Tìm hiểu pháp luật về ngân hàng giám sát trong hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, thực trạng và đề xuất pháp lý

A LỜI NÓI ĐẦU Mọi nhà đầu tư thị trường chứng khốn bỏ lượng vốn mong muốn thu lại lợi nhuận Tuy nhiên, với tính chất nhạy cảm rủi ro cao thị trường chứng khoán, hành vi đầu tư cần tính tốn kĩ lưỡng tầm nhìn xa Những nhà đầu tư khơng có khả thường tìm đến người có chun mơn để giúp Đó lí cơng ty quản lí quỹ đời Nhưng nắm giữ khoản tiền khơng phải để đầu tư, người ta thường làm việc khơng trách nhiệm lạm dụng số tiền mục đích tư lợi khác Để giải toán này, ngân hàng giám sát- tổ chức có chun mơn mời gọi đến để giám sát hoạt động công ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Đối với nhà đầu tư, ngân hàng giám sát người hùng bảo vệ quyền lợi họ Chính tầm quan trọng lớn lao ấy, làm em xin dành để : “Tìm hiểu pháp luật ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, thực trạng đề xuất pháp lý.” B NỘI DUNG I Khái quát chung ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: 1/ Các khái niệm liên quan: Muốn tìm hiểu ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khốn trước tiên, ta phải tìm hiểu khái niệm liên quan • Quỹ đầu tư chứng khoán: Theo quy định khoản 27 điều Luật chứng khốn 2006 “quỹ đầu tư chứng khốn quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán dạng tài sản đầu tư khác, kể bất động sản, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm soát hàng ngày việc định đầu tư quỹ.” Cũng theo Điều 82 Luật “quỹ đầu tư chứng khốn bao gồm quỹ đại chúng quỹ thành viên Quỹ đại chúng bao gồm quỹ mở quỹ đóng” Qũy đại chúng quỹ đầu tư chứng khoán thực chào bán chứng quỹ công chúng.; Qũy thành viên quỹ đầu tư chứng khốn có số thành viên tham gia góp vốn không vượt 30 thành viên bao gồm thành viên pháp nhân; Qũy mở quỹ đại chúng mà chứng quỹ chào bán công chúng phải mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư.; Qũy đóng quỹ đại chúng mà chứng quỹ chào bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư Như vậy, định nghĩa khoản 27 Điều Luật chứng khoán, pháp luật ghi nhận “nhà đầu tư khơng có quyền kiểm sốt hàng ngày việc định đầu tư quỹ.” Vậy chủ thể có quyền này? Đó cơng ty quản lý quỹ • Cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn: Cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn doanh nghiệp thành lập hoạt động theo Luật chứng khoán 2006, Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động Nghiệp vụ kinh doanh cơng ty quản lí quỹ đầu tư, quản lí danh mục đầu tư tư vấn đầu tư Nghiệp vụ quản lí quỹ đầu tư cơng ty hiểu hoạt động điều hành quỹ hàng ngày để thực việc đầu tư chứng khoán đầu tư khác cách tốt từ tài sản quỹ theo quy định Điều lệ quỹ Nghị Đại hội nhà đầu tư Công ty quản lí quỹ thu phí quản lí nhận tiền thưởng từ kết đầu tư Tuy nhiên, q trình quản lí ấy, cơng ty khơng phạm vào số điều cấm đầu tư vào quỹ quỹ khác khơng quản lí; sử dụng tài sản quỹ đại chúng để góp vốn vào cơng ty; cho vay bảo lãnh cho khoản vay nào; trả nợ thay cho cơng ty hay trang trải cho chi phí khơng hợp lý cao mức bình thường Nhưng nhà đầu tư vốn khơng có chun mơn sâu, lại khơng quyền kiểm sốt hàng ngày việc định quỹ đầu tư nên giám sát cơng ty quản lí quỹ Do đó, nhiệm vụ giao cho Ngân hàng giám sát 2/ Ngân hàng giám sát: Khoản Điều 98 Luật chứng khốn 2006 có quy định “ Ngân hàng giám sát ngân hàng thương mại có Giấy chứng nhận đăng kí hoạt động lưu ký chứng khốn có chức thực dịch vụ lưu ký giám sát việc quản lý quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khốn.” Từ quy định này, ta khái quát lên rằng: Ngân hàng giám sát ngân hàng thương mại quyền thực hoạt động giám sát quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khoán theo thỏa thuận với nhà đầu tư cơng ty quản lí quỹ nhằm bảo vệ lợi ích nhà đầu tư vào quỹ Ngân hàng giám sát thường không cần thiết quỹ thành viên thành viên quỹ chủ yếu ngân hàng với nghiệp vụ chun mơn cao, số lượng thành viên lại nên quỹ thành viên tự giám sát tốt, giúp giảm thiểu chi phí liên quan tinh gọn cấu tổ chức Tuy nhiên, quỹ đại chúng, góp mặt ngân hàng giám sát khơng thể thiếu Có nhiều lí cho việc cần có góp mặt ngân hàng giám sát Tuy nhiên, gộp vào thành ba lí sau: Thứ nhất, để bảo vệ nhà đầu tư: Thực tiễn chứng minh nhiều nhà đầu tư quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn nhà đầu tư không chuyên nghiệp, không am hiểu nghiệp vụ đầu tư chứng khoán, ngân hàng tổ chức có chun mơn cao, đối trọng với cơng ty quản lí quỹ nên địi hỏi cơng ty quản lí quỹ phải thực nghĩa vụ Bên cạnh đó, bàn luận trên, việc quản lí quỹ ngày khơng phải nhà đầu tư thực hiện, phần họ khơng có thời gian, phần họ khơng có chun mơn, phần muốn đảm bảo cho cơng ty quản lí quỹ có đủ thẩm quyền để tiến hành hoạt động đầu tư Tuy nhiên, điều làm cho nhà đầu