Phân tích để đưa ra quyết định đầu tư vào cty CP du lịch Thành Thành Công

Danh sách nhóm MSSV Nguyễn Thị Kim Anh Lý Thùy Hương Nguyễn Thị Hồng Phúc Bùi Kim Tiên Nguyễn Thị Phiên Tên B1607423 B1607442 B1607464 B1607478 B1601702 %Đóng góp 100% 100% 100% 100% 100% MỤC LỤC 1.1 Bối cảnh hoạt động .3 1.1.1 Bối cảnh ngành 1.1.2 Bối cảnh doanh nghiệp .4 1.2 Dữ liệu cần thu thập 1.3 Phương pháp thu thập phân tích thơng tin .6 1.3.1 Phương pháp thu thập thông tin 1.3.1 Phương pháp phân tích thông tin 1.4 Phân tích thơng tin 11 1.4.1 Môi trường vĩ mô .11 1.4.2 Môi trường vi mô 16 1.4.3 Môi trường nội 20 1.5 Đưa định .32 1.5.1 Cơ sở đưa định 32 1.5.2 Quyết định .34 Tài liệu tham khảo 35 THU THẬP & PHÂN TÍCH THƠNG TIN NHẰM CUNG CẤP THÔNG TIN CHO QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ VÀO CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH THÀNH THÀNH CÔNG CỦA NGƯỜI QUẢN LÝ 1.1 Bối cảnh hoạt động 1.1.1 Bối cảnh ngành Trong năm qua, du lịch Việt Nam đà phát triển, lượng khách quốc tế đến khách du lịch nội địa ngày tăng Du lịch Việt Nam ngày biết đến nhiều giới, nhiều điểm đến nước bình chọn địa điểm u thích du khách quốc tế Du lịch ngày nhận quan tâm toàn xã hội Ngành du lịch Việt Nam đạt nhiều thành tựu đáng kể: tốc độ tăng trưởng cao thể qua lượng khách nội địa quốc tế, lượng khách du lịch quốc tế đến Việt Nam tăng trưởng mạnh với tốc độ trung bình 12% năm, ngoại trừ suy giảm dịch SARS 2003 (-8%) suy thoái kinh tế giới 2009 (-11%), đáng ý lượng khách quốc tế đến Việt Nam tháng 12/2018 đạt 1.374.235 lượt, tăng 5,6% so với tháng 11/2018 tăng 7,7% so với tháng 12/2017 Những năm vừa qua, hàng chục tỷ USD đầu tư trực tiếp nước 300.000 tỷ đồng đầu tư nước (với 6.100 tỷ đồng đầu tư Ngân sách nhà nước từ năm 2006 đến nay) đầu tư cho hạ tầng du lịch quốc gia, hình thành hệ thống sở vật chất kỹ thuật du lịch đại nhiều địa phương hình thành rõ vùng động lực phát triển du lịch Việt Nam Thay tập trung vào hay số sản phẩm du lịch văn hóa hay tâm linh, du lịch nước ta có cố gắng đa dạng hóa sản phẩm du lịch lên nhiều Có thể kể đến như: nghỉ dưỡng, sinh thái, tâm linh, ẩm thực, thể thao mạo hiểm, hoạt động tập thể; điểm đến ngày mở rộng, khơng gói gọn thành phố lớn địa điểm du lịch tiếng Khi ngành nghề phát triển, đặc biệt dịch vụ, đáp ứng nhiều nhu cầu việc làm cho đại đa số người dân Theo thống kê, phát triển du lịch năm vừa qua giải hàng triệu việc làm cho người dân Điều làm tăng nhu nhập trung bình vùng khó khăn, nâng cao chất lượng đời sống Tuy nhiên ngành du lịch ngày phát triển đặt nhiều thách thức cho nhà nước doanh nghiệp hoạt động ngành thiếu hụt nguồn nhân lực chất lượng cao, dịch vụ phát triển hầu hết kinh tế gia đình Chính thế, chất lượng phục vụ thấp, khó làm hài lòng du khách Một số vấn nạn tồn tình trạng chặt chém, bám đuổi,… Ảnh hưởng nhiều đến hình ảnh du lịch đất nước Chiến lược phát triển thị trường khách chưa rõ ràng, thiếu tính khoa học khơng nhạy bén với biến động kinh tế trị nên có diễn biến xảy khơng chủ động không lường hết tác động đến thị trường khách; chiến lược kinh doanh công ty du lịch thiếu bền vững lâu dài thị trường khách du lịch quốc tế, bị động phụ thuộc vào vài thị trường khách lớn; kích cầu du lịch nội địa chưa hiệu Ngoài ra, công ty du lịch, lữ hành chưa trang bị phương tiện đội ngũ nhân viên, quản lý kinh nghiệm Sản phẩm du lịch nước ta chưa có tính đột phá, gây khó khăn cho việc cạnh tranh với nước khu vực Việc truyền thơng, quảng bá hình ảnh sản phẩm du lịch chưa tập trung đầu tư mạnh Vấn đề nhiễm mơi trường ln đặt nhiều khó khăn, thách thức Tình trạng xả rác bừa bãi diễn nhiều khu du lịch Những hành động thiếu văn minh ảnh hưởng nhiều đến cảnh quan, làm suy thối nguồn tiềm lực Tóm lại ngành du lịch Việt Nam bên cạnh thuận lợi tồn nhiều bất cập cần chung tay giải từ quyền cấp, phối kết hợp chặt chẽ bộ, ngành liên quan, quan tâm hỗ trợ tổ chức nước quốc tế, động tích cực doanh nghiệp kinh doanh du lịch, đồng cảm tham gia cộng đồng dân cư, du khách,… để ngành du lịch ngày phát triển trở thành ngành kinh tế mũi nhọn đất nước 1.1.2 Bối cảnh doanh nghiệp Công ty Cổ phần Du lịch Thành Thành Công (TTC Tourist), tiền thân Công ty Xây dựng Phát triển Đô thị tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu thành lập từ năm 1990 Trải qua 26 năm hình