luận văn thạc sĩ quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng bưu điện

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - VŨ THÙY LINH QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANHTẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - VŨ THÙY LINH QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ TIẾN ĐẠT HÀ NỘI - 2018 LỜI CẢM ƠN Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy, cô giáo, đặc biệt người hướng dẫn khoa học TS Lê Tiến Đạt hướng dẫn, bảo, giúp đỡ nhiệt tình tác giả suốt trình thực luận văn Do khả kinh nghiệm tác giả nhiều hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót định Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo nhà nghiên cứu khác để nội dung nghiên cứu luận văn hoàn thiện TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vũ Thùy Linh LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan, cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng tôi, thực sở lý thuyết, nghiên cứu khảo sát tình hình thực tế tạiCơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện hướng dẫn TS Lê Tiến Đạt Các số liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn hồn tồn trung thực, xác đảm bảo tính khách quan, khoa học Các tài liệu tham khảo có nguồn gốc xuất xứ rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vũ Thùy Linh MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG .vii DANH MỤC CÁC HÌNH .viii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 12 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 12 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 12 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh 14 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh 15 1.2 QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 19 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn kinh doanh 19 1.2.2 Nội dung quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 21 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 31 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 37 1.3.1 Nhân tố chủ quan 37 1.3.2 Nhân tố khách quan .38 1.4 BÀI HỌC KINH NGHIỆM 39 1.4.1 Kinh nghiệm số công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh .39 1.4.2 Bài học kinh nghiệm doanh nghiệp xây dựng Việt Nam 43 Kết luận chương 44 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TYCỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN .45 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN 45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 45 2.1.2 Ngành nghề địa bàn kinh doanh Công ty 46 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty .48 2.1.4 Tình hình kết kinh doanh công ty giai đoạn 2014-2016 54 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN TRONG THỜI GIAN QUA 56 2.2.1 Tình hình vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh Công ty 56 2.2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện 63 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN 83 2.3.1 Những kết đạt 83 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 85 Kết luận chương 88 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔPHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN 89 3.1 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN 89 3.2 CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN .90 3.2.1 Xác định cấu nguồn vốn, cấu phân bổ vốn thích hợp cho năm tài 91 3.2.2 Thay đổi phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 92 3.2.3 Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối thiểu, lập kế hoạch dòng tiền theo năm, theo quý, theo tháng 93 3.2.4 Thực đồng nhiều biện pháp nhằm tăng cường quản lý