Phân tích tình hình tài chính Phân tích bảng cân đối kế toán Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Phân tích các chỉ số tài chính Phân tích chỉ số khả năng thanh toán Phân tích chỉ số khả năng sinh lời Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Phân tích tình hình tài chính Phân tích bảng cân đối kế toán Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Phân tích các chỉ số tài chính Phân tích chỉ số khả năng thanh toán Phân tích chỉ số khả năng sinh lời Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN DABACO 1.1 Lịch sử hình thành phát triển Được thành lập năm 1996, trải qua nhiều khó khăn, thách thức, DABACO bứt phá từ vị trí doanh nghiệp nhà nước nhỏ trở thành Tập đoàn kinh tế đa ngành nghề, với nguồn lực hùng mạnh tài chính, nhân lực uy tín, thương hiệu thị trường Q trình phát triển DABACO trải qua giai đoạn sau: Năm 1996 – 1997: Công ty thành lập với tên gọi Công ty Nông sản Hà Bắc sở đổi tên Công ty dâu tằm tơ Hà Bắc theo Quyết định 27/UB ngày 29/3/1996 Chủ tịch UBND tỉnh Hà Bắc Năm 1997, Công ty đổi tên thành Công ty Nông sản Bắc Ninh (do tách tỉnh Hà Bắc thành Bắc Ninh Bắc Giang) Xây dựng Nhà máy chế biến thức ăn gia súc Đài Bắc với công suất tấn/giờ phường Võ Cường – TP Bắc Ninh Xí nghiệp gà giống công nghiệp Lạc Vệ huyện Tiên Du - Bắc Ninh Năm 1998: Để phát triển thị trường tiêu thụ sản phẩm, Công ty thành lập Chi nhánh công ty Hà Nội Đồng thời, khai trương cửa hàng xăng dầu xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh Năm 2000: Sáp nhập Xí nghiệp giống gia súc, gia cầm Thuận Thành mở rộng thêm lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2002: Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi cao cấp TOPFEEDS với cơng suất 30 tấn/giờ Đầu tư mở rộng Xí nghiệp gà giống gốc ông bà siêu trứng xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh Năm 2003: Hoàn thành việc xây dựng Xí nghiệp lợn giống hướng nạc Thuận Thành Thành lập Xí nghiệp đầu tư xây dựng hạ tầng Khu công nghiệp Khắc Niệm, Tiên Du, Bắc Ninh Năm 2004: Hoàn thành việc xây dựng Trụ sở Công ty Số 35 đường Lý Thái Tổ, TP Bắc Ninh Thành lập Xí nghiệp ngan giống Pháp xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh Năm 2005: Kể từ ngày 01/01/2005, Cơng ty thức chuyển sang hoạt động theo hình thức cơng ty cổ phần theo định số 1316 QĐ/CT ngày 10/08/2004 Chủ tịch UBND tỉnh Bắc Ninh Hoàn thành dây chuyền sản xuất thức ăn đậm đặc cao cấp xã Khắc Niệm, TP Bắc Ninh Vốn điều lệ là: 70 tỷ đồng Năm 2006: Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn thủy sản Kinh Bắc công suất tấn/giờ Thành lập Công ty TNHH Đầu tư phát triển chăn nuôi gia cơng Xí nghiệp giống lợn Lạc Vệ Năm 2007: Thành lập Công ty TNHH Dịch vụ Thương mại Bắc Ninh, Công ty TNHH Cảng Dabaco Tân Chi Công ty TNHH MTV Dabaco Tây Bắc Vốn điều lệ là: 94,5 tỷ đồng Năm 2008: Ngày 18/3/2008, cổ phiếu Cơng ty thức niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Ngày 29/4/2008, ĐHĐCĐ thông qua định đổi tên Công ty cổ phần Nông sản Bắc Ninh thành Công ty cổ phần Dabaco Việt Nam Thành lập Công ty TNHH Lợn giống Dabaco, Công ty TNHH Đầu tư phát triển chăn nuôi lợn Dabaco Công ty TNHH Chế biến thức phẩm Dabaco Vốn điều lệ là: 177 tỷ đồng Năm 2009: Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi Dabaco công suất 25 tấn/giờ Cụm công nghiệp Khắc Niệm, thành phố Bắc Ninh; Siêu thị Dabaco phố Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh Sáp nhập Công ty cổ phần thương mại Hiệp Quang chuyển thành Công ty TNHH thành viên Dabaco sở hữu hoạt động lĩnh vực sản xuất bao bì Vốn điều lệ là: 254,466 tỷ đồng Năm 2010: Khánh thành Nhà máy giết mổ thịt gà công suất 2.000con/giờ xã Lạc Vệ, huyện Tiên Du, Bắc Ninh