tư khơng hồn tồn n tâm diễn với nguồn vốn Bởi thế, ngân hàng giám sát chủ thể thường xuyên theo dõi hoạt động quỹ Những xác nhận ngân hàng giám sát báo cáo cơng ty quản lí quỹ làm cho nhà đầu tư thấy tin cậy yên tâm tiếp tục đầu tư vốn vào thị trường trứng khoán Thứ hai, để bảo đảm tính minh bạch quản lí sử dụng tài sản quỹ: Khi ngân hàng giám sát có nhiệm vụ nắm giữ tài sản quỹ, cơng ty quản lí quỹ cịn nhiệm vụ để tập trung vào hồn thành quản lí định giao dịch tài sản giảm khả lạm dụng tài sản để tư lợi Việc tách bạch đảm bảo cho nhà đầu tư yên tâm khả kiểm soát ngân hàng giám sát mà cịn giúp cho cơng ty quản lí quỹ đầu tư giảm bớt chi phí quản lí quỹ đầu tư, xét góc độ lí thuyết, nghiệp vụ gìn giữ tài sản ngân hàng chuyên nghiệp phí quản lí thấp Thứ ba, để hỗ trợ công ty quản lí quỹ mặt kĩ thuật tài hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Về mặt kĩ thuật, ngân hàng giám sát hỗ trợ cơng ty quản lí quỹ cơng việc mà cơng ty khơng có đủ điều kiện, phương tiện để làm, ví dụ nghiệp vụ lưu kí chứng khốn, bảo quản, ghi chép giao dịch… cơng ty quản lí quỹ phải quản lí nhiều quỹ đầu tư khác mà pháp luật lại yêu cầu phải tách biệt tài sản chúng Bên cạnh đó, phương diện tài chính, ngân hàng giám sát cho quỹ vay lượng vốn định trường hợp cần thiết để trang trải chi phí quỹ theo quy định pháp luật II Pháp luật ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 1/ Điều kiện pháp lý ngân hàng giám sát: Tại khoản Điều 26 Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC Bộ tài việc ban hành quy chế thành lập quản lý quỹ đầu tư chứng khoán quy định; “Ngân hàng giám sát công ty quản lý quỹ lựa chọn phải đáp ứng điều kiện quy định Khoản Điều 98 Luật Chứng khốn”.Do đó, vào khoản Điều 98 trích trên, phân tích điều kiện pháp lý ngân hàng giám sát sau: - Thứ nhất, ngân hàng giám sát phải ngân hàng thương mại theo quy định pháp luật Khoản Điều Luật tổ chức tín dụng 2010 có quy định: “Ngân hàng thương mại loại hình ngân hàng thực tất hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác theo quy định Luật nhằm mục tiêu lợi nhuận.” Ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại nhà nước với hình thức tổ chức theo quy định Điều Luật tổ chức tín dụng 2010: “1 Ngân hàng thương mại nước thành lập, tổ chức hình thức cơng ty cổ phần, trừ trường hợp quy định khoản Điều Ngân hàng thương mại nhà nước thành lập, tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ.” Theo quy định Luật tổ chức tín dụng 2010 từ Điều 18 đến Điều 29 ngân hàng thương mại Ngân hàng nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động theo quy định pháp luật, có điều kiện vốn pháp định, chuyên môn nghiệp vụ người lãnh đạo, điều hành quan trọng - Thứ hai, ngân hàng giám sát phải cấp giấy chứng nhận đăng kí hoạt động lưu kí chứng khốn Giấy chứng nhận đăng kí hoạt động lưu kí chứng khốn Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp cho ngân hàng thương mại thỏa mãn điều kiện quy định Khoản Điều 48 Luật chứng khốn 2006, điều kiện: a/ Có Giấy phép thành lập hoạt động Việt Nam theo quy định pháp luật; b/ Nợ hạn không năm phần trăm (5%) tổng dư nợ, có lãi năm kinh doanh gần c/ Có địa điểm, trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động đăng kí, lưu kí, tốn giao dịch chứng khốn Sở dĩ phải có điều kiện vì: có cấp giấy chứng nhận đăng kí hoạt động lưu kí chứng khốn ngân hàng giám sát có đủ thẩm quyền để tiến hành lưu kí chứng khốn nhà đầu tư, nắm giữ chứng khoán để tiến hàng giám sát, đối trọng với cơng ty quản lí quỹ - Thứ ba, ngân hàng giám sát phải giao kết hợp đồng giám sát với cơng ty quản lí quỹ theo thỏa thuận với đại hội nhà đầu tư phù hợp với điều lệ quỹ Hay nói cách đơn giản hơn, tức ngân hàng giám sát phải ủy thác nhà đầu tư Ngân hàng giám sát phải đáp ứng điều kiện lẽ đương nhiên nhà đầu tư ủy thác ngân hàng giám sát có tư cách giám sát cơng ty quản lí quỹ 2/ Những hoạt động Ngân hàng giám sát q trình giám sát hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khốn: Luật chứng khoán 2006 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC Bộ Tài việc ban hành Quy chế thành lập quản lý Quỹ đầu tư chứng khốn có nhiều quy định hoạt động Ngân hàng giám sát hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Tuy nhiên, kết luận rằng, ngân hàng giám sát có bốn hoạt động là: + Lưu kí tài sản, thu chi tốn chuyển giao tiền, chứng khoán liên quan đến hoạt động quỹ + Giám sát việc tuân thủ pháp luật Điều lệ quỹ hoạt động công ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn + Xác nhận báo cáo có liên quan cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán lập + Giám sát việc công bố thông tin Quỹ đầu tư chứng khoán Những hoạt động ngân hàng giám sát quy định văn pháp luật a/ Hoạt động lưu kí tài sản, thu chi toán chuyển giao tiền, chứng khoán