Thông tin tài liệu
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN KẾ TOÁN – KIỂM TỐN ĐỀ ĐỀ TÀI: TÀI: PHÂN PHÂN TÍCH TÍCH BÁO BÁO CÁO CÁO TÀI TÀI CHÍNH CHÍNH TẠI TẠI CÔNG CÔNG TY TY CỔ CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM Hà Hà Nội, Nội, 02/12/2019 02/12/2019 Nội dung Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài Chương 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sữa Việt Nam Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu, kiến nghị giải pháp kết luận CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU • Để đưa định kinh doanh đầu tư đắn, thân doanh nghiệp nhà đầu tư cần phải sử dụng nhiều nguồn thông tin khác nhau, số Báo cáo tài doanh nghiệp • Báo cáo tài tranh tồn cảnh rõ nét tình hình tài doanh nghiệp • Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam giữ vị trí nhà sản xuất sữa hàng đầu Là doanh nghiệp đầy hứa hẹn cho nhà đầu tư 1.1 Tổng quan đề tài nghiên cứu có liên quan • Luận văn “Phân tích tài Cơng ty cổ phần Kinh Đơ” cao học viên Vũ Thị Bích Hà (2012) • “Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Bibica” học viên Nguyễn Thị Quỳnh (2016) • “Phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần Sông Đà 7” tác giả Dỗn Thị Mỹ Trinh (2016) Các cơng trình có thành cơng định hệ thống hóa nguyên lý chung phân tích báo cáo tài chưa có tác giả có so sánh với ngành, đưa phân tích chưa sâu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu • Mục tiêu nghiên cứu: Hệ thống sở lý luận phân tích báo cáo tài Đề xuất định hướng, giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sữa Việt nam giai đoạn 2016-2018 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp gồm bốn loại báo cáo chủ yếu: Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bản thuyết minh báo cáo tài 2.1 Phương pháp phân tích báo cáo tài • Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh phương pháp xem xét tiêu phân tích cách dựa việc so sánh với tiêu sở (chỉ tiêu gốc) • Phương pháp loại trừ: Loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích thực cách xác định ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ nhân tố khác • Phương pháp liên hệ cân đối: xác định ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích việc xác định mức chênh lệch nhân tố hai kỳ • Phương pháp mơ hình tài Dupont: phương pháp phân tích dựa mối quan hệ tương hỗ tiêu tài chính, từ biến đổi tiêu tổng hợp thành hàm số loại biến số 2.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt Phân tích dịng tiền động kinh doanh Phân tích tiêu liên Phân tích tình hình khả quan đến doanh nghiệp toán niêm yết thị trường doanh nghiệp chứng khốn Phân tích hiệu kinh doanh CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam 43 năm hình thành phát triển Doanh thu 1,5 tỉ USD/năm Hơn 250 sản phẩm với ngành hàng chính: sữa, nước trái nước giải khát Chiếm 58% thị phần sữa Việt Nam (2018) Có mặt 40 quốc gia vùng lãnh thổ Xếp thứ 23 Top 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam (VNR500) năm 2018 Nằm top cổ phiếu có giá cao thị trường chứng khoán (~ 121.000đ/CP) Mục tiêu năm 2017-2021: Nắm giữ vị dẫn đầu ngành sữa Việt Nam Trở thành công ty sữa tạo nhiều giá trị Đông Nam Á 3.