cơng nợ.95 3.2.5 Tìm nguồn cung ứng ngun vật liệu chất lượng giá rẻ hơn, lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh .96 3.2.6 Nâng cao quản trị dòng tiền 99 3.2.7 Một số giải pháp khác 101 Kết luận chương 104 KẾT LUẬN 105 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DN : Doanh nghiệp DNXD : Doanh nghiệp xây dựng HĐQT : Hội đồng quản trị HĐTV : Hội đồng thành viên SXKD : Sản xuất kinh doanh TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn VCĐ : Vốn cố định VCSH : Vốn chủ sở hữu VKD : Vốn kinh doanh VLĐ : Vốn lưu động phương án SXKD, hợp đồng, khơng có khả trả nợ người lao động, nhà cung cấp, thuế nộp nhà nước đến hạn tốn, làm giảm uy tín bên liên quan Ngược lại xác định nhu cầu VLĐ cao dẫn tới tình trạng huy động nhiều mà khơng sử dụng, lãng phí vốn, khoản chi phí phát sinh liên quan, chi phí hội khơng đáng có Giả sử cơng ty thực phương pháp dự báo nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp tỷ lệ % doanh thu Nghĩa ngầm giả định tất khoản mục tài sản lưu động nguồn vốn bảng cân đối kế toán biến động tỷ lệ với biến động doanh thu Phương pháp tiến hành theo bước sau: Bước 1: Tính số dư bình quân khoản mục bảng cân đối kế toán Bước 2: Lựa chọn khoản mục tài sản ngắn hạn nguồn vốn chiếm dụng BCĐKT chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu tính tỷ lệ phần trăm khoản mục so với doanh thu thực kỳ Bước 3: Sử dụng tỷ lệ phần trăm khoản mục doanh thu để ước tính nhu cầu vốn lưu động tăng thêm cho năm kế hoạch sở doanh thu thực năm kế hoạch Bước 4: Dự báo nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tăng thêm công ty thực điều chỉnh nhằm đạt mục tiêu công ty 3.2.3 Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối thiểu, lập kế hoạch dòng tiền theo năm, theo quý, theo tháng Trong qua trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có nhu cầu dự trữ lượng vốn tiền theo quy mô định Một mặt đáp ứng nhu cầu hàng ngày, mặt khác để ứng phó với nhu cầu vốn bất thường khơng dự đốn trước được.Cơng ty cần tăng lượng vốn tiền để đảm bảo mức dự trữ hợp lý cho vừa đáp ứng kịp thời nhu cầu toán, vừa giảm thiểu rủi ro lại suất tỷ giá Ngoài công ty cần thực số biện pháp sau: Thực lập kế hoạch dòng tiền hàng tháng Thơng qua phân tích đánh giá dòng tiền doanh nghiệp, đánh giá khả sinh lời, khả tạo tiền, tình hình tốn doanh nghiệp kỳ để nhận xét rút diễn biến quy luật thu chi tiền Kiểm soát tốc độ chu chuyển dòng tiền: Tiền vận động chuyển hóa trải qua bốn bước mua nguyên vật liệu, đưa vào thi cơng, nghiệm thu thu tiền Việc kiểm sốt tốc độ thời gian chu chuyển dòng tiền đưa biện pháp điều chỉnh tốc độ chu chuyển để đảm bảo cân đối dòng tiền doanh nghiệp.Về dài hạn, cần xét cấu nguồn vốn hợp lý, tài sản sử dụng mang tính chất dài hạn cần tài trợ nguồn mang tính chất trung dài hạn ngược lại để tránh cân đơi dòng tiền Vốn tiền phận cấu thành nên tài sản ngắn hạn Đây loại tài sản có tính khoản cao định đến khả tốn nhanh doanh nghiệp Nếu khơng quản lý tốt, dẫn đến rủi ro toán doanh nghiệp Trong năm 2016, khả tốn nhanh cơng ty thấp Đồng thời, lượng tiền mặt quỹ cơng ty ít, chiếm 5.17%, lại tiền gửi ngân hàng Những điều làm cho cơng ty khơng kịp đối phó với khoản nợ đến hạn hạn, tình khẩn cấp mà chưa kịp làm thủ tục rút tiền ngân hàng.Vì vậy, cơng ty cần nâng cao khả toán, đặc biệt khả toán nhanh tăng lượng tiền mặt quỹ Cụ thể: - Cắt giảm quy mô nợ, vay cần lập kế hoạch đầy đủ, số lượng, thời gian, lãi suất, Có kế hoạch vay trả nợ hợp lý, đầy đủ Thực tế, nợ phải trả công ty lớn, chiếm đến 37% nguồn vốn, tất nợ ngắn hạn, làm nghĩa vụ phải trả nợ công ty năm lớn Việc vay nhiều nợ ngắn hạn gia tăng áp lực