Thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn tại một doanh nghiệp

ĐỀ TÀI: Thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn DN A LÝ THUYẾT CHUNG Quản trị tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm Quản trị nói chung quản trị tài nói riêng tượng xã hội xuất với trình tồn tại, hoàn thiện phát triển loài người Ngay từ bắt đầu hình thành nóm người để thực mục tiêu mà người thực với tư cách cá nhân riêng lẻ quản trị trở thành yếu tố quan trọng, cần thiết đảm bảo phối hợp hành động dựa nỗ lực chung Cùng với phát triển kinh tế - xã hội, mối quan hệ ngày đa dạng phức tạp nên nội dụng quản trị phong phú hơn, yêu cầu quản trị đòi hỏi chặt chẽ, chuẩn hóa người nhận thức rõ tầm quan trọng đặc biệt hoạt động quản trị Lúc đầu quản trị hiểu thủe thuật, thủ pháp cao nghệ thuật Dần dần với phát triển khoa học công nghệ, quản trị trở thành môn khoa học độc lập có vị trí ngày quan trọng hệ thống môn học quản lý kinh tế Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành mối quan hệ nhiều phận như: sản xuất, marketing, nhân sự, tài nên nhu cầu quản trị đòi hỏi phải tổ chức triển khai tất phận nêu Vì vậy, đối tượng nghiên cứu quản trị tài hoạt động tài doanh nghiệp đặt mối quan hệ phận, lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp với mơi trường ngồi Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm tổng thể hoạt động nhà quản trị q trình nghiên cứu, dự báo, phân tích, định tài tổ chức thực định nhằm thực mục tiêu xác định 1.2 Mục tiêu Mỗi hoạt động quản trị tài nhằm thực mục tiêu định Quản trị tài nhằm thực mục tiêu sau:  Mục tiêu dài hạn: Hoạch định giải pháp tối ưu giai đoạn để thực mục tiêu doanh nghiệp, cụ thể là: + Đưa định đầu tư đúng, hiệu + Đưa định tài trọ hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp  Mục tiêu ngắn hạn: Đảm bảo lực tốn doanh nghiệp với nguồn tài tối ưu – thỏa mãn điều kiện đủ số lượng, thời gian Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vòng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ tổ chức tín dụng, người lao động doanh nghiệp…) thuê hoạt động Các đặc điểm nguồn tài trợ ngắn hạn thể rõ bảng so sánh với nguồn tài trợ ngắn hạn sau: Tiêu thức Thời gian hoàn trả Lãi suất Nguồn tài trợ nhận Ngắn hạn Dài hạn < 1năm >1 năm Thấp Cao Vay nợ Vay nợ + vốn cổ phần Khả trao đổi Trên thị trường tiền tệ Trên thị trường vốn Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Tuy sử dụng khoảng thời gian ngắn so với nguồn tài trợ khác doanh nghiệp nguồn tài trợ đóng vai trò khơng nhỏ bé việc trì hoạt động liên tục doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng tạm thời nguồn tài trợ nợ tích lũy cách phù hợp vào hoạt động kinh doanh Nếu doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn cách khơn ngoan vừa khơng phải trả tiền lãi vừa giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngoài, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Do đặc điểm tuần hoàn, lưu chuyển vốn khác nhau, đơn vị sản xuất kinh doanh, nên xảy không ăn khớp sản xuất tiêu thụ sản phẩm tình trạng phổ biến doanh nghiệp kinh doanh sản xuất Việt Nam Tại thời điểm, số nhà sản xuất có hàng hóa muốn bán số khác lại muốn mua hàng hóa khơng có tiền Từ phát sinh việc mua bán chịu đối tượng ngày phổ biến Đây sở tín dụng thương mại.Và tín dụng thương mại đóng vai trò vơ quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Nếu