1 Tình hình lập cập nhật ngân sách cơng ty FDI .49 2.2.2 Thực tế công tác kế hoạch dòng tiền doanh nghiệp FDI 52 2.2.2.1 Dòng tiền khoẻ mạnh doanh nghiệp FDI .52 2.2.2.2 Hoạch định dòng tiền trực tiếp 54 2.2.2.3 Hoạch định dòng tiền gián tiếp .54 2.2.3 Phương pháp hoạch định tài áp dụng .59 2.2.3.1 Hoạch định tài ngắn hạn (Phương pháp tổng hợp) .59 2.2.3.2 Phương pháp hoạch định tài dài hạn 63 a) Phương pháp trọng số chung (common-size) 63 b) Cơng thức tính nhu cầu vốn dài hạn (External Financing Needed – EFN) 66 2.2.3.3 Tỉ số tài thường áp dụng doanh nghiệp FDI 67 2.3 Xu hướng hoạch định tài số doanh nghiệp FDI 74 ii 2.3.1 Quản trị tài khơng đơn giản quản trị số 74 2.3.2 Quản trị tài quản trị hiệu suất hoạt động tổ chức 75 2.3.3 Phương cách quản lý tài 75 2.3.4 Xu hướng sẵn sàng đổi .77 Kết luận chương 79 CHƯƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN VÀ QUAN ĐIỂM CỦA TÁC GIẢ NHẰM GIA TĂNG GIÁ TRỊ TRONG CƠNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 80 3.1 Về phía Ban Lãnh đạo doanh nghiệp FDI .80 3.1.1 Phải xem trọng cơng tác tài doanh nghiệp .80 3.1.2 Thiết lập báo cáo tiêu (KPI) hàng tuần, hàng ngày .80 3.1.3 Thử thách nhân viên 81 3.1.4 Cần thiết phải xây dựng phận kiểm toán nội 81 3.2 Về cơng tác tài kế tốn doanh nghiệp 82 3.2.1 Thường xun đánh giá sức khỏe tài cơng ty 82 3.2.2 Thường xuyên cập nhật kế hoạch ngân sách .82 3.2.3 Phải chuẩn hoá tiêu, mẫu hoá biểu mẫu .83 3.2.4 Về công tác triển khai cụ thể cơng việc hoạch định tài 83 3.2.4.1 Trong ngắn hạn .83 3.2.4.2 Trong dài hạn 83 3.2.5 Tiến hành hoạch định tài tồn diện 86 3.2.6 Lưu ý phân tích tỉ số tài .88 3.2.7 Về khâu tuyển chọn nhân tài kế tốn 90 3.3 Về phía Nhà nước .91 3.3.1 Tiếp tục cải cách thủ tục hành 91 3.3.2 Liên tục cải tiến chuẩn mực kế toán Việt Nam cho phù hợp với chuẩn mực kế toán quốc tế .92 ii 3.3.3 Đào tạo nâng cao lực cán quản lý Nhà nước 92 KẾT LUẬN 95 Danh mục tài liệu tham khảo vi Danh sách phụ lục vii iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC : Báo cáo tài CFO : Chief Financial Officer – Giám đốc tài CNTT : Công nghệ thông tin EBIT : Earnings Before Interest and Tax – Thu nhập trước thuế lãi vay EFN : External Financing Needed – Nhu cầu vốn cần thiết từ bên ngồi EM : Equity Multiplier – Địn bẩy tài ERP : Enterprise Resource Planning – Hệ thống hoạch định nguồn lực doanh nghiệp FDI : Foreign Direct Investment – Đầu tư trực tiếp nước IAS : International Accounting Standard – Chuẩn mực kế toán quốc tế IGR : Internal Grownth Rate – Tỷ suất tăng trưởng nội LNTT : Lợi nhuận trước thuế NI : Net Income – Thu nhập NPM : Net Profit Margin – Lợi nhuận biên tế ròng PM : Profit Margin – Lợi nhuận gộp ROA : Return on Assets – Thu nhập tài sản ROCE : Return on Capital Employed – Thu nhập vốn sử dụng ROE : Return on Equity – Thu nhập vốn chủ sở hữu SOX : Sarbanes Oley – Một đạo luật tài Mỹ TA : Total of Assets – Tổng tài sản TAT : Total Assets Turnover – Hiệu sử dụng tài sản TE : Total of Equity – Tổng vốn chủ sở hữu VAS : Vietnamese Accounting Standard – Chuẩn mực kế toán Việt Nam iv DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Báo cáo lãi lỗ công ty United Pharma tháng 