1 đào tạo phân tích tài chính

www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt NỘI DUNG CHÍNH www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo tài phải cung cấp thông tin sau: – Tài sản – Nợ phải trả – Vốn chủ sở hữu – Doanh thu, thu nhập khác, chi phí, lãi lỗ – Các luồng tiền Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp gồm: – Bảng cân đối kế toán – Báo cáo kết hoạt động kinh doanh – Báo cáo lưu chuyển tiền tệ – Bản thuyết minh báo cáo tài www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 3.1 Vai trò bảng cân đối kế tốn – Vị tài doanh nghiệp thời điểm xác định thường cuối kì kế tốn ( cuối q, cuối năm) – Cơ cấu tài sản doanh nghiệp ( biểu thị qua cấu tài sản ngắn hạn, dài hạn) – Cho nhà phân tích nhìn tổng quan cấu nguồn vốn doanh nghiệp( biểu thị qua cấu vốn vay, vốn chủ sở hữu) – Qua bảng cân đối kế tốn nhà phân tích phải đánh giá mức độ vững hay rủi ro vị tài doanh nghiệp www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BÁO CÁO KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH 4.1 Vai trò báo cáo kết sản xuất kinh doanh – Báo cáo kết sản xuất kinh doanh: Cung cấp thông tin tổng quan thành tích kinh doanh doanh nghiệp kì kế tốn – Cho nhà phân tích nhìn tổng quát lực triển vọng sản xuất kinh doanh (biểu qua doanh thu tốc độ tăng trưởng doanh thu) – Cho nhà phân tích nhìn tổng quát hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh ( biểu thị qua tỷ lệ giá vốn/ doanh thu) – Cho nhà phân tích nhìn tổng qt khả quản lý chi phí (biểu thị qua chi phí bán hàng, tài quản lý doanh nghiệp) – Cho nhà phân tích biết hiệu hoạt động đầu tư tài (biểu thị qua thu nhập tài chính) www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TiỀN TỆ 5.1 Vai trò báo cáo lưu chuyển tiền tệ – Báo cáo dòng tiền: Cung cấp thơng tin dòng tiền mặt doanh nghiệp nhận chi trả chu kì kế tốn – Cho nhà phân tích hiểu sâu hoạt động thực tiễn diễn kì kế tốn thơng qua giao dịch tiền mặt thực tiễn diễn – Giúp nhà phân tích đánh giá mức độ lành mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty (biểu thị qua dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh) – Giúp nhà phân tích đánh giá kĩ hoạt động đầu tư thực tế diễn kì kế tốn – Giúp nhà phân tích hiểu hoạt động huy động vốn, trả nợ thực tiễn doanh nghiệp kì kế tốn www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Nguyên lý phát triển tăng trưởng nguồn lực việc phân bổ sử dụng hiệu nguồn lực www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt TÀI SẢN – NGUỒN VỐN • • • • • Tài sản hiểu nguồn lực mà doanh nghiệp sở hữu có khả đem lại lợi ích kinh tế Các khoản mục xếp theo thứ tự khoản giảm dần Nguồn vốn hiểu nguồn lực tài hình thành nên tài sản bao gồm vốn chủ sở hữu nghĩa vụ nợ Vốn ngắn hạn nên tài trợ cho tài sản ngắn hạn, vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn Mối quan hệ tài sản nguồn vốn TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nghĩa vụ nợ + Vốn chủ sở hữu www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt KHOẢN MỤC CƠ BẢN • • • • • • • • • • 2.1 Tiền khoản tương đương tiền 2.2 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 2.3 Các khoản phải thu thương mại phải thu khác 2.4 Hàng tồn kho 2.5 Tài sản cố định hữu hình & vơ hình 2.6 Chi phí xây dựng dở dang 2.7 Các khoản đầu tư tài dài hạn 2.8 Các khoản vay nợ 2.9 Vốn chủ sở hữu 2.10 Lợi ích cổ đơng thiểu số www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BÁO CÁO KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH Lợi nhuận - điều thiếu thịnh vượng www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt NGUYÊN LÝ PHÁT TRIỂN CỦA DOANH NGHIỆP Sự thiếu hiệu sử dụng tài sản dẫn tới thua lỗ Muốn có lọi nhuận doanh thu phải bù đắp đủ chi phí www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt CÁC KHOẢN MỤC CHÍNH • • • • • • • • • • • • • Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Phần