biết cách quan hệ tốt với doanh nghiệp người bán hàng doanh nghiệp với vai trò người mua nhận điều kiện ưu mua hàng, sử dụng vốn bạn hàng khoảng thời gian định,… từ dành tiền chi trả cho hoạt động khác cần thiết Trong trường hợp nguồn vốn nội doanh nghiệp không đáp ứng nhu cầu (ngắn dài hạn) doanh nghiệp cần vay vốn từ bên ngồi Ngân hàng nơi lí tưởng để thỏa mãn nhu cầu thiếu vốn doanh nghiệp.Tín dụng ngân hàng cơng cụ tài trợ có hiệu cho kinh tế.Trong nguồn vốn doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm vốn tự có vốn từ bên ngồi ngân hàng, doanh nghiệp khác Song tín dụng ngân hàng nguồn tài trợ có hiệu thoả mãn nhu cầu số lượng thời hạn đồng thời chi phí sử dụng vốn tín dụng ngân hàng thấp chi phí từ chủ thể khác Khi doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn th vận hành, cơng cụ tài hữu hiệu giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi tiêu tài Thuê vận hành tài sản mang lại cho doanh nghiệp lợi cơng nghệ, thuế, chi phí quản lý Khi thuê vận hành tài sản, bên thuê phải trả trước vốn đầu tư mức thấp, khoản thuế phí liên quan đến thiết bị tính gộp vào tiền thuê trả dần suốt thời gian thuê Với lợi ích mà nguồn tài trợ ngắn hạn mang lại cho doanh nghiệp khơng có lí mà doanh nghiệp lại khơng sử dụng để làm lợi cho Khi biết kết hợp sử dụng hiệu nguồn tài trợ ngắn hạn khơng doanh nghiệp tổ chức huy động vốn cho đầu tư kinh doanh với chi phí thấp mà sử dụng chúng hiệu quả, tiết kiệm.Từ đưa hoạt động doanh nghiệp lên, giành lợi cạnh tranh với doanh nghiệp khác Các nguồn tài trợ ngắn hạn 4.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) * Trong trình tiến hành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhiều nguyên nhân, nảy sinh khoản nợ phải trả có tính chất chu kỳ Những khoản nợ gọi nợ tích luỹ, chúng phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh.Khi khoản nợ chưa đến kỳ hạn tốn doanh nghiệp sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh Những khoản thường bao gồm: - Tiền lương, tiền công phải trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả Thông thường, tiền lương tiền công người lao động doanh nghiệp chi trả hàng tháng thành kỳ: kỳ tạm ứng thường diễn vào tháng, kỳ toán vào đầu tháng sau Giữa kỳ trả lương phát sinh khoản nợ lương kỳ - Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp Các khoản thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà tốn duyệt.v.v - Ngồi khoản nợ có tính chất thường xun đây, có khoản phát sinh mang tính chất nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước trả chi phí, khoản tiền tạm ứng trước khách hàng, số tiền nhiều hay tuỳ thuộc vào tính chất quan trọng sản phẩm hàng hố đó, tình hình cung cầu thị trường, khả mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất, u cầu điều kiện tốn đơi bên * Ưu điểm bật nguồn vốn là: Việc sử dụng nguồn vốn dễ dàng (nguồn vốn tự động phát sinh), trả tiền lãi sử dụng nợ vay.