Sự hình thành và phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin và một số hàm ý cho Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

Tổng quan về cơ sở lý luận liên quan đến tiền ảo nói chung và Bitcoin nói riêng; Làm rõ thực trạng phát triển, quản lý Bitcoin ở một số nướckhu vực trên thế giới; Đưa ra một số hàm ý đối với Việt Nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

CHO VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ QUỐC TẾ

Hà Nội – 2018

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

CHO VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ

Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế

PGS.TS NGUYỄN ANH THU

Hà Nội – 2018

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn “Sự hình thành và phát triển của đồng tiền

ảo Bitcoin và một số hàm ý cho Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế” là công trình nghiên cứu của riêng tôi Tất cả các nội dung của luận

văn này hoàn toàn được hình thành và phát triển từ những quan điểm của chính cá nhân tôi và từ những nguồn thông tin đáng tin cậy, dưới sự hướng dẫn khoa học của TS Nguyễn Thị Vũ Hà, các số liệu và kết quả có được

trong luận văn tốt nghiệp là hoàn toàn trung thực

Tác giả

Đặng Nam

trình học tập và nghiên cứu để hoàn thành luận văn này

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i

DANH MỤC BẢNG ii

DANH MỤC BIỂU ĐỒ iii

DANH MỤC HÌNH VẼ iv

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ ĐỒNG TIỀN ẢO BITCOIN 7

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 7

1.2 Cơ sở khoa học về đồng tiền ảo Bitcoin 10

1.2.1 Khái niệm 10

1.2.2 Cơ chế giao dịch 19

1.2.3 Ưu và nhược điểm 21

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 25

CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26

2.1 Thiết kế nghiên cứu 26

2.2 Phương pháp phân tích và tổng hợp 28

2.3 Phương pháp kế thừa 30

2.4 Phương pháp so sánh 30

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 32

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN VÀ QUẢN LÝ ĐỒNG TIỀN ẢO BITCOIN TRÊN THẾ GIỚI 33

3.1 Thực trạng phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin 33

3.2 Thực trạng quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới 39

3.2.1 Mỹ 41

3.2.2 EU 43

3.2.3 Trung Quốc 45

3.2.4 Nhật Bản 47

3.2.5 Iceland 50

3.3 Một số vấn đề cần lưu ý khi quản lý và sử dụng đồng bitcoin 51

3.3.1 Rủi ro khi sử dụng đồng Bitcoin 51

3.3.2 Đồng tiền ảo Bitcoin và rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố 56

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 60

CHƯƠNG 4: MỘT SỐ HÀM Ý CHO VIỆT NAM 61

4.1 Hội nhập kinh tế quốc tế và thực trạng cơ sở hạ tầng thanh toán và công nghệ thông tin ở Việt Nam 61

4.1.1 Hội nhập kinh tế quốc tế ở Việt Nam 61

4.1.2 Cơ sở hạ tầng thanh toán và công nghệ thông tin ở Việt Nam 63

4.2 Các loại hình tiền ảo và khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo ở Việt Nam 69

4.2.1 Các loại hình tiền ảo ở Việt Nam 69

4.2.2 Khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo ở Việt Nam 75

4.3 Một số khuyến nghị cho Việt Nam 78

4.3.1 Thay đổi quan điểm đối với việc chấp nhận và sử dụng Bitcoin ở Việt Nam 78

4.3.2 Giải pháp quản lý Bitcoin ở Việt Nam 80

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 86

KẾT LUẬN 87

TÀI LIỆU THAM KHẢO 88

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

1 AML Anti Money Laundering

(Chương trình phòng chống rửa tiền)

2 BSA Bank Secrecy Act

(Đạo luật bảo mật ngân hàng)

4 CTR Currency Transaction Report

(Báo cáo giao dịch tiền tệ)

5 FinCEN Financal Crimes Enforcement Network

(Mạng lưới thi hành pháp luật và tội phạm tài chính)

6 IRS Internal Revenue Service

(Sở thuế vụ)

7 MAS Moneytary Authority of Singapore

(Ngân hàng trung ương Singapore)

8 MSB Money Service Business

(Công ty dịch vụ tiền tệ)

9 NHNN Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam

10 SAR Suspicious Activity Reporting

(Báo cáo về hành vi đáng ngờ)

DANH MỤC BẢNG

1 Bảng 1.1 So sánh đồng tiền ảo Bitcoin với vàng và tiền tệ

2 Bảng 3.1 Các loại thuế liên quan đến Bitcoin tại Mỹ 42

3 Bảng 3.2 Các loại luật liên quan đến Bitcoin tại Mỹ 43

7 Biểu đồ 4.6 Tỷ lệ các website cung cấp dịch vụ thương mại

điện tử có chức năng thanh toán trực tuyến (2013) 66

8 Biểu đồ 4.7 Số người sử dụng internet ở Việt Nam giai đoạn

DANH MỤC HÌNH VẼ

2 Hình 3.1 Tính hợp pháp của Bitcoin trên thế giới (tính đến

3 Hình 4.1 Quy trình sử dụng tài khoản VTC 61

4 Hình 4.2 Mô hình hệ thống tài khoản VTC 62

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng trên toàn thế giới như hiện nay, tiền tệ là phạm trù kinh tế gắn liền với nền sản xuất và lưu thông hàng hóa, có vai trò vô cùng quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế- xã hội của mỗi quốc gia, cũng như trên phạm vi quốc tế Tiền tệ là phương tiện trao đổi khi nó được dùng để mua bán hàng hóa- dịch vụ, hoặc thanh toán các khoản nợ cả trong và ngoài nước Việc dùng tiền làm phương tiện trao đổi đã nâng cao hiệu quả hoạt động của nền kinh tế, bởi nó đã tiết kiệm được các chi phí quá lớn trong quá trình trao đổi trực tiếp (hàng đổi hàng), cho phép nền kinh tế hoạt động trôi chảy hơn, khuyến khích chuyên môn hóa và phân công lao động

Trong thời đại toàn cầu hóa, khi nhu cầu đầu tư, thanh toán và giao dịch ngày càng cao, tiền tệ với chức năng là trung gian trao đổi, đóng vai trò thiết yếu cho sự phát triển bền vững của mỗi nền kinh tế Lịch sử phát triển của tiền tệ đã chứng kiến nhiều sự thay đổi về hình thái cũng như chức năng của tiền tệ nói chung, gắn liền với từng bước phát triển của kinh tế thế giới Từ tiền tệ hàng hóa (hay hóa tệ - commodity money), bao gồm hóa tệ phi kim loại (hàng hóa) và hóa tệ kim loại (tiền đồng, bạc, kẽm), đến tiền danh nghĩa, gồm hai hình thái chính là tiền kim loại (tiền xu-coin) và tiền giấy (paper money) Ngày nay do sự phát triển của các tổ chức tín dụng, cùng với tiến bộ vượt bậc trong lĩnh vực công nghệ thông tin và mạng lưới viễn thông, nhiều hình thái tiền tệ mới đã xuất hiện như tiền tín dụng (credit money), tiền điện

tử (electric money) hay tiền ảo Trong đó, phải kể đến sự phát triển mạnh mẽ của tiền ảo trong những năm gần đây Với những ưu điểm nổi bật về chi phí, thời gian giao dịch, khả năng thanh khoản, tính tiện dụng, gọn nhẹ và dễ dàng

sử dụng, tiền ảo đang ngày càng chứng minh ưu thế của mình so với tiền giấy truyền thống và hứa hẹn sẽ là đồng tiền của tương lai

