LV Thạc sỹ_Phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp thuộc tổng công ty dược việt nam

MỤC LỤC 1.1 Khái quát chung tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp cần thiết phải thiết phải phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 1.1.1.3 SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích TCDN 12 1.2 Nguồn thơng tin phục vụ phân tích tài 13 1.2.1 Bảng Cân đối kế toán: 13 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: 14 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 14 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 15 1.2.5 Các nguồn thơng tin tài phi tài khác 16 1.3 Công tác tổ chức phân tích tài doanh nghiệp .17 1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp .18 1.4.1 Phương pháp so sánh 18 1.4.2 Phương pháp loại trừ 20 1.4.1 Phương pháp hồi quy tương quan 20 1.4.2 Phương pháp Dupont 20 1.4.3 Phương pháp đồ thị 21 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 21 1.5.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 21 1.1.1.1.Phân tích tình hình biến động quy mô cấu tài sản .21 1.1.1.2.Phân tích tình hình biến động quy mô cấu nguồn vốn 22 1.1.1.3.Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 23 1.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán .24 1.5.3 Phân tích cấu nguồn vốn tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 26 1.5.4 Phân tích hiệu kinh doanh 28  PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA VỐN 32 1.5.5 Phân tích rủi ro tài 34 1.5.6 Phân tích dịng tiền doanh nghiệp 36 2.1 Khái quát chung doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam 41 2.1.3 Công ty cổ phẩm dược Trung ương (Mediplantex) 48 2.1.3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN .48 2.1.3.2 TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 49 2.1.3.3 ĐẶC ĐIỂM TỔ CHỨC SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY .53 2.3 Thực trạng phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam .55 2.3.1 Nguồn thông tin phục vụ phân tích 55 2.3.2 Công tác tổ chức phân tích tài Cơng ty dược phẩm 55 2.3.3 Phương pháp phân tích tài 57 2.3.4 Nội dung phân tích tài cơng ty dược phẩm 58 2.3.4.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 58 NHẬN XÉT CHUNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA HAI CÔNG TY: 70 ĐỐI VỚI CÔNG TY TNHH MTV DƯỢC PHẨM TW1, TRONG CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY THÌ NGUỒN HÌNH THÀNH TÀI SẢN CHỦ YẾU LÀ ĐƯỢC TÀI TRỢ TỪ NGUỒN VAY NỢ TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY Ở MỨC THẤP ĐẠT 15% NĂM 2009 ĐÂY LÀ THÁCH THỨC LỚN ĐỐI VỚI CÔNG TY TRONG VIỆC MỞ RỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TỪ NGUỒN VỐN VAY TĂNG THÊM 70 ĐỐI VỚI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX THÌ TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY ĐẠT 32,13% NĂM 2009, CHỈ TIÊU NÀY CỦA CÔNG TY CAO HƠN MỨC TRUNG BÌNH NGÀNH MẶC DÙ CHỈ TIÊU NÀY CŨNG Ở MỨC CAO NHƯNG TÍNH TỰ CHỦ VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX TỐT HƠN MỨC TỰ CHỦ VỀ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY DƯỢC PHẨM TW1 70 2.3.4.2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ KHẢ NĂNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CHO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 70 2.3.4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN CƠNG NỢ 72 2.3.4.4 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐƠNG KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 81 2.4.1 Những kết đạt 85 2.4.2 Những tồn 86 3.1 Định hướng phát triển ngành dược năm tới 90 3.2 Sự cần thiết phải hoàn thiện nguyên tắc hoàn thiện 92 3.2.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện 92 3.2.2 Các nguyên tắc hoàn thiện 93 3.3 Nội dung hoàn thiện 93 3.3.1 Hồn thiện nguồn thơng tin phục vụ phân tích tài 93 3.3.2 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài 96 3.3.3 Hồn thiện phương pháp phân tích 96 3.3.4 Hồn thiện nội dung phân tích 102 3.3.4.1 HOÀN THIỆN VỀ ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 102 VIỆC PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ĐƯỢC THỰC HIỆN VÀO CUỐI KỲ KẾ TOÁN, CĂN CỨ VÀO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN, BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH, SỔ SÁCH TỔNG HỢP VÀ CHI TIẾT, CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN DƯỢC PHẨM TW1 VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX ĐÃ PHÂN TÍCH RÕ SỰ BIẾN ĐỘNG TĂNG GIẢM CỦA CÁC CHỈ TIÊU TÀI SẢN, NGUỒN VỐN NĂM 2009 SO VỚI NĂM 2008 