Các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam

Đối tƣợng nghiên cứu Trong phạm vi đề tài nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu là khả năng thanh khoản và các yếu tố tác động đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.. Tại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

LÊ QUỐC CƯƠNG

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Thành phố Hồ Chí Minh, Năm 2019.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

LÊ QUỐC CƯƠNG

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn Thạc sĩ “Các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam” là kết quả của quá trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập và nghiêm túc do tôi thực hiện Các số liệu trong luận văn được thu thập từ thực tế, đáng tin cậy, được xử lý trung thực khách quan và chưa từng được ai công bố trong bất cứ công trình nào

Tp Hồ Chí Minh, Tháng 03/2019

Tác giả

Lê Quốc Cương

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

TÓM TẮT

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHI N CỨU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu 2

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 3

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 3

1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 3

1.4 Phương pháp nghiên cứu 4

1.5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn 4

1.6 Kết cấu luận văn 5

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 6

2.1 Thanh khoản của NHTM 6

2.1.1 Khái niệm thanh khoản 6

2.1.2 Trạng thái thanh khoản 7

2.1.2.1 Cung thanh khoản 7

2.1.2.2 Cầu thanh khoản 8

2.1.2.3 Trạng thái thanh khoản 8

2.1.3 Rủi ro thanh khoản 9

2.1.3.1 Khái niệm rủi ro thanh khoản 9

2.1.3.2 Nguyên nhân gây rủi ro thanh khoản 9

2.1.3.3 Ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản 11

2.1.4 Đo lường thanh khoản 12

2.1.4.1 Phương pháp đo lường bằng khe hở thanh khoản 12

2.1.4.2 Phương pháp đo lường bằng các tỷ lệ thanh khoản 13

2.1.5 Quy định về quản lý thanh khoản 14

2.1.5.1 Quy định của Basel 14

2.1.5.2 Quy định của Việt Nam 15

2.2 Các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM 16

2.2.1 Quy mô ngân hàng 16

2.2.2 Vốn chủ sở hữu 17

2.2.3 Tăng trưởng cho vay 18

2.2.4 Tỷ lệ nợ xấu 19

2.2.5 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay 20

2.2.6 Tăng trưởng kinh tế 21

2.3 Lược khảo kết quả các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM 21

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC Y U TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 26

3.1 Thực trạng thanh khoản và các yếu tố tác động đến thanh khoản của các

NHTM Việt Nam 26

3.1.1 Thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam 26

3.1.2 Các yếu tố tác động và thanh khoản 27

3.2 Mô hình nghiên cứu 36

3.2.1 Đề xuất mô hình nghiên cứu 36

3.2.2 Quy trình thực hiện 38

CHƯƠNG 4: DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41

4.1 Dữ liệu nghiên cứu 41

4.2 Kết quả nghiên cứu 41

4.2.1 Phân tích thống kê mô tả 41

4.2.2 Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến giữa các biến trong mô hình 42 4.2.3 Kết quả hồi quy các mô hình và lựa chọn mô hình phù hợp 44

4.2.4 Kiểm tra, kiểm định các khiếm khuyết của mô hình 45

4.3 Thảo luận kết quả 47

4.3.1 Tác động của Tăng trưởng cho vay đến thanh khoản 47

4.3.2 Tác động của tỷ lệ cho vay trung dài hạn đến thanh khoản 48

4.3.3 Tác động của quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ xấu và tăng trưởng kinh tế đến thanh khoản 48

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 53

5.1 Kết luận 53

5.2 Khuyến nghị chính sách 53

5.2.1 Đối với các Ngân hàng thương mại 53

5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 58

5.3 Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu trong tương lai 59

TÀI LIẸ U THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Từ viết tắt Tên Tiếng Anh Tên Tiếng Việt

triển nông thôn Việt Nam

Basel Basel Committee on

Banking Supervision

Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng

tư và Phát triển Việt Nam

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam LCR Liquidity Coverage Ratio Tỉ lệ đảm bảo thanh khoản

Hàng Hải Việt Nam NFSR Net Stable Funding Ratio Tỷ lệ quỹ ổn định ròng

Công Thương Việt Nam

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 3.1 Mô tả các biến 37

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến trong mô hình 41

Bảng 4.2 Kết quả ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 42

Bảng 4.3 Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 43

Bảng 4.4 Kết quả hồi quy các mô hình 44

Bảng 4.5 Kết quả kiểm định F-test 45

Bảng 4.6 Kết quả kiểm định Hausman 45

Bảng 4.7 Kết quả kiểm định Modified Wald 46

Bảng 4.8 Kết quả kiểm định Wooldridge 46

Bảng 4.9 Kết quả ước lượng FGLS 47

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

Hình 3.1 Tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm 26 Hình 3.2 Giá trị tài sản thanh khoản cao và tổng tài sản của các ngân hàng qua các năm 27 Hình 3.3 Quy mô Vốn chủ sở hữu qua các năm 28 Hình 3.4 Tỷ lệ Vốn Chủ sở hữu trên Tổng tài sản và tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm 29 Hình 3.5 Tốc độ tăng trưởng cho vay và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản của các ngân hàng qua các năm 30 Hình 3.6 Tỷ lệ nợ xấu và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm 31 Hình 3.7 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trong tổng cho vay và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm 33 Hình 3.8 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản của Eximbank qua các năm 33 Hình 3.9 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản của Vietinbank qua các năm 34 Hình 3.10 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản của Maritime bank qua các năm 34 Hình 3.11 Tăng trưởng kinh tế và Tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm 35

TÓM TẮT

Khủng hoảng tài chính năm 2007 đã nhấn chìm nền kinh tế toàn cầu, các nghiên cứu về cuộc khủng hoảng đều chỉ ra rằng một trong những nguyên nhân chính dẫn đến khủng hoảng là rủi ro thanh khoản – vấn đề đã được xem nhẹ trong rất nhiều năm qua Từ cuộc khủng hoảng trên, vấn đề thanh khoản đã được nghiên cứu và chú trọng Năm 2008, Ủy ban giám sát ngân hàng Basel đã ban hành Basel III trong đó có những nguyên tắc quản lí thanh khoản chặt chẽ và cụ thể hơn để áp dụng cho hệ thống ngân hàng thương mại nhằm hạn chế những rủi ro liên quan đến thanh khoản đã xảy ra Tại Việt Nam, cuối năm 2014, ngân hàng Nhà Nước cũng đã ban hành Thông tư 36/2014/TT-NHNN, trong đó có những quy định liên quan đến nâng cao khả năng thanh khoản của hệ thống NHTM Mặc dù vậy, trong thông tư

36 cũng cho phép các NHTM được nâng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn tăng từ 30% lên 60%, điều này làm dấy lên những lo ngại về rủi ro thanh khoản có thể xảy ra Chính vì vậy, bài nghiên cứu muốn tìm hiểu rõ những yếu tố tác động đến thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam, qua đó đánh giá về những chính sách của thông tư 36, đồng thời đưa ra những giải pháp để nâng cao khả năng thanh khoản cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Bài nghiên cứu thu thập dữ liệu của 25 ngân hàng thương mại chiếm tỷ trọng lớn trong thị phần cho vay, huy động và cung cấp các dịch vụ liên quan từ 2008-2017 tại Việt Nam thông qua các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên Kết quả nghiên cứu cho thấy: thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng cho vay và tỷ lệ các khoản vay trung dài hạn trong tổng cho vay Các yếu tố khác như quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều với thanh khoản, tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều với thanh khoản Tuy nhiên, các tác động này không có ý nghĩa về mặt thống kê Trên cơ sở kết quả thu được, bài nghiên cứu cũng đã đưa ra những khuyến nghị về chính sách cho ngân hàng nhà nước cũng như các ngân hàng thương mại về quản lý thanh khoản