trả nợ liên tục lên công ty.Vì vậy, cơng ty khơng có kế hoạch trả nợ phù hợp với tình hình dẫn đến nguy rủi ro tài chính, khơng tốn nợ - Công ty cần lập sổ sách chi tiết, theo dõi khoản nợ, khoản nợ đến hạn cần phải ưu tiên toán trước Trả tiền gốc lãi hàng kỳ đầy đủ cho chủ nợ Tránh tình trạng nợ hạn bị phạt lãi trả chậm - Công ty cần đàm phán để có điều khoản tốn dài với nhà cung cấp, thời gian toán dài tốt, có thời gian gia hạn hỗn nợ - Công ty cần đẩy mạnh công tác giải phóng hàng tồn kho thu hồi nợ phải thu nhằm để tăng lượng tiền mặt công ty, tăng tính khoản tài sản Đồng thời xác định đắn mức trự tiền mặt hợp lý, tối thiểu đế đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền mặt công ty năm - Bên cạnh đó, cơng ty cần thực cơng tác rút bớt tiền gửi ngân hàng nhập vào quỹ tiền mặt, tránh tình trạng gặp rủi ro tốn trường hợp khẩn cấp Tuy nhiên, tiền gửi ngân hàng phải chủ yếu cấu tiền mặt công ty - Công ty cần quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt, tránh bị mát, lợi dụng thực cho mục đích cá nhân Phân định rõ ràng, tách bạch quản lý vốn tiền kế toán thủ quỹ Việc xuất, nhập quỹ cần có chứng từ hợp pháp, thủ quỹ thực Phải thực đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng ngày Theo dõi, quản lý chặt chẽ khoản tiền tạm ứng, tiền trình toán, phát sinh thời gian chờ đợi toán ngân hàng 3.2.4 Thực đồng nhiều biện pháp nhằm tăng cường quản lý công nợ Thực tế hoạt động kinh doanh năm qua cho thấy lượng vốn mà công ty tài trợ cho nợ phải thu ngày có xu hướng tăng lên chiếm tỷ trọng cao vốn lưu động.Vốn nằm nợ phải thu chất vốn khơng có khả sinh lời, Công ty bị đối tác kinh doanh chiếm dụng Lượng vốn tăng lên tất yếu làm cho nhu cầu tài trợ cho khoản vốn tăng lên, cơng ty phải huy động nhiều nguồn để tài trợ làm cho tình hình tài trở nên căng thẳng Mặc dù cơng ty chủ yếu xây dựng cơng trình sử dụng vốn từ ngân sách nhà nước bối cảnh kinh tế nay, khả tài trợ doanh nghiệp cho có xu hướng bị thu hẹp dần cơng ty cần phải có biện pháp để thu hồi khoản nợ cách nhanh chóng, tránh tình trạng vốn tốn bị giảm tốc độ luân chuyển gây thất thoát lãng phí vốn Hiện cơng ty sử dụng sách bán chịu, nhằm tăng khả tiêu thụ hàng hóa, tăng doanh thu Qua phân tích, ta thấy phải thu ngắn hạn cơng ty chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng Và chủ yếu phải thu khách hàng Nợ phải thu lớn làm tăng rủi ro thu hồi nợ, tiềm ẩn nguy vốn, mà thực tế cho thấy, cơng ty phải trích lập dự phòng phải thu khó đòi lên năm 2016 Vì vậy, thời gian tới, cơng ty nên: - Xác định lại sách bán chịu, trình ký kết hợp đồng, cơng ty cần đánh giá kỹ lực tài khách hàng để đảm bảo khách hàng đủ khả tốn hay khơng Tùy khách hàng mức độ thân tín, thơng qua phân tích báo cáo tài khách hàng, xếp hạng tín nhiệm để có sách chiết khấu, thời gian bán chịu hợp lý - Trong q trình thực hợp đồng, cơng ty cần lập sổ chi tiết, liên tục theo dõi khách hàng, khách hàng đến hạn cần phải thông báo nhắc nhở, sớm thu hồi nợ, tránh tình trạng phát sinh nợ khó đòi, chí vốn - Áp dụng nhiều hình thức tốn, khuyến khích tốn nhanh cơng ty cần phải thắt chặt thêm kỷ luật toán Thực biện pháp xử phạt thu tiền lãi trả chậm khách hàng trả nợ số ngày quy định hợp đồng - Đối với khoản nợ lớn, khó thu hồi nợ công ty cần liên kết với tổ chức mua bán nợ, để thu hồi vốn kịp thời - Công ty cần trọng việc đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ cán tốn động, có trình độ, nhắm bắt thu thập thơng tin cần thiết kĩ tốn khách hàng, nắm bắt tỷ lệ chiết khấu tín dụng, lãi suất ngân hàng - Tiếp tục thực biện pháp phòng ngừa rủi ro bán chịu trích trước dự phòng nợ phải thu khó đòi; trích