MỤC LỤC PHẦN 1: CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN 2 1.1. Khái niệm báo cáo tài chính 2 1.2. Sự cần thiết phân tích báo cáo tài chính 2 1.3. Các nội dung báo cáo tài chính cần phân tích 2 1.4. Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính thường được áp dụng 2 PHẦN 2: KHÁI QUÁT CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG HÒA BÌNH 4 PHẦN 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG HÒA BÌNH (HBC) 5 3.1. Cơ sở dữ liệu phân tích 5 3.2. Phân tích bảng cân đối kế toán 5 3.3. Phân tích bảng kết quả hoạt động kinh doanh 7 3.4. Phân tích lưu chuyển tiền tệ 9 3.5. Phân tích các chỉ số tài chính 11 PHẦN 4: KẾT LUẬN 14 PHẦN 5: HẠN CHẾ CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 14 PHẦN 6: TÀI LIỆU THAM KHẢO 15 PHẦN 7: PHỤC LỤC 15
TRƯỜNG ĐẠI HỌC SÀI GÒN KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH oOo TIỂU LUẬN MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề Tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH NHĨM THỰC HIỆN: Ngô Thế Vũ Hồ Thanh Vũ Phạm Thị Thu Thanh Trịnh Thùy Dung Lê Thị Hằng Nguyễn Thanh Danh TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2018 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) MỤC LỤC PHẦN 1: CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN 1.1 Khái niệm báo cáo tài Báo cáo tài Doanh nghiệp bao gồm nhiều loại báo cáo tài mà doanh nghiệp phải lập báo cáo cho tổ chức, cá nhân có liên quan Ở Việt Nam, báo cáo tài bao gồm: - Bảng Cân đối kế tốn - Báo cáo kết kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài 1.2 Sự cần thiết phân tích báo cáo tài Báo cáo tài tóm tắt tình hình tài hiệu kinh doanh vào cuối kỳ kế tốn, khơng giúp người sử dụng nhận biết hoạt động công ty khứ, mà chứa đựng thơng tin hướng dẫn triển vọng hoạt động công ty tương lai Báo cáo tài lập cho nhiều đối tượng sử dụng có mục đích khác cổ đơng, nhà đầu tư, tổ chức tài tín dụng, nhà quản trị, quan nhà nước… Các báo cáo tài khơng biểu mối quan hệ báo cáo, báo cáo tài khơng biểu mối quan hệ nhiều kỳ liên tiếp khơng thể chất hoạt động cơng ty Do đó, cần thiết lập hệ số, tỷ lệ… biểu thị ý nghĩa mối quan hệ, phản ánh khuynh hướng hoạt động để đánh giá chất hoạt động công ty Người sử dụng báo cáo tài cần có thơng tin so sánh hiệu hoạt động công ty với định mức với công ty khác, hội đầu tư khác 1.3 Các nội dung báo cáo tài cần phân tích Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) Dựa nhu cầu sử dụng đối tượng khác nhau, cơng tác phân tích báo cáo tài thường trọng vào nội dung: - Khả toán nợ ngắn hạn - Hiệu hoạt động - Kết cấu vốn hay đòn bẩy tài công ty - Khả sinh lời 1.4 Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài thường áp dụng Kỹ thuật so sánh kỹ thuật sử dụng phổ biến phân tích tài chính, dùng để nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động tiêu phân tích lượng hóa có nội dung, tính chất tương tự Từ giúp nhà phân tích tổng hợp điểm chung, điểm riêng biệt tượng đưa so sánh, để đánh giá Bao gồm Phân tích theo chiều ngang phân tích theo chiều dọc, cụ thể: - Phân tích theo chiều ngang việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động số tuyệt đối số tương đối tiêu, báo cáo tài qua hai nhiều năm Qua đó, xác định mức biến động (tang hay giảm) quy mô tiêu phân tích mức độ ảnh hưởng tiêu nhân tố đến tiêu phân tích - Phân tích theo chiều dọc việc so sánh quan hệ tỷ lệ khoản mục tổng thể báo cáo tài Như tỷ lệ tiền tổng tài sản, tỷ lệ giá vốn bán hàng tổng doanh thu… nhằm nhận biết mối quan hệ phận cấu thành ảnh hưởng hoạt động công ty Kỹ thuật tỷ lệ kỹ thuật sử dụng tỷ số tài để thể nội dung hoạt động cơng ty như: Nhóm tỷ lệ khả toán, tỷ lệ cấu vốn, tỷ lệ lực kinh doanh, tỷ lệ khả sinh lời… Các kỹ thuật phân tích khác như: - Phân tích quy mơ cấu - Phân tích xu hướng - Phân tích so sánh (kỳ trước, tiêu, bình quân ngành, đối thủ ngành) - Phân tích tác động nhân tố thành phần (sử dụng phương pháp thay liên hồn, phương pháp liên hệ cân đối) - Phân tích DuPont… Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 3 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) PHẦN 2: KHÁI QT CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH Cơng ty Cổ phần Tập đồn Xây dựng Hòa Bình thành lập từ năm 1987 với dịch vụ ban đầu nhận thiết kế thi công cơng trình nhà tư nhân Qua thời gian dài