LV Thạc sỹ_hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần sông đà 4

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu độc lập tơi Số liệu nêu luận văn trung thực có trích nguồn Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố công trình nghiên cứu khác MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu .6 1.8 Kết cấu đề tài nghiên cứu .6 CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 2.1 Vai trị ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài Doanh nghiệp 2.2 Các phương pháp phân tích báo cáo tài .8 2.2.1 Phương pháp so sánh 2.2.2 Phương pháp chi tiết tiêu phân tích 11 2.2.3 Phương pháp loại trừ 11 2.2.4 Phương pháp thay liên hoàn 11 2.2.5 Phương pháp chênh lệch .12 2.2.6 Phương pháp liên hệ cân đối 12 2.2.7 Phương pháp hồi quy tương quan 13 2.2.8 Phương pháp Dupont .14 2.2.9 Phương pháp đồ thị 15 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài Doanh nghiệp .15 2.3.1.Đánh giá khái qt tình hình tài 16 2.3.2 Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn 19 2.3.3 Phân tích hiệu hoạt động 25 2.3.4 Phân tích khả tốn 31 2.3.5 Phân tích rủi ro kinh doanh 33 2.4 Tổ chức phân tích Báo cáo tài Doanh nghiệp 35 2.4.1 Xây dựng kế hoạch phân tích 36 2.4.2 Tập hợp kiểm tra xử lý tài liệu 36 2.4.3 Tiến hành phân tích 37 2.4.4 Lập báo cáo phân tích 37 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 39 3.1 Tổng quan công ty Cổ phần Sông Đà 39 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Sông Đà .39 3.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 41 3.1.3 Đặc điểm máy quản lý Công ty Cổ phần Sông Đà 42 3.1.4 Đặc điểm máy kế tốn Cơng ty Cổ phần Sơng Đà 43 3.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà .45 3.2.1 Hệ thống báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà 46 3.2.2 Tổ chức phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà .47 3.2.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà .47 3.2.4 Nội dung phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Sông Đà .48 3.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 53 3.3.1 Đánh giá tổ chức phân tích 53 3.3.2 Đánh giá phương pháp phân tích .54 3.3.3 Đánh giá nội dung phân tích 55 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ .59 4.1 Chiến lược phát triển Công ty Cổ phần Sông Đà .59 4.2 Sự cần thiết phải hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 60 4.2.1 Nhằm tăng cường quản lý tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà .60 4.2.2 Phản ánh trung thực tình hình sản xuất kinh doanh Công ty Cồ phần Sông Đà .60 4.2.3 Giúp doanh nghiệp có sở xây dựng chiến lược phát triển 61 4.3 Những u cầu ngun tắc hồn thiện phân tích BCTC Công ty Cổ phần Sông Đà 62 4.3.1 Yêu cầu việc hoàn thiện phân tích báo cáo tài 62 4.3.2 Ngun tắc hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà .64 4.4 Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà 65 4.4.1 Tổ chức cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà 65 4.4.2 Nâng cao trình độ cán phân tích 66 4.4.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích 67 4.4.4 Hồn thiện nội dung phân tích .70 4.5 Điều kiện để thực giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà 80 4.5.1 Điều kiện vĩ mô .80 4.5.2 Điều kiện vi mô .82 KẾT LUẬN 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TT TỪ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ BCTC Báo cáo tài CP Cổ phần TS Tài sản NV Nguồn vốn VCSH Vốn chủ sở hữu XD Xây dựng DT Doanh thu TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn 10 VLĐ Vốn lưu động 11 NG Nguyên giá 12 LN Lợi nhuận DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái qt tình hình tài 18 Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu tài sản 19 Bảng 2.3: Bảng phân tích cấu nguồn vốn 20 Bảng 3.1: Bảng phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 50 Bảng 3.2: Bảng phân tích khả toán .51 Bảng 4.1: Bảng phân tích suất sinh lời vốn chủ sở hữu theo phương pháp