lập quỹ dự phòng tài 3.2.5 Tìm nguồn cung ứng nguyên vật liệu chất lượng giá rẻ hơn, lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh Trong q trình hoạt động sử dụng, cơng ty không tránh khỏi việc tài sản cố định bị hao mòn giá trị, hay trở nên lạc hậu chịu ảnh hưởng tiến khoa học kĩ thuật, đặc biệt ngành công nghiệp khí Nếu doanh nghiệp khơng thường xun theo dõi, không trọng đổi công nghệ, bị tụt hậu với đối thủ cạnh tranh, tài sản bị hao mòn gần hết gây cản trở hoạt động sản xuất kinh doanh, làm cho việc sản xuất kinh doanh bị đình trễ Cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện công ty kinh doanh chủ yếu lĩnh vực xây dựng dịch vụ thiết bị viễn thông , việc đổi nâng cấp tài sản cố định, máy móc thiết bị việc quan trọng Trong năm 2016, hầu hết tài sản cố định công ty đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh.Nhưng cần việc đổi trang thiết bị, cơng nghệ để tạo nhiều cơng trình thiết bị viễn thơng… có chất lượng cao Vì vậy, cơng ty nên: - Đánh giá lại trình độ máy móc thiết bị có, tìm hiểu máy móc thiết bị đối thủ cạnh tranh, từ đó, tiến hành đổi cơng nghệ cho phù hợp với tình hình nhu cầu thị trường - Cơng ty xem xét đến việc sử dụng hình thức th tài thuê hoạt động phù hợp với đặc điểm máy móc Sử dụng hình thức tiết kiệm chi phí đầu tư cho cơng ty - Việc đầu tư phải dựa lực hoạt động, kỹ thuật TSCĐ, phù hợp với mục tiêu chiến lược doanh nghiệp Khi đầu tư cần phải sử dụng nguồn vốn dài hạn, nhằm đảm bảo nguyên tắc cân tài - Việc đầu tư phải lựa chọn nhà cung cấp có uy tín thị trường, có chun gia thẩm định chất lượng tài sản, tránh đầu tư phải tài sản lạc hậu, lỗi thời, làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh - Đi đôi với đầu tư việc đào tạo nguồn nhân lực có trình độ cao, tiếp thu tốt tiến khoa học kĩ thuật, có khả nắm bắt cơng nghệ mới, phát huy tối đa hiệu máy móc thiết bị vào hoạt động sản xuất kinh doanh Ngoài ra, để tăng cường công tác quản trị nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định, công ty cần lựa chọn phương pháp khấu hao sử dụng hợp lý quỹ khấu hao.Công ty nên lựa chọn phương pháp khấu hao phù hợp với đặc tính công dụng loại tài sản, tránh bị ảnh hưởng chịu tác động hao mòn vơ hình lớn khoa học cơng nghệ khơng ngừng phát triển.Việc lựa chọn phương pháp khấu hao hợp lý thể công ty thực khấu hao nhanh nhà cửa, vật kiến trúc tài sản cố định vơ hình nhà máy quy chế II năm 2014.Công ty cần ý đến công tác quản lý sử dụng quỹ khấu hao, sử dụng cách linh hoạt hợp lý, tránh để nhàn rỗi thất thoát * Giảm quy mô hàng tồn kho, tăng cường công tác quản trị hàng tồn kho Qua phân tích tình hình tồn kho trự công ty cổ phần kinh doanh thiết bị cơng nghiệp, thấy lượng tồn kho trự công ty lớn, đặc biệt khoản mục hàng hóa.Việc trự nhiều hàng hóa gây ứ đọng vốn tồn kho, làm hao mòn giá trị hàng hóa, bị chi phối ảnh hướng tiến khoa học - kĩ thuật Vì vậy, cơng ty nên có biện pháp để giải phóng hàng tồn kho, cụ thể: - Thơng qua tình hình đơn hàng, hợp đồng kinh tế, lập phiếu khảo sát thị trường, từ xác định số lượng hàng hóa, thành phẩm cần sản xuất thêm, tránh tình trạng sản xuất dư thừa - Đẩy mạnh công tác tiêu thụ cách sử dụng chiết khấu toán, chiết khấu thương mại, tăng hoa hồng đại lý,… - Định kỳ phải liên tục kiểm kê, đánh giá phẩm chất hàng tồn kho, kịp thời phát hư hỏng, hao hụt, mát, hàng hóa bị lỗi thời Trong trường hợp hàng hóa bị lỗi thời, phẩm chất, cần phải loại bỏ, sửa chữa lại, tránh tình trạng đưa thị trường hàng hóa khơng đủ chất lượng, làm giảm uy tín cơng ty - Nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng tính cạnh tranh thị trường Chất lượng sản phẩm