Khóa luận tốt nghiệp: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Sản xuất Thương mại Xuất nhập khẩu Việt Anh

Mục đích nghiên cứu của luận văn là nhằm làm rõ thực trạng tài chính tại doanh nghiệp để từ đó chỉ ra những điểm mạnh cũng như điểm yếu của doanh nghiệp. Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy những biến động tình hình tài chính trong tương lai của mình để có những biện pháp đối phó thích hợp.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

MÃ SINH VIÊN : A16277 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NỘI – 2014

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

Giáo viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Thúy Sinh viên thực hiện : Lê Thu Hà

Mã sinh viên : A16277

Chuyên ngành : Tài Chính

HÀ NỘI – 2014

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành khóa luận này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến giảng viên hướng dẫn Tiến sỹ Nguyễn Thị Thúy, đã tận tình hướng dẫn chỉ bảo em trong suốt quá trình viết khóa luận tốt nghiệp

Em chân thành cảm ơn quý thầy, cô trong Khoa Kinh tế - Quản lý, trường Đại Học Thăng Long đã tận tình truyền đạt kiến thức trong những năm qua em được học tại trường Với vốn kiến thức được tiếp thu trong quá trình học không chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu khóa luận mà còn là hành trang quý báu để em bước vào đời một cách vững chắc và tự tin

Cuối cùng em kính chúc quý thầy, cô dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp cao quý Đồng kính chúc các cô, chú, anh, chị trong công ty TNHH Việt Anh luôn dồi dào sức khỏe, đạt được nhiều thành công trong công việc

Em xin trân trọng cảm ơn ! Sinh viên thực hiện

Lê Thu Hà

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng khóa Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên

Lê Thu Hà

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP 1

1.1 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 1

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 1

1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 1

1.2 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 4

1.2.1 Tài liệu phân tích 4

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.3.1 Phân tích tình hình cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn 10

1.3.2 Phân tích mỗi quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 11

1.3.3 Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 12

1.3.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 12

1.3.5 Phân tích chỉ tiêu khả năng quản lý tài sản 14

1.3.6 Phân tích chỉ tiêu khả năng sinh lời 18

1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp 21

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN SẢN XUẤT THƯƠNG MẠI XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT ANH 24

2.1 Khái quát chung về công ty trách nhiệm hữu hạn Sản xuất Thương mại Xuất nhập khẩu Việt Anh 24

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triền công ty 24

2.1.2 Ngành nghề kinh doanh 25

2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 25

2.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 30

2.1.5 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 31

2.2 Thực trạng tính hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 36

2.2.1 Phân tích tình hình cơ cấu tài sản – nguồn vốn 36

2.2.2 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 44

2.2.3 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 45

2.2.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản 48

2.2.5 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá các bộ phân cấu thành tổng tài sản 50

2.2.6 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 51

2.2.7 Phân tích khả năng sinh lời theo Dupont 53

2.4 Đánh giá tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 56

2.4.1 Kết quả đạt được 57

2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân 58

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN SẢN XUẤT THƯƠNG MẠI XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT ANH 61

3.1 Định hướng phát triển của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 61

3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại Việt Anh 62

3.2.1 Tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng các khoản nợ 63

3.2.2 Tăng cường quản lý các khoản nợ và phải thu 64

3.2.3 Tăng cường quản lý hàng tồn kho 67

3.2.4 Nâng cao khả năng thanh toán 67

3.2.5 Thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm tăng doanh thu và lợi nhuận 68

3.2.6 Tăng cường công tác quảng cáo 69

3.2.7 Tăng cường các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh 70

3.2.8 Tăng cường công tác phân tích tài chính tại công ty 71

3.3 Một số kiến nghị đối với công ty 72

KẾT LUẬN 74

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 75

DANH MỤC VIẾT TẮT

Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ

BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh DTT Doanh thu thuần

SXKD Sản xuất kinh doanh

TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định

TSDH Tài sản dài hạn

TSNH Tài sản ngắn hạn

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất

thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 32 Bảng 2.2 Tình hình tài sản của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại

xuất nhập khẩu Việt Anh 38 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương

mại xuất nhập khẩu Việt Anh 42 Bảng 2.4 Một số chỉ tiêu phân tích mối quan hệ tài sản – nguồn vốn của công ty 44 Bảng 2.5 Chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất

thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 46 Bảng 2.6 Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản 48 Bảng 2.7 Chỉ tiêu đánh giá các bộ phân cấu thành tổng tài sản 50 Bảng 2.8 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty trách nhiệm hữu hạn

sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh 51 Bảng 2.9 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của công ty trách nhiệm hữu hạn sản

xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh thông qua mô hình tài chính Dupont 53 Bảng 2.10 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu thông qua mô hình tài

chính dupont 55

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

Sơ đồ 1.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp 21

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty trách nhiệm hữu hạn xuất nhập khẩu Việt Anh 25

Sơ đồ 2.2 Sơ đồ tổ chức phòng kế toán 29

Sơ đồ 2.3 Quy trình lọc nước tinh khiết năm 2011 – 2013 32 Biểu đồ 1.1 Mô hình phân tích Dupont 9 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại

xuất nhập khẩu Việt Anh 36 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn của công ty sản xuất thương mại xuất nhập khẩu

Việt Anh 41 Biểu đồ 2.3 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) 55

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Hiện nay, trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế thế giới, các doanh nghiệp Việt Nam luôn phải đứng trước nhiều thách thức để có thể tồn tại và phát triển Nhằm giúp các doanh nghiệp có thể vượt qua cơn khủng hoảng này, công tác quản trị tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là hoạt động phân tích tài chính đòi hỏi phải được quan tâm đúng mức nhằm giúp nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc áp dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích thích hợp nhằm cung cấp chính xác và đầy đủ cho các nhà quản trị doanh nghiệp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp nhà quản trị thấy được nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính công ty Qua đó, đề xuất những biện pháp hữu hiệu nhằm cải thiện tình hình tài chính, thiết lập các dự báo,

kế hoạch tài chính phù hợp giúp doanh nghiệp đứng vững và phát triển trong giai đoạn khó khăn Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ có ý nghĩa đối với bản thân doanh nghiệp, mà còn cần thiết cho các chủ thể quản lý khác có liên quan đến doanh nghiệp Việc này sẽ giúp cho quản trị doanh nghiệp khắc phục được những thiếu sót, phát huy những mặt tích cực và dự đoán được tình hình phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Trên cơ sở đó, nhà quản trị doanh nghiệp sẽ đề ra được những giải pháp hữu hiệu nhằm lựa chọn quyết định phương án tối ưu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Nhận thức được tầm quan trọng to lớn của việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, bằng vốn kiến thức được tích lũy trong thời gian học tập và nghiên cứu tại trường kết hợp với những hiểu biết thực tế trong thời gian thực tập tại công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh, em

quyết định đi sâu nghiên cứu tình hình tài chính của công ty với đề tài: “Phân tích

tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh”

2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản

xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

Phạm vi nghiên cứu: Hệ thống các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của

công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh qua các năm 2011, năm 2012, năm 2013 Dựa trên Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính để phân tích, đánh giá về các hoạt động tài chính của doanh nghiệp

3 Mục đích nghiên cứu

Là nhằm làm rõ thực trạng tài chính tại doanh nghiệp để từ đó chỉ ra những điểm mạnh cũng như điểm yếu của doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy những biến động tình hình tài chính trong tương lai của mình để có những biện pháp đối phó thích hợp Bài khóa luận bao gồm 3 mục đích chính sau đây:

- Nghiên cứu những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp

- Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

- Để xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp xử lý số liệu gồm có: Phương pháp so sánh, phương pháp phân tích

tỷ lệ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp phân tích Dupont

5 Kết cấu của khóa luận

Ngoài phần mở đầu và kết luận, khóa luận gồm 3 chương được bố cục như sau:

Chương 1: Lý luận chung về phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

Chương 3: Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

Để hoàn thành khóa luận này, em xin được trân trọng cảm ơn Tiến sỹ Nguyễn Thị Thúy đã nhiệt tình giúp đỡ, hướng dẫn em hoàn thành tốt bài khóa luận trong suốt thời gian vừa qua

Hà Nội, ngày tháng năm

Sinh viên thực hiện

Lê Thu Hà

1

CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp (TCDN) là một phạm trù kinh tế xã hội, phát sinh và tồn tại cùng với sự tồn tại của nhà nước và nền sản xuất hàng hóa Khái niệm và quan điểm về tài chính cũng luôn thay đổi theo từng giai đoạn lịch sử, từng chế độ chính trị

Do vậy, xem xét các quan điểm về tài chính cũng luôn thay đổi theo từng giai đoạn lịch sử, từng chế độ chính trị, do vậy xem xét các quan điểm về tài chính là rất cần thiết đối với các nhà phân tích tài chính Để phân tích được tài chính doanh nghiệp một cách chính xác và hiệu quả, trước tiên cần phải hiểu được phân tích tài chính doanh nghiệp là gì Có nhiều khái niệm khác nhau, dưới đây là một vài khái niệm về tài chính doanh nghiệp hiện nay

Phân tích TCDN là tổng thể các phương pháp sử dụng để thu thập và xử lý các thông tin kế toán, tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng phát triển của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định quản trị phù hợp Phân tích TCDN bao gồm các bước chủ yếu sau: thu thập thông tin; xử lý thông tin; dự đoán và quyết định [1,tr.12]

Phân tích TCDN được dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các mặt mạnh yếu của doanh nghiệp cũng như các cơ hội và thách thức đặt ra với điều kiện hiện tại của doanh nghiệp Từ đó, đề ra các biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp Ngoài ra, phân tích TCDN còn là tiền đề của việc lập dự báo và lập kế hoạch tài chính, xây dựng mục tiêu kinh doanh [1,tr.12]

“Phân tích tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét đánh giá kết quả của việc quản lí và điều hành tài chính của doanh nghiệp thông qua các số liệu trên báo cáo tài chính, phân tích những điểm đã làm được và những gì chưa làm được, kết quả đạt được ra sao Những điểm mạnh của doanh nghiệp cần phát huy và những điểm yếu còn tồn tại để có biện pháp khắc phục kịp thời” [1,tr.12]

1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính cung cấp những thông tin hữu ích giúp kiểm tra, phân tích một cách tổng hợp, toàn diện, có hệ thống về tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình

thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp Những người quản lý tài chính khi phân tích tài chính cần cân nhắc tính toán tới mức độ rủi ro và tác động của nó tới doanh nghiệp

mà biểu hiện chính là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tiếp tục nghiên cứu và đưa ra các dự đoán về kết quả hoạt động kinh doanh nói chung, mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai Ngoài ra, phân tích tài chính còn cung cấp thông tin, số liệu để kiểm tra giám sát tình hình hạch toán kinh doanh, tình hình chấp hành các chính sách chế độ kinh tế tài chính của doanh nghiệp Cùng với sự phát triển của xã hội thì việc phân tích tài chính càng trở nên quan trọng bởi công tác phân tích tài chính ngày càng cho thấy sự cần thiết của nó đối với sự phát triển doanh nghiệp Phân tích tài chính cho thấy khả năng và tiềm năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp, do đó sẽ giúp cho công tác dự báo, lập kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn,

dễ dàng đưa ra các chính sách tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động

Trước đây, việc phân tích tài chính chỉ để phục vụ nhu cầu cho các nhà đầu tư

và ngân hàng Hiện nay, việc phân tích tài chính được rất nhiều đối tượng quan tâm, tùy theo mục đích khác nhau của người sử dụng mà phân tích tài chính doanh nghiệp

sẽ có vai trò khác nhau:

Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Phân tích tài chính cung cấp các thông tin

về toàn bộ tình hình tài chính của doanh nghiệp Các nhà quản lý doanh nghiệp cần các thông tin để kiểm soát và chỉ đạo sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình làm cơ

sở cho các dự báo tài chính, quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận Bên cạnh

đó, nhà quản trị cần biết tất cả các thông tin bên trong cũng như bên ngoài của doanh nghiệp Họ cần chú ý đến lĩnh vực nào của doanh nghiệp là thành công nhất, lĩnh vực nào chưa thành công; những điểm mạnh cũng như hạn chế về tình hình tài chính của doanh nghiệp Việc phân tích tài chính sẽ đem lại cái nhìn rõ ràng tại các mục cụ thể

Đó là cơ sở để định hướng các quyết định của ban giám đốc về dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý Căn cứ vào báo cáo phân tích tài chính, các nhà quản lý sẽ dự đoán về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai từ đó thực hiện các chính sách điều chỉnh hoạt động sản xuất, kinh

doanh cho phù hợp với tình hình hoạt động thực tế của doanh nghiệp [2,tr.15]

Đối với các nhà đầu tư: Các nhà đầu tư là các doanh nghiệp và cá nhân quan tâm

trực tiếp đến các giá trị của doanh nghiệp vì họ là người đã giao vốn cho doanh nghiệp

3

và có thể phải chịu rủi ro Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn và sự rủi ro Vì thế, họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và các tiềm năng của doanh nghiệp Các nhà đầu tư còn quan tâm đến việc điều hành hoạt động công tác quản lý Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu tư Nhà đầu tư phân tích tình hình thu nhập của chủ sở hữu, biểu hiện là lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Hai yếu tố này ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của công ty sẽ là bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận sẽ được nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu rủi ro hướng các lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Để bảo vệ tài sản của mình, các cổ đông phải thường xuyên phân tích tình hình tài chính và kết quả kinh doanh để quyết định có tiếp tục nắm giữ cố phiếu của doanh nghiệp mà mình đang đầu

tư nữa hay không [2,tr.15]

Đối với các nhà cho vay: Như ngân hàng, công ty tài chính,…thì họ quan tâm

đến vấn đề doanh nghiệp có khả năng trả nợ vay hay không Vì thế họ muốn biết khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Đối với các khoản vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp có nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với những khoản nợ đến hạn trả Đối với các khoản vay dài hạn, ngoài khả năng thanh toán, họ còn quan tâm đến khả năng sinh lời vì việc hoàn vốn và lãi sẽ phụ thuộc vào khả năng sinh lời này Các nhà đầu tư tín dụng sẽ hạn chế hoặc từ chối cho các doanh nghiệp vay khi doanh nghiệp có dấu hiệu có thể không thanh toán được các khoản nợ đến hạn [2,tr.16]

Đối với cơ quan Nhà nước: Các cơ quan quản lý của nhà nước cần các thông tin từ

phân tích báo cáo tài chính để kiểm tra tình hình tài chính, kiểm tra tình hình sản xuất của doanh nghiệp và xây dựng các kế hoạch quản lý vĩ mô Cơ quan thuế cần các thông tin từ phân tích báo cáo tài chính để xác định số thuế mà doanh nghiệp phải nộp [2,tr17]