sở hữu lãi lỗ công ty liên kết liên doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Phần sở hữu cổ đông thiểu số lãi lỗ sau thuế Lợi nhuận kỳ www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Lợi nhuận khái niệm, dòng tiền điều thực tế www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CFO • • • Dòng tiền vào Tiền thu từ khách hàng Lãi cổ tức nhận (IFRS quy định thuộc CFO CFI) Doanh thu từ chứng khoán kinh doanh • • • • • www.mbs.com.vn Dòng tiền Tiền trả cho nhân viên nhà cung cấp Tiền trả chi phí khác Tiền mua chứng khốn kinh doanh Lãi trả( IFRS: CFO CFF) Thuế trả Giải pháp kinh doanh chuyên biệt DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CFI • • • Dòng tiền vào Tiền thu từ bán tài sản cố định Tiền thu từ khoản đầu tư nợ & vốn Tiền gốc nhận trả từ khoản cho vay www.mbs.com.vn • • • Dòng tiền Tiền trả cho khoản mua tài sản cố định Tiền trả cho khoản đầu tư nợ & vốn Tiền cho vay Giải pháp kinh doanh chun biệt DỊNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CFF • • Dòng tiền vào Tiền thu từ tổng mệnh giá nợ phát hành Tiền thu từ phát hành cổ phiếu • • • • www.mbs.com.vn Dòng tiền Tiền gốc trả nợ phát hành Tiền toán để mua lại cổ phiếu Tiền toán cổ tức cho nhà đầu tư (IFRS: thuộc CFO CFF) Giải pháp kinh doanh chuyên biệt FCFF - FCFE • FCFF (Dòng tiền ròng thuộc doanh nghiệp): Là dòng tiền thuộc cổ đông người nắm giữ trái phiếu FCFF = LNST + chi phí (chưa phát sinh thực chi, khấu hao) + lãi x (1 – thuế) – đầu tư TSCĐ ròng (change in investment) – chênh lệch tài sản lưu động ròng trừ tiền mặt, giấy tờ có giá (NWC) FCFF = CFO + (lãi x (1 – thuế)) – đầu tư TSCĐ ròng • FCFE (dòng tiền ròng thuộc VCSH): dòng tiền lại thuộc cổ đơng FCFE = CFO – đầu tư TSCĐ ròng + vay nợ ròng www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Dòng tiền hoạt động kinh doanh • Đánh giá thành phần CFO CFO dương tạo từ hoạt động tạo thu nhập cơng ty Tuy nhiên tạo từ việc giảm hàng tồn kho, giảm khoản phải thu tăng khoản phải trả • Dòng tiền hoạt động kinh doanh phản ảnh chất lượng thu nhập công ty www.mbs.com.vn 18 Giải pháp kinh doanh chuyên biệt PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Dòng tiền hoạt động kinh doanh • Đánh giá thành phần CFO CFO dương tạo từ hoạt động tạo thu nhập cơng ty Tuy nhiên tạo từ việc giảm hàng tồn kho, giảm khoản phải thu tăng khoản phải trả • Dòng tiền hoạt động kinh doanh phản ảnh chất lượng thu nhập công ty www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Dòng tiền hoạt động đầu tư • Việc tăng chi tiêu vốn đầu tư thông thường dấu hiệu tăng trưởng • Cơng ty giảm chi tiêu vốn giảm chi tiền mặt, chí bán tài sản để thu tiền mặt nhằm giảm áp lực tiền cơng ty gặp khó khăn -> đồng nghĩa với việc công ty phải trả nhiều tương lai để đầu tư phát triển • Nói chung dòng tiền từ hoạt động kinh doanh nên bù đắp dòng tiền từ hoạt động đầu tư www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Dòng tiền hoạt động tài • Cơng ty có phát hành trái phiếu, vay nợ hay phát hành cổ phiếu khoảng thời gian vừa hay không • Các khoản tiền thu có dùng để trả cổ tức, để mua lại cổ phiếu quỹ, trả lãi, trả nợ vay hay ko? www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt www.mbs.com.vn 22 Giải pháp kinh doanh chuyên biệt ... lực tài hình thành nên tài sản bao gồm vốn chủ sở hữu nghĩa vụ nợ Vốn ngắn hạn nên tài trợ cho tài sản ngắn hạn, vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn Mối quan hệ tài sản nguồn vốn TỔNG TÀI... doanh nghiệp) – Cho nhà phân tích biết hiệu hoạt động đầu tư tài (biểu thị qua thu nhập tài chính) www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TiỀN TỆ 5 .1 Vai trò báo cáo lưu... www.mbs.com.vn 18 Giải pháp kinh doanh chuyên biệt PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Dòng tiền hoạt động kinh doanh • Đánh giá thành phần CFO CFO dương tạo từ hoạt động tạo thu nhập công ty Tuy nhiên tạo