Đặc biệt, doanh nghiệp xác định xác quy mơ chiếm dùng thường xun (còn gọi nợ định mức) doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngoài, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp * Tuy nhiên, nguồn tài trợ có hạn chế thời gian sử dụng thường ngắn, quy mô nguồn vốn chiếm dụng thường khơng lớn 4.2 Tín dụng thương mại * Đây hình thức tài trợ quan trọng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn doanh nghiệp; hình thành doanh nghiệp mua hàng hố dịch vụ từ nhà cung cấp song chưa phải trả tiền Vì vậy, doanh nghiệp sử dụng tài sản mua từ nhà cung cấp nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn doanh nghiệp Công cụ để thực là: kỳ phiếu hối phiếu * Đặc điểm nguồn vốn tín dụng nhà cung cấp: - Quy mơ nguồn vốn tín dụng thương mại có giới hạn định phụ thuộc vào số lượng hàng hoá, dịch vụ mua chịu nhà cung cấp - Doanh nghiệp phải hoàn trả sau thời hạn định thường ngắn - Nguồn tài trợ rõ nét mức chi phí cho việc sử dụng vốn * Ưu điểm: - Giúp doanh nghiệp giải tình trạng thiếu vốn ngắn hạn - Thuận lợi với doanh nghiệp có quan hệ thường xuyên với nhà cung cấp - Người cho vay dễ dàng mang chứng từ đến chiết khấu ngân hàng chưa đến hạn tốn * Nhược điểm: Chi phí sử dụng tín dụng thương mại thường cao so với sử dụng tín dụng thơng thường ngân hàng thương mại, mặt khác làm tăng hệ số nợ, tăng nguy rủi ro toán doanh nghiệp * Yêu cầu quản lý: Thường xuyên theo dõi chi tiết khoản nợ nhà cung cấp để chuẩn bị nguồn tiền đáp ứng nhu cầu tốn Tránh để uy tín khơng trả nợ hạn Chi phí tín dụng thương mại Tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chi phí = -1-%chiết khấu 4.3 360 x -Số ngày mua chịu-thời gian hưởng CK Tín dụng ngân hàng Quan hệ tín dụng ngắn hạn doanh nghiệp với ngân hàng, với tổ chức tài trung gian khác thực nhiều hình thức khác như: Vay từng lần, vay theo hạn mức tín dụng, tín dụng thấu chi, chiết khấu chứng từ có giá, bao toán, vay theo hợp đồng… - Vay lần: Là hình thức vay việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn Thủ tục vay: có nhu cầu vây vốn doanh nghiệp làm đơn xin vay gửi tới ngân hàng giấy tờ chứng minh đủ điều kiện vay Nếu đủ điều kiện ngân hàng thông báo doanh nghiệp hai bên ký kết hợp đồng tín dụng, người vay lập khế ước nhận nợ Khế ước nhận nợ thường bao gồm: Tổng số tiền vay, thời gian vay, kỳ hạn trả nợ gốc, mức trả nợ kỳ hạn, lãi suất vay cách thức trả lãi Cho vay lần ngân hàng áp dụng khách hàng có tiềm lực tài hạn chế, có quan hệ vay trả khơng thường xun, khơng có uy tín với ngân hàng Doanh nghiệp có nhiều bất lợi tốn nhiều thời gian cho việc thực thủ tục vay vốn lần, doanh nghiệp lâm vào tình trạng bị động nguồn vốn không đủ điều kiện vay ngân hàng Trong trình sử dụng vốn nhà quản trị tài phải thường xun theo dõi tình hình tài để chủ động trả nợ ngân hàng - Vay theo hạn mức tín dụng: phương pháp cho vay việc cho vay thu nợ thực phù hợp với trình luân chuyển luân chuyển vật tư hàng hóa người vay, với điều kiện mức dư nợ thời điểm thời hạn ký kết không phép vượt hạn mức tín dụng thỏa thuận hợp đồng Hạn mức tín dụng: mức dư nợ vay tối đa trì thời hạn định mà ngân hàng khác hàng thỏa thuận hợp đồng tín dụng Thủ tục vay vốn: Trước kỳ kế hoạch người vay phải gửi tới ngân hàng loại giấy tờ sau: - Báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán - Kế hoạch luân chuyển vật tư, hàng hóa kế hoạch vay vốn trả nợ - Các hợp đồng kinh tế liên quan, chứng từ dự toán chi tiêu Sau thẩm định hồ sơ xin vay, chấp nhận cho vay, ngân hàng khách hàng ký hợp đồng tín dụng Trả nợ vay: có tìn thu bán hàng, ngày vay phải nộp toàn vào tài khoản tiền vay đảm bảo doanh số trả nợ vòng quay vốn cam kết hợp đồng tín dụng, phần lại chuyển vào tài khoản tiền gửi để sử dụng Hết hạn hợp đồng, hai bên tiến hành lý hợp