6/2007 44 Bảng 2.2: Trích báo cáo quản trị cơng ty United Pharma tháng 6/2007 45 Bảng 2.3: Trích báo cáo cập nhật ngân sách công ty ECS Electronics VN năm 2008 50 Bảng 2.4: Mô Báo cáo quản trị công ty United Pharma 51 Bảng 2.5: Nhận định kết dòng tiền kết hoạt động 52 Bảng 2.6: Mơ cách thiết lập dịng tiền gián tiếp 56 Bảng 2.7: Công thức mô mối quan hệ bảng cân đối tài sản dòng tiền 57 Bảng 2.8: Trích hoạch định dịng tiền theo phương pháp gián tiếp công ty ECS - Electronics VN 58 Bảng 2.9: Trích Ngân sách cơng ty ECS VN năm 2008 62 Bảng 2.10: Trích lập ngân sách công ty ECS – Electronics VN năm 2008 (Phương pháp trọng số chung) 65 Bảng 2.11: So sánh 02 xu hướng quản lý tài 76 v DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Hình 1.1: Mơ hình luận lý Hình 1.2: Quy trình hoạch định tài cơng ty 13 Hình 2.1: Mức độ áp lực công việc tăng số làm công tác tài 33 Hình 2.2: Nhận xét thời gian dành cho cơng việc thuế hành khác cơng ty FDI 37 Hình 2.3: Khảo sát nhận định chung BCTC doanh nghiệp FDI 42 Hình 2.4: Cấu trúc nguồn vốn qua khảo sát doanh nghiệp FDI 47 Hình 2.5: Sơ đồ ảnh hưởng định 48 Hình 2.6: Sơ đồ thiết lập ngân sách công ty ECS VN 60 Hình 2.7: Cấu trúc tài sản cơng ty ECS VN 68 Hình 2.8: Cấu trúc nguồn vốn công ty ECS VN 69 9/19 10/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Collection Forecast for the year of 2008 Unit: 1000 VND No Description Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Nov-08 Dec-08 Total of Year Collection of Previous Year Collection of Jan Collection of Feb Collection of Mar Collection of Apr Collection of May Collection of Jun Collection of Jul Collection of Aug 1,800,000 10 Collection of Sep 1,800,000 11 Collection of Oct 2,000,000 12 Collection of Nov 13 Collection of Dec 14 15 Total year Bad debt (0%) 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,300,000 1,300,000 1,500,000 1,500,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 2,800,000 1,500,000 2,800,000 1,500,000 1,500,000 20,500,000 1,500,000 1,300,000 1,500,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 2,800,000 1,500,000 - - - - - - - - - 11/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Manufacturing Volume Forecast for the Year 2008 Unit: 1000 VND Month Cont Qty AVE/Cont Sale Value Need to product (1) (5)=(3)-(4) Jan-08 3.30 0.91 3.00 1,500.00 Feb-08 3.00 1.00 3.00 1,500.00 Mar-08 5.50 0.47 2.60 1,300.00 Apr-08 6.00 0.50 3.00 1,500.00 May-08 6.00 0.53 3.20 1,600.00 Jun-08 7.00 0.46 3.20 1,600.00 Jul-08 7.50 0.43 3.20 1,600.00 Aug-08 8.00 0.45 3.60 1,800.00 Sep-08 8.00 0.45 3.60 1,800.00 Oct-08 8.00 0.50 4.00 2,000.00 Nov-08 9.00 0.62 5.60 2,800.00 Dec-08 10.00 0.30 3.00 1,500.00 Total of Year 81.30 0.50 41.00 20,500.00 12/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Direct Material Forecast for the year of 2008 Unit: 1000 VND Month Material purchase Direct Material expense Container load AVE of Material/1 Cont Jan-08 486,250 486,250 162,083 Feb-08 486,250 486,250 162,083 Mar-08 486,250 486,250 187,019 Apr-08 486,250 486,250 162,083 May-08 486,250 486,250 151,953 Jun-08 486,250 486,250 151,953 Jul-08 486,250 486,250 151,953 Aug-08 486,250 486,250 