hoạt động phát triển, thời điểm năm 2018 công ty mở rộng quy mô hoạt động ngành xây dựng với số cơng trình trọng tâm năm 2018 như: The Peak - Mid Town địa chỉ: Khu đô thị Phú Mỹ Hưng, Quận 7, TP.HCM hay Chung cư Dragon Hill Premier địa chỉ: 628 - 630 Võ Văn Kiệt, Quận 5, TP.HCM… Ngày 27/12/2006, Cổ phiếu Hòa Bình (HBC) thức niêm yết sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM Vào thời điểm ngày 22/11/2018 số liệu công bố liên quan đến cổ phiếu HBC trang s.cafe.vn cụ thể sau: - EPS (nghìn đồng): 3.86 - EPS pha lỗng (nghìn đồng): 3.86 - P/E :4.94 - Giá trị sổ sách/cp (nghìn đồng): 13.32 Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 4 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) - Giá cổ phiếu sàn ngày 22/11/2018: 18.700 19.100 đồng đồng - PHẦN 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH (HBC) 3.1 Cơ sở liệu phân tích Nhóm tiến hành phân tích dựa số liệu báo cáo tài năm năm 2016, 2017 số liệu công ty ngành liên quan Nguồn liệu lấy trực tiếp trang web Cơng ty Cổ phần Tập đồn Xây dựng Hòa Bình trang web cophieu68.vn cafef.vn 3.2 Phân tích bảng cân đối kế tốn SỐ LIỆU PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Chỉ tiêu Năm 2016 Số tiền % Năm 2017 Số tiền % Đơn vị tính: Triệu đồng Biến động Số tiền % TÀI SẢN A.TÀI SẢN NGĂN HẠN I Tiền khoản tương 9.899.96 572.302 86,46 % 5,00% Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn 11.692.9 90 494.961 83,53 % 3,54% 1.793.0 22 -77.341 18,11 % - Trang 5 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.198.07 6.774.51 1.228.87 126.215 1.549.82 37.951 1.086.23 10,46% 65,66% 501.152 2.416.18 8,43% 0,93% 16,47 % 0,25% -49.014 4.349 755.60 -3.371 10,15% 334.041 9,49% 696.917 9.190.69 1.179.85 130.564 2.305.43 34.579 1.420.27 25.065 0,22% 54.197 0,39% 29.132 177.331 1,55% 385.218 2,75% 207.888 223.250 11.449.7 98 9.619.63 8.885.58 1,95% 100,00 % 411.166 13.998.4 24 11.531.4 63 10.905.1 44 2,94% 100,00 % 77,90% 187.915 2.548.6 27 1.911.8 23 2.019.55 734.050 1.830.15 1.830.15 6,41% 15,98 % 4,47% 17,62 % 107.732 636.80 15,98% 626.319 2.466.96 2.466.96 17,62% 636.803 19,87 % 22,73 % 14,68 % 34,79 % 34,79 % 11.449.7 98 0,00% 100,00 % 13.998.4 24 0,00% 100,00 % 2.548.6 27 0,00% 22,26 % 59,17% 10,73% 1,10% 13,54 % 0,33% 84,02 % 77,60% 4,98% 13,51 % 41,83 % 35,67 % 82,38 % -3,99% 3,45% 48,75 % -8,88% 30,75 % 116,23 % 117,23 % 84,17 % 22,26 % Về tài sản: - Tổng giá trị tài sản tăng 2.548.627 triệu đồng tương ứng 22,26%, tài sản ngắn hạn tăng 18,11% tài sản dài hạn tăng 48,75% - Ta nhận thấy năm 2017, tài sản ngắn hạn, công ty giảm cấu đầu tư tài ngắn hạn, giảm hàng tồn kho tăng khoản phải thu ngắn hạn Điều có nghĩa cơng ty sử dụng vốn để thực sách bán chịu để nhằm tăng doanh thu năm 2017 Nhưng đồng thời việc tăng khoản nợ phải thu đồng nghĩa với việc giảm khả tốn tăng chi phí thu hồi nợ công ty - Đối với tài sản dài hạn, tất tiêu liên quan tăng ngoại trừ khoản phải thu dài hạn Trong chiếm tỷ trọng cao tài sản cố định tăng mạnh khoản bất động Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 6 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) sản đầu tư khoản đầu tư tài dài hạn Điều có nghĩa ngồi việc cơng ty đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, cơng ty thực đầu tư, góp vốn vào cơng ty liên doanh, liên kết đơn vị khác Cụ thể, năm 2017 HBC đầu tư vào công ty liên kết như: Công ty TNHH Tiến Phát Đông Bắc (166 tỷ đồng) Công ty CP Cơ khí Nhơm kính Anh Việt (21 tỷ đồng) nâng tổng đầu tư vào công ty liên kết từ 116 tỷ đồng lên 327 tỷ đồng Về nguồn vốn: - Tổng giá trị nguồn vốn tăng 2.548.627 triệu đồng tương ứng 22,26%, nợ phải trả tăng 19,87% vốn chủ sở hữu tăng 34,79% - Dựa vào số liệu trên, ta thấy công ty tiến hành huy động vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh, đầu tư phần lớn dựa việc tăng vốn chủ sở hữu thông qua việc phát hành cổ phiếu đồng thời để thực sách bán chịu nêu cơng ty tăng khoản nợ nhà cung cấp khoản vay ngắn hạn để điều tiết nhu cầu tài liên quan Tóm lại: - Từ cuối năm 2016 đến đầu năm 2017 công ty tiến hành mở rộng, đầu tư sản xuất kinh doanh thực sách tài tăng việc mua chịu, bán chịu nhờ vào nguồn vốn từ hoạt động phát hành cổ phiếu vay ngắn hạn Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 7 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) 3.3 Phân tích bảng