Hoạch định tài chính - XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN potx

1 XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN 2  Báo cáo tài chính dự đoán là các báo cáo thu nhập và bảng tổnd kết tài sản dự đoán  Đầu vào cần thiết để xây dựng dự toán là sử dụng các cách tiếp cận phổ biến bao gồm: - Các báo cáo tài chính quá khứ - Dự toán bán hàng cho năm đến - Các giả thiết chủ yếu về các nhân tố  Xây dựng các báo cáo tài chính dự toán sẽ được minh họa bằng ví dụ sau. XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN 3 CÁC CÁCH TIẾP CẬN  Kinh nghiệm  Khả năng  Tương quan Nhà quản trị tài chính tập trung vào 3 cách tiếp cận sau: 4 KINH NGHIỆM  Các nhà quản trị có thời gian dài làm công việc kinh doanh thường có những cảm nhận mô hình doanh số, chi phí, nhu cầu khách hàng và các nhân tố khác Ví dụ: Các chủ bút làm việc lâu trong lĩnh vực xuất bản thường đọc các bản thảo và đánh giá về việc công ty họ có nên mua bản quyền xuất bản hay không 5 KHẢ NĂNG  Quá khứ thường mách bảo cho chúng ta về một số điều trong tương lai.  Các nhà quản trị có thể sử dụng các thông tin này để ước lượng tương lai. Ví dụ: Trong quá khứ, người quản trị thấy rằng họ bị mất 1% tồn kho kẹo đưa đến cửa hàng. Họ có thể sử dụng thông tin này để ước lượng nhưngc mất mát trong tươnng lai và cũng để kiểm soát tốt hơn 6 TƯƠNG QUAN  Tương quan là một cách dịch chuyển tương đối hai biến số có quan hệ với nhau. Ví dụ: nếu lãi suất tăng nhà kinh doanh bất động sản biết rằng giá nhà sẽ hạ ( Bởi vì chi phí tài trợ cao sẽ làm cho người mua nhà khó khăn hơn để thẩm định các cầm cố. - Bán dù sẽ thuận lợi trong mùa mưa. 7 QUÁ TRÌNH DỰ ĐOÁN DOANH SỐ Marketing (ước lượng doanh số) Quản trị cấp cao (chính sách, chiến lược) Sản xuất (năng lực, kế hoạch) Bộ phận Tài chính Kế toán (các B.cáo Tchính, Khấu hao, Thuế) Dự đoán Doanh số 8 T.gian Doanh số Dự đoán doanh số trên cơ sở tăng trưởng doanh số quá khứ Biểu diễn doanh Số quá khứ Biểu diễn doanh Số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 9 T.gian Doanh số Đường khuynh hướng Đường khuynh hướng Dự đoán doanh sô útương lai trên cơ sở tăng trưởng doanh số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 10 T.gian Doanh số Mức tăng trưởng Ước lượng doanh số 2 năm kế tiếp Ước lượng doanh số 2 năm kế tiếp Dự đoán doanh sô útương lai trên cơ sở tăng trưởng doanh số quá khứ 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 [...]... thu, ngân quĩ - Tài sản cố định: Nhà xưởng, Thiết bị 1999 2002 12 DỰ TOÁN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Dự toán các báo cáo tài chính tương lai trên cơ sở các giả thiết chắc chắn về khuynh hướng doanh số và mối liên hệ giữa doanh số và các biến tài chính khác nhau và giữa các biến của báo cáo tài chính với nhau 13 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Ví du:û Tài liệu về sản phẩm của công ty M     Doanh số sẽ tăng từ 5... ĐÁNH GIÁ VỀ CÁC DỰ TOÁN TÀI CHÍNH Những hạn chế của các cách tiếp cận đơn giản   Những điểm yếu của các cách tiếp cận trong xây dựng dự toán báo cáo tài chính là do hai giả thiết: - Hiệu suất tài chính của công ty trong tương lai sẽ giống như hiệu suất trong quá khứ - Một số tài khoản được xác định theo những giá trị kỳ vọng Vì những nguyên nhân này, trước hết cần phải xây dựng một dự đoán về toàn... cân đối kế toán tăng lên cùng tỷ lệ 14 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 1: Xác định mức tăng doanh số Xác định mức tăng doanh số 8 5 8 5 = 60% 5 5 Báo cáo thu nhập Cty M Hiện tại Dsố 5.000$ CP HĐ 4.133$ EBIT 867 Tlãi 200 EBT 667 thuế (,40) 267 TN ròng 400 Dự kiến 8.000$ Chú ý: Doanh số dự kiến sẽ được xác định sau đầu vào từ Nhiều đơn vị và bộ phận trong doanh nghiệp 15 