đồng tín dụng, sở điểu khoản ký kết Nếu số vòng vay vốn thực tế thấp số vòng vay ký kết, ngân hàng tiến hành truy thu lãi nợ hạn người vay Lãi thu thêm nợ hạn Số ngày nợ hạn = = Dư nợ thực tế bình quan 1ngày Số vòng quay vốn theo hợp đồng × - × Số vòng quay vốn thực tế Số ngày nợ hạn Số ngày vòng quay vốn vay theo hợp đồng Như doanh nghiệp vay theo phương thức giúp doanh nghiệp giảm thủ tục chi phí thời gian lần vay vốn, qua góp phần giảm chi phí thực tế sử dụng vốn, đồng thời giúp doanh nghiệp chủ động nguồn vốn để thực kế hoạch kinh doanh Tín dụng thấu chi: Là hình thức cho vay ngân hàng cho phép khách hàng chi tiêu vượt số dư tài khoản tiền gửi thời hạn thời gian định tài khoản vãng lai Đặc điểm: - Ngân hàng quy định hạn mức tín dụng sở nhu cầu khách hang, nhờ mà khách hàng chủ động sử dụng số dư tài khoản vãng lai đến hạn mức thỏa thuận thời gian định - Khách hàng sử dụng hạn mức tín dụng cách chủ động cách phát hành séc, cơng cụ tốn khác - Trong thời gian hợp đồng, doanh số vay nợ TKVL lớn nhiều lần hạn mức tín dụng hạn mức tín dụng số dư nợ tối đa mà khách hàng phép có TKVL thời điểm thời han hợp đồng Điều kiện phổ biến để khách hàng cấp tín dụng thấu chi doanh nghiệp phải có lực tài mạn, có quan hệ vay trả thường xuyện có uy tín với ngân hàng Chiết khấu chứng từ có giá:là hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cấp cho khác hàng hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn tốn.số tìn mua lại quyền thụ hưởng mức tài trợ chiết khấu, tính phần lại giá trị chứng từ sau trừ lãi suất chiết khấu với phí dịch vụ theo cơng thức: Md = M × [ - { Rd × T/360)] – C Trong : Md : mức tài trợ chiết khấu chứng từ T : thời gian lại chứng từ (tính theo ngày) Rd : lãi suất chiết khấu chứng từ C : chi phí dịch vụ M : mệnh giá chứng từ Có hai hình thức chiết khấu chiết khấu truy đòi chiết khấu miễn truy đòi Bao tốn: Là hình thức cấp tính dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh việc mua bán hàng hóa bên bán bên mua thỏa thuận Phương thức tốn: thực lần theo hạn mức Hạn mức bao toán tổng số dư tối đa khoản phải thu bao toán khoản thời gian định theo thỏa thuận đơn vị bao toán bên bán hàng theo hợp đồng bao toán Có hai hình thức bao tốn: bao tốn có quyền truy đòi khơng có quyền truy đòi Chi phi khoản vay ngắn hạn: Một số sách tính lãi thường ngân hành áp dụng là: lãi đơn, lãi chiết khấu, lãi tính thêm, ký quỹ để đảm bảo tiền vay… Chính sách lãi đơn: người vay nhận toàn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn Chính sách lãi chiết khấu: ngân hàng cho khách hàng vay khoản tiền khoản tiền vay danh nghĩa trừ tiền lãi tính theo theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trị danh nghĩa khoảng tiền Re = Nếu lãi suất khoản vay có thời hạn năm xác đinh theo công thức sau: Re = Chính sách lãi tính thêm: thực chất cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền phải trả chia cho kì trả góp Chính sách ký quỹ để trì khả tốn: Khi vay vốn ngân hàng yêu cầu người vay phải trì khoản ký quỹ để trỳ khả tốn Lãi suất thực tính theo cơng thức: Re = Nếu thời hạn vay ngắn năm tính theo cơng thức: Re = ( + 4.4 Thuê vận hành Thuê vận hành thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho th có trác nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm thuế tài sản Đặc điểm thuê vận hành: - Thời hạn thuê ngắn so với toàn đời