THẨM ĐỊNH tín DỤNG TRUNG dài hạn đối với các DOANH NGHIỆP sản XUẤT GẠCH ốp lát tại NGÂN HÀNG THƯƠNG mại cổ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM

I HC THNG MI - NGUYN NGC C THẩM ĐịNH TíN DụNG TRUNG DàI HạN ĐốI VớI CáC DOANH NGHIệP SảN XUấT GạCH ốP LáT TạI NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN CÔNG THƯƠNG VIệT NAM LUN VN THC S KINH T Ngi hng dn: PGS,TS Lờ Th Kim Nhung H Ni - Nm 2016 LI CAM DOAN Tụi xin cam oan õy l cụng trỡnh nghiờn cu c thc hin c lp ca bn thõn trờn c s nghiờn cu lý thuyt v kho sỏt thc t cựng vi s giỳp ca giỏo viờn hng dn PGS, TS Lờ Th Kim Nhung Nhng thụng tin, s liu, d liu a lun c trớch dn rừ rng, y v ngun gc Quỏ trỡnh thu thp v x lý d liu ca cỏ nhõn m bo khỏch quan, trung thc H Ni, ngy thỏng nm 2016 Cao hc viờn Nguyn Ngc c LI CM N hon thnh chng trỡnh cao hc v bn lun ny, bờn cnh nhng n lc ca bn thõn, tỏc gi ó nhn c s quan tõm, ng viờn, s gúp ý tn tỡnh ca cỏc thy cụ, bn bố sut quỏ trỡnh hc tp, cụng tỏc Tụi xin gi li cm n chõn thnh ti: Ngi hng dn lun vn: PGS, TS Lờ Th Kim Nhung ó hng dn nhit tỡnh v cú nhng úng gúp quý bỏu lun hon thnh c tt hn Cỏc thy cụ giỏo Khoa sau i hc v cỏc thy cụ khoa Ti chớnh Ngõn hng Trng i Hc Thng Mi Cỏc ng nghip cụng tỏc ti Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam ó h tr nhit tỡnh quỏ trỡnh thu thp ti liu cng nh úng gúp ý kin cho tụi quỏ trỡnh hon trnh Lun Vn Trõn trng cm n! MC LC H NI - NM 2016 LI CAM DOAN .2 LI CM N .2 MC LC DANH MC T VIT TT DANH MC CC BNG, S , BIU CHNG 251 THC TRNG THM NH D N VAY VN TRUNG DI HN I VI CC DOANH NGHIP SN XUT GCH P LT TI NGN HNG THNG MI C PHN CễNG THNG 51 VIT NAM51 Cỏc b phn thm nh, quyt nh cp tớn dng 66 Thi gian ti a (ngy) 66 Hi ng tớn dng 67 67 Tng giỏm c/ Phú tng giỏm c 67 67 Phũng Phờ duyt tớn dng (quyt nh cp tớn dng) .67 67 Trong ú thi gian t nhn h s n yờu cu Chi nhỏnh b sung h s 67 67 Giỏm c chi nhỏnh, phũng giao dch 67 67 Phũng khỏch hng, phũng giao dch .67 67 (*) Thi gian theo quy nh c tớnh t nhn y h s n cú t trỡnh thm nh 67 Cp phờ duyt67 Nm 2014 67 Nm 2015 67 1.Cp phờ duyt ti Chi nhỏnh 67 1.1.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn Trong ú: .67 5.829 h s 67 7.298 h s 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt 67 23 67 37 67 1.2.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn quỏ hn Trong ú: 67 71 h s 67 139 h s 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt quỏ hn 67 67 67 1.3.T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh Trong ú: 67 1,2% 67 1,9% 67 T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt .67 4,2% 67 3,6% 67 2.Cp phờ duyt ti tr s chớnh 68 2.1.Tng s lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn Trong ú: 68 3036 h s 68 4619 h s 68 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt 68 23 68 37 68 2.2.Tng s lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn quỏ hn Trong ú: 68 29 h s 68 43 h s 68 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt quỏ hn 68 68 68 2.3.T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh Trong ú: 68 0,96% 68 0,93% 68 T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt .68 3,45% 68 6,98% 68 3.2.1.Nhúm gii phỏp nõng cao, i mi quy trỡnh v t chc thm nh .88 3.2.2.Nhúm gii phỏp la chn khỏch hng 95 3.2.3.Nhúm gii phỏp i mi phng phỏp thm nh 95 3.2.4.Nhúm gii phỏp hon thin ni dung thm nh d ỏn u t 96 3.2.5.Nhúm gii phỏp nõng cao cht lng thụng tin 100 3.2.6.Nhúm gii phỏp tng cng kim tra cỏc khon tớn dng 102 3.2.7.Gii phỏp b tr i vi Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam 103 3.3.1.Kin ngh vi Chớnh ph 105 3.3.2.Kin ngh vi Ngõn hng Nh nc Vit Nam 105 3.3.3.Kin ngh i vi cỏc doanh nghip sn xut ngnh gch p lỏt 108 DANH MC T VIT TT T vit tt NHCT VN DAT NHTM TCTD BCTC VCSH DTT TS LNST MMTB CT DT NHNN BTMU IFC CTCP TNDN CBTD GHTD NH TSB RRTD CRLOS BCTC VN Nguyờn ngha Ngõn hng thng mi c phn Cụng thng Vit Nam D ỏn u t Ngõn hng thng mi T chc tớn dng Bỏo cỏo ti chớnh Vn ch s hu Doanh thu thun Ti sn Li nhun sau thu Mỏy múc thit b Ch u t Doanh thu Ngõn hng nh nc Bank of Tokyo Mitsubushi UFJ T chc ti chớnh quc t Cụng ty c phn Thu nhp doanh nghip Cỏn b tớn dng Gii hn tớn dng Ngõn hng Ti sn bo m Ri ro tớn dng H thng qun lý thụng tin d liu KH ca NHCT Bỏo cỏo ti chớnh ng Vit Nam DANH MC CC BNG, S , BIU S H NI - NM 2016 LI CAM DOAN .2 LI CM N .2 MC LC DANH MC T VIT TT DANH MC CC BNG, S , BIU CHNG 251 THC TRNG THM NH D N VAY VN TRUNG DI HN I VI CC DOANH NGHIP SN XUT GCH P LT TI NGN HNG THNG MI C PHN CễNG THNG 51 VIT NAM51 Cỏc b phn thm nh, quyt nh cp tớn dng 66 Cỏc b phn thm nh, quyt nh cp tớn dng 66 Thi gian ti a (ngy) 66 Thi gian ti a (ngy) 66 Hi ng tớn dng 67 Hi ng tớn dng 67 67 67 Tng giỏm c/ Phú tng giỏm c 67 Tng giỏm c/ Phú tng giỏm c 67 67 67 Phũng Phờ duyt tớn dng (quyt nh cp tớn dng) .67 Phũng Phờ duyt tớn dng (quyt nh cp tớn dng) .67 67 67 Trong ú thi gian t nhn h s n yờu cu Chi nhỏnh b sung h s 67 Trong ú thi gian t nhn h s n yờu cu Chi nhỏnh b sung h s 67 67 67 Giỏm c chi nhỏnh, phũng giao dch 67 Giỏm c chi nhỏnh, phũng giao dch 67 67 67 Phũng khỏch hng, phũng giao dch .67 Phũng khỏch hng, phũng giao dch .67 67 67 (*) Thi gian theo quy nh c tớnh t nhn y h s n cú t trỡnh thm nh 67 (*) Thi gian theo quy nh c tớnh t nhn y h s n cú t trỡnh thm nh 67 Cp phờ duyt67 Cp phờ duyt67 Nm 2014 67 Nm 2014 67 Nm 2015 67 Nm 2015 67 1.Cp phờ duyt ti Chi nhỏnh 67 1.Cp phờ duyt ti Chi nhỏnh 67 1.1.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn Trong ú: .67 1.1.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn Trong ú: .67 5.829 h s 67 5.829 h s 67 7.298 h s 67 7.298 h s 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt 67 23 67 23 67 37 67 37 67 1.2.