Hoạch định tài chính dài hạn tại Công ty Cổ phần Nam việt.DOC

Hoạch định tài chính dài hạn tại Công ty Cổ phần Nam việt

CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU1.1 Lý do chọn đề tài.

Trong những năm vừa qua, với nhiều biến động kinh tế trên thế giới và khu vực Cuộc khủng hoản tài chính thế giới ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế các nước trên thế giới, và ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế nước ta.Tác động đến sự tăng trưởng và phát triến của các ngành sản xuất, kinh doanh của các doanh nghiệp trong nước Thủy sản là một trong những ngành chịu ảnh hưởng và gặp nhiều khó khăn trước những biến động của nền kinh tế Thế giới.Thủy sản lại là một trong những mặt hàng nông sản thế mạnh của Việt Nam bên cạnh lúa gạo, rau quả.

Với một thế giới đang ngày càng thay đổi nhanh chóng như ngày nay, cùng với các biến động khó lường buộc các doanh nghiệp muốn tồn tại lâu dài phải có tầm nhìn xa, trông rộng Nhìn về phía trước, dự đoán tương lai và có những kế hoạch phòng bị để đạt được mục tiêu chung của tổ chức, đó chính là công việc của hoạch định Hay nói cụ thể hơn, hoạch định tài chính sẽ giúp các công ty có được những kế hoạch sẵn sàng cho tương lai, kể cả ngắn hạn lẫn dài hạn, điều này giúp cho công ty phát triển lâu dài và tránh đi những sai lầm không cần thiết

Hoạch định tài chính gồm có ngắn hạn và dài hạn Trong đó, hoạch định tài chính dài hạn liên quan đến kế hoạch đầu tư và tài trợ trong thời gian từ 3 đến 5 năm Và kế hoạch này không những giúp công ty đầu tư và gia tăng tài sản mà còn quyết định nguồn vốn nào cần tài trợ cho tài sản đó Ngoài ra kế hoạch tài chính giúp các doanh nghiệp thiết lập những mục tiêu của mình.

Kế hoạch tài chính rất cần thiết với các doanh nghiệp trong điều kiện hiện nay vì vậy tôi quyết định chọn đề tài “Lập kế hoạch tài chính dài hạn tại công ty Thủy sản Nam Việt”

1.2 Mục đích nghiên cứu.

Thông qua các báo cáo tài chính của công ty Thủy sản Nam Việt từ năm 2007 – 2009 để:

Lập dự báo về doanh thu Dự toán chi phí Dự báo về nhu cầu vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Từ đó làm cơ sở để lập kế hoạch tài chính từ năm 2010 – 2012 cho công ty cổ phần Nam Việt.

1.3 Phương pháp nghiên cứu.

- Phương pháp thu thập số liệu.

Thu thập số liệu thứ cấp Số liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính - Phương pháp phân tích.

Phương pháp được sử dụng trong đề tài này là phương pháp “Holt” và phương pháp kết hợp.

1.4 Phạm vi nhiên cứu.

Thông qua các báo cáo tài chính từ năm 2007 – 2009 để lập những dự báo doanh thu, chi phí sản xuất kinh doanh, nhu cầu vốn Dựa trên cơ sỏ những dự báo vừa lập để lập kế hoạch tài chính dài hạn cho công ty Thủy sản Nam Việt từ năm 2010 – 2012.

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH2.1 Doanh thu

2.1.1 Khái niệm

Kết quả tiêu thụ sản phẩm thể hiện hết quả doanh thu của doanh nghiệp thông qua chỉ tiêu doanh thu Theo thông tư số 57 TC/TCDN ngày 22 tháng 08 năm 1997 sửa đổi bổ sung thông tư số 76 TC/TCDN ban hành ngày 15/11/1996 về hướng dẫn chế độ quản lý doanh thu, chi phí và giá thành sản phẩm, dịch vụ tại các doanh nghiệp nhà nước bao gồm doanh thu từ hoạt động kinh doanh và doanh thu từ hoạt động khác.

* Doanh thu từ hoạt động kinh doanh

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh là toàn bộ số tiền bán sản phẩm, hàng hóa, cung ứng dịch vụ sau khi trừ các khoản thuế thanh toán, giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại ( nếu có chứng từ hợp lệ) và được khách hàng chấp nhận thanh toán ( không phân biệt đã thu hay chưa thu tiền).

* Doanh thu từ hoạt động kinh doanh gồm 3 chỉ tiêu:

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: doanh thu bán hàng là toàn bộ tiền bán hàng hóa sản phẩm, dịch vụ lao vụ đã được khách hàng chấp nhận thanh toán ( không phân biệt đã thu tiền hay chưa thu tiền).

Doanh thu hoạt động tài chính: bao gồm các khoản thu từ hoạt động liên doanh, liên kết, cho thuê tài sản, lãi tiền gửi, lãi tiền cho vay, thu từ hoạt động mua bán chứng khoán, giảm giá chứng khoán đã trích năm trước nhưng không sử dụng hết…

Thu nhập từ các hoạt động khác: Các khoản thu nhập khác là các khoản thu từ các hoạt động xảy ra không thường xuyên ngoài các khoản thu đã được quy định ở điểm như trên như: thu từ bán vật tư, hàng hóa, tài sản dôi thừa, công cụ dụng cụ phân bổ hết giá trị…và các khoản thu bất thường khác.