tốt, tạo uy tín, hình ảnh công ty Để làm điều này, công ty cần phải liên tục đổi công nghệ, áp dụng tiến khoa học - kỹ thuật vào sản xuất Đối với khoản mục nguyên vật liệu, lượng tồn kho nguyên vật liệu công ty chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng nhanh , việc trự lượng lớn nguyên vật liệu điều tốt cho công ty, việc tránh biến động giá thuế nhập ( hầu hết nguyên vật liệu công ty nhập khẩu) Tuy nhiên, công ty thời kì cắt giảm sản xuất, nên việc dự trữ nhiều nguyên vật liệu không cần thiết, điều làm cho quy mô Hàng tồn kho tăng lên.Vì vậy, để giảm bớt nguyên vật liệu tồn kho, cơng ty tìm đối tác uy tín, cung cấp nguyên vật liệu dồi dào, đáng tin cậy Ngồi ra, cơng ty cần thường xun trích lập khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, nhằm hạn chế tối đa rủi ro xảy tương lai.Việc trích lập phải có tính tốn, phù hợp với tình hình hàng tồn kho tình hình tiêu thụ tương lai 3.2.6 Nâng cao quản trị dòng tiền Một tồn công ty thời gian vừa qua chưa thực tốt việc quản trị tiền mặt, chưa lập kế hoạch dòng tiền cách xác khoa học, để tăng cường việc quản trị dòng tiền cơng ty cần thực bước sau Bước 1: Dự báo dòng tiền vào Để thuận lợi cho việc dự báo lập kế hoạch doanh nghiệp cần chia dòng tiền thành hoạt động, hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Dòng tiền chủ yếu nhận từ hoạt động tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp tiền thu bán hàng cung cấp hàng hóa dịch vụ cho khách hàng, tiền thu hồi nợ phải thu từ khách hàng…Để dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thường vào việc bán hàng, sách tốn, sách bán chịu, chiết khấu Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Bao gồm khoản tiền thu hồi từ việc đầu tư vào đơn vị khác, tiền lãi từ hoạt động đầu tưu vào đơn vị khác, thu cho vay, lý tài sản cố định… Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Bao gồmcác khoản tiền chủ sở hữu góp thêm vốn tiền, tiền huy động từ việc cho vay vốn, phát hành cổ phiếu để dự báo dòng tiền phải xuất phát từ nhu cầu trả nợ theo hợp tín dụng hành, từ sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Bước 2: Dự báo dòng tiền Là tồn khoản chi tiêu tiền phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kỳ Để dự báo dòng tiền ra, chia thành hoạt động tương tự bước 1: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Gồm khoản chi tiêu tiền cho hoạt động rạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp tiền trả cho người cung ứng vật tư dịch vụ, tiền trả cho người lao động, khoản tiền nộp ngân sách nhà nước nghĩa vụ tài chính, khoản tiền chi tiêu cho việc tiếp thị, bán sản phẩm, quản lý doanh nghiệp… Để dự báo dòng tiền dựa trên, dự báo quỹ lương, bảo hiểm, lãi vay… Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Bao gồm khoản tiền chi tiêu cho việc xây dựng mua sắm TSCĐ, tiền đầu tư bên ngồi doanh nghiệp Để dự báo dòng tiền dựa trên, chiến lược đầu tư góp vốn ngồi, chiến lược mua cổ phiếu, trái phiếu Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Bao gồm khoản tiền trả nợ gốc lãi vay đến kỳ tốn, trả nợ th tài chính, tiền lãi trả cho nhà đầu tư vốn vào doanh nghiệp trả trước cổ tức, tiền mua lại cổ phiếu công ty phát hành.