Dupont 69 Bảng 4.2: So sánh tiêu phản ánh cấu trúc tài CTCP Sông Đà với Công ty Cổ phần Sông Đà 9.01 Công ty Cổ phần xây dựng số 71 Bảng 4.3: Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định .73 Bảng 4.4: So sánh hiệu kinh doanh năm 2005 CTCP Sông Đà với CTCP Sông Đà 25 CTCP Xây dựng số .74 Bảng 4.5: Phân tích BCLCTT năm 2010 76 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Quy trình tổ chức phân tích BCTC .36 Sơ đồ 3.1: Tổ chức quản lý CTCP Sông Đà 42 Sơ đồ 3.2: Mơ hình tổ chức máy kế tốn CTCP Sơng Đà 44 Sơ đồ 3.3: Hình thức sổ sách CTCP Sông Đà 45 i TÓM TẮT LUẬN VĂN Báo cáo tài sản phẩm kế tốn tài chính, tổng hợp phản ánh cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm; tình hình kết hoạt động kinh doanh; tình hình kết lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp kỳ kế tốn định Báo cáo tài cung cấp nhiều thông tin tổng hợp chi tiết cho nhà quản lý người quan tâm Tuy nhiên, để sử dụng báo cáo tài có hiệu cao cần phải thực phân tích, đánh giá thơng tin tài Qua tìm hiểu thực trạng hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà 4, tác giả nhận thấy cịn nhiều bất cập Do đó, chưa giúp ích nhiều Ban lãnh đạo việc điều hành quản lý đối tượng sử dụng thông tin Công ty Xuất phát từ thực trạng tác giả chọn đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà 4” làm luận văn tốt nghiệp với mong muốn đóng góp số ý kiến nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty Luận văn kết cấu gồm chương: Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 2: Lý luận chung phân tích bá cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Thực trạng phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Sông Đà Chương 4: Phương hướng giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Sông Đà Trong chương Tổng quan đề tài nghiên cứu, luận văn trình bày: Tính cấp thiết đề tài Trong môi trường hội nhập kinh tế quốc tế kết phân tích BCTC nhà quản trị doanh nghiệp nhà đầu tư ngồi doanh nghiệp quan tâm Việc phân tích báo cáo tài ngày cần thiết, nhiên cơng tác phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Sơng Đà cịn nhiều bất cập, chưa hiệu Vì vậy, đề tài góp phần khơng cho Công ty Cổ phần Sông Đà mà doanh nghiệp có mơ hình tương tự hồn thiện phương pháp, tổ chức ii nội dung phân tích BCTC để hỗ trợ đắc lực cho nhà quản trị việc định Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài nghiên cứu Luận văn đề cập, phân tích đánh giá cơng trình nghiên cứu thực hiện, từ cho thấy cơng trình hồn thiện phân tích BCTC có khơng người nghiên cứu song chủ yếu hồn thiện phân tích BCTC cơng ty lớn, Tổng cơng ty, tập đồn hồn thiện cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp nói chung Chưa có cơng trình nghiên cứu doanh nghiệp vừa đặc biệt lĩnh vực xây dựng Công ty Cổ phần Sông Đà Trong chương cịn trình bày nội dung Mục tiêu nghiên cứu đề tài Câu hỏi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài Phương pháp nghiên cứu đề tài Ý nghĩa đề tài nghiên cứu Kết cấu đề tài nghiên cứu Trong chương 2: Lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, luận văn trình bày: Vai trị ý nghĩa việc phân tích BCTC doanh nghiệp Phân tích BCTC nhằm hiểu số BCTC đặc biệt nhằm đưa sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai để có định đắn Phân tích BCTC không giúp cho nhà quản trị công ty mà cịn giúp nhà đầu tư ngồi doanh nghiệp việc đưa định, đặc biệt cơng ty Cổ phần lên sàn chứng khốn việc phân tích BCTC quan tâm Các phương pháp phân tích BCTC - Phương pháp so sánh - Phương pháp chi tiết tiêu phân tích - Phương pháp loại trừ - Phương pháp chênh lệch iii - Phương pháp liên hệ cân đối - Phương pháp hồi quy tương quan - Phương pháp Dupont - Phương pháp đồ thị Nội dung phân tích BCTC Doanh nghiệp - Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp cách so sánh kỳ phân tích với kỳ gốc số tuyệt đối số tương đối số tiêu phản ánh khái qt tình hình tài tiêu quy mô nguồn vốn, hệ số tự tài trợ, hệ số khả