luận văn thạc sĩ Thẩm định tín dụng trung dài hạn đối với các doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát tại Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam.

0 ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - 0988359369 NGUYN NGC C THẩM ĐịNH TíN DụNG TRUNG DàI HạN ĐốI VớI CáC DOANH NGHIệP SảN XUấT GạCH ốP LáT TạI NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN CÔNG THƯƠNG VIÖT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - Năm 2016 i LỜI CAM DOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thực độc lập thân sở nghiên cứu lý thuyết khảo sát thực tế với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn PGS, TS Lê Thị Kim Nhung Những thông tin, số liệu, dự liệu đưa luận văn trích dẫn rõ ràng, đầy đủ nguồn gốc Quá trình thu thập xử lý liệu cá nhân đảm bảo khách quan, trung thực Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Cao học viên Nguyễn Ngọc Đức LỜI CẢM ƠN ii Để hồn thành chương trình cao học luận văn này, bên cạnh nỗ lực thân, tác giả nhận quan tâm, động viên, góp ý tận tình thầy cơ, bạn bè suốt q trình học tập, cơng tác Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới:  Người hướng dẫn luận văn: PGS, TS Lê Thị Kim Nhung hướng dẫn nhiệt tình có đóng góp q báu để luận văn hoàn thành tốt  Các thầy cô giáo Khoa sau đại học thầy khoa Tài Ngân hàng Trường Đại Học Thương Mại  Các đồng nghiệp công tác Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam hỗ trợ nhiệt tình trình thu thập tài liệu đóng góp ý kiến cho tơi q trình hồn trỉnh Luận Văn Trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC LỜI CAM DOAN i LỜI CẢM ƠN .ii iii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ vii PHẦN MỞ ĐẦU viii CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .5 1.1 KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM TÍN DỤNG TRUNG VÀ DÀI HẠN 1.1.2 CÁC HÌNH THỨC CẤP TÍN DỤNG TRUNG VÀ DÀI HẠN .6 1.1.3 QUY TRÌNH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.4 VAI TRỊ CỦA TÍN DỤNG TRUNG VÀ DÀI HẠN .9 1.2 THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 11 1.2.1 THẨM ĐỊNH TƯ CÁCH PHÁP LÝ CỦA KHÁCH HÀNG 11 1.2.2 THẨM ĐỊNH NĂNG LỰC SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ TÀI CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG .12 1.2.3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG 20 1.2.4 PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN DỰ ÁN ĐẦU TƯ 33 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .35 1.3.1 CÁC NHÂN TỐ KHÁCH QUAN 35 1.3.2 .CÁC NHÂN TỐ CHỦ QUAN 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 iv CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 41 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 41 2.1.1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 41 2.1.2 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH 44 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM .48 2.2.1 TÌNH HÌNH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NHCT VN 48 2.2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TRUNG