kết hoạt động kinh doanh SỐ LIỆU PHÂN TÍCH KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vổn hàng bán dịch vụ cung cấp Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt dộng tài Chỉ phí tài Thuy ết minh Năm 2016 Số tiền Năm 2017 % Số tiền % Biến động Số tiền % 26.1 10.787.6 41 16.048.37 5.260.73 48,77% 26.1 -21.435 -11.109 10.326 -48,17% 26.1 10.766.2 06 100,00 % 16.037.26 100,00 % 5.271.05 48,96% 27 9.533.76 88,55% 14.350.89 89,48% 4.817.13 50,53% 1.232.44 11,45% 1.686.367 10,52% 453.922 36,83% 26.2 102.760 0,95% 121.294 0,76% 18.533 18,04% 28 -152.732 1,42% -268.728 1,68% -115.996 75,95% -145.160 1,35% -265.822 1,66% -120.662 83,12% 3.920 0,04% 26.197 0,16% 22.276 568,25% Trong đó: Chi phí lãi vay Lãi từ công ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 29 -104.804 0,97% -58.209 0,36% 46.595 -44,46% 29 -377.610 3,51% -473.091 2,95% -95.480 25,29% 703.978 6,54% 1.033.829 6,45% 329.851 46,86% 12 Thu nhập khác 30 18.574 0,17% 49.494 0,31% 30.920 166,47% 13 Chỉ phí khác 30 -7.280 0,07% -9.596 0,06% -2.317 31,82% 14 Lợi nhuận khác 30 11.294 0,10% 39.897 0,25% 28.603 253,26% 715.272 6,64% 1.073.727 6,70% 358.454 50,11% 31.1 -98.981 0,92% -221.250 1,38% -122.268 123,53% 31.1 -48.277 0,45% 8.033 0,05% 56.311 116,64% 568.013 5,28% 860.510 5,37% 292.497 51,49% 15 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Thu nhập (chi phí) thuế TNDN hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế TNDN Phân tích: - Doanh thu tăng 5.271.058 triệu đồng, tương ứng 48,96% Trong đó, chủ yếu tăng hai hoạt động doanh Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 8 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) thu từ hợp đồng xây dựng (Tăng 5.747.418 triệu đồng tương ứng 62,14%) doanh thu từ việc bán hàng hóa (Tăng 32.877 triệu đồng tương ứng 190,94%) - Giá vốn tăng 4.817.136 triệu đồng, tương ứng 50,53% Việc tăng giá vốn tất yếu năm 2017 công ty phát triển mạnh doanh thu tập trung vào hoạt động kinh doanh cơng ty xây dựng Nhưng ta so sánh tỷ lệ tăng giá vốn doanh thu ta thấy công ty chưa thực hoạt động hiệu tốc độ tăng giá vốn cao tốc độ tăng doanh thu (50,53% > 48,96%) dẫn đến dù lợi nhuận gộp tăng 453.922 triệu đồng, tương ứng 36,83% tỷ trọng lợi nhuận gộp doanh thu giảm từ 11,45% xuống 10,52% - Doanh thu hoạt động tài tăng 18.533 triệu đồng, tương ứng 18,04% Chủ yếu lãi tiền gửi lãi cho vay (5.689 triệu đồng) chiết khấu toán (10.534 triệu đồng) Điều cho thấy khả quản lý tài cơng ty có hiệu Mặc dù thực tăng sách bán chịu, mua chịu nêu mục phân tích bảng cân đối kế tốn cơng ty tính tốn tốn thời gian phù hợp để nhận khoản chiết khấu toán lên đến 10.534 triệu đồng - Chi phí tài tăng 115.996 triệu đồng, tương ứng 75,95% Chủ yếu công ty tăng khoản vay ngắn hạn năm - Lãi từ công ty liên doanh, liên kết tăng 22.276 triệu đồng, tương ứng 568,25% Chủ yếu công ty tăng khoản đầu tư vào công ty liên kết nêu Và việc đầu tư bước đầu mang lại hiệu định ta xét tỷ lệ đầu tư tăng thêm phần lãi nhận thêm (22 tỷ đồng / 187 tỷ đồng = 11,76%) - Chi phí bán hàng giảm mạnh 46.595 triệu đồng, tương ứng 44,46% doanh thu tăng 48,96% điều cho ta thấy cơng ty giảm chi phí, nguồn lực cho hoạt động marketing, bán hàng công ty doanh thu tăng mạnh chứng tỏ thương hiệu HBC thương hiệu mạnh, uy tín biết đến nhiều ngành xây dựng Ngoài ra, chi phí mơi giới - chi phí cấu thành chi phí bán hàng - giảm mạnh (28.323 triệu đồng) chứng tỏ phận marketing HBC phát huy tốt khả kết nối HBC khách hàng, giảm bớt tầng nấc trung gian - Chi phí quản lý tăng 95.480 triệu đồng, tương ứng 25,29% Do công ty phát triển quy mô hoạt động dẫn đến chi phí quản lý tăng theo Dựa bảng số liệu ta nhận thấy tốc độ tăng Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 9 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) doanh thu cao tốc độc tăng chi phí quản lý (48,96% > 25,29%) dẫn đến tỷ trọng chi phí quản lý doanh thu giảm từ 3,51% xuống 2,95% chứng tỏ công ty ngày sử dụng hiệu nguồn nhân lực quản lý thân - Ngoài ra, năm 2017 so với năm 2016 HBC phát sinh tăng khoản thu nhập khác 30.920 triệu đồng, tương ứng 166,47% lãi trả chậm tốn (18.007 triệu đồng), lý cơng cụ dụng cụ (4.787 triệu đồng) khoản khác (4.908 triệu đồng); tăng chi phí khác 2.317 triệu đồng, tương ứng 31,82% liên quan Tóm lại: - Dựa biến động tiêu phân tích ta nhận thấy công