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn quỏ hn Trong ú: 67 1.2.Tng s lng h s thm nh D ỏn cho vay trung di hn quỏ hn Trong ú: 67 71 h s 67 71 h s 67 139 h s 67 139 h s 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt quỏ hn 67 S lng h s thm nh d ỏn cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt quỏ hn 67 67 67 67 67 1.3.T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh Trong ú: 67 1.3.T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh Trong ú: 67 1,2% 67 1,2% 67 1,9% 67 1,9% 67 T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt .67 T l s lng h s quỏ thi gian thm nh so vi s lng h s thm nh i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt .67 10 mt s khon vay th chp bng bt ng sn, cụng trỡnh hon thnh hoc ó hon thnh nhng cha bỏn c, Chớnh ph xem xột mua li cỏc bt ng sn ú phc v cho mc ớch an sinh xó hi v hot ng ca c quan nh nc 3.3.3 Kin ngh i vi cỏc doanh nghip sn xut ngnh gch p lỏt Cỏc doanh nghip trc quyt nh u t cn ỏnh giỏ k lng d ỏn, thuờ chuyờn gia hoc cỏc c quan t cú nng lc lp d ỏn, m bo d ỏn l kh thi Ngoi ra, ch u t cn tớnh toỏn phng ỏn u t mt cỏch hp lý, trỏnh tỡnh trang u t quỏ tay dn n tỡnh trng khụng hiu qu; Doanh nghip cn cung cp cho Ngõn hng y thụng tin theo yờu cu Cỏc h s cung cp cn y , hp phỏp v trung thc; Ch u t cng cn phi cú trỏch nhim quỏ trỡnh xõy dng, u t d ỏn, trỏnh trng hp tht thoỏt 108 KT LUN Trong thi gian qua, mc dự chu nh hng ca nhiu yu t khỏch quan, nhng NHCT VN c ỏnh giỏ l mt nhng NHTM C phn ln ti Vit Nam, ó i mi t tớn dng theo phng phỏp hng n khỏch hng, hng n s hon ho Cựng vi s phc hi ca nn kinh t núi chung, nm va qua, vic u t trung di hn m rng hot ng sn xut kinh doanh cỏc ngnh ngh cú s phỏt trin tr li dn n nhu cu vay cú nhng bc phỏt trin Trong c cu ngun thu nhp ca NHCT VN, tớn dng úng vai trũ c bn quỏ trỡnh phỏt trin ca NHCT VN, ú cú vic phỏt trin cỏc nhu cu tớn dng trung di hn Vi ch trng tng trng tớn dng i lin vi m bm an ton v kim soỏt ri ro tớn dng, NHCT VN luụn quan tõm n cụng tỏc thm nh tớn dng, ú cú thm nh tớn dng trung di hn Thụng qua vic nghiờn cu v thm nh tớn dng trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti ti Ngõn hng Thng mi C phn Cụng thng Vit Nam, lun ó lm rừ cỏc sau: Tỡm hiu nhng c s lý lun v tớn dng, tớn dng trung di hn, thm nh tớn dng trung di hn, cỏc tiờu thm nh tớn dng trung di hn Lun cng nờu mt s nhõn t nh hng n cụng tỏc thm nh trờn phng din khỏch quan v ch quan v so sỏnh quy trỡnh thm nh ti NHCT VN v mt s t chc tớn dng khỏc Trờn c s hot ng cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN Lun ó túm tt thc trng thm nh tớn dng i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN Qua ú, tỏc gi ỏnh giỏ nhng kt qu t c, hn ch v cỏc nguyờn nhõn lm nh hng n cụng tỏc thm nh