slide Tài chính doanh nghiệp chương 6: Quản lý tài sản ngắn hạn

Qu n lý hàng tồn kho  Mô hình đặt hàng hiệu quả EOQ - Có hai lo i chi phí liên quan đến ho t động dự trữ của doanh nghi p: Chi phí lưu kho: bao gồm những chi phí đ dự trữ hàng hóa..

CH NG 6: QU N LÝ TÀI S N

NG N H N TRONG DOANH NGHI P

Gi ng viên: Trần Phi Long

Bộ môn: Tài chính doanh nghi p

Ch ng 6: Qu n lý tài s n ng n h n

I • Khái ni m và phân lo i TSNH

II • Qu n lý hàng tồn kho

III • Qu n lý tiền mặt

I Khái ni m và phân lo i TSNH

 Khái niệm: Tài s n ng n h n là

những tài s n có thời gian sử dụng

hoặc thu hồi dưới hoặc bằng 12

tháng

 Có 3 lo i chính:

- Tiền

- Ph i thu ng n h n

- Phân lo i theo giá trị vốn đầu t :

Ph ng pháp kiểm soát tồn kho ABC

II Qu n lý hàng tồn kho

 Mô hình đặt hàng hiệu quả (EOQ)

- Có hai lo i chi phí liên quan đến ho t động dự trữ của doanh nghi p:

Chi phí lưu kho: bao gồm những chi

phí đ dự trữ hàng hóa

Chi phí đặt hàng: bao gồm những chi

phí cho vi c mua hàng

+ Tổng chi phí

đặt hàng (TOC)

TIC = C 1 x Q/2 + C 2 x D/Q

II Qu n lý hàng tồn kho

 Mô hình đặt hàng hiệu quả (EOQ)

khấu th ng m i, gi m giá 1% cho một đ n

vị s n phẩm Hỏi doanh nghi p chấp nh n

đặt hàng 13.000 s n phẩm một lần không

16

II Qu n lý hàng tồn kho

hóa, nguyên v t li u trong kho mà khi

số d kho n mục hàng tồn kho gi m tới đó, doanh nghi p cần đặt hàng

mới

đặt hàng mới cộng với lượng dự trữ

an toàn

III Qu n lý tiền

Chứng khoán thanh khoản cao

Mua chứng khoán Bán chứng khoán

Tiền Chi tiền Thu tiền

III Qu n lý tiền

- T ng tự mô hình EOQ trong qu n lý hàng tồn kho

- Hai lo i chi phí:

Chi phí c hội

Chi phí giao dịch

III Qu n lý tiền

Trong đó:

i = tỷ l sinh lời của chứng khoán

Cb = Chi phí giao dịch bán chứng khoán

Mn = Tổng mức tiền mặt gi i ngân hàng năm

M = L ợng tiền cần dùng một lần

Tổng chi phí

nắm giữ tiền = Tiền khoán lãi bị bỏ qua chứng + Chi phí giao chứng khoán dịch

TC = i x M/2 + C b x M n /M

III Qu n lý tiền

 Mô hình Miller – Orr quản lý tiền

M * = Mmin + d/3

M max = Mmin + d Trong đó:

d = kho ng cách dao động

Cb = chi phí mỗi lần giao dịch chứng khoán

i = lãi suất

III Qu n lý tiền

 Mô hình Miller – Orr quản lý tiền

Ph ng sai ngân quỹ

 Ví dụ: Gi sử chi phí giao dịch chứng

nghĩa là 10%/năm, độ l ch chuẩn của

B3: Quyết định lãi suất

B4: uowcs l ợng chi phí giao dịch

chứng khoán