ỨNG DỤNG STRESS TEST để đo LƯỜNG rủi RO THANH KHOẢN tại NGÂN HÀNG THƯƠNG mại cổ PHẦN QUỐC dân VIỆT NAM

Nhận thức Ďược vai trò quan trọng của thanh khoản trong hoạt Ďộng ngân hàng và thấy Ďược tính cấp thiết của việc Ďo lường rủi ro thanh khoản nên trong quá trình thực tập tại ngân hàng th

ĐẠI HỌC HUẾ ƯỜN ĐẠ Ọ N Ế KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

-

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

ỨNG DỤNG S ESS ES ĐỂ ĐO LƯỜNG RỦI RO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG ƯƠN MẠI CỔ PHẦN

QUỐC DÂN VIỆT NAM

TÔN NỮ HỒNG THANH

KHÓA HỌC 2013 - 2017

Trường Đại học Kinh tế Huế

ĐẠI HỌC HUẾ ƯỜN ĐẠ Ọ N Ế KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

-

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

ỨNG DỤNG S ESS ES ĐỂ ĐO LƯỜNG RỦI RO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG T ƯƠN MẠI CỔ PHẦN

QUỐC DÂN VIỆT NAM

Sinh viên thực hiện: ản v n ướn d n

Lớp 4 N Niên khóa: 2013 - 2017

Huế, t án 05 năm 201

Trường Đại học Kinh tế Huế

TÓM TẮT NGHIÊN CỨU

Vấn Ďề thanh khoản hiện nay Ďang là mối quan tâm hàng Ďầu Ďối với hệ thống Ngân hàng thương mại và Ďóng một vai trò quan trọng Ďối với các ngân hàng

ở Việt Nam Tuy nhiên hoạt Ďộng thanh khoản là hoạt Ďộng chứa Ďựng rất nhiều rủi

ro Rủi ro thanh khoản nếu xảy ra thì sẽ gây rất nhiều hậu quả nghiêm trọng Ďến hoạt Ďộng của các NHTM Vì vậy, công tác phòng ngừa và Ďo lường rủi ro thanh khoản là Ďặc biệt quan trọng trong hoạt Ďộng ngân hàng

Tác giả phân tích một cách toàn diện những nội dung lý thuyết liên quan Ďến vấn Ďề Stress Test rủi ro thanh khoản bao gồm các khái niệm, vai trò, phân loại và các bước thực hiện Tiếp Ďó tiến hành áp dụng cơ sở lý thuyết Ďó vào nghiên cứu thực tế của ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân Việt Nam Tác giả lựa chọn Ďối tượng thực hiện bài kiểm tra Stress Test rủi ro thanh khoản là ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam và tiến hành Ďo lường trong giai Ďoạn 2010 – 2015 Từ Ďó xây dựng kịch bản dựa trên kịch bản rút tiền trong mô hình kiểm tra sức chịu Ďựng rủi

ro thanh khoản của Martin čihák năm 2007, một trong hai mô hình nghiên cứu của IMF và Ďưa ra các giả Ďịnh Ďể phục vụ cho bài kiểm tra Tác giả thu thập Ďầy Ďủ dữ liệu và tiến hành áp dụng kịch bản của IMF vào Ďo lường tác Ďộng của cú sốc thanh khoản tới ngân hàng cũng như xác Ďịnh số ngày ngân hàng có thể vượt qua cú sốc thanh khoản qua từng năm

Sau khi thu thập kết quả Ďo lường, tác giả thực hiện bài kiểm tra tương tự với ngân hàng TMCP Nam Á và ngân hàng TMCP Tiên Phong là 2 ngân hàng có quy

mô, hoạt Ďộng tương Ďương với ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam Từ Ďó có

sự so sánh nhằm Ďưa ra các nhận Ďịnh, Ďánh giá, thảo thuận kết quả nghiên cứu và nhận xét một cách khách quan tình hình thanh khoản tại ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam giai Ďoạn 2010 - 2015 Đồng thời Ďề xuất các biện pháp mang tính Ďịnh hướng trong tương lại nhằm tăng cường, nâng cao công tác phòng ngừa và quản trị rủi ro thanh khoản tại Ngân hàng

Trường Đại học Kinh tế Huế

Với kiến thức còn hạn chế, chƣa có nhiều kinh nghiệm, cũng nhƣ hạn chế số liệu và thời gian nghiên cứu nên khóa luận chắc chắn có nhiều sai sót Hi vọng sẽ nhận Ďƣợc nhiều ý kiến Ďóng góp từ phía thầy cô, bạn Ďọc Ďể bài nghiên cứu Ďƣợc hoàn thiện hơn

Trường Đại học Kinh tế Huế

LỜ ÁM ƠN

Để hoàn thành bài khóa luận này Trước hết, tôi xin chân thành gửi lời cám ơn đến ban lãnh đạo ngân hàng TMCP Quốc Dân – chi nhánh Huế đã tạo điều kiện cho tôi có được cơ hội thực tập ở đây, cám ơn các anh chị nhân viên của ngân hàng đã tận tình giúp đỡ, chỉ bảo tôi trong suốt quá trình thực tập

Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô giáo khoa Tài Chính – Ngân Hàng, cũng như các thầy cô giáo khác đã truyền đạt kiến thức vô cùng quý giá trong suốt bốn năm học trên ghế nhà trường Cám ơn các thầy cô đã không ngừng nghiên cứu và chia sẻ những kiến thức, kinh nghiệm để tôi có thể tự tin bước vào một môi trường học tập và rèn luyện mới, làm hành trang cho tương lai sau này

Đặc biệt, tôi xin gửi lời cám ơn sâu sắc Cô giáo Thạc Sỹ Phạm Anh Thi đã nhiệt tình, tận tâm giúp đỡ, hướng dẫn tôi thực hiện và hoàn thành bài khóa luận này

Sau cùng, tôi xin gửi lời cám ơn chân thành đến gia đình, bạn bè những người luôn ở bên giúp đỡ, động viên tôi giúp tôi có them những động lực để đạt những kết quả tốt hơn

Trong bài luận văn này, mặc dù bản thân đã cố gắng, nỗ lực hết mình để giải quyết các yêu cầu và mục đích đặt ra Tuy nhiên, do kiến thức và kinh nghiệm thực tế còn hạn chế nên không thể tránh khỏi những thiếu sót

Rất mong nhận được sự chỉ bảo, bổ sung ý kiến đóng góp của quý thầy cô giáo để bài báo cao của tôi được hoàn thiện hơn

Tôi xin chân thành cám ơn!

Huế, tháng 04 năm 2017 Sinh viên

Tôn Nữ Hồng Thanh

Trường Đại học Kinh tế Huế

MỤC LỤC

PHẦN ĐẶT VẤN ĐỀ 1

1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 2

3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3

5 KẾT CẤU ĐỀ TÀI 4

PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 5

ƯƠN 1 ỔNG QUAN VỀ ỨNG DỤNG CỦA STRESS TEST TRONG ĐO LƯỜNG RỦI RO THANH KHOẢN 5

1.1 Một số khái niệm cơ bản về rủi ro thanh khoản và thực trạng rủi ro thanh khoản trong hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay 5

1.1.1 Rủi ro thanh khoản 5

1.1.1.1.Khái niệm thanh khoản 5

1.1.1.2.Rủi ro thanh khoản 8

1.1.1.3.Các nguyên nhân dẫn Ďến thanh khoản có vấn Ďề 9

1.1.2 Rủi ro thanh khoản trong hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay 10

1.1.2.1.Rủi ro thanh khoản ở một số ngân hàng Việt Nam 10

1.1.2.2.Nguy cơ tiềm ẩn rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam 12

1.1.2.3.Tầm quan trọng của việc Ďảm bảo thanh khoản ở các NHTM Việt Nam 16

1.2 Khái quát về Stress Test và các ứng dụng cơ bản của Stress Test 19

1.2.1 Khái quát về Stress Test 19

1.2.1.1 Khái niệm Stress Test 19

1.2.1.2 Vai trò của Stress Test 20

1.2.1.3. Phân loại Stress Test 22

1.3 Các phương pháp kiểm tra sức chịu Ďựng rủi ro thanh khoản theo mô hình của IMF 26

Trường Đại học Kinh tế Huế

1.3.1 Phương pháp thời Ďiểm (Dựa trên bảng cân Ďối) 27

1.3.2 Phương pháp thời kỳ (Dựa trên các dòng tiền) 31

KẾT LUẬN ƯƠN 1 33

ƯƠN 2 ĐO LƯỜNG KHẢ NĂN ỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN Ở NHTM QUỐC DÂN VIỆ NAM A ĐOẠN 2010 – 2015 34

2.1 Tổng quan về NHTM Quốc Dân Việt Nam 34

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của NHTM Quốc Dân Việt Nam 34

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của NHTM Quốc Dân Việt Nam 35