TUY NHIÊN, NHÀ PHÂN TÍCH VẪN CHƯA LÀM RÕ ĐƯỢC MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA ĐƠN VỊ THONG QUA HỆ SỐ TỰ TÀI TRỢ, KHẢ NĂNG ĐẢM BẢO VỀ MẶT TÀI CHÍNH CHO TÀI SẢN DÀI HẠN VÀ SỨC SINH LỜI CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU SAU ĐÂY, LUẬN VĂN XIN TRÍCH DẪN VỀ NỘI DUNG HỒN THIỆN CỤ THỂ NHƯ SAU: .102 3.3.4.3 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 107 3.3.4.4 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN LƯU CHUYỂN CỦA DOANH NGHIỆP 109 3.4 Điều kiện thực giải pháp hoàn thiện .111 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cùng với tiến trình phát triển hệ thống kế toán Việt Nam, hệ thống báo cáo tài khơng ngừng đổi hồn thiện cho phù hợp với chuẩn mực chung kế toán quốc tế, thu hẹp khác kế toán Việt Nam với chuẩn mực chung kế tốn quốc tế Tuy nhiên, mơi trường kinh tế xã hội luôn biến động nên hệ thống báo cáo tài khơng ngừng đổi hồn thiện cho phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế đáp ứng nhu cầu thông tin người sử dụng Đặc biệt Việt nam thành viên WTO việc cơng khai thơng tin hệ thống báo cáo tài khơng cần thiết cho nhà quản lý doanh nghiệp mà quan tâm nhà đầu tư nước, quan quản lý nhà nước, người lao động làm công ăn lương đối thủ cạnh tranh Ngay với công ty cổ phần niêm yết chứng khoán sàn giao dịch hệ thống báo cáo tài trở thành thơng tin tổng hợp mang đầy đủ tính chất pháp lý cho đối tượng bên doanh nghiệp cần quan tâm phân tích Cơng tác phân tích tài doanh nghiệp nói chung phân tích tình hình tài cơng ty dược phẩm nói riêng chưa đóng vai trị, vị trí quan trọng việc sử dụng phân tích thơng tin tài liên quan tới doanh nghiệp, nên cơng tác phân tích tài doanh nghiệp ngày yêu cầu, địi hỏi phải hồn thiện Sức khoẻ nhân tố quan trọng việc đảm bảo chất lượng nguồn lực người Cùng với gia tăng chất lượng sống chất lượng nhu cầu sức khoẻ địi hỏi ngày cao Chính vậy, ngành Dược với lịch sử phát triển lâu dài tồn phát triển không ngừng Một định hướng quan trọng thành viên Tổng Công ty Dược Việt Nam phát triển cách bền vững lâu dài qua nhiều hệ sở tạo lập môi trường làm việc thật tốt cho Công ty phát triển luôn trọng Mơi trường hồn thiện dần theo hướng nhân mang tính văn hố cao nhằm tạo điều kiện cho người phát huy toàn diện lực sức sáng tạo, tích luỹ cho Cơng ty ngày nhiều kiến thức, kinh nghiệm, xây dựng, trì phát triển mối quan hệ hợp tác lâu dài, hiểu biết, tin cậy lẫn với đối tác tinh thần hợp tác phát triển Trên thực tế công ty thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam thể vai trò tích cực nghiệp phát triển khơng ngừng đất nước Việc nắm bắt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài thơng qua phân tích báo cáo tài doanh nghiệp việc làm thiếu công tác quản lý tài nhằm đưa định quan trọng chiến lược sản xuất kinh doanh kịp thời hiệu Mặc dù việc phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo tài có vai trò quan trọng nhiều doanh nghiệp Việt Nam có Cơng ty thuộc Tổng công ty dược Việt Nam chưa trọng quan tâm mức mà chủ yếu dừng lại mức phân tích đơn giản Việc phân tích báo cáo tài chưa thực thường xuyên đầy đủ nên chưa thể vai trò công cụ quan trọng thiếu quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Xuất phát từ nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thực trạng phân tích báo cáo tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ "Hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thuộc Tổng Cơng ty dược Việt Nam" Mục đích đề tài nghiên cứu Đề tài khái quát hoá lý luận chung cơng tác phân tích tình tình tài chính, bên cạnh đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Dược phẩm thuộc Tổng công ty dược Việt Nam Từ luận văn đưa giải pháp cụ thể nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng, phạm vi phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu thực tế cơng tác phân tích tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam: Công ty TNHH thành viên Dược phẩm trung ương Công ty cổ phần dược Trung ương (Mediplantex) Phương pháp nghiên cứu đề tài Đề tài vận dụng phương pháp luận quan điểm chủ nghĩa vật biện chứng, vật lịch sử kết hợp với phương pháp phân tích tổng hợp, so sánh, thống kê để trình bày quan điểm, giải pháp để đạt mục đích nghiên cứu đề tài Luận văn kết hợp lý luận khoa học chuyên ngành kế toán, tài vụ phân tích hoạt động kinh doanh với nội dung quản lý Nhà nước tài điều kiện kinh tế thị trường Những đóng góp luận văn Về mặt khoa học, tác giả nghiên cứu, hệ thống hoá, làm rõ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, sở