liên quan đến hoạt động quỹ: Hoạt động ngân hàng giám sát ghi nhận điểm b điểm d khoản Điều 98 Luật chứng khoán 2006 Theo đó, ngân hàng giám sát “thực lưu ký tài sản quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán; quản lý tách biệt tài sản quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn tài sản khác ngân hàng giám sát”; “thực hoạt động thu, chi, toán chuyển giao tiền, chứng khoán liên quan đến hoạt động quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn theo u cầu hợp pháp công ty quản lý quỹ Giám đốc Tổng giám đốc công ty đầu tư chứng khốn.” Đây cơng việc nghĩa vụ Ngân hàng giám sát Điều 27 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC quy định cụ thể hoạt động lưu kí tài sản Quỹ Ngân hàng giám sát Theo đó, Ngân hàng giám sát ủy thác hoạt động lưu ký tài sản cho Ngân hàng lưu ký khác phải chịu hoàn toàn trách nhiệm chi phí phát sinh liên quan tới hoạt động ủy thác lưu kí Hoạt động ủy thác phải đảm bảo nguyên tắc: - Tài sản lưu ký phải xác định rõ tài sản Quỹ tài sản nhà đầu tư ủy thác mà Ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ lưu ký - Ngân hàng lưu ký nhận lưu ký theo ủy quyền thực nghĩa vụ theo lệnh thị hợp pháp Ngân hàng giám sát quy định cụ thể Hợp đồng ủy thác lưu ký ký kết Ngân hàng giám sát Ngân hàng lưu ký nhận lưu ký theo ủy quyền; - Ngân hàng lưu ký nhận lưu ký theo ủy quyền tái lưu ký tài sản Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Sở dĩ pháp luật quy định nhằm giúp giảm tải công việc cho ngân hàng giám sát ngân hàng lúc có nhiều việc phải giải có q nhiều Cơng ty quản lí quỹ kí hợp đồng mời giám sát Khi ủy quyền vậy, thân ngân hàng giám sát san sẻ bớt công việc, công việc chuyển cho ngân hàng khác có chun mơn nghiệp vụ mà có việc phải giải nên chất lượng lưu ký tài sản nâng cao trách nhiệm ngân hàng giám sát đảm bảo, nhà đầu tư yên tâm tài sản Đây quy định linh động pháp luật Khi thực hoạt động lưu kí tài sản Quỹ, Ngân hàng giám sát phải cần lưu ý có nghĩa vụ cụ thể quy định khoản , 3, khoản Điều 27 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC ví dụ phải quản lí lưu kí tách biệt tài sản Quỹ với với tài sản Ngân hàng giám sát, Ngân hàng lưu kí tài sản khác ngân hàng quản lí; Mỗi Quỹ mở tài khoản lưu ký chứng khoán riêng biệt, tách biệt với tài khoản lưu ký chứng khốn Cơng ty quản lý quỹ với tài khoản lưu ký chứng khoán Quỹ khác; Việc chuyển giao tài sản liên quan đến hoạt động Quỹ phép thực theo thị văn Công ty quản lý Quỹ theo quy định Hợp đồng lưu ký, Hợp đồng giám sát; Ngân hàng giám sát, ngân hàng lưu ký phải thực kịp thời đầy đủ hoạt động chứng khoán thực quyền phát sinh liên quan tới việc sở hữu chứng khoán Quỹ theo lệnh thị hợp pháp Công ty quản lý quỹ; … (khoản 2); Các giao dịch cho Quỹ tài khoản Ngân hàng giám sát, Ngân hàng lưu ký bao gồm hoạt động nhận tiền, toán giao dịch, nhận cổ tức, lãi trái phiếu khoản thu nhập khác, phải xác định rõ thuộc Quỹ Trường hợp giao dịch tài khoản Ngân hàng lưu ký nhận lưu ký theo ủy quyền, giao dịch phải xác định rõ thuộc Ngân hàng giám sát thay mặt cho Quỹ (khoản 3); Ngân hàng giám sát, Ngân hàng lưu ký phải đảm bảo có hệ thống kỹ thuật phù hợp để tự động tiếp nhận, theo dõi, thực hạch toán giao dịch liên quan tới tài sản tài khoản, ngoại trừ trường hợp có thị cụ thể khác văn Công ty quản lý quỹ… Pháp luật quy định nhằm đảm bảo điều kiện tốt chuyên môn nghiệp vụ sở vật chất để Ngân hàng giám sát thực trách nhiệm cách hiệu nhất, giảm thiểu rủi ro phát sinh b/ Hoạt động giám sát việc tuân thủ pháp luật Điều lệ quỹ hoạt động cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán: Hoạt động Luật Chứng khoán ghi nhận điểm c khoản Điều 98 Theo đó, Ngân hàng giám sát thực việc “Giám sát để bảo đảm công ty quản lý quỹ quản lý quỹ đại chúng, Giám đốc Tổng giám đốc công ty đầu tư chứng khốn quản lý tài sản cơng ty tuân thủ quy định Luật Điều lệ quỹ đầu tư chứng khốn, Điều lệ cơng ty đầu tư chứng khoán;” Nội dung hoạt động giám sát Ngân hàng giám sát quy định cụ thể Điều 28 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC Ngân hàng giám sát phải thực số nghiệp vụ cụ thể “kiểm tra giám sát việc định giá tài sản ròng Quỹ, giá trị tài sản ròng đơn vị quỹ Công ty quản lý quỹ thực hiện”, “đảm bảo việc định giá tài sản ròng Quỹ tuân thủ theo quy định pháp luật quy định Điều lệ Quỹ” sau Hợp đồng giám sát có hiệu lực trường hợp khác mà Ngân hàng giám sát xét thấy cần thiết Tuy nhiên, để đảm bảo cho công việc định giá xác, Ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản rịng Quỹ cho Cơng ty quản lý quỹ Bộ phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng Ngân hàng giám sát phải đảm bảo tách biệt hoạt động, hệ thống công nghệ thông tin hệ thống báo cáo với phận thực chức giám sát Bộ phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng Quỹ Ngân hàng giám sát phải đảm bảo có nhân viên có chứng hành nghề kiểm tốn kế tốn Ngồi ra, Ngân hàng giám sát phải giám sát hoạt động đầu tư Quỹ đại chúng, hoạt động Công ty quản lý quỹ tuân thủ theo quy định Điều 92 Luật Chứng khoán, quy định Quy chế tổ chức hoạt động Cơng ty quản lý quỹ Bộ Tài ban hành, Điều 15 Quy chế quy định Điều lệ Quỹ Trong trường hợp phát vi phạm quy định này, Ngân hàng giám sát phải báo cáo cho Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước thơng báo vịng hai mươi tư (24) cho Công ty quản lý quỹ đồng thời yêu cầu thực sửa lỗi thực hoạt động khắc phục hậu hành vi vi phạm thời hạn quy định Ngân hàng giám sát giám sát việc thực lí tái sản Quỹ theo quy định Điều 14 Quy chế tổ chức hoạt động Công ty quản lý quỹ Ngân hàng có trách nhiệm lập lưu trữ hồ sơ, chứng từ dạng văn tệp liệu điện tử nhằm xác nhận việc tuân thủ Ngân hàng giám sát Công ty quản lý quỹ theo quy định pháp luật Các tài liệu phải cung cấp cho quan có thẩm quyền phục vụ cơng tác kiểm tra, tra theo yêu cầu Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Các tài liệu phải gửi cho Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, kể tài liệu thuộc phạm vi điều chỉnh quy định thông tin bảo mật thông tin khách hàng theo quy định pháp luật Các tài liệu, hồ sơ phải lưu trữ tối thiểu thời gian mười lăm (15) năm Trường hợp Công ty quản lý quỹ phải bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư, Quỹ theo quy định Quy chế Tổ chức hoạt động Công ty quản lý quỹ Bộ Tài ban hành, Ngân hàng giám sát phải thực thủ tục toán cách kịp thời đầy đủ Trong trường hợp thiệt hại từ hoạt động quản lý tài sản sai sót Cơng ty quản lý quỹ gây lớn thu hồi từ nhà đầu tư, phần thiệt hại ghi nhận thực bút toán khấu trừ vào tài sản Quỹ Trong trình thực hoạt động này, Ngân hàng giám sát phải tuân thủ thực số nghĩa vụ “chỉ phép sử dụng tiền tài sản Quỹ để tốn khoản phí chi phí Quỹ theo quy định pháp luật quy định Điều lệ Quỹ” hay Ngân hàng phải “có trách nhiệm cung cấp kịp thời, đầy đủ xác thơng tin cần thiết cho Cơng ty quản lý quỹ, tổ chức kiểm tốn độc lập chấp thuận theo quy định pháp luật quy định hợp đồng giám sát”… Ngân hàng có số quyền hạn để giúp thực tốt nghiệp vụ hoạt động quyền quy định Điều 28 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC chẳng hạn “Ngân hàng giám sát có quyền yêu cầu Công ty quản lý quỹ cung cấp kịp thời, đầy đủ xác thơng tin cần thiết liên quan đến hoạt động quản lý tài sản Quỹ, đảm bảo Ngân hàng giám sát thực đầy đủ quyền nghĩa vụ Quỹ, Công ty quản lý quỹ theo quy định pháp luật.” (khoản 11); “ Ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản rịng Quỹ cho Cơng ty quản lý quỹ Bộ phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng Ngân hàng giám sát phải đảm bảo tách biệt hoạt động, hệ thống công nghệ thông tin hệ thống báo cáo với phận thực chức giám sát Bộ phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng Quỹ Ngân hàng giám sát phải đảm bảo có nhân viên có chứng hành nghề kiểm tốn kế toán.” (khoản 12); “ Ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ lập, lưu trữ cập nhật Sổ đăng ký nhà đầu tư theo yêu cầu Công ty quản lý quỹ Bộ phận chịu trách nhiệm lập, lưu trữ cập nhật Sổ đăng ký nhà đầu tư Ngân hàng giám sát phải đảm bảo tách biệt hoạt động, hệ thống công nghệ thông tin hệ thống báo cáo với phận thực chức giám sát.” (khoản 13)….Những quyền pháp luật trao cho Ngân hàng giám sát nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho Ngân hàng giám sát đầy đủ, chặt chẽ hoạt động Cơng ty quản lí Quỹ c/ Xác nhận báo cáo có liên quan cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán lập: Điểm đ khoản Điều 98 Luật chứng khốn 2006 có quy định nghĩa vụ Ngân hàng giám sát “Xác nhận báo cáo công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khốn lập có liên quan đến quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn;” Đối với nhà đầu tư, định đầu tư cơng ty quản lí Quỹ ảnh hưởng trực tiếp tới túi tiền họ Trong đó, họ lại không trực tiếp điều hành việc định đó, đơi khi, khơng đủ khả năng, đủ hiểu biết để phân tích, lên tiếng định công ty Điều khiến họ luôn bất an nhiều Nhưng họ giao nhiệm vụ xác nhận báo cáo có liên quan cơng ty quản lí quỹ lập cho Ngân hàng giám sát, gánh nặng trút bỏ Mỗi dấu đỏ Ngân hàng xác nhận báo cáo Công ty điều kiện định tới hiệu lực giá trị báo cáo Nếu không Ngân hàng giám sát xác nhận, báo cáo cơng ty khơng có giá trị phải kiểm kê, tiến hành làm lại Để xác nhận báo cáo này, Ngân hàng giám sát phải thực tốt hoạt động giám sát với bước q trình hoạt động cơng ty quản lí Quỹ d/ Giám sát việc cơng bố thơng tin Quỹ đầu tư chứng khốn: Thị trường chứng khốn thị trường vơ nhạy cảm Nó chứng minh nhạy cảm nhiều so với thị trường khác vốn đánh giá dễ biến động thị trường tín dụng hay thị