Đối với những người lao động trong doanh nghiệp: Lợi ích của những người

hưởng lương trong doanh nghiệp gắn liền với hoạt động tài chính của công ty Họ quan tâm đến các thông tin và số liệu tài chính để đánh giá, xem xét triển vọng của nó trong tương lai

Như vậy phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm

ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm [2,tr.16]

Những nhà phân tích tài chính nghiên cứu và đưa ra các dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng trong tương lai Phân tích tài chính là cơ sở

để dự đoán tài chính Ngoài ra, phân tích tài chính được ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau như với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị các quyết định nội bộ) và với mục đích thông tin (trong hoặc ngoài doanh nghiệp) Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho người sử dụng thấy được thực trạng hoạt động tài chính, từ đó xác định được nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng đến từng hoạt động kinh doanh Trên cơ sở đó có những biện pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết

để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh

Hiện nay, với sự phát triển lớn mạnh của doanh nghiệp cùng với quá trình cạnh tranh khốc liệt thì phải có chiến lược kinh doanh cụ thể, hợp lý và chính xác, phân tích tài chính sẽ có tác dụng to lớn trong việc thực hiện điều đó [2,tr17]

1.2 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Tài liệu phân tích

Hệ thống báo cáo tài chính

Để có thể đánh giá một cách chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp thì phân tích tài chính đòi hỏi phải có một lượng cơ sở thông tin đầy đủ và khách quan

Đó là tổng hợp các thông tin bên trong của doanh nghiệp ví dụ như là: thông tin về bản thân doanh nghiệp, các thông tin khác liên quan đến doanh nghiệp và quan trọng nhất

là thông tin tài chính chủ yếu được lấy từ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp Còn các thông tin bên ngoài của doanh nghiệp thì có các thông tin về tình hình nền kinh tế, đối tác, đối thủ cạnh tranh, các nhà cung cấp và các công ty có liên quan

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất bao gồm hệ thống 4 báo cáo chính: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

và Thuyết minh báo cáo tài chính Báo cáo tài chính cho biết tình hình tài sản, nguồn vốn cũng như kết quả kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời trong kỳ của doanh nghiệp Báo cáo tài chính cung cấp các thông tin chủ yếu sử dụng

Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD): là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp bao gồm các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí, lợi nhuận của hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính và hoạt động khác [2,tr.23]

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT): là một báo cáo tài chính thể hiện dòng tiền ra và dòng tiền vào của một tổ chức trong một khoảng thời gian nhất định (tháng, quý, năm hay năm tài chính), báo cáo này là một công cụ giúp nhà quản lý tổ chức kiểm soát dòng tiền của tổ chức [2,tr25]

Thuyết minh báo cáo tài chính (BCTT): được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất – kinh doanh, tình hình tài chính cũng như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các bảng báo cáo khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết Qua đó, nhà đầu tư hiểu rõ và chính xác hơn về tình hình hoạt động thực tế của doanh nghiệp [2,tr.26]

Cơ sở dữ liệu khác

Sự tồn tại, phát triển cũng như quá trình suy thoái của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố: Có yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài; Có yếu tố chủ quan và yếu

tố khách quan Điều đó tuỳ thuộc vào tiêu thức phân loại các yếu tố ảnh hưởng

Các yếu tố bên trong: Các yếu tố bên trong là những yếu tố thuộc về tổ chức

doanh nghiệp; trình độ quản lý; ngành nghề; sản phẩm; hàng hóa; dịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh; quy trình công nghệ; năng lực của lao động

Các yếu tố bên ngoài: Các yếu tố bên ngoài là những yếu tố mang tính khách

quan như: chế độ chính trị xã hội; tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế; tiến bộ khoa học kỹ thuật; chính sách tài chính tiền tệ; chính sách thuế Cụ thể là:

Các thông tin chung: Thông tin chung là những thông tin về tình hình kinh tế

chính trị, môi trường pháp lý, kinh tế có liên quan đến cơ hội kinh tế, cơ hội đầu tư, cơ hội về kỹ thuật công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Những thông tin về các cuộc thăm

dò thị trường, triển vọng phát triển trong sản xuất, kinh doanh và dịch vụ thương mại ảnh hưởng lớn đến chiến lược và sách lược kinh doanh trong từng thời kỳ

Các thông tin theo ngành kinh tế: Thông tin theo ngành kinh tế là những thông tin mà kết quả hoạt động của doanh nghiệp mang tính chất của ngành kinh tế như đặc điểm của ngành kinh tế liên quan đến thực thể của sản phẩm, tiến trình kỹ thuật cần tiến hành, cơ cấu sản xuất có tác động đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế, độ lớn của thị trường và triển vọng phát triển

Các thông tin của bản thân doanh nghiệp: Thông tin về bản thân doanh nghiệp là những thông tin về chiến lược, sách lược kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời

kỳ, thông tin về tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, tình hình tạo lập, phân phối và sử dụng vốn, tình hình và khả năng thanh toán Những thông tin này được thể hiện qua những giải trình của các nhà quản lý, qua Báo cáo tài chính, báo cáo

kế toán quản trị, báo cáo thống kê, hạch toán nghiệp vụ [2, tr.30]

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản, cần phải đảm bảo các điều kiện đồng bộ để có thể so sánh được các chỉ tiêu tài chính như sự thống nhất về không gian, thời gian, nội dụng, tính chất và đơn vị tính toán

- Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian

- Kỳ phân tích được chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch

- Giá trị so sánh có thể được chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân

- Nội dung so sánh bao gồm:

+ So sánh giữa các số hiện thực kỳ này với số hiện thực kỳ trước để thấy rõ xu

+ So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua

đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các khoản mục tạo điều kiện cho việc so sánh

+ So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và tương

đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp (Nguồn: Nguyễn Năng

Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.27-tr.30)

- Điều kiện so sánh:

+ Phải xác định rõ gốc so sánh và kỳ phân tích

+ Các chỉ tiêu so sánh (các trị số của chỉ tiêu so sánh) phải đảm bảo tính chất có thể so sánh được với nhau Muốn vậy, chúng ta phải thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán và thời gian tính toán

1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ

Phương pháp này được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính vì nó dựa trên

ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính

Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu cần xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá được tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở

so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu

Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng và bổ sung càng hoàn thiện hơn vì: nguồn thông tin tài chính và kế toán được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở để hình thành những tham chiếu đáng tin cậy nhằm đánh giá những tỷ lệ của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh qúa trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ như:

- Tỷ lệ về khả năng thanh toán: được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

- Tỷ lệ về khả năng cân đối vốn, cơ cấu vốn và nguồn vốn: qua chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính

- Tỷ lệ về khả năng hoạt động kinh doanh: đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp

- Tỷ lệ về khả năng sinh lời: phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp

(Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.32-tr.36)

1.2.2.3 Phương pháp Dupont

Trong phân tích tài chính, người ta thường vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Nhờ sự phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu mà người ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tich theo một trình tự logic chặt chẽ Chẳng hạn, vận dụng mô hinh Dupont phân tích hiệu quả kinh doanh trong mối liên hệ giữa các yếu tố đầu vào và kết quả đầu ra của doanh nghiệp trong một kỳ kinh doanh nhất định

Chi phí đầu vào của doanh nghiệp có thể là tổng tài sản, tổng chi phí sản xuất kinh doanh chi ra trong kì, vốn ngắn hạn, vốn dài hạn, vốn chủ sở hữu,

Kết quả đầu ra của doanh nghiệp có thể là doanh thu bán hàng và cung cấp dịch

vụ, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh hoặc tổng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp,

Mô hình Dupont thường được vận dụng trong mô hình tài chính có dạng:

Tỷ suất sinh

lời của tài sản =

Lợi nhuận thuần

=

Lợi nhuận thuần

X Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản

Từ mô hình phân tích trên cho thấy, để nâng cao khả năng sinh lời của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiên cứu xem xét

có những biện pháp gì cho việc nâng cao không ngừng khả năng sinh lời cảu quá trình

sử dụng tài sản của doanh nghiệp

9

Biểu đồ 1.1 Mô hình phân tích Dupont

(Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “ Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”,

NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.42-tr.46)

Từ mô hình phân tích Dupont ở trên cho thấy, số vòng quay của tài sản càng cao, điều đó chứng tỏ rằng sức sản xuất tài sản của doanh nghiệp càng lớn Do vậy, làm cho

tỷ lệ sinh lời của tài sản cang lớn Để nâng cao số vòng quay của tài sản, một mặt phải tăng quy mô về doanh thu thuần mặt khác phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý về cơ cấu tổng tài sản Như vậy tổng doanh thu thuần và tổng tài sản bình quân có quan hệ mật thiết với nhau, thông thường chúng có quan hệ cùng chiều Nghĩa là tổng tài sản tăng thì tổng doanh thu thuần cũng tăng

Từ mô hình phân tích trên cho thấy, tỷ lệ lãi theo doanh thu thuần lại phụ thuộc vào hai nhân tố cơ bản Đó là tổng lợi nhuận thuần và doanh thu thuần Hai nhân tố này có quan

hệ cùng chiều Nghia là nếu doanh thu thuần tăng thì cũng làm cho lợi nhuần tăng

Phân tích báo cáo tài chính dựa vào mô hình Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp Điều đó không chỉ biểu hiện ở chỗ: có thể đánh giá hiệu quả kinh

doanh một cách sâu sắc và toàn diện Đồng thời đanh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó đề ra được

hệ thống các biện pháp tỷ mỉ và xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp ở các kì kinh doanh tiếp theo

1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Phân tích tình hình cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn

Cơ cấu tài sản

Cơ cấu tài sản thể hiện khi doanh nghiệp sử dụng một đồng vốn kinh doanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động còn bao nhiêu để đầu tư vào tài sản cố định và được phản ánh bởi tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn và tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn

Hai tỷ suất này phản ánh trong một đồng tổng tài sản mà doanh nghiệp bỏ ra thì

có bao nhiêu đồng được dùng để hình thành nên TSDH và TSNH Tỷ suất đầu tư vào TSDH thể hiện mức độ đầu tư vào TSCĐ và tình hình trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất hiện có và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp trong tương lai [2,tr.140]

Cơ cấu nguồn vốn

Cơ cấu nguồn vốn: là chỉ tiêu phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vay nợ, có mấy đồng là vốn chủ sở hữu Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu: là hai tỷ số quan trọng nhất phản ánh

cơ cấu nguồn vốn của công ty

Tổng giá trị nguồn vốn

Để tiến hành phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong

Tỷ suất nợ phải trả cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh tỷ suất này càng nhỏ càng tốt Nó thể hiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp

Trong khi đó, tỷ suất vốn chủ sở hữu (hay tỷ suất tự tài trợ) lại cho biết số vốn

tự có để doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh doanh Tỷ suất này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt bởi vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình [2,tr.147]

1.3.2 Phân tích mỗi quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, các nhà phân tích thường tính ra và so sánh các chỉ tiêu sau:

+ Hệ số nợ trên tài sản

Giá trị nợ phải trả Tổng giá trị tài sản

Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Trị số của hệ số nợ cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, mức độ độc lập về tài chính càng thấp Do vậy doanh nghiệp càng ít

cơ hội và khả năng tiếp nhận các khoản vay do các nhà đầu tư tín dụng không mấy mặn mà với các doanh nghiệp có hệ số nợ so với tài sản cao Hệ số nợ trên tài sản còn

có thể được biến đổi bằng cách:

+ Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu:

Hệ số tài sản trên

Giá trị tồng tài sản Giá trị vốn chủ sở hữu

Có thể viết lại chỉ tiêu này theo cách khác như sau:

+ Qua việc xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu qua nhiều kỳ kinh doanh, gắn với điều kiện kinh doanh cụ thể, các nhà quản lý sẽ có quyết định huy động nguồn vốn nào với mức độ bao nhiêu là hợp lý, bảo đảm hiệu quả kinh doanh cao nhất và an ninh

tài chính bền vững nhất ( Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích

báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.154)

1.3.3 Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp qua BCKQKD Thông tin trên BCKQKD là thông tin về doanh thu, chi phí, lợi nhuận trước và sau thuế của doanh nghiệp thu được từ các hoạt động trong năm và số thuế thu nhập doanh nghiệp phải đóng vào NSNN Việc so sánh các chỉ tiêu trên BCKQKD năm nay so với năm trước sẽ giúp xác định xu hướng biến động của các chỉ tiêu đó và là cơ sở dự đoán chỉ tiêu đó trong tương lai, cụ thể:

Xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu trên BCKQKD giữa kỳ này với kỳ trước bằng việc so sánh về số tuyệt đối, tương đối Qua đó, thấy được tính hiệu quả trong từng hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động khác)

Phân tích các chỉ tiêu tỉ lệ GVHB trên DTT, chi phí bán hàng trên DTT, chi phí quản lí doanh nghiệp trên DTT và so sánh với năm trước để khái quát tình hình quản lí

và sử dụng chi phí SXKD năm nay tốt hay kém hơn năm trước

1.3.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

+ Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

Tổng giá trị nợ ngắn hạn

+ Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn: Thể hiện khả năng doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không Nếu hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn nhỏ hơn 1, chứng tỏ rằng tài sản ngắn hạn không đủ để đảm bảo thanh toán khoản nợ ngắn hạn, trong trường hợp này nếu công ty cân đối dòng tiền không tốt

sẽ dẫn đến mất khả năng thanh toán, ảnh hưởng đến uy tín tài chính của công ty Tuy

13

nhiên, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn cao cũng không tốt vì sẽ ảnh hưởng đến

khả năng sinh lời của công ty (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân

tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.185-186)

Trong hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn bao hàm một loại tài sản khó chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng đó là hàng tồn kho, vì vậy để xem xét chính xác hơn khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty, nhà phân tích sử dụng chỉ tiêu bổ sung

là khả năng thanh toán nhanh, cụ thể:

+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Tổng giá trị nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của tiền và các khoản tương đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao quá , kéo dài chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh tốt, tuy nhiên chỉ tiêu này quqs cao có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ công ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy

cơ phá sản có thể xảy ra Ta có thể tham khảo hệ số thanh toán nhanh (Kí hiệu: K), qua thực tế nghiên cứu tất cả các doanh nghiệp:

K< 0,5 thấp

0,5 ≤ K ≤ 1 trung bình

K > 1 cao (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài

chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.184-185)