khảo sát, đánh giá thực trạng nội dung cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam, đồng thời đưa phương hướng giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tên đề tài kết cấu luận văn * Tên đề tài: "Hồn thiện phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam" * Kết cấu luận văn: luận văn phần mở đầu kết luận chia làm ba chương sau: Chương 1: Lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp sản xuất thương mại Chương 2: Thực trạng phân tích phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI 1.1 Khái qt chung tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp cần thiết phải thiết phải phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu doanh nghiệp cụ thể thành mục tiêu khác như: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trưởng ổn định, Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: -Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp -Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ thể thơng qua trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng -Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động, Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị thoả mãn nhu cầu thị trường -Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách phân phối thu nhập, sách đầu tư sách cấu vốn chi phí vốn, Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất-kinh doanh, cần phải có lượng tài sản phản ánh bên tài sản Bảng cân đối kế tốn Nếu tồn tài sản doanh nghiệp nắm đánh giá thời điểm định vận động chúng - kết q trình trao đổi - xác định thời điểm định phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình cơng nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp định Cho dù vậy, người ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hoá dịch vụ đầu hàng hoá dịch vụ đầu vào Một hàng hoá dịch vụ đầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hoá hay dịch vụ mà nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hoá dịch vụ đầu vào kết hợp với tạo hàng hố dịch vụ đầu - hàng loạt hàng hố dịch vụ có ích tiêu dùng sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Như thời kỳ định, doanh nghiệp chuyển hồ hàng hố dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu để trao đổi Mối quan hệ tài sản có hàng hố dịch vụ đầu vào, hàng hố dịch vụ đầu (tức quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh) mơ tả sau: Hàng hố dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá dịch vụ (mua vào) (bán ra) Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo hàng hoá dịch vụ để phục vụ cho mục đích trao đổi Mọi q trình trao đổi thực qua trung gian tiền khái niệm dòng vật chất dòng tiền phất sinh từ đó, tức dịch chuyền hàng hố, dịch vụ dịch chuyển tiền đơn vị tổ chức kinh tế Như ứng với dòng vật chất vào (hàng hố, dịch vụ đầu vào) dịng tiền ra; ngược lại, tương ứng với dòng vật chất (hàng hoá, dịch vụ đầu ra) dịng tiền vào Quy trình mơ tả theo sơ đồ sau: Dòng vật chất vào Dòng tiền (xuất quỹ) Sản xuất chuyển hố Dịng vật chất Dòng tiền vào (xuất quỹ) Sản xuất, chuyển hố q trình cơng nghệ Một mặt, đặc trưng thời gian chuyển hố hàng hố dịch vụ, mặt khác đặc trưng yếu tố cần thiết cho vận hành - tư liệu lao động sức lao động Q trình cơng nghệ có tác dụng định đến cấu vốn hoạt động trao đổi doanh nghiệp Doanh nghiệp thực trao đổi với thị trường cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hố dịch vụ đầu tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp phát sinh từ q trình trao đổi Q trình định đến vận hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp cần dựa hai khái niệm dòng dự trữ Dịng xuất sở tích luỹ ban đầu hàng hoá, dịch vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi khối lượng tài sản tích luỹ doanh nghiệp Một khối lượng tài sản, hàng hoá, tiền đo thời điểm khoản dự trữ Quan hệ dòng dự trữ sở tảng tài doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào chất khác dòng dự trữ mà người ta phân biệt dòng tiền đối trọng dòng tiền độc lập Hoạt động tài doanh nghiệp trả lời câu hỏi sau đây: - Đầu tư vào đâu cho phù hợp với hình thức kinh doanh chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp? Từ đưa tổng tiền cần đầu tư - Nguồn vốn tài trợ huy động đâu, vào thời điểm để đạt cấu vốn tối ưu chi phí vốn thấp nhất? - Quản lý dòng tiền vào, dòng tiền cho đảm bảo mức ngân quỹ tối ưu thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra hoạt động tài nào, để thường xuyên đảm bảo trạng thái cân tài chính?, quản lý hoạt động tài ngắn hạn để đưa định thu, chi phù hợp? Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi 1.1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động người hoạt động có ý thức Vì vậy, tiến hành hoạt động dù đơn giản hay phức tạp, dù cá nhân tiến hành hành vi tổ chức xuất phát điểm việc đưa định tổ chức thực định từ nhận thức mục tiêu, tính chất, xu hướng hình thức phát triển vật tượng Trong quản lý kinh tế, nhận thức, định hành động ba biện chứng quản lý khoa học, nhận thức sở, tiền đề việc đưa định tổ chức thực định Nhận thức đưa định thế, nhận thức đưa định dẫn tới hành động có kết mong đợi ngược lại nhận thức sai đưa định sai lầm Phân tích hiểu theo nghĩa chung đánh giá xem xét, nghiên cứu vật, tượng mối quan hệ hữu cơ, biện chứng vật cấu thành vật, tượng Với ý nghĩa đó, phân tích công cụ quan trọng để nhận thức chất, tính chất hình thức phát triển vật, tượng nghiên cứu Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định TSNH, năm 2009 đồng DTT tạo sử dủng 0,68 đồng TSNH Như vậy, tài sản Cơng ty năm 2009 hoạt động có hiệu đạt cao mức tiêu chung ngành Cơng ty cần có biện pháp kinh tế, sách phù hợp để đạt kết cao tương lai 3.3.4.3 Bổ sung số tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí Bên cạnh yếu tố doanh thu lợi nhuận yếu tố chi phí có vai trò quan trọng tác động đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị Đây lý khiến không riêng công ty thuộc Tổng Công ty Dược Việt Nam phải quan tâm tới yếu tố chi phí mà doanh nghiệp phải xem xét chiến lược cạnh tranh dài hạn Bảng 3-6: Bổ sung số tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí Công ty TNHH thành viên dược TW1 ĐVT: Trđ Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Tốc độ tăng trưởng Doanh thu (1) 1,390,182 1,770,419 27.35% Lợi nhuận sau thuế (2) 10,750 14,517 35.04% Giá vốn hàng bán (3) (4) 1,560,718 1,752,90 24.41% Chi phí kinh doanh 1,254,534 1,374,46 (5)=(1)/(4) 101.14% 101.00% -0.14% Tỷ suất DTT so với chi phí Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí (6)=(2)/(4) 0.78% 0.83% Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty TNHH MTV dược TW1 27.53% 5.89% Bảng phân tích 3-2 cho thấy: Tỷ suất doanh thu so với chi phí năm 2008 101,14%, số năm 2009 giảm xuống đạt 101% Điều chứng tỏ tốc độ tăng trưởng doanh thu Công ty năm 2009 thấp tốc độ tăng trưởng chi phí Cơng ty Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí năm 2009 Công ty TNHH MTV dược TW1 0,83% tăng so với năm 2008 Điều chứng tỏ, tốc độ gia tăng lợi nhuận Công ty năm 2009 tăng mạnh tốc độ gia tăng chi phí Cơng ty Điều đồng nghĩa tốc độ gia tăng giá vốn hàng bán Công ty năm 2009 thấp tốc độ gia tăng doanh thu => Công ty quản lý tốt chi phí đầu vào giá vốn hàng bán Tuy nhiên, tốc độ gia tăng chi phí kinh doanh năm 2009 tăng tốc độ gia tăng doanh thu Cơng ty, điều có nghĩa chi phí từ hoạt động bán hàng hoạt động quản lý doanh nghiệp Công ty tăng nhanh Do vậy, để có tăng trưởng bền vững có tăng trưởng cao lợi nhuận, Cơng ty cần có biện pháp cụ thể thiết thực để quản lý sử dụng tiết kiệm loại chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp 3.3.4.3 Hồn thiện Phân tích rủi ro tài Việc phân tích rủi ro tài thơng qua việc đánh giá khả tốn cơng ty dược phẩm (phần trình bày mục 2.3.6.3 luận văn) việc phân tích cấu nợ Cơng ty Rủi ro tốn cơng nợ phận cấu thành rủi ro tài Rủi ro tốn khơng kịp thời phục dẫn đến phá sản Việc phân tích rủi ro tài giúp Công ty xác định khả xảy rủi ro tốn Từ đó, Cơng ty có kịp thời, khơng để rủi ro tốn xảy ra, rủi ro toán ngắn hạn Điều khơng giúp Cơng ty tránh tình trạng phá sản làm điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, kế hoạch đầu tư cho phù cho vừa đảm bảo an ninh tài chính, vừa đảm bảo hiệu đầu tư Ngồi số tiêu phân tích khả tốn mà Tập đồn tích, Tập đồn nên sử dụng thêm tiêu phân tích khả toán đến hạn khả chi trả lãi vay Nợ đến hạn khoản nợ có văn địi nợ chủ nợ Nếu Tập đồn có khả tốn khoản nợ đến hạn, hạn mà chủ nợ văn đòi nợ Cơng ty lâm vào tình trạng phá sản Phân tích cho thấy cơng ty có khả toán tốt khoản nợ ngắn hạn thể hệ số khả toán nợ ngắn hạn khả toán hành lớn Điều cho thấy rủi ro toán cơng ty khơng đáng ngại Phân tích rủi ro tài thơng qua cấu trúc nguồn vốn khả toán lãi vay thể qua bảng sau: BẢNG 3-7: Bảng phân tích rủi ro tài Cơng ty TNHH 1TV dược phẩm trung ương Công ty Cổ phần dược trung ương Mediplantex Đvt: triệu đồng DP TƯ Chỉ tiêu Mediplantex CT Năm 2008 Năm 2009 Năm 2008 Năm 2009 Nợ phải trả (1) 560,009 569,338 208,616 221,522 Vốn chủ sở hữu (2) 88,142 100,324 100,329 104,857 (3)=(1)/(2) 6.4 