trường bất động sản Mọi thơng tin có liên quan thị trường chứng khốn ảnh hưởng đến giá chứng khốn tâm lí nhà đầu tư Do đó, việc cơng bố thơng tin kịp thời trung thực vô quan trọng Và có hoạt động khơng thể thiếu Ngân hàng giám sát “Giám sát việc tuân thủ chế độ báo cáo công bố thông tin công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán theo quy định Luật này” (điểm e Khoản Điều 98 Luật chứng khoán 2006) Các quy định chế độ báo cáo công bố thông tin Cơng ty quản lí Quỹ Quỹ đại chúng quy định cụ thể Điều 104, Điều 105 Luật chứng khoán 2006; Điều 33 Chương IV Quyết định số 35/2007/QĐ- BTC việc ban hành quy chế tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ; Điều 19 Quyết định số 125/2008/ QĐ-BTC ngày 26 tháng 12 năm 2008 Bộ Tài việc sửa đổi bổ sung số điều quy chế tổ chức hoạt động cơng ty quản lí quỹ ban hành kèm theo Quyết định số 35/2007/QĐ- BTC Nhiệm vụ Ngân hàng giám sát phải theo dõi sát u cầu Cơng ty quản lí quỹ thực quy định pháp luật 3/ Quyền nghĩa vụ Ngân hàng giám sát: Trong trình xây dựng pháp luật, nhà lập pháp không quên ràng buộc cho Ngân hàng giám sát quyền nghĩa vụ định có bị ràng buộc nghĩa vụ hưởng quyền lợi xứng đáng Ngân hàng giám sát thực cách xác có trách nhiệm nhiệm vụ Thứ nhất, khoản Điều 98 Luật chứng khoán 2006 khoản Điều 28 quy định nghĩa vụ mà ngân hàng giám sát phải tuân thủ Bao gồm: - Thực nghĩa vụ mà pháp luật quy định thành viên trung tâm lưu kí chứng khốn Những nghĩa vụ đảm bảo cho tư cách thành viên lưu kí ngân hàng giám sát để thực hoạt động lưu kí chứng khốn cho quỹ đầu tư chứng khốn - Thực lưu kí tài sản quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn, quản lí tách biệt tài sản quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán tài sản khác ngân hàng giám sát Những yêu cầu việc quản lí tách bạch tài sản nhằm đảm bảo tránh nhầm lẫn đồng thời hạn chế rủi ro đạo đức hoạt động quản lí tài sản - Tiến hành hoạt động giám sát để đảm bảo cơng ty quản lí quỹ tiến hành quản lí tài sản quỹ đại chúng tuân thủ pháp luật chứng khoán điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán - Thực hoạt động thu, chi, toán chuyển giao tiền, chứng khoán liên quan đến hoạt động quỹ đại chúng theo u cầu hợp pháp cơng ty quản lí quỹ - Xác nhận báo cáo công ty quản lí quỹ, cơng ty đầu tư chứng khốn lập có liên quan đến quỹ đại chúng Những xác nhận có ý nghĩa quan trọng nhà đầu tư vào quỹ - Giám sát việc tuân thủ chế độ báo cáo công bố thông tin công ty quản lí quỹ theo quy định pháp luật chứng khốn, bao gồm việc cơng bố thơng tin định kì cơng bố thơng tin bất thường - Báo cáo UBCKNN phát cơng ty quản lí quỹ tổ chức, cá nhân có liên quan vi phạm pháp luật điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán nhằm ngăn chặn kịp thời tổn thất cho quỹ - Định kì cơng ty quản lí quỹ đối chiếu sổ kế tốn, báo cáo tài hoạt động giao dịch quỹ đại chúng Đây hoạt động nhằm kiểm tra tính xác thực thơng tin cơng ti quản lí quỹ công bố đồng thời sở để ngân hàng giám sát xác nhận vào báo cáo công ty quản lí quỹ - Các nghĩa vụ khác theo quy định điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán Nếu Ngân hàng giám sát không thực nghĩa vụ mình, “Cơng ty quản lí quỹ có nghĩa vụ báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trường hợp phát Ngân hàng giám sát, Ngân hàng lưu ký vi phạm Điều lệ Quỹ, Điều lệ Cơng ty đầu tư chứng khốn Bản cáo bạch, Hợp đồng giám sát, Hợp đồng lưu ký pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán vòng hai mươi tư (24) kể từ phát vi phạm.” (khoản Điều 33 Quyết định số 35/2007/QĐ- BTC việc ban hành quy chế tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ) Khi đó, Ngân hàng giám sát khơng phải chịu chế tài quan quản lí nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán mà cịn khơng tránh khỏi việc bị chấm dứt Hợp đồng giám sát với cơng ty quản lí Quỹ; với nó, sụt giảm uy tín Ngân hàng, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh sau Ngân hàng Bên cạnh đó, Quyết định Số 399/QĐ-UBCK chủ tịch uỷ ban chứng khoán nhà nước Về ban hành Quy định giám sát công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát tài sản quỹ quỹ đầu tư chứng khoán quy định Điều 2, Điều phần II việc giám sát ngân hàng giám sát Ban Quản lí kinh doanh chứng khốn thực Cơng việc bao gồm giám sát việc trì điều kiện để thực chức ngân hàng giám sát tài sản quỹ theo quy định; giám sát việc thực quyền nghĩa vụ ngân hàng giám sát công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán; Việc tuân thủ mối quan hệ ngân hàng giám sát công ty quản lý quỹ theo quy định pháp luật; giám sát việc tuân thủ nguyên tắc tổ chức hoạt động, quy định ngân hàng giám sát; giám sát việc thực chế độ báo cáo định kỳ ngân hàng giám sát Ban Quản lí kinh doanh chứng khốn giám sát từ xa qua báo cáo, cơng văn, văn