2.1.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu

Chất lượng hàng hóa: đây là nhân tố quan trọng hàng đầu ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu Chất lượng hàng hóa kém sẽ khó bán hoặc bán với giá thấp làm doanh thu không cao, đặc biệt ảnh hưởng đến uy tín của công ty.

Giá sản phẩm:việc đánh giá thấp sẽ thu hút được khách hàng, tăng sức cạnh tranh, tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ Tuy nhiên, nó phải đủ để trang trải chi phí phát sinh và có được lợi nhuận mong muốn.

Vốn, cơ sở vật chất kĩ thuật: khi qui mô công ty mở rộng thì công ty cần đầu tư cơ sở vật chất kĩ thuật, máy móc thiết bị hiện đại đảm bảo cung cấp hàng hóa nhiều hơn, chất lượng hơn.

Nhân tố con người: là trình độ quản lý kinh doanh, khả năng tiếp thị sản phẩm và am hiều thị trường, kinh nghiệm thực tiễn tích luỹ…

Nhân tố khác: doanh nghiệp muốn kinh doanh có hiệu quả thì cẩn theo dõi, nắm bắt những thông tin về cơ cấu thị trường, chủ trương kế hoạch của nhà nước để kịp thời đưa ra các biện pháp, định hướng đúng đắn cho việc kinh doanh của mình.

2.2 Chi phí

Chi phí là một phạm trù kinh tế quan trọng gắn liền với sản xuất và lưu thông hàng hóa Đó là những hao phí lao động xã hội được biểu hiện bằng tiền trong quá trình hoạt động kinh doanh Chi phí của doanh nghiệp là tất cả chi phí phát sinh gắn liền với doanh nghiệp trong quá trình hình thành, tồn tại và hoạt động tù khâu mua nguyên vật liệu, tạo ra sản phẩm đến khi tiêu thụ nó.

Theo tính chất hoạt động kinh doanh

Theo quyết định 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/12/2000 và thông tư 89/2002/TT-BTC ngày 9/12/2000 của Bộ tài chính thì chi phí của doanh nghiệp bao gồm:

Chi phí hoạt động kinh doanh: bao gồm tất cả các chi phí liên quan đến quá trình kinh doanh của doanh nghiệp như: chi phí giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp.

Chi phí khác: đây là khoản chi phí xảy ra không thường xuyên như chi phí nhượng bán, thanh lý tài sản cố định, chi phí tổn thất tực tế, chi phí thu hồi các khoản nợ đã xóa, chi phí bất thường khác.

Phân theo các khoản mục chi phí

Chi phí nguyên vật liệu trực tiếp: đây là những chi phí bao gồm chi phí về nguyên liệu, vật liệu chính, vật liệu phụ và vật liệu khác trực tiếp sử dụng cho việc sản xuất ra sản phẩm dịch vụ, lao vụ của các doanh nghiệp.

Chi phí nhân công trực tiếp: phản ánh lao động trực tiếp sản xuất ra sản phẩm lao vụ, dịch vụ trong các doanh nghiệp Chi phí này thường bao gồm chi phí về tiền lương chính, lương phụ, các khoản phụ cấp, các khoản trích theo lương…

Chi phí sản xuất chung: chi phí này phản ánh chi phí sản xuất chung phát sinh ở các phân xưởng, bộ phận sản xuất ở doanh nghiệp Chi phí này thường bao gồm các khoản mục sau: chi phí nhân viên phân xưởng, chi phí vật liệu, chi phí dụng cụ sản xuất…

Ba loại chi phí kể trên là những chi phí trực tiếp trong quá trình sản xuất ( hay còn gọi là chi phí trong sản xuất) hình thành nên giá thành sản phẩm Trong đó 2 loại chi phí nguyên vật liệu trực tiếp và nhân công trực tiếp là những chi phí khả biến Còn chi phí sản xuất chung bao gồm cả chi phí khả biến và chi phí bất biến.

Chi phí bán hàng: chi phí này phản ánh các chi phí phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, lao vụ bao gồm chi phí đóng gói, vận chuyển, giới thiệu, bảo hành sản phẩm…Chi phí này bao gồm các tiểu khoản sau: chi phí nhân viên, chi phí vật liệu bao bì, chi phí dụng cụ đồ dùng…

Chi phí quản lý doanh nghiệp: chi phí này phản ánh các chi phí quản lý chung của doanh nghiệp gồm các chi phí quản lý kinh doanh, chi phí quản lý hành chính, chi phí chung khác liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp Chi phí này bao gồm : chi phí nhân viên quản lý, chi phí vật liệu quản lý,chi phí đồ dùng văn phòng, chi phí dự phòng…

Chi phí hoạt động tài chính: là các khoản chi phí đầu tư tài chính ra ngoài doanhnghiệp, nhằm mục đích sử dụng hợp lý các nguồn vốn, tăng thêm thu nhập và nâng caohiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Chi phí này bao gồm: chi phí liênngành, liên kết các khoản chi phí phát sinh trong các hoạt động liên doanh, liên kết, chiphí mua trái phiếu, tín phiếu, cổ phiếu kể cả các khoản tổn thất trong đầu tư nếu có.

2.3 Lợi nhuận

2.3.1 Khái niệm

Lợi nhuận của doanh nghiệp là số chênh lệch giữa doanh thu thuần với giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp Nói cách khác, lợi nhuận là khoản tiền dôi ra giữa tổng thu và tổng chi trong hoạt động kinh doanh hoặc có thể hiểu là phần dôi ra của một hoạt động sau khi đã trừ mọi chi phí của hoạt động đó.

