Phân tích báo tài chính là cơ sở quan trọng giúp chủ thể phân tích đưa ra quyết định liên quan đến hoạt động tài chính của mình. Việc thường xuyên tiến hành phân tích báo cáo tài chính một cách toàn diện sẽ giúp cho doanh nghiệp và người sử dụng thông tin thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ cũng như xác định một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tớ đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Qua đó, giúp cho chủ thể liên quan có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp, đồng thời đưa ra các giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, chiến lược kinh doanh trong đơn vị tránh những rủi ro thất bại không đáng có Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ HDC Hà Nội được thành lập ngày 23 tháng 05 năm 2013. Tuy doanh nghiệp đã hoạt động được hơn 6 năm nhưng cho đến hiện tại theo kết quả trên báo cáo tài chính thì doanh nghiệp vẫn đang lỗ, điều này cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chưa có hiệu quả. Do là một doanh nghiệp nhỏ nên việc phân tích báo cáo tài chính chưa được chủ doanh nghiệp chú ý tới. Phân tích báo cáo tài chính chưa phát huy hết vai trò, tác dụng trong việc đánh giá thực trạng tình hình tài chính, chưa là cơ sở cho việc ra quyết định tài chính và lập kế hoạch trong tương lai. Việc phân tích báo cáo tài chính để đánh giá việc sử dụng vốn nhằm nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp là một điều hết sức cần thiết. Xuất phát từ tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính đối với mỗi doanh nghiệp và thực trạng năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ HDC Hà Nội, tôi quyết định chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ HDC Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn của mình.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ĐỖ KIM HOA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN HÀ NỘI, 2019 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ĐỖ KIM HOA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN MÃ NGÀNH: 8340301 NGƯỜI HƯỚNG KHOA HỌC: GS.TS ĐẶNG THỊ LOAN HÀ NỘI, 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tác giả luận văn Đỗ Kim Hoa LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập thực luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế quốc dân, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân nhận giảng dạy hướng dẫn nhiệt tình Thầy, Cơ Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới GS.TS Đặng Thị Loan, người tận tình, chu đáo hướng dẫn tơi suốt q trình tơi học tập nghiên cứu để hồn thành đề tài Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến tất Thầy cô giảng viên giảng dạy giúp đỡ tơi suốt khóa học với Viện Kế tốn - Kiểm tốn, Thầy Cơ giáo tham gia quản lý, giảng dạy tư vấn suốt trình học tâp, nghiên cứu thực luận văn Đồng thời gửi lời cảm ơn tới Ban lãnh đạo Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội tạo điều kiện giúp đỡ tơi suốt q trình thực luận văn Kết nghiên cứu nỗ lực học tập nghiên cứu Tuy nhiên, luận văn khó tránh khỏi có sai sót, kính mong nhận dẫn góp ý Thầy, Cơ giáo để cơng trình nghiên cứu tiếp tục hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! Tác giả luận văn Đỗ Kim Hoa MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .9 DANH MỤC BẢNG BIỂU TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU i CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH ii BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ii 10 Phân tích dòng tiền viii 10 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH, HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI viii 10 Ưu điểm viii 10 Tồn ix .10 Nguyên nhân tồn ix 