LV Thạc sỹ_lập và trình bày báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp thuộc tổng công ty sông hồng

0 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu độc lập tơi Số liệu nêu luận văn trung thực có trích nguồn Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .2 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 1.3 Mục tiêu, đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu phương pháp nghiên cứu .8 1.4.1 Các câu hỏi nghiên cứu 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu .8 1.5 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP .10 2.1 Khái niệm, ý nghĩa mục tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 2.1.2 Mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .10 2.2 Tài liệu dùng cho phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .11 2.2.1 Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 - DN) 13 2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 - DN) 15 2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN) 15 2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài (Mẫu số B09 - DN) 16 2.3 Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 17 2.3.1 Kỹ thuật so sánh 18 2.3.2 Kỹ thuật chi tiết tiêu phân tích 19 2.3.3 Kỹ thuật loại trừ 20 2.3.4 Kỹ thuật liên hệ cân đối .21 2.3.5 Mơ hình Dupont 21 2.5 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .22 2.5.1 Phân tích giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp 23 2.5.2 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 24 2.5.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp 26 2.5.4 Phân tích hiệu kinh doanh 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY THÉP VIỆT NAM 34 3.1 Tổng quan Tổng Công ty Thép Việt Nam 34 3.1.1 Khái quát lịch sử hình thành phát triển Tổng công ty Thép Việt Nam 34 3.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Thép Việt Nam 37 3.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế toán hệ thống kế toán Tổng công ty Thép Việt Nam .39 3.2 Thực trạng phương pháp phân tích sử dụng Tổng công ty thép Việt Nam 42 3.3 Nguồn liệu phục vụ cho nghiên cứu 42 3.4 Thực trạng công tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam 43 3.4.1 Tổ chức phân tích báo cáo tài Tổng Công ty Thép Việt Nam 43 3.4.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam 45 3.5 Đánh giá khái quát thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam 61 3.5.1 Đánh giá cơng tác tổ chức phân tích báo cáo tài 62 3.5.2 Đánh giá nội dung phân tích báo cáo tài 63 3.5.3 Đánh giá phương pháp phân tích báo cáo tài 63 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY THÉP VIỆT NAM .65 4.1 Phương hướng hoàn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam .65 4.2 Các giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam 66 4.2.1 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam .66 4.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam .67 4.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài Tổng Công ty Thép Việt Nam 68 4.3 Những điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam 87 4.3.1 Về phía Nhà nước 87 4.3.2 Về phía Tổng cơng ty Thép Việt Nam .88 4.4 Chiến lược phát triển tầm nhìn đến năm 2025 88 KẾT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCKQKD : Báo cáo kết kinh doanh BH : Bán hàng CP : Cổ phần CPBH : Chi phí bán hàng CPQLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp DN : Doanh nghiệp GVHB : Giá vốn hàng bán LN : Lợi nhuận SXKD : Sản xuất kinh doanh ROA : Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản ROE : Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu TCT : Tổng Công ty VN : Việt Nam XNK : Xuất nhập XD : Xây dựng TNDN : Thu nhập doanh nghiệp VSCH : Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG VÀ SƠ ĐỒ Bảng 3.1: Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 46 Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản Tổng công ty Thép Việt Nam-Công ty mẹ năm 2010 .48 Bảng 3.3: Cơ cấu nguồn vốn Tổng công ty Thép Việt Nam-công ty mẹ năm 2010 50 Bảng 3.4: Phân tích khoản nợ phải thu năm 2010 53 Bảng 3.5: Phân tích khoản nợ phải trả năm 2010 55 Bảng 3.6: Phân tích khả tốn .57 Bảng 3.7: Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 59 Bảng 3.8: Phân tích tiêu phản ánh hiệu kinh doanh 60 Bảng 4.1: Phân tích hệ số tài trợ thường xuyên hệ số tài trợ tạm thời .69 Bảng 4.2: Phân tích tiêu cân tài 73 Bảng 4.3: Phân tích tiêu phản ánh cấu trúc tài 75 Bảng 4.4: So sánh tiêu phản ánh cấu trúc tài TCT Thép VN với Cơng ty CP tập đồn Hịa Phát TCT CP XNK xây dựng VN năm 2010 76 Bảng 4.5: Các khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả .77 Bảng 4.6: Phân tích tiêu phản ánh khả toán 78 Bảng 4.7: Phân tích hiệu sử dụng tài sản 81 Bảng 4.8: Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn 82 Bảng 4.9: Phân tích hiệu sử dụng chi phí 84 Bảng 4.10: Hệ số chi trả lãi vay .85 Bảng 4.11: Phân tích hệ số địn bẩy tài theo mối quan hệ tổng nguồn vốn với nguồn vốn chủ sở hữu .86 Bảng 4.12: Phân tích hệ số địn bẩy tài theo mối quan hệ nợ phải trả với nguồn vốn chủ sở hữu 87 Sơ đồ 3.1: Sơ đồ tổ chức quản lý Tổng công ty Thép Việt Nam .39 Sơ đồ 3.2: Sơ đồ Bộ máy kế toán Văn phịng Tổng Cơng ty Thép Việt Nam .40 Sơ đồ 3.3: Trình tự ghi sổ kế tốn theo hình thức Nhật ký chung Văn phịng Tổng Công ty Thép Việt Nam .41 i CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng khơng thân doanh nghiệp mà kinh tế Để nắm tình hình tài doanh nghiệp tình hình tài đối tượng quan tâm việc phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo tài quan trọng Thơng qua việc phân tích hệ thống báo cáo tài chính, người ta sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh, triển vọng rủi ro tương lai doanh nghiệp Cũng Tổng công ty lớn khác, Tổng Công ty Thép Việt Nam năm qua không ngừng đổi mới, hoàn thiện, nâng cao nghiệp vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Công tác phân tích Báo cáo tài coi trọng, bước phát triển đạt số kết định Xuất phát từ nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam, lựa chọn đề tài nghiên cứu cho Luận văn thạc sỹ: “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam” 1.2 Tổng quan công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Nghiên cứu báo cáo tài phân tích báo cáo tài có nhiều tác giả thực Về tác giả đóng góp đáng kể vào lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, tác giả với kiến nghị góp phần hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nghiên cứu Tôi xin vắn tắt lại số cơng trình nghiên cứu bật mà tơi tham khảo Ví dụ, tác giả Nguyễn Mạnh Quân với đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Giang thép Thái Nguyên” Đề tài : “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát” – Tác giả Hoàng Kim Ngân ví dụ Một ví dụ luận văn với đề tài “Lập trình bày báo cáo tài doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty Sông Hồng” tác giả : Nguyễn Thùy Linh ii Để hoàn thiện nghiên cứu thân cách tốt , đọc tham khảobài nghiên cứu tác giả khắc phục điểm yếu phát huy điểm mạnh tác giả để luận văn hoàn chỉnh Bài nghiên cứu phân tích thực trạng báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam năm 2010, so sánh với hai năm 2008, 2009 mà chưa có tác giả phân tích Số liệu hồn tồn xác khách quan 1.3 Mục tiêu, đối tượng phạm vi nghiên cứu - Mục tiêu nghiên cứu: Nghiên cứu vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam Một số giải pháp nhằm hoàn thiện việc phân tích Báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam - Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu hệ thống báo cáo tài Tổng Công ty Thép Việt Nam việc sử dụng hệ thống thông tin từ báo cáo để phân tích tình hình tài Cơng ty - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu hệ thống báo cáo tài Tổng Cơng Ty Thép Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2010 Luận văn tập trung vào hồn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty mẹ mà khơng phân tích báo cáo tài cơng ty 1.4 Câu hỏi nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Các câu hỏi nghiên cứu 1) Lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp vận dụng doanh nghiệp Việt nam nay? - Thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng Công ty Thép Việt Nam thực nào? - Các giải pháp cần thực nhằm hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng Công Ty Thép Việt Nam 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với kỹ thuật so sánh, phân tích dọc, phân tích ngang, phân tích tỷ suất, phân tích theo dãy số thời gian để từ đánh giá hiệu tài doanh nghiệp đánh giá xu hướng phát triển công ty iii 1.5 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu - Về lý luận - Về thực tiễn - Đối với thân: việc nghiên cứu đề tài trước hết giúp cho thân hiểu sâu cặn kẽ kiến thức học Nâng cao trình độ, nâng cao hiểu biết cho thân vấn đề nghiên cứu Bên cạnh đó, đề tài giúp cho thân tơi hồn thành tốt cơng việc 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu Ngoài phần mở đầu, kết luận phụ lục kèm theo, luận văn gồm chương: Chương 1: Giới thiệu chung đề tài nghiên cứu Chương 2: Những vấn đề lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng công ty Thép Việt Nam Chương 4: Phương hướng giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam iv CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm, ý nghĩa mục tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích Báo cáo tài hệ thống phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp thời gian hoạt động định Trên sở đó, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp đưa định chuẩn xác trình kinh doanh 2.1.2 Mục tiêu ý nghĩa của phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Quan tâm tới Báo cáo tài doanh nghiệp thường bao gồm nhiều đối tượng khác Mỗi đối tượng sử dụng thông tin tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác cho nhiều mục đích khác Bởi vậy, việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho đối tượng quan tâm thấy rõ tranh thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp, từ họ đưa định đắn 2.2 Tài liệu dùng cho phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Hệ thống Báo cáo tài ban hành theo Quyết định 15/2006/QĐ-TC bao gồm mẫu biểu báo cáo sau:  Báo cáo tài năm: gồm mẫu biểu báo cáo: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Mẫu số B01 - DN Mẫu số B02 - DN Mẫu số B03 - DN Mẫu số B09 - DN 2.2.1 Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 - DN) Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng quát toàn tài sản có đơn vị thời điểm định, theo hai cách phân loại kết cấu nguồn vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh v 2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 - DN) Báo cáo kết kinh doanh (BCKQKD) báo cáo tài kế toán tổng hợp phản ánh tổng quát doanh thu, chi phí kết kinh doanh kỳ kế toán 2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thơng tin có sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động SXKD doanh nghiệp 2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài (Mẫu số B09 - DN) Bản thuyết minh báo cáo tài báo cáo kế tốn tài tổng qt nhằm mục đích giải trình bổ sung, thuyết minh thơng tin tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp kỳ báo cáo, mà chưa trình bày đầy đủ, chi tiết hết báo cáo tài khác 