sống hữu ích tài sản - Người cho thuê phải chịu chi phí vận hành tài sản bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản rủ ro sụt giảm giá trị tài sản - Do hình thức thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê có giá trị thấp nhiều vời tồn giá trị tài sản Vai trò nguồn tài trợ thuê vận hành: - Tạo điều kiện cho cho doanh nghiệp hạn hẹp ngân quỹ có sở vật chất thiết bị để sử dung, thuê tài sản không bị hạn chế tài sản chấp, cầm cố hạn mức tín dụng quan hệ tín dung ngân hàng - Giúp bên thuê tránh rủ ro tính lạc hậu lỗi thời tài sản đâu tư lượng vốn lớn để có tài sản phục vụ sản xuất, kinh doanh - Đối tượng tài trợ thực dạng tài sản cụ thể gắn liền vời mục đích kinh doanh bên th mục đích sử dụng vốn bảo đảm, từ tạo tiền đề hoàn trả tiền thuê hạn B THỰC TIỄN Giới thiệu Công ty Cổ phần Bibica Tên giao dịch tiếng Việt : CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HÒA Tên giao dịch viết tắt Trụ sở : BIBICA : Trụ sở đặt Khu Cơng Nghiệp Biên Hòa1, thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai Điện thoại : (84-61) 836576-836240 Email : bibica@hcm.vnn.vn Mã số thuế : 3600363970 Fax : (84-61) 836950 Ngày 16/1/1999 cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa phân xưởng : bánh kẹo, mạch nha cơng ty Đường Biên Hòa Ngành nghề công ty sản xuất kinh doanh sản phẩm: Bánh kẹo, mạch nha Vốn điều lệ thời điểm ban đầu 25 tỷ đồng thức đổi tên thành công ty cổ phần Bibica (BBC) vào năm 2007 BBC vừa nâng vốn điều lệ lên thành 154.2 tỷ đồng sau phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến lược Lotte Confectionery, tập đồn bánh kẹo hàng đầu Hàn Quốc Cơng ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa công ty sản xuất kinh doanh bánh kẹo hàng đầu Việt Nam có thương hiệu quen thuộc người tiêu dùng Mỗi năm công ty cung cấp cho thị trường khoảng 15.000 bánh kẹo loại như: socola, bánh quy, snack, bánh lan kem, bánh trung thu, kẹo cứng, kẹo mềm, kẹo dẻo Hura, Chocola Bella, Orienko, Zoo, Oẳn nhãn hàng mạnh thị trường Năm 2005 công ty thành lập thêm nhà máy Hà Nội Ngày 17/1/2007 cơng ty thức đổi tên thành công ty Cổ Phần Bibica với mong muốn ngày trở nên gần gũi động mắt người tiêu dùng Chất lượng sản phẩm đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm bibica coi vấn đề quan trọng Do đó, tất sản phẩm sản xuất dây chuyền thiết bị công nghệ đại, đa số nhập từ Châu Âu Ngoài ra, hệ thống quản lý chất lượng Tổ chức BVQI (Anh quốc) chứng nhận phù hợp với tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Tất điều làm nên Bibica - thương hiệu sản phẩm chất lượng suốt 13 năm trở lại Thực tế hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Công ty Cổ phần Bibica 2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) Đặc thù ngành sản xuất bánh kẹo doanh thu, lợi nhuận thường tập trung vào thời điểm Quý cuối năm thời gian có dịp Tết Trung Thu Tết Nguyên Đán (thường chiếm 60% doanh thu, lợi nhuận hàng năm) Những tháng đầu năm Cơng ty thường xảy tình trạng làm việc cầm chừng thiếu vốn, gây khó khăn lớn cho Cơng ty Để tạo nguồn vốn tài trợ ngắn hạn, có vốn để quay vòng, cơng ty huy động từ nguồn: 2.1.1 Các khoản phải trả công nhân Hiện nay, tổng số tiền phải trả cho người lao động năm 2011 vừa qua lên tới 94.340.835.462 đồng Đây số không nhỏ doanh nghiệp Năm 2011 tình hình kinh tế giới nước có nhiều biến động: suy