i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN T cỏc nguyờn nhõn lm nh hng n cụng tỏc thm nh ti NHCT VN, tỏc gi xut mt s gii phỏp hon thin cụng tỏc thm nh d ỏn u t i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN Ngoi ra, tỏc gi a cỏc kin ngh i vi cỏc c quan hu quan nhm hon thin cụng tỏc thm nh tớn dng 109 cho vay trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN Trờn õy l nhng ni dung chớnh m lun Thm nh tớn dng trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam cp n Tụi hi vng lun s gúp mt phn vo vic hon thin cụng tỏc thm nh tớn dng trung di hn i vi cỏc doanh nghip sn xut gch p lỏt ti NHCT VN Tuy nhiờn hn ch v thi gian, ti liu, trnh , kinh nghim bn thõn nờn lun cũn nhiu thiu sút Do ú tụi rt mong nhn c s giỳp , úng gúp ý kin ca cỏc thy cụ giỏo, ng nghip v bn c Trõn trng cm n! 110 DANH MC TI LIU THAM KHO inh Vn Sn & V Xuõn Dng (2013), Ti chớnh doanh nghip, NXB Thng kờ, H Ni Phan Th Cỳc (2008), Nghip v ngõn hng thng mi, NXB Thng kờ, H Ni Phan Th Thu H (2002), Ngõn hng thng mi Qun tr v nghip v, NXB Thng Kờ, H Ni V Th Phng Thanh (2015), Thm nh ti chớnh hot ng cho vay cỏc d ỏn u t ca khỏch hng Doanh nghip ti Ngõn hng phỏt trin Vit Nam, lun thc s, i hc Thng Mi o Quc Anh (2015), Nõng cao cht lng thm nh tớn dng trung di hn ti Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam, lun thc s, Hc Vin Ngõn Hng Th Hng Nhung (2015), Cht lng hot ng cho vay trung v di hn ti Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam Chi nhỏnh tnh Phỳ Th, lun thc s, i hc Thng Mi Lờ Th Thựy Trang (2014), Thm nh ti chớnh d ỏn u t hot ng cho vay ca Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam, lun thỏc s, i hc Thng Mi Phm Thanh Tun (2012), Thm nh ti chớnh d ỏn cho vay trung v di hn ti Ngõn hng No & PTNT H Ni, lun thc s, i hc kinh t, i hc quc gia H Ni Lut cỏc t chc tớn dng ca nc Cng hũa xó hi ch ngha Vit Nam 10 Bỏo cỏo tng kt hot ng kinh doanh ca Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam nm 2012, nm 2013, nm 2014, nm 2015 11 Cỏc ti liu khỏc ca Ngõn hng thng mi c phn Cụng Thng Vit Nam 111 PH LC 1: Cỏc ni dung c bn thm nh d ỏn u t xõy dng nh mỏy gch CMC s cụng sut triu m2 gch/nm Tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty V kt qu hot ng kinh doanh giai on t nm 2012 n 06 thỏng u nm 2014 (thi im thm nh thỏng 8/2014) Ch tiờu Doanh thu thun Giỏ hng bỏn T l giỏ hng bỏn/ doanh thu thun Trong ú khu hao hng nm gp Li nhun Li nhun sau thu ROA ROE 6T/201 Nm Nm 296.677 242.733 2013 591.021 510.867 2012 292.072 242.610 81,8% 86,4% 83,06% 82,1% 18.401 49.462 11.773 2,9% 10% 17.949 50.657 20.658 18.723 53.945 19.541 29.872 80.154 18.863 3,9% 15,9% Nm 2013/ 2012 +/% 2011 282.637 298.949 102,4% 231.980 268.257 110,6% 30.692 7.090 62,1% 60,2% Mt s ch tiờu v hot ng kinh doanh ca Cụng ty: Ch tiờu n v H s t