Nội dung 6 hoạch định tài chính ngắn hạn

Nội dung Kế hoạch tài ngắn hạn Nội dung       Mục tiêu lập kế hoạch tài ngắn hạn Báo cáo ngân quỹ tiền mặt Dự báo ngân sách tiền mặt Xử lý ngân quỹ tiền mặt Dự tính báo cáo tài Phân tích dòng tiền Báo cáo ngân quỹ tiền mặt Bản tóm tắt thay đổi trạng thái tài từ kỳ tới kỳ khác gọi là: Báo cáo nguồn sử dụng ngân quỹ Mục đích xác định: - Nguồn tiền mặt DN - Sử dụng tiền mặt Báo cáo ngân quỹ tiền mặt Tại lại phải lập báo dòng ngân quỹ    Bao gồm dòng tiền từ giao dịch phi tiền mặt, báo cáo lưu chuyển tiền tệ không bao gồm Dễ lập nhà quản lý ưa thích sử dụng để đáp ứng mục tiêu phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Giúp bạn hiểu dễ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đặc biệt lập theo phương pháp gián tiếp Báo cáo ngân quỹ tiền mặt Thế “ngân quỹ”? quỹ - Tất khoản đầu tư chi khoản thu từ hoạt động đầu tư doanh nghiệp - Dựa giao dịch liên quan đến tiền mặt Nguồn sử dụng ngân quỹ tiền mặt Các chữ ký hiệu Sử dụng, dụng Nguồn, guồn Tài sản, sản NV (nguồn vốn) vốn) Dấu cộng (trừ) tăng (giảm) tài sản nguồn vốn TS NV N - + + S Xác định nguồn sử dụng ngân quỹ Công ty BW Tài sản 2011 Tiền tương đương Các khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước TS ngắn hạn khác 90 394 696 10 TS ngắn hạn Tài sản cố định Khấu hao lũy kế Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 1,195 1030 (329) 701 50 223 2,169 2010 100 410 616 1,140 930 (299) 631 50 223 2,044 +/+ + + N/S N N S -S N/A N/A N/A S - Xác định nguồn sử dụng ngân quỹ Công ty BW Tài sản 2011 Tiền tương đương Các khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước TS ngắn hạn khác 90 394 696 10 TS ngắn hạn Tài sản cố định Khấu hao lũy kế Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 1,195 1030 (329) 701 50 223 2,169 2010 100 410 616 1,140 930 (299) 631 50 223 2,044 +/- N/S 10 16 80 N N S 70 S N/A N/A N/A S - Xác định nguồn sử dụng ngân quỹ Công ty BW Nguồn vốn Vay nợ ngắn hạn Các khoản phải trả Thuế phải nộp Nợ ngắn hạn khác Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư ban đầu Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 2011 290 94 16 100 500 530 200 729 210 1,139 2,169 2010 295 94 16 100 505 453 200 729 157 1086 2,044 +/- N/S - S -N/A N + + N N/A Xác định nguồn sử dụng ngân quỹ Công ty BW Nguồn vốn 2011 Vay nợ ngắn hạn Các khoản phải trả Thuế phải nộp Nợ ngắn hạn khác 290 94 16 100 Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư ban đầu Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 500 530 200 729 210 1,139 2,169 2010 +/- N/S 295 94 16 100 505 453 S -N/A 77 N 200 729 157 1086 2,044 N N/A 53 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh BW Nhà quản lý tài dự báo Báo cáo kết kinh doanh cho năm 2012 Anh ta ước tính Doanh thu tháng đầu năm tới đạt 1222 tỷ đồng Giá vốn hàng bán ước tính bình qn năm trước Chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp ước tính 34 tỷ/tháng Thuế thu nhập DN giả