toán tổng quát, hệ số khả toán nợ ngắn hạn - Sau đánh giá khái qt tình hình tài vào phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài bao gồm phân tích cấu tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn mối quan hệ tình hình huy động tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp Trong đó: Phân tích cấu tài sản xem xét tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản ý nghĩa tiêu Phân tích cấu nguồn vốn xem xét tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn ý nghĩa tiêu Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn thông qua tiêu hệ số nợ so với tài sản hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu Phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp việc đánh giá hiệu việc sử dụng TSCĐ, TSNH VCSH Bởi TSCĐ TSNH góp phần khơng nhỏ việc tạo lợi nhuận Sức sinh lời VCSH cho biết hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Phân tích rủi ro kinh doanh: trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tránh khỏi rủi ro nhiều phương diện Rủi ro tài gắn với việc sử dụng nợ doanh nghiệp địn bẩy tài rủi ro khả toán nợ ngắn hạn iv Tổ chức phân tích BCTC Doanh nghiệp Trình tự tổ chức phân tích BCTC Doanh nghiệp bao gồm bước sau: - Lập kế hoạch phân tích bao gồm: Xác định mục tiêu phân tích lập kế hoạch phân tích - Thu thập, kiểm tra tính đắn, xử lý tài liệu, tính toán - Tổng hợp số liệu để đưa kết luận - Lập báo cáo phân tích báo cáo tài Chương 3: Thực trạng phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Sông Đà Tổng quan Công ty Cổ phần Sông Đà Công ty Cổ phần Sông Đà đơn vị thành viên Tổng công ty Sông Đà, thành lập ngày 01 tháng năm 1989 chuyển sang hình thức Cơng ty Cổ phần từ năm 2007 Cùng với thay đổi đất nước Công ty Cổ phần Sông Đà không ngừng phát triển mặt, xây dựng nhiều cơng trình trọng điểm quốc gia Công ty Cổ phần Sông Đà trở thành đơn vị dẫn đầu lĩnh vực xây lắp thủy điện, cơng trình giao thơng… nói riêng ngành xây dựng nói chung Cơng ty CP Sơng Đà hoạt động nhiều lĩnh vực xây dựng cơng trình thủy lợi, thủy điện, giao thơng đường bộ, đầu tư xây dựng khu công nghiệp đô thị… Xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh nghành xây dựng quy mô lớn, hoạt động nhiều lĩnh vực, địa bàn rộng, có nhiều đơn vị trực thuộc phân cấp quản lý khác nên tổ chức kế tốn Cơng ty Cổ phần Sơng Đà bao gồm phịng kế tốn trung tâm phịng kế tốn đơn vị trực thuộc Tại Công ty Cổ phần Sông Đà áp dụng hình thức tổ chức máy kế tốn vừa tập trung vừa phân tán Bộ máy tổ chức theo hình thức gồm phịng kế tốn trung tâm phận kế toán hay nhân viên kế toán đơn vị - phận trực thuộc Công ty Cổ phần Sông Đà DN áp dụng hình thức kế tốn nhật ký chung Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà Trước công ty nhà nước, việc phân tích BCTC khơng cơng ty trọng nên gây số tổn thất đưa định sai lầm Các đơn vị 76 P/E Sông Đà vào tháng 11 năm 2010 4000/362 = 11,049 Trong P = 4000 giá vào thời điểm tháng 11 năm 2010 Chỉ số cho biết nhà đầu tư phải trả 11.049 đồng cho đồng thu nhập mà họ nhận được, họ cho công ty tăng trưởng Đây số hợp lý, theo ngiên cứu đượ cơng bố, số P/E bình thường nằm khoảng từ đến 15 4.4.4.3 Bổ sung số tiêu phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Sự tồn doanh nghiệp ngày lệ thuộc nhiều vào hoạt động tiền tệ Mọi nhà quản lý có nhu cầu kiểm sốt dịng lưu chuyển tiền tệ đơn vị Do đó, phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công việc quan trọng mà doanh nghiệp phải thực Do thiếu sót phận phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà chưa phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Tồn dịng tiền thu vào kỳ doanh nghiệp tổng hợp từ dòng tiền vào cảu ba hoạt động: kinh doanh, đầu tư tài Bảng 4.5: Phân tích BCLCTT năm 2010 Chỉ tiêu Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền vào từ hoạt động TC Dòng tiền từ hoạt động TC Lưu chuyển tiền từ hoạt động TC Lưu chuyển tiền năm Tiền tương đương tiền đầu kỳ Tiền tương đương