CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC Y U TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
3.2. Mô hình nghiên cứu
3.2.1. Đề uất mô hình nghiên cứu
Trong phạm vi đề tài này, mục tiêu của bài nghiên cứu là phân tích và đánh giá các yếu tố tác động đến thanh khoản của các NHTM, chú trọng đến các yếu tố liên quan đến hoạt động cho vay. Trên cơ sở nghiên cứu của Vodova (2011), Bonfim và Kim (2012) và tiếp thu các nghiên cứu trước, mô h nh nghiên cứu được đề xuất như sau:
LIQit = β0 β1SIZEit-1 β2 CAPit-1 β3 LGit-1 β4 NPLit-1 β5 MLTRt-1 β6 GDPt-1 εit
Trong đó:
Biến phụ thuộc: Tỷ lệ dữ trữ thanh khoản (LIQit) là khả năng thanh khoản của ngân hàng i tại thời điểm t. Được đo lường theo quy định của Thông tư 36/2016/TT- NHNN với công thức như sau:
22.36%
16.12%
14.46%
13.35%
18.25%
16.72%
18.73%
16.99% 17.22% 17.35%
6.23%
5.32%
6.78% 6.24%
5.25% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tỷ lệ dự trữ thanh khoản Tăng trưởng GDP
Tài sản có tính thanh khoản cao bao gồm: Tiền mặt, vàng; Tiền gửi tại NHNN; Tiền trên tài khoản thanh toán tại các ngân hàng đại lý; Các loại giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch của NHNN; Tiền gửi không kỳ hạn tại tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khác ở trong và ngoài nước; Các loại trái phiếu, tín phiếu do Chính phủ, Ngân hàng Trung ương các nước phát hành hoặc bảo lãnh thanh toán” (Theo thông tư 36).
Các biến độc lập
SIZEit-1 là quy mô tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t-1
CAPit-1 là vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t-1
LGit-1 là tốc độ tăng trưởng cho vay của ngân hàng i tại thời điểm t-1
NPLit-1 là tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i tại thời điểm t-1
MLTRt-1 là tỷ lệ cho vay trung dài hạn trên tổng cho vay của ngân hàng i tại thời điểm t-1
GDPt-1 là tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm tại thời điểm t-1 εit là sai số
Bảng 3.1. Mô tả các biến STT Ký hiệu
biến Cách đo lường Kỳ
vọng Nguồn dữ liệu Biến phụ thuộc
1 LIQ Tài sản thanh khoản cao/ Tổng nợ phải trả
Báo cáo thường niên của các NH Biến độc lập
1 SIZE Logarit tổng tài sản + Báo cáo thường niên của các NH 2 CAP Vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản + Báo cáo thường
niên của các NH 3 LG (Tổng cho vay Kh năm t - Tổng cho - Báo cáo thường
vay Kh năm t -1)/ Tổng cho vay Kh năm t -1
niên của các NH
4 NPL Nợ xấu/ Tổng dư nợ - Báo cáo thường
niên của các NH 5 MLTR Tổng cho vay trung hạn, dài hạn/
Tổng cho vay khách hàng - Báo cáo thường niên của các NH 6 GDP Tốc độ tăng trưởng của tổng sản
phẩm quốc nội - Tổng cục thống
kê
3.2.2. Quy trình thực hiện
Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu thời gian theo năm được thu thập từ báo cáo tài chính hàng năm của 25 NHTM lớn tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017, số liệu tăng trưởng GDP được tổng hợp từ số liệu của Tổng cục Thống kê Việt Nam.
V dữ liệu trong nghiên cứu vừa được thu thập vừa theo thời gian và không gian nên tác giả sử dụng phương pháp hồi quy với dữ liệu bảng. Chính v vậy, nghiên cứu có thể sử dụng 3 mô h nh đó là:
(1) Mô hình POLS (Pooled OLS): đây là mô h nh mà đặc điểm riêng của từng ngân hàng trong nghiên cứu không kiểm soát được.
(2) Mô h nh FEM (Fixed Effects Model): đây là mô h nh được phát triển từ mô hình POLS. Khác với Pooled OLS, mô h nh FEM có thêm kiểm soát từng đặc điểm khác nhau giữa các ngân hàng, đồng thời có sự tương quan giữa phần dư của mô h nh và các biến độc lập;
(3) Mô h nh REM (Random Effects Model): cũng được phát triển từ mô h nh Pooled OLS. Mô h nh REM cũng có thêm kiểm soát được từng đặc điểm khác nhau giữa các ngân hàng, nhưng không có sự tương quan giữa phần dư của mô h nh và các biến độc lập.
Các bước nghiên cứu cụ thể:
Bước 1: Thống kê mô tả các biến: số quan sát, giá trị trung b nh, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất.
Bước 2: Kiểm hiện tượng đa cộng tuyến để xem sự tương quan giữa các biến Bước 3: Hồi quy các biến và lựa chọn mô h nh phù hợp
Để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến thanh khoản của các NHTM, tác giả tiến hành ước lượng lần lượt với 3 mô h nh:
Mô hình Pooled OLS
Mô hình FEM (Fixed Effects Model) Mô hình REM (Random Effects Model)
Sau đó, tác giả tiếp tục sử dụng kiểm định F-test và Hausman để xác định lựa chọn mô h nh POLS, mô hình FEM hay mô h nh REM là phù hợp để nghiên cứu.
Bước 4: Kiểm tra các khiếm khuyết của mô h nh Kiểm định phương sai thay đổi
Kiểm định tự tương quan
Nếu mô h nh có xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan th sử dụng ước lượng FGLS để khắc phục các bệnh trên.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Chương 3 đã nêu lên thực trạng về thanh khoản cũng như các yếu tố tác động lên thanh khoản của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017. Về thanh khoản trong chương này tác giả bám sát Thông tư 36/2014/TT-NHNN để chọn biến đại diện cho khả năng thanh khoản của các NHTM tại Việt Nam là tỷ lệ dự trữ thanh khoản, được đo bằng tỷ lệ giữa tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng nợ phải trả, thể hiện khả năng thanh khoản của các ngân hàng ở mỗi thời kỳ. Tác giả cũng đã phân tích về thực trạng của sáu yếu tố tác động đến tỷ lệ dự trư thanh khoản trong giai đoạn từ 2008-2018 của các NHTM Việt Nam bao gồm quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ cho vay trung dài hạn trong tổng cho vay và tốc độ tăng trưởng kinh tế. Đồng thời trong chương 3 tác giả cũng đã đưa ra mô h nh nghiên cứu đề xuất và quy tr nh thực hiện làm tiền đề để đi đến các kết quả cũng như phân tích kết quả đạt được trong chương 4.