5.7 2.08 2.11 Lợi nhuận trươc thuế (4) 14,700 18,897 3,143 9,282 Chi phí lãi vay (5) 17,545 13,285 19,754 18,522 (6=[(4)+(5)]/(5) 1.84 2.42 Địn bảy tài Hệ số tốn lãi vay 1.159 1.501 Nguồn: Báo cáo tài Cty TNHH TV DP TƯ1 Mediplantex năm 2008,2009 Từ bảng ta thấy: Hệ số địn bảy tài cơng ty có chênh lệch, hệ số Công ty Cổ phần dượng trung ương 6,4 lần năm 2008 5,7 lần năm 2009 Trong điều kiện kinh doanh thuận lợi, ổn định trị số địn bảy tài cao suất sinh lời tài sản (ROA) suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cao ngược lại Tuy nhiên, môi trường kinh doanh đầy biến động với cạnh tranh mạnh mẽ việc tăng trị số địn bảy tài mang đến rủi ro lớn doanh nghiệp ln phải đối phó với khoản nợ đến hạn kèm theo khoản lãi vay phải trả với lãi suất cao Đối với số đòn bẩy tài Cơng ty Dược Mediplantex mức độ trung bình, số năm 2008 2,08 lần tăng lên năm 2009 đạt 2,11 lần => hệ số địn bẩy thích hợp Công ty kinh doanh sản xuất dược với quy mơ, tính chất thị trường đạo từ phía lãnh đạo Cơng ty Hệ số tốn lãi vay Cơng ty TNHH 1TV Dược phẩm TƯ1 năm 2008 1,84; tiêu năm 2009 2,42 điều chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh có lãi, lợi nhuận thu đủ để bù đắp lãi vay cịn dơi để tích luỹ, hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu rủi ro tài giảm thiểu Các số Công ty Mediplantex thấp nhiên số lớn => Lợi nhuận Cơng ty đủ để bù đắp lãi vay có phần dơi để tích luỹ Trên cở sở phân tích rủi ro tài qua nhiều yếu tố kết luận rủi ro tài hai cơng ty mức vừa phải, tình trạng doanh nghiệp sẵn sàng đáp ứng cho khoản trả nợ ngắn hạn, đảm bảo quay vịng vốn kịp thời cho q trình sản xuẩt kinh doanh 3.3.4.4 Hồn thiện phân tích dịng tiền lưu chuyển doanh nghiệp Sự tồn doanh nghiệp ngày lệ thuộc nhiều vào hoạt động tiền tệ Mọi nhà quản lý có nhu cầu kiểm sốt dịng lưu chuyển tiền tệ đơn vị Do đó, phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công việc quan mà doanh nghiệp phải thực Tồn dịng tiền thu vào kỳ doanh nghiệp tổng hợp từ dòng tiền vào ba hoạt động: kinh doanh, đầu tư tài Nhưng qua bảng 3.4, ta thấy, năm 2008 hoạt động đầu tư Công ty Cổ phần dược trung ương dòng tiền vào (1.483.288 triệu đồng) dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (901.736 trđ); 4.653 triệu đồng dòng tiền từ hoạt động đầu tư 576.899 trđ dòng tiền vào từ hoạt động tài Đây nguồn tiền dùng để trang trải cho hoạt động cần đến tiền Công ty Tuy nhiên, dòng tiền từ hoạt động đầu tư tài năm 2008 Cơng ty lớn dòng tiền vào từ hoạt động nên lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư tài âm, có lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương Năm 2009, dòng tiền lưu chuyển hoạt động kinh doanh tăng so với năm 2008 1.696 triệu đồng, tương ứng 5,87% Dòng lưu chuyển tăng năm, dịng tiền vào dòng tiền hoạt động tăng dòng tiền vào tăng nhiều Bảng 3-8: Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2009 ĐVT: trđ Chỉ tiêu Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động KD Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động ĐT Dịng tiền vào từ hoạt động tài Dịng tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền từ hoạt động TC Lưu chuyển tiền năm Tiền tương đương tiền đầu kỳ 2008 901,736 2,009 2009 so với 2008 +/- % 1,126,222 224,486 24.89% (872,863) (1,095,653) (222,790) 25.52% 5.87% 28,873 30,569 1,696 4,653 13,729 9,076 195.06% (18,998) (11,590) (14,345) 2,139 576,899 625,354 48,455 8.40% (581,987) (677,073) (95,086) 16.34% (5,088) (51,719) (46,631) 916.49% 9,440 (19,011) (28,451) 01.39% 40,357 49,797 7,408 -38.99% 16,484 114.91% 9,440 23.39% Tiền tương đương tiền cuối kỳ 49,797 30,786 (19,011) -38.18% Nguồn Báo cáo tài Cơng ty TNHH 1TV Dược phẩm Trung ương 1năm 2009 Trong năm 2009, Công ty phải trả lượng lớn nợ gốc vay 581.987 trđ, dòng tiền vào hoạt động tài 576.898 trđ nên dịng lưu chuyển tiền hoạt động tài âm với lượng 5.088 triệu đồng Tuy nhiên, xét quy mô luồng tiền vào từ hoạt động tài Cơng ty năm 2009 thấp nhiều so với năm 2008, điều thể mức độ vay mượn Công ty năm 2009 giảm so với năm 2009 Nhưng dòng lưu chuyển tiền hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh năm 2009 lại dương Đây sở làm cho tổng lưu chuyển tiền năm 2009 dương Lưu chuyển tiền năm 2009 9.439 triệu đồng, năm 2008 số âm 19.011 triệu đồng, tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ năm 2009 (49.797trđ) tăng 9.440 triệu đồng so với khoản tiền tương đương tiền đầu năm 2008 (40.357trđ) nên cuối năm 2008, tiền khoản tương đương tiền 49.797 triệu, tiêu năm 2009 30.786 trđ giảm 38,18% so