tiền cuối kỳ 2009 2010 Chênh lệch +/% 344,519,781,81 356,962,288,56 12,442,506,747 3.612 362,944,612,98 660,972,729,94 298,028,116,959 221.782 46,491,664,856 -5,982,324,426 52,473,989,282 112.868 57,827,688,228 3,445,013,001 -94.043 54,382,675,227 -21,177,382,668 9,862,347,395 31,039,730,063 146.570 36,650,305,560 -6,417,334,394 43,067,639,954 117.510 185,703,893,62 240,493,562,97 54,789,669,349 29.504 227,549,314,61 489,900,033,26 262,350,718,65 186.735 -76,646,825,031 12,944,248,361 89,591,073,392 116.888 6,495,145,385 544,589,541 -5,950,555,844 -91.615 6,024,791,573 12,520,229,718 6,495,438,145 107.812 12,520,229,718 13,065,640,730 545,411,012 4.356 77 ( Nguồn: Số liệu tác giả tổng hợp từ BCTC 2010 CTCP Sơng Đà 4) Từ bảng phân tích ta thấy có biến đổi rõ rệt lưu chuyển tiền hoạt động Năm 2009 lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 46,491,664,856 sang năm 2010 lưu chuyển tiền không dương mà âm 5,982,324,426 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư từ dương 36,650,305,560 năm 2009 sang năm 2010 thành âm 6,417,334,394 Hoạt động tài năm 2010 lại có lưu chuyển cao đặc biệt chuyển từ âm 76,646,825,031 năm 2009 sang dương 12,944,248,361 năm 2010 Lưu chuyển tiền năm 2010 từ hoạt động kinh doanh tăng lên lý khoản chi cho nhà cung cấp, chi cho người lao động tăng khoàn chi tăng không đáng kể Làm cho lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh từ dương thành âm khoan nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp tăng từ 1,485,993,878 năm 2009 lên 5,061,658,095 Hoạt động đầu tư có thay đổi năm 2010 Cơng ty Cổ phần Sông Đà giảm lý hay nhượng bán tài sản cố định Nên khoản thu từ lý, nhượng bán TSCĐ giảm từ 52,618,981,482 năm 2009 cịn 1,031,000,000 năm 2010 Hoạt động tài năm 2010 có lưu chuyển tiền chuyển từ âm sang dương phần nhờ thu từ phát hành cổ phiếu chủ yếu nhận vốn góp từ cổ đơng Theo thuyết minh BCTC VCSH vốn đầu tư cổ đông tăng 28,000,000,000 vào năm 2010 Từ biến đổi luồng tiền hoạt động nên lưu chuyển tiền kỳ giảm từ 6,495,145,385 năm 2009 544,589,541 năm 2010 Tuy nhiên khoản tiền tương đương tiền đầu kỳ năm 2009 nhỏ nửa khoản tiền tương đương tiền đầu kỳ năm 2010 nên tiền tương đương tiền cuối kỳ năm gần tương đương Song khả tốn nhanh Cơng ty Cổ phần Sông Đà năm 2009 2010 thấp, nhỏ 0.05 nên công ty cần xem xét lại sách dự trữ tiền, có biện pháp hữu hiệu để trì ổn định khả toán khoản nợ ngắn hạn Công ty 78 4.4.5 Sử dụng đầy đủ thơng tin phương pháp phân tích Để cơng tác tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin a ) Với nguồn thông tin bên ngồi - Hệ thống tiêu trung bình ngành: hệ thống tiêu tham chiếu quan trọng cơng ty Nhìn chung, đến hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ thường xun khơng xác, cập nhật Hiện nay, theo quy định Nhà Nước, năm doanh nghiệp phải gửi báo cáo tài cho quan tài chính, quan thuế, quan thống kê Bộ Kế Hoạch Đầu Tư doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Ngồi ra, số doanh nghiệp, theo quy định Nhà Nước phải công bố công khai số tỷ lệ tài Vì vậy, quan nói hồn tồn cung cấp tiêu trung bình ngành cho cơng ty cơng ty u cầu Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch toán thường làm để đối phó với quan thuế vụ cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán riêng: cho mình, cho cấp trên, cho quan thuế vụ Chính vậy, tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích báo cáo tài nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên hệ thống thơng tin chưa hồn hảo nên tiêu trung bình ngành dù quan trọng tại, Cơng ty Cổ phần Sơng Đà nên xem tiêu chuẩn để tham khảo Do đó, cán phân tích giỏi chun mơn, am hiểu thị trường quan trọng Nguồn thơng tin bên ngồi cịn bao gồm thơng tin tình hình nước quốc tế có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, đó, cán phân tích báo cáo tài cơng ty cần thực theo giải pháp sau + Theo dõi biến động lãi suất ngân hàng cách thường xuyên ảnh hưởng đến số lãi vay ngân