thành phát triển, TTC Tourist sở hữu nhiều thương hiệu du khách nước biết đến, bao gồm: Trung tâm Lữ hành Công ty Cổ phần Du lịch Thành Thành Công (TTC Travel) - dịch vụ lữ hành, TTC Hotel chuỗi khách sạn resort - trải dài từ Nha Trang đến Cần Thơ, TTC Safari - tổ hợp khu du lịch sinh thái đạt chứng quốc tế IAAPA Hiện tại, vốn điều lệ Công ty 130 tỷ đồng từ năm 2009, Cơng ty thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán với mã chứng khoán VNG Lĩnh vực hoạt động TTC Tourisr bao gồm chuỗi dịch vụ đa dạng: "Lưu trú – Trung tâm hội nghị Vui chơi giải trí – Lữ hành", sở hữu gần 20 khách sạn, khu nghỉ dưỡng, trung tâm hội nghị, khu vui chơi trung tâm lữ hành trải dài khắp nước, 1.200 phòng nghỉ đạt tiêu chuẩn từ 3-4 thành phố du lịch trọng điểm nước Nha Trang, Đà Lạt, Ninh Thuận, Phan Thiết, Tp Hồ Chí Minh, Bến Tre, Cần Thơ nước Campuchia… phục vụ triệu lượt khách Việt Nam Quốc tế năm Trở thành chuỗi thương hiệu du lịch uy tín - chất lượng lựa chọn hàng đầu khách hàng Định hướng phát triển: hoàn thiện chuỗi giá trị Lữ hành - Lưu trú - Trung Tâm Hội Nghị Tiệc Cưới Khu vui chơi nhằm mang đến cho khách hàng trải nghiệm chất lượng dịch vụ khác biệt Đáp ứng đa dạng hóa loại hình dịch vụ thành phố du lịch trọng tâm với phong cách phục vụ chuyên nghiệp thân thiện Với sứ mệnh "Đồng hành địa phương góp phần phát triển ngành du lịch Việt Nam", công ty TTC cam kết liên tục xây dựng sản phẩm du lịch đa dạng nhằm mang đến trải nghiệm thú vị chuyến du lịch, công tác hay nghỉ dưỡng, từ quảng bá sâu rộng nét đẹp thiên nhiên, đất nước, người Việt Nam đến với du khách nước 1.2 Dữ liệu cần thu thập Mơi trường vĩ mơ: -Chính trị, pháp luật -Tỷ giá hối đối -Lạm phát -Thu nhập bình qn đầu người -Khoa học – cơng nghệ -Văn hóa – Xã hội -Môi trường tự nhiên Môi trường cạnh tranh -Đối thủ ngành -Nhà cung ứng -Sản phẩm thay -Áp lực từ phía khách hàng sử dụng dịch vụ du lịch Môi trường nội bộ: -Thông tin thương hiệu -Thông tin thị phần -Nguồn nhân lực -Cơ sở vật chất, kỹ thuật -Chính sách Markerting -Triển vọng phát triển -Nguồn vốn doanh nghiệp -Tình hình chi phí -Tình hình doanh thu -Tình hình lợi nhuận -Các số tài chính: số khoản, ROA, ROE, EPS, P/E 1.3 Phương pháp thu thập phân tích thông tin 1.3.1 Phương pháp thu thập thông tin a Thông tin hồ sơ tài liệu, văn Hồ sơ, văn tài liệu nguồn thông tin quan trọng hoạt động doanh nghiệp.Thông tin từ hồ sơ, tài liệu, văn đa dạng, gắn với hoạt động doanh nghiệp Nguồn thông tin có tính khả dụng cao Trước vấn đề cần giải quyết, thông tin từ hồ sơ, tài liệu văn nguồn thơng tin có giá trị, phục vụ trực tiếp cho trình định b Thơng tin từ sách báo, tạp chí, đài phát thanh, truyền hình, internet phương tiện thơng tin đại chúng khác Sách báo, tạp chí, phương tiện thơng tin đại chúng nguồn thông tin quan trọng Thơng tin từ sách, tạp chí có tính chun sâu có hạn chế tính cập nhật Thông tin từ phương tiện thông tin đại chúng có tính cập nhật, đa dạng có yếu tố chưa kiểm chứng đầy đủ đặc biệt thông tin từ internet 1.3.1 Phương pháp phân tích thơng tin *Phân tích hệ thống tin theo môi trường tác động đến hoạt động tổ chức Theo cách thơng tin phân tích thành hai hệ thống Việc phân tích thành hai hệ thống có mục đích định rõ vị trí cơng ty cổ phần Du lịch TTC môi trường vận hành.Việc phân tích ý vào tầm quan trọng mối quan hệ cơng ty với bên ngồi - Mơi trường bên ngoài: tập hợp yếu tố nằm doanh nghiệp, có tác động, ảnh hưởng đến doanh nghiệp Mơi trường bên ngồi gồm loại: + Mơi trường vĩ mơ hay gọi mơi trườn tổng qt môi trường bao trùm lên hoạt động tất tổ chức, có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hoặt động tất tổ chức Các thành phần chủ yếu môi trường vĩ mô bao gồm: Các yếu tố kinh tế: bao gồm yếu tố tốc độ tăng trưởng kinh tế, mức độ lạm phát, khả huy động vốn, thu nhập bình qn, sách thuế, tài chính,… quốc gia hay khu vực có ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp Các yếu tố trị, phủ pháp luật: bao gồm hệ thống quan điểm, đường lối sách phủ, hệ thống pháp luật hành, xu hướng trị, diễn biến trị, Các yếu tố có ảnh hưởng ngày lớn đến hoạt động doanh nghiệp Các yếu tố tự nhiên: điều kiện tự nhiên yếu tố quan trọng hoạt động mặt người Đồng thời yếu tố đầu vào quan trọng cho nhiều ngành kinh doanh Tuy vậy, quan tâm tái tạo môi trường, doanh nghiệp