10 Cải thiện tình hình tốn nâng cao khả toán ix .10 Nâng cao hiệu kinh doanh ix 10 Quản lý chặt chẽ hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ix 10 Nâng cao chất lượng công tác quản lý ix .10 Đối với Nhà nước ix 10 Đối với Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội ix 10 KẾT LUẬN x 11 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 11 CHƯƠNG 1 11 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 11 KẾT LUẬN CHƯƠNG 11 CHƯƠNG 11 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH 11 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .11 Sơ đồ 3.1 Sơ đồ máy quản lý Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC 47 12 Hà Nội 47 12 52 12 Biểu đồ 3.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH TM DV HDC Hà Nội 52 .12 Biểu đồ 3.3 Cơ cấu khoản phải thu Công ty TNHH TM DV HDC Hà Nội giai đoạn 2016-2018 58 12 Biểu đồ 3.4 Cơ cấu khoản phải trả Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 62 .12 Biểu đồ 3.5 Phân tích khả tốn tổng qt Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 70 12 Biểu đồ 3.6 Phân tích khả tốn ngắn hạn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 71 12 Biểu đồ 3.7 Phân tích khả tốn dài hạn Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 73 .12 Bảng 3.10 Phân tích khả tốn nợ dài hạn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 74 12 3.2.5 Phân tích dòng tiền 88 12 Bảng 3.15 Phân tích dòng tiền vào Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 89 12 KẾT LUẬN CHƯƠNG 93 12 CHƯƠNG 94 12 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH, HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI 94 12 4.1.1 Ưu điểm 94 13 4.1.2 Tồn 94 .13 4.1.3 Nguyên nhân tồn 95 13 4.2.1 Cải thiện tình hình tốn nâng cao khả toán 96 13 4.2.2 Nâng cao hiệu kinh doanh 97 13 4.2.3 Quản lý chặt chẽ hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng tài sản 97 13 4.2.4 Nâng cao chất lượng công tác quản lý 98 13 4.3.1 Đối với Nhà nước 99 13 4.3.2 Đối với Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 100 13 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu 100 13 KẾT LUẬN CHƯƠNG 101 .13 KẾT LUẬN CHUNG 102 .13 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 98 13 DANH MỤC PHỤ LỤC 99 13 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU i Tính cấp thiết đề tài: i Phương pháp nghiên cứu: i Kết cấu luận văn: ii CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH ii BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ii Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích cáo cáo tài chính: ii Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ii Mục tiêu phân tích báo cáo tài ii Cơ sơ liệu phục vụ phân tích báo cáo tài iii Hệ thống báo cáo tài .iii Các nguồn thông tin khác .iii Các phương pháp phân tích báo cáo tài iii Phương pháp so sánh iii Phương pháp loại trừ iii Phương pháp phân tích tỷ lệ iii Phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont iii Nội dung phân tích báo cáo tài .iii Phân tích cấu trúc tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội v Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội v Phân tích rủi ro tài .vii Phân tích dòng tiền .viii CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH, HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CƠNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI .viii Đánh giá tình trạng tài hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội viii Ưu điểm .viii Tồn ix Nguyên nhân tồn ix Đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh cho Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội ix Cải thiện tình hình tốn nâng cao khả toán .ix Nâng cao hiệu kinh doanh .ix Quản lý chặt