2.1.2.1 Chức năng 35

2.1.2.2 Nhiệm vụ 36

2.2 Thực trạng kiểm tra sức chịu Ďựng rủi ro thanh khoản và tình hình thanh khoản tại ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam 36

2.2.1 Thực trạng về khả năng chịu Ďưng rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam giai Ďoạn 2010-2015 36

2.2.2 Tình hình thanh khoản tại ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam giai Ďoạn 2010-2015 39

2.3 Thực hiện Stress Test Ďo lường rủi ro thanh khoản tại NHTM Quốc Dân Việt Nam 44

2.3.1 Dữ liệu 44

2.3.2 Các giả Ďịnh 45

2.3.3 Chạy mô hình và kết quả 46

2.3.4 So sánh 51

2.3.5 Hạn chế trong hoạt Ďộng quản lý và Ďảm bảo chất lượng thanh khoản của ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam 55

KẾT LUẬN ƯƠN 2 58

ƯƠN 3 ẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO THANH KHOẢN VÀ NÂNG CAO CHẤ LƯỢNG QUẢN TRỊ THANH KHOẢN CỦA NGÂN ÀN ƯƠN MẠI CỔ PHẦN QUỐC DÂN VIỆT NAM 59

3.1 Nhóm giải pháp phòng ngừa rủi ro thanh khoản 59

Trường Đại học Kinh tế Huế

3.1.1 Tăng vốn Ďiều lệ Ďể nâng cao vị thế và uy tín của ngân hàng 59

3.1.2 Đa dạng hóa các nghiệp vụ huy Ďộng vốn và sử dụng vốn 60

3.1.3 Không trả lãi cho những người gửi tiền rút trước hạn 62

3.1.4 Đẩy mạnh Ďầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao 62

3.1.5 Phát triển nghiệp vụ mua và bán các khoản cho vay 64

3.1.6 Nâng cao uy tín và quảng bá hình ảnh, thương hiệu của ngân hàng ra công chúng 64

3.2 Nhóm giải pháp nâng cao năng lực quản lý thanh khoản 65

3.2.1 Thiết lập mô hình tổ chức phù hợp và Ďổi mới công tác quản trị rủi ro thanh khoản 65

3.2.2 Hoàn thiện cơ chế và chính sách quản lý thanh khoản 67

3.2.3 Tăng cường công tác kiểm soát nội bộ một cách hiệu quả 68

3.2.4 Đào tạo Ďội ngũ cán bộ, Ďặc biệt là cán bộ chuyên sâu về quản lí, khai thác và sử dụng nguồn 69

3.3 Giải pháp xử lý rủi ro thanh khoản 71

KẾT LUẬN ƯƠN 3 72

PHẦN III: KÊT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 73

1 KẾT LUẬN 73

2 KIẾN NGHỊ 74

2.1 Về phía ngân hàng nhà nước 74

2.1.1 Thực hiện chính sách tiền tệ linh hoạt và vừa Ďủ 74

2.1.2 Tăng cường và nâng cao hiệu quả công tác giám sát từ xa hoạt Ďộng của các NHTM 75

2.1.3 Nâng cao công tác cung cấp thông tin của Trung tâm thông tin tín dụng 75

2.1.4 Ban hành Luật bảo hiểm tiền gửi 76

2.2 Đề xuất lộ trình áp dụng Stress Test Ďo lường rủi ro thanh khoản vào hệ thống ngân hàng Việt Nam 77

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79

PHỤ LỤC 82

Trường Đại học Kinh tế Huế

IMF Qũy tiền tệ quốc tế

KSNB Kiểm soát nội bộ

LNH Liên ngân hàng

NCB Ngân hàng Quốc Dân Việt Nam

NHNN Ngân hàng nhà nước

NHTW Ngân hàng trung ương

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

RRTK Rủi ro thanh khoản

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 1.1 : S đán á tron các sự kiện cực độ, có khả năn xảy ra 20

Trường Đại học Kinh tế Huế

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 1.6: Số dư các tà sản và các dòng tiền của ngân hàng sau n ngày

xảy ra căn t ẳng thanh khoản 30

Bảng 2.2: Một số t ôn t n cơ bản về tình hình hoạt động của NCB Việt

Nam a đoạn 2010 – 2015 40

Bảng 2.3: Tình hình uy động vốn tại ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt

Nam a đoạn 2010 – 2015 41

Bảng 2.4: Tình hình cho vay khách hàng tại ngân hàng TMCP Quốc

Dân Việt Nam a đoạn 2011 – 2015 43

Bảng 2.6: Kịch bản tỷ lệ rút tiền đối với từng loại tiền và khả năn đáp

ứng của ngân hàng mỗi ngày 45

Bảng 2.7: Các dữ liệu trước khi chạy mô hình của ngân hàng NCB Việt

Bảng 2.9: Kết quả chạy mô hình của ngân hàng NCB Việt Nam sau

Bảng 2.13: Tổng hợp kết quả đo lường Stress Test rủi ro thanh khoản

sau 5 ngày tại ngân hàng NCB Việt Nam a đoạn 2010 –

2015

49

Bảng 2.14: Kết quả đo lường Stress Test rủi ro thanh khoản của 3 ngân

hàng TMCP Quốc Dân, Nam Á và Tiên Phong Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015

PHẦN ĐẶT VẤN ĐỀ

1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Hiện nay trên thế giới, Stress Test là công cụ quen thuộc và hữu hiệu Kết quả phân tích Stress Test là một nội dung xuất hiện trên các Báo cáo Thường niên về hoạt Ďộng của các ngân hàng thương mại Ở góc Ďộ vĩ mô, các Ngân hàng trung ương lớn cũng thường thực hiện Stress Test cho các ngân hàng thương mại thuộc phạm vi giám sát và sử dụng kết quả của Stress Test trong việc xếp hạng các ngân hàng thương mại Phần lớn các ngân hàng trung ương và các cơ quan giám sát tài chính trên thế giới Ďều sử dụng công cụ Stress Test Ďể chuẩn Ďoán và dự báo sức khỏe của hệ thống ngân hàng Ngoài ra, Ngân hàng Thế giới (World Bank) cũng sử dụng Stress test trong khuôn khổ các chương trình Ďánh giá khu vực tài chính (FSAP – Financial Sector Assessment Program)

Trong số các ứng dụng của Stress Test thì việc sử dụng kết quả từ Stress Test cho phép Ngân hàng nhận diện mức Ďộ rủi ro thanh khoản và cảnh báo rủi ro thanh khoản cho hoạt Ďộng của ngân hàng thương mại trong phạm vi quản lý giám sát

Đồng thời biết Ďược khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng trước các kịch bản kinh tế vĩ mô bất lợi giúp Ďánh giá Ďúng rủi ro hệ thống và Ngân hàng trung ương

có thể Ďưa ra chính sách quản lý kịp thời bảo Ďảm an toàn cho hệ thống tài chính quốc gia

Hơn hai thập kỉ qua kể từ khi hệ thống ngân hàng việt nam thực hiện quá trình cải cách, các ngân hàng thương mại Ďã có bước phát triển mới cả về lượng và chất, nhưng vấn Ďề rủi ro thanh khoản dường như chưa Ďược quan tâm Ďúng mức Hậu quả là hoạt Ďộng kinh doanh của các ngân hàng thương mại bị ảnh hưởng nghiêm trọng, thậm chí một vài ngân hàng nhỏ bị tê liệt khi không Ďáp ứng Ďược nhu cầu thanh khoản cho khách hàng Tình hình Ďó cũng gây ảnh hưởng nặng nề Ďến hoạt Ďộng sản xuất kinh doanh của các cá nhân doanh nghiệp Đánh giá ở góc Ďộ vĩ mô của toàn bộ nền kinh tế thì những diễn biến như trên ảnh hưởng lớn Ďến mục tiêu giảm lạm phát, tăng trưởng kinh tế và ổn Ďịnh Ďời sống xã hội

Trường Đại học Kinh tế Huế

Nhận thức Ďược vai trò quan trọng của thanh khoản trong hoạt Ďộng ngân hàng

và thấy Ďược tính cấp thiết của việc Ďo lường rủi ro thanh khoản nên trong quá trình thực tập tại ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân (NCB) chi nhánh Huế thì em nhận thấy Ďây là một ngân hàng có khối lượng khách hàng giao dịch khá lớn, cùng với số liệu niêm yết rõ ràng trên báo cáo tài chính hằng năm Đồng thời, việc Ďo lường rủi ro thanh khoản vẫn còn là một khái niệm khá mới mẻ trong chương trình Ďào tạo ngành tài chính ngân hàng và vẫn chưa Ďược xem là một nội dung chính thức Xuất phát từ tình hình Ďó Ďã thúc Ďẩy em chọn và thực hiện Ďề tài: “Ứng dụng Stress Test Ďể Ďo lường rủi ro thanh khoản tại ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân Việt Nam”