xã hội phải gánh chịu hậu nặng nề mà không cần chờ đến hệ Các yếu tố văn hóa xã hội: bao gồm hệ thống chuẩn mực giá trị chấp nhận tôn trọng xã hội văn hóa cụ thể Các yếu tố xã hội có tác động chậm lâu dài có hệ sâu rộng lên mặt hoạt động doanh nghiệp Các yếu tố kỹ thuật công nghệ: yếu tố động, chứa đựng nhiều hội đe dọa doanh nghiệp Chắc chắn có nhiều công nghệ tiến tiến tiếp tục đời, tạo hội nguy tất các ngành công nghiệp doanh nghiệp Mỗi yếu tố mơi trường vĩ mơ nói có ảnh hưởng đến tổ chức cách độc lập mối liên kết với yếu tố khác + Mơi trường vi mơ hay gọi mơi trường cạnh tranh: bao gồm yếu tố ngoại cảnh doanh nghiệp, độ tính chất mơi trường cạnh tranh ngành kinh doanh Theo quan điểm quản trị chiến lược Michael Porter, giáo sư trường kinh doanh Harvard Mỹ, phân tích rằng: ngành, dù hay nước, lực cạnh tranh chịu ảnh hưởng yếu tố thể sau: Một là, người cung ứng: người cung ứng khẳng định quyền lực thành viên thương lượng cách đe dọa tăng giá giảm chất lượng hàng hóa dịch vụ mua Hai là, người mua: nói lý tồn doanh nghiệp để góp phần làm tăng giá trị cho sản phẩm nhằm đáp ứng nhu cầu cảu khách hàng – người tiêu thụ sản phẩm họ - tìm kiếm lợi nhuận Do khách hàng ân nhân doanh nghiệp, định tồn nó, đồng thời có áp đặt quyền lực người mua với doanh nghiệp khách hàng tạo hội lẫn rủi ro, đe dọa cho doanh nghiệp Ba là, đối thủ tiềm năng: Là nguy đến từ đối thủ gia nhập ngành Những đối thủ ngành mang lại lực sản xuất mới, mong muốn chiếm lĩnh thị phần thường nguồn lực to lớn Giá bán kéo xuống chi phí doanh nghiệp trước bị tăng lên kết làm giảm mức lợi nhuận Bốn là, sản phẩm thay thế: sản phẩm thay phần lớn kết bùng nổ công nghệ để tạo sản phẩm có cơng năng, thay sản phẩm Người ta chuyển sang sử dụng sản phẩm thay giá sản phẩm cao Trường hợp thiếu vắng sản phẩm thay thế, sản phẩm trở nên cần thiết người sử dụng Để trì cần thiết đó, doanh nghiệp khơng ngường hồn thiện chất lượng, hạ thấp chi phí để đảm bảo khả cạnh tranh Năm là, đối thủ cạnh tranh ngành: nói lĩnh vực trung tâm việc nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp phân tích thuyết phục đối thủ cạnh tranh Cạnh tranh đối thủ có ngành yếu tố phản ánh chất cạnh tranh Sự có mặt doanh nghiệp cạnh tranh thị trường tình hình hoạt động họ lực lượng tác động trực tiếp, mạnh mẽ tức tới lực cạnh tranh doanh nghiệp Các doanh nghiệp đóng vai trò chủ chốt, có khả chi phối khống chế thị trường Các doanh nghiệp ngành cần phải nghiên cứu, đánh giá khả đối thủ cạnh tranh chính, để xây dựng cho chiến lược cạnh tranh thích hợp với lực cạnh tranh chung ngành Các yếu tố đồng thời tạo nên môi trường cạnh tranh mà M.Porter gọi năm lực lượng hay năm áp lực cạnh tranh thị trường ngành Do để nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp việc phân tích năm áp lực cạnh tranh điều tất yếu -Mơi trường bên hay gọi mơi trường nội bộ: Tất tổ chức có điểm mạnh, điểm yếu lĩnh vực kinh doanh Những điểm mạnh yếu bên với hội nguy bên nhiệm vụ rõ ràng điểm cần quan tâm để thiết lập mục tiêu chiến lược Các mục tiêu chiến lược xây dựng nhằm lợi dụng điểm mạnh khắc phục yếu bên – yếu tố mà nhà quản trị kiểm sốt Trong doanh nghiệp bao gồm tất yếu tố hệ thống bên nó, phải cố gắng phân tích cách kỹ lưỡng yếu tố nội nhằm xác định rõ ưu điểm nhược điểm Trên sở đưa biện pháp nhằm giảm bớt nhược điểm phát huy ưu điểm để đạt lợi tối đa Các yếu tố nội chủ yếu bao gồm lĩnh vực chức như: nguồn nhân lực, nghiên cứu phát triển, sản xuất, tài kế tốn, marketing, *Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh sử dụng phổ biến phương pháp chủ yếu phân tích tài để đánh giá kết quả, xác định vị trí xu hướng biến đổi tiêu phân tích Trong phương pháp so sánh sử dụng số bình quân, số tuyệt đối tương đối Số bình quân phản ánh mặt chung tượng, bỏ qua phát triển không đồng phận cấu thành tượng đó, hay nói cách khác số bình quân san chênh lệch trị số tiêu, Số bình qn biểu dạng số tuyệt đối số tương đối (tỷ suất) Khi so sánh số bình quân thấy mức độ đạt so với bình quân chung tổng thể, ngành Phân tích số tuyệt đối cho thấy rõ số lượng, quy mô tượng kinh tế Các số tuyệt đối so sánh phải có nội dung phản ánh, tính tốn xác định phạm vi, kết cấu đơn vị đo lường Sử dụng số lương đối để so sánh đánh giá thay đổi kết cấu tượng kinh tế, đặc biệt liên kết tiêu khơng giống để phân