Để dự báo cho dòng tiền ta cần dựa hợp đồng tín dụng hành, từ sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Bước 3: Tính dòng tiền doanh nghiệp Dòng tiền chênh lệch dòng tiền vào so với dòng tiền doanh nghiệp kỳ Bước 4: Xác định số dư tiền cuối kỳ số tiền thừa thiếu Kết hợp với số tồn đầu kỳ, ta xác định số tiền tồn cuối kỳ: Số tiền tồn cuối kỳ = Số tiền tồn đầu kỳ + Dòng tiền kỳ Từ đối chiếu với số dư tiền cần thiết, xác định số vốn tiền dư thừa hay thiếu hụt chênh lệch số tiền cuối kỳ với số dư tiền cần thiết Bước 5: Đưa giải pháp thích hợp để xử lý số tiền thừa thiếu Trường hợp thiếu hụt vốn tiền cần xem xét, cân nhắc sử dụng biện pháp thích hợp nhằm tới cân dòng tiền khả vay vốn, tăng khả thu hồi nợ, thắt chặt khoản chi tiêu tiền… sở xem xét cân thu chi tiền Trường hợp dư thừa vốn tiền cần chủ động xem xét khả sử dụng tiền đầu tư cách thích hợp để tăng thêm mức sinh lời đồng tiền Bao quát dự kiến tồn khoản tiền doanh nghiệp thu kỳ Nói cách khác dự đốn đầy đủ dòng tiền vào khoản tiền cần chi tiêu kỳ Cần phân biệt doanh thu dòng tiền vào, chi phí dòng tiền Dự kiến thời điểm nhận khoản thu tiền thời điểm phát sinh khoản chi tiêu tiền Để lập kế hoạch dòng tiền cách khoa học, xác, người dự báo cần nắm kế hoạch hoạt động doanh nghiệp, sách bán chịu, sách mua chịu, chinh sách chiết khấu tốn, sách đầu tư, sách nợ, phương thức trả nợ, phân phối nợi nhuận… 3.2.7 Một số giải pháp khác 3.2.7.1 Các giải pháp nhằm giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm để tăng cường lợi nhuận công ty Giá thành nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến khả cạnh tranh doanh nghiệp Cùng loại sản phẩm, sản phẩm có giá thành thấp thu hút nhiều khách hàng hơn, thu hút nhiều người tiêu dung Từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn Hạ thấp giá thành tạo điều kiện cho cơng ty giảm bớt lượng vốn lưu động sử dụng vào sản xuất, công ty tiết kiệm chi phí nguyên liệu đầu vào,chi phí quản lý… Để thực điều này, cơng ty nên thực số giải pháp như: - Luôn trọng đổi công nghệ, áp dụng tiến khoa học kĩ thuật vào sản xuất, từ nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng lực sản xuất, đồng thời giảm chi phí nhân công - Sắp xếp lao động cách hợp lý, đào tạo nâng cao tay nghề cho đội ngũ cơng nhân viên, khuyến khích cán cơng nhân viên phát huy, tìm tòi sáng tạo sáng kiến nhằm cải tiến kĩ thuật, nâng cao suất - Bố trí hợp lý khâu sản xuất, phân tách nhiệm vụ khâu, hạn chế lãng phí nguyên vật liệu, sức người - Quản trị tốt chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, xây dựng định mức cụ thể có kế hoạch chi tiêu hợp lý Bên cạnh đó, cơng ty cần phải liên tục rà soát, kiểm tra loại chi phí chưa hợp lý, để từ có điều chỉnh cắt giảm cho phù hợp 3.2.7.2 Mở rộng thị trường đầu ra, đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hóa Đi đơi với việc cắt giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm cơng ty phải mở rộng thị trường đầu ra, tăng tốc độ tiêu thụ hàng hóa Từ tăng doanh thu, lợi nhuận Đặc biệt bối cảnh tình hình kinh tế dự báo phục hồi quý I năm 2018.Vì vậy, việc mở rộng thị trường đầu việc cần thiết Cụ thể: - Tăng cường công tác khảo sát thị trường, nắm bắt tâm lý người tiêu dùng, từ có điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu - Duy trì phát triển mối quan hệ làm ăn lâu dài với khách hàng lâu năm, tìm mở rộng qua hệ với khách hàng - Cố gắng đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng, thực theo phương châm “khách hàng thượng đế”, hỗ trợ khách hàng từ khâu bốc dỡ vận chuyển,… nhằm đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm 3.2.7.3 Xây dựng cấu nhân công ty hợp lý, thực chức Để thực điều này, công ty cần: - Cải tiến máy công ty gọn nhẹ nữa, phân định rõ ràng, trách nhiệm chức phận, đồng thời tăng cường hỗ trợ cho phòng ban, đặc biệt phòng kế tốn - tài - Với hệ thống máy móc, thiết bị đại,cơng ty ln cần người lao động có tay nghề cao để vận hành Vì vậy, việc bồi dưỡng, đào tạo tuyển dụng cơng nhân có trình độ cao, khả tiếp thu khoa học kĩ thuật tốt yêu cầu quan trọng công ty - Đi đôi với nâng