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu chung:

Làm rõ những vấn Ďề liên quan Ďến Stress Test rủi ro thanh khoản và áp dụng vào thực tiễn Ďể Ďo lường rủi ro thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam từ Ďó Ďề ra giải pháp Ďể nâng cao chất lượng thanh khoản tại ngân hàng

- Xây dựng kịch bản cú sốc rút tiền hàng loạt của khách hàng khi không có sự giúp Ďỡ của ngân hàng nhà nước (NHNN) và thị trường liên ngân hàng từ Ďó thực hiện Stress Test rủi ro thanh khoản cho ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam và các ngân hàng cần so sánh Ďể Ďánh giá khả năng thanh khoản của các ngân hàng

Trường Đại học Kinh tế Huế

- Căn cứ vào kết quả chạy mô hình Ďể nhận xét, phân tích, so sánh từ Ďó Ďề ra phương pháp Ďể tăng cường tính thanh khoản và hạn chế những rủi ro về thanh khoản tại ngân hàng NCB Việt Nam

Ďể xem ngân hàng có thể Ďáp ứng Ďược nhu cầu thanh khoản hay không

4 P ƯƠN PHÁP NGHIÊN CỨU

khả năng chịu Ďựng của các ngân hàng khi phải Ďối mặt với các cú sốc thanh khoản

- Phương pháp so sánh, tổng hợp số liệu thứ cấp, Ďồng thời sau khi chạy mô hình tác giả có sự so sánh tình hình thanh khoản của ngân hàng NCB Việt Nam với ngân hàng TMCP Nam Á và Tiên Phong Việt Nam

- Phần mềm Microsoft Office Excel Ďược sử dụng Ďể hỗ trợ tính toán trong toàn

bộ nghiên cứu

- Nguồn dữ liệu: bài nghiên cứu sử dụng các nguồn dữ liệu từ: Ngân hàng nhà nước (NHNN), Tổng cục thống kê (GSO), Bộ tài chính, Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), VietstockFinance là công cụ tra cứu dữ liệu tài chính - chứng khoán, Website ngân hàng TMCP Quốc Dân Việt Nam (NCB),…

5 KẾT CẤU ĐỀ TÀI

Nội dung Ďề tài gồm 3 phần:

Phần I: Đặt vấn Ďề Phần II: Nội dung và kết quả nghiên cứu ươn 1: Tổng quan về ứng dụng của Stress Test trong Ďo lường rủi ro thanh

khoản

ươn 2: Đo lường khả năng chịu Ďựng rủi ro thanh khoản ở ngân hàng thương

mại cổ phần Quốc Dân Việt Nam giai Ďoạn 2010 – 2015

ươn 3: Giải pháp phòng ngừa rủi ro thanh khoản và nâng cao chất lượng quản

trị thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân Việt Nam

Phần III: Kết luận và kiến nghị

Trường Đại học Kinh tế Huế

PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ƯƠN 1 ỔNG QUAN VỀ ỨNG DỤNG CỦA STRESS TEST

ON ĐO LƯỜNG RỦI RO THANH KHOẢN

1.1 Một số khái niệm cơ bản về rủi ro thanh khoản và thực trạng rủi ro

thanh khoản trong hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay 1.1.1 Rủi ro thanh khoản

1.1.1.1 Khái niệm thanh khoản

 Thanh khoản:

Dưới góc Ďộ tài sản: “ Thanh khoản là khả năng chuyển hóa thành tiền của tài sản và ngược lại Một tài sản Ďược xem là thanh khoản khi Ďáp ứng các tiêu chí sau: Có sẵn số lượng Ďể mua hoặc bán, có sẵn trên thị trường Ďể giao dịch, có sẵn thời gian Ďể giao dịch, giá cả hợp lý”1

Dưới góc Ďộ ngân hàng: “Thanh khoản là khả năng ngân hàng Ďáp ứng Ďầy Ďủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt Ďộng giao dịch như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và các hoạt Ďộng giao dịch tài chính khác”2

Theo Trần Huy Hoàng: “Thanh khoản là khả năng tiếp cận các khoản tài sản hoặc nguồn vốn có thể dùng Ďể chi trả với chi phí hợp lý ngay khi nhu cầu vốn phát sinh”3

Như vậy, thanh khoản là khả năng tiếp cận các khoản tài sản hoặc nguồn vốn sẵn có Ďể Ďáp ứng Ďầy Ďủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt Ďộng giao dịch với chi phí hợp lý

 Cung cầu thanh khoản: Khả năng thanh khoản của ngân hàng Ďược thể hiện trong nguồn cung và cầu về thanh khoản

1 Nguyễn Văn Tiến, 2009, Ngân Hàng Thương Mại, trang 450

2 Nguyễn Văn Tiến, 2009, Ngân Hàng Thương Mại, trang 451

3 Trần Huy Hoàng, 2010, Quản Trị Ngân Hàng

Trường Đại học Kinh tế Huế

Bảng 1.1: Cung cầu thanh khoản

(Nguồn: Peter S Rose, 2004)

Trạng thái thanh khoản ròng (NLP) Ďược tính theo công thức sau:

NLP = Σcung thanh khoản - Σcầu thanh khoản Như vậy trạng thái thanh khoản ròng là chênh lệch giữa tổng cung và tổng cầu thanh khoản tại một thời Ďiểm Có ba khả năng có thể xảy ra sau Ďây:

 Thặng dư thanh khoản: Khi cung thanh khoản vượt quá cầu thanh khoản (NPL>0), có nghĩa là ngân hàng Ďang ở trạng thái thừa thanh khoản Trong trường hợp này, ngân hàng phải Ďưa ra quyết Ďịnh sử dụng ngay nguồn thanh khoản thặng

dư này ở Ďâu và trong thời gian bao lâu (khi Ďến hạn có thể Ďược tiếp tục tái sử dụng cho các nhu cầu trong tương lai trên cơ sở dự báo của ngân hàng tại thời Ďiểm hiện tại), Ďảm bảo có khả năng sinh lợi nhiều nhất từ nguồn thanh khoản thặng dư

Cung thanh khoản là số tiền có sẵn hoặc có thể có trong thời gian ngắn Ďể ngân hàng

(v) Doanh thu từ việc cung cấp dịch vụ

(vi) Vốn cổ phần góp thêm của các cổ Ďông (tăng vốn Ďiều lệ), …

(i) Nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng (ii) Cấp tín dụng, Ďầu tư cho các hợp Ďồng hạn mức Ďã ký hoặc cấp tín dụng, Ďầu tư mới

(iii) Xử lý dự phòng rủi ro cho các khoản tín dụng, Ďầu tư do không thu hồi Ďược (iv) Hoàn trả các khoản Ďi vay

(v) Các khoản chi phí cho hoạt Ďộng kinh doanh và cung ứng các dịch vụ

(vi) Thanh toán cổ tức cho cổ Ďông

Trường Đại học Kinh tế Huế

này Tuy nhiên, thặng dư thanh khoản lại thường xảy ra khi nền kinh tế có nhiều bất

ổn do các ngân hàng khó tiếp cận Ďược nhiều khách hàng có khả năng tài chính tốt

Ďể cho vay hoặc ngân hàng không dám mạnh tay cho vay do lo sợ những bất ổn kinh tế sẽ làm ảnh hưởng Ďến khả năng trả nợ của khách hàng vay (mặc dù vào thời Ďiểm hiện tại khách hàng Ďang có khả năng tài chính tốt) Xét trong phạm vi một ngân hàng, Ďây là nguyên nhân của việc ngân hàng nắm giữ quá nhiều tài sản Có không có khả năng sinh lời, hoặc nắm giữ tài sản Có khả năng sinh lời nhưng ngân hàng chưa khai thác hết, hoặc do ngân hàng quá tập trung công tác huy Ďộng vốn trong khi chưa có xây dựng phương án sử dụng nguồn vốn có hiệu quả

 Thâm hụt thanh khoản: Khỉ cầu thanh khoản lớn hơn cung thanh khoản (NPL<0), có nghĩa là ngân hàng Ďang ở trạng thái thâm hụt thanh khoản (hay thiếu thanh khoản) Trong trường hợp này, ngân hàng phải Ďưa ra quyết Ďịnh tìm kiếm nguồn vốn kịp thời Ďể Ďáp ứng nhu cầu thanh khoản Chẳng hạn, ngân hàng có thể bán các tài sản Có có tính thanh khoản cao; hoặc vay qua Ďêm trên thị trường liên ngân hàng; vay tái chiết khấu các GTCG hoặc vay tái cấp vốn tại NHNN; phát hành các chứng chỉ tiền gửi với lãi suất ưu Ďãi và hấp dẫn; …

 Cân bằng thanh khoản: Khi cung thanh khoản cân bằng với cầu thanh khoản (NPL=0), tình trạng này Ďược gọi là cân bằng thanh khoản Tuy nhiên, Ďây là tình trạng rất khó xảy ra trên thực tế