Ra đời vào năm 2009, đến nay Bitcoin được cho là đồng tiền ảo điện tử

có giá trị nhất trên thế giới Trước đó, một vài đồng tiền ảo cũng đã xuất hiện như đồng Linden của Second life hay thậm chí Vcoin của VTC (một nhà phát hành game online ở Việt Nam)…., tuy nhiên Bitcoin đã cho thấy một sự phát triển vượt bậc đáng ngạc nhiên mặc dù lịch sử hình thành và phát triển không dài Giá trị của đồng tiền ảo này đã tăng gấp nhiều lần, kể từ khi mới ra đời năm 2009 với giá chưa đến 1USD, cơn sốt Bitcoin bùng nổ vào tháng 12 năm

2013 khi giá 1 Bitcoin lên đến 1200USD Sau đó là hàng loạt nhưng đợt biến động liên tiếp khi mà cả thế giới đã để ý đến Bitcoin Tính đến tháng 7/2018, với tình hình còn nhiều biến động, giá Bitcoin giao động trong khoảng trên

dưới 6800USD (theo Coinmarketcap.com) Gần 20 quốc gia gồm Mỹ, Đức,

Canada, c, Brazil, Singapore,… đã chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán hợp lệ Việt Nam, trong giai đoạn ngày càng hội nhập sâu rộng với nền kinh tế thế giới, không thể không quan tâm đến sự phát triển của đồng tiền này nhất là khi Bitcoin đã bắt đầu du nhập vào Việt Nam Thực tế cho thấy, Việt Nam đã hình thành cộng đồng những người chơi Bitcoin và phát triển các công cụ hỗ trợ, ví dụ như các sàn giao dịch tiền ảo dành cho thị trường Việt Nam: Sàn giao dịch Remitano (www.remitano.com), sàn giao dịch Bitcoin santienao (www.santienao.com) Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là những hoạt động này nằm ngoài tầm kiểm soát của nhà nước Vì vậy, cuối tháng 2/2014, Ngân hàng Nhà nước đã khuyến cáo các tổ chức, cá nhân không đầu tư, nắm giữ, thực hiện các giao dịch liên quan đến Bitcoin và các loại

tiền ảo vì Bitcoin không phải là tiền tệ (theo “Thông cáo báo chí về bitcoin và

các loại tiền ảo tương tự khác”, nguồn sbv.gov.vn: https://bit.ly/2DHzNma) Và

đến tháng 10/2017, Ngân hàng Nhà nước khẳng định Bitcoin và các loại tiền

ảo tương tự khác không phải là phương tiện thanh toán hợp pháp tại Việt Nam, việc phát hành, cung ứng, sử dụng Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự

khác làm phương tiện thanh toán là hành vi bị cấm tại Việt Nam, (theo “Thông

tin liên quan đến sử dụng tiền ảo”, nguồn sbv.gov.vn: https://bit.ly/2RTzd7L)

Thậm chí, về chế tài xử lý vi phạm, theo quy định tại khoản 6 Điều 27 Nghị định 96/2014/NĐ-CP về xử phạt hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp (bao gồm cả bitcoin và các loại tiền ảo tương tự khác) sẽ

bị xử phạt vi phạm hành chính ở mức phạt tiền từ 150 triệu đến 200 triệu đồng Đồng thời, từ ngày 01/01/2018, hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp (bao gồm cả bitcoin và các loại tiền ảo tương tự khác) có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự theo quy định tại điểm h khoản 1 Điều 206 Bộ luật Hình sự 2015 (đã được sửa đổi, bổ sung năm 2017) Tuy nhiên, liệu rằng các biện pháp cấm của Ngân hàng Nhà nước

là có khả thi và phù hợp trong bối cảnh Việt Nam đang hội nhập ngày càng sâu vào nền kinh tế khu vực và quốc tế hay không? Ngân hàng Nhà nước có thể áp dụng những biện pháp, chế tài để kiểm soát và quản lý đồng tiền này hay không? Hiện nay, ở Việt Nam chưa có các nghiên cứu đầy đủ về đồng tiền ảo Bitcoin để làm luận cứ cho việc đề xuất các chính sách quản lý đồng tiền này Các nghiên cứu về đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam mới chỉ nghiên cứu một số khía cạnh của Bitcoin như sự ra đời; ưu, nhược điểm của Bitcoin; tính rủi ro của Bitcoin,… cũng như tập trung chủ yếu ở các bài báo mà ít thấy xuất hiện trong các công trình nghiên cứu quy mô lớn hơn Mặt khác, tại Việt Nam hiện nay, chưa có một quy định hay khung pháp lý nào về việc quản lý Bitcoin và các giao dịch Bitcoin, cũng như chưa có quy định cụ thể nào về tiền ảo Vì vậy, việc nghiên cứu về sự hình thành và phát triển của đồng tiền

ảo Bitcoin và một số hàm ý cho Việt Nam là hết sức quan trọng và cấp thiết trong bối cảnh hiện nay

Xuất phát từ yêu cầu trên, tác giả đã lựa chọn đề tài “Sự hình thành và

phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin và một số hàm ý cho Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế” để làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ

của mình Do lĩnh vực này chưa được phân tích chuyên sâu trong các nghiên cứu tại Việt Nam, cũng như sự khác biệt về cơ chế giao dịch của đồng Bitcoin

và các rủi ro đi kèm, tác giả cũng đã mạnh dạn đề xuất một cách tiếp cận khác

về Bitcoin ở Việt Nam, từ đó khuyến nghị các biện pháp quản lý nhằm giúp khắc phục các khó khăn, tận dụng lợi ích của đồng Bitcoin và đảm bảo sự ổn định thị trường tài chính Việt Nam

2 Câu hỏi nghiên cứu

Để thực hiện đề tài này, tác giả sẽ trả lời các câu hỏi sau:

- Cơ sở lý luận về tiền ảo, quá trình hình thành và phát triển, đặc điểm,

ưu điểm và nhược điểm của đồng tiền ảo Bitcoin là gì?

- Thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin tại một số nước và khả năng áp dụng vào Việt Nam như thế nào?

- Việt Nam cần giải pháp gì để quản lý và đảm bảo sự phát triển bền vững của thị trường Bitcoin?

3 Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu:

Mục tiêu tổng quát của đề tài là làm rõ sự hình thành đồng tiền ảo Bitcoin cũng như thực trạng phát triển, quản lý tiền ảo Bitcoin trên thế giới Trên cơ sở đó khuyến nghị về chính sách quản lý đồng tiền ảo này tại Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

Nhiệm vụ nghiên cứu:

- Hệ thống hóa những lý luận chung về tiền ảo Bitcoin

- Phân tích lịch sử hình thành và phát triển, đặc điểm của đồng tiền ảo Bitcoin

- Phân tích các số liệu, nghiên cứu để đánh giá về thực trạng phát triển, quản lý tiền ảo Bitcoin trên thế giới cũng như tại Việt Nam

- Đề xuất một số khuyến nghị để quản lý đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt

Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu:

Luận văn nghiên cứu về đồng tiền ảo Bitcoin cụ thể là về sự hình thành, phát triển và cách thức quản lý Bitcoin

Phạm vi nghiên cứu:

Phạm vi nghiên cứu của đề tài được giới hạn theo các khía cạnh sau:

- Về không gian: Luận văn nghiên cứu tổng quan về lịch sử hình thành

và phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin cũng như thực trạng phát triển, quản lý

về tiền ảo Bitcoin tại một số nước/khu vực điển hình như: Mỹ – là nước chấp nhận Bitcoin rộng rãi, EU- nhóm các nước đồng tiền chung Châu Âu và Trung Quốc- là nước tuy cũng chấp nhận nhưng có hạn chế, Nhật Bản – là nước có quan điểm khá tích cực trong việc chấp nhận Bitcoin và Iceland là nước đã cấm sử dụng Bitcoin Từ đó, luận văn đưa ra một số khuyến nghị về

chính sách quản lý tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

- Về thời gian: Luận văn nghiên cứu từ khi đồng tiền ảo Bitcoin được tạo thành vào năm 2009 đến tháng 10/2018