cao tay nghề, bồi dưỡng đội ngũ quản lý cho cán công nhân viên sách đãi ngộ cơng ty Cơng ty cần gắn quyền lợi cán công nhân viên với hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Có chế độ lương thưởng hàng tháng, hàng quý, hàng năm cán công nhân viên hồn thành xuất sắc nhiệm vụ Ngồi ra, cơng ty cần xây dựng tốt văn hóa doanh nghiệp, điều mà cơng ty thiếu Ví dụ hoạt động văn hóa, thể thao, giao lưu văn nghệ, nâng cao đời sống tinh thần cán công nhân viên 3.2.7.4 Xây dựng cấu nhân công ty hợp lý, thực chức Để nâng cao hiệu sử dụng VKD, cơng ty cần phải có nhìn đắn tình hình thực tế, kết đạt hạn chế tồn việc quản lý, sử dụng vốn để từ đưa điều chỉnh kịp thời Đây nhiệm vụ phòng Tài - Kế tốn Cơng tác phân tích cần phải tập trung vào: - Xác định cấu sư biến động VKD kỳ, xác định việc phân bổ vốn vào khâu có hợp lý hay không, vốn bị thiếu hay bị ứ đọng khâu - Xác định cấu biến động nguồn VKD, xem xét sách tài trợ hợp lý hay chưa, vốn huy động từ nguồn nào, có đảm bảo khả tự chủ sách vay nợ cơng ty hay khơng - Xác định, tiến hành phân tích khoản mục, phân tích hệ số khả tốn, hiệu hoạt động, từ đó, có nhìn tổng qt tình hình tài cơng ty, từ đưa định hướng phát triển cơng ty 3.2.7.5 Chú trọng đầu tư nâng cao trình độ tay nghề công nhân viên Công ty Yếu tố người đóng vai trò quan trọng q trình quản lý sử dụng vốn Con người chủ thể, định đến việc quản lý sử dụng vốn có hiệu hay khơng Chính vậy, việc nâng cao đời sống người lao động phát huy sức mạnh tập thể, có vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh số biện pháp như: - Sắp xếp, bố trí hợp lý số cán bộ, nhân viên Công ty ngành nghề, lực, sở trường, tạo cho người lao động chủ động thực công việc giao - Chú trọng đến công tác thi tuyển đầu vào, thơng qua hình thức thi tuyển cách nghiêm túc, công khai để chọn người có lực thực máy hoạt động Công ty - Xây dựng đội ngũ lao động đủ số lượng, đảm bảo chất lượng, thường xuyên bồi dưỡng tay nghề cho người lao động lực điều hành quản lý cho đội ngũ quản lý Công ty Phát động phong trào thi đua trao đổi kinh nghiệm, học tập an toàn lao động tồn Cơng ty - Thường xun chăm lo, cải thiện đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên Công ty Thực trả lương theo lực, có sách khen thưởng, xử phạt công khai công Kết luận chương Đối với Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện, quan tâm ý tới công tác quản trị vốn công ty số tồn ảnh hưởng khơng tốt tới hiệu sử dụng vốn.Dựa vào tình hình thực tế, tác giả mạnh dạn đưa số giải pháp mang tính kiến nghị đến cơng ty nhằm góp phần nâng cao cơng tác quản trị VKD công ty.Tác giả hy vọng thời gian tới, với việc thực đồng giải pháp trên, cơng ty có kết mong đợi, nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Thời gian nghiên cứu có hạn nên viết em khơng tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Em mong nhận góp ý, bảo thầy cô để luận văn em hoàn thiện KẾT LUẬN VKD yếu tố quan trọng, có tính định bậc hoạt động SXKD DN Do làm để quản trị VKD hiệu vấn đề mà DN quan tâm, trọng Trong kinh tế thị trường việc quản trị vốn kinh doanh vấn đề mang tính cấp bách, có ý nghĩa sống doanh nghiệp Bởi lẽ có quản trị vốn tốt góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, tăng doanh thu, giảm chi phí, tối đa hóa lợi nhuận Việc thực tốt điều khơng giúp doanh nghiệp tái sản xuất theo chiều rộng chiều sâu mà giúp doanh nghiệp thực nghĩa vụ nhà nước, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên Đối với Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện, quan tâm ý tới công tác quản trị vốn cơng ty số tồn ảnh hưởng không tốt tới hiệu sử dụng vốn.Dựa vào tình hình thực