định ổn định 40% Chi trả cổ tức chi phí trả lãi tiền vay dự kiến không đổi Báo cáo kết kinh doanh dự kiến BW Dự báo tính đến ngày 30/6/2012 Doanh thu thuầna Giá vốn hàng bán b Lợi nhuạn gộp Shi phí BH, QLDN c EBIT 153 Chi phí lãi vayd EBT Thuế TNDN EAT Chi cổ tứce Lợi nhuận giữ lại 1,222 865 357 204 29 124 50 74 19 55 a Từ D.thu hàng tháng b Bình quân 68.7, 71.3, 72.3% nhân D.thu c 34 x tháng d Giả thiết ổn định 29 tỷ e Không thay đổi tháng cổ tức = (.5)(38 tỷ) = 19 tỷ Bảng cân đối kế toán BW (phần Tài sản) Cân đối kế toán kế hoạch (tỷ đồng) 30/6/2012 Tiền tương đương.a Các khoản phải thu.b Hàng tồn khoc Chi phí trả trước TS ngắn hạn khác TS ngắn hạn TS cố định Hao mòn lũy kế TS cố địnhd Đầu tư dài hạn TS dài hạn khác Tổng tài sản 92 222 692 10 1,021 1,140 (386) 742 50 223 2,036 a Từ dự đốn dòng tiền b 100% tháng 6, 20% tháng c Vòng quay HTK = 2.5 d Chi tiêu dài hạn 110 chi phí khấu hao 69 Giả định Bảng cân đối kế toán BW (phần Nguồn vốn) Cân đối kế toán kế hoạch (tỷ đồng) 30/6/2012 Vay nợ ngắn hạna 226 Các khoản phải trảb 50 Thuế phải nộp c 16 Nợ ngắn hạn khác d 20 Tổng nợ ngắn hạn 312 Nợ dài hạn 530 Vốn chủ sở hữu Vốn Đ.tư ban đầu 200 Thặng dư vốn CP 729 Lợi nhuận giữ lại e 265 Tổng vốn chủ SH 1,194 Tổng nguồn 2,036 a Số dư năm trước trừ nợ vay trả b 100% mua hàng tháng c Không thay đổi thuế ròng d Chậm trả lương, thuế e Tăng lợi nhuận giữ lại Giả định Mơ hình phân tích dòng tiền 35 Xác định tổng giá trị đầu tư thêm vào tài sản dài hạn kỳ  Xác định số tiền bổ sung thêm vốn lưu động kỳ  Xác định nguồn tài trợ Mục đích: Kiểm tra tính cân đối, hợp lý số liệu báo cáo tài  Mơ hình phân tích dòng tiền 36 Dòng tiền tạo từ tài sản (Dòng tiền nhàn rỗi DN- FCFF) Dòng tiền tạo từ tài sản (FCFF) = Dòng tiền trả cho chủ = nợ (creditor) Dòng tiền hoạt động (OCF) - Dòng tiền trả + cho chủ sở hữu (Shareholder) Chi tiêu vốn ròng (NCS) - Thay đổi vốn lưu động ròng (NWC) Mơ hình phân tích dòng tiền 37 Bảng cân đối kế tốn cơng ty DOBANA Tại thời điểm 31/12/2013 TÀI SẢN Tài sản lưu động Tiền tương đương tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác Tài sản cố định Nhà xưởng, thiết bị Tài sản cố định khác   2012 2013   NGUỒN VỐN 1,112 1,403  Nợ ngắn hạn 104 160  Các khoản phải trả 455 688  Vay nợ ngắn hạn 553 555  Nợ định kỳ 0  Nợ dài hạn 1,644 1,709  Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu thường 1404 1505  240 204  Thặng dư vốn CP   Tổng tài sản     2,756 3,112  Lợi nhuận giữ lại Tổng nguồn vốn Đơn vị: tỷ đồng 2012 428 232 154 42 408 1,920 500 100 2013 389 266 102 21 454 2,269 540 100 1,320 2,756 1,629 3,112 Mơ hình phân tích dòng tiền Báo cáo kết kinh doanh, công ty DOBANA Tại thời điểm 31/12/2013(Đơn vị: tỷ đồng) Doanh thu (Net Sales) Giá vốn hàng bán, chưa bao gồm khấu hao (COGS) Lợi nhuận trước thuế, khấu hao lãi vay (EBITDA) Khấu hao (DA) Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Trả lãi tiền vay (Interest) Lợi nhuận trước thuế (EBT) Thuế thu nhập DN Lợi nhuận