5 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục các tài liệu tham khảo; nội dung chính của luận văn được kết cấu gồm bốn chương, cụ thể như sau:

Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở khoa học về đồng tiền

ảo Bitcoin

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3: Thực trạng phát triển và quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới Chương 4: Một số hàm ý cho Việt Nam

Chương 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ

KHOA HỌC VỀ ĐỒNG TIỀN ẢO BITCOIN

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu

Mô hình đồng tiền ảo Bitcoin lần đầu tiên được miêu tả bởi tác giả có

bí danh Satoshi Nakamoto (2008) với bài nghiên cứu “Bitcoin: A

Peer-to-Peer Electronic Cash System” Satoshi Nakamoto được coi là một nhân vật

hoặc tổ chức ẩn danh đã sáng tạo ra Bitcoin và đã khởi tạo ra phần mềm mã nguồn mở Bitcoin Core (tên trước đây là Bitcoin-Qt) để công chúng sử dụng

được Bitcoin (theo vi.wikipedia.org/wiki/Satoshi_Nakamoto) Trong quá trình

mạng lưới tiền tệ này phát triển, trên thế giới đã có nhiều công trình nghiên cứu liên quan đến các khía cạnh kinh tế và quản lý của Bitcoin, tiêu biểu là:

Nghiên cứu của Jerry Brito và Andrea Castillo (2013) "Bitcoin: A

Primer for Policymakers" Mercatus Center George Mason University p 5”

tập trung đánh giá các tính chất của đồng tiền này cũng như ưu và nhược điểm của nó đối với nền kinh tế Trong nghiên cứu, hệ thống luật pháp của Mỹ được đưa ra xem xét và phân tích, theo đó các đặc điểm công nghệ của Bitcoin khiến cho đồng tiền ảo này vượt ra khỏi các khuôn khổ pháp lý hiện thời Các tác giả đã đưa ra nhiều khuyến nghị cho những người lập chính sách, trong đó quan trọng nhất là không nên cấm Bitcoin và cần chuẩn hóa, hoàn thiện cơ sở pháp lý hiện thời nhằm đảm bảo phát huy ưu điểm và hạn chế được nhược điểm của hệ thống tiền tệ này

Ittay Eyal và Emin Gun Sirer (2013) với nghiên cứu “Majority is not

Enough: Bitcoin Mining is Vulnerable” đã phân tích tính bền vững của hệ

thống Bitcoin xét trên khía cạnh động lực người dùng Theo đó, sự phát triển của Bitcoin tồn tại khả năng một số người dùng tìm cách câu kết với nhau để

tư lợi và lũng đoạn hệ thống Bitcoin, phá vỡ tính ngang hàng và phi tập trung Các tác giả đề xuất một số phương án sửa đổi để ngăn chặn hành vi này

Nghiên cứu của Ladislav Kristoufek (2013)“Bitcoin meets Google

Trends and Wikipedia: Quantifying the relationship between phenomena of the Internet era” tìm kiếm mối quan hệ giữa sự quan tâm của cộng đồng với

giá trị của đồng Bitcoin thông qua số lượt tìm kiếm Google và tra cứu Wikipedia Kết quả cho thấy, giữa giá Bitcoin và lượt tìm kiếm Google, tra cứu Wikipedia không những có sự tương quan mạnh mà còn có tính nhân quả Quan trọng hơn, đây là quan hệ 2 chiều: giá Bitcoin ảnh hưởng đến lượt tìm kiếm và ngược lại, lượt tìm kiếm cũng tác động trở lại đến giá Đây là bằng chứng cho tính đầu cơ, bong bóng và tâm lý đám đông trong biến động giá của đồng Bitcoin

Về phía các nghiên cứu bằng tiếng Việt, các nghiên cứu về đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam là khá hiếm do đây là chủ đề nghiên cứu khá mới Có thể

kể đến một số nghiên cứu tiêu biểu như bài viết: “Tiền ảo, rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố” của Phan Hoài Dương, đăng trên Tạp chí Ngân hàng số 3, tháng 2 năm 2014 Bài viết đã đưa ra cái nhìn tổng quan về tiền ảo như định nghĩa và phân loại tiền ảo, đề cập đến một vài vấn đề liên quan đến tiền ảo như rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố (cơ chế, nguyên nhân ), đồng thời đề ra cách tiếp cận và hướng quản lý trước mắt Tác giả cho rằng nên chấp nhận các đồng tiền ảo có khả năng chuyển đổi và cần thiết xây dựng khung pháp lý để quản lý và điều chỉnh hoạt động của các đồng tiền này Tiếp đó, cũng trên Tạp chí Ngân hàng, số 10, tác giả Đậu Thị Mai Hương có bài viết: “Một số vấn đề pháp lý về tiền ảo và khuyến nghị” Trong đó, các vấn đề liên quan đến tính pháp lý của tiền ảo cũng được đào sâu hơn cùng với các khuyến nghị Tháng

1 năm 2014, trên báo Thị trường Tài chính Tiền tệ có bài: “Quá trình phát triển của đồng Bitcoin và những vấn đề đặt ra” của tác giả Trang Ngọc, đề cập đến lịch sự hình thành và phát triển của Bitcoin và đánh giá chung thị trường Bitcoin trên thế giới Qua đó, tác giả nhận thấy rằng thị trường Bitcoin đang

phát triển mạnh mẽ và chiếm tỉ trọng ngày càng lớn trên thế giới cũng như ở Việt Nam

Ngoài một số bài báo khoa học kể trên, thông tin về Bitcoin chủ yếu là từ các bài báo trên mạng internet Theo nhóm tác giả trên thoibaonganhang.vn, tổng hợp từ ý kiến của ông Đoàn Thái Sơn – Vụ trưởng Vụ Pháp chế Ngân hàng Nhà nước Việt Nam qua bài: “Bitcoin, rủi ro khôn lường” thì với đặc điểm dễ giao dịch, nhanh chóng, trực tiếp, không bị kiểm soát và có tính ẩn danh cao, Bitcoin dễ trở thành công cụ hấp dẫn cho giới tội phạm sử dụng để buôn bán

ma túy, rửa tiền, buôn bán các loại thuốc bất hợp pháp và vũ khí trên thị trường chợ đen trực tuyến, trốn thuế, mua bán tài sản phi pháp… Ngược lại, tác giả Trần Anh với bài viết “Cơ hội và những hiểm họa của đồng tiền ảo Bitcoin” trên báo điện tử daibieunhandan.vn cho rằng Bitcoin có rất nhiều ưu điểm so với các loại tiền ảo khác như phí giao dịch thấp, nguồn cung ổn định… Sự ra đời của đồng tiền Bitcoin đúng vào thời điểm bắt đầu khủng hoảng kinh tế trên toàn thế giới như một lời thách thức với những tài phiệt ngân hàng Nó là tiền đề cho các loại tiền tệ khác ra đời, là đòn cảnh báo với những quốc gia còn coi việc sử dụng quyền in tiền là hình thức thu thuế của người dân Ngoài ra, đầu năm 2014, trên báo vn.techinasia.com có xuất hiện bài viết: “Tương lai nào cho Bitcoin ở Việt Nam” của tác giả Sơn Trần Bên cạnh việc đề cập đến rủi ro và thách thức, tác giả Sơn Trần còn đánh giá nền kinh tế Việt Nam trước sự xuất hiện của Bitcoin Theo tác giả, có khá nhiều rào cản cho việc phổ biến đồng tiền ảo này tại Việt Nam Với việc thanh toán trực tuyến hay hệ thống ngân hàng ở Việt Nam vẫn còn chưa thực sự phát triển Cộng thêm với đó là tâm lý e ngại trước những công nghệ mới của người dân nên họ muốn đặt niềm tin của mình vào hệ thống thanh toán truyền thống hơn là Bitcoin Có lẽ trong tương lai, đồng tiền ảo này sẽ được sử dụng tại Việt Nam chủ yếu bởi giới đầu cơ chứ khó có khả năng trở nên phổ biến

rộng rãi Mới đây, trên bài đăng “Bitcoin và 'bong bóng' mới trên thị trường tiền ảo” trên báo điện tử thoibaonganhang.vn vào tháng 12 năm 2017, tác giả Hoàng Hà đánh giá Bitcoin đang làm mưa làm gió trên thị trường tiền tệ nhưng vẫn tiềm ẩn nguy cơ xuất hiện "bong bóng" đầu cơ mới liên quan cơ chế tài chính ảo mang tính cách mạng