+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh bình thường

Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho được gọi là tài sản dễ chuyển đổi thành tiền Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn,

Hệ số khả năng thanh toán

K < 0,75 thấp

0,75 ≤ K ≤ 2 trung bình

K > 2 cao (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài

chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.186)

+ Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Tổng lãi vay phải trả

+ Lãi vay phải trả là khoản chi phí sử dụng vốn nợ vay mà doanh nghiệp phải trả cho nhà cung cấp vốn và nguồn trả nợ là từ lợi nhuận trước lãi vay và thuế Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi tiền vay của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh mức

độ rủi ro có thể gặp phải của các chủ nợ Nó cho biết số vốn đi vay đã được doanh nghiệp sử dụng như thế nào, đem lại mức lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi tiền vay hay không Hệ số này càng cao phản ánh công ty làm ăn càng hiệu quả, mức sinh

lời của đồng vốn cao đủ để đảm bảo thanh toán lãi vay đúng hạn và ngược lại (Nguồn:

Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.186)

1.3.5 Phân tích chỉ tiêu khả năng quản lý tài sản

+ Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

Trị giá tài sản ngắn hạn bình quân

ơ

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn thể hiện một đồng tài sản ngắn hạn của công

ty tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao, khả năng quản lý tài sản ngắn hạn của công ty càng tốt, tài sản ngắn hạn đóng góp vào việc tạo ra doanh thu thuần lớn và tăng khả năng sinh lời của công ty Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý và sử dụng tài sản kinh doanh nói chung của doanh nghiệp Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cho phép các nhà quản

lý tài chính của doanh nghiệp đề ra các biện pháp, các chính sách quyết định đúng đắn, phù hợp để quản lý tài sản nói chung và tài sản ngắn hạn nói riêng ngày càng có hiệu quả trong tương lai, từ đó nâng cao lợi nhuận trong hoạt động sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài

chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.209)

15

+ Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn (TSDH) phản ánh một đồng giá trị tài sản dài hạn làm ra được bao nhiêu đồng doanh thu Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn được thể hiện qua chỉ tiêu chất lượng, chỉ tiêu này nêu lên các đặc điểm, tính chất, cơ cấu, trình

độ phổ biến, đặc trưng cơ bản của hiện tượng nghiên cứu Chỉ tiêu chất lượng này được thể hiện dưới hình thức giá trị về tình hình và sử dụng tài sản dài hạn trong một thời gian nhất định Trong sản xuất kinh doanh thì chỉ tiêu này là quan hệ so sánh giữa giá trị sản lượng đã được tạo ra với giá trị tài sản cố định sử dụng bình quân trong kỳ; hoặc là quan hệ so sánh giữa lợi nhuận thực hiện với giá trị tài sản dài hạn sử dụng bình quân

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn =

Doanh thu thuần Giá trị tài sản dài hạn bình quân

Một đồng tài sản dài hạn tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này cao chứng tỏ hiệu quả quản lý tài sản dài hạn của công ty tốt, mức đầu tư và khai thác tài sản dài hạn hợp lý, điều này làm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong công ty Do

đó, để nâng cao chỉ tiêu này, đồng thời với việc tăng lượng sản phẩm bán ra, doanh nghiệp phải giảm tuyệt đối những tài sản dài hạn thừa không cần dùng vào sản xuất, bảo đảm tỷ lệ cân đối giữ tài sản dài hạn tích cực và không tích cực, phát huy và khai

thác tối đa năng lực sản xuất hiện có của tài sản dài hạn (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc

(2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.212)

+ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp mong muốn tài sản vận động không ngừng để đẩy mạnh tăng doanh thu, từ đó là nhân tố góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng tổng tài sản có thể xác định bằng công thức như sau:

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Doanh thu thuần Giá trị bình quân tổng tài sản

Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ phân tích các tài sản quay được bao nhiêu vòng hay 1 đồng tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng

cao chứng tỏ các tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu và là điều kiện để nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này thấp chứng tỏ các tài sản vận động chậm, có thể hàng tồn kho, hàng dở dang nhiều, có thể tài sản cố định chưa hoạt động hết công suất làm cho doanh thu của doanh nghiệp giảm Tuy nhiên, cần lưu ý rằng khi phân tích chỉ tiêu này cần xem xét đặc điểm ngành nghề kinh doanh và đặc điểm tài sản mà doanh nghiệp hoạt động, để có kết luận chính xác và đưa ra biện pháp

hợp lý để tăng tốc độ quay vòng của tài sản (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013),

“Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.212)

Vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho là một tiêu chuẩn đánh giá doanh nghiệp sử dụng hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào Phản ánh số vòng quay hàng hoá tồn kho bình quân trong kỳ hay là thời gian hàng hoá nằm trong kho, trước khi bán ra

Giá trị hàng tồn kho bình quân

Vòng quay hàng tồn kho lớn thì thời gian quay vòng nhanh hay hàng tồn kho lưu trong kho ngắn hơn, công ty thu hồi vốn từ hàng tồn kho nhanh hơn (bán hàng nhanh hơn), từ đó tiết kiệm được các chi phí liên quan đến hàng tồn kho như chi phí cơ hội, chi phí đầu tư, chi phí lưu kho tăng khả năng sinh lời của công ty Khi phân tích về vòng quay hàng tồn kho nhà phân tích cần xem xét các tác động của nhân tố ngành và tình hình nền kinh tế Với những ngành sản xuất hoặc những ngành mà hàng hóa là tư liệu sản xuất thì thời gian lưu kho trung bình của hàng tồn kho sẽ lớn hơn so với ngành thương mại hoặc hàng hóa là tư liệu tiêu dùng Mặt khác, khi nền kinh tế trong trạng thái phát triển vòng quay hàng tồn kho của các công ty sẽ có xu hướng tốt hơn trong

nền kinh tế khủng hoảng (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích

báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.300)

+ Vòng quay khoản phải thu

Khoản phải thu là những hoá đơn bán hàng chưa thu tiền về do doanh nghiệp thực hiện chính sách bán chịu, các khoản tạm ứng chưa thanh toán, khoản trả trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phải thu nội bộ

ơ

Số bình quân các khoản phải thu

17

Vòng quay khoản phải thu thấp thì thời gian quay vòng khoản phải thu dài hay 1 đồng mà công ty bán chịu sẽ thu hồi chậm, dẫn đến số vốn bị khách hàng chiếm dụng lớn Điều này sẽ dẫn đến tăng các khoản chi phí quản lý phải thu như chi phí đòi nợ, chi phí nợ xấu, chi phí cơ hội, chi phí chiết khấu Tuy nhiên vòng quay khoản phải thu trong công ty chịu ảnh hưởng nhiều bởi chính sách bán chịu vì nếu công ty nới lỏng chính sách bán chịu như thời gian bán chịu kéo dài ra, hay tiêu chuẩn bán chịu thấp hơn sẽ khiến cho vòng quay khoản phải thu giảm và thời gian thu nợ cũng tăng lên Do

đó, khi phân tích về quản lý khoản phải thu cần xem xét toàn bộ chính sách bán chịu

của công ty (Nguồn: Nguyễn Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài

chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.305)

+ Thời gian quay vòng của tiền

Vòng quay tiền phản ánh thời gian quay vòng của tiền trong chu kì kinh doanh của doanh nghiệp Vòng quay tiền và thời gian quay vòng tiền được xác định như sau:

Tiền là khoản mục có tính lỏng cao nhất trong tổng tài sản của doanh nghiệp Vòng quay tiền càng cao chứng tỏ hiệu quả kinh daonh của doanh nghiệp càng tốt Việc giữ tiền và các tài sản tương đương tiền đem lại cho doanh nghiệp nhiều lợi thế như chủ động trong kinh doanh, mua hàng trả tiền ngay được hưởng chiết khấu, ngoài

ra khi vật tư hàng hóa rẻ doanh nghiệp có thể dự trữ với lượng lớn tạo điều kiện giảm chi phí sản xuất Tuy nhiên, tiền được dự trữ ở mức không hợp lí có thể gây ra nhiều bất lợi Thứ nhất điều kiện thiếu vốn ở các doanh nghiệp đang khá phổ biến, việc giữ quá nhiều tiền sẽ gây ứ đọng vốn, hạn chế khả năng đầu tư vào tài sản khác, do đó lợi nhuận của doanh nghiệp có thể bị giảm Thứ hai, do giá trị theo thời gian và do tác động của lạm phát đồng tiền sẽ giảm giá trị Vì vậy cản quan tâm tới tốc độ vòng quay

tiền sao cho đem lại khả năng sinh lợi cao nhất cho doanh nghiệp (Nguồn: Nguyễn

Năng Phúc (2013), “Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, tr.310)

1.3.6 Phân tích chỉ tiêu khả năng sinh lời

+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Tỷ suất lợi nhuân trên doanh thu phản ánh trong một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận Tỷ suất này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn càng có lãi

Doanh thu thuần

+ Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả việc sử dụng tài sản trong hoạt động kinh doanh của công ty và cũng là một thước đo để đánh giá năng lực quản lý của ban lãnh đạo công ty

Tổng giá trị tài sản

Hệ số này có ý nghĩa là với 1 đồng tài sản của công ty thì sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Một công ty đầu tư tài sản ít nhưng thu được lợi nhuận cao sẽ là tốt hơn so với công ty đầu tư nhiều vào tài sản mà lợi nhuận thu được lại thấp Hệ số ROA thường có sự chênh lệch giữa các ngành Những ngành đòi hỏi phải có đầu tư tài sản lớn vào dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị, công nghệ như các ngành vận tải, xây dựng, sản xuất kim loại… thường có ROA nhỏ hơn so với các ngành không cần phải đầu tư nhiều vào tài sản như ngành dịch vụ, quảng cáo, phần mềm…

+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Các nhà đầu tư thường quan tâm đến chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu

vì họ quan tâm đến khả năng thu được lợi nhuận từ đồng vốn mà họ bỏ ra để đầu tư, hơn nữa chỉ tiêu này cũng giúp các nhà quản trị tăng cường kiểm soát và bảo toàn vốn góp cho doanh nghiệp tăng trưởng bền vững Chỉ tiêu này được xác định bằng công thức sau:

Tổng giá trị vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao, càng

19

biểu hiện xu hướng tích cực vì sẽ giúp cho các nhà quản trị có thể huy động vốn trên thị trường tài chính để tài trợ cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp, ngược lại chỉ tiêu này nhỏ thì hiệu quả kinh doanh thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc huy động vốn, tuy nhiên sức sinh lời của vốn chủ sở hữu cao không phải lúc nào cũng thuận lợi do ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính, khi đó mức độ mạo hiểm và rủi ro cao,

vì vậy khi phân tích phải tùy thuộc đặc điểm của ngành nghề kinh doanh

Phân tích khả năng sinh lời thông qua mô hình tài chính Dupont:

Phân tích theo phương pháp Dupont:

Để tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE) của một công ty, bao gồm xu hướng theo thời gian và kết quả hoạt động so với các đối thủ cạnh tranh, các nhà phân tích thường “phân tích thành phần” của ROE thành một tích số của một chuỗi các tỷ số Mỗi tỷ số thành phần đều có ý nghĩa riêng, và quá trình này nhằm tập trung sự chú ý của nhà phân tích vào các yếu tố riêng biệt ảnh hưởng đến kết quả hoạt động Kiểu phân tích thành phần ROE này được gọi là phân tích DuPont

Dupont là tên một nhà quản trị người Pháp tham gia kinh doanh ở Mỹ Dupont

đã chỉ ra được mỗi quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số hoạt động trên phương diện chi phí

và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn

Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mỗi liên hệ giữa chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thấy phát hiên ra những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phântích theo một trình tự nhất định

Dưới góc độ nhà đầu tư, một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Do vốn chủ sở hữu là phần của tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE sẽ phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận trên tổng tài sản Mối quan

hệ này được thể hiện bằng mô hình Dupont như sau:

Vì vậy, mô hình Dupont có thể tiếp tục được triển khai chi tiết thành:

Hay, ROE = hệ số lợi nhuận ròng x hiệu suất sử dụng tổng tài sản x đò bẩy tài chính Như vậy qua khai triển chỉ tiêu ROE chúng ta có thể thấy chỉ tiêu này được cấu thành bởi ba yếu tố chính là lợi nhuận ròng, hiệu suất sử dụng tài sản và đòn bẩy tài chính có nghĩa là để tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh ( tức là gia tăng ROE) doanh nghiệp có 3 sự lựa chọn cơ bản là tăng một trong ba yếu tố trên

Thứ nhất doanh nghiệp có thể gia tăng khả năng cạnh tranh nhằm nâng cao doanh thu và đồng thời tiết giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận ròng biên

Thứ hai doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách sử dụng tốt hơn các tài sản sẵn có của mình nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hay nói một cách dễ hiểu hơn là doanh nghiệp cần tạo ra nhiều doanh thu hơn từ những tài sản sẵn có Một ví dụ đơn giản và khá thú vị có thể minh chứng cho điều này là giả sử bạn có một cửa hàng mặt phố nhỏ ban sáng bạn bán đồ ăn sáng, buổi trưa bạn bán cơm bình dân cho dân văn phòng và buổi tối bạn bán cà phê Như vậy với cùng một tài sản là cửa hàng bạn đã gia tăng được doanh thu nhờ biết bán những thứ cần thiết vào thời gian thích hợp

Thứ ba doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách nâng cao đòn bẩy tài chính hay nói cách khác là vay nợ thêm vốn để đầu tư Nếu mức lợi nhuận trên tổng tài san cua doanh nghiệp cao hơn mức lãi suất cho vay thì việc vay tiền để đầu

tư của doanh nghiệp là hiệu quả

Khi áp dụng công thức Dupont vào phân tích các nhà phân tích nên tiến hành so sánh chỉ tiêu ROE của doanh nghiệp qua các năm Sau đó phân tích xem sự tăng trưởng hoặc tụt giảm của chỉ số nay qua các năm bắt nguồn từ nguyên nhân nào trong ba nguyên nhân kể trên từ đó đưa ra nhận định và dự đoán xu hướng của ROE trong các năm sau Ví dụ nhà phân tích nhận thấy chỉ tiêu ROE tăng vọt qua các năm xuất phát từ việc doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính ngày càng tăng thì nhà phân tích cần tự hỏi xem liệu xu hướng này có tiếp tục được hay không? Lãi suất trong các năm tới có cho phép doanh nghiệp tiếp tục sử dụng chiến lược này không? Khả năng tài chính của doanh nghiệp có còn đảm bảo an toàn không? Nếu sự gia tăng ROE đến từ việc gia tăng biên lợi nhuận hoặc vòng quay tổng tài sản thì đây là một dấu hiệu tích cực tuy nhiên các nhà phân tích cần phân tích sâu hơn Liệu sự tiết giảm chi phí của doanh nghiệp có thể tiếp tục diễn ra không và nó bắt nguồn từ đâu? Doanh thu có tiếp tục tăng không với

cơ cấu sản phẩm của công ty như hiện nay và sẽ tăng ở mức nào?