tích so sánh Tuy nhiên số tương đối phản ánh thực chất bên quy mơ thực kinh tế Vì vậy, trường hợp só sánh cần kết hợp đồng thời số tuyệt đối tương đối Quá trình phân tích phương pháo so sánh thực hình thức -So sá nh theo chiều ngang -So sánh theo chiều dọc -So sánh xác định xu hướng mối liên hệ tiêu *Phương pháp tỷ lệ Phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài mối quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích lũy liệu thúc đẩy q trình tính toán hàng loạt tỷ lệ như: -Tỷ lệ khả toán: sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp -Tỷ lệ khả cân đối vốn, cân vốn nguồn vốn: qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài -Tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh: nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp 10 Đẩy mạnh quảng bá truyền thơng dịch vụ, chương trình khuyến chuỗi khách sạn, resort, trung tâm hội nghị, khu vui chơi TTC Đẩy mạnh gói chương trình All Inclusive Khách sạn/ Resort biển nhằm gia tăng khách hàng Xây dựng sách giá hợp lý, không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa dịch vụ nhằm thõa mãn mong đợi khách hàng Công tác thương hiệu: đẩy mạnh hoạt động truyền thông Online để tăng mức độ nhận biết thương hiệu tăng doanh số cho outlet, đánh mạnh vào nhóm đối tượng khách hàng tiềm hạng mục kinh doanh đơn vị địa phương Triển khai công tác marketing online: Facebook, Instagram,…tăng độ nhận diện thương hiệu kênh OTAs: Tripadvisor, Agoda, Mytour qua Website du lịch Thành Thành Cơng: ttcworld.vn, ttchospitality.vn Phát triển gói sản phẩm, dịch vụ linh động dành cho khách hàng Family Fun Package, ưu đãi mùa hè, Tour leo núi, đồng liên kết dịch vụ tuyến điểm triển khai dịch vụ trọn gói đẩy mạnh Hoạt động quảng bá du lịch TTC tiếp tục trọng thơng qua hồn thiện vận hành Website chung ngành Du lịch Hiên tăng nhận diện thương hiệu TTC Hospitality đối tác nước, khách hàng thông qua kiện, triển lãm, hội chợ du lịch nước Tham gia hội chợ nước (Ngày hội du lịch TP Hồ Chí Minh, Hội chợ du lịch quốc tế Việt Nam, Hội chợ Marry, Hội Chợ Quốc Tế ITE 2017), hội chợ nước (Đức – ITB Berlin, Japan-Jata Tourism Expo, Hospitality Indochina 2nd), tổ chức hội chợ tiệc cưới (TTC Hotel Premium Cần Thơ, TTC Palace Bến Tre, TTC Hotel Michellia Nha Trang, TTC Palace Bình Thuận) tham gia vào kiện: Lễ hội hoa Đà Lạt, Lễ hội văn hố Dân Tộc, Chương trình Countdown (New year), Lễ hội Valentine TTC đạt giải thưởng uy tín định thương hiệu du lịch TTC thị trường (nhận chứng IAAPA, giải thưởng Thương hiệu mạnh Việt Nam, giải thưởng The Guide Awards Tại đơn vị kinh doanh thực nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin nhằm đảm bảo môi trường vận hành, triển khai ứng dụng công nghệ thông tin ngành Du lịch nâng cấp dịch vụ Wifi khách hàng, đáp ứng nhu cầu hạ tầng Wifi Marketing Với sách marketing thực hiện, giúp hình ảnh cơng ty đến với khách hàng cách dễ dàng Bởi nhiều chương trình khuyến truyền thơng oline Việc khuyến khích ý tưởng marketing có hiệu Nâng cao hình ảnh công ty không ngừng phát triển chất lượng dịch vụ 23 *Triển vọng phát triển TTC doanh nghiệp niêm yết bật sàn chứng khoán với dự án đầu tư từ đầu Điều đáng qua tâm mạnh mà TTC tạo nên khác biệt với doanh nghiệp ngành tích lũy chuỗi khách sạn, nhà hàng, khu du lịch trọng điểm giai đoạn mở rộng đầu tư Ngay Đà Lạt, TTC sở hữu khách sạn khu đất vàng trung tâm chợ Đà Lạt Ngồi TTC sở hữu khu vui chơi giải trí TTC World – Thung lũng Tình u với diện tích 200ha Đây vị trí du lịch mà TTC phối hợp với tập đoàn chuyên thiết kế xây dựng điểm tham quan tiếng giới để thiết kế xây dựng trở thành khu vui chơi, giả trí tầm cỡ thật thu hút Hiện Đà Lạt khu vực du lịch chưa thực có nhiều điểm du khách mong muốn có nơi vui chơi giải trí tầm cỡ kết hợp nghũ dưỡng mơ hình phù hợp du khách ghé thăm Đà Lạt Sau chuẩn bị đầu cuối khu nghĩ dưỡng, vui chơi giải trí nhiều khu vực trọng điểm như: TP Hồ Chí Minh, Nha Trang, Phú Quốc, Đà Nẵng, Huế, Hà Nội, TTC phát triển 01 Trung tâm lữ hành cung cấp sản phẩm du lịch đa dạng với tên gọi TTC Travel 02 Trung tâm hội nghị quy mô tỉnh Bình Thuận Bến Tre Trong năm 2017 với việc hồn tất tăng vốn mạnh thơng qua qua bán cổ phiếu cho cổ đơng hữu Tồn số tiền thu 622 tỷ đồng TTC đổ vào công ty nhằm mở rộng thị trường quy mơ Với việc hồn thiện Trung