Từ khóa: thanh khoản, rủi ro thanh khoản

ABSTRACT

The financial crisis that started in 2007 has engulfed the entire the global economy, many studies of the crisis have shown that one of the main reasons for the crisis is liquidity risk which had long been underestimated for many years Since the crisis, liquidity have been studied and focused In 2008, Basel III was introduced by Basel Committee on Banking Supervision, it has more strict and specific liquidity management principles to apply to Commercial banks in order to limit the liquidity risks involved At the end of 2014, The State Bank of Vietnam issued Circular No.36/2014/TT-NHNN with rules relating to improve liquidity of Commercial banks However, the Circular 36, also allows commercial banks to raise the ratio of short-term capital to medium and long-term loans from 30% to 60%, which raises concerns about liquidity risk may occur Therefore, the studies are to help to understand the factors affecting the liquidity of the Commercial banks in Vietnam, thereby evaluating the policies of Circular 36, and suggesting solutions to improve the liquidity for Vietnamese Commercial banks The studies used data of 25 commercial banks which account for a large proportion of loan market share, mobilization and related service provision from 2008 to 2017 in Vietnam through the financial statement and annual report The results show that liquidity has an inverse relationship with loan growth and the growth of medium and long-term loans in the total loan Others factors such as asset size, owners' equity and economic growth have the same impact on liquidity, bad debt ratio has an inverse relationship with liquidity However, these effects are not statically significant Based on the results, the studies also made policy recommendations for the State Bank as well as the commercial banks on liquidity management

Keywords: liquidity, liquidity risk

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHI N CỨU 1.1 Lý do chọn đề tài

Đối với các nước đang phát triển nói chung cũng như là Việt Nam nói riêng thì hệ thống ngân hàng thương mại đóng một vai trò hết sức quan trọng Hệ thống ngân hàng được ví như là huyết mạch của nền kinh tế, hoạt động của nó bao trùm lên tất cả các lĩnh vực Việc duy trì một hệ thống ngân hàng khỏe mạnh có tác động không nhỏ đến việc thúc đẩy sự phát triển kinh tế của mỗi quốc gia

Sau hơn ba thập kỷ cải cách, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã có những bước phát triển toàn diện kể cả về chất cũng như là về lượng, nhưng vấn đề đảm bảo thanh khoản dường như chưa được quan tâm đúng mức

Tại thị trường Việt Nam, hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại từ trước đến nay là huy động vốn từ các nguồn nhàn rỗi sau đó sử dụng để cho vay, do đó lợi nhuận đa phần đến từ phần chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động Chính

vì vậy, các ngân hàng thường chú trọng phát triển công tác tín dụng để tăng lợi nhuận đạt được Những năm gần đây,hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam chứng kiến việc tốc độ tăng trưởng cho vay luôn cao hơn so với tốc độ tăng trưởng huy động làm dấy lên

lo ngại về việc mất khả năng thanh khoản đối với một số ngân hàng yếu kém bởi khi tín dụng tăng trưởng quá nóng các ngân hàng phải chạy đua huy động vốn, đẩy lãi suất huy động tăng cao kéo theo sự gia tăng của lãi suất cho vay, kèm với việc phân bổ cơ cấu đầu

tư không hợp lý và tỷ lệ nợ xấu tăng lên làm cho các ngân hàng bị mất khả năng thanh khoản Rủi ro thanh khoản không chỉ dừng lai ở việc các ngân hàng này sẽ bị sụp đổ mà với một nền kinh tế không có được niềm tin chắc chắn như ở Việt Nam thì bối cảnh đổ

vỡ của cả hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế sẽ hiện ra trước mắt

Thực tế giai đoạn 2008-2011 đã chứng kiến sự thiếu hụt thanh khoản trầm trọng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Giai đoạn này, các ngân hàng chạy đua lãi suất, có những thời điểm lãi suất huy động lên đến 23%/năm, lãi suất qua đêm liên ngân hàng có lúc đạt kỷ lục 27% ( Viết Chung, 2012) Các kênh huy động vàng và ngoại

tệ cũng tăng mạnh NHNN cũng phải sử dụng thường xuyên công cụ tái cấp vốn để đáp ứng sự thiếu hụt thanh khoản của thị trường Mặc dù không có sự sụp đổ nào nhưng sự

thiếu thanh khoản đã đặt ra câu hỏi lớn cho sự an toàn của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Cuộc khủng hoảng cho kinh tế nghiệm trọng nhất trong những năm gần đây – Khủng hoảng cho vay dưới chuẩn tại Mỹ bắt đầu năm 2007 là một ví dụ điển hình về hậu quả của việc các ngân hàng không chú trọng đến khả năng thanh khoản cũng như nâng cao khả năng thanh khoản Nguyên nhân từ sự tăng trưởng cho vay quá nóng thông qua việc bùng nổ cho vay bất động sản, khi bong bóng bất động sản bị vỡ, nỡ xấu gia tăng làm cho thị trường tài chính của Mỹ bị thiếu hụt thanh khoản trầm trọng, dẫn đến sự sụp đổ của hàng loạt ngân hàng Chính phủ Mỹ phải can thiệp trên quy mô chưa từng có

để ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường tài chính Mặc dù vậy, cuộc khủng hoảng này cũng đã nhấn ch m toàn bộ nền kinh tế Mỹ cũng như hệ thống tài chính toàn cầu (Vũ Thị Hồng, 2015)

Có thể nhận thấy trong những năm gần đây, thanh khoản của ngân hàng là vấn đề đang được quan tâm hàng đầu trên thế giới cũng như tại Việt Nam Do vậy, việc nghiên cứu các yếu tố tác động đến thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam là rất cần thiết nhằm góp phần nâng cao khả năng thanh khoản của các ngân hàng nói riêng và đảm bảo sự vững mạnh của hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung

Chính vì vậy, tác giả lựa chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu để nhận biết được các yếu

tố tác động và mức độ tác động đến thanh khoản Qua đó đề ra những chính sách phù hợp cho các ngân hàng thương mại có thể lựa chọn nhằm nâng cao khả năng thanh khoản

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu

1.2.1.1 Mục tiêu tổng quát

T m hiểu và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản để đưa ra những giải pháp nhằm nâng cao khả năng thanh khoản cho các Ngân hàng thương mại Việt Nam

1.2.1.2 Mục tiêu cụ thể

Phân tích và đánh các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của NHTM, chú trọng đến các yếu tố liên quan đến hoạt động cho vay

Xác định mức độ ảnh hưởng của các yêu tố này đến thanh khoản

Đề xuất các giải pháp có ứng dụng thực tiễn nhằm nâng cao khả năng thanh khoản nhằm góp phần phòng ngừa rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam

1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu

Các yếu tố nào ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại?

Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đưa ra lên khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?

Biện pháp để nâng cao khả năng thanh khoản nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?

1.3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

1.3.1 Đối tƣợng nghiên cứu

Trong phạm vi đề tài nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu là khả năng thanh khoản và các yếu tố tác động đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại có thể được thể hiện thông qua quy mô thanh khoản hoặc các tỷ lệ thanh khoản Tại Việt Nam, khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại thể hiện qua tỷ lệ dự trữ thanh khoản, tỷ

lệ này được đo bằng phần trăm của tài sản có tính thanh khoản cao chia cho tổng nợ phải trả

Chính v vậy, bài viết tập trung nghiên cứu các yếu tố của Ngân hàng thương mại tác động đến thanh khoản thông qua tỷ lệ dự trữ thanh khoản bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ

nợ xấu, tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay và tăng trưởng kinh tế

1.3.2 Phạm vi nghiên cứu

1.3.2.1 Về không gian

Không gian nghiên cứu: bài nghiên cứu tập trung phân tích 25 Ngân hàng

thương mại chiếm tỷ trọng lớn trong thị phần cho vay, huy động và cung cấp các dịch vụ liên quan theo phụ lục đính kèm

1.3.2.2 Về thời gian

Thời gian nghiên cứu: dữ liệu để phục vụ nghiên cứu được thu thập từ BCTC, BCTN của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam và số liệu kinh tế vĩ mô trong giai đoạn từ 2008-2017

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Bài viết sử dụng phương pháp nghiên cứu như sau:

Trước hết thu thập dữ liệu sơ cấp bằng cách tổng hợp, so sánh, phân tích trên

cơ sở kế thừa các lí thuyết nền tảng về thanh khoản và các yếu tố tác động đến thanh khoản đã được nghiên cứu trước đây

Sau đó sử dụng phương pháp phân tích hồi quy để t m ra được sự tác động của các biến phụ thuộc lên khả năng thanh khoản của các NHTM Việt Nam với các bước cụ thể:

Bước 1: Thống kê mô tả các biến: số quan sát, giá trị trung b nh, độ lệch

chuẩn, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất

Bước 2: Kiểm hiện tượng đa cộng tuyến để xem sự tương quan giữa các biến Bước 3: Hồi quy các biến bằng các mô hình Pooled OLS, Fixed Effects