Công thức:

LN = DTT – ( ZSXTT + CPBH + CPQLDN ) LN : tổng lợi nhuận của doanh nghiệp

DTT : Doanh thu thuần

ZSXTT : giá thành sản xuất sản phẩm CPBH : chi phí bán hàng

CPQLDN : chi phí quản lý doanh nghiệp

Hiện nay theo quyết định 167/2000QĐ-BTC và thông tư 89/2002/TT-BTC ngày 9/12/2002 của Bộ tài chính thì lợi nhuận của doanh nghiệp bao gồm:

Lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh : gồm 2 phần

Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ: đây là khoản chênh lệch giữa doanh

thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trừ đi giá thành toàn bộ sản phẩm ( bao gồm giá vốn hàng hóa, chi phí bán hàng, và chi phí quản lý doanh nghiệp)

Lợi nhuận này thường chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng mức lợi nhuận của doanh nghiệp Đây cũng là điều kiện tiền đề để doanh nghiệp thực hiện tích lũy cho tái sản xuất kinh doanh mở rộng Đồng thời, cũng là điều kiện tiền đề lập ra các quỹ của doanh nghiệp như: quỹ dự phòng mất việc làm, quỹ khen thưởng phúc lợi…là điều kiện để không ngừng nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động.

Lợi nhuận từ hoạt động tài chính: lợi nhuận này chính là phần chênh lệch giữa

thu và chi về hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

Lợi nhuận thu được từ hoạt động khác: lợi nhuận khác là khoản lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh, đây là những khoản lợi nhuận thu được không mang tính chất thường xuyên.

Ngoài ra, trên báo cáo kết quả kinh doanh còn có các loại lợi nhuận như:

Lợi nhuận trước thuế: là lợi nhuận đạt được trong quá trình sản xuất kinh doanh Lợi nhuận sau thuế: là phần lợi nhuận còn lại sau khi trừ thuế thu nhập doanh nghiệp.

LNST = LNTT – (LNTT x thuế suất ) = LNTT x (1 - thuế suất )

2.3.2 Ý nghĩa của lợi nhuận

Đối với xã hội: mở rộng phát triển sản xuất, tạo công ăn việc làm, tăng thu nhậpvà tiêu dùng xã hội, đẩy mạnh tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Đối với doanh nghiệp: lợi nhuận quyết định sự tồn vong, khẳng định khả năng cạnh tranh, bản lĩnh doanh nghiệp trong nền kinh tế mà vốn dĩ đầy bất trắc và khắc nghiệt Vì vậy, tạo ra lợi nhuận là chức năng duy nhất của doanh nghiệp.

2.4 Nguồn vốn, nguồn tài trợ.

Hầu hết các khoản vốn được lấy từ các nguồn như lợi nhuận, khấu hao, vốn góp và nợ dài hạn, công ty chủ yếu sử dụng các nguồn vốn này vào việc tăng các khoản phải thu, tích luỹ thêm chứng khoán có thể chuyển thành tiền và tài sản cố định Việc xác định vốn lấy từ đâu và chi vào đâu là hữu ích bởi vì nó giúp các nhà quản lý tài chính tìm ra các cách thức tốt nhất để tạo ra và sử dụng các khoản vốn đó.

Để tính toán nguồn vốn và sử dụng các khoản vốn, chúng ta áp dụng các quy tắc đơn giản dưới đây:

Nguồn tiền mặt của công ty phát sinh khi:

- Công ty giảm tài sản nếu so sánh hai thời kỳ liên tiếp.

- Công ty tăng trách nhiệm tài chính nếu so sánh hai thời kỳ liên tiếp.

- Các chi phí khấu hao được liệt kê trong báo cáo thu nhập của năm gần nhất - Công ty bán cổ phiếu.

- Công ty có mức thu nhập ròng từ kỳ trước đó - Sử dụng các khoản vốn diễn ra khi:

- Công ty tăng tài sản nếu so sánh hai thời kỳ liên tiếp - Công ty thực hiện trả nợ giảm các nghĩa vụ tài chính - Công ty phát sinh thua lỗ trong thời kỳ trước đó - Công ty chi trả cổ tức tiền mặt.

- Công ty mua lại hoặc thu hồi cổ phiếu.

Việc phân tích các nguồn vốn và việc sử dụng vốn có thể giúp các nhà quản lý tài chính xác định xem liệu việc công ty huy động và phân phối các khoản vốn có rơi vào tình trạng mất cân bằng hay không Hoạt động này cho phép công ty biết nên dựa vào các nguồn vốn nội bộ hay huy động các nguồn vốn bên ngoài để tài trợ việc kinh doanh của mình

2.5 Khái quát tình hình nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua phân tích Bảng cân đối kế toán.

2.5.1 Tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn.

Phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổicác chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên Bảng cân đối kế toán về nguồn vốn và cách thứcsử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào công việc cụ thể Sự thay đổi của các tàikhoản trên Bảng cân đối kế toán từ kỳ trước tới kỳ này cho ta biết nguồn vốn và sử

- Nếu giảm phần tài sản và tăng phần nguồn vốn thì được xếp vào cột nguồn vốn.

- Nguồn vốn và sử dụng vốn phẩi cân đối với nhau.

Cuối cùng tiến hành xấp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn theo ngững trình tự nhất định tùy theo mục tiêu phân tích và phản ánh vào một bảng biểu theo biểu mẫu

Nội dung phân tích này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng, giảm bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn thế nào? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng đến sự tăng, giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đố có giải pháp khai thác nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp.

2.5.2 Tình hình đảm bảo nguồn vốn.

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, các doang nghiệp có tài sản bao gồm: TSCĐ và đầu tư ngắn hạn Để hình thành 2 loại tài sản này, phải có các nguồn tài trợ tương ứng, bao gồm nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn.

Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể sử dụng trong khoản thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các khoản tài trợ ngắn hạn, nợ phải trả nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khác.

Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung và dài hạn…

Nguồn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành tài sản cố định, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hình thành nên tài sản lưu động.

Để đánh giá khả năng thanh khoản của các khoản nợ đến hạn, các nhà phân tích còn quan tâm đến chỉ tiêu vốn lưu động ròng hay vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cũng là một yếu tố quan trọng và cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân bằng tài chính của một doanh nghiệp Nó được xác định bằng phần chênh lệch giửa tổng tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn: Vốn lưu động ròng = TSLĐ – Nợ ngắn hạn.

Khả năng đáp ứng ngiã vụ thanh toán, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh vàkhả năng nắm bắt thời cơ thuận lợi của doanh nghiệp phị thuộc phần lớn vào vốn lưuđộng nói chung và vốn lưu động ròng nói riêng Do vậy, sự phát triển còn được thể hiệnở sự tăng trưởng vốn lưu động ròng.

2.6 Chi phí sử dụng vốn2.6.1 Khái niệm

Chi phí sử dụng vốn là giá mà doanh nghiệp phải trả cho việc sử dụng một nguồn vốn nào đó để tài trợ cho quyết định đầu tư.

2.6.2 Các loại chi phí sử dụng vốn2.6.2.1 Chi phí sử dụng nợ:

- Chi phí sử dụng nợ vay của ngân hàng : là lãi suất tiền vay do ngân hàng ấn định

- Chi phí sử dụng vốn vay do phát hành trái phiếu.

- Chi phí sử dụng vốn vay do phát hành trái phiếu không trả lãi định kỳ:

Trong đó:

FVn: giá trị danh nghĩa của trái phiếu PV: giá trị gốc của trái phiếu.

n: thời hạn của trái phiếu

Chi phí sử dụng vốn vay do phát hành trái phiếu trả lãi định kỳ: để xác định chi phí sử dụng vốn của trái phiếu này, ta sử dụng phương pháp thử thay thế các giá trị khác nhau của rD ta có thể áp dụng công thức sau để có được giá trị thử ban đầu của rD PV: giá trị hiện tại của trái phiếu

FVn: giá trị danh nghĩa của trái phiếu ở thời điểm đáo hạn CF: tiền lãi hàng năm

- Chi phí sử dụng nợ sau thuế:

T: thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp.

Dp: lợi tức của cổ phần ưu đãi P0: giá hiện tại của cổ phiếu g: tốc độ tăng trưởng lợi tức

Chi phí sử dụng vốn cổ phần thường do phát hành cổ phiếu mới (rne): D1

P0(1-T) T: tỷ lệ cổ phiếu phát hành

2.7 Báo cáo tài chính doanh nghiệp.

Các thông tin cơ sở được dùng để lập các kế hoạch tài chính trong các doanh nghệp nói chung là các Báo cáo tài chính, bao gồm:

Bảng cân đối kế toán: Là một Phần trong Báo cáo tài chính, mô tả tình trạng của doanh

nghiệp tại một thời điểm nào đó Được thành lập từ 2 phần: Tài sản và nguồn vốn.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Là một phần trong báo cáo tài chính tổng hợp,

phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thái tiền tệ Nội dung của Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải đảm bảo 4 nội dung cơ bản là: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiêp, lãi, lỗ Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệ trong thời kỳ và chỉ ra rằng, các hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp.

2.8 Hoạch định tài chính.2.8.1 Định nghĩa.

Kế hoạch tài chính dài hạn là vấn đề mang tính chiến lược Kế hoạch tài chính là một bộ phận cấu thành quan trọng của kế hoạch sản xuất – kỹ thuật – tài chính bao gồm việc tổ chức nguồn vốn, tổ chức và sử dụng vốn và phân phối sủ dụng các nguồn tài chính đã hình thành nhằm đạt hiệu quả cao thể hiện ở chỗ bảo toàn và phát triển vốn sản xuất, luân chuyển vốn nhanh, tạo lập và sử dụng các nguồn tài chính linh hoạt trong điều kiện nền kinh tế thị trường có sự điều tiết của nhà nước.

2.8.2 Lập kế hoạch tài chính dài hạn hay kế hoạch tài chính chiến lược.

Các doanh nghiệp thường sử dụng báo cáo thu nhập chiếu lệ cho khoảng thời gian từ 3 đến 5 năm Vấn đề khó khăn đặt ra là làm sao có thể dự đoán hết được những biến động sẽ xảy ra với doanh nghiệp trong vòng mấy năm sắp tới Các nhà quản lý sẽ dễ dàng làm được điều này theo quy trình sau:

Xác lập tốc độ tăng trưởng mong muốn mà công ty có thể đạt được Tính toán mức vốn cần thiết để trang trải các khoản tồn kho, trang thiết bị, nhà xưởng và nhu cầu nhân sự cần thiết để đạt được tốc độ tăng doanh thu Nhà quản trị phải dự tính được chính xác và kịp thời nhu cầu vốn để có kế hoạch thu hút vốn bên ngoài trong trường hợp ngân quỹ từ lợi nhuận không chia không đủ đáp ứng Có 2 nguồn vốn trang trải cho nhu cầu vốn để tăng trưởng là: lợi nhuận và vay nợ.

Nếu công ty không có đủ vốn để tài trợ cho chương trình mở rộng công việc kinh doanh thông qua tăng tồn kho, đổi mới trang thiết bị và tài sản cố định và tăng chi phí điều hành công ty thì sự phát triển của công ty sẽ bị chậm lại hoặc dừng lại hẳn do công ty không thanh toán được các khoản nợ đến hạn.

2.8.3 Nội dung lập kế hoạch tài chính2.8.3.1 Kế hoạch tài chính tập trung

Nhiều chỉ tiêu vốn của doanh nghiệp do các giám đốc tài chính đề nghị Nhưng các chiến lược chi tiêu cũng phản ánh các kế hoạch chiến lược do ban điều hành cấp cao lập ra Những kế hoạch chiến lược cố gắng nhận diện các công việc kinh doanh mà doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và cần được mở rộng.

Kế hoạch chiến lược liên quan đến lập ngân sách trên quy mô lón Các chuyên gia lập kế hoạch tài chính có gắng xem xét tổng đầu tư từ mỗi công việc kinh doanh và tránh bị sa lầy một cách thật chi tiết.

Nhằm đảm bảo cho tính linh hoạt khi bắt đầu quy trình lập kế hoạch, cấp điều hành có thể yêu cầu bộ phận đệ trình ba kế hoạch kinh doanh cho 5 năm tới.

2.8.3.2 Kế hoạch tài trợ

Hầu hết các kế hoạch đều chứa một tóm lược của việc tài trợ dự kiến Phần này của kế hoạch sẽ xem xét một cách logic cuộc thảo luận về chính sách cổ tức, bởi vì doanh nghiệp chi ra càng nhiều, càng cần tìm ra nhiều nguồn vốn khác hơn là lợi nhuận giữ lại.

Một doanh nghiệp có đầu tư hạn chế, dư thừa dòng tiền hoạt động, và một chính sách lợi tức cổ phần trung bình tích luỹ được một “ưu thế tài chính” đáng kể dưới hình thức tài sản thanh toán và khả năng vay không sử dụng đến Cuộc sống tương đối dễ chịu cho giám đốc của các doanh nghiệp này, và kế hoạch tài trợ chỉ là thể thức thông thường Còn sự dễ chịu này có lợi cho các cổ đông hay không lại là một vấn đề khác.

2.8.4 Yêu cầu để việc lập kế hoạch tài chính hiệu quả2.8.4.1 Dự báo:

Doanh nghiệp sẽ không bao giờ có được các dự báo hồn tồn chính xác, vì nếu có thì việc lập kế hoạch sẽ không cần thiết đến như vậy Vấn đề là doanh nghiệp cần phải dự báo một cách tốt nhất có thể được.

Sự thiếu nhất quán trong dự báo có thể là một vấn đề, bởi vì các người lập báocáo tìm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau Doanh số dự báo có thể là tổng doanh sốdự báo riêng lẻ từ các giám đốc của nhiều đơn vị kinh doanh khác nhau bằng các công

cụ riêng của họ, các giám đốc đưa ra các giả thiết khác nhau về lạm phát, tăng trưởng của nền kinh tế quốc dân, sự có sẵn của nguyên liệu, v.v Đạt được sự nhất quán đặc biệt khó đối với các doanh nghiệp, khi mà nguyên liệu của đơn vị kinh doanh này là sau thẩm của đơn vị kinh định khác Thí dụ một bộ phận lọc dầu của một doanh nghiệp dầu mỏ có thể dự định sản xuất nhiều xăng hơn bộ phận bán hàng dự kiến sẻ bán Các nhà hoạch định của doanh nghiệp sẽ phải phát hiện điều không nhất quán này và sắp xếp lại kế hoạch của hai bộ phận này.

Để tránh tình trạng này, nhà quản trị phải tích cực lập kế hoạch tài chính để kiểm soát được tốc độ tăng trưởng Muốn thế các nhà quản lý phải xác định được chính xác các nhu cầu của doanh nghiệp trong tương lai bằng cách sử dụng báo cáo thu nhập chiếu lệ trong vòng từ 3 đến 5 năm.

Trong trường hợp lợi nhuận làm ra không đủ để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng dự báo của công ty, nhà quản trị phải bố trí vay nợ bên ngoài hoặc giảm tốc độ tăng trưởng để mức lợi nhuận làm ra có thể theo kịp nhu cầu tăng trưởng và mở rộng Do việc thu hút vốn đầu tư và vay nợ mất rất nhiều thời gian nên đòi hỏi nhà quản trị phải dự báo chính xác và kịp thời để tránh tình trạng gián đoạn công việc kinh doanh.

2.8.4.2 Tìm kiếm kế hoạch tài chính tối ưu

Cuối cùng giám đốc tài chính sẽ phán đốn xem kế hoạch nào là tốt nhất Điều này do các giám đốc tài chính tự quyết định, trên thực tế không có mô hình hay thể thức nào hàm chứa hết tất cả những phức tạp và những điều vô hình gặp phải trong việc lập kế hoạch tài chính.

Các nhà hoạch định tài chính thường gặp những vấn đề không thể giải quyết được và đối phó với các vấn đề này một cách tốt nhất có thể được theo phán đốn của mình Thí dụ như chính sách cổ tức, các giám đốc tài chính phải quyết định vấn đề này tuỳ theo từng hồn cảnh cụ thể.

2.8.4.3 Kế hoạch tài chính phải linh hoạt

Kế hoạch tài chính dài hạn cũng được sử dụng như tiêu chuẩn để đánh giá thành quả sau này Nhưng việc đánh giá trở nên có giá trị hơn nếu nó được đặt trong từng hoàn cảnh cụ thể Chẳng hạn những kết quả đạt được đã diễn ra trong suất thời kỳ suy thoái, do đó phải có một tiêu chuẩn để đánh giá thành quả đạt được trong suất thời kỳ suy thoái đó.

2.8.5 Vay trò, tầm quan trọng của kế hoạch tài chính.

Kế hoạch tài chính là một kế hoạch quan trọng, giúp Ban giám đốc dự trừ các nguồn tiền trong hoạt động.

Xây dựng kế hoạch tài chính và thực hiện đúng sẽ giúp doanh nghiệp sử dụng vốn hiệuquả: không dư thừa tiền, cũng không thiếu vốn cho hoạt động kinh doanh.

CHƯƠNG 3: CÁC PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO3.1 Phương pháp dự báo doanh thu.

Có nhiều phương pháp dự báo doanh thu như: - Phương pháp bình quân di động

- Phương pháp trung bình động có trọng số - Phương pháp san bằng hệ số mũ đơn giản

- Phương pháp san bằng số mũ có điều chỉnh theo xu hướng - Phương pháp dự báo Brown

- Phương pháp Holt

Trong đề tài này phương pháp chủ yếu được dùng để dự báo doanh thu là phương pháp Holt Nhằm tăng tính linh hoạt trong dự báo, phương pháp Holt chỉ sử dụng hai tham số là α và γ; với α xác lập mật độ của các dữ liệu, và γ để xác lập độ dốc của đường khuynh

bt : Đại lượng xu hướng được san bằng hệ số mũ.

Công thức (1) được dùng để tìm các dữ liệu hiện tại và công thức (2) cho thấy giá trị hiện tại của đường khuynh hướng (độ nghiêng ), công thức (3) cho biết số liệu cần dự báo Phương pháp Holt có giá trị trong thực tế và có tính thực tiễn cao.

3.2 Phương pháp dự toán tài chính.

Khi doanh thu được dự báo, bước tiếo theo là dự báo Bán Cáo Tài Chính Hiện nay có 3 phương pháp thường được sử dụng: Phương pháp phần trăn theo doanh thu, phương pháp chi tiêu kế hoạch và phương pháp kết hợp.

- Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu là một phương pháp khá đơn giản.

Dựa trên giả thuyết cho rằng tất cả các chi phí thành phần sẽ dựa trên sự ổn định trong doanh số bán tương lai, không thay đổi so với tỷ lệ của chúng trong quá khứ Các số liệu quá khứ được sủa dụng là tỷ lệ trung bình của những năm gần nhất.

Chi phí khả biến, hầu hết các thành phần cấu thành tài sản lưu động và nợ ngắnhạn điều chịu sự tác động trực tiếp từ sự biến động của doanh thu, tất nhiên không phảitất cả các khoản mục trong báo cáo tài chinh điều chịu ảnh hưởng này, và một vài dự

Các khoản mục bên nguồn vốn: Phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước Sau khi lựa chọn các khoản mục, để dự đoán nhu cầu tài chính của kỳ tiếp theo, cần tính tỷ lệ của các khoản mục này ở cuối năm so với tổng số doanh thu thuần và tiêu thụ trong năm Từ đó tính ra lượng vốn cần thiết phải bổ sung hay dôi ra tính trên một đồng doanh thu thuần dự kiến tăng thêm Trên cơ sở đó ước tính lượng vốn cần thiết mà doanh nghiệp tự trang trải hay tìm cách huy động từ bên ngoài.

- Phương pháp chi tiêu kế hoạch: Phương pháp phần trăm doanh số khá đơn

giản nhưng kém linh hoạt và nó được xây dựng dựa trên những số liệu quá khứ Còn phương pháp chi tiêu kế hoạch được xây dựng dựa trên những thông tin liên quan đến thời kỳ tương lai mà doanh nghiệp sẽ xây dựng báo cáo dự kiến cho nó Tính hợp lý của phương pháp này là tỷ lệ các khoản mục được kỳ vọng sẽ có thay đổi so với quá khứ.

Cả hai phương pháp trên đều có những điểm thuận lợi và bất lợi riêng, vì trongbáo cáo tài chính có một số khoản mục có xu hướng tăng tỷ lệ thuận với doanh số, việcdự toán chi tiêu cho chúng là không cần thiết và đôi khi kém chính xác do các yếu tốchủ quan Và cũng có những khoản mục trong Báo Cáo Tài Chính không tăng tỷ lệthuận với doanh số nên khi sử dụng phương pháp phần trăm doanh số sẽ không chínhxác Do đó phương pháp được sử dụng ở đây à phương pháp kết hợp nhằm mang lại kếtquả dự kiến cao nhất.

CHƯƠNG 4: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY THỦY SẢN NAM VIỆT4.1 Lịch sử hình thành và phát triển.

Công ty Thủy sản Nam Việt là công ty cổ phần được chuyển đổi từ Công ty TNHH Nam Việt vào tháng 10/2006, với lĩnh vực kinh doanh chính là chế biến xuất khẩu cá tra, cá basa đông lạnh Công ty TNHH Nam Việt được thành lập vào năm 1993 với vốn điều lệ ban đầu là 27 tỷ đồng và chức năng kinh doanh chính là xây dựng dân dụng và công nghiệp Đến năm 2000, Công ty quyết định đầu tư mở rộng phạm vi kinh doanh sang lĩnh vực chế biến thủy sản, khởi đầu là việc xây dựng Xí nghiệp đông lạnh thuỷ sản Mỹ Quý với tổng vốn đầu tư là 30,8 tỷ đồng, chuyên chế biến xuất khẩu cá tra, cá basa đông lạnh Đây là một trong những bước chuyển biến quan trọng về định hướng sản xuất kinh doanh của Công ty Trong khoảng thời gian từ năm 2001 đến năm 2004, Nam Việt đã đầu tư thêm hai nhà máy sản xuất thuỷ sản đông lạnh là Nhà máy Nam Việt (được đổi tên từ Xí nghiệp đông lạnh thuỷ sản Mỹ Quý) và Nhà máy Thái Bình Dương với tổng công suất chế biến trung bình của Công ty là 500 tấn cá/ngày.

Ra đời và phát triển mạnh mẽ với tốc độ cao hàng năm, để tiếp tục phát triển với quy mô lớn hơn, nhanh hơn, năm 2006 Nam Việt đã chính thức chuyển sang Công ty Cổ phần với số vốn điều lệ 600 tỷ đồng Ngày 18/04/2007, Nam Việt được phép phát hành thêm cổ phần chào bán cổ phiếu ra công chúng 6 triệu cổ phần ( tương đương với 60 tỷ đồng mệnh giá ) để tăng vốn điều lệ, mức vốn điều lệ hiện tại của công tylà 660 tỷ đồng theo giấy CNĐKKD số 5203000050 của Sở Kế Hoạch Và Đầu Tư Tỉnh An Giang cấp ngày 18/08/2007.

4.2 Ngành nghề kinh doanh.

- Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông (cầu, đường, cống, ), thuỷ lợi;

- Chăn nuôi thuỷ sản, sản xuất và chế biến và bảo quản thuỷ sản; - Kinh doanh thuỷ sản;

- Sản xuất bao bì giấy và in ấn bao bì các loại; - Sản xuất dầu Bio-diesel;

- Chế biến dầu cá và bột cá;

- Sản xuất keo Genlatine và Gryxerin;

4.3.2 Nhiệm vụ của từng phòng ban.Đại hội đồng cổ đông.

Đại hội đồng cổ đông là cơ quan cao nhất của công ty gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, hợp mỗi năm ít nhất một lần ĐHĐCĐ quyết định những vấn đề được Luật pháp và điều lệ công ty quy định ĐHĐCĐ thông qua các báo cáo tài chính hàng năm của Công ty và ngân sách tài chính cho năm tiếp theo, bầu, miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên hội đồng quản trị, thành viên ban kiểm soát của công ty….

Hội đồng quản trị.

Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến hoạt động của công ty (trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông) Số thành viên của hội đồng quản trị từ 7 đến 11 thành viên Hiện tại Hội đồng quản trị của Nam Việt có 8 thành viên, nhiệm kỳ tối đa của mõi thành viên là 5 năm.

Ban kiểm soát.

Ban kiểm soát là cơ quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông, do Đại hội đồng cổ đông bầu ra Ban kiểm soát có nhiệm vụ kiểm soát mọi mặt hoạt động quản trị và diều hành sản xuất kinh doanh của công ty Hiện Ban kiểm soát gồm 2 thành viên, có nhiệm kỳ 5 năm Ban kiểm soát hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và Ban Tổng Giám đốc.

Công ty sẽ tiến hành bầu cử bổ sung them thành viên Ban kiểm soát ngay trong kỳ Đại hội đồng cổ đông gần nhất.

Ban tổng giám đốc.

Ban tổng giám đốc Công ty gồm có Tổng giám đốc và Phó Tổng Giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, là người điều hành hoạt động hành ngày của Công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao Phó Tổng Giám đốc thực hiện các nhiệm vụ khác do Tổng Giám đốc phân công hoặc ủy quyền Tổng Giám Đốc là người đại diện theo pháp luật của công ty.

Ban Giám đốc.

Ban Giám đốc do Ban Tổng Giám đốc bổ nhiệm, bao gồm 7 thành viên phụ trách điều hành các phòng ban, bộ phận chuyên môn và các nhà máy của Công ty.

- Giám đốc Sản xuất:

Điều hành toàn bộ hoạt động sản xuất của Công ty, đảm bảo chất lượng, số lượng theo từng đơn đặt hàng và theo chỉ đạo của Tổng Giám đóc Công ty Căn cứ theo nhu cầu sản xuất của Công ty và sự thay đổi số lượng công nhân sản xuất, Giám đốc Sản xuất cũng có thể tuyển dụng những công nhân sản xuất trực tiếp thích hợp với tay nghề và vị trí thích hợp.

- Giám đốc Kỹ thuật:

Điều hành công việc kiểm tra chất lượng nguyên liệu, thành phẩm và các điềukiện vệ sinh trong sản xuất, đảm bảo thành phẩm sản xuất không bị nhiễm các chấtkháng sinh, vi sinh bị cấm Ngoài ra, Giám đốc Kỹ thuật kim chức năng quản lý điềuhành phòng tổ chức, chịu trách nhiệm tuyển dụng đào tạo nguồn nhân lực của Công ty.

- Giám đốc cơ khí, cơ điện:

Điều hành, tổ chức hoạt động về cơ khí, cơ điện của Công ty bao gồm sản xuất các sản phẩm cơ khí phục vụ cho Công ty, vận hành máy móc thiết bị đảm bảo sản xuất liên tục, bảo trì bảo dưỡng mội thiết bị của Công ty đồng thời tổ chức, giám sát, nghiệm thu các công việc về xây dựng cơ sở vật chất cả trong và ngoài Công ty.

- Giám đốc xuất nhập khẩu:

Trực tiếp phụ trách phong xuất nhập khẩu của công ty, liên hệ và tiếp xúc trực tiếp với khách hàng nước ngoài trong hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa của Công ty Bên cạnh đó, Giám đốc xuất nhập khẩu cũng đảm nhận việc thu hồi công nợ của khách hàng nước ngoài.

- Giám đốc tài chính:

Điều hành cac hoạt động nghiệp vụ về tài chính, kế toán của công ty như: công tác hoạch toán kế toán, chỉ đạo phòng quản lý tiền lương, thực hiện công tác kiểm soát nội bộ và chịu sự chỉ đạo trực tiếp từ Tổng Giám đốc Công ty vè việc quản lý an toàn tài sản trong Công ty.

- Giám đốc nhà máy dầu cá, bột cá và Giám đốc nhà máy sản xuất bao

bì: Điều hành nhà máy dầu cá, bột cá và Giám đốc nhà máy sản xuất bao bì của

công ty.

4.4 Thuận lợi và khó khăn.

4.4.1 Thuận lợi

Nam Việt hiện tại là công ty có năng lực sản xuất , chế biến cá tra, cá ba sa xuất khẩu lớn nhất Việt Nam , với sản lượng sản xuất khoảng 500 tấn cá / ngày, điều kiện an toàn vệ sinh của nhà máy chế biến thuộc loại tốt nhất trong các doanh nghiệp cùng ngành

Hệ thống quản lý chất lượng ISO và các tiêu chẩn về vệ sinh an toàn thực phẩm như HACCP ;GMP;SQF ngày càng phát huy tác dụng và tạo hiệu quả tích cực đến nhiều hoạt động của công ty

Công ty hiện có đại lý độc quyền phân phối sản phẩm tại khu vực thị trường tiêu thụ chính EU Ngoài chức năng phân phối sản phẩm của công ty , đại lý tại khu vực EU cũng tiến hành nghiên cứu nhu cầu tiêu thụ của thị trường Công ty dựa vào kết quả phân tích và dự báo đó để lên kế hoạch sản xuất và thu mua nguyên liệu một cách hợp lý Chính vì vậy công ty không để xảy ra tình trạng bị động trong sản xuất khi nhu cầu tiêu thụ tăng và không bị ứ đọng hàng hoá nhiều khi nhu cầu tiêu thụ giảm.

Xu hướng ngày càng nhiều người tiêu dùng quan tâm đến lợi ích sức khoẻ do nguồn thuỷ sản mang lại, đặc biệt là đến sản phẩm cá tra, cá ba sa sẽ làm cho sản lượng tiêu thụ mặt hàng này tiếp tục tăng cao Với ưu thế về chất lượng và giá hợp lý trên thị trường thế giới cũng làm cho sản lượng xuất khẩu mặt hàng cá tra, cá ba sa tăng

Diện tích nuôi Cá tra, Ba sa ở Đồng bằng Sông cửu Long tiếp tục tăng sẽ là nguồn cung ứng nguyên liệu dồi dào phục vụ cho sản xuất.

Ban lãnh đạo, đội ngũ cán bộ chủ chốt có trình độ, tâm huyết và gắn bó vớicông ty Cán bộ nhân viên có trình độ, được đào tạo căn bản nắm vững công nghệ , kỹthuật và có kinh nghiệm vững vàng

4.4.2 Khó khăn

Tỷ giá USD không thuận lợi, lợi nhuận trong hoạt động sản xuất thuỷ sản bị ảnh hưởng

Chi phí nuôi cá tăng cao, xu hướng sẽ làm tăng giá thu mua cá dẫn dến chi phí sản xuất tăng, giá thành sản phẩm tăng ảnh hưởng đến việc tiêu thụ sản phẩm

Số lượng các nhà máy chế biến cá tra, cá ba sa xây dựng mới tiếp tục tăng, nhiều doanh nghiệp tham gia sản xuất, chế biến xuất khẩu sản phẩm này làm tăng áp lực cạnh tranh về nguồn nguyên liệu, lao động, giá cả, thị trường, hiệu quả kinh doanh

Thách thức do các sự kiện tranh chấp thương mại, rào cản kỷ thuật về dư lượng kháng sinh trong thuỷ sản

Hạn chế về quy hoạch nguồn nguyên liệu hiện nay Nhà nước chưa có chiến lược quy hoạch tổng thể nghề nuôi và chế biến cá tra, ba sa ở Đồng Bằng Sông Cửu Long Vấn đề về con giống và thức ăn là vấn đề mấu chốt góp phần quyết định thành công cuả nghề nuôi cá tra, cá ba sa, tuy nhiên các địa phương vẫn chưa kiểm soát được vấn đề này do cạnh tranh không lành mạnh giũa các cơ sở tư nhân, gây thiệt hại cho hoạt động sản xuất toàn ngành và ô nhiễm môi trường

Khủng hoản tài chính thế giới ảnh hưởng trực tiếp đến các doanh nghiệp xuấtkhẩu