thối kinh tế kéo dài, khủng hoảng khối đồng EURO, giá vàng, USD tăng cao… Giá điện, xăng dầu, nguyên vật liệu đầu vào tiếp tục biến động tăng Công ty buộc phải sử dụng phương án vay tiền lương nhân viên hai tháng: tháng tháng với số tiền gần tỷ đồng Nhờ đó, Công ty kịp thời thực phương án dự trữ chốt giá số nguyên vật liệu thời điểm tốt nên hạn chế nhiều rủi ro từ áp lực giá đầu vào Trong nhập 2000 đường theo quata cấp với mức giá bình quân thấp giá thị trường khoảng 15% Việc giúp công ty giảm khoản chi lớn, từ tăng lợi nhuận 2.1.2 Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp Các khoản thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt.v.v Nguồn tài trợ không lớn lắm, đơi giúp doanh nghiệp giải cho nhu cầu vốn mang tính chất tạm thời Cụ thể năm 2011, theo Bảng cân đối kế toán khoản mục Các khoản phải trả, phải nộp khác công ty 20.387.236.351 đồng Khoản mục bao gồm khoản thuế BHXH, BHYT, kinh phí cơng đồn, Đây nguồn tài trợ ngắn hạn mà công ty sử dụng Thêm vào đó, khoản mục Thuế khoản phải nộp nhà nước lên tới 10.665.852.725 đồng Hiện nay, theo quy định Nhà nước, nộp chậm thuế ngày bị xử phạt nhân với 0.05% lãi suất tổng số tiền thuế phải nộp Do vậy, cơng ty có xu hướng “nộp chậm” hạn Bởi dùng tổng số tiền thuế phải nộp gửi ngân hàng theo lãi suất qua đêm hưởng lợi (trường hợp sử dụng vốn hiệu nhất) 2.1.3 Tiền đặt cọc khách hàng Theo nguồn số liệu Bảng cân đối kế tốn cơng ty năm 2011, khoản mục Người mua trả tiền trước lên tới 5.360.845.176 đồng Đây số khơng nhỏ, giúp cơng ty có nguồn vốn ngắn hạn để quay vòng, tiếp tục sản xuất kinh doanh Nguồn tài trợ công ty sử dụng triệt để vào việc mua sắm máy móc thiết bị, phục vụ cho việc sản xuất bánh kẹo Cụ thể Công ty đầu tư tiền vào Cải tiến thiết bị để tăng suất kẹo dẻo nhà máy Bibica biên Hòa tăng từ 30 lên 45 tấn/tháng đưa vào sử dụng quý II năm 2011 trị giá tỷ đồng Việc mua sắm máy móc thiết bị giúp cho công ty đẩy nhanh tiến độ sản xuất, tránh phần ảnh hưởng lạm phát giá tăng, giải phóng nhân lực, tiết kiệm nhân cơng 2.2 Tín dụng thương mại Năm 2011 Cơng ty đạt kết kinh doanh số tương đối khả quan với doanh thu lần đạt mốc 1000 tỷ 100.5% so với kế hoạch tăng 27% so với năm 2010 Lợi nhuận sau thuế đạt 46.37 tỷ, tăng 11% so với năm 2010 Với điều kiện trên, cơng ty tạo cho “sơ yếu lí lịch” kinh doanh tốt để nhà cung cấp chấp nhận cho công ty mua chịu ngun vật liệu, hàng hóa Năm 2011, Cơng ty đầu tư thiết bị tạo khí Nitơ cho dây chuyền swissroll nhà máy Bibica Biên Hòa nâng cao chất lượng kéo dài tuổi thọ bảo quản sản phẩm bánh tươi swissroll Hạng mục có tổng trị giá tỷ đồng Việc mua nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuát chiếm chi phí lớn Do vậy, việc nợ nhà cung cấp lựa chọn mà nhà quản trị tài cơng ty lựa chọn ngắn hạn để trì, phát triển sản xuất Năm 2011, theo nguồn số liệu Bảng cân đối kế toán, khoản mục Phải trả người bán ngắn hạn bình qn 94340835462 đồng Khoản tín dụng thương mại doanh nghiệp ưu chuộng thời gian tốn linh hoạt Nó giúp cơng ty có khả đạt tài trợ, quyên góp cho việc mở rộng, chi phí xây dựng, nghiên cứu phát triển, việc cung cấp cán cơng nhân viên Thêm vào đó, tín dụng thương mại nhân tố đóng góp có ý nghĩa quan trọng cho phát triển kinh doanh công ty tương lai, khơng tính đến quỹ tiền mặt cần thiết để sinh tồn Tín dụng thương mại tốt cho phép công ty giữ tiền mặt để