Model, Random Effects Model và lựa chọn mô h nh phù hợp

Bước 4: Sử dụng các kiểm định để kiểm tra và khắc phục các khiếm khuyết

của mô h nh

1.5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn

Ý nghĩa khoa học: Bài nghiên cứu mặc dù không đưa ra được những lý thuyết mới nhưng cũng đã tóm tắt một cách đầy đủ và chi tiết, đồng thời củng cố về các lý thuyết của thanh khoản, rủi ro thanh khoản cũng như các yếu tố tác động đến thanh khoản của các Ngân hàng thương mại

Ý nghĩa thực tiễn: kết quả của bài nghiên cứu cung cấp thêm cho những nhà quản trị Ngân hàng thương mại bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố tác động đến thanh khoản tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 Thông qua các bằng

chứng này, nhà quản trị sẽ đánh giá được các yếu tố cũng như mức độ tác động lên thanh khoản để từ đó đưa ra những chính sách, biện pháp nhằm nâng cao khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Đặc biệt, trong nghiên cứu đã có tiến hành một nội dung mới đó là phân tích tác động của tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay đối với thanh khoản tại các NHTM Việt Nam, đây

là một trong những cơ sở để đánh giá và khuyến nghị về những chính sách cho các

NHTM cũng như NHNN

1.6 Kết cấu luận văn

Bài nghiên cứu này được chia làm 5 phần:

Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan lý thuyết về các yếu tố tác động đến thanh khoản của ngân hàng thương mại

Chương 3 Phân tích các yêu tố tác động đến thanh khoản của NHTM Việt Nam

Chương 4 Dữ liệu và kết quả nghiên cứu

Chương 5 Kết luận và khuyến nghị chính sách

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG

ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Thanh khoản của NHTM

2.1.1 Khái niệm thanh khoản

Xét về góc độ tài sản, thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển hóa thành tiền của tài sản và ngược lại, được đo lường thông qua thời gian chuyển đổi và chi phí để chuyển đổi Với ngân hàng thương mại thì tính thanh khoản được hiểu là việc ngân hàng có thể thực hiện được các nghĩa vụ tài chính một cách tức thời phát sinh trong quá tr nh hoạt động như: nhu cầu chi trả, rút tiền gửi, các nhu cầu thanh toán, giải ngân các khoản cho vay theo thỏa thuận cấp tín dụng của khách hàng…

Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng cho rằng: “Thanh khoản là một thuật ngữ chuyên ngành nói về khả năng đáp ứng các nhu cầu về sử dụng vốn khả dụng phục vụ cho hoạt động kinh doanh tại mọi thời điểm như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán, giao dịch vốn ”

Ở mỗi thời điểm khác nhau, Basel lại có những khái niệm và nhấn mạnh khác nhau về thanh khoản, nhưng chung quy lại đều định nghĩa thanh khoản là khả năng tăng quỹ tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn với chi phí chấp nhận được

Năm 2010, Trong giáo tr nh Quản trị ngân hàng thương mại, Trương Quang Thông cho rằng: “Thanh khoản là khả năng biến đổi một tài sản nào đó ra tiền mặt một cách nhanh chóng, với một chi phí thấp nhất có thể Một cách đầy đủ hơn, dựa vào cả hai tiếp cận từ tài sản và nguồn vốn, thanh khoản là khả năng tiếp cận các tài sản và nguồn vốn với một chi phí hợp lí để phục vụ các nhu cầu hoạt động khác nhau của ngân hàng”

Theo Duttweiler (2009), thanh khoản là sự chuyển đổi một cách dễ dàng một tài sản cụ thể thành tiền mặt và khi ngân hàng muốn chuyển tài sản đó thành tiền mặt th thị trường vẫn còn khả năng chấp nhận các giao dịch

Như vậy thanh khoản của ngân hàng thương mại được xem như là khả năng tức thời có thể đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi của và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết

Thanh khoản ngân hàng có thể được thành hai loại là thanh khoản tự nhiên

và thanh khoản nhân tạo Thanh khoản tự nhiên được tạo ra từ tài sản của ngân hàng

có thời gian đáo hạn theo quy định Thanh khoản nhân tạo được tạo ra thông qua khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt trước ngày đáo hạn

2.1.2 Trạng thái thanh khoản

2.1.2.1 Cung thanh khoản

Cung thanh khoản là những nguồn cung cấp vốn của ngân hàng để làm tăng khả năng chi trả nhằm đáp ứng cầu thanh khoản, đây là những khoản sẵn có hoặc có thể có trong ngắn hạn của ngân hàng thương mại, bao gồm:

Huy động tiền gửi: Đây có thể coi là nguồn cung có vị trí quan trọng nhất bởi

huy động tiền gửi chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn cung thanh khoản đồng thời cũng là nguồn cung dễ dàng tạo ra nhất

Các khoản cho vay được hoàn trả: Đây cũng là một trong những nguồn cung

quan trọng trong quản lí thanh khoản của một NHTM, lượng tiền hoàn trả từ hoạt động cho vay giúp ngân hàng có thể có được lượng tiền để tái tục đầu tư hoặc dự trữ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh

Tiền thu từ cung cấp sản phẩm dịch vụ: trước đây, khoản tiền thu từ dịch vụ

chiểm tỷ trọng không cao và thường không được chú ý đến, nhưng trong những năm gần đây, cùng với sự phát triển của công nghệ, thói quen không dung tiền mặt…, cũng như việc đẩy mạnh hoạt động dịch vụ, đa dạng hóa nguồn thu th khoản tiền thu từ dịch vụ đã được quan tâm đúng mực và định hướng phát triển thành một trong những nguồn thu quan trọng của bất kỳ ngân hàng nào trong tương lai

Tiền vay trên thị trường tiền tệ: Đây là những nguồn cung tạm thời cấp bách

để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của ngân hàng, tiền vay trên thị trường tiền tệ bao gồm vay liên ngân hàng hoặc vay tái chiết khấu từ ngân hàng trung ương

Tiền bán tài sản: Đây là biện pháp tăng cung thanh khoản khi không thể sử

dụng các biện pháp nêu trên, NHTM sẽ bán theo thứ tự từ tài sản thanh khoản cao đến tài sản thanh khoản thấp hơn để đáp ứng các nhu cầu về thanh khoản

2.1.2.2 Cầu thanh khoản

Cầu thanh khoản là các tác động làm giảm quỹ của ngân hàng để đáp ứng các nghĩa vụ chi trả trong quá tr nh hoạt động, cầu thanh khoản bao gồm:

Rút tiền gửi của khách hàng: đây là nhu cầu thường xuyên và không cố định,

đặc biệt đối với khoản mục tiền gửi không kỳ hạn, khoản mục này chiếm tỷ trong lớn nhất trong cầu thanh khoản Ngân hàng sẽ gặp khó khăn khi nhu cầu rút tiền đợt ngột tăng cao với những số tiền lớn

Các khoản cho vay phát sinh: hoạt động cho vay đóng vai trò quan trọng đối

với toàn bộ các NHTM ở Việt Nam, do đó nhu cầu cung tiền từ những khoản cho vay đã cam kết hoặc phát sinh mới cũng phát sinh thường trực

Thanh toán Các khoản vay phải trả: Đây là các khoản vay trên thị trường

tiền tệ

Các khoản chi phí hoạt động: phát sinh từ thực tế hoạt động kinh doanh của

ngân hàng như chi trả lương, thưởng cho nhân viên, chi phí vận hành bộ máy

Trả cổ tức cho cổ đông

2.1.2.3 Trạng thái thanh khoản

Sự kết hợp giữa cung và cầu thanh khoản của một ngân hàng sẽ tạo nên Trạng thái thanh khoản ròng NPL (Net Liquidity Position), được xác định như sau: NPL = Tổng cung thanh khoản - Tổng cầu thanh khoản

Nếu NPL > 0 hay cung thanh khoản lớn hơn cầu thanh khoản, ở trạng thái này thì ngân hàng đang thặng dư thanh khoản Qua đó thể hiện thanh khoản hiện tại của ngân hàng rất tốt nhưng mặt khác cũng nói lên việc chưa khai thác hết khả năng sinh lời của tài sản Có thể vì các nguyên nhân chủ quan như ngân hàng chủ động tăng lượng dữ trữ thanh khoản, đầu tư chưa hợp lí hoặc do các nguyên nhân khách quan như sự hoạt động kém hiệu quả của nền kinh tế làm cho không có nhiều cơ hội đầu tư, hoặc do nguồn vốn tăng trưởng quá nhanh… Những nhà điều hành cần phải

sử dụng phần thặng dư này để đầu tư nhằm đem đến hiệu quả trước khi chúng được

sử dụng để đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong tương lai

Nếu NPL < 0 hay cung thanh khoản nhỏ hơn cầu thanh khoản, ở trạng thái

này th ngân hàng đang thâm hụt thanh khoản Thâm hụt thanh khoản là một trong những yếu tố rủi ro đối với hoạt động của NHTM, thâm hụt nhẹ làm cho ngân hành khó khăn trong hoạt động, còn thâm hụt lớn có thể dẫn đến những vấn đề nghiêm trọng hơn như mất khách hàng, mất cơ hội kinh doanh, mất thị trường, làm giảm niềm tin công chúng… (Trương Quang Thông, 2010) Những hành động cần thiết