ty phát triển tốt doanh thu đồng thời kiểm soát ngày hiệu chi phí bán hàng chi phí quản lý đồng thời cần xem lại việc quản lý chi phí giá vốn Chính yếu tố tác động đến Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2017 tăng so với năm 2016 358.454 triệu đồng, tương ứng 50,11% Qua ta thấy tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế nhanh so với doanh thu (50,11% > 48,96%) chứng tỏ cơng ty hoạt động có hiệu tốt 3.4 Phân tích lưu chuyển tiền tệ SỐ LIỆU PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ ĐVT: triệu Đồng Chỉ tiêu I LƯU CHUYÊN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận kế toán trước thuế Điều chỉnh cho khồn: Khấu hao hao mòn tài sản cố định Dự phòng (Lỗ) lãi chênh ìệch tỉ giá hối đoái đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gổc ngoại tệ Lãi từ hoạt động đầu tư Chỉ phí lãi vay Thuy ết minh 13, 14, 16 28 Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Năm 2016 Năm 2017 % % Biến động % 715.272 124,98 % 1.073.72 216,93 % 358.45 50,11% 157.207 163.725 27,47% 28,61% 211.049 106.746 42,64% 21,57% 53.843 -56.979 34,25% -34,80% 109 0,02% -17 0,00% -126 -116,07% -80.930 145.160 -14,14% 25,36% -131.780 265.822 -26,62% 53,71% -50.850 120.662 62,83% 83,12% Trang 10 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) Lợì nhuận từ hoạt động kình doanh trước thaỵ đổi vốn lưu động Tăng khoản phải thu Giâm (tăng) háng tồn kho Tăng khoản phải trả 1.100.54 2.538.262 192,30 % 443,52% 1.525.54 2.541.096 308,22 % 513,39% 425.00 38,62% -2.834 0,11% -64.749 -11,31% 29.280 5,92% -145,22% 2.293.751 400,79% 568.603 114,88% -58.976 -10,31% -181.670 -36,70% -142.181 -24,84% -254.199 -51,36% 94.029 1.725.1 48 122.694 112.018 -75.767 -13,24% -150.062 -30,32% -74.295 98,06% 14.590 2,55% 0,00% -14.590 -100,00% -199.728 -34,90% -91.469 -18,48% 108.259 -54,20% 329.220 57,53% 1.095.06 221,24 % 1.424.2 87 432,62% -601.826 105,16% -589.089 119,02% 12.736 -2,12% 3.953 0,69% 23.338 4,72% 19.385 490,38% -454.851 -79,48% -82.054 -16,58% 372.797 27.904 4,88% 360.863 72,91% 332.959 -81,96% 1193,22 % -119.162 -20,82% -170.197 -34,39% -51.035 42,83% 0,00% 1.000 0,20% 1.000 130.996 22,89% 99.216 20,05% -31.780 -24,26% 1.012.98 177,00 % -356.923 72,11% 656.06 -64,77% 9.990 1,75% 1107,53 % 914,11% 2,32% 1785,92 % 1490,96 1.510 2.501.1 51 2.148.2 Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền (sử dụng vào từ hoạt động kinh doanh) II LƯU CHUYẾN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi đẻ mua sắm, xây dựng tài sản cố định Tiền thu từ lý tài sản cố đinh Tiền gửi tiết kiệm, chi cho vay Tiền thu hồi cho vay Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (trừ tiền thu về) Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vi khác Tiền lãi cồ tức nhận Lưu chuyển tiền sử dụng vào hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Tiền thu từ vay Tiền chi trả nợ gốc vay 6.338.435 5.231.455 Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn 1 11.500 8.839.586 7.379.670 -75,21% 208,04% 78,79% 15,12% 39,46% 41,06% Trang 11 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền tương đương tiền năm Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm % 15 -9.888 -1,73% -96.779 -19,55% -86.891 878,80% 1.107.08 193,44 % 1.374.63 277,73 % 267.55 24,17% 500.67 118,27% 423.318 73,97% -77.352 15,63% 148.980 26,03% 572.302 115,63 % 423.32 284,15% 0,00% 11 0,00% 123,56% 572.302 100,00% 494.961 100,00% -77.341 -13,51% Phân tích: - Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh năm 2017 giảm mạnh so với năm 2016 chủ yếu khoản phải thu khách hàng lớn nhiều so với khoản phải trả có nghĩa cơng ty cho phép khách hàng chiếm dụng vốn nhiều (chính sách bán chịu) dẫn đến tiền mặt lưu thông công ty - Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư năm 2017 tăng 656.062 triệu đồng, tương đương 64,77% so với năm 2016 chủ yếu tiền thu hồi lý tài sản cố định thu hồi khoản cho vay - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2017 tăng 267.555 triệu đồng, tương đương 24,17% công ty tiến hành vay nhiều so với việc trả nợ gốc Tóm lại: Nhìn chung năm 2016, 2017 dòng tiền lưu thơng công ty đáp ứng nhu cầu tài phục vụ cho hoạt động kinh doanh cơng ty Đặc biệt năm 2017 nhờ việc vay vốn ngắn hạn tồn quỹ năm 2016 chuyển sang nên công ty tạm thời không thiếu tiền lưu thông cần xem