Từ trạng thái thâm hụt thanh khoản của NH, có thể hiểu rủi ro thanh khoản xảy ra khi NH rơi vào tình trạng thiếu hoặc không Ďủ khả năng Ďáp ứng các nghĩa

vụ tài chính thường xuyên Như vậy, rủi ro thanh khoản xảy ra khi NH không thể tìm Ďủ nguồn tiền Ďể chi trả hoặc tìm Ďược nhưng với chi phí cao Rủi ro thanh khoản là rủi ro thường trực mà bất kỳ ngân hàng nào cũng có thể gặp phải, bởi với vai trò cơ bản của ngân hàng là sử dụng những khoản tiền gửi ngắn hạn Ďể cho vay với kì hạn dài hơn nên luôn tạo ra sự chênh lệch về kì hạn của dòng vốn Và chính Ďiều này dễ làm cho ngân hàng vốn Ďã dễ bị tổn thương trước những tác Ďộng mạnh của thị trường lại càng có nguy cơ lâm vào tình trạng kém thanh khoản và khi Ďó rủi

ro thanh khoản càng có nguy cơ xuất hiện

Trường Đại học Kinh tế Huế

Trong những năm gần Ďây, tình trạng thiếu hụt thanh khoản ở mức Ďộ lớn tại một số ngân hàng và trở thành một trong những nguyên nhân dẫn Ďến phá sản Ďã khẳng Ďịnh rằng vấn Ďề thanh khoản không thể bỏ qua Do Ďó ngày nay, công tác quản trị thanh khoản trở nên quan trọng hơn so với trước Ďây rất nhiều, bởi vì một ngân hàng có thể bị Ďóng cửa nếu không Ďáp ứng Ďủ nhu cầu thanh khoản, mặc dù

vể mặt kỹ thuật, nó vẫn còn khả năng trả nợ Hơn nữa, năng lực quản trị thanh khoản là một thước Ďo quan trọng về tính hiệu quả tổng thể Ďể Ďạt Ďến các mục tiêu dài hạn của ngân hàng

1.1.1.2 Rủi ro thanh khoản

Khi nghiên cứu về rủi ro thanh khoản , Ďã có nhiều quan Ďiểm về vấn Ďề này Theo E.Gup and W.Kolari: “Rủi ro thanh khoản là rủi ro về tổn thất phát sinh từ trạng thái thiếu hụt tiền mặt hoặc tài sản tương Ďương tiền, hay Ďặc biệt hơn là rủi ro về tổn thất phát sinh từ trạng thái thiếu khả năng thu xếp Ďược nguồn tài trợ với mức

Ďộ hợp lý về chi phí, bán hay thu xếp một tài sản với mức giá hợp lý nhằm trang trải một nghĩa vụ Ďã Ďược dự Ďịnh hoặc bất Ďịnh4”

Theo Phan Thị Cúc (2006): “Đây là loại rủi ro xuất hiện trong trường hợp các ngân hàng thiếu khả năng chi trả, không chuyển Ďổi kịp các loại tài sản ra tiền, hoặc không có khả năng vay mượn Ďể Ďáp ứng yêu cầu của các hợp Ďồng thanh toán”5 Theo Phan Thị Thu Hà (2009): “Rủi ro thanh khoản là rủi ro liên quan việc ngân hàng thiếu ngân quỹ hoặc tài sản ngắn hạn mang tính khả thi Ďể Ďáp ứng nhu cầu của người gửi tiền và người Ďi vay”6

Từ các khái niệm trên, chúng ta có thể hiểu rủi ro thanh khoản là rủi ro phát sinh khi ngân hàng không có Ďủ dự trữ Ďể Ďáp ứng các nhu cầu chi trả hoặc có khả năng Ďáp ứng các nhu cầu chi trả nhưng phải chịu tổn thất khi Ďáp ứng các nhu cầu chi trả Ďó

4 E.Gup and W.Kolari, 2005, Commercial banking – the management of risk

5 Phan Thị Cúc, 2006, Quản Trị Ngân Hàng Thương Mại

6 Phan Thị Thu Hà, 2006, Quản Trị Ngân Hàng Thương Mại

Trường Đại học Kinh tế Huế

1.1.1.3 Các nguyên nhân d n đến thanh khoản có vấn đề

 Các nguyên nhân từ bên trong:

- Thứ nhất, do chiến lược quản trị thanh khoản của ngân hàng chưa hiệu quả, thể hiện nhiều yếu kém như: Nắm giữ quá nhiều chứng khoán có tính thanh khoản thấp; hoặc dự trữ không Ďáp ứng Ďủ cho nhu cầu chi trả; hoặc sử dụng huy Ďộng các khoản tiền gửi ngắn hạn từ dân chúng Ďể cho vay các khoản tín dụng dài hạn Như vậy kì hạn của tài sản có dài hơn kì hạn của tài sản nợ khiến dòng tiền của tài sản có không cân xứng với dòng tiền cần Ďể Ďáp ứng việc thanh toán khi Ďến hạn của các tài sản nợ, gây khó khăn cho ngân hàng phải lo tìm nguồn bù Ďắp

- Thứ hai, do ngân hàng cho vay, Ďầu tư tràn lan trong khi chưa thẩm Ďịnh, kiểm soát chặt chẽ dẫn Ďến khả năng thu hồi vốn gặp nhiều khó khăn (không có vốn

Ďể ngân hàng có thể Ďáp ứng các nhu cầu chi trả)

- Thứ ba, do ngân hàng chưa chú trọng nhiều Ďến việc tăng cường và Ďa dạng các hình thức huy Ďộng vốn, dẫn Ďến nguồn vốn huy Ďộng giảm hoặc có tăng

trưởng nhưng tăng trưởng chậm, không Ďủ Ďể Ďáp ứng các nhu cầu

- Thứ tư, do ngân hàng có sự mất cân Ďối giữa nguồn và sử dụng nguồn, tiềm lực tài chính của ngân hàng còn có sự hạn chế Vốn Ďiều lệ chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ

so với nợ phải trả của ngân hàng, Ďiều này ảnh hưởng Ďến khả năng thanh khoản

khi xảy ra sự cố bất thường

- Thứ năm, do uy tín của NH bị giảm khiến khách hàng gửi tiền nhanh chóng rút các khoản tiền gửi gây nên RRTK Đây là hệ quả của việc kinh doanh yếu kém,

công tác PR chưa Ďược Ďầu tư thỏa Ďáng

 Các nguyên nhân từ bên ngoài:

- Thứ nhất, những thay Ďổi trong Ďiều hành chính sách vĩ mô của Chính phủ, nhất là những thay Ďổi trong Ďiều hành CSTT của NHNN qua việc thực hiện

các công cụ CSTT như: DTBB, lãi suất, tỷ giá, OMO,…

- Thứ hai, do sự biến Ďộng của lãi suất thị trường làm ảnh hưởng Ďến nguồn tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng Khi lãi suất thị trường tăng , một số

Trường Đại học Kinh tế Huế

khách hàng gửi tiền rút vốn ra khỏi ngân hàng Ďể Ďầu tư vào nơi có tỷ suất sinh lợi cao hơn, còn các khách hàng vay tiền sẽ tích cực tiếp cận với vốn vay ngân hàng vì có lãi suất thấp hơn Khi lãi suất giảm thì phản ứng ngược lại Trong cả hai trường hợp, biến Ďộng lãi suất ảnh hưởng Ďến cả dòng tiền gửi lẫn cho vay, cuối cùng ảnh hưởng Ďến khả năng thanh khoản của NH Ngoài ra, việc thay Ďổi lãi suất sẽ ảnh hưởng Ďến thị giá của tài sản tài chính Ďem bán và ảnh hưởng Ďến

chi phí Ďi vay trên thị trường tiền tệ LNH

- Thứ ba, do tình hình kinh tế khó khăn dẫn Ďến hoạt Ďộng sản xuất kinh doanh của khách hàng vay bị thua lỗ, không có khả năng trả nợ ngân hàng; Ďiều này ảnh hưởng Ďến chất lượng tín dụng cũng như khả năng Ďảm bảo nhu cầu thanh

khoản của ngân hàng

- Thứ tư, do khủng hoảng kinh tế hoặc khủng hoảng tài chính Khủng hoảng kinh

tế hoặc tài chính dẫn tới chi phí huy Ďộng tăng cao, hiệu quả hoạt Ďộng cho vay

và Ďầu tư giảm sút Xét ở một khía cạnh khác, khủng hoảng xảy ra có thể làm giảm sút niềm tin vào hệ thống tài chính, và các tổ chức và dân cư sẽ rút tiền

khỏi các NHTM gây ra áp lực về thanh khoản cho NHTM

- Thứ năm, các nguyên nhân khác như: Các tin tức về các vụ án liên quan Ďến Ban Lãnh Ďạo của ngân hàng hoặc các tin Ďồn thất thiệt về ngân hàng cũng làm cho khách hàng rút tiền hàng loạt do tâm lý lo sợ hoặc tâm lý theo “Ďám Ďông”; thiệt

hại năng hơn có thể dẫn Ďến ngân hàng rơi vào tình trạng mất khả năng chi trả

1.1.2 Rủi ro thanh khoản trong hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay 1.1.2.1 Rủi ro thanh khoản ở một số ngân hàng Việt Nam

Tháng 10/2003, sự kiện Ďã xảy ra Ďối với Ngân hàng Á Châu (ACB) khi người dân lũ lượt kéo Ďến Ngân hàng này rút tiền do tin Ďồn thất thiệt về việc ông Phạm Văn Thiệt, Tổng giám Ďốc ACB, thâm lạm ngân quỹ và bị bắt, Ngân hàng sắp phá sản nên dẫn Ďến việc mất khả năng thanh khoản của Ngân hàng Tính Ďến 21h ngày 14/10/2003, ACB chi trả gần 700 tỷ Ďồng, riêng Hội sở ACB trên Ďường Nguyễn Thị Minh Khai Ďã phục vụ tới 2.085 khách hàng Ngày 15/10/2003, Ngân hàng Nhà

Trường Đại học Kinh tế Huế

nước Ďã phải quyết Ďịnh cấp hạn mức chiết khấu cho ACB với trị giá 950 tỷ Ďồng trong thời gian 60 ngày Nhờ sự can thiệp kịp thời này nên sự việc Ďã Ďược giải quyết ổn thỏa Ngày 17/10/2003 Ďã có 1.273 khách hàng Ďến ACB gửi lại 117,9 tỷ Ďồng

Tình hình Ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngày 22/7/2005, ngay sau bản tin buổi tối của Đài truyền hình Việt Nam về việc cho vay không Ďúng Ďối tượng Ďối với cán bộ nhân viên thuộc 30 Ďơn vị của khu vực Sóc Sơn với số tiền ước tính

là gần 1 tỷ Ďồng, người dân cũng Ďổ xô Ďến các chi nhánh của Ngân hàng Phương Nam Ďể rút tiền Ngân hàng Ďã phải lập tức rút 53 tỷ Ďồng từ tài khoản Ngân hàng Nhà nước Ďể phòng ngừa tình huống mất khả năng thanh toán Cuối cùng, Ďến cuối ngày 22/7, người dân Ďã dừng việc rút tiền khỏi ngân hàng nhờ sự hỗ trợ giải thích của Ngân hàng Nhà nước và Bảo hiểm tiền gửi với công chúng ngay từ sáng 22/7

Vụ rủi ro thanh khoản tại Ngân hàng cổ phần nông thôn Ninh Bình xảy ra vào tháng 7/2005: Sau khi nghe tin Ďồn Ngân hàng Ninh Bình có liên quan Ďến việc cho vay 10 triệu USD Ďối với dự án của Nguyễn Đức Chi - siêu lừa Ďã bị bắt trước Ďó, Ďồng thời với tin Ďồn bà Nguyễn Thị Huệ, Giám Ďốc ngân hàng Ďã bỏ trốn, người dân Ďã Ďổ xô Ďến rút 20 tỷ Ďồng tại ngân hàng này Điều này gây khó khăn trầm trọng Ďối với một Ngân hàng cổ phần nông thôn quy mô nhỏ (huy Ďộng tiết kiệm trong dân cư khoảng 80 tỷ Ďồng trên tổng nguồn vốn 178 tỷ Ďồng) Tuy nhiên, nhờ những nỗ lực của Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam, làn sóng rút tiền khỏi Ngân hàng nông thôn Ninh Bình Ďã Ďược chặn Ďứng

Như vậy, với 3 vụ rủi ro thanh khoản nổi tiếng nhất Việt Nam kể trên, chúng

ta có thể rút ra Ďược rằng người dân Việt Nam rất nhạy cảm với những tin Ďồn liên quan Ďến hệ thống tài chính ngân hàng Điều này cũng thể hiện rất rõ nét trong giai Ďoạn lên xuống thất thường của thị trường chứng khoán Việt Nam thời kỳ 2006 -

2008 Tuy nhiên, ba vụ rủi ro trên chỉ mang tính Ďơn lẻ và nhanh chóng Ďược ngăn chặn từ Ďó không dẫn Ďến khủng hoảng hệ thống

Trường Đại học Kinh tế Huế

1.1.2.2 N uy cơ tiềm ẩn rủi ro thanh khoản của các ngân hàng

t ươn mại Việt Nam

Có thể thấy trong thời gian qua hệ thống NHTM Việt Nam Ďứng trước nguy

cơ tiềm ẩn rủi ro thanh khoản rất lớn, thể hiện nhiều nhất ở việc các NH áp dụng mức lãi suất huy Ďộng cao hơn thị trường

 Trước hết là việc Ďối mặt với vấn Ďề thanh khoản nội tệ:

Ngay từ những tháng Ďầu năm 2008, tình hình lạm phát và thâm hụt cán cân thương mại Ďã trở nên nghiêm trọng Chính phủ Ďã ưu tiên mục tiêu chống lạm phát bằng việc áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm giảm lượng cung tiền trong lưu thông - nguyên nhân chính gây ra lạm phát cao Hệ thống NH, cầu nối cung cấp nguồn vốn cho nền kinh tế, Ďã chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các biện pháp thắt chặt tiền tệ này NHNN chỉ Ďạo các NHTM tuân thủ nghiêm ngặt quy Ďịnh không áp dụng lãi suất kinh doanh vượt quá 150 lãi suất cơ bản và không Ďược thu phí Ďối với hoạt Ďộng cho vay

Tháng 12/2010, do tình trạng thiếu thanh khoản một số NH nhỏ Ďã liên tục Ďẩy mạnh lãi suất huy Ďộng các kì hạn Đáng chú ý là việc nâng lãi suất huy Ďộng diễn

ra ở cả các NH lớn như Techcombank với việc công bố chương trình “3 ngày vàng”

với lãi suất 17 /năm từ ngày 8/12/2010 ở một số thời hạn huy Ďộng và trong một khoảng thời gian ngắn Do việc nâng lãi suất này, hàng nghìn tỷ Ďồng vốn huy Ďộng

từ các NH lớn Ďã bị rút ra Ďể chuyển sang các NH có lãi suất cao Ngày 15/12/2010, Thống Ďốc NHNN yêu cầu các NHTM áp dụng lãi suất huy Ďộng không Ďược vượt quá 14 /năm

Mặc dù Ďã có sự chỉ Ďạo của NHNN nhưng vẫn có một số NH lách luật và áp dụng mức lãi suất cao hơn lãi suất trên dưới một số hình thức khác nhau Một số chiêu lách luật Ďược các NHTM sử dụng như thông qua hình thức khuyến mại “cào

là trúng”, ngoài ra NH này còn bổ sung thêm ưu Ďãi về mua ngoại tệ Ďể Ďi nước ngoài với các khách hàng gửi tiền có số dư ở mức nhất Ďịnh Điều này không chỉ khiến các NH vướng phải các vấn Ďề liên quan Ďến pháp luật mà còn khiến họ gặp

Trường Đại học Kinh tế Huế

phải rủi ro với các sản phẩm huy Ďộng linh hoạt Đó là các dạng sản phẩm: tiền gửi

có kỳ hạn “Ďược rút gốc linh hoạt” và khi rút gốc trước hạn “Ďược hưởng lãi suất theo thời gian thực gửi”; “tiết kiệm lãi suất thả nổi” với Ďặc tính “cho phép khách hàng Ďược rút trước hạn mà vẫn Ďược hưởng lãi suất thực nhận rất hấp dẫn” Khi khách hàng rút trước hạn hay do thị trường có biến Ďộng hoặc khi tâm lý người gửi tiền bị tác Ďộng bởi các thông tin sai lệch, NH có thể sẽ rơi vào nguy cơ rủi ro thanh khoản

Vào tháng 3 và tháng 9/2011, NHNN ban hành Thông tư 02 và Thông tư 30 quy Ďịnh trần lãi suất cho tất cả khoản tiền gửi có kỳ hạn và không kỳ hạn Những quy Ďịnh này loại bỏ một cách hiệu quả sự cạnh tranh giữa các NH trong việc huy Ďộng vốn, Ďặt các NHTMCP nhỏ trong tình trạng không an toàn Ở một mức lãi suất giống nhau, các khoản tiền gửi chảy từ các NH nhỏ về các NH lớn, nơi Ďược coi là an toàn hơn Các NHTMCP nhỏ gặp nhiều khó khăn Ďể thu hút tiền gửi và phải dựa vào thị trường liên ngân hàng Ďể Ďảm bảo thanh khoản trong khi các NHTMCP lớn và NHTM nhà nước hưởng lợi lớn từ mức lãi suất liên ngân hàng tăng cao Bởi vậy, cuộc khủng hoảng thanh khoản chủ yếu xảy ra ở các NHTMCP nhỏ chứ không phải ở toàn bộ hệ thống

Với những quyết Ďịnh trên, cho thấy nhà Ďiều hành tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt Ďể góp phần kiềm chế lạm phát Nguồn cung tiền từ NHTW bị thắt chặt mạnh mẽ khiến cho những NH nhỏ - vốn trông Ďợi nhiều từ nguồn này - rơi vào tình thế khó khăn và Ďối mặt với nhiều rủi ro về thanh khoản Không còn cách nào khác, các NH phải áp dụng biện pháp cũ nhưng dễ và hiệu quả: Tăng lãi suất huy Ďộng Ďể hút vốn nhằm bù Ďắp cho sự thiếu hụt Người dân có tiền Ďi gửi tại các NH hiện nay - nếu có số dư ít thì nhận Ďược những khuyến mãi khá lớn, nếu có

số dư lớn trên 500 triệu thì hoàn toàn có thể thỏa thuận Ďẩy mức lãi suất vượt rào lên trên 17 NHNN Ďã cảnh báo, kiểm tra và xử lý một vài trường hợp, song thực

hạn và chờ Ďợi những cơ hội rút tiền ra Ďầu tư hay gửi ở NH khác có lãi suất cao hơn

 Bên cạnh áp lực về thanh khoản Ďồng nội tệ, các NHTM Việt Nam cũng Ďứng truớc nguy cơ tiềm ẩn rủi ro thanh khoản về ngoại tệ

Năm 2010, tăng trưởng tín dụng bằng ngoại tệ vượt trội so với tín dụng bằng VND Nguyên nhân là do Ďối tượng Ďược vay vốn bằng ngoại tệ Ďã Ďược Ďiều chỉnh

mở rộng vào cuối năm 2009 Bên cạnh Ďó là sự chênh lệch về lãi suất giữa vay bằng ngoại tệ với vay bằng VND lớn Trước Ďây với chính sách hỗ trợ lãi suất và Ďược bù 4%, lãi suất vay vốn bằng VND chỉ ở khoảng 6%-7 /năm, không có chênh lệch lớn

so với lãi suất cho vay bằng ngoại tệ Sang năm 2010, khi không còn chính sách hỗ trợ lãi suất, DN phải Ďối diện với lãi suất thực tế ở mức cao từ 13%-16 /năm

Trong bối cảnh Ďó, nhiều DN chuyển sang vay vốn bằng ngoại tệ (chủ yếu bằng USD) với lãi suất chỉ khoảng 6%-8 /năm Thậm chí các DN xuất khẩu có nguồn thu bằng ngoại tệ, tại một số NH, lãi suất vay ưu Ďãi chỉ 5 /năm ở thời Ďiểm giữa năm Trong khi tín dụng bằng ngoại tệ liên tiếp tăng mạnh và Ďột biến trong nửa Ďầu năm 2010 thì tốc Ďộ tăng trưởng huy Ďộng bằng ngoại tệ lại chững lại từ 0,21%-0,78% Kể cả khi các NHTM thiếu hụt vốn ngoại tệ trầm trọng Ďể Ďáp ứng nhu cầu cho vay ngoại tệ Ďã phải tăng lãi suất huy Ďộng ngoại tệ lên mức cao, phổ biến là 4,5 /năm, thậm chí một số NH huy Ďộng kì hạn dài là 5 /năm nhưng vốn huy Ďộng ngoại tệ cũng không tăng như kì vọng

Từ ngày 11/2/2010, Thống Ďốc NHNN ấn Ďịnh mức lãi suất tiền gửi ngoại tệ tối Ďa của các tổ chức kinh tế chỉ là 1 /năm theo nội dung Thông tư 03/2010/TT-NHNN Với quy Ďịnh này, lãi suất tiền gửi USD của tổ chức kinh tế Ďã có sự chênh lệch quá lớn so với lãi suất tiền gửi VND (phổ biến là 10,49%) Chênh lệch và lợi ích lớn khi chuyển sang tiền gửi VND sẽ có giá trị thúc Ďẩy hoạt Ďộng bán lại ngoại

tệ cho NH, nhất là từ các DN xuất khẩu làm cân Ďối lại cung-cầu ngoại tệ Trong tương quan giữa lãi suất nội tệ và lãi suất ngoại tệ có tính Ďến cả yếu tố biến Ďộng của tỉ giá thì lãi suất ngoại tệ vẫn là quá thấp so với lãi suất nội tệ khiến người dân lựa chọn cho mình nhiều kênh Ďầu tư khác thay vì gửi tiết kiệm bằng ngoại tệ Lúc

Trường Đại học Kinh tế Huế

này các NH không chỉ bộc lộ vấn Ďề thanh khoản nội tệ mà cả thanh khoản bằng ngoại tệ cũng nảy sinh khi nguồn vốn huy Ďộng không Ďủ Ďể Ďáp ứng nhu cầu cho vay bằng ngoại tệ

Tuy nhiên sang Ďầu năm 2011, tình hình cho vay huy Ďộng bằng ngoại tệ lại căng thẳng Đầu năm 2011 chủ trương thắt chặt chính sách tiền tệ Ďã khiến lãi suất Ďồng nội tệ dâng cao, kết hợp với việc các NH không tuân thủ “kỷ luật thị trường”

Ďua nhau “lách luật” Ďẩy lãi suất nội tệ lên rất cao so với mức lãi suất ngoại tệ Điều này khiến rất nhiều người dân Ďang có ngoại tệ dư thừa hoặc Ďang gửi bằng ngoại tệ tại NH cũng rút ra bán lấy VND Ďể gửi tiết kiệm bằng nội tệ, hưởng lãi suất cao hơn ngoại tệ rất nhiều (tính cả yếu tố thay Ďổi tỷ giá) Trong khi Ďó bên cho vay, cũng do chênh lệch lãi suất vay bằng nội tệ và Ďô-la Mỹ quá lớn khiến DN Ďều muốn vay bằng ngoại tệ Thậm chí các DN thuộc diện Ďược vay bằng ngoại tệ không có nhu cầu sử dụng ngoại tệ cũng vay bằng ngoại tệ Ďể bán lấy nội tệ chi tiêu Trong giai Ďoạn 2012-2013, nhiều NHTM mở rộng các khoản cho vay bằng VND, với cách tính lãi suất cho vay bằng lãi suất cho vay ngoại tệ cộng với một biên Ďộ bảo hiểm nhất Ďịnh cho sự biến Ďộng của tỷ giá hối Ďoái Tuy nhiên trong tháng 12/2013, NHNN phát hành văn bản cấm các NHTM cho vay với lãi suất thấp hơn lãi suất huy Ďộng Ďể tránh cạnh tranh không lành mạnh và những rủi ro Ďi k m Các DN xuất khẩu tăng vay ngoại tệ thay vì vay VND vì lãi suất cho vay USD thấp hơn nhiều so với lãi suất vay VND Trong khi Ďó theo báo cáo của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, huy Ďộng ngoại tệ Ďã giảm 5,5% kể từ Ďầu năm Ďến cuối tháng 5/2014

Một trong những lí do của sự suy giảm này là do trần lãi suất huy Ďộng USD Ďược giữ ở mức 1 cho cá nhân và 0,25 cho các tổ chức kinh tế trong khi lãi suất huy Ďộng VND cao hơn nhiều, ở mức 6-7,5 trong 6 tháng Ďối với tiền gửi kỳ hạn từ 1 năm Kết quả là tỉ lệ cho vay trên huy Ďộng (LDR) USD Ďã lên Ďến 95,5% vào tháng 5/2014 so với 84,3% cuối năm 2013 Do các khoản vay bằng ngoại tệ tăng lên, các NH phải tăng trạng thái ngoại tệ của họ Kể từ cuối năm 2013, chênh lệch giữa lãi suất cho vay VND và USD Ďủ cao Ďể thúc Ďẩy các NH bán USD và cho vay bằng VND với lãi suất cao hơn nhờ vào triển vọng tỷ giá hối Ďoái ổn Ďịnh

Trường Đại học Kinh tế Huế

Tuy nhiên từ Ďầu năm 2014 Ďến nay, lãi suất cho vay VND Ďã liên tục giảm, chênh lệch giữa lãi suất cho vay VND và USD Ďến ngưỡng khuyến khích các NH mua lại USD, tăng nhu cầu USD trên thị trường và gây áp lực lên thanh khoản USD

 Một tín hiệu thị trường nữa cho chúng ta thấy các NHTM Việt Nam Ďang Ďứng trước nguy cơ tiềm ẩn RRTK Ďó là việc các NH tổn thất trong việc bán tài sản

Có thể thấy rằng, năm 2010, 2011 là những năm thị trường chứng khoán Việt Nam có những biến Ďộng thăng trầm, sụt giảm mạnh do ảnh hưởng của nhiều yếu tố trong và ngoài nước như: tỉ lệ lạm phát quá cao, khủng hoảng nợ công Châu Âu ảnh hưởng Ďến tình hình xuất khẩu, những yếu kém trong quản trị, … Kết thúc năm

2011, VN-Index giảm 27,46%, HNX-Index giảm 48,6% Tuy nhiên, mức sụt giảm của nhiều cổ phiếu ở mức cao gấp nhiều lần so với hai chỉ số, từ 50 – 60 Trước tình hình biến Ďộng Ďó của thị trường chứng khoán, cùng với những khó khăn về tình hình thanh khoản buộc các NH Ďã phải bán số chứng khoán kinh doanh Ďang nắm giữ mặc dù lỗ Điều này chứng tỏ các NH Ďang Ďứng trước nhu cầu thanh khoản rất lớn Chính vì vậy các NH trong giai Ďoạn này mặc dù biết lỗ nhưng vẫn phải chấp nhận bán các chứng khoán mình Ďang nắm giữ, một mặt Ďể Ďáp ứng nhu cầu thanh khoản của NH, mặt khác là cắt lỗ, thu hẹp hoạt Ďộng kinh doanh chứng khoán trong giai Ďoạn thị trường khó khăn

1.1.2.3 Tầm quan trọng của việc đảm bảo thanh khoản ở các

NHTM Việt Nam

Rủi ro trong kinh doanh NH là không thể tránh khỏi, Ďặc biệt nó còn có phản ứng dây chuyền, lây lan và ngày càng có biểu hiện phức tạp Chính vì vậy, quản lý rủi ro Ďược xem là hoạt Ďộng trọng tâm và cần Ďược thực hiện ở mọi cấp Ďộ NH

Trong Ďó việc Ďảm bảo RRTK mang tầm quan trọng nhất Ďịnh trong hoạt Ďộng của

cả hệ thống NH Đây là vấn Ďề rất cần thiết, yêu cầu Ďược thực hiện thường xuyên

Trường Đại học Kinh tế Huế

và liên tục vì chỉ cần một vài ngân hàng mất khả năng thanh khoản sẽ gây hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng lan toả trong toàn hệ thống ngân hàng

Việc các ngân hàng chạy Ďua lãi suất Ďể huy Ďộng tiền gửi trong những năm qua mà nguyên nhân chính là do không Ďảm bảo tính thanh khoản do Ďó Ngân hàng Nhà nước rất chú trọng về việc Ďảm bảo thanh khoản trong các NHTM thông qua các chính sách quản lý về tỷ lệ Ďảm bảo an toàn Ďược quy Ďịnh tại Thông tư 13/2010/TT-NHNN và các Thông tư sửa Ďổi trong năm như 19/2010, 22/2011 và 33/2011 Trong Ďó có nêu rõ việc yêu cầu các NHTM phải báo cáo tính thanh khoản, ban hành các quy trình nội bộ Ďể kiểm soát việc này

Dòng vốn tiền gửi của các thành phần kinh tế trong xã hội vào các NHTM bị hạn chế do tác Ďộng của lạm phát và lòng tin Về phía các NHTM, Ďiều kiện kinh doanh thuận lợi trong những năm gần Ďây Ďã làm nảy sinh tư tưởng chủ quan, tăng trưởng tín dụng quá nóng trong khi lại buông lỏng chính sách quản lý rủi ro làm mất cân Ďối một số tương quan cơ bản trong cơ cấu tài sản, không Ďảm bảo Ďúng các tỷ

lệ an toàn theo tiêu chuẩn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Trong bối cảnh Ďó, khi Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt một cách quyết liệt nhằm thu về một khối lượng tiền mặt Ďồng Việt Nam khá lớn từ lưu thông thì một

số NHTM không thể xoay chuyển kịp thời nên bị mất thanh khoản do cơ cấu Ďầu tư Khi RRTK xảy ra, NH phải chịu nhiều tổn thất lớn tùy theo mức Ďộ rủi ro

Đầu tiên là thiệt hại do chi phí chuyển hóa tài sản thành tiền cao hoặc chi phí và Ďiều kiện vay vốn trên thị trường tiền tệ trở nên khắc nghiệt hơn làm giảm tài sản cũng như lợi nhuận của NH Với rủi ro ở mức cao, NH còn có thể Ďối mặt với việc Ďình trệ hoạt Ďộng dẫn Ďến giảm thu nhập Hơn nữa, RRTK làm giảm uy tín Ďối với khách hàng dẫn Ďến việc mất khách hàng, Ďặc biệt là cả các khách hàng truyền thống, và có nguy cơ bị các cơ quan quản lí báo Ďộng, kiểm soát chặt Tất cả các biểu hiện trên Ďều Ďẩy NH tới gần hơn bờ vực rủi ro mất khả năng thanh toán và Ďi Ďến nguy cơ phá sản

Trường Đại học Kinh tế Huế

Trong một số trường hợp Ďặc biệt, RRTK trở nên vô cùng trầm trọng vượt khỏi khả năng của NH, NH có thể rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán và nếu không Ďược trợ giúp từ phía NHNN thì sẽ Ďi Ďến phá sản, bị bán, hoặc bị sáp nhập

Sự phá sản của một NH do thiếu thanh khoản có thể sẽ trở thành hiệu ứng ảnh hưởng lớn tới sự ổn Ďịnh của cả hệ thống NH Ví dụ, khủng hoảng tài chính tại châu

Á năm 1997 cũng bắt Ďầu bằng việc các NH Ďối mặt với RRTK

Rủi ro thanh khoản cũng là rủi ro tài chính do tính lỏng của tài sản không ổn Ďịnh Một tổ chức tài chính (ngân hàng) có thể mất khả năng thanh khoản nếu chỉ số tín nhiệm tín dụng của tổ chức này giảm sút, tổ chức này Ďối mặt với tình trạng lượng tiền ra ồ ạt không dự kiến Ďược trước hay một sự kiện nào Ďó khiến cho các Ďối tác không muốn giao dịch hoặc cho vay Ďối với tổ chức Ďó Tổ chức này cũng Ďối mặt với rủi ro thanh khoản nếu thị trường hoạt Ďộng của tổ chức này có nguy cơ mất khả năng thanh khoản Rủi ro thanh khoản thường Ďi k m với nhiều rủi ro khác

Nếu một Ďối tác vay tiền của ngân hàng có nguy cơ vỡ nợ thì ngân hàng sẽ phải huy Ďộng tiền từ những nguồn khác Ďể thanh toán khoản Ďi vay của ngân hàng, bù Ďắp vào chi trả này Nếu ngân hàng không có khả năng huy Ďộng tiền từ các nguồn khác

Ďể thanh toán khoản nợ thì chính ngân hàng này cũng phải Ďối mặt với rủi ro vỡ nợ

Như vậy, rủi ro thanh khoản gắn liền với rủi ro tín dụng

Nền tài chính của Việt Nam còn non trẻ, sự sụp Ďổ của bất kì ngân hàng nào cũng sẽ kéo theo những hậu quả khôn lường tới toàn hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế, như hiệu ứng Domino Tuy nhiên, sự hỗ trợ của NHNN có thể làm cho các NHTM có tâm lý ỷ lại, chỉ tập trung vào huy Ďộng và sử dụng vốn nhằm thu về lợi nhuận cao Trong khi Ďó công tác quản trị rủi ro thanh khoản rất cần thiết lại bị

bê trễ do tâm lý Ďã có NHNN Ďứng sau hậu thuẫn Việc phá sản, sáp nhập và quốc hữu hóa của các ngân hàng trên thế giới là những bài học thiết yếu cho các NHTM Việt Nam Như vậy, việc Ďáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng một cách thường xuyên và trong những trường hợp Ďặc biệt khẩn cấp là yêu cầu cấp thiết và

là nội dung quan trọng trong công tác quản lý của NH nhằm hạn chế rủi ro Nó liên quan tới sự tồn tại và phát triển của mỗi NH và của cả hệ thống