ti tr H s toỏn ngn hn H s toỏn nhanh Vn lu chuyn Chu k hng tn kho Thi gian thu hi cụng n Thi gian toỏn cụng n Vũng quay lu ng Ln Ln Ln tr Ngy Ngy Ngy Vũng 30/06/14 0,28 0,76 0,2 (68.644) 112 Nm 2013 Nm 2012 0,25 0, 0,29 (63.071) 93 13 63 2.99 0,24 0,75 0,21 (61.155) 151 22 102 1.79 Tng mc u t v ngun u t d kin n v: triu ng Tng mc u t I Vn c nh Xõy lp Giỏ tr 277.230 44.920 % 79 13 Thit b 216.811 62 T u t 7.392 D phũng phớ 2.246 5.860 73.191 350.421 21 100 II Lói TGXDCB Vn lu ng Tng Ngun u t I Vn c nh Vn t cú Vn vay NHCT II Vn lu ng Vn t cú+ huy ng khỏc Vn vay NHCT Giỏ tr 277.230 83.169 % % 79 24 30 194.061 55 70 21 53.191 15 20.000 350.421 Tng 73.191 100 T l vay/tng VT ca d ỏn (VT khụng gm lu ng) l 30% v 70%: ỏp ng quy nh hin hnh ca NHCT 3.1 ỏnh giỏ tng mc u t So sỏnh sut u t so vi sut u t B xõy dng So sỏnh sut u t d ỏn v sut u t theo Quyt nh s 634/Q-BXD ca B Xõy dng ngy 09/06/2014: n v: /m2 So sỏnh D ỏn ca Cụng ty Quy nh ca BXD (i vi d ỏn gch ceramic v granite, cú cụng Sut u t Sut u t xõy dng 15.105 thit b 54.203 36.470 51.640 Tng cng 69.307 100.200 sut t - triu m2 sn phm/nm 3.2 So sỏnh sut u t cỏc d ỏn NHCT ang cho vay Tng mc Tờn d ỏn Cụng sut u t c Sut u (m2/nm) nh (triu t (/m2) ng) 113 DA Viglacera Tiờn Sn II DA Granite Thỏi Bỡnh DA Pancera (G + G 2) DA CT CP Cụng nghip í 2.000.000 1.500.000 10.230.000 219.876 101.273 1.007.000 109.938 67.515 98.436 M DA CT CP Gch men Tasa DA CT CP Gch Catalan DA Gch CMC 5.940.000 10.000.000 2.500.000 4.000.000 562.152 729.483 253.796 277.229 94.638 72.948 101.518 69.307 Sut u t ca DA nh mỏy gch CMC s (giai on 2) thp hn so vi cỏc DA khỏc So sỏnh tng mc u t ca nh mỏy gch Catalan (cựng sn xut gch Procelain) v nh mỏy gch Tasa (nh mỏy sn xut cnh nh mỏy ca Cụng ty), sut u t giai on ca nh mỏy CMC s thp hn Tuy nhiờn thụng tin sut u t ca cỏc d ỏn cũn ph thuc vo nhiu yu t nh thi im u t, hng mc cụng ngh ca d ỏn 114 3.3 TT A I Chi tit tng mc u t ngun c nh Hng mc TMT iu chnh (theo quan im ca NHCT) Vn c nh ban u Thit b Bỏo giỏ sn phm ca Cụng ty Forhan Gem co 133.437 Ceramuco Technology China n t hng (offer) s 57.693 No.O1 VN 14143A ca mỏy ộp PH 3590 12.755 3.100 9.826 44.920 18.360 12.960 5.400 3.300 Thit b sn xut II 216.811 Dõy chuyn ng b ca Trung Quc H thng in, nc, khớ Phng tin ti Thit b gia cụng c khớ Xõy lp nh xng Nh xng sn xut chớnh Nh kho hng hoỏ + vt t Múng mỏy thit b + b h Sõn bờ tụng cha nguyờn liu Múng trm khớ hỏo than + 02 b nc lm mỏt Cỏc hng mc xõy dng khỏc: B mỏy, b thit b Chi phớ khỏc T u t + khỏc III 4.400 500 7.392 D phũng phớ (5% XL) Lói TGXDCB Tng cng 2.246 567 Vn lu ng ban u Thụng t 04/2010/TTBXD ngy 26/5/2010 ca B Xõy dng 5.829 277.230 Chi phớ thuờ t B Ghi chỳ (do iu chnh din tớch thuờ t hng nm theo h s phỏp lý) 72.059 ỏnh giỏ s tham gia ca t cú Tng VTC c nh tham gia d ỏn l 83.169 