xét lại khả chi tiêu để đảm bảo hoạt động năm 2018 Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 12 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) 3.5 Phân tích tỷ số tài SỐ LIỆU PHÂN TÍCH TỶ LỆ TÀI CHÍNH ST Chỉ tiêu tài T Tỷ số khả toán Thanh toán nhanh Thanh toán nợ ngắn hạn Tỷ số hiệu hoạt động Vòng quay Hàng tồn kho Vòng quay Tài sản Vòng quay vốn chủ sở hữu Tỷ số kết cấu nợ vốn Tỷ số nợ vốn (D/E) Tỷ số trả lãi vay Tỷ số sinh lời Tỷ số LN / Doanh thu Tỷ số LN / Tài sản (ROA) 10 Tỷ số LN / Vốn chủ sở hữu (ROE) 11 2017 Mức lợi nhuận / Cổ phiếu (EPS) 2016 0,944 1,072 0,935 1,114 11,92 1,26 7,46 4,43 1,15 7,41 25,39% 5,04 40,11% 5,93 8,35% 6,00% 34,88% 5.940 (50%) 7,99% 5,00% 31,03% 3.950 (529%) Trung bình ngành 2016 0,71 2,19 8% 5% 15% 86% Phân tích: Nhóm tỷ số đánh giá khả tốn: - Tỷ số toán nhanh = (Tiền + Đầu tư tài ngắn hạn + Khoản phải thu ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn Số liệu cho ta thấy khả tốn nhanh năm 2017 có tăng so với năm 2016 Thơng thường tỷ số tốn nhanh hợp lý 1:1 đặc trưng ngành xây dựng với tỷ số 0,944 0,935 theo nhóm tương đối hợp lý Có nghĩa HBC có trì mức tài sản có khả khoản nhanh để đáp ứng nợ ngắn hạn cách hợp lý - Tỷ số toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn Số liệu cho ta thấy khả toán nợ ngắn hạn năm 2017 có giảm so với năm 2016 Thơng thường tỷ số toán nợ ngắn hạn hợp lý 2:1, có nghĩa đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn công ty có tỷ số nợ ngắn hạn cao cơng ty có khả trả nợ ngắn hạn tốt Trong trường hợp này, tỷ số toán nợ ngắn hạn HBC thấp đảm bảo khả toán nợ ngắn hạn (do lớn 1) Nhóm tỷ số đánh giá hoạt động: - Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Trị giá hàng tồn kho bình qn, đó: Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 13 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) Trị giá hàng tồn kho bình quân = (Trị giá hàng tồn kho đầu năm + Trị giá hàng tồn kho cuối năm) / Số vòng quay hàng tồn kho thể số lần thay hàng tồn kho năm Trong trường hợp số vòng quay HTK năm 2017 tăng lên đáng kể so với năm 2016 Điều thể công ty phát triển mạnh sử dụng hàng tồn kho nhanh hơn, đồng thời công ty nên xem xét lại việc có nên tăng lượng hàng hóa tồn kho hay khơng để tránh trường hợp thiếu hụt hàng hóa dẫn đến ảnh hưởng đến việc tạo doanh thu cơng ty (có khả bị chậm tiến độ xây dựng thiếu nguyên vật liệu chậm thời gian giao hàng thiếu hụt hàng hóa) - Vòng quay tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản bình qn, đó: Tổng tài sản bình qn = (Tài sản đầu năm + Tài sản cuối năm) / Vòng quay tài sản số đo hiệu việc quản lý sử dụng tài sản doanh nghiệp để tạo doanh thu Trong trường hợp này, số liệu cho ta thấy đồng tài sản tạo 1,15 đồng doanh thu năm 2016 1,26 đồng doanh thu năm 2017 tỷ lệ trung bình ngành năm 2016 0,71 Điều chứng tỏ việc quản lý sử dụng tài sản HBC đạt hiệu cao so với công ty khác ngành xây dựng năm 2016 có chiều hướng gia tăng hiệu năm 2017 - Vòng quay vốn chủ sở hữu = Doanh thu / Vốn chủ sở hữu bình quân, đó: Vốn chủ sở hữu bình qn = (VCSH đầu năm + VCSH cuối năm) / Tương tự vòng quay tài sản, tỷ số cho ta biết khả quản lý sử dụng vốn để tạo doanh thu công ty Số liệu cho ta thấy đồng vốn tạo 7,41 đồng doanh thu năm 2016 7,46 đồng doanh thu năm 2017 so với tỷ lệ trung bình ngành năm 2016 2,19 Điều chứng tỏ việc quản lý sử dụng vốn HBC đạt hiệu cao so với công ty ngành có chiều hướng gia tăng hiệu năm 2017 Nhóm tỷ số nợ, kết cấu vốn: - Tỷ số nợ vốn (D/E - Debt/Equity) = Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu - Tỷ số trả lãi vay = Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) / Lãi vay Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 14 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) Dựa vào số liệu nêu ta thấy: - Công ty giảm khoản vay dài hạn đồng thời tăng vốn chủ sở hữu cách phát hành cổ phiếu Điều giảm cấu nợ cơng ty từ 40,11% xuống 25,38% làm tăng độ an toàn, giảm rủi ro cho chủ nợ - Tỷ số trả lãi vay năm 2017 có giảm so với năm 2016 Do năm 2017 tốc độ tăng lãi vay cao so với tốc độ tăng EBIT Đồng thời lý số trả lãi vay >5 năm 2016, 2017 theo nhóm tỷ lệ an tồn việc khả tốn lãi vay doanh nghiệp Tóm lại qua tỷ số ta thấy cơng ty có chuyển dịch cấu nợ vốn cụ thể: Giảm nợ dài hạn, tăng nợ ngắn hạn, tăng vốn đầu tư việc phát hành cổ phiếu ngưỡng đảm bảo khả tốn lãi vay cơng ty Điều nói lên việc cơng ty bổ sung vốn để thực mở rộng phát triển kinh doanh Nhóm tỷ số sinh lời: - Tỷ số LN gộp / Doanh thu = EBIT / Doanh thu Tỷ số LN gộp/DT cho ta biết 100 đồng doanh thu tạo 8,35 đồng lãi năm 2017 7,99 đồng lãi năm 2016 Cơng ty có tăng khả sinh lời năm 2017 so với năm 2016 Nhưng so sánh với số liệu trung bình ngành, ta thấy năm tỷ lệ LN gộp/DT công ty sấp sỉ với trung bình ngành năm 2016 Điều có nghĩa khả sinh lời cơng ty trung bình cơng ty cạnh tranh khác ngành xây dựng - Tỷ số LN / Tài sản (ROA) = EBIT / Tài sản bình qn, đó: Tài sản bình qn = (Tài sản đầu năm + Tài sản cuối năm) / Tỷ số ROA cho ta biết với 100 đồng tài sản công ty tạo đồng lợi nhuận năm 2017 đồng lợi nhuận năm 2016 Tương tự trên, cơng ty có tăng khả sinh lời từ tài sản năm 2017 so với năm 2016 sấp sỉ với trung bình ngành năm 2016 - Tỷ số LN / Vốn chủ sở hữu (ROE) = LN sau thuế / Vốn chủ sỡ hữu Tỷ số ROE cho ta biết với 100 đồng vốn công ty tạo 34,88 đồng lợi nhuận năm 2017 31,03 đồng lợi nhuận năm 2016 Công ty tăng hiệu sử dụng vốn năm 2017 so với năm 2016 Khi so sánh với số liệu trung Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 15 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) bình ngành ta thấy cơng ty có khả quản lý, sử dụng vốn hiệu gấp đôi so với mặt chung cơng ty xây dựng Đây lợi công ty để thu hút vốn đầu tư - Mức lợi nhuận / Cổ phiếu (EPS - Earning per share) = (LN ròng sau thuế - lãi cổ phần ưu đãi) / Số lượng cổ phần thường EPS (Thu nhập cổ phần) năm 2017 tăng 50% so với năm 2017 Khi ta tiến hành so sánh với số liệu trung bình ngành năm 2016, ta nhận thấy năm 2016 tỷ lệ tăng trưởng EPS công ty đạt mức 529% - cao nhiều lần so với tỷ lệ tăng trưởng EPS ngành 86% PHẦN 4: KẾT LUẬN: Tóm lại, dựa số liệu tiến hành phân tích báo cáo tài cơng ty HBC ta thấy công ty phát triển mạnh mẽ năm 2017 so với năm 2016, cụ thể: mở rộng quy mơ kinh doanh, đầu tư; sử dụng sách kéo giãn thời gian toán để tăng doanh thu; tăng hiệu việc quản lý bán hàng Huy động vốn cách phát hành cổ phiếu tăng khoản nợ ngắn hạn Tổng thể, HBC sử dụng tốt nguồn lực có công ty để tạo lợi nhuận cho công ty, cho nhà đầu tư PHẦN 5: HẠN CHẾ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH - Phân tích dựa số liệu năm 2016, 2017 nên chưa thực nhìn bao quát hết hiệu hoạt động công ty - Chưa áp dụng kỹ thuật phân tích Dupont - Khơng phân tích tiêu vòng quay khoản phải thu số ngày thu tiền không đủ liệu Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 16 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) - Một số tiêu thiếu liệu trung bình ngành - Phân tích tập trung vào việc nhận xét hoạt động công ty chưa phù hợp để phục vụ cho định đầu tư định quản trị khác Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 17 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) PHẦN 6: TÀI LIỆU THAM KHẢO - www.cophieu68.vn - cafef.vn - www.hoabinhcorporation.com.vn PHẦN 7: PHỤ LỤC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐVT: Đồng Thuy ết minh Năm 2017 Năm 2016 11.692.990.147 530 494.960.804.005 411.771.415.684 83.189.388.321 9.899.968.348 445 572.302.157.645 338.810.359.439 233.491.798.206 1.198.069.642.06 1.198.069.642.06 6.774.510.445.32 2.250.997.933.52 1.471.670.453.32 2.903.898.691.61 40.009.842.019 387.909.341.789 Mã số Chỉ tiêu 100 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 110 111 112 I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền 120 II Đầu tư tài ngắn hạn 123 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 130 III Các khoản phải thu ngắn hạn 131 Phải thu ngắn hạn khách hàng 6.1 132 Trả trước cho người bán ngắn hạn 6.2 135 136 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Phải thu cho vay ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác 137 Dự phòng phâi thu ngắn hạn khó đòi 139 Tài sản thiếu chờ xử lý 140 IV Hàng tồn kho 141 Hàng tồn kho 149 150 151 152 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác 1, Chi phí trâ trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 134 153 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 210 211 215 216 I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Phải thu ve cho vay dài hạn Phải thu dài hạn khác 220 II Tài sản cố định 221 Tài sản cố định hữu hình 222 Nguyên giá 223 Giá trị