tế, em mạnh dạn đưa số giải pháp mang tính kiến nghị đến cơng ty nhằm góp phần nâng cao cơng tác quản trị VKD công ty.Tác giả hy vọng thời gian tới, với việc thực đồng giải pháp trên, cơng ty có kết mong đợi, nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Thời gian nghiên cứu có hạn nên viết em không tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Em mong nhận góp ý, bảo thầy để luận văn em hoàn thiện DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài 2014, 2015, 2016 Công ty cổ phần kinh doanh thiết bị cơng nghiệp Nguyễn Tấn Bình, 2009 Phân tích hoạt động doanh nghiệp - Phân tích kinh doanh - Phân tích báo cáo tài - Phân tích hiệu dự án Thành phố Hồ Chí Minh: NXB Thống kê Bộ Xây dựng (2016), Thông tư 06/2016/TT-BXD ngày 10/3/2016 việc hướng dẫn xác định quản lý chi phí đầu tư xây dựng Bộ Xây dựng (2016), Thông tư 16/2016/TT-BXD ngày 30/6/2016 việc hướng dẫn số điều Nghị định số 59/2015/NĐ-CP ngày 18/6/2015 Chính phủ tổ chức quản lý dự án đầu tư xây dựng Bộ Tài (2016), Thơng tư 09/2016/TT-BTC Bộ Tài quy định tốn dự án hồn thành thuộc nguồn vốn Nhà nước Chế độ kế toán doanh nghiệp Bộ tài phát hành, 2011 Cơng ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Bưu Điện Báo cáo tài năm 2014, 2015, 2016 GS.TS Ngơ Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp NXB tài chính, Hà Nội (2009) GS.TS Ngơ Thế Chi, TS Trương Thị Thủy Giáo trình kế tốn tài NXB Tài chính, Hà Nội (2008) 10 PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà (2010), “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài 11 Nguyễn Mạnh Đức, 2012 Bài tốn sử dụng đồng vốn hiệu Hà Nội : Nhà xuất Lao động - Xã hội 12 Nguyễn Văn Hiển (2015), “Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần kinh doanh thiết bị công nghiệp”, luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Chính 13 Đàm Văn Huệ, 2006 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vừa nhỏ Luận văn thạc sỹ: Đại học Kinh tế quốc dân 14 Tô Thị Lan Hương (2015), “Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần đầu tư phát triển xây dựng Thăng Long”, luận văn thạc sĩ, Học viện Tài 15 PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển Giáo trình tài doanh nghiệp NXB Tài chính, Hà Nội (2008) 16 Nguyễn Minh Kiều, 2012 Tài doanh nghiệp Tái lần thứ Hà Nội: Nhà xuất Lao động - Xã hội 17 Phan Hồng Mai (2012), "Quản lý tài sản công ty cổ phần ngành xây dựng niêm yết Việt Nam" , Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 18 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 19 Đoàn Hương Quỳnh (2010), "Giải pháp tái cơcấu nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước điều kiện Việt Nam", luận án tiến sĩ, Học viện Tài 20 Nguyễn Quỳnh Sang (2008), "Nghiên cứu số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp xây dựng giao thông" , luận án tiến sĩ Trường Đại học Giao thông vận tải 21 Trần Thị Thanh Tú (2006), "Đổi cấu vốn doanh nghiệp nhà nước Việt Nam nay" , luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế Quốc dân 22 TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh (2013), “Giáo trình Tài Doanh nghiệp”, NXB Tài ... dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng Bưu Điện CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH. .. cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần đầu tư phát triển xây dựng Thăng Long”, luận văn thạc sĩ, Học viện Tài Luận văn hệ thống hóa lý luận vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh... em lựa chọn đề tài: Quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện nhằm làm rõ thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Bưu Điện, từ đưa số giải