VÀ DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NHCT VN .51 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 67 2.3.1 NHỮNG THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC: 67 2.3.2 HẠN CHẾ VÀ NGUYÊN NHÂN CỦA CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ ĐỔI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NHCT VN .70 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG VÀ DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 76 v 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 76 3.1.1 ĐỊNH HƯỚNG TÍN DỤNG: 76 3.1.2 ĐỊNH HƯỚNG CHUNG ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 .77 3.1.3 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI MỘT SỐ DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 78 3.2 MỘT SỐ NHÓM GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ ĐỐI VỚI MỘT SỐ DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NHCT VN 81 3.2.1 NHÓM GIẢI PHÁP NÂNG CAO, ĐỔI MỚI QUY TRÌNH VÀ TỔ CHỨC THẨM ĐỊNH 81 3.2.2 NHÓM GIẢI PHÁP LỰA CHỌN KHÁCH HÀNG 87 3.2.3 NHÓM GIẢI PHÁP ĐỔI MỚI PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH 87 3.2.4 NHĨM GIẢI PHÁP HỒN THIỆN NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 88 3.2.5 NHĨM GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN 93 3.2.6 NHÓM GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG KIỂM TRA CÁC KHOẢN TÍN DỤNG 94 3.2.7 GIẢI PHÁP BỔ TRỢ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 95 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI CƠ QUAN HỮU QUAN NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN vi ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 96 3.3.1 KIẾN NGHỊ VỚI CHÍNH PHỦ 97 3.3.2 KIẾN NGHỊ VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM 98 3.3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT NGÀNH GẠCH ỐP LÁT .100 KẾT LUẬN .101 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 103 PHỤ LỤC 104 vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt NHCT VN DAĐT NHTM TCTD BCTC VCSH DTT TS LNST MMTB CĐT DT NHNN BTMU IFC CTCP TNDN CBTD GHTD NH TSBĐ RRTD CRLOS BCTC VNĐ Nguyên nghĩa Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Dự án đầu tư Ngân hàng thương mại Tổ chức tín dụng Báo cáo tài Vốn chủ sở hữu Doanh thu Tài sản Lợi nhuận sau thuế Máy móc thiết bị Chủ đầu tư Doanh thu Ngân hàng nhà nước Bank of Tokyo Mitsubushi UFJ Tổ chức tài quốc tế Cơng ty cổ phần Thu nhập doanh nghiệp Cán tín dụng Giới hạn tín dụng Ngân hàng Tài sản bảo đảm Rủi ro tín dụng Hệ thống quản lý thông tin liệu KH NHCT Báo cáo tài Đồng Việt Nam vii DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ 2.1: Sơ đồ 2.2: Sơ đồ 2.3: Quy trình thẩm định dự án NHTM Cơ cấu tổ chức NHCT VN 43 Sơ đồ quy trình thẩm định Chi nhánh NHCT VN 52 Sơ đồ quy trình thẩm định trụ sở NHCT VN .52 Biểu đồ Biểu đồ 2.1: Biểu đồ 2.2: Biểu đồ 2.3: Biểu đồ 2.4: Biểu đồ 2.5: Biểu đồ 2.6: Biểu đồ 2.7: Biểu đồ 2.8: Biểu đồ 3.1: Cơ cấu góp vốn NHCT VN 42 Tổng tài sản hợp NHCT VN giai đoạn 2012-2015 44 Dư nợ cho vay NHCT VN