giải trình, thơng tin cơng bố công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát giám sát chỗ thông qua đợt kiểm tra định kỳ hàng năm bất thường có vụ việc nghiêm trọng, phức tạp xảy cần thiết phải thu thập thêm chứng công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát Ban Quản lí kinh doanh chứng khốn có trách nhiệm đề xuất với Lãnh đạo Ủy ban chứng khoán Nhà nước việc kiểm tra chỗ công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát chủ trì phối hợp với đơn vị khác để thực Đây khung pháp lý xây dựng để đảm bảo Ngân hàng giám sát thực nghiêm túc tất nghĩa vụ Thứ hai, tương ứng với nghĩa vụ đây, ngân hàng giám sát có quyền sau: - Quyền hưởng phí giám sát cơng ti quản lí quỹ chi trả; - Quyền từ chối xác nhận báo cáo khơng trung thực cơng ti quản lí quỹ hoạt động quỹ đầu tư chứng khoán; - Quyền từ chối mệnh lệnh không hợp pháp cơng ti quản lí quỹ liên quan đến giao dịch tài sản quỹ; - Những quyền khác quy định điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán 4/ Những hạn chế Ngân hàng giám sát: Ngân hàng giám sát phải chịu số hạn chế định quy định Điều 99 Luật chứng khoán 2006 nhằm đảm bảo an toàn minh bạch cho giao dịch tài sản quỹ Những hạn chế bao gồm: - Ngân hàng giám sát, thành viên hội đồng quản trị, người điều hành nhân viên ngân hàng giám sát trực tiếp làm nhiệm vụ giám sát bảo quản tài sản quỹ đại chúng không đối tác mua, bán giao dịch mua, bán tài sản quỹ đại chúng - Ngân hàng giám sát, thành viên hội đồng quản trị, người điều hành nhân viên trực tiếp ngân hàng giám sát làm nhiệm vụ giám sát hoạt động 10 quỹ đại chúng bảo quản tài sản quỹ đại chúng khơng người có liên quan có quan hệ sở hữu, vay cho vay với cơng ti quản lí quỹ ngược lại Những hạn chế cụ thể hóa khoản 2, khoản 3, khoản khoản Điều 26 Quyết định 45/2007/QĐ-BTC Đây quy định cụ thể hạn chế cấu tổ chức, cấu thành viên tiêu chuẩn nhân viên… ngân hàng giám sát Ví dụ Ngân hàng giám sát, thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc nhân viên nghiệp vụ không đối tác giao dịch tài sản Quỹ… III Thực trạng đề xuất pháp lý: 1/ Thực trạng: Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động mười năm khoảng thời gian ấy, phát triển cách nhanh chóng Từ 3.000 tài khoản năm 2000, đến thị trường có 1.000.000 tài khoản nhà đầu tư Có nhiều cơng ty quản lí quỹ đời hoạt động; hiệu có, thất bại có Tính đến thời điểm này, có 24 Quỹ đầu tư chứng khốn 47 cơng ty quản lí quỹ cơng bố cơng khai sở liệu công ty trang web Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trong đó, phải kể đến quỹ có số vốn lớn Quỹ Đầu tư Việt Nam (1.349.000.000.000 VNĐ); Quỹ Thành viên Việt Nhật FPT (1.123.300.000.000 VNĐ); Quỹ Tầm Nhìn SSI (1.700.000.000.000 VNĐ); Quỹ Đầu tư Chứng khoán Bảo Việt (1.000.000.000.000 VNĐ),… Và nhiều cơng ty quản lí quỹ có bề dày kinh nghiệm với số vốn điều lệ lớn Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (500.000.000.000 VNĐ); Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Việt Nam Vinafund (209.600.000.000 VNĐ); Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Bản Việt (150.000.000.000 VNĐ); Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư FPT (110.000.000.000 VNĐ); Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Tài Dầu khí (100.000.000.000 VNĐ); Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đối tác Tồn Cầu (50.000.000.000 VNĐ); Cơng ty Cổ phần Quản lý Quỹ Thép Việt (39 215.000.000 VNĐ), … Các quỹ cơng ty quản lí quỹ có ngân hàng giám sát riêng Có thể liệt kê số ví dụ sau: Qũy đầu tư chứng khốn Quỹ thành viên Việt Nhật FPT Quỹ Tầm Nhìn SSI Quỹ Đầu tư Chứng khoán Bảo Việt Quỹ Đầu tư Việt Nam Cơng ty quản lí quỹ Ngân hàng giám sát Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ FPT Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ SSI Công ty TNHH Quản lý Quỹ Bảo Việt Công ty Liên doanh Quản lý Quỹ đầu tư Deutsche Bank HSBC Chi nhánh HCM HSBC HSBC Chi nhánh HCM 11 Quỹ Đầu tư Chứng khoán Vietcombank Quỹ Đầu tư Chứng khoán Sài Gịn A1 BIDV-Vietnam partner Cơng ty Liên doanh Deutsche Bank Quản lý Quỹ Vietcombank Công ty Cổ phần Quản lý BIDV Chi nhánh NKKN Quỹ Thành Việt +/ Hiện lựa chọn số nhà đầu tư chọn làm Ngân hàng giám sát ngân hàng hoạt động vững mạnh, có số vốn điều lệ lớn chuyên môn cao HSBC, Deutsche Bank, BIDV, Vietcombank, Standart Chartered Bank, Far East National Bank… Điều dường phản ánh nhà đầu tư nhận thức tầm quan trọng Ngân hàng giám sát chọn lựa kĩ nơi mà đặt niềm tin Tuy nhiên, thực tế chưa vậy, thường họp Đại hội nhà đầu tư, lựa chọn Ngân hàng giám sát Công ty Quản lý Quỹ gợi ý nhà đầu tư, thường nhà đầu tư nghe theo lựa chọn Công ty mà chưa ý thức việc phải lựa chọn Ngân hàng giám sát cách kĩ đơn vị bảo vệ quyền lợi cho Nếu tất việc đầu tư kinh doanh tốt đẹp chẳng có chuyện đáng bàn, có bất trắc xảy ra, ngân hàng giám sát đủ mạnh tài chính, độc lập quyền lợi với cơng ty quản lí quỹ chun nghiệp hoạt động giúp nhà đầu tư đảm bảo quyền lợi Nhưng thực tế, chưa nhiều nhà đầu tư ý thức vấn đề mà thường đặt niềm tin phó thác lựa chọn cho Cơng ty quản lí Quỹ +/ Một vấn đề cần phải xem xét Như phân tích, Ngân hàng giám sát (NHGS) thực nhiều quyền hạn Về mặt nguyên tắc, NHGS ”cánh tay nối dài” quan quản lý việc trao nhiều quyền hạn cho NHGS tốt cho thị trường Tuy nhiên, điều đáng nói NHGS trao nhiều quyền trách nhiệm NHGS lại chưa quy định cách tương xứng với quyền hạn mà họ giao làm cho Công ty Quản lý quỹ (CTQLQ) xúc trước không công Trong trường hợp định giá chứng khoán phải chấp thuận NHGS tổ chức báo giá, định giá Các nội dung sổ tay định giá quy định hội đồng thẩm định giá, quy định cách thức xác định giá trị tài sản ròng phải NHGS chấp thuận Như vậy, NHGS đơn vị trực tiếp xác nhận giá trị tài sản ròng quỹ Thế nhưng, trường hợp việc định giá chứng khốn sai NHGS chấp nhận, có thiệt hại cho nhà đầu tư (nếu có) CTQLQ bồi thường khơng có quy định trách nhiệm bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư NHGS, NHGS lại đóng vai trị lớn việc xác định giá giá trị tài sản ròng quỹ Việc xác nhận giá trị tài sản ròng quỹ thuộc Quản trị quỹ NHGS lại “khoác” thêm quyền hạn Rõ ràng tiềm tàng rủi ro lớn NHGS vừa có quyền đá bóng (cung cấp dịch vụ giá) đồng thời lại có quyền thổi còi (ký xác nhận giá trị tài sản ròng quỹ) Mọi trách nhiệm đền bù thiệt hại cuối lại cơng ty quản lí quỹ gánh 12 +/ Tiếp theo, khoản Điều Quy chế thành lập quản lí quỹ đầu tư chứng khốn ban hành kèm theo Quyết định 45/2007/ QĐ-BTC quy định “Tiền mua chứng quỹ chuyển vào tài khoản phong tỏa mở Ngân hàng giám sát ngày Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ” Quy định nhằm tách biệt đảm bảo an toàn cho tiền nhà đầu tư tiền quỹ, tránh nhập nhèm, lạm dụng tiền nhà đầu tư Quỹ đầu tư chưa cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ Tuy nhiên, nhiều ý kiến lại cho quy định gây ảnh hưởng đến nhà đầu tư khơng riêng CTQLQ thời gian chuyển tiền tốn kéo dài đến 90 ngày Như có số tiền lớn bị “chết” tài khoản toán lãi suất tài khoản toán lại thấp Trong đó, số tiền đầu tư thị trường chứng khoán biến động ngày ấy, nhà đầu tư thu nhiều lợi nhuận thực tế, khoảng thời gian này, nhiều nhà đầu tư bị nhiều hội kinh doanh lớn +/ Một thực trạng phổ biến việc, pháp luật giao cho Ngân hàng giám sát giám sát hoạt động đầu tư Quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty quản lí quỹ, Quỹ đầu tư hay Cơng ty quản lí quỹ vi phạm pháp luật, Ngân hàng giám sát lại khơng phải chịu chế tài Liệu việc có tiếp tay tạo cho Ngân hàng giám sát tâm lí vơ trách nhiệm với cơng việc giám sát mà lơ cơng việc khơng bị làm sao? Một ví dụ thực tế gần để minh chứng cho điều : Ngày 22/2/2012, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 166/QĐ-UBCK xử phạt vi phạm hành việc: Từ ngày 8/8/2011 đến ngày 8/10/2011, Quỹ Vietnam Investments Fund I, L.P, cổ đông lớn Cty CP Vinafco (Mã CK: VFC) giao dịch mua 569.320 cổ phiếu VFC Tuy nhiên, ngày 1/11/2011, Sở Giao dịch Chứng khốn Tp Hồ Chí Minh nhận báo cáo kết giao dịch Vietnam Investments Fund I, L.P Như vậy, Vietnam Investments Fund I, L.P chậm báo cáo kết giao dịch với UBCKNN, Sở Giao dịch Chứng khốn Tp Hồ Chí Minh, vi phạm quy định Điểm 4.3 Khoản Mục IV Thơng tư số 09/2010/TT-BTC ngày 15/1/2010 Bộ Tài hướng dẫn việc CBTT thị trường chứng khoán (Thông tư số 09/2010/TT-BTC) Và Quyết định số 169/QĐ-UBCK xử phạt vi phạm hành việc: Từ ngày 26/10/2011 đến ngày 28/10/2011, Quỹ Tong Yang VN Privatization Trust Fund 1, chủ tài khoản số CTBFCS4248 Cty CP Chứng khốn Bản Việt (Cơng ty Tong Yang Investment Trust Management Công ty quản lý Quỹ Tong Yang VN Privatization Trust Fund 1), cổ đơng lớn CtyCP Khống sản Bắc Cạn (Mã CK: BKC) giao dịch bán 322.000 cổ phiếu BKC không báo cáo trước thực giao dịch với UBCKNN, Sở GDCK Hà Nội Như vậy, Quỹ Tong Yang VN Privatization Trust Fund vi phạm quy định Điểm 4.2 Khoản Mục IV Thơng tư số 09/2010/TT-BTC Ủy ban chứng khốn Nhà nước phạt tiền 40.000.000 đồng (Bốn mươi triệu đồng) theo quy định Khoản Điều 23 Nghị định 85/2010/NĐ-CP Quỹ Vietnam Investments Fund I, L.P Công ty Tong Yang Investment 13 Trust Management không xử phạt Ngân hàng giám sát đơn vị Chính phán phải dần tiếp tay cho chểnh mảng, lơ lớn dần lên tư tưởng Ngân hàng giám sát? 2/ Đề xuất pháp lý: Sau tìm hiểu số thực trạng hạn chế tồn xoay quanh ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, em xin đưa số hướng hoàn thiện pháp luật sau: Thứ nhất, cần đẩy mạnh tuyên truyền hướng dẫn nâng cao hiểu biết pháp luật cho nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khốn để họ bảo vệ quyền lợi Đặc biệt việc giúp nhà đầu tư ý thức sâu sắc vai trò Ngân hàng