để bù đắp thanh khoản có thể kể đến là: bán tài sản kém thanh khoản, sử dụng dự trữ bắt buộc, vay vốn liên ngân hàng, vay tái chiết khấu NHTW…

Nếu NPL = 0 hay cung thanh khoản bằng cầu thanh khoản thì ngân hàng đang ở trạng thái cân bằng thanh khoản Đây là mục tiêu hướng đến của nhà quản trị ngân hàng nhưng trên thực tế rất khó xảy ra

2.1.3 Rủi ro thanh khoản

2.1.3.1 Khái niệm rủi ro thanh khoản

Theo Duttweiler (2009), rủi ro thanh khoản của một ngân hàng thương mại xuất hiện khi tại một thời điểm bất kỳ khi ngân hàng không có khả năng thanh toán, hoặc phải thanh bằng việc huy động các nguồn vốn với chi phí cao, từ đó có thể kéo theo những tác động không tốt cho NHTM

Năm 2006, ủy ban Basel phân loại rủi ro thanh khoản làm hai loại là rủi ro thanh khoản nguồn vốn (funding liquidity risk) và rủi ro thanh khoản thị trường (market liquidity risk) Rủi ro thanh khoản nguồn vốn là rủi ro khi ngân hàng bị thiếu tiền và không thể huy động nguồn vốn mới để đáp ứng nghĩa vụ chi trả khi đến hạn Rủi ro thanh khoản thị trường là rủi ro khi ngân hàng không thể bán tài sản trên thị trường trong thời gian ngắn với chi phí thấp

Như vậy, rủi ro thanh khoản là rủi ro xảy ra khi NHTM không có khả năng đáp ứng đầy đủ lượng tiền mặt cho nhu cầu thanh khoản tức thời, hoặc đáp ứng đủ nhưng với chi phí bỏ ra lại quá cao Nói cách khác đây là loại rủi ro của NHTM trong trường hợp thiếu khả năng chi trả do không dự trữ đủ tiền mặt, không chuyển đổi kịp các loại tài sản ra tiền mặt hoặc không thể vay mượn để đáp ứng yêu cầu của các hợp đồng thanh toán

2.1.3.2 Nguyên nhân gây rủi ro thanh khoản

Theo Nguyễn Văn Tiến (2010), nguyên nhân của rủi ro thanh khoản được chia làm hai loại: nguyên nhân tiền đề và nguyên nhân hoạt động

n n n n bao gồm ba nguyên nhân chính:

“Thứ nhất, ngân hàng huy động và đi vay vốn thời gian ngắn, sau đó cứ tuần hoàn chúng để cho vay thời gian dài hơn Do đó nhiều ngân hàng phải đối mặt với

sự không trùng khớp về kỳ hạn đến hạn giữa tài sản có và tài sản nợ.”

“Thứ hai, sự nhạy cảm của tài sản tài chính với thay đổi lãi suất Khi lãi suất tăng, nhiều người gửi tiền sẽ rút tiền ra t m kiếm nơi gửi khác có mức lãi suất cao hơn Những người có nhu cầu tín dụng sẽ hoãn lại, hoặc rút hết số dư hạn mức tín dụng với lãi suất thấp đã thỏa thuận Như vậy, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đồng thời đến luồng tiền gửi cũng như luồng tiền vay, và cuối cùng là đến thanh khoản của ngân hàng.”

“Thứ ba, ngân hàng luôn phải đáp ứng nhu cầu thanh khoản một cách hoàn hảo Những trục trặc về thanh khoản sẽ làm xói mòn niềm tin của dân chúng vào ngân hàng.”

n n n oạ ộn là những nguyên nhân dựa vào nguồn gốc phát sinh

của rủi ro, có thể phát sinh từ bên tài sản nợ khi người gửi tiền rút tiền đột biến với

số lượng lớn hoặc phát sinh từ tài sản có khi khách hàng rút tiền theo thỏa thuận cho vay đã ký với ngân hàng

Nguyên nhân phát sinh bên tài sản nợ: phát sinh từ việc khách hàng gửi tiền

có nhu cầu rút tiền đột ngột, làm cho ngân hành khó khăn về thanh khoản Bởi v tiền mặt là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất nhưng lại không sinh lời, do đó ngân hàng sẽ hạn chế lượng tiền mặt xuống thấp nhất có thể, và dùng tiền này đầu

tư vào các tài sản có khả năng sinh lợi cao hơn nhưng ít thanh khoản hơn để gia tăng lợi nhuận, do đó phần lớn lượng tiền của ngân hàng đều tồn tại dưới dạng kém thanh khoản

Khi khách hàng gửi tiền có nhu cầu rút tiền đột ngột với số lượng rất lớn, ngân hàng sẽ không đủ tiền mặt để chi trả, ngân hàng buộc phải t m kiếm các nguồn vốn bổ sung tức th thông qua việc vay vốn liên ngân hàng, vay tái chiết khấu ngân

hàng trung ương hoặc bán đi các tài sản ít thanh khoản hơn mà m nh đang nắm giữ…, việc bán khối lượng lớn tài sản ngay lập tức sẽ khiến cho ngân hàng bị ép giá

và chỉ bán được với giá thấp hơn thực tế rất nhiều Một trường hợp xấu hơn là khi nhiều ngân hàng cùng bị thiếu hụt thanh khoản và cùng phải bán đi tài sản th có thể

sẽ không thể bán được tài sản trên thị trường Đây chính là rủi ro phát sinh bên tài sản nợ

Nguyên nhân phát sinh bên tài sản có: Khi người vay tiền có nhu cầu giải

ngân ngay lập tức theo các cam kết cho vay đã ký với ngân hàng, ngân hàng phải đảm bảo có đủ tiền để thực hiện các cam kết Nếu không đủ khả năng thanh khoản ngay tức th ngân hàng buộc phải sử dụng các biện pháp giống như đảm bảo thanh khoản phát sinh bên tài sản nơ Điều này có thể gây nên rủi ro về thanh khoản

2.1.3.3 Ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản

Đối với ngân hàng thương mại:

Rủi ro thanh khoản xảy ra sẽ gây nên những tổn thất về tài chính cho NHTM, bởi v ngân hàng sẽ phải chạy đua huy động vốn với lãi suất cao làm tăng chi phí, kéo theo đó là sự tăng cao của lãi suất cho vay, đồng nghĩa với việc ngân hàng sẽ khó cho vay hơn Khi nguồn thu không đủ đáp ứng chi phí sẽ dẫn đến thua lỗ cho các NHTM

Đồng thời, việc không đáp ứng được nhu cầu rút tiền hay nhu cầu giải ngân cho các khoản cấp tín dụng sẽ làm giảm uy tín của ngân hàng, đặc biệt gây mất niềm tin cho người gửi tiền Sự thiếu tin tưởng của người dân vào khả năng thanh toán của ngân hàng sẽ gây ra một cuộc rút tiền hàng loạt, dẫn đến việc mất thanh khoản nghiêm trọng và nguy cơ phá sản có thể xảy ra

Đối với hệ thống ngân hàng thương mại và nền kinh tế:

Khi xuất hiện rủi ro thanh khoản, NHTM sẽ tăng lãi suất huy động, nguồn tiền gửi của người dân vào ngân hàng sẽ tăng lên dẫn đến sự thiếu hụt nguồn vốn đầu tư trong nền kinh tế Đồng thời, lãi suất cho vay tăng cao sẽ tác động mạnh đến hoạt động của doanh nghiệp, dẫn đến giá cả tăng cao, lạm phát tăng cao, ảnh hưởng đến đời sống của người dân cũng như giảm quy mô tăng trưởng của nền kinh tế