tâm lữ hành, TTC cung cấp cho khách hàng dịch vụ trọn gói khéo kín từ đầu vào tư vấn, dịch vụ lữ hành nơi lưu trú, ăn uống, giải trí Từ giá thành tour du lịch TTC đưa cạnh tranh so với đối thủ khác thu hút khách Hiện TTC nắm giữ 20 khách sạn resort,… Nhưng khơng dừng lại mà TTC dự định mở rộng thị trường địa bàn du lịch tiềm khác với dự án lớn từ đến năm 2020,… Đây năm lề cho TTC chuẩn bị phá tăng tốc mạnh thị trường du lịch bật doanh nghiệp lớn tranh ngành du lịch Việt Nam *Nguồn vốn doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn Đơn vị tính: Tỷ đồng 24 Cân đối kế toán Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tổng cộng tài sản Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Lợi ích cổ đơng thiểu số Tổng cộng nguồn vốn Năm 2016 159 Năm 2017 495 Năm 2018 576 51 74 51 13 - 93 258 201 403 13 15 1,112 791 20 474 12 16 1,274 940 26 23 28 25 416 237 151 86 179 130 1,606 612 295 317 994 752 1,850 807 396 411 1,043 837 38 10 15 416 1,606 1,850 25 Bi ểu đồ thể mức tăng trưởng nguồn vốn TTC qua năm Tổng nguồn vốn TTC qua năm 2016; 2017; 2018 là: 416; 1,606; 1,850 (đơn vị tính: tỷ đồng) Nguồn vốn tăng mạnh qua năm Đặc biệt vào tháng 4/2018 Du lịch Thành Thành Công tăng vốn điều lệ thêm 500 tỷ đồng, chuyển đổi mơ hình theo chuẩn quốc tế TTC ln bảo toàn phát triển nguồn vốn Thường xuyên kiểm tra việc sử dụng vốn, tài sản, quỹ đầu tư phát triển, Với lợi nguồn vốn cao thuận lợi cho TTC việc đầu tư phát triển, mở rộng thụ trường, nâng câp sở vật chất phục vụ du lịch *Tình hình chi phí Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Đơn vị tính: tỷ đồng Năm 2018 Doanh thu bán hàng cung 941,19 cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán 646,46 Lợi nhuận gộp bán hàng cung 294,73 cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 37,36 Chi phí tài 51,07 Chi phí bán hàng 39,48 Kết kinh doanh 26 925,69 Năm 2016 247,57 665,63 260,06 225,38 22,19 28,67 64,16 40,93 33,14 11,55 7,45 Năm 2017 Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ Lãi cổ phiếu (VNÐ) 153,34 85,93 126,4 57,72 27,57 8,67 4,39 1,13 1,13 90,32 69,33 58,85 35,74 9,8 6,01 47,07 23,91 5,86 613 401 451 Chi phí tài chính: Bao gồm tồn chi phí lãi vay Năm 2017, chi phí lãi vay 64,16 tỷ đồng Tăng 52,61 tỷ đồng tương ứng tăng hơn 5,5 lần so với năm 2016 Trong năm 2018, chi phí lãi vay 51,07 tỷ đồng, tương ứng giảm 20,4% so với năm 2017 Chi phí vay năm 2018 giảm cho thấy cơng ty khơng phụ thuộc vào nguồn vốn vay điều hợp lý rong bối cảnh lãi suất ngân hàng ln mức cao Chi phí quản lý kinh doanh: Năm 2017 167,33 tỷ đồng, tăng 132,31 tỷ đồng so với năm 2016 Năm 2018 192,82 tỷ đồng, tăng 25,49 tỷ đồng so với năm 2017 Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên qua năm chi phí việc tiếp khách, chi phí bán hàng chi phí dịch vụ mua ngồi tăng lên Tuy nhiên loại chi phí giảm cơng ty nên tối thiểu hóa chi phí quản lý để nâng cao lợi nhuận *Tình hình doanh thu (Dựa vào Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Doanh thu năm 2017 tăng lên đến 925,69 tỷ đồng tương ứng gấp 3,7 lần doanh thu năm 2016 Doanh thu năm 2018 941,19 tỷ đồng, tăng 15,5 tỷ đồng so với năm 2017 (Các mức tăng cao, nhiên cần xét đến yếu tố chi phí xem mức tăng có đủ để bù đắp phần chi phí tăng lên hay không) 27 Trong năm 2016, 2017, 2018 công ty khơng có phát sinh khoản giảm trừ doanh thu Điều chứng tỏ sản phẩm hàng hóa dịch vụ du lịch cơng ty có chất lượng tốt Vì thế, cơng ty khơng phải chịu khoản giảm trừ *Tình hình lợi nhận (Dựa vào Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2017 tăng mạnh 237,87 tỷ đồng so với năm 2016, tương ứng 1071,97% mức tăng trưởng lớn Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2018 so với năm 2017 tăng 34,67 tỷ đồng, tương đương tăng 13,33% Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ năm Mức tăng trưởng tăng dần qua năm, điển hình tăng trưởng vượt bậc năm 2017 So với năm 2016, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2017 tăng 49,05 tỷ đồng, tương ứng với 565,74% Năm 2018 có lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh so với năm 2017 tăng 28,21 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 48,87% Cho thấy mức tăng năm liên tục cao Có nhiều nguyên nhân làm tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chung công ty chiến lược