sau thuế, (EAT- Lợi nhuận ròng) Cổ tức (Divident) Lợi nhuận giữ lại (Retained Earning) 38 1,509 750 759 65 694 70 624 212 412 103 309 Dòng tiền hoạt động (OCF) Thu nhập Dòng tiền trước lãi vay Khấu hoạt động = thuế (EBIT) + hao (OCF) -Thuế TNDN Công ty DOBANA Dòng tiền hoạt động năm 2013 Thu nhập trước lãi vay thuế (EBIT) + Khấu hao - Thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền hoạt động 39 694 65 212 547 Chi tiêu vốn ròng (NCS) số tiền DN thực tế đầu tư thêm vào TS dài hạn Chi tiêu vốn ròng (NCS) = TS dài hạn cuối kỳ - (trừ) TS dài hạn đầu kỳ + (cộng) Khấu hao TSCĐ Công ty DOBANA Chi tiêu vốn ròng 2013 TS dài hạn cuối kỳ - TS dài hạn đầu kỳ + Khấu hao Chi tiêu vốn ròng 40 1,709 1,644 65 130 Thay đổi vốn lưu động ròng (NWC-Net Working Capital) thực chất số tiền DN bổ sung thêm vốn lưu động kỳ Vốn lưu động ròng = TS ngắn hạn - Nợ ngắn hạn Thay đổi NWC = NWCcuối kỳ - NWCđầu kỳ Công ty DOBANA Thay đổi vốn lưu động ròng 2013 Vốn lưu động ròng cuối kỳ 41 1,014 - (trừ) Vốn lưu động ròng đầu kỳ 684 Thay đổi vốn lưu động ròng 330 Dòng tiền tạo từ tài sản (Dòng tiền nhàn rỗi - FCFF) Cơng ty DOBANA Dòng tiền nhàn rỗi năm 2013 Dòng tiền hoạt động (OCF) 547 - (trừ) Chi tiêu vốn ròng 130 - (trừ) Thay đổi vốn lưu động ròng 330 Dòng tiền tạo từ tài sản 87 Liệu 87 tỷ đồng có với = Dòng tiền trả cho chủ nợ + Dòng tiền trả cho chủ sở hữu? 42 Dòng tiền trả cho chủ nợ (Cash Flow to Credit holder) Là khoản tốn ròng cho chủ nợ vay = Số tiền lãi phải trả - Giá trị vay ròng Cơng ty DOBANA Dòng tiền trả cho chủ nợ vay năm 2013 Tiền lãi chi trả - Giá trị vay ròng Dòng tiền trả cho chủ nợ vay 43 70 46 24 Dòng tiền trả cho chủ sở hữu (Cash Flow to Shareholder) Là khoản tốn ròng cho chủ sở hữu tính = Tổng số cổ tức chi trả - Vốn chủ sở hữu tăng thêm (Vốn chủ sở hữu tăng thêm = Vốn chủ sở hữu cuối kỳ Lợi nhuận giữ lại kỳ - Vốn chủ sở hữu đầu kỳ) Cơng ty DOBANA Dòng tiền trả cho chủ sở hữu năm 2013 Tổng số cổ tức chi trả 44 103 - Vốn chủ sở hữu tăng thêm 40 Dòng tiền trả cho chủ sở hữu 63 Mơ hình phân tích dòng tiền Tổng số tiền Bổ sung thêm vốn lưu động kỳ (330 tỷ) + Tổng số tiền đầu tư TS dài = 460 tỷ hạn (130 tỷ) Xác định nguồn: 1, Tái đầu tư Khấu hao TSCĐ: 65 tỷ 2, Lợi nhuận giữ lại tái đầu tư: 309 tỷ 3, Vốn chủ sở hữu tăng thêm: 40 tỷ 4, Vay thêm dài hạn bên ngoài: 46 tỷ 45 Thực hành file Excel Tổng nguồn: 460 tỷ ... TS ngắn hạn khác 90 394 69 6 10 TS ngắn hạn Tài sản cố định Khấu hao lũy kế Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 1,195 1030 (329) 701 50 223 2, 169 2010 100 410 61 6 1,140... 394 69 6 10 TS ngắn hạn Tài sản cố định Khấu hao lũy kế Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 1,195 1030 (329) 701 50 223 2, 169 2010 100 410 61 6 1,140 930 (299) 63 1... đồng) Tài sản Nguồn vốn Tiền tương đương Các khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước TS ngắn hạn khác 90 394 69 6 10 TS ngắn hạn Tài sản cố định Khấu hao lũy kế Tài sản cố định Đầu tư dài hạn