Từ một ngân hàng bị mất thanh khoản nghiêm trọng sẽ tạo ra phản ứng dây chuyền làm phá vỡ niềm tin của công chúng về hệ thống ngân hàng, hiện tượng rút tiền hàng loạt sẽ lây lan qua các ngân hàng khác nhau, dẫn đến sự sụp đổ của cả hệ thống NHTM và nền kinh tế

2.1.4 Đo lường thanh khoản

Vodova (2011) đưa ra hai phương pháp để đo lường thanh khoản là: đo lường bằng khe hở thanh khoản và đo lường bằng các tỷ lệ thanh khoản

Phương pháp đo lường bằng khe hở thanh khoản là phương pháp đo lường sự chênh lệch giữa nguồn vốn và tài sản ở thời điểm hiện tại và tương lai

Phương pháp đo lường bằng các tỷ lệ thanh khoản là phương pháp tính toán các chỉ số khác nhau được thu thập từ số liệu của bảng cân đối kế toán từ đó dự đoán được các diễn biến thanh khoản; các tỷ lệ này gồm: tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản, tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tiền gửi và vốn huy động ngắn hạn, tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tài sản và tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tiền gửi và vốn huy động ngắn hạn

2.1.4.1 Phương pháp đo lường bằng khe hở thanh khoản

Đối với các nhà quản trị ngân hàng, họ thường chú trọng đến hai khoản mục

đó là tổng dư nợ cho vay b nh quân và tổng nguồn vốn huy động b nh quân Đa phần các khoản cho vay sẽ được thanh khoản bằng tiền gửi, khi cho vay, các ngân hàng thường ưu tiên tài trợ cho các khoản vay có kỳ hạn dài v lợi nhuận đem lại lớn hơn nhưng các khoản vay này lại có tính thanh khoản thấp, còn các khoản tiền gửi th đa phần là các kỳ hạn ngắn Khi phát sinh nhiều khoản rút tiền gửi có giá trị lớn cùng một lúc và không được báo trước có thể sẽ gây ra mất thanh khoản cho ngân hàng Khe hở thanh khoản chính là khoản chênh lệch giữa tổng dư nợ cho vay bình quân và tổng nguồn vốn huy động b nh quân

Công thức tính khe hở thanh khoản:

Khe hở thanh khoản = Tổng dư nợ cho vay bình quân - Tổng nguồn vốn

huy động bình quân

Khe hở thanh khoản thể hiện dấu hiệu cảnh báo về rủi ro thanh khoản trong

tương lai của ngân hàng

Nếu khe hở thanh khoản là dương và có giá trị lớn lớn th ngân hàng buộc phải giảm tiền mặt dự trữ, giảm các tài sản thanh khoản hoặc đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ, dẫn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng sẽ tăng lên cao

Có rất nhiều tác giả đã sử dụng phương pháp đo lường khe hở thanh khoản trong nghiên cứu của họ Đặng Văn Dân (2015) cho rằng phương pháp đo lường thanh khoản bằng cách tính khe hở thanh khoản là phương pháp thích hợp nhất trong phân tích định lượng, chỉ số khe hở thanh khoản phản ánh được cơ bản nhất

về khả năng thanh khoản của ngân hàng

2.1.4.2 Phương pháp đo lường bằng các tỷ lệ thanh khoản

Đây là phương pháp đo lường tính thanh khoản của các ngân hàng dựa trên các chỉ số được tính toán từ bảng cân đối kế toán Bao gồm 4 chỉ số sau:

L1= Tài sản ả

Tổng tài sản 100

Tỷ số này thể hiện trong tổng tài sản của NHTM th tài sản có tính thanh khoản cao chiếm bao nhiêu phần trăm Thông thường, tỷ số này càng cao tức là khả năng thanh khoản của ngân hàng càng tốt, nhưng nếu tỷ số này quá cao th ngân hàng cần đánh giá lại t nh h nh nắm giữ tài sản của m nh bởi v tài sản thanh khoản cao thường không sinh lời nhiều

L2= Tài sản ả Tiền g i Vốn huy động ngắn hạn 100

Tỷ số thanh khoản L2 thể hiện tài sản thanh khoản so với các khoản tiền gửi

và vốn huy động có tỷ lệ bao nhiêu, nếu tỷ lệ này lớn hơn hoặc bằng 100% th ngân hàng có thể đáp ứng được nhu cầu rút tiền của bất cá nhân, hộ gia đ nh, doanh nghiệp hoặc bất kỳ tổ chức nào cùng một thời điểm khi có sự kiện bất thường xảy

ra Tỷ số này cũng giống như tỷ sổ L1 , tức là càng cao thì thể hiện thanh khoản của ngân hàng càng tốt

L3= Tổng dư nợ Tổng tài sản 100

Tỷ số này cho biết tổng dư nợ chiếm bao nhiêu phần trăm trên tổng tài sản

ngân hàng Tỷ lệ này cao tức là khả năng thanh khoản của ngân hàng thấp và ngược lại

Tiền g i Vốn huy động ngắn hạn 100

Tỷ số này tương tự tỷ số L3 , tức là nếu càng cao th khả năng thanh khoản của ngân hàng càng thấp

2.1.5 Quy định về quản lý thanh khoản

2.1.5.1 Quy định của Basel

Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008 với nguyên nhân sâu xa

là sự không chú trọng đến vấn đề thanh khoản cũng như chưa có một mô h nh dự báo tốt để quản lí thanh khoản, Ủy ban Basel đã ban hành Basel III trong đó có những nguyên tắc quản lí thanh khoản cũng như đưa ra hai tỷ lệ mới để đo lường thanh khoản đó là: tỷ lệ đảm bảo thanh khoản – LCR nhằm giúp các ngân hàng nâng cao khả năng chống đỡ với sự thiếu hụt thanh khoản trong ngắn hạn bằng nguồn thanh khoản chất lượng cao và tỷ lệ ổn định ròng – NSFR nhằm giúp các ngân hàng nâng cao khả năng chống đỡ với sự thiếu hụt thanh khoản trong dài hạn bằng cách huy động vốn với các nguồn ổn định hơn

 Tỉ lệ đảm bảo thanh khoản – LCR (Liquidity Coverage Ratio)

LCR= Tài sản c tính ả cao

D ng tiền ra r ng trong 30 ngày tiếp theo 100

Tỉ lệ đảm bảo thanh khoản – LCR theo quy định phải lớn hơn hoặc bằng 100%

Tài sản có tính thanh khoản cao là những tài sản có đặc điểm sau: rủi ro thấp,

dễ dàng định giá, tương quan thấp với các tài sản rủi ro và được niêm yết trên các thị trường phát triển đồng thời được công nhận rộng rãi Trong đó, tài sản có tính thanh khoản cao sẽ được chia thành 2 “level” khác nhau: level 1 cao nhất (như tiền mặt, tiền dự trữ, trái phiếu chính phủ….) chiếm tỷ trọng lớn hơn hoặc bằng 60% tổng dự trữ thanh khoản, còn level 2 là tài Sản có thanh khoản cao nhưng mức độ thanh khoản kém hơn chỉ được chiếm tối đa 40% tỷ trọng sau khi đã áp tỷ lệ hair

cut ( tỷ lệ lỗ dự kiến)

Dòng tiền ra ròng trong 30 ngày tiếp theo là sự chênh lệch của dòng tiền ra

và dòng tiền vào trong 30 ngày liên tiếp kể từ ngày hôm sau

Tỷ lệ LCR giúp cho các ngân hàng có thể tính được khả năng tự chống đỡ với khả năng mất thanh khoản nghiêm trọng trong vòng 30 ngày mà không đến sự trợ giúp từ bên ngoài hoặc phải bán đi các tài sản có tính thanh khoản thấp hơn

 Tỷ lệ quỹ ổn định ròng – NSFR (Net Stable Funding Ratio)

NSFR= Nguồn vồn huy động ổn định s n c

Nguồn vồn huy động ổn định cần thiết 100

Đây là tỷ lệ giữa nguồn vốn huy động ổn định sẵn có so với nguồn vốn huy động ổn định cần thiết, nguồn vốn được coi là ổn định nếu có thời gian duy tr từ một năm trở lên

Uỷ ban Basel quy định phân chia các loại tài sản và nguồn vốn thành năm nhóm tùy theo kỳ hạn cũng như khả năng rút vốn, muốn tính toán được tỷ lệ NSFR, các NHTM phải sắp xếp giá trị sổ sách của tất cả các loại tài sản và nguồn vốn vào một trong năm nhóm này Nguồn vốn huy động ổn định cần thiết phụ thuộc vào đặc điểm thanh khoản và kỳ hạn còn lại của tài sản được NHTM đó nắm giữ và của giá trị của các khoản mục ngoại bảng