chẽ hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ix Nâng cao chất lượng công tác quản lý ix Một số điều kiện thực giải pháp: Đối với Nhà nước; Đối với Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội ix Đối với Nhà nước ix Đối với Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội ix KẾT LUẬN x TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Tổng quan nghiên cứu liên quan 1.3 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1.2 Mục tiêu cụ thể 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu .4 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.6.1 Về mặt lý luận 1.6.2 Về mặt thực tiễn .5 1.7 Kết cấu luận văn KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH .7 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích cáo cáo tài .7 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .7 2.1.2 Mục tiêu phân tích báo cáo tài .8 2.1.3 Ý nghĩa phân tích Báo cáo tài 2.2 Cơ sơ liệu phục vụ phân tích báo cáo tài 11 2.2.1 Hệ thống báo cáo tài 11 2.2.2 Các nguồn thông tin khác 13 2.3 Các phương pháp phân tích báo cáo tài 14 2.3.1 Phương pháp so sánh 14 2.3.2 Phương pháp loại trừ 16 2.3.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ 19 2.3.4 Phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont 19 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài .20 2.4.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp .20 Bảng 2.1 Phân tích cấu tài sản 21 Bảng 2.2 Phân tích cấu nguồn vốn 23 2.4.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp .25 2.4.3 Phân tích hiệu kinh doanh .33 2.4.4 Phân tích rủi ro tài 39 2.4.5 Phân tích dòng tiền 41 3.1.1 Thông tin chung công ty 46 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển .46 3.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 46 Sơ đồ 3.1 Sơ đồ máy quản lý Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC 47 Hà Nội 47 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 48 52 Biểu đồ 3.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH TM DV HDC Hà Nội 52 3.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 57 Biểu đồ 3.3 Cơ cấu khoản phải thu Công ty TNHH TM DV HDC Hà Nội giai đoạn 2016-2018 .58 Biểu đồ 3.4 Cơ cấu khoản phải trả Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 62 Biểu đồ 3.5 Phân tích khả tốn tổng qt Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 70 Biểu đồ 3.6 Phân tích khả tốn ngắn hạn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 71 Biểu đồ 3.7 Phân tích khả tốn dài hạn Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 73 Bảng 3.10 Phân tích khả tốn nợ dài hạn Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội .74 3.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh .74 3.2.4 Phân tích rủi ro tài 85 3.2.5 Phân tích dòng tiền 88 Bảng 3.15 Phân tích dòng tiền vào Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 .89 KẾT LUẬN CHƯƠNG 93 90 Qua bảng phân tích ta thấy cấu dòng tiền vào lớn Công ty năm thuộc hoạt động kinh doanh với mức tối thiểu 74% đỉnh điểm năm 2018 chiếm tới 99,98% Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư hoạt động tài chiếm tỷ lệ nhỏ Cụ thể sau: - Tỷ trọng dòng tiền vào hoạt động kinh doanh năm 2018 tăng mạnh so với năm 2016 mức 25,49% dòng tiền năm giảm mạnh 451.217.851 đồng tương đương với tốc độ giảm 14,98% So với năm 2017, tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2018 tăng nhẹ mức 0,03% năm dòng tiền giảm nhẹ 48.884.280 đồng tương đương với tốc độ giảm 1,87% - Tỷ trọng dòng tiền vào từ hoạt động đẩu tư năm 2018 giảm so với năm 2016 0,02% giảm so với năm 2017 0,03% Trong năm dòng tiền giảm mạnh so với năm 2016 1.031.688 đồng tương ứng với tốc độ giảm 69,42% so với năm 2017 