với năm 2008 Dự trữ tiền cuối năm 2009 thấp đầu năm 2009, nhiên dự trữ tiền nhiều gây ứ đọng vốn, dự trữ ảnh hưởng đến khả toán nhanh Cụ thể Cơng ty, qua tính tốn trình bày phần thực trạng, hệ số toán nhanh năm 2009 0,056 mức thấp, Cơng ty khơng đủ tiền để tốn nhanh khoản nợ, ảnh hưởng đến uy tín Cơng ty Vì vậy, Cơng ty nên xem xét lại sách dự trữ tiền, có biện pháp hữu hiệu để thu tiền bán hàng nhằm trì ổn định khả toán khoản nợ Công ty 3.4 Điều kiện thực giải pháp hồn thiện Thứ nhất: Các điều kiện phía doanh nghiệp như: Ổn định sách, quy định Nhà nước; Thực cơng tac tài chính, kế tốn kiểm tốn theo chn rmực quốc tế; Hồn thiện công tác quản lý vốn cụ thể: Nhà nước cần hồn thiện chế độ kế tốn, chuẩn mực kế tốn, chuẩn mực kiểm tốn sách pháp luật theo hướng tiếp cận phù hợp với thông lệ quốc tế Để phù hợp với phát triển kinh tế trình hội nhạp, phù hợp với chuẩn mực quốc tế giúp doanh nghiệp hoà nhập với thay đổi đó, Nhà nước phải khơng ngừng hồn thiện kịp thời hệ thống kế tốn chuẩn mực kế toán, kiểm toán Việt Nam Chế độ kế toán phải đảm bảo giải hoạt động kinh tế phát sinh tương lai, nhằm phản ánh đầy đủ thơng tin tài doanh nghiệp Hiện nay, Việt Nam ban hành chuẩn mực kế toán kiểm, luật kế toán luật thuế luật thuế GTGT; thuế TNDN, bước đầu tạo hành lang pháp lý để doanh nghiệp hoạt động Tuy nhiên, trình áp dụng chuẩn mực, luật quy định kế tốn tài doanh nghiệp cịn có vấn đề bất cấp Do đó, quan chức cần có đạo kịp thời trường hợp Cùng với vấn đề thơng tin kế tốn kiểm tốn đáng tin cậy, Nhà nước nên có sách kiểm tốn khuyến khích bắt buộc loại hình doanh nghiệp Có quy định giá trị pháp lý cua báo cáo tài kiểm tốn Và cần nghiên cứu, khuyến khích doanh nghiệp đăng ký bổ sung mẫu báo cáo tài mở khuôn khổ pháp luật chuẩn mực Nhà nước nên chấp nhận mẫu báo cáo tài doanh nghiệp phải đảm bảo tiêu chuẩn như: Phù hợp với chuẩn mực kế tốn hành; Trình bày đầy đủ thơng tin bắt buộc; Trình bày thông tin phù hợp với nhu cầu quản lý doanh nghiệp q trình hồn thiện chế độ kế toán chuẩn mực kế toán Hiện nước ta, chế độ sách quy định Nhà nước thường xuyên thay đổi, nội dung sách chế độ nhiều lại khơng thống với Chính khơng ổn định ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nước Thứ hai: Các điều kiện phía doanh nghiệp như: + Lựa chọn hệ thống tiêu phân tích tài phù hợp; nâng cao trình độ cho cán lãnh đạo cán quản lý kinh tế tài doanh nghiệp + Về nhân doanh nghiệp: Để có đội ngũ cán đủ khả đáp ứng yêu cầu kinh doanh môi trường cạnh tranh ngày gay gắt thị trường mở cửa, cần tập trung thực giải pháp sau: - Tiến hành xếp bố trí hợp lý đội ngũ cán quản lý nhân viên có Cần phát người có lực, bố trí họ vào cơng việc phù hợp với ngành nghề, trình độ lực sở trường - Tạo gắn bó quyền lợi trách nhiệm người lao động với doanh nghiệp sách như: đầu tư cho đào tạo, bảo đảm việc làm ổn định cho người lao động kể có biến động, xây dựng chế độ tiền lương thưởng theo hướng khuyến khích người lao động có đóng gíp tích cực cho phát triển doanh nghiệp - Đa dạng hố kỹ đảm bảo khả thích ứng người lao động cần có điều chỉnh lao động nội doanh nghiệp - Áp dụng chế bổ sung đào thải nhân lực để trì độ ngũ cán nhân viên tinh thông nghiệp vụ đáp ứng yêu cầu cạnh tranh thị trường + Xây dựng hệ thống thông tin phục vụ quản trị doanh nghiệp: Trong kinh tế thị trường với cạnh tranh gay gắt thành phần kinh tế việc định kinh doanh hay việc cung cấp thông tin cho đối tương bên ngồi doanh nghiệp cách kịp thời, xác yếu tố tiên hiệu hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp có Với việc trang bị cơng nghệ thông tin, doanh nghiệp cắt giảm chi phí lao động gián tiếp dư thừa nhờ mà gia tăng hiệu kinh doanh cho doanh nghiệp, mở rộng thị trường tiêu thụ… Kết luận chương Trong Chương 3, Luận văn nêu định hướng phát trỉển chung ngành dược vài năm tới Từ hạn chế nguyên nhân tồn hạn chế công tác tổ chức, thực phân tích tài số Cơng ty thuộc Tổng Công ty dược Việt Nam tác giả sử dụng số liệu phân tích tài hai Cơng ty cụ thể Công ty TNHH MTV dược phẩm trung ương Công ty Cổ phần dược Mediplantex, Luận văn đưa số nội dung để hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty thuộc Tổng Cơng ty dược Việt Nam như: Hồn thiện nguồn thong tin phục vụ pâhn tích; hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài chính; hồn thiện phương pháp phân tích; hồn thiền nội dung phân tích Đồng thời, Luận văn đưa giải pháp để thực nội dung hoàn thiện Như vậy, Chương này, Luận văn đưa giải pháp cụ thể để hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp, đưa kết