Nhìn chung các nghiên cứu về đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam mới chỉ nghiên cứu một số khía cạnh của Bitcoin cũng như tập trung chủ yếu ở các bài báo mà ít thấy xuất hiện trong các công trình nghiên cứu quy mô lớn hơn Vì vậy, qua luận văn này, tác giả muốn đưa một bức tranh tổng quát về quá trình hình thành và phát triền của đồng tiền ảo Bitcoin, phân tích sự phát triển của Bitcoin tại một số nước Từ đó, luận văn đưa ra một số hàm ý về chính sách quản lý và sử dụng Bitcoin cho Việt Nam

1.2 Cơ sở khoa học về đồng tiền ảo Bitcoin

1.2.1 Khái niệm

Bitcoin là một loại tiền mã hóa, có thể được trao đổi trực tiếp bằng thiết

bị kết nối Internet mà không cần thông qua một tổ chức tài chính trung gian

nào (“Tiền mã hóa là một tài sản kỹ thuật số được thiết kế để làm việc như

là một trung gian trao đổi sử dụng mật mã để đảm bảo các giao dịch của nó,

để kiểm soát việc tạo ra các đơn vị bổ sung và để xác minh việc chuyển giao tài sản Tiền ảo được phân loại như là một tập con của các loại tiền kỹ thuật

số và cũng được phân loại là một tập con của tiền mã hóa”(nguồn: https://vi.wikipedia.org/wiki/Ti%E1%BB%81n_m%C3%A3_h%C3%B3a)

Bitcoin có cách hoạt động khác hẳn so với các loại tiền tệ điển hình: Không có một ngân hàng trung ương nào quản lý nó và hệ thống hoạt động dựa trên một giao thức mạng ngang hàng trên Internet Sự cung ứng Bitcoin là

tự động, hạn chế, được phân chia theo lịch trình định sẵn dựa trên các thuật toán Bitcoin được cấp tới các máy tính "đào" Bitcoin để trả công cho việc

xác minh giao dịch Bitcoin và ghi chúng vào cuốn sổ cái được phân tán trong mạng ngang hàng - được gọi là blockchain Cuốn sổ cái này sử dụng Bitcoin

là đơn vị kế toán Mỗi Bitcoin có thể được chia nhỏ tới 100 triệu đơn vị nhỏ

hơn gọi là satoshi

Đối với những cộng đồng chấp nhận Bitcoin, người dùng Bitcoin có thể thực hiện mọi giao dịch, trao đổi giữa Bitcoin với tiền thực và với các hàng hóa, dịch vụ thực và ảo khác Nói cách khác, Bitcoin có cả những đặc điểm và chức năng của tiền tệ, cũng như một loại tài sản (gần giống như vàng)

Xét về tiền tệ, theo quan điểm chủ nghĩa Mác- Lênin thì tiền tệ là hàng hoá đặc biệt, dùng làm vật ngang giá chung cho tất cả các hàng hoá, là sự thể hiện chung của giá trị và thể hiện lao động xã hội ; đồng thời tiền tệ biểu hiện quan hệ sản xuất giữa những người sản xuất hàng hoá, do quá trình phát triển lâu dài của trao đổi hàng hoá tạo ra Tiền với cách hiểu chung nhất là bất cứ cái gì được chấp nhận trong thanh toán để lấy hàng hoá hoặc trong việc hoàn trả các khoản nợ Tiền tệ gồm có 5 chức năng sau:

+ Chức năng thước đo giá trị: Giá trị của mỗi hàng hoá được biểu hiện bằng một lượng tiền nhất định Tiền tệ có thể làm thước đo giá trị vì bản thân

nó cũng là một hàng hoá, cũng có giá trị như những hàng hoá khác

+ Chức năng phương tiện lưu thông là một chức năng khác của tiền tệ Lúc này, tiền làm môi giới trong trao đổi hàng hoá và phải là tiền mặt

+ Chức năng phương tiện cất trữ: Làm chức năng này tiền rút khỏi lưu thông và nhất thiết phải có đủ giá trị Chỉ tiền vàng, tiền bạc, tiền thỏi, bạc nén và các của cải bằng vàng, bạc mới làm được chức năng này

+ Chức năng phương tiện thanh toán: Khi tiền được dùng để trả nợ, dùng để trao đổi hàng hoá là khi tiền thực hiện chức năng này

+ Chức năng tiền tệ quốc tế: Tiền được dùng không chỉ trong phạm vi một quốc gia mà còn có thể sử dụng ra ngoài phạm vi quốc gia, khi này tiền thực hiện chức năng tiền tệ thế giới

Còn xét đến khái niệm tài sản thì tài sản là của cải vật chất dùng vào mục đích sản xuất hoặc tiêu dùng Khi phân loại tài sản theo chu kỳ sản xuất,

ta có tài sản cố định và tài sản lưu động Còn khi phân loại tài sản theo đặc tính cấu tạo của vật chất, ta có tài sản hữu hình và tài sản vô hình Để có căn

cứ so sánh với Bitcoin, chúng ta cần xét đến khái niệm tài sản tài chính

Tài sản tài chính là những tài sản có giá trị không dựa vào nội dung vật chất của nó (giống như bất động sản gồm nhà cửa, đất đai) mà dựa vào các quan hệ trên thị trường Nó bao gồm các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng, tiền tệ và các giấy tờ có giá khác Người chấp nhận thanh toán các tài sản tài chính trong tương lai gọi là người phát hành (thường

là chính phủ, các tổ chức và công ty) Người sở hữu các tài sản tài chính gọi

là nhà đầu tư Giá trị của tài sản tài chính gọi là vốn tài chính

Tài sản tài chính tạo thuận lợi cho việc chuyển vốn nhàn rỗi từ người

có vốn (nhà đầu tư) sang người không đủ vốn (người phát hành)

Tài sản tài chính có 2 chức năng kinh tế chủ yếu:

- Là công cụ để chuyển vốn từ những người có vốn nhàn rỗi đến những người cần vốn để đầu tư vào tài sản hữu hình;

- Bằng một phương thức chuyển vốn nào đó từ người có vốn sang người cần vốn đã làm phân bổ lại những rủi ro không thể tránh khỏi do dòng tiền mà tài sản hữu hình tạo ra giữa người gọi vốn và người cung cấp vốn

Căn cứ vào khái niệm cũng như chức năng của tiền tệ và tài sản, có thể thấy đồng tiền ảo Bitcoin vẫn có sự khác biệt so với tài sản (cụ thể là vàng) và tiền tệ truyền thống về tính khan hiếm, lâu bền, tiện dụng, khả năng chia nhỏ, xác minh, lưu trữ, trao đổi (bảng 1.1)

Bảng 1.1 So sánh đồng tiền ảo Bitcoin với vàng và tiền tệ truyền thống

Sẽ không bao giờ có

hơn 21 triệu bitcoin

được tạo ra bởi nó đã

có giới hạn

Vàng được đào ở Trái Đất và cũng có thể được tìm thấy các nơi ngoài vũ trụ

thống in ra là không cố định tùy theo điệu kiện, hoàn cảnh của từng quốc gia/khu vực