Thành lập Công ty TNHH Bất động sản Dabaco, Công ty TNHH Đầu tư xây dựng Phát triển hạ tầng Dabaco, Công ty TNHH Lợn giống hạt nhân Dabaco Trung tâm thương mại Dabaco Đường Lý Thái Tổ, TP Bắc Ninh Khánh thành Nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi công suất 20 tấn/giờ KCN Đại Đồng – Hoàn Sơn, huyện Tiên Du, tỉnh Bắc Ninh Tái cấu số đơn vị thành viên theo hình thức chuyển từ đơn vị hạch tốn phụ thuộc thành Cơng ty TNHH thành viên DABACO làm chủ sở hữu; Sáp nhập Xí nghiệp ngan giống Pháp vào Cơng ty TNHH ĐT&PT chăn nuôi gia công Năm 2011: Ngày 26/3/2011, đổi tên thành Cơng ty Cổ phần Tập đồn DABACO Việt Nam Thành lập Công ty TNHH Nông nghiệp công nghệ cao Dabaco số Doanh nghiệp dự án BT Vốn điều lệ là: 436,111 tỷ đồng Năm 2012: Khánh thànhTrung tâm thương mại DABACO Nguyễn Cao Thành lập Trung tâm nghiên cứu ứng dụng phát triển giống gia súc gia cầm trực thuộc Công ty TNHH MTV gà giống Dabaco Vốn điều lệ là: 484,099 tỷ đồng Năm 2013: Vốn điều lệ là: 627,419 tỷ đồng 1.2 Đặc điểm chức - Tầm nhìn: Trở thành doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực sản xuất Thức ăn chăn nuôi, giống gia súc gia cầm chế biến thực phẩm - Sứ mệnh: Kiểm soát chuỗi giá trị ngành nông nghiệp - thực phẩm, cung cấp cho người tiêu dùng thị trường sản phẩm sạch, an toàn - Mục tiêu: Đạt mức thoả mãn người tiêu dùng cao Đạt thị phần tiêu dùng cao Sản phẩm đa dạng với chất lượng cao Cải tiến kỹ thuật, nâng cao chất lượng, hạ giá thành Chuyển giao khoa học kỹ thuật tới người chăn nuôi Tiến tới giải đầu cho nông dân để chế biến xuất “Dabaco mang lại giàu sang cho người chăn nuôi - Sự phồn vinh cho đất nước” - Tiêu chí hoạt động: Khách hàng thượng đế, Bạn hàng trường tồn, Con người cội nguồn, chất lượng vĩnh cửu Tập đồn Dabaco Việt Nam ln người bạn tin cậy bạn hàng Quyền lợi khách hàng quyền lợi Công ty 1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh Tập đoàn dabaco Việt Nam – đơn vị anh hùng lao động thời kỳ đổi – tập đoàn hoạt động đa ngành nghề, đó, lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi, giống gia súc, gia cầm chế biến thực phẩm Bên cạnh đó, DBC tham gia vào lĩnh vực đầu tư xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị kinh doanh bất động sản DBC tự hào thương hiệu xuất sớm thị trường thức ăn chăn nuôi Việt Nam 10 doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi lớn nước - Lĩnh vực thức ăn chăn ni: Dabaco có nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 85 tấn/giờ, công nghệ đồng tự động hóa nhập từ nước có sản xuất thức ăn chăn ni phát triển Mỹ, Pháp, EU…, có nhà máy sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm; nhà máy sản xuất thức ăn thủy sản; nhà máy sản xuất thức ăn cho lợn nhà máy sản xuất thức ăn đậm đặc Thức ăn chăn nuôi Dabaco tiêu thụ hầu hết tỉnh, thành nước Sản phẩm Dabaco đạt tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001-2008, ISO 22000:2005 hàng loạt giải thưởng chất lượng vàng Việt Nam quốc tế Phòng thí nghiệm trang bị đầy đủ thiết bị đại, đạt tiêu chuẩn quốc gia Vilas 242 Hiện tại, tập đồn có thương hiệu thức ăn chăn nuôi bao gồm: Dabaco, Topfeeds, Kinh bắc, Khangti Vina, Nasaco Growfeeds - Lĩnh vực sản xuất giống gia súc, gia cầm: Lợn giống: Dabaco có hệ thống trang trại ni giữ, lai tạo lợn giống gốc cụ kị, ông bà thuộc giống Duroc, Piteran, Landat, Yorshire nhập từ Canada, Đan Mạch, Tây Ban Nha, Mỹ… sản xuất giống hạt nhân, giống bố mẹ, giống thương phẩm, tinh lợn cung cấp cho hệ thống chăn nuôi gia cơng tập đồn bán thị trường Gà giống: trại gà giống bố mẹ Dabaco có qui mô công nghệ, kỹ thuật đại bậc nước, chuyên sản xuất cung cấp giống gà Hubbard nhập từ cộng hòa Pháp số giống gà độc quyền có từ kết nghiên