luận phân tích tài có giá trị người sử dụng số liệu tài doanh nghiệp Đưa số khô khan Báo cáo tài thành số thể sống động lột tả tình hình thực tế doanh nghiệp KẾT LUẬN Từ nước ta đổi chế quản lý kinh tế, thực sách mở cửa, gia nhập tổ chức kinh tế quốc tế, Ngành dược Việt Nam có bước phát triển mạnh Chúng ta từ chỗ sản xuất số thuốc bản, đến hoàn thành kế hoạch thay 70% thuốc chữa bệnh cho nhân dân thuốc sản xuất nước Trong điều kiện kinh tế mở, ngành dược nước ta có hội để phát triển giới thiệu sản phẩm thị trường giới Để chiến thắng sân nhà chiếm ưu cạnh tranh, đồng thời đáp ứng yêu cầu hội nhập phát triển doanh nghiệp dược phải bám sát thị trường, có sách phù hợp với thực tế lực thân doanh nghiệp Muốn vậy, doanh nghiệp dược phải nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh phân tích tài coi công cụ hữu hiệu quản lý tài Trên sở nghiên cứu lý luận khảo sát tình hình thực tiễn cơng tác phân tích tài cơng ty dược phẩm Việt Nam, luận văn “Hồn thiện phân tích tài Doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng Công ty Dược Việt Nam” đạt kết cụ thể sau: Về mặt lý luận, Luận văn góp phần hệ thống hố mặt lý luận, sở phân tích tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, Luận văn phản ánh thực trạng, từ đánh giá kết đạt mặt cịn tồn cơng tác phân tích tài doanh nghiệp dược thuộc Tổng Công ty Dược Việt Nam Căn vào lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất giải pháp điều kiện thực giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp dược nói chung Doanh nghiệp Tổng cơng ty Dược Việt Nam nói riêng Do thời gian nghiên cứu kinh nghiệm than cịn có phần hạn chế nên Luận văn khó tránh khỏi khiếm khuyết Tác giả mong nhận nhận xét, góp ý thầy cô giáo độc giả để Luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài (2003), Các văn pháp luật kế toán, thống lê, thuế, Nhà xuất Tài chính, Hà Nơi Ciaran Walsh (1996), Key management, Published in Great Britant Công ty TNHH MTV dược phẩm TW1, Báo cáo tài năm 2008, 2009 Cơng ty Cổ phần dược Mediplantex, Báo cáo tài năm 2008, 2009 GS.TS Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà nội Học viện tài (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Ngân hàng TMCP Công thương VN (QĐ 1858/QĐ-NHCT35 ngày 24/09/ / 2008), Hướng dẫn phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hệ thống NHCTVN Nguyễn Tấn Bình (2003), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia, Tp HCM Th.S Lê Thị Mai Linh (2002), Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà nội 10 PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà nội 11 PGS.TS Nguyễn Văn Công (2005), Chuyên khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 12 GS.TS Ngơ Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà nội 13 TS.Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê, Hà nội 14 Web: webketoan.com.vn MỤC LỤC 1.1 Khái qt chung tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp cần thiết phải thiết phải phân tích tài doanh nghiệp .7 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 1.1.1.3 SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích TCDN 12 1.2 Nguồn thơng tin phục vụ phân tích tài 13 1.2.1 Bảng Cân đối kế toán: 13 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: 14 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 14 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 15 1.2.5 Các nguồn thơng tin tài phi tài khác 16 1.3 Cơng tác tổ chức phân tích tài doanh nghiệp 17 1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 18 1.4.1 Phương pháp so sánh 18 1.4.2 Phương pháp loại trừ 20 1.4.1 Phương pháp hồi quy tương quan 20 1.4.2 Phương pháp Dupont 20 1.4.3 Phương pháp đồ thị 21 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 21 1.5.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 21 1.1.1.1.Phân tích tình hình biến động quy mô cấu tài sản 21 1.1.1.2.Phân tích tình hình biến động quy mơ cấu nguồn vốn .22 1.1.1.3.Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 23 1.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 24 1.5.3 Phân tích cấu nguồn vốn tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 26 1.5.4 Phân tích hiệu kinh doanh 28  PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA VỐN 32 1.5.5 Phân tích rủi ro tài 34 1.5.6 Phân tích dịng tiền doanh nghiệp 36 2.1 Khái quát chung doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam 41 2.1.3 Công ty cổ phẩm dược Trung ương (Mediplantex) .48 2.1.3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 48 2.1.3.2 TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 49 2.1.3.3 ĐẶC ĐIỂM TỔ CHỨC SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY 53 2.3 Thực trạng phân tích tình hình tài doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam 55 2.3.1 Nguồn thông tin phục vụ phân tích 55 2.3.2 Công tác tổ chức phân tích tài Cơng ty dược phẩm 55 2.3.3 Phương pháp phân tích tài 57 2.3.4 Nội dung phân tích tài cơng ty dược phẩm 58 2.3.4.