Tính

lâu

bền

Dựa vào cấu trúc “phi

tập trung” của cuốn sổ

cái công khai, Bitcoin

vẫn có thể tồn tại ngay

cả khi một vụ nổ bom

hạt nhân diễn ra Với

tiền Bitcoin, khi chúng

ta sao lưu (backup)

đúng cách, nó sẽ tồn tại

mãi mãi

Vàng nóng chảy ở mức 2,856°C (5,127°F)

tiền thông thường có thể dễ bị mất, đánh cắp hay bị tiêu hủy, tuy nhiên, tờ tiền bị hư hỏng vẫn có thể thay thế được mà không bị mất giá trị

Vận chuyển tiền truyền thống cũng khá dễ dàng với số lượng tiền vừa phải (ví dụ: ví tiền), tuy nhiên muốn chuyển một lượng lớn tiền phổ thông, chúng

ta cần có sự hỗ trợ của thiết bị chuyên dụng (ví dụ: xe bọc thép), và phương tiện chuyển tiền khác (như thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ), hoặc phức tạp hơn, phải khai báo hải quan nếu muốn vận chuyển qua biên giới

Tiền truyền thống, ví

dụ 1 đồng đô la mỹ, có thể được chia xuống

100 đơn vị nhỏ hơn –

xu

Tiền truyền thống có thể nhận diện được nhưng để xác minh thì cần phải có công cụ nhận biết

Với tiền truyền thống, bạn chỉ có thể tự cất giữ được đến một mức nào đó, trước khi cần đến sự trợ giúp của những nơi an toàn hơn

để trữ lượng tiền lớn hơn (ví dụ hầm chứa ngân hàng)

mỗi đồng ,tiền ảo

Bitcoin đều được sử

độ nguyên chất của chúng có thể sẽ khác nhau Do đó, vàng thỏi cần phải đem đi cân để xác định có bị làm giả hay không

Đặc điểm này thì tiền truyền thống giống vơi Bitcoin

có thể bị làm giả, trong khi người ta thường không kiểm tra kĩ từng thỏi một khi cất chúng vào hầm lưu trữ

Tiền truyền thống vẫn luôn phải đối mặt với vấn nạn làm giả trong nhiều năm qua

như một phương tiện

trao đổi, tuy nhiên,

càng ngày càng có

nhiều tổ chức và nhà

Từng đóng vai trò như một phương tiện trao đổi, ngày nay vàng được nhiều người sử dụng hơn

để bảo tồn giá trị, trong

đó có một phần nhỏ được

Tiền truyền thống được lưu thông dưới sự bảo trợ của chính phủ Do

đó, chúng ta buộc phải chấp nhận nó và đóng thuế khi sử dụng

đầu tư cá nhân chuyên

nghiệp đã bắt đầu

thêm Bitcoin vào danh

mục đầu tư của họ

Chính xác hơn, nên hiểu Bitcoin là một dạng giao thức, một công nghệ

trong đó người dùng trao đổi một loại tiền ảo với nhau chứ không phải là một

tổ chức, hệ thống có địa chỉ cụ thể trên Internet

Có thể so sánh Bitcoin với email - giao thức giúp người dùng trao đổi thư từ với nhau qua Internet Các hệ thống như Gmail, Yahoo! được xây dựng dựa trên nền tảng công nghệ email này tạo thành cộng đồng người dùng Tương tự, các phần mềm và sàn giao dịch được xây dựng dựa trên một bản thiết kế chung mang tên Bitcoin, tạo nên một mạng lưới kết nối với nhau Mặt khác, không có ai sở hữu công nghệ email cả Người ta chỉ có thể kiểm soát hay đánh sập Gmail, Yahoo! nhưng không thể xóa bỏ công nghệ email chừng nào vẫn còn có người áp dụng nó Điều này cũng đúng đối với Bitcoin Do

đó, Bitcoin không có cơ quan chủ quản và không thể bị xóa bỏ

Bitcoin là giao thức mã nguồn mở (open-source), nghĩa là bản thiết kế bao gồm các quy tắc và nguyên lý vận hành của hệ thống được công khai toàn

bộ cho cộng đồng Các phần mềm liên quan đến hệ thống Bitcoin như ví điện

tử hay sàn giao dịch đều phải được lập trình theo nguyên tắc này thì mới có thể tham gia vào hệ thống

Có thể so sánh mã nguồn - bản thiết kế của hệ thống Bitcoin với các quy tắc ngữ pháp và từ vựng của một ngôn ngữ Tất cả mọi người đều có thể biết về các quy tắc ngữ pháp và từ vựng này, và nếu họ muốn tham gia giao tiếp với những người sử dụng ngôn ngữ đó thì bắt buộc phải tuân theo chúng Tương tự, không ai có thể tự ý thay đổi các nguyên tắc hoạt động hay kiểm soát hệ thống Bitcoin, kể cả chính tác giả Satoshi Nakamoto Điều này cũng giống như không ai có thể tự ý thay đổi hệ thống ngữ pháp và từ vựng của một ngôn ngữ, trừ khi những thay đổi này được cả cộng đồng chấp nhận

Trên thực tế khi một lỗi hay lỗ hổng bảo mật của bản thiết kế Bitcoin được tìm ra, các nhà phát triển sẽ đề xuất điều chỉnh lại mã nguồn và thông báo tới toàn bộ cộng đồng Nếu những đề xuất thay đổi này là hợp lý, các phần mềm liên quan đến Bitcoin sẽ được cộng đồng lập trình lại và cập nhật theo

Toàn bộ lịch sử giao dịch của hệ thống tiền tệ Bitcoin đều được ghi lại trong một cơ sở dữ liệu gọi là “block chain” (chuỗi khối) Có thể coi block chain như một cuốn sổ cái (ledger) trong đó chứa dữ liệu về tất cả các giao dịch Bitcoin đã từng được thực hiện từ trước đến nay Từ cuốn sổ cái này có thể suy ra được tất cả các tài khoản đang tồn tại và số dư trong từng tài khoản

Điểm đặc biệt của mạng lưới Bitcoin là cuốn sổ cái block chain được công khai, lưu trữ và quản lý bởi chính mạng lưới người dùng Những người tình nguyện tham gia vào công việc quản lý block chain sẽ chạy các phần mềm trên máy tính để xử lý và ghi chép các giao dịch Mỗi máy tham gia xử

lý đều lưu trữ một bản sao của block chain Thông tin về sự thay đổi trong block chain sẽ được truyền đi tới toàn mạng lưới cho đến khi tất cả các bản sao được đồng bộ hóa Chính vì cơ chế quản lý tập thể này, hệ thống tài khoản Bitcoin hầu như không thể bị phá hoại, làm giả hay đánh cắp (hack)

Bitcoin được xây dựng dựa trên thuật toán phức tạp, trong đó cho phép các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa người gửi và người nhận mà

không cần có sự kiểm soát của chính phủ, ngân hàng hay các tổ chức tài chính

mà vẫn đảm bảo tính an toàn và chính xác của giao dịch Bản chất của thuật toán này là một phép mã hóa các giao dịch, trong đó tất cả các giao dịch được công khai trên toàn hệ thông (nguồn mở - open source), và người hàng triệu người dùng có thể cùng kiểm tra tính xác minh của các giao dịch (thông qua việc giải toán hay còn gọi là mining – đào) Cơ chế này đã giúp Bitcoin giải được bài toán lớn từ trước đến nay, bài toán về lòng tin và sự an toàn trong thanh toán Cơ cấu minh bạch và phi tập trung hóa của Bitcoin cũng giúp giảm thiểu chi phí và tăng tính hiệu quả trong hình thức thanh toán điện tử