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 2:... đề sự kiện 26 TÓM TẮT DỰ TOÁN BÁO CÁO       Xác định tăng trưởng doanh số Tính thu nhập ròng dự kiến Tính nhu cầu tài sản để đảm bảo cho mức doanh số mới Dự kiến tăng các tài sản và nguồn phát sinh Dự kiến thu nhập giữ lại Xác định chênh lệch giữa tài sản dự kiến và nguồn 27 PHẢN HỒI VỀ TÀI TRỢ  Nếu cần nguồn tài trợ bên ngoài, nợ mới và vốn chủ mới có thể sẽ tác động đến dự kiến ban đầu về thu... 5,5$ Dự kiến 20 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 4: Dự toán nguồn 0,5$(1+,60) = 0,80$ 0,5$(1+,60) = 0,80$ Bảng cân đối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Tsản CĐ ròng3,0 4,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Nguồn Phải trả 1,0$ Nợ tích luỹ0,5 Nợ ngân hàng Tổng Nợ LĐ Nợ dài hạn Cổ phiếu thường Thu nhập giữ lại Tổng vốn chủ Tổng nguồn Htại 1,60 0,8 0,0 1,5$ 2,0$ 0,5 1,5 2,0$ 5,5$ Dự kiến 21 LẬP CÁC BÁO CÁO... ròng dự Tính thu nhập ròng dự kiến CP HĐ mới = kiến CP HĐ mới = CPHĐ cũ x 1,6 = 6.613 CPHĐ cũ x 1,6 = 6.613 Báo cáo thu nhập Cty M Hiện tại Dsố 5.000$ CP HĐ 4.133 EBIT 867 Tlãi 200 EBT 667 thuế (,40) 267 TN ròng 400$ Dự kiến 8.000$ 6.613 1.387 200 1.187 475 712$ Chú ý : Chưa tăng chi phí tiền lãi vì công ty chưa quyết định sẽ tài trợ bao nhiêu cho sự tăng trưởng 16 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 3: Dự toán. .. cân đối kế toán công ty M Tài sản Tsản LĐ Tsản CĐ ròng Tổng Htại Dự kiến 2,5$ 4,0$ 3,0 5,5$ Nguồn Phải trả Nợ tích luỹ Nợ ngân hàng Tổng Nợ LĐ Nợ dài hạn Cổ phiếu thường Thu nhập giữ lại Tổng vốn chủ Tổng nguồn Htại 1,0$ 0,5$ 0,0$ 1,5$ 2,0$ 0,5$ 1,5$ 2,0$ 5,5$ Dự kiến 18 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 3: Dự tiến tăng tài sản (% so với doanh số) Tài sản Bảng cân đối kế toán công ty M Htại Dự kiến Nguồn... 0,5 Thu nhập giữ lại1,5 1,7$ Tổng vốn chủ2,0$ 2,2$ Tổng nguồn5,5$ 6,6$ 24 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 7: Nhu cầu vốn tăng thêm (AFN) = tài sản dự kiến - Nguồn dự kiến Bảng cân đối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Tsản CĐ ròng3,0 4,8 Tổng 5.5$ 8,8$ AFN = 8,8$ – 6,6$ = 2,2 triệu USD Htại Dự kiến 2,2 triệu USD tăng thêmsẽ 2,2 triệu USD tăng thêmsẽ Phải trả dùng: vay ngắn... cổ Tổng =1,5 + [,712 x ( 1-, 7)] = 1,72,0$ =1,5 + [,712 xdài hạn = 1,7 Nợ ( 1-, 7)] Cổ phiếu thường 0,5 Thu nhập giữ lại1,5 1,7 Tổng vốn chủ 2,0$ Tổng nguồn 5,5$ Tài sản 22 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 6: Giữ các khoản khác không đổi để tìm nhu cầu vốn tăng thêm Bảng cân đối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Tsản CĐ ròng3,0 4,8 Tổng 5.5$ 8,8$ Htại Dự kiến Phải trả 1,0$ 1,60... thường 0,5 Thu nhập giữ lại1,5 1,7$ Tổng vốn chủ2,0$ 2,2$ Tổng nguồn5,5$ 6,6$ 23 LẬP CÁC BÁO CÁO DỰ TOÁN Bước 7: Nhu cầu vốn tăng thêm (AFN) = TS dự kiến Trừ nguồn dự kiến Bảng cân đối kế toán công ty M Tài sản Htại Dự kiến Nguồn Tsản LĐ 2,5$ 4,0$ Tsản CĐ ròng3,0 4,8 Tổng 5.5$ 8,8$ AFN = 8,8$ – 6,6$ = 2,2 triệu USD Htại Dự kiến Phải trả 1,0$ 1,60 Nợ tích luỹ0,5 0,8 Nợ ngân hàng 0,0 Tổng Nợ LĐ 1,5$ Nợ dài . 1 XÂY DỰNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ TOÁN 2  Báo cáo tài chính dự đoán là các báo cáo thu nhập và bảng tổnd kết tài sản dự đoán  Đầu vào cần thiết để xây dựng dự toán là sử dụng. gồm: - Các báo cáo tài chính quá khứ - Dự toán bán hàng cho năm đến - Các giả thiết chủ yếu về các nhân tố  Xây dựng các báo cáo tài chính dự toán sẽ được minh họa bằng ví dụ sau. XÂY DỰNG BÁO. thêm - Tài sản lưu động: Tồn kho, Khoản phải thu, ngân quĩ - Tài sản cố định: Nhà xưởng, Thiết bị 1999 1999 2002 2002 TĂNG TRƯỞNG DOANH SỐ DẪN ĐẾN CHI PHÍ 13 DỰ TOÁN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Dự toán