135,069 Sep-08 486,250 486,250 135,069 Oct-08 486,250 486,250 121,563 Nov-08 486,250 486,250 86,830 Dec-08 Total of Year 486,250 486,250 162,083 5,835,000 5,835,000 41 142,317 13/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Direct Labor Schedule for the year of 2008 Unit: 1000 VND Direct labor salary Social, Health insurance Month General Management Jan-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Feb-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Mar-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Apr-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 May-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Jun-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Jul-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Aug-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Sep-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Oct-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Nov-08 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 Dec-08 Total of Year 163,440 40,860 306,450 117,473 628,223 3,677,400 1,409,670 7,538,670 1,961,280 InDirect labor 490,320 Total 14/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Factory overhead Forecast for the year of 2008 RATE: Unit: 1000 VND No Description Variable Factory expense - Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Nov-08 Dec-08 TOTAL 627.210 - - - - - - - Fuel oil 627.220 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,629 1,710 15,917 Factory supplies 627.310 1,200 1,260 1,323 1,389 1,459 1,955 2,052 19,101 627.320 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,629 1,710 15,917 627.340 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,629 1,710 15,917 627.350 62,500 62,500 62,500 62,500 62,500 62,500 62,500 750,000 Electricity 627.711 6,500 6,825 7,166 7,525 7,901 10,588 11,117 103,461 Water 627.712 1,200 1,260 1,323 1,389 1,459 1,955 2,052 19,101 Drinking water 627.713 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,629 1,710 15,917 Transportation of garbage 627.715 200 210 221 232 243 326 342 3,183 Employee welfare - Plant 627.818 200 210 221 232 243 326 342 3,183 Uniforms-Plant 627.819 1,500 1,575 1,654 1,736 1,823 2,443 2,566 23,876 Other expense - Plant 627.888 S.total of FOH variance - Jan-08 Code# Consumables for production Spareparts expense Repair & Maintenance M hi Logistic costs 23,500 Fixed Factory expense Depreciation for M hi /E i t Factory Rental S.total 1,200 1,260 1,323 1,389 1,459 1,955 1,878 18,927 78,500 79,300 80,140 81,022 81,948 88,562 89,691 1,004,500 - - 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 1,212,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 1,212,000 2,216,500 - Total of FOH 179,500 180,300 181,140 182,022 182,948 189,562 190,691 Other expense None-Cash 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 1,212,000 Other expense by Cash 78,500 79,300 80,140 81,022 81,948 88,562 89,691 1,004,500 15/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Container delivery Expense Forecast for the year of 2008 RATE: Unit: 1000 VND No Description Variable Selling expense - Volume of Products - Expense for