699.258 đồng tương ứng với tốc độ giảm 60,61% - Tỷ trọng dòng tiền vào từ hoạt động tài biến động mạnh vào năm 2016 vào năm 2017, 2018 Qua phân tích dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng gần tuyệt đối năm 2018 Tuy chưa tín hiệu đáng mừng lĩnh vực hoạt động Công ty ngày thu hẹp 91 3.2.5.2 Phân tích dòng tiền Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Để phân tích dòng tiền Cơng ty tác giả lập bảng 3.16 sau: Bảng 3.16 Phân tích dòng tiền Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018 NĂM 2017 2016 Tỷ CHỈ TIÊU Số tiền (tr.đ) trọng Tỷ Số tiền (tr.đ) (%) Dòng tiền từ HĐKD Dòng tiền từ HĐĐT Dòng tiền từ HĐTC Tổng dòng tiền NĂM 2018 SO VỚI NĂM 2018 trọng 2016 Tỷ Số tiền (tr.đ) (%) trọng (%) Số tiền (tr.đ) (+/-) 7=5-1 3.017.727.225 104.504.000 3.122.231.225 96,65 0,00 3,35 100 3.151.078.026 109.364.000 3.260.442.026 96,65 0,00 3,35 100 1.811.220.682 0 1.811.220.682 100,00 0,00 0,00 100 -1.206.506.543 -104.504.000 -1.311.010.543 2017 Tỷ Tỷ lệ (%) trọng (%) Số tiền (tr.đ) (+/-) 8=(7/1)*100 9=6-2 10=5-3 -39,98 0,00 -100,00 -41,99 3,35 0,00 -3,35 0,00 -1.339.857.344 -109.364.000 -1.449.221.344 Tỷ Tỷ lệ (%) trọng (%) 11=(10/3)*100 -42,52 0,00 0,00 -44,45 (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018) 12=6-4 3,35 0,00 -3,35 0,00 92 Qua bảng 3.16 ta thấy cấu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn qua năm, đến năm 2018 cấu dòng tiền chiếm tuyệt đối 100% cấu dòng tiền Cơng ty, cụ thể sau: - Tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2018 tăng 3,35 lần so với năm 2016 tăng 3,35 lần so với năm 2017 Mặc dù năm 2018 dòng tiền giảm 1.206.506.543 đồng so với năm 2016 tương ứng với tốc độ giảm 39,98% giảm 1.339.857.344 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 42,52% - Tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động đầu tư Công ty không phát sinh - Tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động tài năm 2018 giảm 3,35 lần so với năm 2016 giảm 4,76 lần so với năm 2017 Qua phân tích ta kết luận tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty chiếm tỷ lệ tuyệt đối 100% vào năm 2018 Nói cách khác mối quan hệ với dòng tiền vào, Cơng ty dành phần lớn dòng tiền để chi trả cho nhà cung cấp 3.2.5.3 Phân tích mối quan hệ dòng tiền dòng tiền vào Tổng hợp từ liệu có bảng phân tích dòng tiền dòng tiền vào Cơng ty, tác giả lập bảng phân tích mối quan hệ dòng tiền dòng tiền vào Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội sau: Bảng 3.17 Phân tích mối quan hệ dòng tiền dòng tiền vào CHỈ TIÊU 2016 2017 2018 Số tiền (tr.đ) Số tiền (tr.đ) Số tiền (tr.đ) CHÊNH LỆCH NĂM 2018 SO VỚI 2016 (+/-) 2017 (+/-) (4=3-1) (5=3-2) 1.Tỷ lệ dòng tiền với dòng tiền vào -77,21 -124,87 -70,71 6,50 54,16 Tỷ lệ dòng tiền HĐKD với dòng tiền vào -74,63 -120,68 -70,71 3,92 49,97 Tỷ lệ dòng tiền HĐĐT với dòng tiền vào 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Tỷ lệ dòng tiền HĐTC với dòng tiền vào -2,58 -4,19 0,00 2,58 4,19 2,16 4,19 0,00 -2,16 -4,19 Tỷ lệ dòng tiền trả nợ dài hạn với dòng tiền vào (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội giai đoạn 2016 -2018) 93 Qua bảng 3.17 ta thấy tất tiêu năm 2018 có biến động khác so với năm 2016 2017 Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Cụ thể sau: - Tỷ lệ dòng tiền so với dòng tiền vào năm 2018 tăng 6,50 so với năm 2016 tăng 54,16 so với năm 2017 cho thấy khoảng cách thâm hụt hay bội chi giảm - Tỷ lệ dòng tiền HĐKD so với dòng tiền vào năm 2018 tăng 3,92% so với năm 2016 tăng 49,97 so với năm 2017 - Tỷ lệ dòng tiền HĐTC so với dòng tiền vào năm 2018 tăng 2,58% so với năm 2016 tăng 4,19% so với năm 2017 - Tỷ lệ dòng tiền trả nợ dài hạn với dòng tiền