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH .58 NHẬN XÉT CHUNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA HAI CÔNG TY: 70 ĐỐI VỚI CÔNG TY TNHH MTV DƯỢC PHẨM TW1, TRONG CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY THÌ NGUỒN HÌNH THÀNH TÀI SẢN CHỦ YẾU LÀ ĐƯỢC TÀI TRỢ TỪ NGUỒN VAY NỢ TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY Ở MỨC THẤP ĐẠT 15% NĂM 2009 ĐÂY LÀ THÁCH THỨC LỚN ĐỐI VỚI CÔNG TY TRONG VIỆC MỞ RỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TỪ NGUỒN VỐN VAY TĂNG THÊM 70 ĐỐI VỚI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX THÌ TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY ĐẠT 32,13% NĂM 2009, CHỈ TIÊU NÀY CỦA CƠNG TY CAO HƠN MỨC TRUNG BÌNH NGÀNH MẶC DÙ CHỈ TIÊU NÀY CŨNG Ở MỨC CAO NHƯNG TÍNH TỰ CHỦ VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX TỐT HƠN MỨC TỰ CHỦ VỀ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY DƯỢC PHẨM TW1 70 2.3.4.2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ KHẢ NĂNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CHO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 70 2.3.4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN CÔNG NỢ 72 2.3.4.4 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐƠNG KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 81 2.4.1 Những kết đạt 85 2.4.2 Những tồn 86 3.1 Định hướng phát triển ngành dược năm tới 90 3.2 Sự cần thiết phải hoàn thiện nguyên tắc hoàn thiện .92 3.2.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện 92 3.2.2 Các nguyên tắc hoàn thiện 93 3.3 Nội dung hoàn thiện 93 3.3.1 Hồn thiện nguồn thơng tin phục vụ phân tích tài 93 3.3.2 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài 96 3.3.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích 96 3.3.4 Hoàn thiện nội dung phân tích 102 3.3.4.1 HOÀN THIỆN VỀ ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 102 VIỆC PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ĐƯỢC THỰC HIỆN VÀO CUỐI KỲ KẾ TOÁN, CĂN CỨ VÀO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN, BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH, SỔ SÁCH TỔNG HỢP VÀ CHI TIẾT, CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN DƯỢC PHẨM TW1 VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC MEDIPLANTEX ĐÃ PHÂN TÍCH RÕ SỰ BIẾN ĐỘNG TĂNG GIẢM CỦA CÁC CHỈ TIÊU TÀI SẢN, NGUỒN VỐN NĂM 2009 SO VỚI NĂM 2008 TUY NHIÊN, NHÀ PHÂN TÍCH VẪN CHƯA LÀM RÕ ĐƯỢC MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA ĐƠN VỊ THONG QUA HỆ SỐ TỰ TÀI TRỢ, KHẢ NĂNG ĐẢM BẢO VỀ MẶT TÀI CHÍNH CHO TÀI SẢN DÀI HẠN VÀ SỨC SINH LỜI CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU SAU ĐÂY, LUẬN VĂN XIN TRÍCH DẪN VỀ NỘI DUNG HỒN THIỆN CỤ THỂ NHƯ SAU: 102 3.3.4.3 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 107 3.3.4.4 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN LƯU CHUYỂN CỦA DOANH NGHIỆP 109 3.4 Điều kiện thực giải pháp hoàn thiện 111 KẾT LUẬN 114 DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU 1.1 Khái quát chung tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp cần thiết phải thiết phải phân tích tài doanh nghiệp .7 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 1.1.1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 1.1.1.3 SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1.1.3 SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa phân tích TCDN 12 1.2 Nguồn thông tin phục vụ phân tích tài 13 1.2.1 Bảng Cân đối kế toán: 13 ... THUỘC TỔNG CÔNG TY DƯỢC VIỆT NAM 2.1 Khái quát chung doanh nghiệp dược phẩm thuộc Tổng công ty Dược Việt Nam 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng công ty Dược Việt Nam Tổng công ty Dược. .. Tổng Công ty dược Việt Nam, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ "Hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thuộc Tổng Cơng ty dược Việt Nam" Mục đích đề tài nghiên cứu Đề tài. .. đổi tên công ty thành công ty Dược liệu cấp I_ Bộ y tế Năm 1985, công ty đổi tên thành công ty Dược liệu TW I thuộc Liên hiệp xí nghiệp dược Việt Nam (nay có tên Tổng công ty Dược Việt Nam) Ngày