khấu hao lũy kế Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn 696.917.308.125 5.1 6, 7, 8, 11 12 19 13 696.917.308.125 9.190.691.281.3 72 3.225.010.821.3 96 1.017.939.365.1 96 4.673.681.025.4 58 41.928.043.584 557.483.720.476 325.408.593.637 56.898,90 1.179.856.488.7 56 1.193.958.316.0 07 -14.101.827.251 130.564.265.272 111.719.354.613 16.149.060.526 -279.975.816.937 1.228.870.861.76 1.238.269.289.98 -9.398.428.222 126.215.241.653 111.142.741.897 9.660.398.673 2.695.850.133 5.412.101.083 2.305.434.039 888 34.579.092.041 1.886.111.794 1.084.000.000 31.608.980.247 1.420.273.970.6 74 1.377.537.827.0 31 2.007.594.047.8 28 - 1.549.829.286 319 37.950.500.535 10.648.485.939 27.302.014.596 1.086.233.115.28 1.042.027.529.30 1.536.220.783.44 -494.193.254.144 Trang 18 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) 227 228 229 240 242 250 630.056.220.797 42.736.143.643 50.588.096.401 -7.851.952.758 54.197.100.908 54.197.100.908 385.218.115.293 44.205.585.984 50.482.696.401 -6.277.110.417 25.064.774.441 25.064.774.441 177.330.596.182 5.2 327.121.639.379 116.593.006.421 5.3 5.3 62.893.660.000 -4.797.184.086 411.165.760.972 323.372.766.931 36.193.692.034 51.599.302.007 13.998.424.187 418 11.531.462.789 980 10.905.143.860 481 2.895.178.806.8 73 1.438.432.219.2 42 63.893.660.000 -3.156.070.239 223.250.299.875 142.279.229.078 23.182.116.958 57.788.953.839 11.449.797.634 764 9.619.639.400 305 8.885.588.965.75 2.046.992.169.04 2.531.258.159.04 266.291.398.347 90.812.086.459 342.806.170.186 1.095.978.823.26 1.989.243.455 44.833.619.131 2.719.542.448.57 45.662.855 11.330.583.734 734.050.434.549 98.848.554.585 6.737.844.644 433.857.834.146 80.736.193.428 113.870.007.746 1.830.158.234 459 1.830.158.234.45 24.1 24.1 24.1 622.713.443.238 1.321.255.488.9 49 10.181.988.608 58.506.774.788 4.279.478.482.7 24 841.516.529 12.263.741.183 626.318.929.499 38.683.845.032 333.837.888.168 85.754.816.265 168.042.380.034 2.466.961.397 438 2.466.961.397.4 38 1.298.507.570.0 00 1.298.507.570.0 00 30.494.112.981 47.125.000 96.441.884.861 24.1 823.017.187.451 535.241.569.478 56.151.604.337 8.226.623.851 766.865.583.114 527.014.945.627 218.455.354.325 213.611.887.216 253 254 260 261 262 269 2, Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế III Tài sản dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang IV Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty liên kết, liên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phòng đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Lợi thương mại 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 300 C NỢ PHẢI TRẢ 310 I Nợ ngắn hạn 311 Phải trả người bán ngắn hạn 17 312 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 18 252 14 15 12 31.3 16 314 Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động 315 Chi phí phải trả ngắn hạn 20 318 319 Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác 21 320 Vay ngắn hạn 22 321 322 330 332 337 338 341 342 Dự phòng phải trả ngắn hạn 10 Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Người mua trả tiền trước dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phòng phải trả dài hạn 400 D VỐN CHÙ SỞ HỮU 410 I vón chủ sờ hữu 411 Vốn cổ phần 411 a 412 417 418 421 - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Lơi nhuận sau thuế chưa phân phối - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy cuối năm trước - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 313 421 a 421 b 429 Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn 19 18 21 22 31.3 23 24.1 954.464.570.000 954.464.570.000 30.494.112.981 47.125.000 96.298.969.784 Trang 19 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) 440 13.998.424.187 418 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 11.449.797.634 764 BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐVT: Đồng Mã số 10 11 CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vổn hàng bán dịch vụ cung cấp Thuy ết minh 26.1 26.1 26.1 27 21 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt dộng tài 22 Chỉ phí tài 23 Trong đó: Chi phí lãi vay 24 25 Lãi từ cơng ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 29 26 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 29 20 28 31 32 40 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chỉ phí khác 14 Lợi