quảng cáo, chiêu thị sách kinh doanh cơng ty đạt thành công định, mang lại hiệu cao làm cho doanh thu tăng trưởng cao liên tục Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2017 tăng tăng 49,05 tỷ đồng, tương ứng với 500,51% so với năm 2016 Năm 2018 có tổng lợi nhuận kế toán trước thuế so với năm 2017 tăng 31,47 tỷ đồng, tương ứng với 53,47% Đây tiêu quan trọng việc đánh giá hiệu hoạt động cơng ty kế tốn tài kế toán quản trị - Nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế tổng doanh thu (ở có doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ) Nguyên nhân làm cho tổng lợi nhuận trước thuế tăng mức cao tổng doanh thu tăng cao liên tục, tổng chi phí gia tăng nhiều bù lại doanh thu nên mức tăng điều dễ hiểu -Lợi nhuận trước thuế bị ảnh hưởng mạnh lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng nhanh kéo theo lợi nhuận trước thuế tăng nhanh theo Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2017 tăng 29,73 28 tỷ đồng so với năm 2016, tương đương 494,68% Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2018 so với năm 2017 tăng 33,59 tỷ đồng, tương đương 93,98% Qua bảng thống kê cho thấy tình hình kinh doanh công ty dang đà phát triển nhanh Lợi nhuận năm sau cao năm trước, đáng ý mức tăng trưởng chí đạt mức ba chữ số Điều cho thấy công ty có định hướng kinh doanh hiệu tiềm lực ngày lớn Tuy nhiên, mức tăng trưởng cao với mức lợi nhuận tạo thấp so với chi phí phục vụ hoạt động kinh doanh công ty nên lợi nhuận không đủ tài trợ cho hoạt động kinh doanh *Các tỷ số tài cơng ty cổ phần du lịch Thành Thành Công từ 20162018: Chỉ tiêu EPS (đồng) P/E (lần) Nhóm tỷ số tốn Tỷ số toán nhanh (lần) Tỷ số toán thời (lần) Nhóm số sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận/Doanh Thu (ROS) (%) Tỷ suất lợi nhuận/Tài Sản (ROA) (%) Tỷ suất lợi nhuận/Vốn Chủ Sở Hữu (ROE) (%) Nhóm tỷ số nợ Tỷ số nợ/Tổng tài sản (%) Tỷ số nợ/ Vốn chủ sở hữu (%) Năm 2018 922 22,2 Năm 2017 464 33,1 Năm 2016 80,9 27,1 1.42 1.45 1.63 1.67 1.02 1.05 9,73 5,14 2,49 4,95 2,96 1,48 8,78 4,79 3,43 43,63 132.01 38,11 61.59 56,9 77.4 29 Các tỷ số tài cơng ty năm 2018 so với trung bình ngành du lịch năm 2018: Chỉ tiêu EPS (đồng) P/E (lần) Nhóm tỷ số toán Tỷ số toán nhanh (lần) Tỷ số tốn thời (lần) Nhóm số sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận/Doanh Thu (ROS) (%) Tỷ suất lợi nhuận/Tài Sản (ROA) (%) Tỷ suất lợi nhuận/Vốn Chủ Sở Hữu (ROE) (%) Nhóm tỷ số nợ Tỷ số nợ/Tổng tài sản (%) Tỷ số nợ/ Vốn chủ sở hữu (%) Năm 2018 922 22,2 Trung bình ngành 2018 4,95 8,78 1422 34,9  Tỷ số toán nhanh Tỷ số tốn nhanh cơng ty năm 2017 cao năm 2016 0,59 lần Tỷ số tốn nhanh cơng ty năm 2018 so với năm 2017 giảm 0,21 lần Trong năm 2018, đồng nợ ngắn hạn cơng ty đảm bảo tốn 1,42 đồng tài sản có khả chuyển thành tiền mặt nhanh Tình hình khoản cơng ty năm 2018 giảm so với năm 2017 lần cho thấy khả huy động tài sản lưu động cơng ty để tốn khoản nợ ngắn hạn công ty mức chưa tốt  Tỷ số toán thời Tỷ số toán thời công ty năm 2017 1,67 lần, tăng 0,62 lần so với năm 2016 Tỷ số toán năm 2018 1,45 lần, giảm 0,22 lần so với năm 2017 Năm 2018, đồng nợ ngắn hạn cơng ty đảm bảo tốn 1,45 đồng tài sản lưu động, cơng ty có cố gắng việc nâng cao khả 30 toán nợ ngắn hạn Khả toán nợ ngắn hạn công ty tốt so với năm 2016 có dấu hiệu giảm so với năm 2017 Điều cho thấy tình hình tài cơng ty có bất ổn, cơng ty cần phải cố gắng việc nâng cao khả tài để khơng phải gặp khó khăn tương lai  Tỷ suất ROS Tỷ suất ROS năm 2017 5,14%, so với năm xx01 có mức tăng 2,65% Tỷ suất ROS năm 2018 9,73%, so với năm 2017 có mức tăng 4,59% Tỷ suất ROS có xu hướng giảm tăng nhanh qua năm Tỷ suất ROS năm 2018 cho thấy 100 đồng doanh thu tạo 9,73 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất ROS tăng qua năm cơng ty kiểm sốt tốt chi phí, giá cả, kế hoạch kinh doanh công ty đạt hiệu Công ty nên trì mức tăng năm để đạt mức tăng trưởng tốt qua năm  Tỷ suất ROA Tỷ suất ROA năm 2017 2,96% , tăng 1,56% so với năm 2016 1,4% Tỷ suất ROA năm 2018 4,95% so với năm 2017 tăng thêm 1,99% Năm xx04, 100 đồng tài sản sử dụng trình kinh doanh tạo 6,17 đồng lợi nhuận Tỷ suất ROA có xu hướng tăng dần qua năm, cho thấy công ty hoạt động kinh doanh ngày hiệu Tuy mức tăng ROA có xu hướng tăng dần, mức tăng lại không cao Cơng ty nên có sách tăng trưởng