vào năm 2018 giảm 2,16% so với năm 2016 giảm 4,19% so với năm 2017 Qua phân tích ta thấy rõ ràng hoạt động kinh doanh Cơng ty suy giảm thể rõ qua dòng tiền dòng tiền vào Cơng ty có xu hướng giảm qua năm Đây tín hiệu báo động cho nhà quản trị Công ty cần có biện pháp cụ thể để dừng thay đổi tình trạng KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương luận văn, tác giả giới thiệu khái quát Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội bao gồm lịch sử hình thành phát triển Công ty, cấu quản lý Cơng ty sâu vào việc phân tích báo cáo tài Cơng ty năm, từ năm 2016 đến năm 2018 Căn vào báo cáo tài 2016 – 2018 Cơng ty, luận văn phân tích nội dung sau: - Phân tích khái qt tình hình tài - Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp - Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh - Phân tích rủi ro tài - Phân tích dòng tiền Đây đánh giá đề xuất giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội chương theo mục tiêu đặt 94 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH, HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HDC HÀ NỘI 4.1.Đánh giá tình trạng tài hiệu hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội 4.1.1 Ưu điểm Phân tích báo cáo tài cho thấy tình trạng tài hiệu kinh doanh Cơng ty có số điểm mạnh sau: Thứ nhất, Công ty trì khả tốn ngắn hạn tốt Mặc dù hệ số phản ánh khả tốn Cơng ty giảm so với năm trước, công ty đảm bảo khả tốn khoản nợ, an ninh tài bảo đảm, Cơng ty khơng gặp khó khăn tốn Thứ hai, hiệu kinh doanh Công ty năm 2018 có điểm khởi sắc bắt đầu có lãi Cụ thể năm 2018, Công ty thu LNST 111.795.884 đồng Thứ ba, từ năm 2017 Công ty bắt đầu quan tâm tới việc đầu tư vào tài sản dài hạn nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Thứ 4, năm 2018 Công ty trọng việc quản lý chi phí xác định lại giá bán sản phẩm 4.1.2 Tồn Bên cạnh đó, phân tích báo cáo tài cơng ty cho thấy số tồn tình trạng tài hiệu kinh doanh sau: Thứ nhất, hiệu sử dụng tài sản Công ty bị sụt giảm Cụ thể: Số vòng quay tài sản giai đoạn 2016 -2018 lại có xu hướng giảm Nếu năm 2016 số vòng quay tài sản 0,53 vòng đến năm 2018 số vòng quay tài sản giảm 0,45 vòng Thứ hai, năm 2018, đánh dấu chuyển biến mạnh mẽ cấu khoản nợ ngắn hạn, khoản nợ phải trả người bán có biến động lớn 95 Khoản mục phải trả người bán năm 2018 tăng mạnh Đây điều cần ý Công ty cho thấy khả kiểm soát việc toán khoản phải trả Công ty gặp vấn đề Công ty chiếm dụng vốn Công ty khác Việc giảm uy tín Cơng ty mắt nhà cung cấp gây khó khăn q trình hoạt động kinh doanh Cơng ty tương lai Thứ ba, Công ty gặp sai lầm sách đẩu tư, kinh doanh sử dụng nguồn tiền nhàn rỗi Thứ tư, việc quản lý chi phí quản lý Cơng ty Công ty gặp vấn đề, doanh thu thấp chi phí quản lý phát sinh cao Đây nguyên nhân quan trọng dẫn đến việc hiệu kinh doanh Công ty thấp lỗ nhiều năm liền 4.1.3 Nguyên nhân tồn Thứ nhất, khoản nợ hạn nhà cung cấp Công ty nhiều Cơng ty gặp vấn đề việc theo dõi toán nợ cho bên cung cấp Thứ hai, Công ty để nguồn tiền nhàn rỗi nhiều hoạt động kinh doanh Công ty mang lại hiệu thấp Việc đầu tư dài hạn bắt đầu Công ty quan tâm chưa trọng Công ty chưa có sách quản lý chi phí cách hiệu 4.2 Đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh cho Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Căn vào kết phân tích Báo cáo tài Cơng ty ta nhận thấy hoạt động kinh doanh Công ty thời gian qua có chuyển biến vào năm 2018 thấp Việc sử dụng hiệu nguồn lực sẵn có Cơng ty đạt hiệu thấp, chưa phát huy hết vai trò việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn đầu tư cho tài sản dài hạn Do đó, sử dụng điều hành nguồn vốn kinh doanh, Công ty muốn tiết kiệm vốn, tăng nhanh vòng quay Cơng ty