Được biết đến lần đầu tiên vào vào năm 2008 bởi Satoshi Nakamoto và bắt đầu đưa vào sử dụng năm 2009, đến nay, Bitcoin đã có bước phát triển đáng kể, trở thành đồng tiền ảo thành công nhất đến thời điểm này Thông thường chữ in hoa “BITCOIN” đề cập đến công nghệ và mạng lưới, trong khi chữ thường “Bitcoin” đề cập đến khía cạnh tiền tệ của nó

Bitcoin được kí hiệu là: BTC, hay

Các đơn vị dùng: mBTC (milicoin): 1mBTC = 0.001 BTC

μBTC (microcoin): 1 μBTC = 0.000001 BTC

satoshi: 1 satoshi = 0.00000001 BTC

(theo https://vi.wikipedia.org/wiki/Bitcoin)

Hộp 1.1 Các đồng tiền ảo tương tự Bitcoin

Do Bitcoin là hệ thống mã nguồn mở nên người ta có thể dễ dàng tạo

ra các hệ thống tiền tệ với nguyên lý vận hành tương tự Hiện tại có tới khoảng 380 loại tiền mật mã (cryptocurrency) đang lưu thông, trong đó 6 đồng tiền có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất (tính đến ngày 03-7-2018) là:

mỏ (những máy tính thực hiện việc xác nhận các giao dịch Bitcoin trên toàn cầu) Công nghệ này có một số nhược điểm, như chi phí vốn cao, xung đột lợi ích giữa các thợ mỏ và chủ sở hữu Bitcoin và tăng phí giao dịch đặt hàng để duy trì an ninh dài hạn Thực trạng này đã để ngỏ cánh cửa cho đối thủ cạnh tranh Do vậy, sau sự ra đời của BTC đã có hàng trăm loại coin khác dẫn xuất từ BTC được ra đời Những loại coin này được gọi là AltCoin (viết tắt của từ: Alternative Bitcoin), tức là thay thế Bitcoin Các altcoin đều cùng chung phương thức phát hành như BTC, chỉ thay đổi một số đặc tính nhỏ như tốc độ giao dịch của nó, phương thức phân phối, hoặc bằng thuật toán

Có thể thấy, trong thị trường tiền ảo, Bitcoin được coi như “người anh cả”, là đồng tiền ảo đầu tiên xuất hiện trên thị trường, cũng như là cơ sở để các đồng tiền ảo khác được tạo ra trên thị trường Cho đến tháng 7 năm

2018, thị phần của Bitcoin vẫn chiếm đến 42,9% tổng vốn hóa thị trường với

khối lượng giao dịch chiếm 33,1% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày của

cả hệ thống tiền ảo (số liệu theo coinmarketcap.com) Với sự xuất hiện ngày càng nhiều của các đồng tiền ảo khác (các AltCoin), vị thế của Bitcoin có thể giảm đi, nhưng không thể phủ nhận, Bitcoin đóng vai trò vô cùng quan trọng,

là đồng tiền đặt nền móng cho sự phát triển của hệ thống tiền ảo hiện nay

1.2.2 Cơ chế giao dịch

Cơ chế giao địch của đồng tiền ảo Bitcoin được thực hiện qua các bước

4 bước như sau:

Bước 1: Bitcoin được đưa vào hệ thống thống qua quá trình “đào” mining

Để bù đắp cho công sức tham gia xử lý block chain, những người tham

gia xử lý được trả công bằng những đồng Bitcoin mới Quá trình này gọi là

“đào” Bitcoin (mining), nhưng về mặt bản chất, đây chính là hoạt động kiểm

toán Bitcoin (auditing) Đây cũng chính là cách duy nhất các đồng Bitcoin

mới được tạo ra Cần lưu ý các đồng Bitcoin này tự động sinh ra bởi thuật toán được thiết kế trong mã nguồn của Bitcoin Do đó không ai có thể tự ý kiểm soát cung tiền, trừ khi thay đổi lại mã nguồn

Bước 2: Tạo lập ví và tài khoản Bitcoin

Bitcoin được gọi là đồng tiền mật mã (cryptocurrency) bởi nó sử dụng

kĩ thuật mật mã (cryptography) để quản lý hệ thống tiền tệ Phần trình bày về

cơ chế giao dịch dưới đây sẽ không đi sâu vào lý thuyết kĩ thuật mật mã mà tập trung vào những nguyên tắc cơ bản nhất của hệ thống

Để có thể sử dụng Bitcoin, trước hết người dùng cần sở hữu một ví Bitcoin (wallet) Đây là các chương trình máy tính giúp người dùng quản lý tài khoản của mình đồng thời thực hiện các giao dịch Có 3 dạng ví chính:

- Ví chạy trên máy tính cá nhân (Desktop wallet):

- Ví chạy trên thiết bị di động (Mobile wallet)

- Ví chạy trên dịch vụ web (Web wallet)

Bước 3: Thực hiện giao dịch với Bitcoin

Hoạt động giao dịch với Bitcoin liên quan đến 2 mục địch chính: Mua bán hàng hóa hoặc hoạt động đầu tư Đối với hoạt động thứ nhất (mua bán hàng hóa), người dùng có thể dễ dàng thực hiện thông qua các thiết bị điện tử như máy tính, điện thoại…Còn đối với hoạt động đầu tư, người dùng sẽ tham gia vào các sàn giao dịch Bitcoin (với hình thức giống như sàn chứng khoán)

Sàn giao dịch Bitcoin:

Thị phần các sàn giao dịch Bitcoin tính theo khối lượng giao dịch được trình bày theo biểu đồ sau:

Hình 1.1 Biểu đồ Thị phần các sàn giao dịch Bitcoin tính theo khối lượng

giao dịch (thời điểm tháng 7/2018)

Nguồn: http://Bitcoincharts.com/

Có thể thấy rằng, khối lượng giao dịch Bitcoin không có sự chênh lệch quá lớn đối với các sàn giao dịch lớn như: Bitstamp, Coinbase, Bitflyer,

(trên 10%), còn lại phân bổ không đều đối với các sàn giao dịch nhỏ hơn Lý

do có sự phân bổ như vậy là vì người dùng Bitcoin có thể giao dịch Bitcoin tại nhiều sàn giao dịch khác nhau, nên tùy thuộc vào đặc điểm từng sàn giao dịch về: quy mô, mức độ bảo mật, chi phí giao dịch,… mà khối lượng giao dịch giữa các sàn sẽ không đều nhau

Trên thực tế, tỉ giá Bitcoin tại các sàn giao dịch sẽ không thống nhất mà

có sự chênh lệch nhau Nguyên nhân khiến thị trường không tự cân bằng tỉ giá

là do:

- Việc chuyển khoản Bitcoin rất đơn giản, nhanh chóng và thuận tiện Tuy nhiên việc chuyển khoản tiền pháp định giữa các sàn giao dịch và tài khoản ngân hàng lại tốn rất nhiều thời gian và thủ tục, gây khó khăn cho việc giao dịch

- Tỉ giá Bitcoin thường biến động mạnh và liên tục, thời gian quay vòng tiền pháp định kéo dài khiến chênh lệch giữa các sàn giao dịch mang tính rủi ro cao

- Phí giao dịch trên các sàn giao dịch Bitcoin và phí chuyển khoản tiền pháp định tại các ngân hàng

Bước 4: Xác nhận giao dịch với Bitcoin

Các giao dịch Bitcoin sẽ được chuyển tới các máy tính quản lý blockchain trong mạng lưới Bitcoin Hệ thống sẽ căn cứ vào các yếu tố như: thời điểm giao dịch, đối tượng giao dịch, lượng Bitcoin giao dịch để xác nhận giao dịch Bitcoin là thành công

(Chi tiết về cơ chế giao dịch đồng tiền ảo Bitcoin, xem tại Phụ lục 3)