phù hợp năm để đạt mức lợi nhuận tối đa  Tỷ suất ROE Tỷ suất ROE có xu hướng tăng qua năm Cụ thể năm 2017 4,79% tỷ suất ROE năm 2016 3,43%, tăng lên 1,36% Tỷ suất ROE năm 2018 8,78% so với năm 2017 tăng 3,99% Tỷ suất ROE năm 2018 cho biết 100 đồng vốn vào hoạt động kinh doanh tạo 9,38 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất ROE tăng qua năm tăng hàng năm công ty bước ổn định, hoạt động kinh doanh ngày hiệu Tuy nhiên, mức tỷ số không cao  Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ tổng tài sản năm 2017 38,11% giảm 18,79% so với mức 56,9% năm 2016 Tỷ số nợ tổng tài sản năm 2018 43,63% tăng lên so với năm 31 2017 5,52% Tỷ số nợ tổng tài sản năm 2017 giảm mạnh so với 2016 cho thấy cơng ty có khả tự chủ tài tốt so với năm trước Tuy nhiên, tỷ số lại tăng lên năm Có thể, hoạt động đầu tư, kinh doanh cơng ty cần đòi hỏi doanh nghiệp phải huy động vốn doanh nghiệp gặp phải vấn đề tài nên tỷ số lại tăng lên mức cao 43,63% vào năm 2018 Mặt khác công ty huy động vốn mức cao nhue dẫn đến rủi ro cao tương lai  Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2017 61,59%, giảm 15,81% so với năm 2016 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2018 132,01%, tăng mạnh 70,42% so với năm 2017 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2017 giảm so với năm 2016 cho thấy tình hình tài cơng ty dần tốt hơn, dần có thực lực tài Nhưng lại tăng với mức tăng chóng mặt năm 2018 cho thấy khả đo lường lực sử dụng quản lý nợ công ty mức cao; cho biết công ty phụ thuộc nhiều vào hình thức huy động vốn vay nợ, công ty chịu rủi ro cao nhiều so với năm trước 1.5 Đưa định 1.5.1 Cơ sở đưa định Điểm mạnh: -Thành Thành Công doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực du lịch đóng góp tích cực nghiệp phát triển ngành du lịch nước với nhiều mơ hình dịch vụ lưu trú, nhà hàng, lữ hành, vui chơi giải trí, thương mại,… Trong năm qua, Thành Thành Cơng đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh Với tiềm lực vững mạnh tầm nhìn vào tương lai ngành du lịch Việt Nam -Sự chủ động bí lớn giúp Thành Thành Cơng vượt qua khó khăn bình ổn phát triển Tổng cơng ty đưa chiến thuật ứng phó, 32 biện pháp, chiến lược kinh doanh phù hợp nhằm hạn chế tổn thất, vượt qua khó khăn, giữ tốc độ phát triển -Các số tài cơng ty có nhiều điểm mạnh cho thấy việc quản lý nguồn lực công ty tốt Điểm yếu: Thành Thành Cơng thương hiệu có uy tín thị trường, nên giá sản phẩm du lịch tương đối cao so với doanh nghiệp khác Vì du khách có thu nhập trung bình thấp lực chọn sản phẩm cơng ty, giá khơng phù hợp với túi tiền họ Bên cạnh quản lý chi phí kinh doanh bất cập chi phí liên tục tăng qua năm, doanh thu có tăng chưa bù đắp phần chi phí tăng lên Cơ hội: -Sự hỗ trợ Nhà nước, Tổng cơng ty tăng cường quảng bá hình ảnh đất nước người Việt Nam đến với bạn bè nước với hiệu: “Việt Nam – điểm đến thiên niên kỷ mới”, “Việt Nam – điểm đến an toàn thân thiện” “Việt Nam – vẻ đẹp tiềm ẩn” -Việt Nam đã, thiết lập quan hệ ngoại giao tốt đẹp với nhiều nước, đồng thời cải thiện nhiều thủ tục, giấy tờ phức tạp miễn Visa cho nước: Nhật, Nga, Singapo, Malaysia, Thailand,… nhằm tạo điều kiện thuận lợi hấp dẫn du khách nước đến với Việt Nam tạo hội để Thành Thành Công phát triển lĩnh vực -Việt Nam có trị ổn định, kinh tế đà phát triển Việt Nam có nhiều địa điểm, thắng cảnh tiếng như: vịnh hạ Long – bảy kỳ quan giới, Nha Trang – 30 vịnh đẹp giới… Cùng với khí hậu nhiệt đới ẩm gió mùa thuận lợi cho du lịch Thách thức: -Sự khủng hoảng kinh tế toàn cầu làm cho ngành du lịch bị ảnh hưởng người dân thắt chặt chi tiêu nhiều hơn, nhà đâu tư ngần ngại định mở rộng thị trường -Một số cư dân địa phương ý thức chưa cao nên gây phiền hà cho khách du lịch (phân biệt giá khách du lịch khách địa phương, chèo kéo, ăn xin, 33 móc túi…) Đặc biệt tình trạng kẹt xe, lô cốt, ô nhiễm môi trường, ảnh hưởng khơng nhỏ đến Cơng ty Thành Thành Cơng nói riêng ngành Du lịch Việt Nam nói chung -Sự cạnh tranh với công ty lớn hoạt động ngành Saigontourist, Vietravel, đời công ty ngày lớn mạnh Benthanhtourist, Fiditour,… mối lo ngại cho Thành Thành Công 1.5.2 Quyết định Sau phân tích yếu tố bên lẫn bên ngồi tác động đến cơng ty, nhìn điểm mạnh điểm yếu, thuận lợi thách thức công ty Chúng định đầu tư vào công ty cổ phần du lịch Thành Thành Cơng nhận thấy cơng ty giàu tiềm phát triển lớn mạnh tương lai, giữ vị trí cao thị trường du lịch Việt Nam Vì đầu tư vào công ty tin đạt lợi ích lâu dài cho hai bên 34 Tài liệu tham khảo Nhìn nhận phát triển ngành Du lịch Việt Nam, 2014 http://vietnamtourism.gov.vn/index.php/items/15994 Tổng cục du lịch Việt Nam http://vietnamtourism.gov.vn/index.php/items/28014 Thực trạng ngành du lịch https://phongveminhquan.vn/thuc-trang-dulich-viet-nam-hien-nay/ Du lịch TTC http://ttctourist.vn/index.php/gioi-thieu/lich-su-phat-trien.html Giới thiệu TTC Tousist https://ttchospitality.vn/gioi-thieu/ttc-hospitality Luật Du lịch 2017: Yếu tố tạo động lực cho du lịch phát triển http://vietnamtourism.gov.vn/index.php/items/24530 Thời báo Tài Việt nam http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pages/tien-te-bao-hiem/2019-01-04/bien-dong-tygia-usd-vnd-nam-2019-se-o-muc-xap-xi-2018-66239.aspx Khoa học Phát triển, Du lịch tết: cầm điện thoại lên http://khoahocphattrien.vn/suc-khoe/du-lich-tet-cam-dien-thoai-len-vadi/20151231055712722p1c784.htm Báo cáo thường niên công ty Cổ phần Du lịch Thành Thành Công http://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2017/BCTN/VN/VNG_Baocaothuongnien_2 017.pdf Tổng cục thống kê 2018, thành cơng kiểm sốt lạm phát https://bnews.vn/tong-cuc-thong-ke-nam-2018-thanh-cong-trong-kiem-soat-lamphat/109312.html 35 Việt Báo, lạm phát ảnh hưởng nghiêm trọng tới du lịch http://vietbao.vn/Kinh-te/Lam-phat-anh-huong-nghiem-trong-toi-du-lich-HaNoi/65147339/88/ Tác động môi trường vĩ mô đến ngành du lịch https://text.123doc.org/document/896460-tac-dong-cua-moi-truong-vi-mo-toinganh-du-lich.htm VnEconomy, thu nhập bình qn đầu người 2018 http://vneconomy.vn/thu-nhap-binh-quan-dau-nguoi-nam-2018-dat-2587-usd2018122715235412.htm Mơi trường kinh doanh TTC https://www.slideshare.net/justbekidding/phn-tch-mi-trng-kinh-doanh-ca-cng-ty-ttc TTC Travel, thương hiệu cun đắp thành công http://ttctravel.vn/tin-tuc-chi-tiet/vun-dap-thuong-hieuvun-dap-thanh-cong TTC Land, thương hiệu xuất sắc thê giới https://ttcland.vn/vi/tin-tuc/tin-tap-doan-cttv/ttc-sugar-vinh-du-nhan-giai-thuonghieu-xuat-sac-the-gioi.html TTC Land, The Guide Awards 2018 https://ttcland.vn/vi/tin-tuc/tin-tap-doan-cttv/ttc-nhan-5-giai-tai-the-guide-awards2018.html Báo cáo thường niên VNG http://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2017/BCTN/VN/VNG_Baocaothuongnien_2 017.pdf Cafef, công ty cổ phần Du lịch Thành Thành Công (HOSE) http://s.cafef.vn/hose/VNG-cong-ty-co-phan-du-lich-thanh-thanh-cong.chn TTC Travel, thông tin tập đoàn TTC 36 http://www.ttctravel.vn/ve-chung-toi.htm TTC Land, tiềm tăng trưởng hoạt động ngành du lịch năm 2018 https://ttcland.vn/vi/tin-tuc/tin-tap-doan-cttv/tiem-nang-tang-truong-hoat-dongnganh-du-lich-nam-2018.html Các tỷ số tài chính cơng ty cổ phần du lịch Thành Thành Công năm https://finance.vietstock.vn/VNG/tai-chinh.htm?tab=CSTC Các tỷ số tài chính cơng ty cổ phần du lịch Thành Thành Công năm 2018 https://www.cophieu68.vn/calculate_index.php?id=vng Bảng Báo cáo tài cơng ty cổ phần du lịch Thành Thành Công năm https://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=vng Bảng Cân đối công ty cổ phần du lịch Thành Thành Công năm https://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?view=bs&id=vng&year=0 Bảng Lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần du lịch Thành Thành Công năm https://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?view=cf&id=vng&year=0 BTTC tóm tắt cơng ty cổ phần du lịch Thành Thành Công qua năm https://finance.vietstock.vn/VNG/tai-chinh.htm?tab=BCTT Các số tài ngành Dịch vụ - Du lịch https://www.cophieu68.vn/categorylist.php 37 ... doanh du lịch, đồng cảm tham gia cộng đồng dân cư, du khách,… để ngành du lịch ngày phát triển trở thành ngành kinh tế mũi nhọn đất nước 1.1.2 Bối cảnh doanh nghiệp Công ty Cổ phần Du lịch Thành Thành... cho thương hiệu TTC Để lại hành ảnh thương hiệu đẹp niềm tin trí khách hàng *Thông tin thị phần Công ty CP Du lịch Thành Thành Công (VNG) công ty thành viên thuộc Tập đồn Thành Thành Cơng (TTC)... kinh doanh công ty du lịch thiếu bền vững lâu dài thị trường khách du lịch quốc tế, bị động phụ thuộc vào vài thị trường khách lớn; kích cầu du lịch nội địa chưa hiệu Ngồi ra, cơng ty du lịch, lữ