Container delivery S.total Fixed Selling expense - Salary - Depreciation - Advertise S.total Total of Selling expense Other expense not cash Advertising Selling expense by cash Jan-08 23,500 Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Jun-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Total 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 - - - - - - - - - - 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 - - - - - - - - - - - - - - - - 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 16/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD General & Adminitration Expense Forecast for the year of 2008 RATE: Unit: 1000 VND No Description Variable Admin expense 23,500 Jan-08 Feb08 Mar08 Apr08 May08 Aug08 Sep08 Oct-08 Nov-08 Dec08 Total Code# - Telephone, Fax 642.714 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,407 1,477 1,551 1,629 1,710 15,917 - Internet Subscription 642.715 2,000 2,100 2,205 2,315 2,431 2,814 2,955 3,103 3,258 3,421 31,834 - Parcel & Postage 642.717 1,000 1,050 1,103 1,158 1,216 1,407 1,477 1,551 1,629 1,710 15,917 - Professional fees 642.734 500 525 551 579 608 704 739 776 814 855 7,959 - Stationeries 642.744 800 840 882 926 972 1,126 1,182 1,241 1,303 1,368 12,734 - Bank charges 642.841 500 525 551 579 608 704 739 776 814 855 7,959 - Other administrative expenses 642.888 200 210 221 232 243 281 295 310 326 271 3,112 8,800 9,240 9,702 10,187 10,696 12,382 13,002 13,652 14,334 14,980 140,000 - - - - - - - - - S.total - Factory, Land rental expenses S.total - Fixed Admin expense Total of Admin expense Other expense None-Cash Fixed assets maintenance exp Admin expense by cash 642.743 - - - - - - - - - - - - 8,800 9,240 9,702 10,187 10,696 12,382 13,002 13,652 14,334 14,980 140,000 - - - - - - - - - - - 8,800 9,240 9,702 10,187 10,696 12,382 13,002 13,652 14,334 14,980 140,000 17/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Profit & Loss ( In the line with Variable Costs) Unit: 1000 VND No Items ** Container load: Revenue Jan-06 Feb-06 3.0 1,500,000 Mar-06 3.0 1,500,000 Apr-06 2.6 1,300,000 Nov-06 3.0 1,500,000 Dec-06 5.6 2,800,000 Year to date 3.0 1,500,000 41.0 20,500,000 Variable Operating Costs 1,352,830 1,354,070 1,355,372 1,356,739 1,368,427 1,370,202 16,330,862 - Total of Variable Manufacturing expense 1,192,973 1,193,773 1,194,613 1,195,495 1,203,035 1,204,164 14,378,170 - Total of Variable Selling expense 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 - 8,800 9,240 9,702 10,187 14,334 14,980 140,000 Total of Variable Admin expense Variance Costs Margin: 147,170 145,930 (55,372) 143,261 1,431,573 129,798 4,169,138 Total of fixed Operating expense 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 1,212,000 - Total of Fixed Manufacturing expense 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 1,212,000 - Total of Fixed Selling expense - - - - - - - - Total of Fixed Admin expense - - - - - - 2,957,138 Net profit ( -2 ) Loan interest Profit before Tax CIT Rate Profit after Tax 46,170 44,930 (156,372) 42,261 1,330,573 28,798 - - - - - - - 46,170 44,930 (156,372) 42,261 1,330,573 28,798 2,957,138 - - - - - - - 