trang trải chi phí kinh doanh, khả toán tiền mặt cho phép phản hồi lại yêu cầu mang tính chất khắt khe thời gian, mà khơng phải lưỡng lự hay thương lượng 2.3 Tín dụng ngân hàng Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngồi nguồn vốn tự có mình, doanh nghiệp phải sử dụng nguồn vốn bên ngoài, vốn vay ngân hàng thương mại Công ty Cổ phần Bibica không ngoại lệ số Đây nhu cầu vay vốn cần thiết nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp thực nhiệm vụ hoạt động sản xuất kinh doanh cách bình thường Về nguyên tắc, phạm vi thời hạn nợ quy định đến hạn trả nợ, doanh nghiệp vay vốn phải có trách nhiệm hồn trả nợ gốc lãi cho ngân hàng thương mại Nhưng tình hình kinh tế giới nước vừa trải qua khủng hoảng tài chính, vấn đề tiếp cận nguồn vốn vay từ tổ chức tín dụng doanh nghiệp bị hạn chế Tuy nhà nước có sách mạnh mẽ nhằm kiềm chế lạm phát mức lạm phát năm 2011 Việt Nam mức cao đến 18.58%, lãi suất ngân hàng cho vay 20%/năm, số doanh nghiệp phá sản 5000 doanh nghiệp, giá leo thang kéo theo sức mua chậm Điều gây khó khăn cho doanh nghiệp nói chung Bibica nói riêng Năm 2011, công ty Bibica đầu tư dây chuyền thiết bị đồng sản xuất cracker suất 1000 kg/giờ công ty Bibica miền bắc TNHH chi phí 208.521.000.000 đồng Cơng ty buộc phải vay trả góp 1/3 tổng số tiền để tăng suất sản xuất kinh doanh, kịp thời phục vụ cho mùa sản xuất mũi nhọn vào quý cuối năm với Tết Trung Thu Tết Nguyên Đán Việc đầu tư này, công ty phải chịu tổng mức chi phí vay lớn Tuy nhiên việc đầu tư mua dây chuyền sản xuất giúp công ty tăng suất lao động, tăng hiệu kinh doanh Kết đạt doanh thu lần chạm mốc 1000 tỷ đồng, tăng 27% so với năm 2010 2.4 Thuê mua Công ty khơng áp dụng hình thức Giải pháp nâng cao hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Công ty Cổ phần Bibica 3.1 Tạo vốn nguồn tự có Các nguồn vốn tài trợ ngắn hạn thường bao gồm khoản nợ phải trả người bán; khoản ứng trước người mua; Thuế khoản phải nộp nhà nước; khoản phải trả công nhân viên; khoản phải trả khác; vay ngắn hạn từ ngân hàng Trên thực tế, việc DN tận dụng nguồn vốn ngắn hạn nói chủ yếu trường hợp mà nguồn vốn nội lực doanh nghiệp khơng đủ sứu chi trả, tốn Vì hình thức huy động nguồn tài trợ ngăn hạn làm cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng bị động nguồn vốn, áp lực từ phía cơng nhân viên, nhà cung cấp, ngân hàng không nhỏ Do giải pháp an tồn hơn, có chiến lược mang tính dài phát huy nguồn vốn nội lực doanh nghiệp: Nguồn vốn tự có cơng ty hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp (ví dụ dự án), nợ đọng khách hàng tài sản khác bất động sản, cổ phiếu, chứng khoán hay chí vàng bạc đá quý… Tạo tính khoản cao, thu nợ hiệu bán bớt tài sản cách huy động vốn với nguồn tự có cơng ty Tạo tính khoản cao cho hàng hóa: Tính khoản cao hàng hóa, dự án điều mơ ước doanh nghiệp Công ty nên thực “cuốn chiếu” dự án, làm tới đâu bán hết tới nhằm tạo tính khoản cho dự án để lấy vốn tiếp tục tái đầu tư Bán tài sản: Cơng ty bán số tài sản mà công ty sở hữu như: nhà đất, xe hơi, chứng khoán, vàng bạc đá quý… Những nguồn mang lại cho doanh nghiệp nguồn vốn không nhỏ để trì sản xuất tiếp tục sinh lời dự án Thu nợ nhiều tốt: Nợ nần điều tồn đọng doanh nghiệp Chắc chắn khoản nợ công ty phải thu mức cao thời hạn ngắn Vì vốn khơng tập trung mà phân tán khách hàng điều khơng có lợi cho doanh nghiệp 3.2 Nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài Công ty Cổ phần Bibica Công việc quản lý tài giúp giám đốc điều hành hoạch định chiến lược tài ngắn hạn dài hạn cơng ty dựa đánh giá tổng quát, khía cạnh cụ thể nhân tố tài có ảnh hưởng quan trọng tới tồn công ty, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán, xác định chiến lược tài cho chương trình, dự án công ty, mở rộng hay thu hẹp sản xuất Thơng qua đánh giá dự đốn có hiệu dự án đầu tư, hoạt động liên doanh liên kết, phát âm mưu thơn tính cơng ty đối thủ cạnh tranh, đề xuất phương án chia tách hay sát nhập… Việc nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài việc làm cần thiết Cụ thể sau: Bộ phận quản lý tài hàng ngày dựa vào báo cáo kế toán, báo cáo doanh thu, chi phí, báo cáo nhân tiền lương phận kế tốn tài chính, kế tốn quản trị, thống kê cung cấp, kết hợp với yếu tố khách quan để tiến hành phân loại, tổng, hợp, phân tích đánh giá tình hình tài công ty, so sánh kết phân loại kỳ với kỳ trước công ty với với công ty lớn khác lĩnh vực sản xuất bánh kẹo Từ đó, phận quản trị tài mặt mạnh thiếu sót cơng ty thời kỳ hoạt động Quản lý tài cơng ty phải tiến hành phân tích đưa cấu nguồn vốn huy động tối ưu cho công ty thời kỳ Quản lý tài phải thiết lập sách phân chia lợi nhuận cách hợp lý công ty, vừa bảo vệ quyền lợi chủ công ty cổ đông, vừa đảm bảo lợi ích hợp pháp cho nhân viên; xác định phần lợi nhuận để lại từ phân phối nguồn quan trọng cho phép công ty mở rộng sản xuất kinh doanh đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh mới, sản phẩm mới, tạo điều kiện cho cơng ty có mức độ tăng trưởng cao bền vững Quản lý tài cơng ty có nhiệm vụ kiểm sốt việc sử dụng tài sản cơng ty, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích 3.3 Tăng khả tiếp cận vốn với nhà cung cấp ngân hàng Nguồn tài trợ ngắn hạn công ty cổ phần Bibica chủ yếu từ hai kênh tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng Vì việc tăng khả tiếp cận hai kênh việc làm cần thiết Cụ thể như: + Đa dạng hóa nhà cung cấp Việc tìm nhiều nguồn hàng từ nhà cung cấp khác giúp doanh nghiệp có nhiều lựa chọn, hưởng lợi từ việc giá cạnh tranh Tuy nhiên cần trọng đến nhà cung cấp quan trọng, chủ yếu cơng ty Ưu tiên tốn tiền hàng cho đối tác trước trường hợp cơng ty khoản Điều giúp cho doanh nghiệp tạo chữ tín kinh doanh Nếu xảy tình cấp bách, doanh nghiệp gia hạn toán với đối tác dễ dàng + Đối với ngân hàng: Hiện có nhiều ngân hàng thương mại, việc tiếp cận vốn công ty từ kênh tín dụng ngân hàng nên đa dạng hóa Đặc biệt cần có tìm hiểu, so sánh chi phí lãi vay, điều kiện cho vay, thời hạn tốn,… ngân hàng để tìm đối tác ngân hàng chiến lược cho cơng ty Thêm vào đó, công ty cần chủ động việc xây dựng dự án, phương thức đầu tư phù hợp với lực vốn, công nghệ người Đặc biệt cần phải minh bạch vấn đề tài để sử dụng nguồn lực hiệu hơn, giảm thiểu chi phí, rủi ro Từ đó, tạo “niềm tin” để ngân hàng rót vốn cho cơng ty  ... nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Tuy sử dụng khoảng thời gian ngắn so với nguồn tài trợ khác doanh nghiệp nguồn tài trợ đóng vai trò khơng nhỏ bé việc trì hoạt động liên tục doanh nghiệp Doanh. .. doanh nghiệp ) thuê hoạt động Các đặc điểm nguồn tài trợ ngắn hạn thể rõ bảng so sánh với nguồn tài trợ ngắn hạn sau: Tiêu thức Thời gian hoàn trả Lãi suất Nguồn tài trợ nhận Ngắn hạn Dài hạn