2.3 Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.3.1 Kỹ thuật so sánh So sánh phương pháp nhằm nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động tiêu phân tích Phương pháp sử dụng phổ biến phân tích Báo cáo tài 2.3.2 Kỹ thuật chi tiết tiêu phân tích Các tiêu kinh tế phản ánh trình kết hoạt động kinh doanh thường đa dạng phong phú Do vậy, việc chi tiết tiêu phân tích theo khía cạnh khác giúp cho việc đánh giá kết kinh doanh xác Các tiêu phân tích chi tiết theo phận cấu thành, theo thời gian không gian 2.3.3 Kỹ thuật loại trừ Loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích thực cách: xác định ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác 2.3.4 Kỹ thuật liên hệ cân đối Phương pháp liên hệ cân đối dựa cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh 78 Hệ số khả toán năm 2008 1,52, năm 2009 1,36 tức giảm 0,16 so với năm 2008, năm 2010 1,41 tăng 0,05 Hệ số không cao lớn năm 2010 có xu hướng tăng ,như nói tình hình tốn cơng nợ đảm bảo có xu hướng tốt Hệ số khả toán nợ ngắn hạn năm 2009 1,07 tăng 0,16 so với năm 2008, sau lại giảm 0,28 so với năm 2010 Như so với năm 2009 khả tốn nợ ngắn hạn Tổng Cơng ty Vì mà khả đảm bảo toán nợ ngắn hạn chưa ổn định Bảng 4.6: Phân tích tiêu phản ánh khả tốn 31/12/2009 31/12/2010 Chỉ tiêu Hệ số toán Hệ số toán nợ ngắn hạn Hệ số khả 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 1,52 1,07 1,36 1,23 1,41 0,95 so với so với 31/12/2008 31/12/2009 (0,16) 0,05 0,16 (0,28) 0,23 0,36 0,19 0,13 (0,17) toán nhanh (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) Bên cạnh khả tốn nhanh Tổng Công ty thấp, năm 2008 0,23, năm 2009 0,36 tăng 0,13 năm 2010 lại giảm 0,17 xuống cịn 0,19 Hệ số tốn nhanh thấp chứng tỏ Tổng Cơng ty gặp khó khăn việc tốn khoản nợ ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền Tổng Cơng ty cần phải có biện pháp để giảm dần khoản nợ ngắn hạn, tăng mức độ tự chủ tài Nhìn chung, tình hình khả tốn Tổng Cơng ty khơng tốt lắm, hệ số tốn lớn khả tốn nhanh hạn chế Tổng Cơng ty nên có biện pháp thu hồi cơng nợ phải thu, giảm khoản công nợ phải trả nhằm làm tăng khả tốn Tổng Cơng ty mức độ chủ động tài tránh phụ thuộc nhiều vào khoản nợ bên doanh nghiệp 4.2.3.4 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh 79 Phân tích hiệu kinh doanh nhằm đánh giá khả sinh lời, khả đạt kết tính ổn định tài doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực có doanh nghiệp để đạt kết cao với chi phí hợp lý Trong phân tích hiệu kinh doanh Tổng Cơng ty Thép Việt Nam đề cập đến tỷ suất lợi nhuận doanh thu thuần, tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Để có nhìn tổng qt hiệu kinh doanh Tổng Công ty Thép Việt Nam, Tổng Công ty nên sử dụng thêm tiêu sau: a Phân tích hiệu sử dụng tài sản: Qua bảng 4.7 ta thấy năm 2009 Tổng Công ty đầu tư đồng tài sản thu 0,00 đồng lợi nhuận sau thuế TNDN( chí cịn âm 0.04 đồng), năm 2010 thu 0,01 đồng, tăng lên 0,05 đồng Chỉ tiêu tương đối thấp lại có xu hướng tăng, cho thấy sức sinh lợi tài sản tốt so với năm 2009 Bên cạnh suất hao phí tài sản so với doanh thu giữ ngun cịn suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế tăng Năm 2009 Tổng Công ty 1,14 đồng tài sản thu đồng doanh thu, năm 2010 phải đầu tư 1,14 đồng tài sản thu đồng doanh thu, tăng 0,00 đồng Trong đó, Tổng Cơng ty không thu đồng lợi nhuận năm 2009 (thậm chí âm 24,99 đồng tài sản) 178,29 đồng tài sản năm 2010 thu đồng lợi nhuận sau thuế TNDN, tức phải bỏ thêm 203,28 đồng tài sản tương ứng tăng thêm 117,13% Điều cho thấy năm 2010 chi phí Tổng cơng ty tăng nhiều so với năm 2009 việc sử dụng kiểm sốt chi phí năm 2010 thấp so với năm 2009 Nhìn chung hiệu sử dụng tài sản Tổng Công ty năm 2010 thấp so với năm 2009 năm 2010 tạo lợi nhuận Tổng Cơng ty cần kiểm sốt sử dụng chi phí chặt chẽ để đạt hiệu cao b Phân tích hiệu sử dụng nguồn vớn 80 Từ bảng 4.8 “Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn” ta thấy, sức sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2009 âm 0.06, năm 2010 tăng lên 0,08 tức tăng 0,02 tương ứng tăng 133,33% Nói cách khác năm 2009 đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,00 đồng lợi nhuận sau thuế TNDN ( chí cịn âm 0,06 đồng lợi nhuận), đến năm 2010, đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế TNDN Chỉ tiêu tương đối thấp gây khó khăn cho nhà quản lý việc huy động thêm vốn thị trường để tài trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên tiêu có xu hướng tăng vào năm 2010 81 Bảng 4.7: Phân tích hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu Tài sản bình quân (triệu đồng) Doanh thu BH CCDV (triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế TNDN (triệu đồng) - Sức sinh lời tài sản - Suất hao phí tài sản so với doanh thu - Suất hao phí tài sản so với LN sau thuế TNDN Năm 2009 11.508.174 10.038.737 (460.458) (0,04) 1,14 (24,99) Năm 2010 13.897.913 12.139.966 77.951 0,01 1,14 178,29 Tăng/giảm +/2.389.739 1.991.856 538.409 0,05 0,00 203,28 Tỷ lệ (%) 20,77 19,55 116,92 125 0,00 117,13 (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2009, 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) 82 Bảng 4.8: Phân tích hiệu sử dụng nguồn vớn Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu bình quân (triệu đồng) Doanh thu (triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế TNDN (triệu đồng) - Sức sinh lời vốn chủ sở hữu - Suất hao phí vốn VCSH so với doanh thu - Suất hao phí VCSH so với LN sau thuế TNDN Năm 2009 7.537.380 10.038.737 (460.458) (0,06) 0,75 (16,36) Năm 2010 5.155.227 12.139.966 77.951 0,02 0,42 66,13 Tăng/giảm +/(2.382.153) 2.101.229 538.409 0,08 (0,33) 82,49 Tỷ lệ (%) (31,60) 20,93 116,92 133,33 (44,00) 504,22 (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2009, 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) 83 Xét sức sản xuất vốn chủ sở hữu năm 2009 để tạo đồng doanh thu cần 0,75 đồng vốn chủ sở hữu, đến năm 2010 cần 0,42 đồng giảm 0,33 đồng Bên cạnh đó, suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận sau thuế TNDN năm 2010 cao năm 2009 82,49 đồng tương ứng tăng 504,22% Tốc độ tăng cao, tỷ lệ năm 2010 nhỏ, nói năm 2010 Tổng Cơng ty sử dụng có hiệu vốn chủ sở hữu so với năm 2009 c Phân tích hiệu sử dụng chi phí Từ bảng 4.9 “Phân tích hiệu sử dụng chi phí” ta thấy tỷ suất lợi nhuận so với khoản chi phí năm 2010 so với năm 2009 tăng 100% Tỷ suất lợi nhuận so với khoản chi phí phản ánh mức lợi nhuận khoản chi phí đó, tỷ suất cao chứng tỏ mức lợi nhuận đạt chi phí lớn doanh nghiệp tiết kiệm chi phí Do nói năm 2010 Tổng Cơng ty tiết kiệm chi phí nhiều so với năm 2009 Cụ thể: Tỷ suất LN so với GVHB, CPBH, CPQLDN năm 2010 Tổng Công ty so với năm 2009 tăng sau : 0,06; 8,41; 3,34 đồng Nhìn chung hiệu kinh doanh Tổng Công ty năm 2010 tốt nhiều so với năm 2009 Để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nữa, Tổng Công ty cần tăng cường nguồn vốn chủ sở hữu, giảm nguồn vốn vay, tăng cường tiết kiệm khoản chi phí … 84 Bảng 4.9: Phân tích hiệu sử dụng chi phí Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tăng/giảm (492.245) 81.662 +/573.907 Giá vốn hàng bán (triệu đồng) 10.137.885 11.245.472 1.107.587 10,92 Chi phí bán hàng (triệu đồng) 69.211 62.630 (6.581) (9,51) 167.261 206.382 39.121 - Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán (0,05) 0,01 0,06 - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hang (7,11) 1,30 8,41 - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí QLDN (2,94) 0,40 3,34 23,38 120,0 118,2 113,6 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (triệu đồng) Chi phí quản lý doanh nghiệp (triệu đồng) Tỷ lệ (%) 116,59 (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam 85 4.2.3.5 Xây dựng phân tích rủi ro tài Hoạt động kinh doanh luôn tiềm ẩn rủi ro, rủi ro tài ln vấn đề quan tâm hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp Trong trình kinh doanh rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải, kể rủi ro tài dẫn tới cân tài Do vậy, việc phân tích rủi ro tài doanh nghiệp cần thiết để doanh nghiệp có biện pháp dự phịng tài nhằm đối phó với tổn thất xảy Tổng Công ty Thép Việt Nam hiên chưa tiến hành phân tích rủi ro tài Tổng Cơng ty nên xem xét rủi ro tài thơng qua cấu nợ Cụ thể: - Hệ số khả toán nợ đến hạn: Nợ đến hạn khoản nợ có văn địi nợ chủ nợ đến kỳ phải toán Nếu Tổng Cơng ty khơng có khả tốn khoản nợ đến hạn, hạn mà chủ nợ đòi Tổng Cơng ty lâm vào tình trạng phá sản Do vậy, coi tiêu cảnh báo phá sản Chỉ tiêu tính sau: Hệ sớ khả Tiền khoản tương đương tiền = toán nợ đến hạn Các khoản nợ đến hạn Nếu hệ số ≥ doanh nghiệp bảo đảm khả tốn nhanh khoản nợ đến hạn Cịn hệ số < doanh nghiệp khơng đảm bảo khả toán nhanh nợ đến hạn gặp rủi ro bị phá sản - Hệ số chi trả lãi vay: tiêu đo lường khả chi trả lãi vay doanh nghiệp Hệ số chi trả Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp + Lãi vay = Lãi vay Lãi vay Năm 2009, 2010, Tổng Công ty Thép Việt Nam hệ số sau: Bảng 4.10: Hệ số chi trả lãi vay Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Lợi nhuận trước thuế TNDN (460.458) 77.951 Lãi vay 531.154 711.043 Hệ số chi trả lãi vay 0,13 1,11 Tăng, giảm so với năm trước 0,98 (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2009,2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) Từ bảng ta thấy hệ số chi trả lãi vay Tổng Công ty năm 2009 0,13, năm 2010 1,11 tức tăng 0,98, hệ số 2010 lớn chứng tỏ Tổng Cơng ty kinh doanh có lãi, lợi nhuận thu đủ bù đắp lãi vay Tổng Công ty cần tiết 86 kiệm chi phí lãi vay trì tiêu ln >1 Ngồi ra, Tổng Cơng ty Thép Việt Nam cần xem xét thêm tiêu địn bẩy tài chính: - Phân tích địn bẩy tài thơng qua mối quan hệ Tổng nguồn vốn với vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vớn (Tổng tài sản) Địn bẩy tài (a) = (4.1) Vớn chủ sở hữu Chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ tài trợ tài sản nguồn vốn chủ sở hữu Với công thức ta lập bảng phân tích 4.11 Bảng 4.11: Phân tích hệ sớ địn bẩy tài theo mới quan hệ tổng nguồn vốn với nguồn vốn chủ sở hữu Tăng/giảm +/Tỷ lệ (%) Tổng nguồn vốn 11.418.492 16.377.334 4.958.842 43,42 Nguồn vốn chủ sở hữu 3.556.850 6.753.604 3.196.754 89,88 Địn bẩy tài (a) 3,21 2,42 (0,79) (24,61) (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài năm 2009, 2010 Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) Qua bảng 3.11 cho thấy trị số đòn bẩy tài Tổng Cơng ty qua năm mức trung bình Cụ thể: năm 2009 3,21 đến cuối năm 2010 2.42 tức giảm 0,79 Trị số cho biết tỷ lệ tài trợ tài sản nguồn vốn chủ sở hữu Tổng Công ty mức độ bình thường Điều cho thấy Tổng Cơng ty tự chủ mặt tài - Phân tích địn bẩy tài thơng qua mối quan hệ nợ phải trả với nguồn vốn chủ sở hữu: Nợ phải trả Địn bẩy tài (b) = (4.2) Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ tham gia tài trợ tài sản doanh nghiệp nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Với công thức ta lập bảng 4.12 sau: Bảng 4.12: Phân tích hệ sớ địn bẩy tài theo mới quan hệ nợ phải trả với nguồn vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tăng/giảm 87 Nợ phải trả 7.861.642 9.623.730 Nguồn vốn chủ sở hữu 3.556.850 6.753.604 Địn bẩy tài (b) 2,21 1,42 (Nguồn: Các tiêu được tính tốn từ Báo cáo tài +/Tỷ lệ %) 1.762.088 22,41 3.196.754 89,88 (0,79) (35,75) năm 2009, 2010 Tổng Công ty Thép Việt Nam) Hệ số năm 2009 2,21 giảm 0,79 tương ứng 35,75% 1,42 vào năm 2010 Hệ số cho biết tỷ lệ tham gia tài trợ tài sản Tổng Công ty nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Trị số mức trung bình cho thấy tài sản Tổng Cơng ty tài trợ khoản nợ phải trả lớn vốn chủ sở hữu Tuy nhiên nói Tổng Cơng ty tự chủ mặt tài trước mắt chưa thấy rủi ro 4.3 Những điều kiện để thực hiện giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam 4.3.1 Về phía Nhà nước Các doanh nghiệp chịu quản lý vĩ mô Nhà nước, cơng cụ quản lý vĩ mơ nhà nước có tác động tích cực đến trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực tốt phân tích báo cáo tài chính, Bộ tài cần có sách để thúc đẩy mạnh mẽ việc phân tích báo tài doanh nghiệp, cụ thể: - Hoàn thiện quy định chế độ kế tốn sách hành: Bộ tài sớm ban hành hồn thiện chuẩn mực kế toán chuẩn cùng văn hướng dẫn rõ ràng, linh hoạt tạo điều kiện thuận lợi cho loại hình doanh nghiệp hoạt động - Thống quy định kiểm toán quy định việc cơng bố thơng tin phân tích báo cáo tài báo cáo bắt buộc hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Điều đặc biệt có ý nghĩa cơng ty cổ phần vào thơng tin báo cáo tài phân tích báo cáo tài nhà đầu tư cung cấp vốn cho Công ty Do việc cung cấp thơng tin đầy đủ có chất lượng cần thiết Đồng thời nên xây dựng chế tài xử phạt doanh nghiệp cung cấp thông tin sai lệch trình kinh doanh, tình hình tài 4.3.2 Về phía Tổng cơng ty Thép Việt Nam - Đầu tư xây dựng quy trình thực phân tích báo cáo tài theo 88 bước q trình phân tích báo cáo tài chính: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích, hồn thành cơng việc phân tích - Bố trí, đào tạo cán làm cơng tác phân tích báo cáo tài Nâng cao trình độ chun mơn cho người làm cơng tác phân tích biện pháp giúp cho công tác mang lại hiệu cao - Trang bị sở vật chất phục vụ cho cơng tác phân tích báo cáo tài chính, ứng dụng thành tựu tin học vào việc phân tích để xác, kip thời, thuận tiện dễ hiểu cho người sử dụng - Xây dựng quy định cụ thể phận liên quan việc cung cấp thông tin như: tổ chức máy kế toán hoạt động cách khoa học, phối hợp chặt chẽ với phận phân tích, đảm bảo ln cung cấp thơng tin xác, kịp thời, quy định rõ trách nhiệm người liên quan đến q trình lập, cơng bố thơng tin phân tích thơng tin báo cáo tài 4.4 Chiến lược phát triển tầm nhìn đến năm 2025 VNSTEEL xác định tầm nhìn mục tiêu chiến lược đến năm 2025 trở thành Tổng Công ty thép liên hợp hàng đầu Việt Nam với định hướng hoạt động chủ đạo tập trung cho sản xuất kinh doanh ngành thép ngành cốt lõi, đồng thời khai thác giá trị tài sản không cốt lõi để mở rộng sản xuất kinh doanh thép Trên sở phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá từ năm 2010, giả định chủ yếu kế hoạch doanh thu, chi phí lợi nhuận VNSTEEL giai đoạn cổ phần hoá sau: 89 * Kế hoạch doanh thu chi phí Trên sở phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá trên, giả định chủ yếu kế hoạch doanh thu, chi phí lợi nhuận VNSTEEL giai đoạn cổ phần hoá sau: Đơn vị: Triệu đồng STT 10 11 12 Khoản mục 2011 2012 2013 Doanh thu 14.000.000 16.500.000 18.000.000 Giá vốn hàng bán 12.900.000 15.200.000 16.400.000 Lợi nhuận gộp 1.100.000 1.300.000 1.600.000 Doanh thu tài 800.000 900.000 950.000 Chi phí tài 940.000 980.000 1.050.000 Chi phí bán hang 70.000 80.000 90.000 Chi phí quản lý 220.000 230.000 260.000 Lợi nhuận 670.000 910.000 1.150.000 Lợi nhuận khác 40.000 50.000 70.000 Lợi nhuận trước thuế 710.000 960.000 1.220.000 Chi phí thuế TNDN hành 40.000 77.500 142.500 Lợi nhuận sau thuế 670.000 882.000 1.077.500 *Một sớ tiêu tài VNSTEEL giai đoạn 03 năm sau cổ phần hoá sau: STT Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận gộp Tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Nợ/ Vốn chủ sở hữu lần 