giai đoạn 2012-2015 45 Nợ xấu NHCT VN giai đoạn 2012-2015 .46 Dư nợ cho vay NHCT VN theo kỳ hạn giai đoạn 2012-2015 46 Cơ cấu dư nợ vay theo kỳ hạn giai đoạn 2014-2015 47 Dư nợ theo loại khách hàng năm 2014-2015 47 Lợi nhuận sau thuế TNDN năm 2012-2015 48 Tình hình tiêu thụ - sản xuất gạch ốp lát Việt Nam giai đoạn 2010 - 2014 79 Bảng Bảng 1.1 Bảng 2.1: Bảng 2.2: Bảng 2.3: Bảng 2.4: Bảng 2.5: Bảng 2.6: Bảng 2.7: Bảng 2.8: Bảng 3.1: Bảng 3.2: Xác định dòng tiền dự án 25 Dư nợ cho vay theo ngành nghệ NHCT VN năm 2014-2015 49 Dư nợ cho vay doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát giai đoạn 20132015 49 Nợ xấu cho vay doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát giai đoạn 20132015 51 Thẩm quyền cho vay trung dài hạn khách hàng Doanh nghiệp NHCT VN .54 Quy định thời gian thẩm định tín dụng trung dài hạn NHCT VN 57 Số lượng hồ sơ thời gian thẩm định NHCT Việt Nam năm 2014 - 2015 58 Số lượng hồ sơ đồng ý cho vay dự án sản xuất gạch ốp lát NHCT VN năm 2014-2015 .60 Tính tốn hiệu tài dự án đầu tư nhà máy gạch ốp lát CMC số .66 Tình hình sản xuất, tiêu thụ gạch ốp lát Việt Nam giai đoạn 2010-2014 79 Dư nợ cho vay trung dài hạn Doanh nghiệp gạch ốp lát NHCT giai đoạn 2013-2015 .81 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài Tín dụng hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu chiếm phần lớn hoạt động Ngân hàng Thương mại, song tất Ngân hàng Thương mại thực tốt hoạt động Một số Ngân hàng gặp khó khăn việc quản lý thu hồi nợ, số khác lại gặp khó khăn việc khơng thể tìm dự án thích hợp vay gặp khó khăn việc huy động vốn Vì việc xem xét hiệu hoạt động tín dụng tín dụng trung dài hạn cần thiết Trong lĩnh vực cho vay NHCT, dư nợ cho vay doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát chiếm tỷ trọng không lớn so với tổng dư nợ cho vay toàn hệ thống (chỉ khoảng 1,68%), số dư nợ tuyệt đối mức tương đối cao (số liệu dư nợ cho vay lĩnh vực gạch ốp lát thời điểm 31/12/2015 9.013 tỷ đồng) Sản xuất vật liệu xây dựng nói chung sản xuất gạch nói riêng có vai trò quan trọng việc đáp ứng nhu cầu đời sống xã hội từ sản xuất công nghiệp đến nhu cầu sinh hoạt, học tập, làm việc hàng ngày người dân Ngành sản xuất gạch ốp lát Việt Nam ngày khẳng định vai trò chiến lược quan trọng, vừa đáp ứng nhu cầu thiết yếu xã hội, vừa đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế quốc dân Bên cạnh đó, lĩnh vực sản xuất kinh doanh khác, lĩnh vực sản xuất gạch ốp lát chịu nhiều ảnh hưởng từ khó khăn kinh tế năm qua dẫn đến kết kinh doanh giảm sút, chí có doanh nghiệp thua lỗ, phá sản, điều tiềm ẩn nhiều nhiều rủi ro cho NHCT VN việc cho vay doanh nghiệp Do vậy, việc nghiên cứu đưa biện pháp hạn chế rủi ro cho vay doanh nghiệp sản xuất ngành gạch, lựa chọn khách hàng tốt cần thiết, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh khả cạnh tranh NHCT VN bối cảnh hội nhập kinh tế ngày mở rộng Là cán thẩm định công tác NHCT VN, xuất phát từ lý trên, tác giả định lựa chọn đề tài “Thẩm định tín dụng trung dài hạn đối 96 khơng có tài sản