hàng khoản nợ ngắn dài hạn, đến khoản đầu tư tài cơng ty 79 + Thu thập thông tin thay đổi số giá yếu tố đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh để kết hợp phân tích, có giải pháp hợp lý trường hợp khan nguyên liệu đầu vào hay trường hợp số giá biến động thất thường + Tìm hiểu chiến lược kinh doanh đối thủ để có biện pháp đối phó kịp thời ảnh hưởng đến doanh thu, lợi nhuận cơng ty + Các chủ trương, sách Nhà Nước liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến lĩnh vực quảng cáo cần quan tâm Để có nguồn thơng tin cán phân tích theo dõi phương tiên thơng tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet…đặt mua văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động cơng ty Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thơng tin để dự tốn nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới b ) Với nguồn thông tin bên Công ty cần thu thập tất số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ báo cáo tài chính, nguồn thơng tin chủ yếu cho việc phân tích báo cáo tài Các thông tin phải cung cấp cách kịp thời, cập nhật, đầy đủ để cơng tác phân tích đạt hiệu Sử dụng thông tin phải kết hợp với u cầu thơng tin sử dụng phải có tính xác Do đó, kế tốn trưởng nên đạo cơng tác kiểm tốn nội cơng ty để đảm bảo thông tin sử dụng thông tin “ sạch” Bên cạnh đó, cơng ty nên khuyến khích phân tích, đề xuất cán cơng nhân viên tình hình sản xuất kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa nguồn thơng tin bổ sung quan trọng, góp phần làm tăng thơng tin cho cơng tác phân tích Qua việc phân tích công ty ta thấy công ty chưa sử dụng thông tin báo cáo lưu chuyển tiền tệ Cần phải tìm hiểu sử dụng thơng tin từ báo cáo q trình phân tích 80  Kết hợp phương pháp phân tích Phương pháp phân tích tỷ lệ cho phép nhà phân tích đánh giá, so sánh tiêu tài đặc trưng qua thời kỳ để thấy tình hình tài cơng ty mạnh yếu Cịn phương pháp Dupont lại giúp đánh giá mối quan hệ tác động qua lại tiêu tài đặc trưng cơng ty Vì vậy, để có tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp, địi hỏi phải có kết hợp phương pháp tài LNST LNST DT TS = x x (4.8) VCSH DT TS VCSH Qua phương pháp ta thấy tác động doanh thu tiêu thụ, hiệu suất ROE= sử dụng tài sản, nghịch đảo hệ số cấu nguồn vốn biến động suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE= ROA 1- Hệ số nợ (4.9) Sự phân tích thành phần doanh lợi vốn chủ sở hữu cho thấy hệ số nợ tăng lên doanh lợi vốn chủ sở hữu cao Tuy nhiên, nợ lại cơng cụ có tính hai mặt: Một mặt khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, dự án đầu tư từ vốn vay đem lại tỷ lệ hoàn vốn cao chi phí lãi vay phần chênh lệch bổ sung cho lợi nhuận chủ sở hữu; mặt khác vay nợ làm thua lỗ thêm nặng nề doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp phải đeo gánh nặng chi phí lãi Trên giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà Em hy vọng nững điều giúp ích phần cho phát triển công ty tương lai 4.5 Điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà 4.5.1 Điều kiện vĩ mô Trong điều kiện cụ thể kinh tế Việt Nam nay, Nhà nước có vai trò tham gia vào tất khâu, giai đoạn trình cung cấp sử dụng 81 báo cáo tài chính, từ việc cải thiện môi trường pháp lý chung, cải cách hệ thống pháp lý kế toán đến việc thẩm định báo cáo tài sử dụng thơng tin báo cáo tài Vì luật Kế tốn ban hành, nên trình thực hiện, Nhà nước cần quan tâm đến nội dung sau: - Hồn thiện khn khổ pháp lý kế tốn: Hiện nay, tình trạng vi phạm luật pháp lĩnh vực kinh tế diễn phổ biến nghiêm trọng gây khó khăn cho phát triển kế tốn nói riêng phát triển kinh tế nói chung Hệ thống pháp luật kế tốn hồn thiện điều kiện cần thiết hệ thống kế toán phát triển lành mạnh: pháp nhân thể nhân tuân thủ chế độ kế tốn, báo cáo trung thực tình hình tài doanh nghiệp Việc hồn thiện hệ thống luật pháp kế toán cần thực theo hướng sau: Thứ nhất, cần hệ thống lại văn kế toán ban hành cách khoa học, hợp lý để phát mâu thuẫn nội dung số văn