2011 7,86% 4,79% 2012 7,88% 5,52% 2013 8,89% 6,39% 3,83% 4,90% 5,79% 7,79% 9,97% 11,59% 1,03 1,03 1,00 Đơn vị: triệu đồng STT Chỉ tiêu Vốn điều lệ Tổng tài sản Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Doanh thu Nộp ngân sách 2011 8.000.000(*) 17.500.000 8.900.000 8.600.000 14.000.000 550.000 2012 8.000.000 18.000.000 9.150.000 8.850.000 16.500.000 580.000 2013 8.000.000 18.600.000 9.300.000 9.300.000 18.000.000 650.000 90 10 11 Lợi nhuận trước thuế 710.000 960.000 1.220.000 Lợi nhuận sau 670.000 883.000 1.078.000 Lao động (người) 1.286 1.286 1.286 Thu nhập (đồng/ người/ tháng) 6.800.000 7.000.000 8.000.000 Tỷ lệ cổ tức hàng năm 7% 9% 11% (*) Tổng Công ty dự kiến phát hành 120 triệu cổ phiếu mệnh giá 10.000 đồng cho cổ đông chiến lược vào Q4/2011 91 KẾT LUẬN Tổng công ty Thép Việt Nam Tổng công ty lớn thuộc ngành sản xuất kinh doanh thép phạm vi toàn quốc, đủ khả huy động vốn, đầu tư, quản lý sử dụng cơng trình trọng yếu có quy mơ lớn, công nghệ nâng cao lực sản xuất, có sức cạnh tranh mạnh mẽ thị trường Do việc tổ chức phát triển công tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty cần thiết, giúp Tổng cơng ty đánh giá thực trạng tài giúp cho nhà quản lý có thơng tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu Trên nhu cầu cấp bách đó, tác giả hồn thành luận văn “Hồn thiện phân tích Báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam” Luận văn vào giải vấn đề sau: - Trình bày khái quát vấn đề lý luận báo cáo tài nội dung, phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Nghiên cứu thực trạng phân tích Báo cáo tài Tổng Cơng ty Thép Việt Nam, điểm đạt được, điểm tồn phương pháp Tổng công ty sử dụng công tác phân tích Báo cáo tài - Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam Mặc dầu có cố gắng quan sát q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nghiên cứu Trên sở so sánh lý thuyết thực tiễn phân tích luận văn đưa kiến nghị hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Tuy nhiên việc phân tích hạn chế thiếu so sánh với đơn vị khác cùng ngành, chưa thực việc phân tích quan hệ tương quan với cơng ty con, Chúng tơi coi điểm hạn chế luận văn điểm mở cho nghiên cứu tác giả học giả khác tương lai 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, NXB tài chính, Hà Nội Ngơ Thế Chi (2009), Thực hành kế tốn phân tích tài cơng ty cổ phần, NXB tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2009), Giáo trình phân tích kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2005), chun khảo báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB tài chính, Hà Nội Phạm Thị Gái (2004), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB tài chính, Hà Nội Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2009), Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp, NXB thống kê, Hà Nội Ngũn Minh Kiều, Phân tích báo cáo tài cơng ty, Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright 2007-08 Ngũn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 10 Nguyễn Năng Phúc (2008), Phân tích tài cơng ty cổ phần, NXB tài chính, Hà Nội 11 Bộ Tài (2009), chế độ kế tốn doanh nghiệp), NXB thống kê, Hà Nội ... tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 2.1.2 Mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .10 2.2 Tài liệu dùng cho phân tích báo cáo tài. .. có báo cáo tài cơng ty mẹ báo cáo tài hợp năm 2010 có báo cáo tài cơng ty mẹ Vì vậy, mà luận văn này, tơi xin phép trình bày thực trạng phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Thép Việt Nam – công. .. tích báo cáo tài báo cáo bắt buộc hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 4.3.2 Về phía Tổng cơng ty Thép Việt Nam - Đầu tư xây dựng quy trình thực phân tích báo cáo tài theo bước q trình phân tích báo