đảm bảo khơng có khả thu hồi Chính phủ xóa nợ nguồn vốn ngân sách nhà nước, bán nợ xấu cho doanh nghiệp NHTM, công ty mua bán nợ tư nhân, công ty mua bán nợ NHTM Đối với số khoản vay chấp bất động sản, cơng trình hồn thành hồn thành chưa bán được, Chính phủ xem xét mua lại bất động sản để phục vụ cho mục đích an sinh xã hội hoạt động quan nhà nước 3.3.3 Kiến nghị doanh nghiệp sản xuất ngành gạch ốp lát Các doanh nghiệp trước định đầu tư cần đánh giá kỹ lượng dự án, thuê chuyên gia quan tư vấn có lực để lập dự án, đảm bảo dự án khả thi Ngoài ra, chủ đầu tư cần tính tốn phương án đầu tư cách hợp lý, tránh tình trang đầu tư tay dẫn đến tình trạng khơng hiệu quả; Doanh nghiệp cần cung cấp cho Ngân hàng đầy đủ thông tin theo yêu cầu Các hồ sơ cung cấp cần đầy đủ, hợp pháp trung thực; Chủ đầu tư cần phải có trách nhiệm q trình xây dựng, đầu tư dự án, tránh trường hợp thất thoát vốn 97 KẾT LUẬN Trong thời gian qua, chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố khách quan, NHCT VN đánh giá NHTM Cổ phần lớn Việt Nam, đổi tư tín dụng theo phương pháp hướng đến khách hàng, hướng đến hoàn hảo Cùng với phục hồi kinh tế nói chung, năm vừa qua, việc đầu tư trung dài hạn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh ngành nghề có phát triển trở lại dẫn đến nhu cầu vốn vay có bước phát triển Trong cấu nguồn thu nhập NHCT VN, tín dụng đóng vai trò trình phát triển NHCT VN, có việc phát triển nhu cầu tín dụng trung dài hạn Với chủ trương tăng trưởng tín dụng liền với đảm bảm an toàn kiểm sốt rủi ro tín dụng, NHCT VN ln quan tâm đến cơng tác thẩm định tín dụng, có thẩm định tín dụng trung dài hạn Thơng qua việc nghiên cứu thẩm định tín dụng trung dài hạn doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam, luận văn làm rõ vấn đề sau: Tìm hiểu sở lý luận tín dụng, tín dụng trung dài hạn, thẩm định tín dụng trung dài hạn, tiêu chí thẩm định tín dụng trung dài hạn Luận văn nêu số nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định phương diện khách quan chủ quan so sánh quy trình thẩm định NHCT VN số tổ chức tín dụng khác Trên sở hoạt động cho vay trung dài hạn doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN Luận văn tóm tắt thực trạng thẩm định tín dụng doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN Qua đó, tác giả đánh giá kết đạt được, hạn chế nguyên nhân làm ảnh hưởng đến công tác thẩm định doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN Từ nguyên nhân làm ảnh hưởng đến công tác thẩm định NHCT VN, tác giả đề xuất số giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN Ngoài ra, tác giả đưa kiến nghị quan hữu quan nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tín dụng cho vay trung dài hạn doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN 98 Trên nội dung mà luận văn “Thẩm định tín dụng trung dài hạn doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam” đề cấp đến Tơi hi vọng luận văn góp phần vào việc hồn thiện cơng tác thẩm định tín dụng trung dài hạn doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát NHCT VN Tuy nhiên hạn chế thời gian, tài liệu, trỉnh độ, kinh nghiệm thân nên luận văn nhiều thiếu sót Do tơi mong nhận sử giúp đỡ, đóng góp ý kiến thầy giáo, đồng nghiệp bạn đọc Trân trọng cảm ơn! 99 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Đào Quốc Anh (2015), “Nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam”, luận văn thạc sĩ, Học Viện Ngân Hàng Phan Thị Cúc (2008), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Thống kê, Hà Nội Phan Thị Thu Hà (2002), Ngân hàng thương mại Quản trị nghiệp vụ, NXB Thống Kê, Hà Nội Đỗ Thị Hồng Nhung (2015), “Chất lượng hoạt động cho vay trung dài hạn Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Chi nhánh tỉnh Phú Thọ”, luận văn thạc sĩ, Đại học Thương Mại Đinh Văn Sơn & Vũ Xuân Dũng (2013), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội Vũ Thị Phương Thanh (2015), “Thẩm định tài hoạt động cho vay dự án đầu tư khách hàng Doanh nghiệp Ngân hàng phát triển Việt Nam”, luận văn thạc sĩ, Đại học Thương Mại Lê Thị Thùy Trang (2014), “Thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam”, luận văn thác sĩ, Đại học Thương Mại Phạm Thanh Tuấn (2012), “Thẩm định tài dự án cho vay trung dài hạn Ngân hàng No & PTNT Hà Nội”, luận văn thạc sĩ, Đại học kinh tế, Đại học quốc gia Hà Nội Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam năm 2012, năm 2013, năm 2014, năm 2015 10 Luật tổ chức tín dụng nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam 11 Tài liệu khác Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam 100 PHỤ LỤC 1: Các nội dung thẩm định dự án đầu tư xây dựng nhà máy gạch CMC số công suất triệu m2 gạch/năm Tình hình tài Cơng ty Về kết hoạt động kinh doanh giai đoạn từ năm 2012 đến 06 tháng đầu năm 2014 (thời điểm thẩm định tháng 8/2014) Năm Năm 296.677 242.733 2013 591.021 510.867 2012 292.072 242.610 81,8% 86,4% 83,06% 82,1% Chỉ tiêu 6T/2014 Doanh thu Giá vốn hàng bán Tỷ lệ giá vốn hàng bán/ doanh thu Năm 2013/ 2012 +/% 2011 282.637 298.949 231.980 268.257 Trong khấu hao hàng 18.723 29.872 18.401 17.949 nămnhuận gộp Lợi Lợi nhuận sau thuế ROA ROE 53.945 19.541 80.154 18.863 3,9% 15,9% 49.462 11.773 2,9% 10% 50.657 20.658 30.692 7.090 102,4% 110,6% 62,1% 60,2% Một số tiêu hoạt động kinh doanh Công ty: Chỉ tiêu Đơn vị Hệ số tự tài trợ Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Vốn lưu chuyển Chu kỳ hàng tồn kho Thời gian thu hồi công nợ Thời gian tốn cơng nợ Vòng quay vốn lưu động Lần Lần Lần trđ Ngày Ngày Ngày Vòng 30/06/14 0,28 0,76 0,2 (68.644) Năm 2013 Năm 2012 0,25 0, 0,29 (63.071) 93 13 63 2.99 0,24 0,75 0,21 (61.155) 151 22 102 1.79 101 Tổng mức đầu tư nguồn vốn đầu tư dự kiến Đơn vị: triệu đồng Tổng mức đầu tư I Vốn cố định Xây lắp Giá trị 277.230 44.920 % 79 13 Thiết bị 216.811 62 Tư vấn đầu tư 7.392 Dự phòng phí 2.246 5.860 73.191 350.421 21 100 II Lãi TGXDCB Vốn lưu động Tổng Nguồn vốn đầu tư I Vốn cố định Vốn tự có Vốn vay NHCT II Vốn lưu động Vốn tự có+ huy động khác Vốn vay NHCT Giá trị 277.230 83.169 % % 79 24 30 194.061 55 70 Tổng 73.191 