bản, từ đưa phương hướng khắc phục Thứ hai, cần ban hành quy định sử phạt thật nghiêm minh trường hợp vi phạm pháp luật kế toán - Vấn đề kiểm tốn báo cáo tài chính: kiểm tốn báo cáo tài góp phần nâng cao chất lượng báo cáo tài làm cho thơng tin kế toán cung cấp trở nên đáng tin cậy hơn, hữu ích việc định kinh tế Hiện báo cáo tài doanh nghiệp kiểm tốn 03 loại hình kiểm tốn: Kiểm toán Nhà Nước, Kiểm toán độc lập Kiểm toán nội Tuy nhiên việc sử dụng 03 loại hình vào việc kiểm tốn báo cáo tài cịn có tồn cần phải giải Ví dụ ngồi Kiểm tốn Nhà Nước doanh nghiệp Nhà Nước chịu quản lý ngành chức Cục thuế mà ngành chức thực công việc Kiểm toán Nhà nước Do vậy, việc quan quản lý Nhà Nước thực kiểm toán doanh nghiệp đơi cịn có chồng chéo chức gây thời gian lãng phí cho doanh nghiệp lẫn quan kiểm tra 82 - Nhà Nước quan chức năng, Bộ tài nên ban hành số nội dung, tiêu phương pháp phân tích tài có tính chất bắt buộc có tính chất tham khảo cho doanh nghiệp áp dụng phù hợp với loại hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Hiện nay, số văn chế độ ban hành chậm ngành có liên quan chế độ tài chính, chế độ thuế, chế độ kế toán… dẫn tới doanh nghiệp lúng túng vấn đề thực đặc biệt việc lập báo cáo tài Vì kiến nghị với ngành cấp cần ban hành chế độ, sách cần kịp thời, đồng bộ, rõ ràng thống ngành chức để doanh nghiệp có sở thực Và cuối cần nghiên cứu khuyến khích doanh nghiệp đăng ký bổ sung mẫu báo cáo tài mở khn khổ pháp luật chuẩn mực Nhà nước nên chấp nhận mẫu báo cáo tài doanh nghiệp phải đảm bảo tiêu chuẩn như: phù hợp với chuẩn mực kế toán hành, trình bày đầy đủ thơng tin bắt buộc, trình bày thơng tin phù hợp với u cầu quản lý cơng ty Ngồi cần tiếp thu ý kiến phản hồi từ phía doanh nghiệp q trình hồn thiện chế độ kế tốn chuẩn mực kế toán 4.5.2 Điều kiện vi mô - Công ty cần quy định mẫu biểu tiêu phân tích đánh giá tình hình tài tồn Cơng ty u cầu đơn vị thành viên phải thực hàng năm - Thực chương trình kế tốn thống tồn Cơng ty - Nâng cao lực cán kế toán để đảm bảo chất lượng báo cáo tài Để kết phân tích có độ tin cậy cao cán chun trách khơng phải am hiểu nghiệp vụ tài mà cịn phảI am hiểu nghiệp vụ kinh doanh đặc thù cơng ty Hiện nay, thực trạng phân tích tài kiêm nhiệm phận tài – kế tốn kiêm nhiệm Trong đó, nhân viên phân tích tài người có liên quan đến việc thu thập phân tích thơng tin 83 tài chính, phân tích xu hướng đưa dự báo kinh tế Tuy nhiên , Công ty cịn coi nhẹ việc Cơng việc nhân viên phân tích tài vơ quan trọng đề xuất họ hỗ trọ cho Nhà quản lý việc đưa định tài Điều địi hỏi nhân viên phân tích phải đọc nhiều để nắm bắt thông tin liên quan, vấn đề pháp luật, biến động thị trường, tình hình hoạt động tăng tảI tạp chí, sách báo Vì vậy, Cơng ty cần phải trọng đến vấn đề như: chọn lọc nhân viên cho phận tài phải có trình độ tài có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài cơng ty; không ngừng đào tạo cán chuyên trách thơng qua khóa đào tạo, tập huấn Bộ tài chính, thuế; kịp thời tiếp nhận thay đổi sách kế tốn chuẩn mực kế toán mới; bổ sung kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thông tin báo, công báo, trang Web liên quan; khuyến khích tìm hiểu thơng tin kinh tế nước từ nguồn đăng tải… Ngoài nên thành lập phận chuyên trách thực nhiệm vụ phân tích tình hình tài sở phân tích đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tổng cơng ty Mặt khác, để có thơng tin kế tốn có giá trị Cơng ty nên có biện pháp kiểm tra nội kiểm tốn Khơng thế, cơng tác kế tốn phải tuân thủ theo chế độ kế toán chuẩn mực kế toán, kiểm toán Việt Nam KẾT LUẬN CHƯƠNG Trước thực trạng phân tích BCTC Công ty Cổ phần Sông Đà 4, chương tác giả đưa nguyên tắc hoàn thiện cơng tác phân tích phương pháp, nội dung đến tổ chức phân tích báo cáo tài điều kiện để thực giải pháp hoàn thiện Tác giả đưa điều kiện tầm vi mô ( công ty) lẫn điều kiện tầm vĩ mơ ( phía nhà nước) 84 KẾT LUẬN Từ vấn đề lý luận thực tiễn trình bày đây, khẳng định rằng, kinh tế thị