cứu, lai tạo dabaco gồm: gà Ji-Dabaco, gà Sơn Tinh (gà cựa) có giá trị cao mặt tinh thần hiệu kinh tế - Lĩnh vực chăn ni gia cơng: Dabaco có hệ thống trang trại chăn nuôi gia công gà, lợn với qui mô lớn, trang thiết bị đại, tự động hóa thân thiện với mơi trường Sản phẩm gà thịt, lợn thịt đảm bảo tiêu chuẩn vệ sinh thú y vệ sinh an toàn thực phẩm theo qui định pháp luật tiêu chuẩn haccp, cung cấp cho thị trường đáp ứng nguồn nguyên liệu đầu vào cho nhà máy chế biến thực phẩm tập đoàn - Lĩnh vực thực phẩm: Thực phẩm tươi: Dabaco có dây chuyền giết mổ gà nhập đồng từ đan mạch, công suất 2.000 con/giờ xưởng giết mổ lợn, cung cấp sản phẩm thịt gà sạch, thịt lợn cho thị trường Các sản phẩm chế biến: Dabaco có nhà máy chế biến với trang thiết bị, công nghệ đại nhập từ châu Âu, sản xuất sản phẩm xúc xích, dăm bơng, đồ hộp, giò, chả… với hương vị hấp dẫn, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm - Lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản: Dabaco chủ đầu tư khu công nghiệp Quế Võ III với tổng diện tích 600ha huyện Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh Bên cạnh đó, Dabaco đầu tư xây dựng số dự án khu đô thị, tổ hợp với qui mô lớn, đại như: khu đô thị Đền Đô, cụm công nghiệp Hương Mạc, khu đô thị Dabaco Vạn An, Đình Bảng, Phù Khê… Các lĩnh vực đóng góp quan trọng vào phát triển tập đồn góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế, xã hội tỉnh Bắc Ninh theo hướng cơng nghiệp hóa, đại hóa - Hoạt động bổ trợ sản xuất – chăn nuôi – tiêu thụ: Để hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh thức ăn chăn ni, Dabaco có nhà máy sản xuất bao bì nhựa PP, PE tỉnh Bắc Ninh nhà máy sơ chế nguyên liệu chế biến thức ăn chăn ni tỉnh Hòa Bình Để hỗ trợ lĩnh vực chăn ni gia súc, gia cầm, Dabaco có trung tâm nghiên cứu ứng dụng phát triển giống gia súc gia cầm trung tâm chẩn đoán thú y thực chức nghiên cứu, lai tạo giống có suất, chất lượng cao bệnh, tổ chức khảo nghiệm ứng dụng hệ thống trang trại tập đoàn chuyển giao kết nghiên cứu cho người chăn nuôi; lấy mẫu bệnh phẩm, chẩn đoán đưa phác đồ điều trị giúp đơn vị chăn ni kiểm sốt dịch bệnh đàn gia súc, gia cầm Để hỗ trợ tiêu thụ thực phẩm, Dabaco xây dựng phát triển chuỗi hệ thống trung tâm thương mại, siêu thị, nhà hàng cửa hàng tiện ích… 1.4 Mơ hình quản trị, tổ chức kinh doanh máy quản lý Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức Dabaco (Nguồn: Website Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco) Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông quan quyền lực cao Công ty, bao gồm tất cổ đơng có quyền biểu người cổ đông ủy quyền, định vấn đề Luật pháp điều lệ Công ty quy định Đại hội đồng cổ đơng có tồn quyền định hoạt động cơng ty có nhiệm vụ: - Thông qua điều lệ, phương hướng hoạt động kinh doanh Công ty Bầu, bãi nhiệm Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Các nhiệm vụ khác Điều lệ công ty quy định Hội đồng quản trị: Là quan quản lý cao công ty Đại hội đồng cổ đơng bầu ra, có nhiệm vụ: - Báo cáo trước Đại hội đồng cổ đơng tình hình kinh doanh, dự kiến phân phối lợi nhuận, chia lãi cổ phần, báo cáo toán tài chính, phương hướng phát triển kế hoạch hoạt động kinh doanh công ty Quyết định cấu tổ chức, máy công ty Bầu, bãi nhiệm giám sát hoạt động Ban giám đốc - Kiến nghị sửa đổi bổ sung điều lệ công ty Quyết định triệu tập Đại hội đồng cổ đông Các nhiệm vụ khác Điều lệ công ty quy định Hiện Hội đồng quản trị có thành viên, bao gồm: Chủ tịch Hội đồng quản trị, Phó chủ tịch Hội đồng quản trị thành viên có nhiệm kỳ năm Ban kiểm sốt: Ban kiểm sốt Đại hội đồng cổ đơng bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp điều hành hoạt động kinh doanh báo cáo tài cơng