cần phải quan tâm đến hàng tồn kho, quản lý chặt chẽ chi phí… vấn đề nan giải mà Công ty phải đối mặt Công ty cần phải giải nhằm nâng cao kết hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng 96 nguồn lực điều kiện kinh tế thị trường có nhiều biến động Sau nghiên cứu phân tích báo cáo tài Cơng ty, dựa theo hiểu biết kiến thức thân, tác giả đưa số giải pháp khắc phục mặt hạn chế nhằm nâng cao hiệu kinh doanh hiệu mặt tài Cơng ty sau: 4.2.1 Cải thiện tình hình tốn nâng cao khả toán Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn công ty, tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh, đánh giá mặt quan trọng hiệu tài chính, đồng thời thấy rõ rủi ro tài cơng ty Đây tiêu mà nhà đầu tư, nhà cho vay thơng qua đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn cơng ty Qua phân tích cho thấy hệ số khả toán tức thời, hệ số toán tài sản ngắn hạn từ năm 2016 - 2018 Cơng ty mức cao (lớn 4), nhiên có xu hướng giảm sút Điều cho thấy khả tốn Cơng ty giảm dấu hiệu không tốt Các khoản nợ ngắn hạn có rủi ro cao tài Cơng ty, khơng tốn hạn Cơng ty đứng trước nguy vỡ nợ Vì Cơng ty cần quan tâm nửa đến việc cải thiện khả toán để tạo niềm tin nhà đầu tư tổ chức tín dụng Do đó, Cơng ty cần chế quản lý tài sản ngắn hạn hợp lý: - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần toán khoản nợ ngắn hạn - Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, số mặt hàng nhập bán chậm Vì giai đoạn kinh tế không ổn định công ty cần có đưa sách khuyến phù hợp để giải lượng hàng hóa ứ động nhằm tối đa hóa lợi nhuận - Khoản phải thu phản ánh nguồn vốn công ty bị chiếm dụng phải tích cực việc thu hồi khoản cần thiết Theo dõi thường xuyên khoản nợ, đôn đốc khách hàng trả nợ, thông báo cho khách hàng biết khoản nợ đến hạn Khuyến khích khách hàng tốn sớm thơng qua 97 sách chiết khấu toán 4.2.2 Nâng cao hiệu kinh doanh - Số vòng quay hàng tồn kho tăng dần qua năm 2016 - 2018, năm 2016 số vòng quay đạt 1,31 vòng đến năm 2018 số vòng quay đạt 2,04 vòng Thêm vào đó, thời gian vòng quay hàng tồn kho giảm dần qua năm, năm 2018 so với năm 2016 giảm 98,78 ngày tương ứng với tốc độ giảm 35,52%, năm 2018 so với năm 2017 giảm 29,13 ngày tương ứng với tốc độ giảm 13,98% Kết cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho vận động nhanh - Tuy nhiên số vòng quay tài sản giai đoạn 2016 -2018 lại có xu hướng giảm Nếu năm 2016 số vòng quay tài sản 0,53 vòng đến năm 2018 số vòng quay tài sản giảm 0,45 vòng Các tiêu đánh giá hiệu kinh doanh ROA, ROE, ROS năm 2018 có tăng so với năm trước nhiên thấp Vì vây, để hoạt động tốt Công ty cần nâng cao hiệu sử dụng tài sản hiệu sử dụng chi phí Để tăng vòng quay tổng tài sản nhà quản lý cần lượng tài sản mà họ kiểm sốt mức thấp hơn, trì tăng doanh thu Các giải pháp cải thiện số vòng quay tổng tài sản như: có kế hoạch thúc đẩy việc thu hồi công nợ để giảm khoản phải thu, giảm mức tồn kho nguyên liệu, thành phẩm, cơng cụ, … giảm bớt giá trị tài sản Để sử dụng chi phí cách hiệu Công ty cần hoạch định lại chi phí, cắt giảm chi phí khơng cần thiết tập trung đầu tư vào khoản chi nâng cao sản lượng tiêu thụ uy tín Cơng ty mắt khách hàng như: gia tăng quảng cáo, đưa sách bảo hành chăm sóc khách hàng sau bán hàng, … 4.2.3 Quản lý chặt chẽ hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty phải không ngừng nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, Cơng ty thực cách tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, nghĩa rút ngắn thời gian vốn nằm lĩnh vực dự trữ sản xuất lưu thơng, từ mà giảm bớt số lượng vốn bị chiếm 98 dụng, tiết kiệm vốn luân chuyển Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội doanh nghiệp kinh doanh nên hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng tài sản ngắn hạn Nếu Công ty tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm bớt số vốn nằm kho khơng cần thiết đảm bảo kinh doanh cũ, với số vốn cũ Công ty mở rộng quy mô kinh doanh mà không cần phải tăng thêm vốn Chủ động xây dựng phương án mua hàng có chọn lọc từ lúc mua vào, để tìm nguồn cung cấp hàng hóa nhằm làm cho việc sản xuất thuận lợi nhất, đáp ứng yêu cầu chất lượng, số lượng giá hợp lý Muốn vậy, Công ty phải cập nhật thông tin nhà cung cấp thị trường Tổ chức tốt công tác mua hàng, vận chuyển dự trữ hàng hóa có cân nhắc, phù hợp với nhu cầu kinh doanh thực tế nhằm làm giảm số hàng tồn kho tối thiểu Phát kịp thời xử lý ứ đọng lâu tránh tình trạng ứ đọng vốn Nâng cao tốc độ tiêu thụ hàng hóa cách tăng cường công tác marketing, dùng phương pháp bán hàng cách chào hàng, chào giá khách hàng có nhu cầu, tổ chức đa dạng hình thức tiêu thụ sản phẩm gửi hàng bán, mở rộng thị trường tiêu thụ để đẩy mạnh cơng tác tiêu thụ Ngồi ra, phải khắc phục tình hình cơng nợ dây dưa, tăng khả thu hồi vốn để đưa khoản vốn bị chiếm dụng vào kinh doanh Cơng ty phải có đội ngũ nhân viên làm cơng tác marketing phân tích thị trường, tìm hiểu khách hàng chun nghiệp, từ có thơng tin xác lực tài khách hàng để có phương thức tốn phù hợp, có sách tín dụng hợp lý khách hàng 4.2.4 Nâng cao chất lượng công tác quản lý Một nhân tố định thành công công tác quản lý Công ty Nếu Cơng ty quản lý tốt, có hiệu đạt mục tiêu đề cao Hoàn thiện công tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu chuẩn hố trách nhiệm 99 nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán công nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh doanh nghiệp Hoàn thiện cơng tác kế tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Kiểm sốt chặt chẽ, giải dứt khốt vấn đề cơng nợ dây dưa, thường xun đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Đặc biệt công tác tài quan trọng trình quản lý, mang tính chất định đến phát triển doanh nghiệp Nhưng doanh nghiệp chưa quan tâm cách mức chưa hoạch định tài đầy đủ mà đề số kế hoạch, Cơng ty cần xem xét lại vấn đề Trên giải pháp mà luận văn đề xuất khắc phục tồn tại, yếu công ty giải pháp vừa ảnh hưởng trực tiếp vừa gián tiếp đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các giải pháp có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, giải pháp điều kiện thúc đẩy việc thực tốt giải pháp có mục tiêu chung Vì việc kết hợp khéo léo, linh hoạt giửa giải pháp với giúp công ty nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời qua giúp Ban quản trị doanh nghiệp đánh giá thực trạng tài mình, mặt phát huy mạnh sẳn có, mặt khác đưa sách khắc phục hạn chế để ngày nâng cao khả nâng tài tạo mức sinh lời cao, tạo điều kiện cho công ty ngày phát triển 4.3 Một số điều kiện thực giải pháp Từ kết nghiên cứu, để tạo điều kiện cho Công ty hoạt động kinh doanh có hiệu cao, tác giả xin đưa số kiến nghị sau: 4.3.1 Đối với Nhà nước - Cần có văn quy phạm pháp luật hồn chỉnh, tạo mơi trường cạnh tranh cơng bằng, lành mạnh doanh nghiệp nước doanh nghiệp 100 nước hoạt động Việt Nam; đảm bảo vừa tăng cường công tác quản lý, vừa phù hợp thực tế, giảm bớt thủ tục hành tạo điều kiện cho lưu thơng hàng hố thơng thống giúp doanh nghiệp tăng nhanh vòng quay vốn, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh - Chính phủ phải có nhiều biện pháp ổn định kinh tế vĩ mô nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp kinh doanh an toàn hiệu 4.3.2 Đối với Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội - Thực đồng giải pháp để nhanh chóng khắc phục hạn chế, thiếu sót cơng tác quản lý, tốn cơng nợ khoản phải thu nhằm nâng