46,170 44,930 (156,372) 42,261 1,330,573 28,798 2,957,138 + SALE VALUE AVE: 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 + VARIANCE COST/1 CONT.: 450,943 451,357 521,297 452,246 244,362 456,734 2.06 2.08 2.12 0.40 2.33 + BREAK-EVEN POINT: (4.74) 18/19 ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD Profit & Loss ( In the line with total Operating Expense) Unit: 1000 VND No Items Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Year to date Revenue 1,500,000 1,500,000 1,300,000 1,500,000 2,000,000 2,800,000 1,500,000 20,500,000 Cost of Goods Sold 1,293,973 1,294,773 1,295,613 1,296,495 1,302,794 1,304,035 1,305,164 15,590,170 Gross Profit 206,028 205,228 4,388 203,506 697,206 1,495,965 194,836 4,909,830 Total of Selling expense 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 151,058 1,812,692 Total of Admin expense 8,800 9,240 9,702 10,187 13,652 14,334 14,980 140,000 Net profit ( - - 5) 46,170 44,930 (156,372) 42,261 532,497 1,330,573 28,798 2,957,138 Loan interest Profit before Tax CIT Rate 10 Profit after Tax - - 46,170 44,930 - - 46,170 44,930 (156,372) (156,372) - - - - - 42,261 532,497 1,330,573 28,798 2,957,138 - - - - - 42,261 532,497 1,330,573 28,798 2,957,138 Ratios: AVE + % COGs vs Revenue 86.3% 86.3% + % Operating exp vs Revenue 99.7% 86.4% 65.1% 46.6% 87.0% 78.8% 10.7% 10.7% 12.4% 10.7% 8.2% 5.9% 11.1% 9.9% + % Profit vs Revenue 3.1% 3.0% -12.0% 2.8% 26.6% 47.5% 1.9% 11.4% + % Sales incr/decr 0.0% 0.0% -13.3% 15.4% 11.1% 40.0% -46.4% 2.2% 19/19 FORM FOR FILLING ECS-ELECTRONICS (VIETNAM) CO., LTD 2008 Budget Scheduled for the coming periods Period: (From: dd/mm/yy Until:dd/mm/yy) Budget Category: Cost center Code: (Describe name of department) (100: General management; 110: Finance & Admin; 120: Production; 130: I&D; 140: Technical; 150: Sales) Department leader (Name of department or sections head) Deadline (30days from date of requested by Finance Department) RATE: Unit: 1000 VND QUANTITY No Description Variable Costs Fixed expense S.total S.total Grand Total Cost direct by Cash Non-Cash Cost Jan-08 Feb-08 Mar-08 Nov-08 Dec-08 Price - - - - - - - - - - NOTE: - Variance Costs mentioned as the Costs incures monthly, the volume vary depends on the volume usage periodically - Fixed Costs which are not vary during a definate period as machinery purchase or depreciation - Payment method is definited by Finance Department for each items Prepared by: Notes 1/3 Phụ lục 5: TRÍCH BÁO CÁO DỊNG TIỀN CTY JONATHAN FINE FURNITE NĂM 2007 CASH OUT FLOW Jan-07 Feb-07 Mar-07 Payment on Finished Goods Purchases 7,519.55 2,442.77 1,927.95 614.72 Payment on Raw/Packaging Materials 4,252.57 7,986.89 10,966.71 20,959.12 28,805.46 32,158.22 29,154.05 46,310.59 Payment on Salary of Direct labor 11,099.54 17,231.37 15,436.08 23,689.33 18,459.67 26,153.18 26,541.40 30,212.13 Payment on FOH 7,974.16 15,048.29 21,416.43 15,063.19 18,212.65 20,541.04 19,767.38 33,233.23 '- Salary of Indirect labor 3,049.64 6,734.86 3,878.14 4,529.82 4,045.93 5,102.87 5,303.23 5,631.20 '- Consumable for Production 4,897.29 7,572.17 9,279.37 3,807.03 5,677.02 4,091.23 5,739.29 14,556.92 633.55 