1.2.3 Ưu và nhược điểm

1.2.3.1 u điểm

Tự do thanh toán – Không giống như những loại tiền ảo khác là người

dùng chỉ có thể sử dụng trong thế giới ảo, Bitcoin được sử dụng và trao đổi

như tiền mặt những nơi Bitcoin được chấp nhận, người dùng có thể mua mọi thứ như xe hơi, máy móc cơ khí, đồ chơi, đồ ăn uống, dịch vụ quảng cáo, thậm chí là trả lương cho nhân viên bằng Bitcoin Tất nhiên mọi người có thể gửi và nhận tiền ngay lập tức ở bất cứ nơi nào trên thế giới vào bất kỳ lúc nào Bitcoin cho phép người sử dụng có toàn quyền kiểm soát tiền bạc của mình

Lệ phí rất thấp - Tiền Bitcoin hiện đang giao dịch với một trong hai lựa

chọn, hoặc là không có phí hoặc chi phí rất nhỏ (có thể xuống thấp đến phần trăm của một cent), kết quả xác nhận giao dịch nhanh chóng Ngoài ra, việc

xử lý kịp thời cũng hỗ trợ các thương gia trong quá trình giải quyết các giao dịch, chuyển đổi Bitcoin và gửi tiền trực tiếp vào tài khoản ngân hàng Các dịch vụ dựa trên Bitcoin sẽ được cung cấp với chi phí thấp hơn nhiều so với PayPal hoặc các loại thẻ tín dụng Việt Nam, hình thức thanh toán phổ biến

là chuyển tiền qua thẻ ATM nội địa hoặc thẻ tín dụng quốc tế Vấn đề của hình thức này là chi phí cao, làm đội giá thành sản phẩm lên, mà rồi người phải chịu chính là khách hàng

Ít rủi ro hơn cho các thương gia - giao dịch Bitcoin được xác minh là

an toàn, không thể đảo ngược, và không chứa thông tin nhạy cảm của khách hàng Do chắc chắn sẽ nhận được tiền, nên các doanh nghiệp không cần phải

lo ngại về tình trạng gian lận, không cần phải biết quá nhiều thông tin về khách hàng và đặc biệt là không cần phải dựa vào bên thứ ba để thực hiện giao dịch mua bán như thẻ tín dụng Thành ra chi phí bán hàng sẽ giảm xuống, trải nghiệm của khách hàng sẽ tốt hơn – cả người bán và người mua cùng có lợi Các thương gia cũng có thể dễ dàng mở rộng thị trường của mình

ở những nơi mà thẻ tín dụng không được sử dụng

An ninh và kiểm soát – Với Bitcoin người dùng có toàn quyền kiểm

soát các giao dịch của họ bởi đặc tính ẩn danh mà vẫn an toàn Thanh toán Bitcoin có thể được thực hiện mà không cần thông tin cá nhân gắn liền với

giao dịch, và mỗi một giao dịch này sẽ được kiểm chứng bởi hàng triệu người dùng Bitcoin để xác minh rằng không có bất kỳ 1 giao dịch nào tương tự như thế, nghĩa là không thể xảy ra chuyện 1 số tiền mà được chuyển đến nhiều tài khoản Điều này chống lại hành vi trộm cắp danh tính Người sử dụng Bitcoin cũng có thể bảo vệ tiền của họ bằng cách sao lưu và mã hóa

Minh bạch và trung lập - Mọi thông tin liên quan đến nguồn cung tiền

Bitcoin đều có sẵn trên chuỗi khối cho bất cứ ai muốn xác minh và sử dụng trong thời gian thực Không có cá nhân hay tổ chức nào có thể kiểm soát hay thao tác các giao thức Bitcoin bởi vì nó là mã hóa an toàn Điều này cho phép Bitcoin được tin cậy, minh bạch và có thể dự đoán được

Phát triển liên tục - phần mềm Bitcoin vẫn đang trong phiên bản beta

với nhiều tính năng chưa đầy đủ và tiện ích Công cụ mới, tính năng, và các dịch vụ đang trong giai đoạn phát triển để làm cho Bitcoin trở nên an toàn và

dễ tiếp cận hơn với công chúng Hầu hết các doanh nghiệp Bitcoin vẫn còn mới và Bitcoin đang trong quá trình trưởng thành

1.2.3.2 Nhược điểm

Mức độ chấp nhận - Bitcoin mới chỉ có lịch sử 10 năm hình thành và

phát triển trong khi nhiều người vẫn quen với việc sử dụng đồng tiền của quốc gia, vì thế nên khi một loại tiền tệ mới thành lập thì quá trình phát triển sẽ gặp nhiều khó khăn

Bitcoin có thể ị mất – Nếu xảy ra một vấn đề gì về ổ cứng, dữ liệu bị

nhiễm virus hay các tập tin bị hỏng thì Bitcoin sẽ bị mất mà không cách nào khôi phục được Nhược điểm này dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư có thể bị phá sản chỉ trong vài giờ Mặc dù đúng là Bitcoin có rủi ro sẽ bị tấn công, đánh cắp và thất thoát trên thế giới ảo, nhưng rủi ro này có thực sự "rất lớn" hay không khi so sánh với rủi ro tiền mặt bị trộm cướp, thẻ tín dụng bị làm giả, tiền gửi ngân hàng bị đánh cắp Nếu có một hệ thống bảo đảm cho Bitcoin thì tác động của một vụ mất tiền như Mt Gox sẽ được giảm thiểu

Biến động – Tổng giá trị Bitcoin được lưu thông và số lượng doanh

nghiệp sử dụng Bitcoin vẫn còn rất nhỏ Do đó, các sự kiện nhỏ, ngành nghề, hoặc các hoạt động kinh doanh đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cả Hơn nữa, giá trị của Bitcoin thường xuyên biến động theo nhu cầu Sự biến động của tiền Bitcoin đến nay vượt xa mức độ biến động của các đồng tiền khác như vàng Sự biến động này sẽ làm cho các trang web phải liên tục thay đổi giá và sẽ rắc rối trong việc hoàn lại tiền cho sản phẩm

Kh ng ảo vệ người mua – Khi người dùng sử dụng Bitcoin để mua

hàng hóa, không thể chắc chắn rằng người bán đã gửi hàng như hóa đơn hay chưa và tất nhiên là không thể đảo ngược giao dịch, một khi đã chuyển rồi thì không có cách nào hủy được cũng như người mua không thể đòi quyền lợi bằng việc kiện cáo Bởi vì không có một cơ quan nào quản lý hay đứng ra bảo lãnh nên lợi ích của người tiêu dùng không được bảo vệ

Nguy cơ sai sót k thuật – Bitcoin là một hệ thống khá mới nên sẽ có

nhiều lỗ hổng chưa được phát hiện và khắc phục Nếu Bitcoin được thông qua một cách rộng rãi và lỗ hổng được tìm thấy, nó có thể mang lại sự giàu có cho người khai thác và phá hủy nền kinh tế Bitcoin

Giảm phát - Khi tổng số Bitcoin đạt mức 21 triệu, nó sẽ gây ra giảm

phát Mỗi Bitcoin sẽ có giá trị hơn và tổng số Bitcoin đạt cực đại Điều này tạo 1 cú shock cho nền kinh tế khi mà nền kinh tế bị thiếu vốn luân chuyển và các ngành kinh doanh phải đấu tranh vì chuyện này Với viễn cảnh phải tốn nhiều tiền để trả lại số tiền đã vay mượn do đồng tiền tăng mạnh nên người tiêu dùng cũng hạn chế vay mượn Nó giống như bị đặt trong 1 cái kẹp và sẽ gây tác dụng đến cả nền kinh Bitcoin khiến nó biến động rất nhanh và không thể lường trước

Kh ng có ảo l nh th m định giá - Vì không có cơ quan trung ương

quản lý Bitcoin nên không ai có thể xác định giá trị tối thiểu của nó Nếu một nhóm lớn các thương nhân quyết định bỏ Bitcoin và rời khỏi hệ thống, giá trị của nó sẽ giảm đáng kể, ảnh hưởng tới những người đầu tư lớn vào Bitcoin