21

1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính có ý nghĩa quan trọng với nhiều đối tượng khác nhau, ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư, tài trợ Tuy nhiên, phân tích tài chính chỉ thực sự phát huy tác dụng khi nó phản anh một cách trung thực tài chính doanh nghiệp, vị thế của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác trong ngành Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp được thể hiên trong sơ đồ sau:

Sơ đồ 1.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp

( Nguồn: Nguyễn Năng Phúc, (2013), “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính”,

NXB Đại Học KTQD, tr.490)

Chất lượng thông tin sử dụng

Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính, bời một khi thông tin không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì Vì vậy, có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính

Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến mội trường hoạt động của doanh nghiệp, người phân tích có thể thấy tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và

dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai

Tình hình nền kinh tế trong nước và ngoài nước không ngừng biến động, tác động hàng ngày đến điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp Hơn nữa, tiền lại có giá trị theo thời gian, một đồng tiền hôm nay có giá trị khác đồng tiền trong tương lại Do

đó, tính kịp thời, giá trị dự đoán là đặc điểm cần thiết làm nên sự phù hợp của thông tin Thiếu đi sự phù hợp và chính xác, thông tin không còn độ tin cậy và điều này tất yếu ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp

Trình độ cán bộ phân tích

Có được thông tin phù hợp và chính xác nhưng tập hợp và xử lý thông tin đó như thế nào để đưa lại kết quả phân tích tài chính có chất lượng cao lại là điều không đơn giản Nó phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ thực hiện phân tích Từ các thông tin thu nhập được, các cán bộ phân tích phải tính toàn các chỉ tiêu, thiết lập các bảng biểu Tuy nhiên, đó chỉ là những con số và nếu chúng đứng riêng lẻ thì tự chúng

sẽ không nói lên điều gì Nhiệm vụ của người phân tích là phải gắn kết, tạo lâp mối liên hệ giức các chỉ tiêu, kết hợp với các thông tin và điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp để lý giải tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân dẫn đến điểm yếu trên Hay nói cách khác, cán bộ phân tích là người làm cho các con số “biết nói” Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn cao

Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành

Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành Đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích Người ta chỉ có thể nói các tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem so sánh với các tỷ lệ tài chính của một doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện sản xuất kinh doanh tương tự mà đại diện ở đây là chỉ tiêu trung bình ngành Thông qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính biết được vị thế của doanh nghiệp từ đó đánh giá được thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình

23

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Phân tích tình hình tài chính là một vấn đề hết sức phức tạp, trong giới hạn cho phép, đề tài không thể chỉ ra hết được những lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp mà chỉ có thể nêu lên những nhận định chung nhất Phân tích tài chính bao hàm rất nhiều nội dung, khía cạnh khác nhau, đòi hỏi nhà quản trị phải tìm hiểu và có hiểu biết sâu rộng về tài chính doanh nghiệp hiện đại, cũng như nắm bắt kịp thời những biến động về tình hình kinh tế - xã hội có ảnh hưởng tới doanh nghiệp Trong chương

1, đề tài đã nêu khái quát những nội dung lý luận cơ bản, quan trọng nhất của hoạt động phân tích tài chính và mối quan hệ giữa phân tích tài chính doanh nghiệp với việc nâng cao tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để cụ thể hóa những nội dung đó, chương 2 sẽ đi sâu phân tích tình hình tài chính thực tế tại “Công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh”

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN SẢN XUẤT THƯƠNG MẠI

XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT ANH

2.1 Khái quát chung về công ty trách nhiệm hữu hạn Sản xuất Thương mại Xuất nhập khẩu Việt Anh

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triền công ty

Tên Công ty : CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN SẢN XUẤT THƯƠNG

MẠI XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT ANH

Tên viết tắt : VIỆT ANH CO.,LTD

Hình thức sở hữu : Công ty TNHH 2 thành viên

Địa chỉ trụ sở chính: số 59/126 phố Hào Nam, phường Ô Chợ Dừa, quận Đống Đa,

thành phố Hà Nội

Vốn điều lệ (năm 2002) là: 2.000.000.000 VNĐ (Bằng chữ: Hai tỷ Việt Nam đồng)

Công ty TNHH Việt Anh được thành lập ngày 15/05/2002 theo Giấy phép thành lập 906/GP-UB do uỷ ban thành phố Hà Nội cấp ngày 15/05/2002, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0101777723 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội cấp ngày 16/9/2005 được sửa đổi lần 2 ngày 15/3/2012 Vốn điều lệ ban đầu khi mới thành lập

là 2.000.000.000 VND

Công ty TNHH sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh là nhà xuất khẩu

và phân phối độc quyền tại Việt Nam các sản phẩm lọc nước mang thuơng hiệu Huyndai wacortec

Được thành lập tháng 09 năm 2005 trên cơ sở mở rộng ngành nghề sản xuất kinh doanh của TNC Group (thành lập tháng 06 năm 2003) đến nay công ty Việt Anh

đã trở thành một trong những nhà cung cấp chuyên nghiệp về các sản phẩm thiết bị lọc nước cao cấp tại Việt nam Sản phẩm mang thương hiệu HYUNDAI - Hàn quốc đã có mặt tại hầu hết thị trường trên cả nước

Trong suốt quá trình hoạt động, công ty ngày càng được nhiều người biết đến

và cũng đã nhận được rất nhiều đơn đặt hàng từ các hộ gia đình, đến các đại lý lớn nhỏ, hay các siêu thị lớn trên toàn quốc Cho đến ngày 31/12/2005 vốn điều lệ của

25

công ty là 2.600.000.000 VNĐ Điều này cho thấy công ty luôn hoạt động có hiệu quả

và ngày càng trở nên uy tín Cứ như vậy, công ty hoạt động và phát triển cũng như mở rộng ngành nghề kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm, phát huy thế mạnh của công ty

Ngoài ra, công ty còn cung cấp các dòng sản phẩm khác như: máy lọc không khí gia đình, máy lọc nước uống nóng lạnh Hyundai sử dụng cho gia đình và cơ quan công sở, các thiết bị làm mềm nước…

Bên cạnh việc bán các dòng sản phẩm độc quyền Hyundai Hàn Quốc tại Việt Nam, công ty TNHH Việt Anh còn nhận lắp đặt hệ thống xử lý nước sinh hoạt, nước tinh khiết Kí kết các hợp đồng buôn bán với các doanh nghiệp cần sử dụng dịch vụ máy lọc nước

2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty trách nhiệm hữu hạn xuất nhập khẩu Việt Anh

( Nguồn : Phòng nhân sự và quản lý ) Ghi chú : Mối quan hệ trực tuyến

Mối quan hệ phối hợp

Bộ máy nghiệp vụ và nhiệm vụ của các phòng

Cơ cấu tổ chức mà công ty áp dụng có nhiều ưu điểm lớn Theo cơ cấu này thì giám đốc được sự tham mưu của các phòng ban chức năng, các chuyên gia hội đồng tư vấn trong việc suy nghĩ, nghiên cứu bàn bạc tìm ra những biện pháp tối ưu cho các vấn

đề cần quyết định Cũng theo cơ cấu tổ chức này đã đáp ứng kịp thời các thông tin số liệu từ cấp dưới cho tới cấp lãnh đạo cao nhất của công ty

Giám đốc

Đứng đầu bộ phận quản lý của công ty, chịu trách nhiệm toàn bộ mọi hoạt động kinh doanh của công ty theo giấy phép kinh doanh hành nghề cho phép Đồng thời là người đại diện cho quyền lợi và nghĩa vụ của toàn công ty, chịu trách nhiệm trước nhà nước, cơ quan chủ quản và công ty về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Giám đốc có những quyền và nghĩa vụ:

- Quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến công việc kinh doanh hàng ngày của công ty

- Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tư xuất nhập khẩu của công ty

- Kiến nghị phương án cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ của công ty

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh quản lý của công ty

Phó Giám Đốc

- Là người giúp việc cho giám đốc đồng thời thường xuyên phối hợp với giám đốc kiểm tra, đôn đốc các cán bộ, công nhân viên trong công ty, thực hiện thắng lợi chỉ tiêu của công ty Nhiệm vụ của phó giám đốc là tham mưu giúp việc cho giám đốc những biện pháp cụ thể trong kinh doanh, quản lý để sản xuất kinh doanh có hiệu quả

- Phó giám đốc được giám đốc công ty phân công công việc cụ thể và được ủy quyền giải quyết một số công việc, có trách nhiệm thực hiện tốt nhiệm

vụ đuợc phân công trong kinh doanh, quản lý để sản xuất kinh doanh có hiệu quả Thường xuyên báo cáo giám đốc tình hình thực hiện công việc Phó giám đốc khi đi công tác có trách nhiệm tổ chức điều hành công việc trong thời gian được ủy nhiệm, ủy quyền và phải báo cáo kết quả công việc trong thời gian phụ trách với giám đốc khi đi công tác về

27

Bộ phận kinh doanh

- Có nhiệm vụ nắm bắt, xây dựng và tổ chức các phương án kinh doanh trong nước và xuất khẩu hiệu quả, đảm bảo các nguồn hàng hóa có chất lượng tốt, phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng

- Thực hiện các công việc về thương mại nhằm tiêu thụ tối đa lượng sản phẩm của công ty sản xuất ra

- Thực hiện công tác nghiên cứu thị trường và đề ra các chiến lược cho công ty

- Phối hợp với các đơn vị của công ty để hoàn thành nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty

- Thiết lập và quản lý mạng lưới phân phối, đề xuất các phương án, mạng lưới bán hàng, các hình thức quảng cáo, khuyến mại nhằm đẩy mạnh lượng tiêu thụ

- Tùy theo từng lĩnh vực mình phụ trách, các phòng ban có những kế hoạch, chiến lược cụ thể góp phần nâng cao hiệu quả quản lý công việc

- Thực hiện quản lý khối lượng, chất lượng, tiến độ công trình, quản lý công tác

an toàn, thực hiện các công việc bảo hành, bảo dưỡng sản phẩm mà công ty cung cấp cho khách hàng

29

- Tập hợp, báo cáo cho giám đốc ý kiến phản hồi của khách hàng về sản phẩm

và dịch vụ mà công ty cung ứng, qua đó ban lãnh đạo công ty sẽ nghiên cứu những chiến lược cụ thể để cung cấp cho khách hàng những sản phẩm và dịch vụ hoàn hảo, tin cậy nhất

Bộ phận kế toán tài vụ

- Đứng đầu là kế toán trưởng: kiêm chức vụ thủ quỹ của công ty, thực hiện quản lý kế toán tài chính của đơn vị theo đúng quy định của nhà nước, mở và ghi chép các loại sổ sách kế toán của đơn vị, cùng bộ phận kinh doanh lên kế hoạch tài chính cho các hoạt động của đơn vị, hàng tháng phải báo cáo kết quả thu chi tài chính cho giám đốc quản lý tài sản, vật tư, tiền vốn của đơn vị cũng như của công ty, không để thất thoát thua lỗ, thực hiện nghiêm túc chế độ kế toán thống kê

- Kế toán thanh toán nội địa: thu nhập báo cáo chi tiết, tập hợp chi phí giá thành nguyên vật liệu đầu vào, theo dõi tình hình mua bán sản phẩm trong nước, ghi chép kịp thời chính xác các số lượng, chất lượng, giá cả vật tư trong việc nhập và xuất kho

- Kế toán xuất khẩu: thanh toán và hạch toán chính xác các nghiệp vụ liên quan đến xuất khẩu và thanh toán quốc tế, kiểm tra tính pháp lý của các chứng từ thanh toán quốc tế, theo dõi thanh toán ngoại tệ giữa hai bên và với ngân hàng

Sơ đồ 2.2 Sơ đồ tổ chức phòng kế toán

( Nguồn: Phòng tài chính kế toán )

Các thông tin khác

Hình thức kế toán: nhật kí chung

Năm tài chính: các niên độ kế toán bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào

31 tháng 12 hàng năm Chế độ kế toán đang áp dụng: công ty áp dụng chế độ kế toán

Kế toán trưởng

Kế toán thanh

toán nội địa

Kế toán xuất khẩu

Doanh nghiệp Việt Nam ban hành theo quyết định số 48/2006/QĐ ngày 20 tháng 3 năm 2006 của bộ trưởng bộ tài chính

Nguyên tắc ghi nhận tiền và các khoản tương đương tiền: Phương pháp chuyển các đồng tiền khác theo tỷ giá của ngân hàng nhà nước Việt Nam tại thời điểm ghi sổ

2.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Thị trường kinh doanh: Việc mở cửa hội nhập với nền kinh tế đồng nghĩa với việc

tăng sức mạnh cạnh tranh trên thị trường Tuy nhiên doanh thu nội địa của công ty TNHH Việt Anh dù không có những cú tăng đột biến nhưng vẫn tăng đều hàng năm Sau gần 10 năm hoạt động, công ty TNHH Việt Anh dần đứng vững và nắm được vị thế nhất định trong việc sản xuất kinh doanh máy lọc nước Các cửa hảng, đại lý, phòng trưng bày sản phẩm lớn nhỏ cũng được trải dài rộng khắp các tỉnh, thành phố Bắc Trung Nam

Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh

Lĩnh vực sản xuất kinh doanh là nhập khẩu trực tiếp dòng sản phẩm máy lọc nước Hyundai Hàn Quốc dùng cho gia đình, cho các cơ quan…Không những thế, công ty đã bắt đầu khai thác và đưa ra các dạng sản phẩm khác nhằm đa dạng hoá sản phẩm như: máy lọc không khí, máy làm nóng lạnh nước… giúp người tiêu dùng có nhiều sự lựa chọn hơn

Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất thương mại xuất nhập khẩu Việt Anh

Công ty TNHH Việt Anh là công ty chuyên nhập khẩu nguyên chiếc các sản phẩm máy lọc nước Hyundai Hàn Quốc tuy nhiên, với các dòng sản phẩm trong nước, cũng có trình tự và bước thực hiện nhất định

Các bước để lọc nước tinh khiết của máy lọc nước Hyundai:

Sơ đồ 2.3.Quy trình lọc nước tinh khiết