21 53.191 15 20.000 350.421 100 Tỷ lệ vốn vay/tổng VĐT dự án (VĐT không gồm vốn lưu động) 30% 70%: đáp ứng quy định hành NHCT 3.1 Đánh giá tổng mức đầu tư So sánh suất đầu tư so với suất đầu tư Bộ xây dựng So sánh suất đầu tư dự án suất đầu tư theo Quyết định số 634/QĐ-BXD Bộ Xây dựng ngày 09/06/2014: Đơn vị: đ/m2 So sánh Dự án Công ty Quy định BXD (đối với dự án gạch ceramic granite, có cơng Suất đầu tư Suất đầu tư xây dựng 15.105 thiết bị 54.203 36.470 51.640 Tổng cộng 69.307 100.200 suất từ - triệu m2 sản phẩm/năm 3.2 So sánh suất vốn đầu tư dự án NHCT cho vay Tổng mức Tên dự án Công suất đầu tư vốn cố Suất đầu (m2/năm) định (triệu tư (đ/m2) đồng) 102 DA Viglacera Tiên Sơn II DA Granite Thái Bình DA Pancera (GĐ + GĐ 2) DA CT CP Công nghiệp Ý 2.000.000 1.500.000 10.230.000 219.876 101.273 1.007.000 109.938 67.515 98.436 Mỹ DA CT CP Gạch men Tasa DA CT CP Gạch Catalan DA Gạch CMC 5.940.000 10.000.000 2.500.000 4.000.000 562.152 729.483 253.796 277.229 94.638 72.948 101.518 69.307 Suất vốn đầu tư DA nhà máy gạch CMC số (giai đoạn 2) thấp so với DA khác So sánh tổng mức đầu tư nhà máy gạch Catalan (cùng sản xuất gạch Procelain) nhà máy gạch Tasa (nhà máy sản xuất cạnh nhà máy Công ty), suất đầu tư giai đoạn nhà máy CMC số thấp Tuy nhiên thông tin suất đầu tư dự án phụ thuộc vào nhiều yếu tố thời điểm đầu tư, hạng mục công nghệ dự án 103 3.3 TT A I Chi tiết tổng mức đầu tư nguồn vốn cố định Hạng mục Vốn cố định ban đầu Thiết bị Dây chuyền đồng Trung Quốc Thiết bị sản xuất II Hệ thống điện, nước, khí Phương tiện vận tải Thiết bị gia cơng khí Xây lắp nhà xưởng Nhà xưởng sản xuất Nhà kho hàng hố + vật tư Móng máy thiết bị + bể hồ Sân bê tông chứa nguyên liệu Móng trạm khí háo than + 02 bể nước làm mát Các hạng mục xây dựng khác: Bệ máy, bệ thiết bị … Chi phí khác Tư vấn đầu tư + khác III Dự phòng phí (5% XL) Lãi TGXDCB Tổng cộng B TMĐT điều chỉnh (theo quan điểm NHCT) Chi phí thuê đất Vốn lưu động ban đầu Đánh giá tham gia vốn tự có Ghi 216.811 Báo giá sản phẩm Công ty Forhan Gem co 133.437 Ceramuco Technology China Đơn đặt hàng (offer) số 57.693 No.O1 VN 14143A máy ép PH 3590 12.755 3.100 9.826 44.920 18.360 12.960 5.400 3.300 4.400 500 7.392 2.246 Thông tư 04/2010/TTBXD ngày 26/5/2010 Bộ Xây dựng 5.829 277.230 567 (do điều chỉnh diện tích thuê đất hàng năm theo hồ sơ pháp lý) 72.059 Tổng VTC cố định tham gia dự án 83.169 triệu đồng Cơng ty huy động vốn tự có tham gia dự án từ nguồnphát hành cổ phiếu cho cổ đông hữu: dự 104 kiến tăng vốn điều lệ thêm 80 tỷ đồng  Số lượng cổ phiếu phát hành thêm: triệu cổ phiếu,dự kiến phát hành theo tỷ lệ 1: cổ công hữu với mệnh giá 10.000 đồng/ CP Công ty thuê đơn vị tư vấn Cơng ty CP chứng khốn MB theo hợp đồng tư vấn Chào bán cổ phiếu công chúng số 29/2014/MBS/ HĐTV Dự kiến tháng 10/2014 có định phát hành UBCK  Việc phát hành cổ phiếu Công chúng Chi nhánh đánh giá khả thi Hiện giá niêm yết thị trường chứng khoán khoảng 40.000đ/CP (ngày 10/10/2014), dẫn đến động lực thu hút nhà đầu tư mua vào  Giá cổ phiếu Công ty thể qua bảng