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Sữa Việt Nam 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Biểu đồ 3.1 Cơ cấu biến động tài sản 40000000000000 35000000000000 30000000000000 25000000000000 15811399570191 13506629942142 10321862962386 20000000000000 15000000000000 10000000000000 18505885806390 19002943395528 17801341382408 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 5000000000000 TSCĐ đầu tư dài hạn Tài sản lưu động 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp (tiếp) Biểu đồ 3.2 Cơ cấu biến động nguồn vốn 40000000000000 35000000000000 30000000000000 25000000000000 25305067076332 23296356600948 20000000000000 21793934083022 15000000000000 10000000000000 50000000000009012218300249 9213216736722 6329270261772 Năm 2018 Nợ phải trả Năm 2017 Vốn chủ sở hữu Năm 2016 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp (tiếp) Bảng 3.1 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Chênh lệch năm 2018 so với Chênh lệch năm 2017 so 2017 với 2016 Năm 2016 Hệ số nợ so với 0.26 0.28 0.23 -0.02 0.06 0.74 0.72 0.77 0.02 -0.05 tài sản (lần) Hệ số vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản (lần) 3.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu ĐVT Kết 2018 Kết 2017 Kết 2016 Hệ số tài trợ thường xuyên Lần 0.74 0.72 0.77 Hệ số tài trợ tạm thời Lần 0.26 0.28 0.23 Lần 2.17 2.41 2.72 Lần 2.05 2.09 2.86 Hệ số nguồn vốn thường xuyên so với tài sản dài hạn Hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn Bảng 3.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 3.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty Biểu đồ 3.3 Tỷ trọng khoản phải thu 100% 90% 80% 0.07 0.08 0.18 0.12 0.18 0.09 70% 60% 50% 40% 0.75 0.8 Năm 2018 Năm 2017 0.73 30% 20% 10% 0% Năm 2016 Phải thu ngắn hạn khác Trả trước ngắn hạn Phải thu ngắn hạn 3.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty (tiếp) Bảng 3.3 Phân tích khái quát khả toán Chỉ tiêu ĐVT Kết năm 2018 Kết năm 2017 Kết năm 2016 Lần 3.81 3.53 4.44 Số vòng quay phải thu khách hàng Vòng 7.35 9.83 16.56 Thời gian vòng quay phải thu khách hàng Ngày 49.66 37.13 22.04 Khả toán nợ ngắn hạn Lần 2.05 2.09 2.86 Khả toán tức thời Lần 0.11 0.08 0.07 Khả toán nhanh Lần 1.53 1.69 2.17 Hệ số nợ so với tổng tài sản Lần 0.49 0.48 0.35 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Lần 0.36 0.39 0.29 Hệ số toán nợ dài hạn Lần 38,022.04 132.82 107.82 Hệ số toán lãi vay Lần 571.32 972.07 374.46 Khả toán tổng quát 3.2.3 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh công ty 50000000000000 45000000000000 40000000000000 35000000000000 30000000000000 25000000000000 20000000000000 15000000000000 10000000000000 5000000000000 Doanh thu Giá vốn Lợi nhuận 3.2.3 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty (tiếp) Bảng 3.4.Bảng phân tích hiệu sử dụng tài sản giai đoạn 2016 – 2018 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 đồng 34,317,285,376,581 32,509,573,337,670 28,123,204,344,794 đồng 46,893,210,033,874 47,458,779,619,504 43,809,126,381,210 vòng 1.37 1.46 1.56 lần 0.52 0.57 0.55 vòng 2.50 2.58 2.61 vòng 5.93 6.41 5.93 Ngày 61.59 56.97 61.58 Tổng tài sản bình quân Tổng doanh thu Số vòng quay tài sản Sức sinh lời tài sản ngắn hạn Số vòng quay tài sản ngắn hạn Số vòng quay hàng tồn kho Thời gian vịng quay hàng tồn kho 3.2.3 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh công ty (tiếp) Bảng 3.5 Bảng hệ số khả sinh lời Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Lần 0.21 0.22 0.21 Lần 0.29 0.35 0.34 Lần 0.40 0.47 0.44 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 3.2.4 Phân tích tiêu liên quan đến doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Bảng 3.6 Bảng phân tích số tiêu tài đặc thù cơng ty cổ phần có niêm yết giai đoạn 2016 - 2018 Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế (đồng) Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 9,814,109,826,048 10,545,161,872,454 9,245,370,494,638 1,741,687,793 1,451,453,429 1,451,453,429 34,317,285,376,581 32,509,573,337,670 28,123,204,344,794 9,012,218,300,249 9,213,216,736,722 6,329,270,261,772 5,860 5,901 5,368.5 20.2 23.6 15.1 15.1 13.7 12.8 Số lượng cổ phiếu lưu hành (cổ phiếu) Tổng tài sản Nợ phải trả Thu nhập cổ phiếu - EPS (đồng) Chỉ số P/E cổ phiếu Giá trị sổ kế tốn cổ phiếu 3.2.4 Phân tích dòng tiền Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Tổng dòng tiền lưu chuyển Đồng 279.460.154.662 248.352.321.436 -582.540.853.643 Tỷ suất an tồn dịng tiền % 97.57 116.35 104.89 Tỷ suất dòng tiền tự % 29.26 22.48 3.50 Hệ số khả khoản dòng tiền Lần 0.84 1.31 1.40 Hệ số khả tốn nợ dịng tiền Lần 0.83 1.29 1.38 Hệ số bảo đảm khả chi trả lãi vay Lần 368.95 781.24 280.11 Hệ số khả chi trả cổ tức Lần 1.11 1.26 1.14 Hệ số khả sinh tiền tài sản Lần 0.23 0.33 0.31 Hệ số tiền tái đầu tư Lần 0.57 0.65 0.66 Hệ số khả sinh tiền VCSH Lần 0.31 0.45 0.39 Hệ số quay vòng tiền Lần 25.87 38.19 27.84 Thời gian quay vòng tiền Ngày 14.11 9.56 13.11 Tỷ suất sinh tiền hoạt động bán hàng % 0.31 0.35 0.38 Tỷ suất sinh tiền doanh thu % 0.16 0.21 0.19 Tỷ suất chất lượng lợi nhuận % 0.77 0.95 0.89 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu Ưu điểm • • Tài sản nguồn vốn tăng dần qua năm Thời gian quay vòng hàng tồn kho tương đối ổn định: ≈ 60 ngày • • • • Khả toán nhanh, toán nợ ngắn hạn đảm bảo • Nhược điểm lưu động • • • Hiệu suất sử dụng tài sản tốt Doanh thu lợi nhuận tăng dần Các tiêu ROS, ROA, ROE mức tương đối tốt Cấu trúc tài sản nghiêng tăng TSCĐ, giảm TS Khả toán tức thời chưa đảm bảo Thời gian quay vòng khoản phải thu tăng dần Tỷ suất an tồn dịng tiền có xu hướng giảm dần • Khả khoản dòng tiền giảm dần CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 4.2 Đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Sữa Việt Nam Rút ngắn thời gian vòng quay phải thu/ Tăng số vòng quay phải thu lượng tiền quay vịng nhanh để đảm bảo nhu cầu tốn ngắn hạn, tức thời Tăng thời gian phải trả có nguồn vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp Xây dựng trang trại, nhà máy chế biến để chủ động nguồn nguyên liệu với giá thành thấp hơn, chất lượng đảm bảo, từ làm tăng doanh thu Chủ động nguồn cung giúp giảm phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngồi, giảm chi phí trả trước cho người bán Kết luận đề tài nghiên cứu Hệ thống hóa làm sáng tỏ lý luận chung phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Trình bày phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần Sữa Việt Nam Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện nâng cao lực tài chính, hiệu kinh doanh cho Công ty Cảm ơn thầy cô lắng nghe! ... lực tài cho Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Sữa Việt nam giai đoạn 2016-2018 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Cơ sở liệu phân tích báo cáo. .. ? ?Phân tích tài Cơng ty cổ phần Kinh Đô” cao học viên Vũ Thị Bích Hà (2012) • ? ?Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Bibica” học viên Nguyễn Thị Quỳnh (2016) • ? ?Phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần. .. giữ vị dẫn đầu ngành sữa Việt Nam Trở thành công ty sữa tạo nhiều giá trị Đông Nam Á 3.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần Sữa Việt Nam 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Biểu
Ngày đăng: 28/07/2020, 11:32
Xem thêm:
