Nội dung 2 phân tích BCTC

Nội dung PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1 Các nguyên tắc kế toán Các báo cáo tài Phân tích báo cáo tài Nguyên tắc kế toán Nguyên tắc cân đối (dual-aspect concept) Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu (Assets) = (Liabilities) + (Equity) Hoặc Vốn chủ sở hữu = Tài sản – Nợ phải trả Sự biến2 đổi Bảng cân đối kế toán Phương pháp ghi sổ kép Trường hợp 1: Tài sản tăng – Tài sản giảm (cùng bên tài sản) Trường hợp 2: Nguồn vốn tăng – Nguồn vốn giảm (cùng bên nguồn vốn) Trường hợp 3: Tài sản tăng – Nguồn vốn tăng (hai bên tăng) Trường hợp 4: Tài sản giảm – Nguồn vốn giảm (hai bên giảm) Nguyên tắc kế toán Nguyên tắc thước đo tiền (moneymeasurement concept) Mọi tài sản nguồn vốn hình thành lên tài sản phải thể giá trị tiền Nguyên tắc đơn vị hạch toán (entity concept) đơn vị doanh nghiệp xem tổ chức độc Mỗi lập với doanh nghiệp khác đặc biệt độc lập với chủ sở hữu Nguyên tắc giá gốc (cost concept) Ghi chép giá trị tài sản theo giá gốc không quan tâm tới giá thị trường Nguyên tắc kế toán Nguyên tắc hoạt động liên tục (going-concern concept) Nguyên tắc thận trọng (conservatism concept) Còn gọi “nguyên tắc bảo thủ” Nguyên tắc trọng yếu (materiality concept) Kế tốn theo dõi cơng khai việc xem quan trọng sẵn sàng bỏ qua, không quan tâm đến việc coi khơng quan trọng Ngun tắc kế tốn Nguyên tắc thực tế (realization concept) Doanh thu ghi nhận vào lúc việc giao nhận hàng hóa hay dịch vụ hồn tất khơng phải thời điểm sản xuất hoàn thành hay thời điểm toán tiền Nguyên tắc phù hợp (matching concept) Chi phí phải phản ánh cho phù hợp với doanh thu kỳ kinh doanh cụ thể Nguyên tắc kế toán 06 nguyên tắc theo chuẩn mực số 21 “Trình bày báo cáo tài chính”  Hoạt động liên tục,  Cơ sở dồn tích,  Nhất quán,  Trọng yếu,  Tập hợp,  Bù trừ so sánh Chu kỳ kinh doanh kỳ kế toán  Chu kỳ kinh doanh 2 KỲ LẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH    Kỳ lập báo cáo tài năm Năm dương lịch kỳ kế tốn năm 12 tháng tròn sau thông báo cho quan thuế Kỳ lập báo cáo tài niên độ Kỳ lập báo cáo tài niên độ quý năm tài (khơng bao gồm q IV) Kỳ lập báo cáo tài khác (Quý, tháng) Thảo luận: Tại lại chọn năm dương lịch? Kỳ kế toán trường học nên nào? HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH  Bảng cân đối kế toán (The Balance Sheet)  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (The Income Statement)  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (The statement of Cash Flow) Bảng Cân đối kế toán 10  Bảng cân đối kế toán (balance sheet) thể tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm cụ thể mặt:  Tài sản  Nợ phải trả  Vốn chủ sở hữu Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Hiệu quản lý tài sản 85 Kỳ hạn vòng 365 ngày quay hàng tồn = Vòng quay kho hàng tồn kho Hàng tồn kho Giá vốn = hàng bán/365 ngày Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số kỳ hạn vòng quay hàng = tồn kho 365 ngày 3.2 = 114 ngày Hiệu quản lý tài sản 86 Doanh thu Tỷ số vòng quay = khoản phải thu Các khoản phải thu bình qn Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: 2,311 tỷ VND Tỷ số vòng quay = 12.3 vòng khoản phải thu = 188 tỷ VND Hiệu quản lý tài sản 87 Kỳ thu tiền bình quân = (ACP) Khoản phải thu = D.thu/365 ngày Vòng quay khoản phải thu 365 ngày Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Kỳ thu tiền bình qn2013 = 365 ngày 12.3 = 30 ngày Hiệu quản lý tài sản 88 Doanh thu Tỷ số vòng quay = Vốn lưu động ròng B quân vốn lưu động ròng Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số vòng quay vốn lưu động ròng = 2,311 tỷ VND 708 tỷ – 540 tỷ = 13.8 vòng Hiệu quản lý tài sản 89 Tỷ số vòng quay tài sản cố định = Doanh thu Tài sản cố định bình qn Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số vòng quay = tài sản cố định 2,311 tỷ VND 2,880 tỷ VND = 0.8 vòng Hiệu quản lý tài sản 90 Tỷ số vòng quay = tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản bình qn Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số vòng quay = tổng tài sản 2,311 tỷ VND 3,588 tỷ VND = 0.64 vòng Khả sinh lời 91 Tỷ số lợi nhuận biên (PM-Profit Margin) Thu nhập sau thuế = Doanh thu Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số lợi nhuận biên (PM) = 363 tỷ VND 2,311 tỷ VND - Phân tích xu hướng - So với tỷ số ngành để kết luận = 15.7% Khả sinh lời 92 Lợi nhuận trước thuế lãi (EBIT) Tỷ số sinh lời sở (BEP) = Tổng tài sản Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ số sinh lời sở (BEP) = 691 tỷ VND 3,588 tỷ VND = 19.3% - Phân tích xu hướng - So với tỷ số ngành để kết luận - So với Chi phí sử dụng nợ vay để định cấu vốn kế hoạch mở rộng kinh doanh nợ vay Khả sinh lời 93 Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) Thu nhập sau thuế = Tổng tài sản b.quân Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) = 363 tỷ VND 3,588 tỷ VND - Phân tích xu hướng - So với tỷ số ngành để kết luận - So với WACC để đánh giá hiệu = 10.12% Khả sinh lời 94 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE) = Thu nhập sau thuế Vốn chủ sở hữu b qn Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE) = 363 tỷ VND 2,591tỷ VND = 14% - Phân tích xu hướng - So với tỷ số ngành để kết luận - So với Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu (Ke) để đánh giá hiệu (ROE > Ke) Tỷ số giá thị trường 95 Thu nhập Thu nhập sau thuế – Cổ tức ưu đãi = Số lượng cổ phiếu lưu hành cổ phiếu (EPS) Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Thu nhập = cổ phiếu (EPS) 363 tỷ VND 50,000,000 = 8,067 VND Tỷ số giá thị trường 96 Số cổ tức chi trả Cổ tức = Số lượng cổ phiếu lưu hành cổ phiếu (DPS) Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Cổ tức cổ = phiếu (DPS) 121 tỷ VND 50,000,000 = 2,689 VND Tỷ số giá thị trường 97 Tỷ số P/E Giá thị trường cổ phiếu = Thu nhập cổ phiếu (EPS) Tại thời điểm phân tích, giá cổ phiếu cơng ty DOHUKI chào bán thị trường với giá 72.000 đồng/CP Tỷ số P/E = 72,000 VND 8,067 VND = 8.9 lần Tỷ số giá thị trường 98 Giá thị trường cổ phiếu Tỷ số M/B (P/B) = Giá trị sổ sách cổ phiếu Phân tích tài cơng ty DOHUKI năm 2013, ta có: Giá trị sổ sách CP = Vốn chủ sở hữu/Tổng số CP = 2,591 tỷ VND/50,000,000 = 51,820 VND Tỷ số M/B = 72,000 VND 51,820 VND = 1.39 lần 99 Thực hành phân tích ...   1404 24 0   Tổng tài sản 160  688  1505  20 4      2, 756 3,1 12 Đơn vị: tỷ đồng 20 12 428 20 13 389 23 2 154 26 6 1 02 42 408 1, 920 500 100 21 454 2, 269 540 100 Lợi nhuận giữ lại 1, 320 1, 629 Tổng... hạn Vốn chủ sở hữu Bảng Cân đối kế tốn 12 Bảng cân đối kế tốn cơng ty DOBANA Tại thời điểm 31/ 12/ 2013 TÀI SẢN Tài sản lưu động 20 12 2013   NGUỒN VỐN 1,1 12 1,403  Nợ ngắn hạn Tiền tương đương tiền... lương nhân viên tháng 1 /20 14 600 360 800 300 400 480 120 50 BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH (The Income Statement) 22 Ví dụ, kế tốn tiền mặt (tiếp) Công ty Nam Cường Tháng 1 /20 14 (đơn vị: triệu đồng)