biểu đồ kỹ thuật Công ty 06 tháng vừa qua: Nguồn: cafef.vn Khối lượng giao dịch hàng ngày cổ phiếu cơng ty trung bình khoảng 200.000 – 400.000 cổ phiếu (bằng 2,6% tổng khối lượng cổ phiếu niêm yết)  Công ty thường chi trả cổ tức hàng năm (chi trả tiền mặt) lớn (năm 2013 18%, năm 2014 dự kiến 20%) điều kiện thu hút nhà đầu tư quan tâm đến mã chứng khốn Cơng ty 105 Định mức nguyên vật liệu Nguyên vật liệu STT Danh mục I Chi phí nguyên liệu Đất sét Fendspat Phong hóa Natri Can xit Thủy tinh lỏng Phụ gia Men + Màu Bao bì + băng dính II Nhiên liệu Than cục 4B Điện Nước III Tổng cộng Chi phí lương Số lượng (m2) 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 Đơn giá đ/m2 33.332 5.841 1.883 2.478 1.057 1.272 1.000 17.000 2.800 25.058 18458 6300 300 58.390 Thành tiền 133.329 23.366 7.532 9.913 4.230 5.089 4.000 68.000 11.200 100.231 73.831 25.200 1.200 233.560 Thành tiền (năm) 15,120 3,478 18,598 Chỉ tiêu Số lượng Đơn giá đồng/ tháng Lương nhân công 210 6,000,000 BHXH + BHYT + BHTN 23% Tổng cộng Tiền thuê đất Số Đơn giá Thành tiền Thành tiền Chỉ tiêu lượng USD/ năm (năm) (VNĐ) Tổng 76,240 0.35 26,684 567 Tỷ giá 21250 97 BẢN IX -KẾT QỦA HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TT A I II KHOẢN MỤC Doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Chi phí (= CP hoạt động+ lãi vay) Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Phương pháp trực tiếp Dòng tiền dự án Dòng tiền từ đầu tư Đầu tư TS lưu động hàng năm Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sau thuế Doanh thu tiền Chi phí tiền (không bao gồm khấu hao III lãi vay) Thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền từ hoạt động lý Thu từ lý TSCĐ Chi nộp thuế từ lý TSCĐ Thu từ lý vốn lưu động Dòng tiền dòng dự án (theo quan điểm IV V tổng đầu tư TIPV) Dòng tiền từ hoạt động tài Vay nợ ngắn hạn Trả nợ gốc dài hạn Năm 281.600 281.600 270.736 10.864 2.716 8.148 Năm -350.421 Năm 316.800 316.800 296.573 20.227 5.057 15.170 Năm … 352.000 352.000 322.113 29.887 7.472 22.416 0 Năm -9.725 -9.725 59.311 281.600 Năm -9.859 -9.859 62.994 316.800 0 -219.573 -2.716 -248.749 -278.325 -5.057 -7.472 0 -350.421 73.191 73.191 49.586 -40.909 9.725 -29.109 53.136 -37.437 9.859 -29.109 Năm -667 -667 66.204 352.000 65.537 -52.295 667 -38.812 Năm 352.000 352.000 323.161 28.839 7.210 21.629 … Nam 352.000 352.000 324.169 27.831 6.958 20.873 Năm 352.000 352.000 322.554 29.446 7.362 22.085 Năm Năm Năm -667 -667 -667 -667 58.466 56.718 54.314 352.000 352.000 352.000 286.325 288.325 290.325 -7.210 -6.958 -7.362 0 98.459 2.246 -562 96.775 57.799 -7.199 56.051 152.773 -7.262 -3.647 0 98 VI Trả nợ lãi dài hạn Trả nợ lãi ngắn hạn I B Cân đối nguồn trả nợ Theo phương pháp gián tiếp Dòng tiền dự án Dòng tiền đầu tư ban đầu Đầu tư TSCĐ Đầu tư TSLĐ ròng Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sau thuế Lợi nhuận sau thuế Khấu hao TSCĐ Chi phí lãi vay Tăng/ giảm nhu cầu vốn lưu động Dòng tiền từ lý Tiền thu từ lý TSCĐ Chi nộp thuế thu nhập từ lý TSCĐ Thu hồi TS lưu động ròng Dòng tiền ròng Phương