Tỷ lệ này theo quy định cũng phải lớn hơn hoặc bằng 100%

Tỷ lệ NSFR được Basel đưa ra nhằm giúp cho các NHTM khi đảm bảo theo đúng quy định của tỷ lệ này th sẽ hạn chế sự phụ thuộc quá mức vào nguồn vốn ngắn hạn và đánh giá chính xác hơn rủi ro thanh khoản của các khoản mục nội, ngoại bảng (Hoàng Công Gia Khánh, 2016)

2.1.5.2 Quy định của Việt Nam

Thông tư 36/2014/TT-NHNN cũng đã đưa ra những tiêu chuẩn nhất định về quản lí thanh khoản thông qua hai chỉ tiêu là: tỷ lệ khả năng chi trả (KNCT) trong

30 ngày và tỷ lệ dự trữ thanh khoản:

Tỷ lệ trong 30 ngày = Tài sản có tính ả cao

Dòng tiền ra ròng trong 30 ngày tiếp theo x 100%

Tỷ lệ KNCT trong 30 ngày tương tự như tỉ lệ đảm bảo thanh khoản – LCR nhưng yêu cầu thấp hơn Nếu như LCR yêu cầu tỷ lệ tối thiểu là 100% th tỷ lệ KNCT trong 30 ngày chỉ yêu cầu tối thiểu 50% với đồng Việt Nam và tối thiểu 10% với ngoại tệ Đồng thời, trong cách tính toán th LCR, tài sản có tính thanh khoản cao được phân ra thành các nhóm khác nhau, cũng như phân tài sản và nợ dùng để tính toán dòng tiền ra - vào, điều này đối với tỷ lệ khả năng chi trả trong 30 ngày trong Thông tư 36 là không có

Tỷ lệ dự trữ ả =Tài sản có tính ả cao

Tổng nợ phải trả x 100%

Mục đích của tỷ lệ dự trữ thanh khoản cũng tương tự như tỷ lệ quỹ ổn định ròng – NSFR là đều hướng đến mục tiêu ổn định thanh khoản trong dài hạn, nhưng với NSFR có sự đồng bộ về kỳ hạn giữa nguồn vốn ổn định sẵn có và cần thiết, còn

tỷ lệ dự trữ thanh khoản lấy tài sản có tính thanh khoản cao chia cho tổng nợ phải trả mà không phân biệt kỳ hạn nợ Tỷ lệ dự trữ thanh khoản cũng chỉ yêu cầu là 10% đối với các NHTM nên có sự khác biệt về ý nghĩa và công thức tính so với NSFR

2.2 Các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM

2.2.1 Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng được thể thông qua hiện độ lớn của tổng tài sản, được đo lường bằng cách lấy logarit của tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Theo lý thuyết kinh tế, một khi quy mô ngân hàng càng lớn th hoạt động thanh khoản càng

dễ dàng hơn và trơn tru hơn Bởi v ngân hàng có quy mô lớn đồng nghĩa với mạng lưới rộng lớn, danh tiếng tốt hơn, dễ dàng tiếp cận được nguồn vốn trên thị trường liên ngân hàng Tuy nhiên, một số giải thuyết gần đây cho rằng, các ngân hàng lớn

có lợi thế về khả năng huy động vốn do đó sẽ mạnh dạn hơn để đầu tư vào những tài sản có tính kém thanh khoản như các khoản cho vay để nâng cao lợi nhuận, từ đó tạo ra khe hở thanh khoản ngày càng lớn nên những ngân hàng có quy mô lớn th khả năng thanh khoản sẽ thấp hơn

Nếu quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản có mối quan hệ cùng chiều

với nhau chứng tỏ ngân hàng càng mở rộng quy mô th khả năng thanh khoản càng tăng, tạo cơ hội cho các ngân hàng có thể huy động được nhiều nguồn vốn khác nhau nhằm nâng cao khả năng thanh khoản của m nh Ngược lại, quy mô ngân hàng

và khả năng thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều chứng tỏ nếu mở rộng quy

mô thêm nữa có thể làm cho chi phí tăng cao, tốc độ phát triển của đội ngũ quản lý

và nguồn nhân lực sẽ không theo kịp sự phát triển của quy mô khiến cho rủi ro của ngân hàng tăng cao, trong đó có rủi ro thanh khoản

Kết quả nghiên cứu thực nghiệm từ một số tác giả như Muhammad Farhan Malik và Amir Rafique (2013); Aspachs & cộng sự (2003); Lucchetta (2007); Vodová (2011); Rauch & cộng sự (2009), Indriani (2004) th vẫn chưa có sự đồng nhất tác động giữa Quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản của các NHTM Như nghiên cứu của Muhammad Farhan Malik và Amir Rafique năm 2013 cho thấy quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản có mối quan hệ cùng chiều còn theo nghiên cứu của Vodová (2011) th thấy quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản

có mối quan hệ ngược chiều Tuy nhiên, với t nh h nh hiện nay tại Việt Nam, nghiên cứu hi vọng sẽ t m ra mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản

2.2.2 Vốn chủ sở hữu

Ngân hàng sử dụng vốn chủ sở hữu và nợ vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của m nh Khác với nợ vay mang tính chất phải hoàn trả th nguồn vốn chủ

sở hữu được xem là nguồn quỹ tự có của ngân hàng, đại diện cho khả năng tự chống

đỡ khi có rủi ro xảy ra của ngân hàng

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được đo lường bằng vốn chủ sở hữu của NHTM chia cho tổng tài sản hiện có, tỷ số này phản ảnh đước mức độ độc lập và tự đảm bảo về mặt tài chính của ngân hàng bởi nó cho biết trong tổng nguồn vốn tài trợ tài sản của một ngân hàng, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiêu Giá trị tỷ số này càng lớn, thể hiện khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính càng cao và mức độ độc lập càng cao Ngược lại khi tỷ số càng nhỏ, khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp càng thấp và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp ngày càng

thấp Khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính càng cao đồng nghĩa với khả năng thanh khoản của ngân hàng càng tốt và ngược lại Điều này cũng hàm ý rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động ngược chiều với rủi ro thanh khoản

Các nghiên cứu của các tác giả Bunda (2003); Vodová (2011); Bonfim và Kim (2009); Cucinelli (2013) đều có những kết quả giống nhau về mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và khả năng thanh khoản của NHTM Nghiên cứu này kỳ vọng rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu cũng sẽ có mối quan hệ cùng chiều với khả năng thanh khoản tại các NHTM Việt Nam

2.2.3 Tăng trưởng cho vay

Trong các hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) th hoạt động cho vay vẫn đóng một vai trò quan trọng, là chiếc cầu nối trung gian từ nơi thừa đến nơi thiếu vốn, là hoạt động truyền thống đem lại thu nhập lớn nhất cho các ngân hàng thương mại, đồng thời cũng góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của quốc gia Tuy nhiên, hoạt động cho vay có mang lại hiệu quả cao như vai trò của nó hay không hoàn toàn phụ thuộc vào những rủi ro tiềm ẩn do hoạt động cho vay mang lại, đặc biệt đối với khả năng thanh khoản của ngân hàng, th tăng trưởng cho vay dường như đem lại nhiều rủi ro Bởi các khoản vay mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng được xem như là những tài sản có tính thanh khoản kém, cho vay càng tăng th ngân hàng càng năm giữ nhiều tài sản kém thanh khoản Đặc biệt, đối với những khoản vay có kỳ hạn dài thường đem lại lợi nhuận lớn nhất nhưng đây lại là những tài sản có tính thanh khoản kém nhất nhưng trong những năm gần đây các khoản cho vay trung dài hạn lại có xu hướng được ưu tiên Khi ngân hàng tăng lượng tiền cho vay, đồng nghĩa với giá trị các khoản cho vay trung dài hạn sẽ tăng lên, kéo theo sự gia tăng của các tài sản có tính thanh khoản thấp trong danh mục tài sản, điều này sẽ làm giảm khả năng thanh khoản của mỗi ngân hàng