7,456.56 4,294.83 5,048.91 7,189.71 4,156.17 4,281.04 107.70 802.36 2,431.52 3,440.79 4,157.24 4,568.69 8,764.08 - '- Factory rental '- Other Factory Expenses 27.24 Apr-07 Jun-07 - 1,782.91 273.39 Aug-07 - - 11,552.78 11,343.36 15,082.26 11,997.03 3,890.72 3,593.35 4,931.98 4,101.40 4,403.42 1,539.59 1,060.85 1,218.16 1,322.49 1,473.29 2,687.50 418.74 520.37 35.76 1,027.22 450.07 377.40 556.52 498.09 500.26 1,573.06 732.07 744.28 607.84 394.87 1,708.84 1,102.80 1,102.24 1,645.00 - 4.11 - 7,098.09 8,945.24 8,593.15 9,055.68 '- Salary of Staff/officers 2,067.72 3,598.03 2,987.66 '- Payment on Electric/power Expenses 631.31 1,144.04 '- Payment on Telephone/Internet Expenses 117.10 '- Payment on Stationery Expenses '- Payment on Car Rental/Gasoline Expenses 479.65 Jul-07 - - Payment on Selling & Marketing Expenses Payment on General & Adminitrative Expenses May-07 1,580.41 1,193.64 1,270.51 1,169.96 650.06 1,327.09 2/3 3,330.56 1,577.51 1,942.47 1,941.49 3,336.99 Payment on Buying Fixed Assets Payment on Buying Furnitures & Fitting Payment on Computer & Software 3,484.10 - - - - - Taxes / Input VAT 1,020.24 1,989.27 1,866.92 2,351.66 Others 2,906.40 6,061.20 6,869.24 45,354.64 59,705.03 4,252.57 7,986.89 '- Other General Expenses Total Outflow 2,314.14 7,328.69 1,759.00 9,115.97 - 3,885.24 - 2,958.95 - 3,268.59 3,519.91 3,408.51 - 3,531.34 15,062.32 12,278.58 3,612.03 10,791.04 67,080.59 75,265.04 95,841.12 116,893.17 101,724.26 136,773.48 32,158.22 29,154.05 46,310.59 CASH OUT- Summary Breakdown: 10,966.71 20,959.12 28,805.46 9.38% 13.38% 16.35% 27.85% 30.06% 16,216.90 27,564.26 22,301.88 32,109.87 26,098.95 36,188.02 35,946.03 40,246.74 '- Salary of Direct labor 11,099.54 17,231.37 15,436.08 23,689.33 18,459.67 26,153.18 26,541.40 30,212.13 '- Salary of Indirect labor 3,049.64 6,734.86 3,878.14 4,529.82 4,045.93 5,102.87 5,303.23 5,631.20 '- Salary of Staff/officers % Salary total vs Total expense: % Direct Salary vs Total expense: 2,067.72 35.76% 24.47% 3,598.03 46.17% 28.86% 2,987.66 33.25% 23.01% 3,890.72 42.66% 31.47% 3,593.35 27.23% 19.26% 4,931.98 30.96% 22.37% 4,101.40 35.34% 26.09% 4,403.42 29.43% 22.09% 3.- FOH 7,974.16 15,048.29 21,416.43 15,063.19 18,212.65 20,541.04 19,767.38 33,233.23 25.20% 31.93% 20.01% 19.00% 1.- Material % vs Total expense: 2.- Salary All monthly % vs Total expense: 17.58% 27.51% 17.57% 28.66% 19.43% 33.86% 24.30% 3/3 4.- General & Selling expense % vs Total expense: 7,098.09 15.65% 8,945.24 14.98% 8,597.26 12.82% 9,055.68 12.03% 12,032.43 12.55% 11,343.36 9.70% 15,082.26 14.83% 13,267.54 9.70% 5.- Capital Expenditure 7,410.74 8,050.47 8,736.16 5,883.00 18,330.91 24,914.46 10,905.78 13,749.99 % vs Total expense: 6.- ST/Merchandise paid 16.34% 7,519.55 13.48% 2,442.77 13.02% 1,927.95 7.82% 614.72 19.13% % vs Total expense: 16.58% 4.09% 2.87% 0.82% 0.00% Total of FOH and and 22,482.99 49.57% 32,044.01 53.67% 38,749.85 57.77% 30,001.87 39.86% 48,575.99 50.68% % vs Total expense: 21.31% 10.72% 10.05% 1.53% 273.39 0.27% 0.00% 56,798.87 48.59% 45,755.42 44.98% 60,250.76 44.05% 1,782.91 1/1 Phụ lục 6: Trích Báo cáo quản trị dịng tiền cty United Pharma tháng 6/2007