triu ng Cụng ty huy ng 115 t cú tham gia d ỏn t ngunphỏt hnh c phiu cho cỏc c ụng hin hu: d kin tng iu l thờm 80 t ng S lng c phiu phỏt hnh thờm: triu c phiu,d kin phỏt hnh theo t l 1: i vi c cụng hin hu vi mnh giỏ 10.000 ng/ CP Cụng ty ó thuờ n v t l Cụng ty CP chng khoỏn MB theo hp ng t Cho bỏn c phiu cụng chỳng s 29/2014/MBS/ HTV D kin thỏng 10/2014 s cú quyt nh phỏt hnh ca UBCK Vic phỏt hnh c phiu Cụng chỳng c Chi nhỏnh ỏnh giỏ l kh thi Hin giỏ niờm yt trờn th trng chng khoỏn l khong 40.000/CP (ngy 10/10/2014), dn n ng lc thu hỳt cỏc nh u t mua vo Giỏ c phiu ca Cụng ty th hin qua bng biu k thut ca Cụng ty 06 thỏng va qua: Ngun: cafef.vn Khi lng giao dch hng ngy ca c phiu cụng ty trung bỡnh khong 200.000 400.000 c phiu (bng 2,6% tng lng c phiu ang niờm yt) Cụng ty thng chi tr c tc hng nm (chi tr bng tin mt) khỏ ln (nm 2013 l 18%, nm 2014 d kin 20%) l iu kin thu hỳt cỏc nh u t quan tõm 116 n mó chng khoỏn ca Cụng ty nh mc nguyờn vt liu Nguyờn vt liu STT S lng (m2) Danh mc I Chi phớ nguyờn liu t sột Fendspat Phong húa Natri Can xit Thy tinh lng Ph gia Men + Mu Bao bỡ + bng dớnh II Nhiờn liu Than cc 4B in Nc III Tng cng Chi phớ lng 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 n giỏ /m2 33.332 5.841 1.883 2.478 1.057 1.272 1.000 17.000 2.800 25.058 18458 6300 300 58.390 Thnh tin 133.329 23.366 7.532 9.913 4.230 5.089 4.000 68.000 11.200 100.231 73.831 25.200 1.200 233.560 Thnh tin (nm) 15,120 3,478 18,598 Ch tiờu S lng n giỏ ng/ thỏng Lng nhõn cụng 210 6,000,000 BHXH + BHYT + BHTN 23% Tng cng Tin thuờ t S n giỏ Thnh tin Thnh tin Ch tiờu lng USD/ nm (nm) (VN) Tng 76,240 0.35 26,684 567 117 T giỏ 21250 BN IX -KT QA HOT NG KINH DOANH TT A I II KHON MC Doanh thu Cỏc khon gim tr doanh thu Doanh thu thun Chi phớ (= CP hot ng+ lói vay) Li nhun trc thu Thu thu nhp doanh nghip Li nhun sau thu Phng phỏp trc tip Dũng tin ca d ỏn Dũng tin t u t u t TS lu ng hng nm Dũng tin t hot ng kinh doanh sau thu Doanh thu bng tin Chi phớ bng tin (khụng bao gm khu hao III v lói vay) Thu thu nhp doanh nghip Dũng tin t hot ng lý Thu t lý TSC Chi np thu t lý TSC Thu t lý lu ng Dũng tin dũng ca d ỏn (theo quan im IV V tng u t TIPV) Dũng tin t hot ng ti chớnh Vay n ngn hn Tr n gc di hn Nm 281.600 281.600 270.736 10.864 2.716 8.148 Nm -350.421 Nm 316.800 316.800 296.573 20.227 5.057 15.170 Nm 352.000 352.000 322.113 29.887 7.472 22.416 0 Nm -9.725 -9.725 59.311 281.600 Nm -9.859 -9.859 62.994 316.800 0 -219.573 -2.716 -248.749 -278.325 -5.057 -7.472 0 -350.421 73.191 73.191 49.586 -40.909 9.725 -29.109 97 53.136 -37.437 9.859 -29.109 Nm -667 -667 66.204 352.000 65.537 -52.295 667 -38.812 Nm 352.000 352.000 323.161 28.839 7.210 21.629 Nam 352.000 352.000 324.169 27.831 6.958 20.873 Nm 352.000 352.000 322.554 29.446 7.362 22.085 Nm Nm Nm -667 -667 -667 -667 58.466 56.718 54.314 352.000 352.000 352.000 286.325 288.325 290.325 -7.210 -6.958 -7.362 0 98.459 2.246 -562 96.775 57.799 -7.199 56.051 152.773 -7.262 -3.647 0 VII B I II III IV A Tr n lói di hn Tr n lói ngn hn Cõn i ngun tr n Theo phng phỏp giỏn tip Dũng tin ca d ỏn Dũng tin u t ban u u t TSC u t TSL rũng Dũng tin t hot ng kinh doanh sau thu Li nhun sau thu Khu hao TSC Chi phớ lói vay Tng/ gim nhu cu lu ng Dũng tin t lý Tin thu t lý TSC Chi np thu thu nhp t lý TSC Thu hi TS lu ng rũng Dũng tin rũng Phng phỏp trc tip -16.010 -5.515 8.677 -277.230 Nm -350.421 -277.230 -73.191 0 0 -11.741 -6.445 15.699 Nm Nm 49.586 8.148 29.638 21.525 -9.725 -7.205 -6.945 13.242 Nm 53.136 15.170 29.638 18.186 -9.859 -7.199 50.600 0 -7.262 -3.647 48.789 149.126 Nm Nm Nm 57.799 21.629 29.638 7.199 -667 56.051 20.873 28.582 7.262 -667 54.314 22.085 28.582 3.647 65.537 22.416 29.638 14.150 -667 0 0 0 -350.421 49.586 53.136 65.537 57.799 56.051 98.459 2.246 562 96.775 152.773 Phõn tớch nhy ca ỏn Kho sỏt theo mc cụng sut hot ng hng nm CC CH TIấU TI CHNH NPV IRR Thi gian tr n P/ỏn Tnh 22,957 11.41% 9.65 Mc huy ng cụng sut hng nm 50% 60% 70% -29,254 -8,332 9,188 8.16% 9.48% 10.56% 10.00 10.00 9.86 40% -53,257 6.60% 10.00 Kho sỏt theo giỏ nguyờn vt liu chớnh 98 80% 22,957 11.41% 9.65 CC CH TIấU TI P/ỏn Tnh CHNH NPV IRR Thi gian tr n 22,957 11.41% 9.65 nh mc nguyờn vt liu chớnh thay i 2% 15,543 10.95% 9.76 4% 8,129 10.49% 9.87 6% 714 10.02% 9.99 8% -6,700 9.55% 10.00 10% -14,114 9.08% 10.00 Kho sỏt theo giỏ bỏn thay i CC CH TIấU TI CHNH NPV IRR Thi gian tr n P/ỏn Tnh 22,957 11% 9.65 Giỏ bỏn -10% -371,233 10.00 -8% -305,307 10.00 -6% -4% -233,489 -155,237 -20.26% -3.98% 10.00 10.00 -2% -69,966 4.87% 10.00 0% 22,957 11.41% 9.65 2% 124,220 16.81% 8.07 Kho sỏt nhy hai chiu: KHO ST NPV Cụng sut hot ng hng nm thay i 22,957 100% 95% 90% 80% 70% 60% 50% 40% GI NGUYấN VT LIU CHNH THAY I HNG NM -2% -1% 0% 2% 4% 6% 45,230 41,455 37,680 30,130 22,580 15,030 45,024 41,218 37,411 29,799 22,186 14,574 40,141 36,367 32,594 25,048 17,501 9,955 30,372 26,665 22,957 15,543 8,129 714 16,353 12,771 9,188 2,023 -5,143 -12,308 -1,522 -4,927 -8,332 -15,143 -21,953 -28,763 -22,896 -26,075 -29,254 -35,613 -41,971 -48,329 -47,438 -50,347 -53,257 -59,076 -64,896 -70,715 99 8% 7,480 6,961 2,408 -6,700 -19,473 -35,573 -54,688 -76,534 Cõn i ngun tr n TT I II III CN I NGUN TR N - N PHI TR CA D N Khon mc Nm Nm Nm Ngun tr n 53,796 56,549 59,258 Li nhun sau thu 8,148 15,170 22,416 Khu hao 29,638 29,638 29,638 Lói vay trung hn 16,010 11,741 7,205 N phi tr 45,119 50,553 46,017 N gc trung hn 29,109 38,812 38,812 Lói vay trung hn 16,010 11,741 7,205 Chờnh lch 8,677 5,996 13,242 100 Nm 56,510 24,470 29,638 2,402 46,065 43,664 2,402 10,445 Nm 54,362 24,724 29,638 43,664 43,664 10,698