cao khả tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn thời gian tới - Cần nghiêm túc thực việc xây dựng chiến lược kinh doanh; coi trọng công tác lập kế hoạch tiêu thụ sản phẩm sở xác định phương án kinh doanh, xác định nhu cầu vốn, lao động - Cần xây dựng kế hoạch tuyển dụng, đào tạo đội ngũ cán có trình độ lực đáp ứng yêu cầu phát triển doanh nghiệp 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu Trong trình nghiên cứu nỗ lực nhiên giới hạn khơng gian, thời gian nên đề tài hạn chế định: Thứ nhất: Luận văn phân tích dựa Báo cáo tài giai đoạn 2016 – 2018 Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội, tập trung vào hai năm 2017 2018 mà Báo cáo tài năm 2019 (thời điểm mà tác giả thực luận văn) chưa hết niên độ kế tốn nên Cơng ty chưa thực Thứ hai: Do đặc thù kinh doanh Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội lại doanh nghiệp nhỏ nên tác giả chưa tìm số liệu Báo cáo tài doanh nghiệp quy mơ để tính tốn số liệu trung bình so sánh tiêu phân tích Đồng thời, số liệu trung bình ngành chưa có đơn vị Chính phủ đứng thức để đảm nhiệm vai trò tổng hợp tính tốn số trung bình ngành tất ngành Chính vậy, luận văn khơng có sở số trung bình ngành thực tin cậy để so sánh Thứ ba: Trong trình nghiên cứu dù cố gắng thiếu sót lực kinh nghiệm thân nên không tránh khỏi hạn chế cách 101 tiếp cận, phân tích, đánh giá kết luận KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội chương 3, chương tác giả kết đạt tồn tình hình tài Cơng ty Từ đó, đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Bên cạnh luận văn tổng hợp lại hạn chế định tồn cơng trình nghiên cứu tác giả Sau có thời gian nghiên cứu sâu hoàn thiện 102 KẾT LUẬN CHUNG Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội, luận văn “Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội” đạt kết cụ thể sau: Về mặt lý luận, Luận văn hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, Luận văn sâu phân tích báo cáo tài Cơng ty từ phản ánh thực trạng đánh giá kết đạt mặt tồn cơng tác quản lý tài Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Căn vào lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất giải pháp điều kiện thực giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội Với hạn chế không gian, thời gian lực thân, đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội” nhiều hạn chế, tác giả mong nhận nhiều góp ý kiến quý thầy cô, bạn bè đồng nghiệp để Luận văn hoàn thiện DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài (2016), Thơng tư 133/2016/TT-BTC ngày 26/08/2016 - Hướng dẫn Chế độ kế toán doanh nghiệp nhỏ vừa Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội (2017, 2018), Báo cáo tài Hồng Anh Đào (2016), Phân tích Báo cáo tài Cơng ty TNHH Bao bì Việt Huy, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Thị Dung (2016), Phân tích Báo cáo tài Cơng ty TNHH Dun Hà, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Thị Dung (2016), Phân tích Báo cáo tài Công ty TNHH Duyên Hà, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Công (2005), Chuyên khảo báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2017), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 10 Phạm Thị Thủy (2013), Phân tích, dự báo định giá báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 11 Trần Thị Hồng (2017), Phân tích Báo cáo tài Công ty TNHH MTV Đầu tư Xây lắp ACC, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 12 Website: http://hdchanoi.com/ DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Báo cáo tài Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội năm 2017 Phụ lục 2: Báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại Dịch vụ HDC Hà Nội năm 2018