pháp trực tiếp I II III IV A -277.230 Năm -350.421 -277.230 -73.191 0 0 -16.010 -5.515 -11.741 -6.445 -7.205 -6.945 -7.199 -7.262 8.677 15.699 13.242 50.600 48.789 149.126 Năm Năm Năm 57.799 21.629 29.638 7.199 -667 56.051 20.873 28.582 7.262 -667 54.314 22.085 28.582 3.647 Năm Năm 49.586 8.148 29.638 21.525 -9.725 Năm 53.136 15.170 29.638 18.186 -9.859 65.537 22.416 29.638 14.150 -667 0 0 0 -350.421 49.586 53.136 65.537 57.799 56.051 -3.647 98.459 2.246 562 96.775 152.773 Phân tích độ nhạy án Khảo sát theo mức công suất hoạt động hàng năm CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH NPV IRR Thời gian trả nợ P/án Tĩnh 22,957 11.41% 9.65 40% -53,257 6.60% 10.00 Mức huy động công suất hàng năm 50% 60% 70% -29,254 -8,332 9,188 8.16% 9.48% 10.56% 10.00 10.00 9.86 80% 22,957 11.41% 9.65 99 Khảo sát theo giá nguyên vật liệu CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH NPV IRR Thời gian trả nợ P/án Tĩnh 22,957 11.41% 9.65 Định mức nguyên vật liệu thay đổi 2% 15,543 10.95% 9.76 4% 8,129 10.49% 9.87 6% 714 10.02% 9.99 8% -6,700 9.55% 10.00 10% -14,114 9.08% 10.00 Khảo sát theo giá bán thay đổi CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH NPV IRR Thời gian trả nợ P/án Tĩnh 22,957 11% 9.65 Giá bán -10% -371,233 10.00 -8% -305,307 10.00 -6% -4% -233,489 -155,237 -20.26% -3.98% 10.00 10.00 -2% -69,966 4.87% 10.00 0% 22,957 11.41% 9.65 2% 124,220 16.81% 8.07 Khảo sát độ nhạy hai chiều: KHẢO SÁT NPV Công suất hoạt động hàng năm thay đổi 22,957 100% 95% 90% 80% 70% 60% 50% 40% GIÁ NGUYÊN VẬT LIỆU CHÍNH THAY ĐỔI HÀNG NĂM -2% -1% 0% 2% 4% 6% 45,230 41,455 37,680 30,130 22,580 15,030 45,024 41,218 37,411 29,799 22,186 14,574 40,141 36,367 32,594 25,048 17,501 9,955 30,372 26,665 22,957 15,543 8,129 714 16,353 12,771 9,188 2,023 -5,143 -12,308 -1,522 -4,927 -8,332 -15,143 -21,953 -28,763 -22,896 -26,075 -29,254 -35,613 -41,971 -48,329 -47,438 -50,347 -53,257 -59,076 -64,896 -70,715 8% 7,480 6,961 2,408 -6,700 -19,473 -35,573 -54,688 -76,534 100 Cân đối nguồn trả nợ TT I II III CÂN ĐỐI NGUỒN TRẢ NỢ - NỢ PHẢI TRẢ CỦA DỰ ÁN Khoản mục Năm Năm Năm Nguồn trả nợ 53,796 56,549 59,258 Lợi nhuận sau thuế 8,148 15,170 22,416 Khấu hao 29,638 29,638 29,638 Lãi vay trung hạn 16,010 11,741 7,205 Nợ phải trả 45,119 50,553 46,017 Nợ gốc trung hạn 29,109 38,812 38,812 Lãi vay trung hạn 16,010 11,741 7,205 Chênh lệch 8,677 5,996 13,242 Năm 56,510 24,470 29,638 2,402 46,065 43,664 2,402 10,445 Năm 54,362 24,724 29,638 43,664 43,664 10,698 ... TÍN DỤNG TRUNG VÀ DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT GẠCH ỐP LÁT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 76 v 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI... thẩm định tín dụng trung dài hạn số doanh nghiệp sản xuất gạch ốp lát Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNGDÀI HẠN CỦA CÁC NGÂN... lượng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam”, luận văn thạc sĩ, Học Viện Ngân Hàng Luận văn đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tín dụng trung dài hạn