ty Ban Tổng Giám đốc: Có nhiệm vụ quyền hạn sau: - Tổ chức triển khai thực định HĐQT, kế hoạch kinh doanh, kiến nghị phương án bố trí cấu tổ chức quy chế quản lý nội công ty theo điều lệ, nghị Đại hội đồng cổ đông HĐQT Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức chức danh quản lý công ty, trừ chức danh thuộc thẩm quyền Hội đồng quản trị Ký văn bản, hợp đồng, chứng từ theo nhiệm vụ quyền hạn Báo cáo trước Hội đồng quản trị tình hình hoạt động tài chính, kết kinh doanh chịu trách nhiệm toàn hoạt động công ty trước Hội đồng quản trị Các phòng ban, phận: thực nhiệm vụ tác nghiệp theo chức chịu quản lý, nhận nhiệm vụ từ đạo ban Tổng Giám đốc 1.5 Kết hoạt động kinh doanh cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Tập đồn Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Năm 2015 Chỉ tiêu Năm 2016 Tỷ Số tiền trọng (%) 1.Doanh thu BH&CCDV 2.Giá vốn hàng bán 3.Lợi nhuận trước thuế 4.Lợi nhuận sau thuế 5.Vốn kinh doanh bình quân Năm 2017 Tỷ Số tiền trọng Chênh lệch 2016/2015 Tỷ Số tiền (%) trọng (%) 5.863.191.770.25 Số tiền Tỷ lệ Chênh lệch 2017/2016 Số tiền Tỷ lệ (%) 9,10 (437.206.840.780) (6,83) (%) 533.722.707.10 132,72 6.396.914.477.362 126,12 5.959.707.636.582 95,21 115,24 5.440.988.453.186 107,27 5.091.990.790.863 81,35 350.048.711.607 6,88 (348.997.662.323) (6,41) 278.800.140.037 4,45 239.133.880.611 84,32 (243.950.950.954) (46,67) 5.090.939.741.57 283.617.210.38 6,42 522.751.090.991 10,31 252.835.571.20 198.383.055.14 5,72 451.218.626.346 8,90 200.105.222.090 3,20 4.417.786.212.79 78,46 (251.113.404.256) (55,65) 14,81 1.187.002.615.066 23,40 654.455.062.47 100,00 5.072.241.275.271 100,00 6.259.243.890.337 100,00 (Nguồn: BCTC hợp Tổng Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco 2015, 2016, 2017) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Trong năm 2016, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 533.722.707.104 đồng tương ứng tăng với tỷ lệ 9,10% so với năm 2015 Năm 2017 giảm nhẹ 437.206.840.780 đồng tương đương với 6,83% so với năm 2016 Năm 2016 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng nguyên nhân doanh nghiệp nới lỏng sách tín dụng, tăng cường chiết khấu thương mại, chiết khấu toán với khách hàng khiến cho lượng hàng bán tăng lên, thu hút nhiều khách hàng đến với doanh nghiệp Ngoài ra, doanh nghiệp tăng cường kí kết hợp đồng thi cơng cho cơng trình xây dựng Năm 2017 giảm nhẹ so với năm trước doanh nghiệp hạn chế sách tín dụng khách hàng Giá vốn hàng bán: Giá vốn hàng bán năm 2016 tăng 350.048.711.607 đồng tương đương với 6,88 % so với năm 2015 năm 2017 giảm nhẹ 348.997.662.323 đồng tương đương với 6,41% so với năm 2016 Năm 2017 tăng nhẹ so với 2016 lượng hàng hóa bị trả lại chất lượng Năm 2016 giá vốn tăng lên đáng kể nhu cầu tiêu dùng khách hàng tăng làm cho sản lượng hàng hóa bán tăng nên giá vốn hàng bán mà tăng lên Mặt khác giá hàng hóa thu mua đầu vào tăng đẩy giá vốn hàng hóa doanh nghiệp tăng lượng lớn so với năm trước Lợi nhuận trước thuế: Trong năm 2016 lợi nhuận trước thuế tăng mạnh 239.133.880.611 đồng tương đương với 84,32 % so với năm 2015 lại giảm năm 2017 243.950.950.954 đồng tương đương 46,67% so với năm 2016 Do lợi nhuận bị giảm qua năm dù lợi nhuận khác có phát sinh thêm năm 2017 làm lợi nhuận trước thuế giảm xuống Lợi nhuận sau thuế: lợi nhuận trước thuế ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế nên năm 2016 tăng 198.383.055.141 đồng tương đương với 78,46% năm 2017 giảm 251.113.404.256 đồng tương đương với 55,65% Trong tương lai, để lợi nhuận sau thuế 2.2.3 Các hệ số đánh giá khả toán Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phản ánh khả toán Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016 