trường ngày phát triển xu hội nhập quốc tế mạnh mẽ đòi hỏi doanh nghiệp, trình hoạt động phải tiến hành phân tích báo cáo tài Rõ ràng, phân tích báo cáo tài có ý nghĩa to lớn công cụ quản lý đắc lực nhà quản lý doanh nghiệp Làm tốt công tác phân tích báo cáo tài giúp nhà quản lý có thơng tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu Qua thời gian nghiên cứu lý luận báo cáo tài phân tích báo cáo tài chính, với việc tìm hiểu thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty, tác giả hoàn thành luận văn Thạc sỹ kinh tế với đề tài: “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà 4” Với nỗ lực thân việc nghiên cứu vấn đề lý luận sâu vào tìm hiểu thực tế, cộng với giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Phạm Thị Bích Chi, nội dung yêu cầu nghiên cứu thể đầy đủ luận văn Cụ thể, luận văn giải vấn đề sau: - Những vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hệ thống hóa tương đối đầy đủ - Thực trạng phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Sông Đà xem xét, đánh giá xác thực - Trên sở nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tế, tác giả đưa phương hướng đề xuất giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà nói riêng doanh nghiệp khác nói chung Hy vọng sở giúp cho Công ty Cổ phần Sơng Đà thực tốt cơng tác phân tịch báo cáo tài nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thực tốt chức cung cấp thông tin doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường ngày phát triển xu hội nhập kinh tế quốc tế ngày mạnh mẽ 85 Tuy nhiên, hạn chế trình thực nên kết nghiên cứu đạt bước đầu Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp thầy giáo đề luận văn hồn thiện Xin chân thành cảm ơn! 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài Chính (2006), Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam Nguyễn Hải San (2001), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê PGS.TS Ngơ Thế Chi (2001), Đọc, lập, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, NXB Thống kê PGS.TS Phạm Thị Gái (2001), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê PGS.TS Đặng Thị Loan (2001), Kế tốn tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục PGS.TS Nguyễn Đăng Hạc (2001), Tài doanh nghiệp, NXB Xây dựng TS Phạm Văn Dược (2000), Kế tốn quản trị Phân tích kinh doanh, NXB Thống kê TS Phạm Văn Dược (1999), Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê TS Nguyễn Văn Công (2001), Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài 10 TS Nguyễn Thế Khải (2000), Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp, NXB Tài 11 Tailieu.vn.http://tailieu.vn/xem-tai-lieu/phan-tich-bao-cao-tai-chinh-y-nghiava-phuong-phap.272587.html PHỤ LỤC Phụ lục 1: Phân tích bảng cân đối kế toán năm 2010 (ĐVT: VNĐ) Chỉ tiêu A TÀI SẢN NGẮN HẠN Cuối năm 2010 ST TT(%) Đầu năm 2010 ST TT(%) 268,803,928,059 53.622 214,029,576,723 46.797 13,065,640,730 4.861 12,520,229,718 5.850 13,065,640,730 4.861 12,520,229,718 100.000 ST So sánh TL(%) TT(%) 54,774,351,336 25.59195424 124.66 I TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG 545,411,012 4.356238059 1.00 545,411,012 4.356238059 100.00 ĐƯƠNG TIỀN Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải - - 117,344,944,008 43.654 106,061,405,647 49.555 11,283,538,361 10.63868454 20.60 97,383,675,095 82.989 86,898,080,722 81.932 10,485,594,373 12.06654311 92.93 3,566,679,699 3.039 4,371,390,683 4.122 -804,710,984 16,394,589,214 13.971 14,330,601,366 13.512 2,063,987,848 14.4026604 18.29 IV Hàng tồn kho 137,360,802,542 51.101 93,965,346,509 43.903 43,395,456,033 46.18240409 79.23 Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn 137,360,802,542 100.000 93,965,346,509 100.000 43,395,456,033 46.18240409 100.00 0.384 1,482,594,849 0.693 -450,054,070 -0.82 30.35583661 thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT 1,032,540,779 128,891,563 12.483 khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác 903,649,216 B TÀI SẢN DÀI HẠN 232,488,502,580 I Các khoản phải thu Tài sản cố định hữu hình 1,482,594,849 46.378 243,323,728,766 -7.13 0.000 128,891,563 -28.64 0.000 0.00 0.000 0.00 100.000 -578,945,633 53.203 0.000 dài hạn II Tài sản cố định 87.517 18.40858076 - 39.04948364 - 10,835,226,186 4.453008443 128.64 -24.66 220,983,547,080 95.051 237,518,863,171 97.614 213,257,140,647 96.504 231,548,233,453 97.486 16,535,316,091 - -6.96168543 - 18,291,092,806 7.899474133 152.61 110.62 - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế 398,280,569,229 - 395,342,075,800 - 2,938,493,429 - 185,023,428,582 163,793,842,347 21,229,586,235 Tài sản cố định thuê dở dang III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dàihạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG CỘNG TÀI SẢN Chỉ tiêu A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả công nhân viên Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp khác -16.07 12.9611626 -722.46 29.40689338 -10.62 tài - Nguyên giá - Giá trị hao mịn luỹ kế Tài sản cố định vơ hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Chi phí xây dựng 0.743278697 0 0 7,726,406,433 3.496 5,970,629,718 2.514 1,755,776,715 7,573,280,704 3.257 2,893,280,704 1.189 4,680,000,000 161.7540944 -43.19 3,931,674,796 1.691 2,911,584,891 1.197 1,020,089,905 35.03555428 -9.41 3,908,474,796 99.410 2,885,884,891 99.117 1,022,589,905 35.43418894 100.25 23,200,000 0.590 25,700,000 0.883 -2,500,000 501,292,430,639 457,353,305,489 9.727626459 -0.25 43,939,125,150 9.607260869 Cuối năm ST TT(%) 382,487,042,374 76.300 286,736,619,481 74.966 137,698,141,340 48.023 60,276,795,071 21.022 Đầu năm ST TT(%) 369,637,859,142 80.821 257,826,136,153 69.751 128,354,597,483 49.783 56,906,011,443 22.071 So sánh ST TL(%) 12,849,183,232 3.476 28,910,483,328 11.213 9,343,543,857 7.279 3,370,783,628 5.923 TT(%) 29.243 224.999 32.319 11.659 60,224,266,254 21.003 46,718,136,199 18.120 13,506,130,055 28.910 46.717 4,620,199,955 1.611 6,849,992,326 2.657 -2,229,792,371 -32.552 -7.713 7,618,027,541 2.657 8,449,678,148 3.277 -831,650,607 -9.842 -2.877 3,519,892,322 1.228 2,699,369,919 1.047 820,522,403 30.397 2.838 12,536,546,893 4.372 7,349,334,763 2.851 5,187,212,130 70.581 17.942 Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuân sau thuế chưa phân phối II Quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 242,750,105 0.194 -256,265,767 -51.354 -0.886 25.034 111,811,722,989 99.861 111,652,636,438 30.249 99.858 -16,061,300,096 -16,034,981,496 -14.365 -14.361 -124.999 99.836 0.139 159,086,551 0.142 -26,318,600 -16.544 0.164 87,715,446,347 19.179 31,089,941,918 35.444 70.757 118,805,388,265 100.000 87,715,446,347 100.000 31,089,941,918 35.444 100.000 103,000,000,000 86.696 75,000,000,000 85.504 28,000,000,000 37.333 90.061 95,750,422,893 95,617,654,942 132,767,951 0.085 118,805,388,265 23.700 499,015,872 1,312,526,753 1.105 676,840,753 0.772 635,686,000 93.920 2.045 821,471 0.001 292,760 0.000 528,711 180.595 0.002 1,228,342,239 1.034 754,712,725 0.860 473,629,514 62.756 1.523 377,356,362 0.318 377,356,362 0.430 0.000 0.000 12,886,341,440 10.847 10,906,243,747 12.434 1,980,097,693 18.156 6.369 501,292,430,639 457,353,305,489 43,939,125,150 9.607 ( Nguồn: Bộ phận phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Sơng Đà lập ) ... báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà 46 3.2.2 Tổ chức phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà .47 3.2.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sơng Đà .47 3.2 .4 Nội dung phân. .. 62 4. 3.1 Yêu cầu việc hồn thiện phân tích báo cáo tài 62 4. 3.2 Nguyên tắc hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà . 64 4 .4 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo. .. 41 3.1.3 Đặc điểm máy quản lý Công ty Cổ phần Sông Đà 42 3.1 .4 Đặc điểm máy kế tốn Cơng ty Cổ phần Sông Đà 43 3.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sông Đà .45 3.2.1