Kết luận chương 1

Chương 1 của luận văn đã trình bày tổng quan tình hình nghiên cứu và

cơ sở khoa học về đồng tiền ảo Bitcoin, so sánh Bitcoin với các loại hình tiền

tệ khác cũng như các đồng tiền ảo khác để thấy được sự khác biệt của Bitcoin Chương 1 cũng như trình bày được cơ chế giao dịch, ưu nhược điểm của đồng tiền ảo này Luận văn sẽ sử dụng các tài liệu trong tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở khoa học này để phân tích thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới

Chương 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.1 Thiết kế nghiên cứu

Việc phân tích sự hình thành và phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin và một số hàm ý cho Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế được thực hiện theo quy trình sau:

- Khái quát lịch sử hình thành và phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin

- Thực trạng phát triển, quản lý về đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới

- Tình hình sử dụng và quản lý tiền ảo ở Việt Nam từ đó đề xuất một số khuyến nghị về chính sách quản lý đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

Quy trình nghiên cứu của Luận văn được thể hiện trong sơ đồ sau:

Hình 2.1 Quy trình nghiên cứu

Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở khoa

học về tiền ảo

Câu hỏi nghiên cứu

Xác định khung nghiên cứu

Áp dụng các phương pháp nghiên cứu định tính

Đánh giá tình hình

sử dụng và quản lý tiền ảo ở Việt Nam

Khuyến nghị về chính sách quản lý đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc

tế

2.2 Phương pháp phân tích và tổng hợp

Phân tích là phương pháp phân chia cái toàn bộ ra thành những bộ phận riêng lẻ và nhận thức mỗi bộ phận đó Tổng hợp là phương pháp thống nhất, liên kết kết quả nhận thức về các bộ phận, các mặt và các yếu tố tạo thành sự vật, hiện tượng đã được phân tích để có một hình ảnh toàn diện, đầy đủ về đối tượng, vạch ra mối liên hệ của chúng nhằm nhận thức cái toàn thể trong tính muôn vẻ của nó

Phân tích và tổng hợp có cơ sở khách quan trong cấu trúc và tính quy luật của bản thân hiện thực khách quan Phân tích và tổng hợp là hai phương pháp bổ sung cho nhau, là hai phương pháp của một quá trình nghiên cứu biện chứng thống nhất, không phân tích để hiểu từng bộ phận thì không thể hiểu cái toàn thể, ngược lại không hiểu cái toàn thể thì không thể hiểu đúng đắn cái

bộ phận Phân tích và tổng hợp là sự thống nhất của quá trình nhận thức theo những hướng đối lập nhau, không có phân tích thì không có tổng hợp và ngược lại; phân tích phải bao hàm tổng hợp và ngược lại tổng hợp phải bao hàm phân tích

Luận văn sử dụng phương pháp phân tích và tổng hợp là một trong những phương pháp quan trọng để nghiên cứu Trong quá trình phân tích tổng hợp, luận văn có sử dụng các số liệu thống kê đã qua xử lý, các biểu đổ để thấy rõ các đặc điểm, quy mô, xu hướng,… của hiện tượng, nội dung, vấn đề nghiên cứu

Luận văn sẽ luận giải và làm rõ:

+ Thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới + Phân tích các đặc điểm cũng như những ưu, nhược điểm của đồng tiền ảo Bitcoin

+ Phân tích tình hình sử dụng và quản lý tiền ảo ở Việt Nam từ đó khuyến nghị về chính sách quản lý đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

Phương pháp phân tích tổng hợp được thể hiện qua các bước sau:

Bước 1 Xác định vấn đề cần phân tích

Vấn đề cần phân tích trong luận văn này là:

- Quá trình hình thành và phát triển của đồng tiền ảo Bitcoin

- Đặc điểm của đồng tiền ảo Bitcoin, cơ chế giao dịch, ưu điểm, nhược điểm của tiền ảo Bitcoin

- Cơ chế quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới cũng như những rủi

ro có thể gặp khi sử dụng tiền ảo Bitcoin

- Tình hình sử dụng và quản lý tiền ảo ở Việt Nam

Trên cơ sở đó, luận văn tiến hành phân tích vì sao tiền ảo Bitcoin lại có thể phát triển mạnh mẽ tại Việt Nam cũng như trên toàn thế giới? Những lợi ích và những rủi ro tiềm ẩn khi sử dụng tiền ảo Bitcoin và Việt Nam đã có những biện pháp nào để quản lý tiền ảo Bitcoin?

Bước 2 Thu thập các th ng tin cần phân tích

Trên cơ sở xác định vấn đề cần phân tích, luận văn đã tiến hành thu thập các thông tin có liên quan Đó là:

- Nguồn dữ liệu điện tử về tiền ảo lớn nhất thế giới (coinmarketcap.com, blockchain.info, bitlegal.io, howmuch.net, Bitcoin.org, Remitano.com ) và

từ nguồn số liệu của một số cơ quan quản lý nhà nước tại Việt Nam: Ngân hàng nhà nước, Bộ Công thương, Tổng cục Hải quan Những tài liệu này được liệt kê trong Danh mục tài liệu tham khảo của luận văn Trong quá trình tìm kiếm, nghiên cứu tài liệu, những thông tin liên quan đến vấn đề nghiên cứu đều được đánh dấu lại để thuận tiện cho việc tra cứu, tham khảo trong quá trình thực hiện đề tài Một số thông tin được sử dụng bằng cách trích dẫn trực tiếp, một số thông tin được tác giả tổng hợp, khái quát nội dung thành những luận cứ cho quá trình phân tích

Bước 3 Phân tích dữ liệu và lý giải

Trên cơ sở những thông tin thu thập được về đồng tiền ảo Bitcoin, đặc điểm, cơ chế giao dịch, thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin, luận văn soi chiếu vào các số liệu, dữ liệu về giá tiền ảo Bitcoin qua các thời

kỳ, mức độ tăng trưởng của đồng tiền này, lý giải tại sao tiền ảo Bitcoin lại phát triển mạnh mẽ trong gần 10 năm trở lại đây, cùng với những rủi ro tiềm

ẩn khi sử dụng tiền ảo Bitcoin

Bước 4 Tổng hợp kết quả phân tích

Sau khi phân tích các thông tin đã thu thập được, luận văn tổng hợp các kết quả phân tích để đưa ra bức tranh tổng thể về tiền ảo Bitcoin, thực trạng phát triển, quản lý tiền ảo Bitcoin trên thế giới cũng như tại Việt Nam Đây là

cơ sở quan trọng cho những khuyến nghị về chính sách quản lý đồng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

2.3 Phương pháp kế thừa

Luận văn kế thừa những bài nghiên cứu về đồng tiền ảo Bitcoin như đã nêu ở phần tổng quan và phụ lục tài liệu tham khảo kèm theo

2.4 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh được sử dụng để: đối chiếu, tìm hiểu sự tương đồng

và khác biệt về thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin giữa các nước, khu vực trên thế giới, cũng như giữa Việt Nam và các nước trên thế giới

Luận văn thực hiện phương pháp này theo các bước sau:

Bước 1: Xác định nội dung so sánh

Nội dung so sánh là nội dung liên quan, có ảnh hưởng, liên hệ với vấn

đề cần phân tích là thực trạng phát triển, quản lý đồng tiền ảo Bitcoin trên thế giới và tại Việt Nam

Bước 2: Xác định phạm vi, vấn đề so sánh

Phạm vi so sánh: so sánh thực trạng khuôn khổ pháp lý quản lý đồng tiền ảo Bitcoin qua các thời kỳ của các nước, khu vực lớn trên thế giới; so