giám sát- chủ thể vô quan trọng để bảo vệ họ trước lạm quyền cơng ty quản lí quỹ tự nghiên cứu tìm hiểu, lựa chọn lấy ngân hàng xứng đáng để nhà đầu tư đặt niềm tin Thứ hai, cần có thêm quy định NHGS phải liên đới chịu trách nhiệm với CTQLQ phát sinh việc đền bù thiệt hại NHGS phải chia sẻ trách nhiệm với CTQLQ có xảy sai xót việc tính giá trị tài sản rịng quỹ Có quy định NHGS có trách nhiệm cao xác định số NAV này, không dồn hết trách nhiệm cho Công ty quản lí quỹ Được thế, chất lượng cơng việc định giá tăng cao mà giải tỏa xúc Cơng ty quản lí quỹ, cân quyền hạn trách nhiệm NHGS Thứ ba, pháp luật linh hoạt cho phép thời gian tiền nhà đầu tư bị phong tỏa Ngân hàng giám sát ngày Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ họ gửi theo hình thức tiết kiệm ngân hàng giám sát để tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư, chia sẻ phần với họ vốn họ bị “chết” Ngân hàng hội đầu tư chớp nhoáng hấp dẫn trước mắt Thứ tư, cần bổ sung quy định cụ thể việc xử phạt Ngân hàng giám sát có liên đới khơng giám sát, đôn đốc, không phát kịp thời không báo cáo vi phạm Quỹ đầu tư chứng khoán Cơng ty đầu tư chứng khốn Ngân hàng giám sát chủ thể gần có đầy đủ quyền nhất, có điều kiện dễ dàng để “cánh tay nối dài” cho Cơ quan quản lí Nhà nước cho nhà đầu tư Vậy mà họ lại thờ với sứ mệnh đáng trách Chỉ đứng trước nguy phải chịu chế tài thực họ nâng cao ý thức trách nhiệm thực nghiêm túc nhiệm vụ Bên cạnh đó, cần tăng cường giám sát kiểm tra quan quản lí Nhà nước chứng khốn thị trường chứng khoán lực pháp lý chuyên môn cán giao giám sát Bởi có đủ lực trình độ hiểu biết pháp luật cán quan quản lí Nhà nước phát kịp thời tồn diện sai sót, vi phạm đối tượng bị giám sát 14 C KẾT LUẬN: Tính đến nay, thị trường chứng khốn vào hoạt động 12 năm Một đứa trẻ mười hai tuổi non nớt cần cha mẹ chăm sóc nên thị trường chứng khốn phức tạp mà tồn mười hai năm cịn cần chủ thể liên quan, cấp quyền quan tâm theo dõi tạo cho khung pháp lý ổn định Hi vọng với nghiên cứu tìm tịi đề xuất pháp lý ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, em đóng góp phần cho q trình hồn thiện khung pháp lý Do kiến thức cịn nhiều hạn chế nên làm em tránh khỏi sai lầm, thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp quý báu ủng hộ nhiệt tình từ thầy giáo cho làm mình! 15 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình luật chứng khốn, Nxb CAND, Hà Nội, 2008 Luật chứng khoán năm 2006 Luật tổ chức tín dụng 2010 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán số 62/2010/QH12 Nghị định Chính phủ số 85/2010/NĐ-CP ngày 02/8/2010 xử lí vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Quy chế tổ chức hoạt động cơng ti quản lí quỹ ban hành kèm theo Quyết định Bộ trưởng Bộ tài số 35/2007/QĐ-BTC ngày 15/05/2007 Quyết định số 45/2007/QĐ-BTC Bộ tài việc ban hành quy chế thành lập quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Quyết định Số 399/QĐ-UBCK Bài viết “Ngân hàng giám sát: Trách nhiệm chưa “xứng” với quyền năng”- Nguyễn Tuân – www.infotv.vn 10.Bài viết“Quản lý quỹ mở: Vì “mở” nên cần phải “chặt””- Nguyễn Tuân- www.infotv.vn 11 Các trang web: www.ssc.gov.vn www.vneconomy.vn v.v MỤC LỤC 16 A LỜI NÓI ĐẦU B NỘI DUNG I Khái quát chung ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: 1/ Các khái niệm liên quan: 2/ Ngân hàng giám sát: II Pháp luật ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán .3 1/ Điều kiện pháp lý ngân hàng giám sát: 2/ Những hoạt động Ngân hàng giám sát trình giám sát hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khốn: .4 a/ Hoạt động lưu kí tài sản, thu chi tốn chuyển giao tiền, chứng khoán liên quan đến hoạt động quỹ: b/ Hoạt động giám sát việc tuân thủ pháp luật Điều lệ quỹ hoạt động cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán: c/ Xác nhận báo cáo có liên quan cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn lập: d/ Giám sát việc cơng bố thơng tin Quỹ đầu tư chứng khoán: 3/ Quyền nghĩa vụ Ngân hàng giám sát: 4/ Những hạn chế Ngân hàng giám sát: 10 III Thực trạng đề xuất pháp lý: 11 1/ Thực trạng: 11 2/ Đề xuất pháp lý: 14 C KẾT LUẬN: 15 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .16 17 ... biến việc, pháp luật giao cho Ngân hàng giám sát giám sát hoạt động đầu tư Quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty quản lí quỹ, Quỹ đầu tư hay Cơng ty quản lí quỹ vi phạm pháp luật, Ngân hàng giám sát lại... hàng giám sát: II Pháp luật ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán .3 1/ Điều kiện pháp lý ngân hàng giám sát: 2/ Những hoạt động Ngân hàng giám sát trình... tư? ??ng Ngân hàng giám sát? 2/ Đề xuất pháp lý: Sau tìm hiểu số thực trạng hạn chế tồn xoay quanh ngân hàng giám sát hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, em xin đưa số hướng hoàn thiện pháp luật