Theo Eakin(2008), khi nền kinh tế có nhu cầu vay thấp th ngân hàng sẽ nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao nhiều hơn, và ngược lại, khi nhu cầu vay cao, các ngân hàng sẽ hạn chế nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao để tập trung vào cho vay đặc biệt là các khoản cho vay trung dài hạn nhằm gia tăng lợi

nhuận Điều này có nghĩa, tốc độ tăng trưởng cho vay và thanh khoản có mối quan

hệ ngược chiều với nhau

Vodová (2011) cũng cho rằng, tăng trưởng hoạt động cho vay làm tăng khoảng trống giữa kỳ hạn tiền vay và tiền gửi huy động bởi sự chênh lệch về kỳ hạn giữa các khoản tiền gửi và tiền vay, làm cho ngân hàng thương mại dễ dàng chịu rủi

ro thanh khoản từ bên phía tài sản nợ của bảng cân đối kế toán Cho vay càng tăng

th đồng nghĩa với khoảng trống này càng lớn hay nói cách khác tăng trưởng cho vay làm tăng rủi ro thanh khoản cho các ngân hàng thương mại

Các nghiên cứu của một số tác giả như Bonfim và Kim (2009), Muhammad Farhan Malik và Amir Rafique (2013); Rauch & cộng sự (2009) đều cho những kết quả tương tự về tác động

2.2.4 Tỷ lệ nợ ấu

Theo lý thuyết cơ bản, nguồn tiền lớn nhất để ngân hàng sử dụng cho vay đến từ tiền gửi, hoạt động kinh doanh của ngân hàng sẽ trở nên suôn sẻ khi khách hàng vay vốn hoàn trả đầy đủ số tiền mà m nh đã vay cho ngân hàng theo đúng thỏa thuận Nhưng khi rủi ro xảy ra, khách hàng bị vỡ nợ hoặc không trả được nợ, ngân hàng sẽ không đòi được tiền vay, điều này làm lượng tiền mặt của ngân hàng bị giảm xuống kéo theo sự sụt giảm của tổng tài sản Trong khi nghĩa vụ trả nợ tiền gửi khi khách hàng rút tiền vẫn còn đó th việc không có luồng tiền về từ hoạt động cho vay sẽ làm gia tăng rủi ro thanh khoản cho ngân hàng Bên cạnh đó, khi một ngân hàng bị công bố một tỷ lệ nợ xấu cao th đa phần tâm lí chung của người gửi tiền sẽ lo sợ và sẽ đến rút tiền của họ để gửi vào ngân hàng khác, điều này làm cho thanh khoản của ngân hàng càng trở nên giảm sút Theo các nghiên cứu của Lucchetta (2007), Iqbal (2012), Roman và Sargu (2013) th nợ xấu có tác động ngược chiều với thanh khoản

Tuy nhiên, trên thực tế, khi nợ xấu tăng cao, ngân hàng sẽ phải tiến hành cho vay một cách thận trọng hơn, chưa kể đến kiểm soát của NHTW nhằm hạn chế cho vay đối với ngân hàng đó Ngân hàng buộc phải gia tăng lợi nhuận từ các hoạt động khác như huy động vốn, đẩy mạnh dịch vụ… điều này làm cho thanh khoản trở nên

tốt hơn Các nghiên cứu của Vodová (2011), Vũ Thị Hồng (2015) đều cho chung một kết quả là Tỷ lệ nợ xấu có tác động cùng chiều với khả năng thanh khoản

Nghiên cứu này kỳ vọng nợ xấu sẽ tác động cùng chiều với tỷ lệ dự trữ thanh

khoản

2.2.5 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay

Theo Nguyễn Văn Tiến (2010), “ ngân hàng huy động và đi vay vốn thời gian ngắn, sau đó cứ tuần hoàn chúng để cho vay thời gian dài hơn Do đó nhiều ngân hàng phải đối mặt với sự không trùng khớp về kỳ hạn đến hạn giữa tài sản có

và tài sản nợ” là một trong những nguyên nhân tiền đề của rủi ro thanh khoản Hay nói cách khác, ngân hàng thương mại huy động tiền gửi để cho vay, nhưng các khoản huy động thường là ngắn hạn, còn các cho vay th thường là trung dài hạn, điều này dẫn đến sự không khớp nhau về kỳ hạn giữa tiền gửi và tiền vay Các khoản cho vay trung dài hạn được xem như là tài sản có tính thanh khoản kém, nhưng lợi nhuận chúng đem lại tốt hơn nhiều so với các khoản vay ngắn hạn nên các ngân hàng thương mại sẽ thường gia tăng những khoản vay này, điều đó cũng làm cho thanh khoản bị giảm đi, rủi ro thanh khoản tăng lên

Để đảm bảo an toàn thanh khoản, Ngân hàng Nhà nước đã Thông tư 36 và được sửa đổi, bổ sung bởi Thông tư 16/2018/TT-NHNN với quy định Tỷ lệ tối đa của nguồn vốn có tính chất ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn được tính bằng công thức:

Theo đó, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phải tuân thủ tỷ

lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn

Hiện vẫn chưa có nghiên cứu cụ thể về mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay trung dài hạn và thanh khoản Vũ Thị Hồng (2015) có nghiên cứu về tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn (LDR) và thanh khoản th cho kết quả về mối quan hệ ngược chiều giữa chúng Nghiên cứu này kỳ vọng tổng dư nợ cho vay trung dài hạn và tỷ

lệ dự trữ thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều nhau

2.2.6 Tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế kỳ vọng là một yếu tố vĩ mô bên ngoài tác động đến thanh khoản của NHTM Theo lý thuyết về thanh khoản ngân hàng và bất ổn tài chính, trong giai đoạn kinh tế phát triển, các ngân hàng thường có mực độ đầu tư và lợi nhuận cao Trong thời kỳ này, các ngân hàng thường nắm giữ tài sản ít thanh khoản và phải chịu khoản nợ vay ngắn hạn với lãi suất cao Aspach và cộng sự (2005) đã chỉ ra rằng các ngân hàng tích trữ thanh khoản trong thời kỳ uy thoái kinh

tế khi các cơ hội cho vay không tốt và họ giảm bộ đệm thanh khoản trong nền kinh

tế khi các cơ hội cho vay có thời gian phù hợp Do đó, có thể kỳ vọng tăng trưởng kinh tế cao hơn làm các ngân hàng giảm tính thanh khoản của họ để có cơ hội cho vay nhiều hơn Chính v vậy, tăng tưởng kinh tế sẽ có một tác động âm lên tính thanh khoản

Nghiên cứu kỳ vọng tỷ lệ dữ trữ thanh khoản và tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ ngược chiều với nhau tại Việt Nam

2.3 Lược khảo kết quả các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM

Để phục vụ cho bài nghiên cứu, tác giả sẽ lược khảo một số nghiên cứu về thanh khoản của các NHTM làm định hướng cho đề tài nghiên cứu:

Vodova (2011) thực hiện nghiên cứu với đề tài “Liquidity of Czech Commercial Banks and Its Determinants” thông qua số liệu của các NHTM và số liệu kinh tế vĩ mô tại Cộng Hòa Séc trong giai đoạn từ 2001-2009 Nội dung chính

là đánh giá tác động của các biến độc lập (bao gồm: vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu, lãi suất cho vay, lãi suất cho vay liên ngân hàng, biên độ lãi suất, lợi nhuận ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ lạm phát, và biến giả khủng hoảng kinh tế) lên biến phụ thuộc là thanh khoản của các NHTM (được đo bằng: tỷ lệ TSLĐ trên tổng tài sản, tỷ lệ TSLĐ trên tổng tiền gửi và tiền vay ngắn hạn, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi và tiền vay ngắn hạn) Kết quả nghiên cứu cho thấy thanh khoản có mối quan hệ cùng chiều với vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu, lãi suất cho vay, lãi suất cho vay liên ngân hàng và ngược chiều với các yếu tố lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, và khủng hoảng kinh tế Tác động của quy mô ngân hàng, tỷ lệ thất nghiệp, lợi nhuận ngân hàng, biên độ lãi suất là không đáng kể và không có ý nghĩa thống kê

Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005) thực hiện nghiên cứu với đề tài

“Liquydity, Banking Regulation and macroeconomics Proof of shares, bank liquydity from a panel the bank’s UK – resident” Thông qua dữ liệu từ 1985-2003 của các NHTM và dữ liệu kinh tế vĩ mô, nhóm tác giả đã nêu lên các yếu tố tác động đến chính sách về thanh khoản của các ngân hàng tại Vương Quốc Anh, chú trọng đến các chính sách kinh tế vĩ mô của ngân hàng trung ương đến thanh khoản của hệ thống NHTM