ĐVT 2015 2016 2017 Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Tổng tài sản đồng 4.615.210.727.082 5.529.271.823.459 6.989.215.957.214 914.061.096.377 19,81 1.459.944.133.755 26,40 Tài sản lưu động đồng 3.118.937.874.056 3.228.355.446.050 3.327.953.697.400 109.417.571.994 3,51 99.598.251.350 3,09 Vốn băng tiền đồng 146.261.183.367 279.750.579.921 225.860.064.701 133.489.396.554 91,27 (53.890.515.220) (19,26) Hàng tồn kho đồng 2.248.878.404.178 1.937.658.395.282 2.037.872.432.223 (311.220.008.896) (13,84) 100.214.036.941 5,17 Nợ ngắn hạn đồng 2.410.964.470.019 2.629.726.611.851 3.462.415.430.265 218.762.141.832 9,07 832.688.818.414 31,66 Hệ số toán nợ ngắn hạn [(2):(5)] lần 1,29 1,23 0,96 (0,07) (5,10) (0,27) (21,71) Hệ số toán nhanh {[(2)-(4)]:(5)} lần 0,36 0,49 0,37 0,13 36,01 (0,12) (24,09) Hệ số toán tức thời [(3):(5)] lần 0,06 0,11 0,07 0,05 75,36 (0,04) (38,68) Hệ số toán tổng quát (1) : (5) lần 1,91 2,10 2,02 0,19 9,84 (0,08) (4,00) Nguồn: BCTC hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017 So với năm 2015, năm 2016 có biến động tổng tài sản tăng lên 914.061.096.377 đồng tương đương với mức tăng 19,81%, tài sản lưu động tăng lên 109.417.571.994 đồng tương đương với mức tăng 3,51%, vốn tiền tăng lên 133.489.396.554 đồng tương đương với mức tăng 91,27%, hàng tồn kho giảm xuống 311.220.008.896 đồng tương đương với mức giảm 13,84%, nợ ngắn hạn tăng lên 218.762.141.832 đồng tương đương với mức tăng 9,07% So với năm 2016, năm 2017 có biến động tổng tài sản tăng lên 1.459.944.133.735 đồng tương đương với mức tăng 26,40%, tài sản lưu động tăng lên 99.598.251.350 đồng tương đương với mức tăng 3,09%, vốn tiền giảm 53.890.515.220 đồng tương đương với mức giảm 19,26%, hàng tồn kho tăng lên 100.214.036.941 đồng tương đương với mức tăng 5,17%, nợ ngắn hạn tăng lên 832.688.818.414 đồng tương đương với mức tăng 31,66% Các tiêu cấu thành nên tiêu khả toán, nên biến động ảnh hưởng đến biến động hệ số toán cụ thể sau: Hệ số toán nợ ngắn hạn: Chỉ tiêu nhằm đo lường khả đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn từ tài sản ngắn hạn Để đảm bảo khả toán ngắn hạn hệ số phải lớn nhà đầu tư thường mong muốn lớn Năm 2015 2016 hệ số 1,29 lần 1,23 lần, năm 2017 giảm 0,96 lần Doanh nghiệp gần đảm bảo đảm bảo chưa đầy đủ cho khả toán khoản nợ ngắn hạn TSNH giai đoạn Hệ số toán nhanh: cho biết đồng nợ ngắn hạn phải trả doanh nghiệp có đồng TSNH (trừ hàng tồn kho) huy động để tốn Chỉ tiêu cần lớn 0,5 để đảm bảo an tồn khoản nợ ngắn hạn có khoản đến hạn tốn có nhu cầu tốn, khoản chưa đến hạn chưa có nhu cầu phải tốn Năm 2015 2016 hệ số khả toán nhanh doanh nghiệp 0,36 lần 0,49 lần; năm 2017 tăng lên 0,37 lần Qua năm hệ số thường mức an toàn, ta thấy lượng vốn tiền mặt doanh nghiệp chưa bảo đảm cho việc toán khoản nợ Hệ số toán tức thời: cho biết với lượng tiền tương đương tiền có doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt nợ ngắn hạn đến hạn trả hay khơng Hệ số khả tốn tức thời ≥ doanh nghiệp bảo đảm thừa khả toán tức thời ngược lại < doanh nghiệp khơng bảo đảm khả toán tức thời Hệ số qua năm nhỏ doanh nghiệp khơng đảm bảo khả toán tức thời cho khoản nợ đến hạn trả Doanh nghiệp cần phải ý để tăng khả toán tức thời tương lai Hệ số tốn tổng quát: phản ánh khả quan hệ tài sản mà doanh nghiệp quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả Nó cho biết đồng nợ phải trả có đồng tài sản đảm bảo Nếu hệ số > chứng tỏ khả toán doanh nghiệp tốt hệ số < nhiều chưa tốt điều chứng tỏ doanh nghiệp chưa tận dụng hội chiếm dụng vốn Tại Dabaco, hệ số mức cao năm 2015 đạt 1,91 lần năm 2016 2017 đạt 2,10 lần 2,02 lần Qua đó, chứng tỏ khả tốn tổng qt an tồn cho doanh nghiệp 