nhuận khác 50 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 51 16 Chi phí thuế TNDN hành 30 52 60 61 62 70 71 26.2 17 Thu nhập (chi phí) thuế TNDN hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế TNDN 19 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 20 Lợi nhuận sau thuế cổ đơng khơng kiểm sốt cổ đơng khơng kiểm sốt 21 Lãi cổ phiếu 22 Lãi suy gỉảm cổ phiếu 30 30 30 31.1 31.1 25 25 Năm 2017 Năm 2016 16.048.373.213 147 -11.109.186.538 16.037.264.026 609 14.350.897.343 861 1.686.366.682.7 48 121,293.688.721 268.727.869.192 265.822.089.374 26.196.587.194 -58.208.763.869 473.090.910.198 1.033.829.415.4 04 49.493.570.946 -9.596.444.900 39.897.126.046 1.073.726.541.4 50 221.249.815.969 10.787.641.014.0 42 -21.435.189.943 10.766.205.824.0 99 9.533.761.465.53 1.232.444.358.56 102.760.488.158 -145.159.759.539 8.033.330.239 -48.277.443.972 860.510.055.720 859.188.706.270 568.013.202.926 567.045.986.811 1.321.349.450 967.216.115 1.321.349.450 5.994 5.994 967.216.115 3.950 3.950 -152.732.246.167 3.920.176.597 -104.804.100.935 -377.610.472.158 703.978.204.064 18.573,801.099 -7.279.920.311 11.293.880.788 715.272.084.852 -98.981.437.954 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ ĐVT: Đồng Mã số CHỈ TIÊU I LƯU CHUYÊN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận kế toán trước thuế Điều chỉnh cho khoàn: Khấu hao hao mòn tài sản cố định Dự phòng (Lỗ) lãi chênh ìệch tỉ giá hối đoái đánh lạiđộng khoản Lãi từ giá hoạt đầu tưmục tiền tệ có Chỉ phí lãi vay Lợì nhuận từ hoạt động kình doanh trướccác thaỵ đổi phải von lưu Tăng khoản thu động Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Thuy ết minh 13, 14, 16 28 Năm 2017 Năm 2016 1.073.726.541 450 715.272.084.852 211.049.410.45 106.745.515.53 -17.485.155 157.206.663.512 163.724.974.346 108.777.887 -80.929.670.366 145.159.759.539 1.100.542.589.7 702.538.261.965.728 131.779.915.68 265.822.089.37 1.525.546.155 9792.541.095.937.9 Trang 20 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) 10 11 12 14 15 16 17 20 21 22 23 24 25 26 27 30 Giâm (tăng) háng tồn kho Tăng khoản phải trả Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền (sử dụng vào từ kinh doanh) II hoạt LƯUđộng CHUYẾN TIỀN TỪ HOẠT CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu 33 Tiền thu từ vay 34 Tiền chi trả nợ gốc vay 36 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền tương đương tiền năm 50 -91.468.569.795 1.095.066.429 ĐỘNG TƯ sắm, xây dựng tài sản Tiền chiĐẦU đẻ mua cố định Tiền thu từ lý tài sản cố đinh Tiền gửi tiết kiệm, chi cho vay Tiền thu hồi cho vay Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (trừ tiền về) Tiền thu hồithu đầu tư góp vốn vào đơn vi khác lãi cồ tức nhận Tiền Lưu chuyển tiền sử dụng vào hoạt động đầu tưTỪ HOẠT ĐỘNG TÀI III LƯU CHUYỂN 31 40 29.279.924.481 568.603.422.98 4181.670.150.56254.198.913.92150.062.361.16 589.089.363.74 23.337.881.658 -82.053.998.245 360.862.855.20 7170.196.608.89 1.000.000.000 99.216.100.295 356.923.133.7 11.500.000.000 8.839.585.812.1 99 7.379.669.724.0 32 -96.778.631.833 1.374.637.456.3 34 -64.749.364.423 2.293.750.929.863 -58.976.358.215 -142.180.746.543 -75.767.242.599 14.590.146.226 -199.727.655.838 329.220.332.513 -601.825.679.069 3.953.017.110 -454.850.633.774 27.904.273.477 -119.161.885.839 130.996.161.766 1.012.984.746.3 9.989.900.000 6.338.434.823.665 5.231.455.046.003 -9.887.500.000 1.107.082.177.662 -77.352.107.341 423.317.763.846 60 Tiền tương đương tiền đầu năm 572.302.157.64 148.979.583.605 61 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 10.753.701 4.810.194 70 Tiền tương đương tiền cuối năm 494.960.804.0 05 572.302.157.645 Giảng Viên: TS Võ Đức Toàn Trang 21 ... - Phân tích DuPont… Giảng Viên: TS Võ Đức Tồn Trang 3 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) PHẦN 2: KHÁI QT CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH Cơng ty Cổ. .. Trang 4 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) - Giá cổ phiếu sàn ngày 22/11/2018: 18.700 19.100 đồng đồng - PHẦN 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP.. .Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập Đồn Xây Dựng Hòa Bình (HBC) MỤC LỤC PHẦN 1: CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN 1.1 Khái niệm báo cáo tài Báo cáo tài Doanh nghiệp bao gồm nhiều loại báo cáo tài