Chung-Hua Shen và cộng sự (2009), với đề tài “Bank Liquidity Risk and Performance” đã nghiên cứu về rủi ro thanh khoản của các NHTM thuộc 12 nền kinh tế hàng đầu thế giới bao gồm: Úc, Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Luxembuog, Hà Lan, Thụy Sỹ, Đài Loan, Anh và Mỹ trong khoảng thời gian từ 1994-2006 bằng cách sử dụng khe hở tài trợ là biến phụ thuộc, các biến độc lập bao gồm: tổng tài sản, tỷ lệ tổng cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế và lạm phát

Năm 2012, Với đề tài “Liquydity risk in banking: Is there herding?”, Bonfim

và Kim đã nghiên cứu tác động của các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng đến rủi ro thanh khoản của 500 ngân hàng lớn nhất tại tại 43 nước ở Châu Âu và Bắc Mỹ, chủ yếu là các ngân hàng thuộc các nước như Canada, Pháp, Mỹ, Anh, Hà Lan, Đức, Ý, và Nga từ giai đoạn từ 2002-2009, tác giả cũng chia thời gian nghiên cứu ra hai giai đoạn là trước và trong khủng hoảng kinh tế Bài nghiên cứu đã chỉ ra rằng, ngoài những yếu tố xuất phát từ bên trong ngân hàng th các yếu tố vĩ mô bên ngoài cũng tác động rất lớn đến rủi ro thanh khoản, điều mà các ngân hàng thường

bỏ qua Chính v vậy, để quản lý tốt rủi ro thanh khoản th các ngân hàng cần phải chú trọng đến cả yếu tố bên trong và bên ngoài

Tại Việt Nam, Trương Quang Thông với đề tài “Các nhân tố tác động đến rủi

ro thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam” (2013) đã thu thập số liệu của 27 Ngân hàng thương mại tại Việt Nam từ 2002-2011, trong đó biến khe hở tài trợ là biến phụ thuộc đại diện cho rủi ro thanh khoản, các biến độc lập tác động đến rủi ro thanh khoản được chia làm 2 nhóm bên trong và bên ngoài ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro thanh khoản không chỉ phụ thuộc vào các yếu tố bên trong như: tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn, quy mô tổng tài sản, vay liên ngân hàng, dự trữ thanh khoản mà còn phụ thuộc vào các biến vĩ mô bên ngoài như lạm phát, tăng trưởng kinh tế

Năm 2015, với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các NHTM Việt Nam”, Vũ Thị Hồng đã sử dụng mô h nh hồi quy FEM để thực hiện nghiên cứu các yếu tố tác động đến thanh khoản của 37 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2006-2011 nhằm đưa ra các kiến nghị cho các NHTM và NHNN để nâng cao khả năng thanh khoản cho các NHTM Kết qủa cho thấy, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận và chất lượng tài sản có môí quan hệ tỷ lệ thuận với thanh khoản; các yếu

tố quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn có mỗi quan hệ tỷ lệ nghịch với thanh khoản

Cũng trong năm 2015, Đặng Văn Dân với đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của NHTM tại Việt Nam” đã phân tích các nhân tố tác động đến

rủi ro thanh khoản thông qua số liệu thu thập của 15 ngân hàng thương mại lớn tại Việt Nam từ 2007 đến 2014 Cũng giống như Trương Quang Thông (2013), tác giả chọn biến khe hở tài trợ là biến phụ thuộc để đo lường rủi ro thanh khoản, các biến độc lập tác động đến rủi ro thanh khoản bao gồm quy mô tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, vốn tự có trên tổng nguồn vốn, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát Kết quả các biến vốn tự có trên tổng nguồn vốn, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát không có ý nghĩa thống kê, biến quy mô tổng tài sản có mối quan hệ ngược chiều với khe hở thanh khoản, biến tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với khe hở thanh khoản

Thông qua các nghiên cứu trong và ngoài nước, tác giả đã liệt kê được những yếu tố thường xuyên có ý nghĩa tác động đến khả năng thanh khoản để từ đó đưa ra các biến phụ thuộc đưa vào mô h nh nghiên cứu đó là: quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ nợ xấu và tốc độ tăng trưởng GDP

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 đã nêu ra các lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản, đo lường thanh khoản, đồng thời nêu lên các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM Trong chuơng này, tác giả cũng đã lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến các yếu tố tác động đến thanh khoản của NHTM Đây là cơ sở lý luận

để đánh giá và phân tích thực trạng thanh khoản của các NHTM Việt Nam, cũng như đưa ra mô h nh nghiên cứu đề xuất tại chương tiếp theo

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC Y U TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

3.1 Thực trạng thanh khoản và các yếu tố tác động đến thanh khoản của các NHTM Việt Nam

3.1.1 Thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Theo Thông tư 36/2014/TT-NHNN, tỷ lệ dự trữ thanh khoản đại diện cho khả năng thanh khoản của các NHTM tại Việt Nam Tỷ lệ dự trữ thanh khoản được

đo bằng tỷ lệ giữa tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng nợ phải trả, thể hiện khả năng thanh khoản của các ngân hàng ở mỗi thời kỳ

Qua số liệu thu được, giai đoạn từ năm 2008-2011 là giai đoạn mà hệ thống NHTM Việt Nam phải đối diện với t nh trạng căng thẳng về thanh khoản nghiệm trọng, tỷ lệ dự trữ thanh khoản thấp hơn hẳn các giai đoạn khác, phù hợp với thực tế giai đoạn này với những cuộc chạy đua lãi suất, có thời điểm lãi suất huy động lên đến 23%/năm, lãi suất qua đêm liên ngân hàng có lúc đạt kỷ lục 27%, các kênh huy động vàng và ngoại tệ cũng tăng mạnh, NHNN cũng phải sử dụng thường xuyên công cụ tái cấp vốn để đáp ứng sự thiếu hụt thanh khoản của thị trường Tỷ lệ này được tăng lên trong giai đoạn sau đó, cho thấy thanh khoản của hệ thống NHTM tại Việt Nam dần được cải thiện

Hình 3.1 Tỷ lệ dự trữ thanh khoản qua các năm

Nguồn: Tổng hợp từ BCTN của các NHTM Xét trong giai đoạn 2008-2017, tỷ lệ dự trữ thanh khoản trung bình là 17.6%, trong đó, tỷ lệ cao nhất (38.93%) thuộc về ngân hàng TMCP Tiên Phong năm 2012, thấp nhất (1.85%) thuộc về ngân hàng TMCP Bản Việt năm 2008

3.1.2 Các yếu tố tác động và thanh khoản

3.1.2.1 Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng được thể hiện qua quy mô tổng tài sản của các ngân hàng Giai đoạn từ 2008-2017, quy mô ngân hàng tại Việt Nam tăng trưởng đều qua các năm, từ 1,63 triệu tỷ (năm 2008) lên 8,09 triệu tỷ đồng (năm 2017) Dẫn đầu vẫn là nhóm ngân hàng có vốn cổ phần nhà nước bao gồm Agribank, Vietinbank, BIDV và Vietcombank

Đi kèm với giá trị tổng tài sản, tài sản có tính thanh khoản cao của các ngân hàng cũng tăng trưởng đều qua các năm trong giai đoạn từ 2008-2017, tốc độ tăng của tổng tài sản là lớn hơn

Hình 3.2 Giá trị tài sản thanh khoản cao và tổng tài sản của các ngân hàng

3.1.2.2 Vốn chủ sở hữu

Nghị định số 141/2006/NĐ-CP ngày 22 tháng 11 năm 2006 của Chính phủ quy định đến 31/12/2010 (sau đó được gia hạn đến ngày 31/12/2011), tất cả các NHTM đều phải có vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng Chính v vậy, giai đoạn từ

2008 đến 2013 là giai đoạn tăng trưởng mạnh vốn chủ sở hữu của các ngân hàng, kéo theo sự tăng trưởng của tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản Từ năm 2013 đến năm 2017, mặc dù tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu đã chậm lại so với giai đoạn trước nhưng quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng vẫn tăng đều qua các năm, nhưng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản lại giảm dần từ 9.42% (năm 2013) xuống còn 5.82% (năm 2017)

Hình 3.3 Quy mô vốn chủ sở hữu qua các năm

Đơn vị tính: Triệu đồng

Nguồn: Tổng hợp từ BCTN của các NHTM

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng biến thiên khá mạnh trong giai đoạn này, tỷ lệ này thấp nhất thuộc về ngân hàng TMCP Sài Gòn (năm 2017) là 3,22%, cao nhất thuộc về ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (năm 2011) là 59,98%

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ dự trữ thanh khoản của các