2.2.4 Các hệ số phản ánh khả quản lý tài sản 2.2.4.1 Các hệ số phản ảnh khả quản lý vốn cố định Bảng 2.8: Cơ cấu VCĐ Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Năm 2015 Năm 2016 Tỷ Chỉ tiêu 1.TSCĐ hữu hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế Số tiền trọng Số tiền (%) 898.255.375.494 1.533.094.314.92 (634.838.939.426 ) 77,02 131,45 Năm 2017 Tỷ Tỷ trọng trọng Số tiền (%) 1.135.888.668.28 1.916.005.822.69 Chênh lệch 2016/2015 81,09 136,79 (54,43) (780.117.154.415) (55,69) Tỷ lệ Số tiền (%) Chênh lệch 2017/2016 Số tiền Tỷ lệ (%) (%) 2.202.375.023.40 3.042.616.758.54 (840.241.735.140 ) 87,10 237.633.292.787 26,45 1.066.486.355.121 120,33 382.911.507.776 24,98 1.126.610.935.846 22,88 (60.124.580.725) 7,71 23,17 (33,23) (145.278.214.989 ) 2.TSCĐ vơ hình 268.058.425.027 22,98 264.824.947.356 18,91 326.178.422.595 12,90 (3.233.477.671) (1,21) 61.353.475.239 Nguyên giá 320.989.635.113 27,52 370.828.386.074 26,47 444.127.339.134 17,56 49.838.750.961 15,53 73.298.953.060 93,89 58,8 19,7 Giá trị hao mòn lũy kế (52.931.210.086) 1.166.313.800.52 Tổng (4,54) (106.003.438.718 (7,57) ) 1.400.713.615.63 100,00 100,00 (117.948.916.539) 2.528.553.445.99 (4,66) (53.072.228.632) 100,00 234.399.815.116 100,2 (11.945.477.821) 11,27 1.127.839.830.360 80,52 20,10 (Nguồn: BCTC hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017) Bảng 2.9: Hiệu sử dụng VCĐ Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016 Tỷ lệ Chỉ tiêu ĐVT 2015 2016 2017 Số tiền tăng, tăng, Số tiền tăng, giảm giảm giảm (+-) (+- (+-) %) 5.863.191.770.25 6.396.914.477.36 5.959.707.636.58 533.722.707.10 2 252.835.571.205 451.218.626.346 200.105.222.090 1.717.480.474.41 2.070.459.079.40 2.886.789.153.22 352.978.604.98 3 1.283.513.708.07 1.964.633.530.81 170.644.668.85 3,09 2,06 (0,32) DTT đồng LNST đồng 3.Nguyên giá TSCĐ bình quân đồng 4.VCĐ bình quân đồng 1.112.869.039.227 lần 3,41 5.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 198.383.055.14 Tỷ lệ tăng, giảm (+-%) 9,10 (437.206.840.780) (6,83) 78,46 (251.113.404.256) 20,55 816.330.073.821 39,43 15,33 681.119.822.738 53,07 (9,50 (1,03) (33,18 (55,65 ) ) (5,40 ) 6.Hiệu suất sử dụng VCĐ lần 5,27 4,98 3,03 (0,28) 7.Hàm lượng VCĐ lần 0,19 0,20 0,33 0,01 5,71 0,13 8.Tỷ suất LNST VCĐ % 22,72 35,15 10,19 12,44 54,74 (24,97) ) (1,95) (39,13 ) 64,30 (71,03 ) (Nguồn: BCTC hợp Tổng Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco 2015, 2016, 2017) Tài sản cố định có xu hướng tăng mạnh theo thời gian năm 2017 so với năm 2016 tăng 1.127.839.830.360 đồng tương đương với mức tăng 80,52% năm 2016 so với năm 2015 tăng 234.399.815.116 tương đương với mức tăng 20,10% Trong đó, tài sản cố định hữu hình năm 2016 tăng 26,45% so với năm 2015 năm 2017 tăng 93,89% ; tài sản cố định vô hình năm 2016 giảm 1,21% so với năm 2015 trước tăng trở lại 23,17% năm 2017 so với 2016 Trong năm 2016, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 533.722.707.104 đồng tương ứng tăng với tỷ lệ 9,10% so với năm 2015 Năm 2017 giảm nhẹ 437.206.840.780 đồng tương đương với 6,83% so với năm 2016 Lợi nhuận sau thuế năm 2016 tăng 198.383.055.141 đồng tương đương với 78,46% năm 2017 giảm 251.113.404.256 đồng tương đương với 55,65% Nguyên giá tài sản cố định bình quân năm 2016 tăng 20,55% so với năm 2015 năm 2017 tăng đến 39,43% so với năm 2016 Vốn cố định bình quân năm 2016 tăng 15,33% so với năm 2015 năm 2017 tăng đến 53,07% Sự biến động số cấu thành ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng tài sản sau: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định đo lường hiệu quản trị phận tài sản dài hạn quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Năm 2017, doanh nghiệp có hiệu sử dụng tài sản sản số định thấp hơn, giảm so với năm trước đạt 2,06 lần thay 3,09 lần 3,41 lần, đánh giá sức tạo doanh thu tài sản cố định hay công tác quản lý tài sản cố định doanh nghiệp dần thiếu hiệu Tuy nhiên nguyên nhân doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, mua sắm thêm nhiều tài sản cố định nên nguyên giá tài sản cố định bình qn có tốc tăng cao tốc độ tăng doanh thu chậm nhiều nên số giảm điều dễ hiểu Hiệu suất sử dụng vốn cố định ba năm đạt 5,27 lần, 4,98 lần, 3,03 lần cho thấy hiệu sử dụng tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vào năm sau, có nghĩa doanh nghiệp quản lý việc sử dụng vốn cố định hiệu xong mức tốt an toàn nên chưa đáng lo ngại Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn cố định bình quân ghi nhận biến động không đạt 22,72%, 35,15% 10,19% vào năm liên tiếp Mặc dù giảm vốn cố định bình quân tăng xong mức cao nên cho khả quản ký tài sản doanh nghiệp trì sư hiệu 2.2.4.2 Các hệ số phản ánh khả quản lý vốn lưu động Bảng 2.10: Cơ cấu VLĐ Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Năm 2015 Năm 2016 Tỷ Số tiền Chỉ tiêu Năm 2017 Chênh lệch 2016/2015 Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền trọng (%) Số tiền (%) Chênh lệch 2017/2016 Tỷ lệ Số tiền (%) Tỷ lệ (%) I Tiền tương đương tiền 146.261.183.367 4,69 279.750.579.921 8,67 225.860.064.701 6,79 133.489.396.554 91,27 (53.890.515.220) (19,26) II Các khoản đầu tư TC NH 273.332.627.489 8,76 369.523.819.498 11,45 412.960.275.514 12,41 96.191.192.009 35,19 43.436.456.016 11,75 III.Các khoản phải thu NH 425.348.123.473 13,64 595.261.641.829 18,44 568.369.376.246 17,08 169.913.518.356 39,95 (26.892.265.583) (4,52) 61,23 (311.220.008.896) (13,84) 100.214.036.941 5,17 2,49 21.043.473.971 83,78 36.730.539.196 79,57 100,00 109.417.571.994 3,51 99.598.251.350 3,09 2.248.878.404.17 IV.HTK V.TSLĐ khác 25.117.535.549 Tổng 3.118.937.874.056 72,10 1.937.658.395.28 0,81 46.161.009.520 100,0 3.228.355.446.05 0 2.037.872.432.22 60,02 1,43 82.891.548.716 3.327.953.697.40 100,00 (Nguồn: BCTC hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017) Bảng 2.11: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Dabaco giai đoạn 2015 - 2017 Chỉ tiêu ĐVT 2015 DTT đồng 5.863.191.770.258 Giá vốn hàng bán đồng 5.090.939.741.579 LNTT đồng 283.617.210.380 2016 6.396.914.477.36 5.440.988.453.18 522.751.090.991 2017 Chênh lệch 2016/2015 Tỷ lệ Số tiền tăng, tăng, giảm giảm (+-) (+-%) Chênh lệch 2017/2016 Tỷ lệ Số tiền tăng, tăng, giảm giảm (+-) (+-%) 5.959.707.636.582 533.722.707.104 9,10 (437.206.840.780) (6,83) 5.091.990.790.863 350.048.711.607 6,88 (348.997.662.323) (6,41) 278.800.140.037 239.133.880.611 84,32 (243.950.950.954) (46,67) LNST đồng 252.835.571.205 5.VLĐ bình quân đồng 3.047.588.283.318 Khoản phải thu bình quân đồng 440.249.502.417 HTK bình quân đồng 2.195.764.157.287 Vòng quay khoản phải thu (8) = (1):(6) vòng 13,32 Kỳ thu tiền trung bình (9) = 360:(8) ngày 10 Vòng quay HTK (10) = (2):(7) 451.218.626.346 200.105.222.090 198.383.055.141 78,46 (251.113.404.256) (55,65) 3.278.154.571.725 126.058.376.735 4,14 104.507.911.672 3,29 581.815.509.038 70.055.380.234 15,91 71.510.626.387 14,01 1.987.765.413.753 (102.495.757.557) (4,67) (105.502.985.977) (5,04) 12,54 10,24 (0,78) (5,87) (2,29) (18,29) 27,03 28,72 35,14 1,69 6,24 6,43 22,38 vòng 2,32 2,60 2,56 0,28 12,11 (0,04) (1,45) 11 Số ngày vòng quay HTK (11) = 360:(10) ngày 155,27 138,50 140,53 (16,77) (10,80) 2,03 1,47 12.Vòng quay VLĐ (12) = (1):(5) vòng 1,92 2,02 1,82 0,09 4,77 (0,20) (9,80) 13 Kỳ luân chuyển VLĐ (13) = 360:(12) ngày 187,12 178,60 198,02 (8,52) (4,55) 19,42 10,87 14 Hàm lượng VLĐ (14) = (5):( 1) % 51,98 49,61 55,01 (2,37) (4,55) 5,39 10,87 15 Tỷ suất LNTT VLĐ (15) = (3):(5) * 100% % 9,31 16,47 8,50 7,17 76,99 (7,97) (48,37) 16 Tỷ suất LNST VLĐ (16) = (4):(5) *100% % 8,30 14,22 6,10 5,92 71,37 (8,11) (57,07) 3.173.646.660.05 510.304.882.651 2.093.268.399.73 (Nguồn: BCTC hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017) Vòng quay khoản phải thu: Vòng quay khoản phải thu đo lường mức độ hiệu doanh nghiệp việc sử dụng tín dụng thương mại (cho khách hàng mua chịu) khả thu hồi nợ Chỉ tiêu thể hiệu kinh doanh doanh nghiệp, phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Năm 2015 vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp 13,12; năm 2016 12,54; năm 2017 10,24 Chỉ tiêu qua năm giảm dần làm ảnh hưởng đến doanh thu, doanh nghiệp cần phải đánh giá lại sách tín dụng tìm kiếm giải pháp thu hồi nợ có hiệu Kỳ thu tiền bình quân: Tỷ số đo lường hiệu chất lượng quản lý khoản phải thu, bình qn mấ ngày để cơng ty thu hồi khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu cao kỳ thu tiền bình quân thấp ngược lại Năm 2016 tỷ số tăng 1,69 ngày so với năm 2015, năm 2017 tăng 6,43 ngày so với năm 2016 Doanh nghiệp nên rút ngắn tỷ số để vốn doanh nghiệp không bị chiếm dụng lâu, để doanh nghiệp thu hồi vốn kịp thời cho hoạt động tự chủ tài Vòng quay vốn lưu động: tiêu phản ánh vốn lưu động luân chuyển lần kỳ hay đồng vốn lưu động tạo đồng doanh thu kỳ Số vòng quay lớn tốt, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu Năm 2015, năm 2016 2017 số đạt 187,12 vòng 2.2.5 Các hệ số phản ánh khả sinh lời Bảng 2.12: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn Dabaco giai đoạn 2015 - 2017 Chênh lệch 2016/2015 Chỉ tiêu ĐVT 2015 2016 2017 Số tiền tăng, giảm 5.959.707.636.58 Tỷ lệ tăng, giảm Chênh lệch 2017/2016 Số tiền tăng, giảm Tỷ lệ tăng, giảm (+-) (+-%) (+-) (+-%) 533.722.707.104 9,10 (437.206.840.780) (6,83) DTT đồng 5.863.191.770.258 6.396.914.477.362 LNTT đồng 283.617.210.380 522.751.090.991 278.800.140.037 239.133.880.611 84,32 (243.950.950.954) (46,67) LNST đồng 252.835.571.205 451.218.626.346 200.105.222.090 198.383.055.141 78,46 (251.113.404.256) (55,65) 4.VKD bình quân đồng 4.417.786.212.797 5.072.241.275.271 654.455.062.474 14,81 1.187.002.615.066 23,40 VCSH bình quân đồng 1.888.354.684.610 2.142.794.720.367 254.440.035.757 13,47 278.084.534.503 12,98 6.Vòng quay tồn vốn (6) = (1) : (4) vòng 1,33 1,26 0,95 (0,07) (4,97) (0,31) (24,50) Tỷ suất LNTT / doanh thu (7) = (2) : (1) % 4,84 8,17 4,68 3,33 68,94 (3,49) (42,75) Tỷ suất LNST / VKD bình quân (8) = (3) : (4) % 5,72 8,90 3,20 3,17 55,44 (5,70) (64,06) ROA (9) = (3) : (4) % 5,72 8,90 3,20 3,17 55,44 (5,70) (64,06) 10 ROE (10) = (3) : (5) % 13,39 21,06 8,27 7,67 57,27 (12,79) (60,75) 11 ROS (11) = (3) : (1) % 4,31 7,05 3,36 2,74 63,57 (3,70) (52,40) 6.259.243.890.33 2.420.879.254.87 (Nguồn: BCTC hợp Tổng Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017) 2.2.6 Phân tích Dupont 2.3 So sánh với doanh nghiệp ngành CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN DABACO 3.1 Kết đạt được ... Cổ phần Tập đoàn Dabaco 2015, 2016, 2017) Bảng 2.6: Chỉ tiêu phản ánh tình hình đảm bảo vốn cho HĐSXKD Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Chênh lệch Chênh lệch 2016 /2015 2017/ 2016... tự chủ tài doanh nghiệp 2.2 Các hệ số tài 2.2.1 Hệ số đánh giá khả tự chủ tài Bảng 2.4: Khả tự chủ tài Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Đơn vị tính: đồng Chênh lệch 2015 2016 2017 2016 /2015 2017/ 2016... Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco 2015, 2016, 2017) Bảng 2.9: Hiệu sử dụng VCĐ Dabaco giai đoạn 2015 – 2017 Chênh lệch 2016 /2015 Chênh lệch 2017/ 2016 Tỷ lệ Chỉ tiêu ĐVT 2015 2016 2017 Số tiền tăng,