Trường Đại học Kinh tế Huế

1.2 Khái quát về Stress Test và các ứng dụn cơ bản của Stress Test 1.2.1 Khái quát về Stress Test

1.2.1.1 Khái niệm Stress Test

Theo Basel, Stress Testing – ST Ďược sử dụng nhằm mô tả các kỹ thuật Ďánh giá mức Ďộ tổn thương của một danh mục Ďầu tư do những thay Ďổi của các yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô hoặc do tác Ďộng của những sự kiện có tính chất cực Ďộ, ngoại lệ và bất thường (extreme) nhưng có khả năng xảy ra (plausible) Stress Test Ďược xem là một công cụ hữu dụng bởi nó cung cấp các thông tin về sự thay Ďổi của thị trường dưới tác Ďộng của các sự kiện lớn trong khi hầu hết các tài sản thị trường

và các khoản thu nhập trong quá khứ không cho chúng ta biết về các tín hiệu Ďó

Đối với các tổ chức tài chính, Stress Test Ďược sử dụng rộng rãi hơn với vai trò là một công cụ quản trị rủi ro Ďo lường tác Ďộng của các rủi ro khác nhau, bao gồm rủi ro thị trường (các khoản lỗ xảy ra khi có sự thay Ďổi trong giá hay lãi suất), rủi ro tín dụng (các khoản lỗ xuất hiện khi người Ďi vay hay người Ďược cấp tín dụng bị phá sản), rủi ro thanh khoản (sự mất thanh khoản của các tài sản và sự rút vốn ồ ạt của người cho vay) Dần dần Stress Test Ďược ứng dụng với quy mô rộng hơn, mục Ďích Ďể Ďo lường Ďộ nhạy cảm của một nhóm các tổ chức (như một nhóm các ngân hàng thương mại) hoặc là toàn bộ hệ thống tài chính dưới tác Ďộng của một cú sốc nào Ďó

Một nhân tố Ďược nhấn mạnh khá nhiều trong các Ďịnh nghĩa là “cú sốc mạnh bất thường nhưng có thể xảy ra” Làm thế nào Ďể xác Ďịnh một sự kiện mang tính

“cực Ďộ và có khả năng xảy ra” và Ďể lượng hóa cú sốc này như thế nào? Thông lệ chung khi xác Ďịnh một sự kiện như vậy là áp dụng các sự kiện trong lịch sử vào hoàn cảnh hiện tại với một giả Ďịnh ngầm “cái gì Ďã xảy ra trong quá khứ thì sẽ có thể lặp lại trong tương lai” Tuy nhiên do sự phát triển và Ďổi mới không ngừng của thị trường tài chính, giả Ďịnh này không còn Ďứng vững Do Ďó, người thực hiện ST phải “tưởng tượng, suy luận” thêm các sự kiện giả Ďịnh (hypothetical event).Về mặt

kỹ thuật Ďể lượng hóa “cực Ďộ nhưng có khả năng xảy ra”, từ dữ liệu lịch sử, chúng

Trường Đại học Kinh tế Huế

ta có thể xây dựng Ďường phân bố xác suất, phân bố tổn thất rồi từ Ďó tập trung vào các sự kiện “Ďuôi” (Ďáp ứng yêu cầu cực Ďộ), tìm ra những mức giá trị thay Ďổi cực

Ďộ tại mức xác suất xảy ra rất thấp, ví dụ khả năng xảy ra là 1 (Ďáp ứng yêu cầu có khả năng xảy ra)

Hình 1.1: S đán á tron các sự kiện cực độ, có khả năn xảy ra

1.2.1.2 Vai trò của Stress Test

Stress Test là có thể làm cho các rủi ro Ďược nhận diện rõ ràng hơn bằng cách Ďánh giá các khoản lỗ có khả năng xuất hiện của ngân hàng trong Ďiều kiện nền kinh

tế không bình thường, từ Ďó Ďưa ra các quyết Ďịnh quản trị ở các lĩnh vực khác nhau Theo các cuộc khảo sát và thảo luận về Stress Test cho thấy rằng Stress Test

có khả năng ứng dụng rất cao, các ứng dụng này sẽ Ďược làm rõ dưới Ďây

 Nắm bắt Ďược các tác Ďộng lên ngân hàng khi các sự kiện không thường xuyên xảy ra và gây nên tổn thất lớn:

Với Stress Test chúng ta sẽ có thể Ďưa các biến Ďộng bất ngờ có khả năng xảy

ra trong quá khứ Ďể dự Ďoán các thay Ďổi Ďột ngột sẽ xuất hiện trong tương lai vào

mô hình Ďồng thời mô phỏng lại tình hình thị trường khi có các biến Ďộng bất thường xảy ra Từ Ďó chúng ta có thể Ďưa ra các biện pháp quản trị rủi ro khi có các biến cố xảy ra mà không bị bất ngờ và phòng ngừa Ďược những tổn thất nặng nề

Trường Đại học Kinh tế Huế

 Xác Ďịnh và kiểm soát rủi ro:

Stress Test có thể xem xét các rủi ro mà các ngân hàng có thể Ďối mặt và có thể ước lượng Ďược mức Ďộ nhạy cảm Ďối với các khoản mục ứng với từng rủi ro cụ thể, từ Ďó xác Ďịnh Ďược tác Ďộng rủi ro tổng thể mà chúng mang lại nhằm Ďưa ra các biện pháp giải quyết có hiệu quả và hạn chế rủi ro có thể xảy ra

 Đánh giá rủi ro của ngân hàng:

Stress Test có các công cụ có thể Ďánh giá, xác Ďịnh Ďược các rủi ro mà ngân hàng có thể gặp phải, xem xét các cú sốc có thể tác Ďộng Ďến ngân hàng như thế nào Từ Ďó giúp cho các nhà quản trị có thể Ďưa ra các quyết Ďịnh khi phải Ďối diện với các sự kiện không mong muốn, có thể làm giảm giá trị ngân hàng hay không với các giả Ďịnh và các mục tiêu mà ngân hàng Ďang theo Ďuổi

 Đưa ra quyết Ďịnh về mức Ďộ chịu Ďựng rủi ro và phân bổ nguồn lực:

Từ các kết quả Ďược tính toán về mức Ďộ thiệt hại có thể có trong tương lai, các nhà quản lý cấp cao sẽ dùng làm cơ sở Ďưa ra mức Ďộ chịu Ďựng rủi ro của từng

bộ phận Sau Ďó chúng Ďược liên kết lại và Ďưa ra quyết Ďịnh phân bổ nguồn lực một cách tốt nhất cho toàn ngân hàng

- Phương pháp phân bổ trực tiếp, có hai cách tiếp cận: cách tiếp cận thứ nhất là xây dựng các kịch bản dựa trên cấu trúc của ngân hàng, sau Ďó sử dụng các kết quả tính toán Ďược Ďể hình thành nên quyết Ďịnh phân bổ nguồn lực; cách tiếp cận thứ hai sẽ xây dựng các kịch bản bất lợi nhất mà ngân hàng có thể Ďối mặt trong tương lai, sau Ďó tùy thuộc vào khả năng xảy ra và mức Ďộ thiệt hại của từng trường hợp mà Ďưa ra các quyết Ďịnh phân bổ Quy trình này Ďòi hỏi tính khách quan nhưng rất khó Ďể Ďạt Ďược bởi sự giới hạn của chu kỳ cũng như chiều dài của dữ liệu lịch sử

- Phương pháp phân bổ gián tiếp, ngân hàng sẽ sử dụng các phương pháp khác như VaR Ďể xác lập các giới hạn và phân bổ nguồn lực từ trước, Stress Test sẽ Ďược sử dụng ở giai Ďoạn sau Ďể Ďánh giá mức Ďộ thích hợp của chúng và Ďảm bảo rằng việc cân nhắc phân bổ nguồn lực từ trước là Ďúng

Trường Đại học Kinh tế Huế

1.2.1.3 Phân loại Stress Test

Có nhiều phương pháp Ďể phân loại Stress Test và sau Ďây tác giả muốn Ďề ra một

số phương pháp phân loại Ďiển hình nhằm giúp cho người Ďọc hiểu rõ hơn về các khía cạnh, Ďặc Ďiểm của công cụ Ďánh giá khả năng chịu Ďựng rủi ro Stress Test này

 Phân loại theo mức Ďộ kiểm Ďịnh:

ST có thể Ďược sử dụng như là một công cụ phục vụ quá trình quản trị rủi ro của một ngân hàng cũng có thể Ďược sử dụng Ďánh giá mức Ďộ ổn Ďịnh của toàn hệ thống tài chính như nhiều ngân hàngtrung ương hiện nay Ďang tiến hành Tùy vào ý Ďịnh ban Ďầu mà có hai cách tiến hành ST Ďó là tiến hành ở mức Ďộ danh mục Ďầu

tư và tiến hành ở quy mô toàn hệ thống

 Stress Test hệ thống:

Ở quy mô toàn hệ thống, theo như Quagliariello (2009) quá trình ST thường Ďược thực hiện bởi các cơ quan giám sát tài chính (chẳng hạn như các ngân hàng trung ương) và các tổ chức khác Ďể Ďánh giá khả năng hồi phục của hệ thống tài chính trước những cú sốc bất lợi và khả năng hấp thụ các cú sốc ngoại sinh có thể xảy ra Khả năng trụ vững trước các cú sốc bất lợi luôn luôn Ďi Ďôi với sự an toàn của hệ thống Vì vậy Ďể Ďánh giá Ďược mức Ďộ dễ tổn thương của hệ thống và khả năng chống chịu các cú sốc bất lợi, việc Ďánh giá mối quan hệ giữa Ďiều kiện kinh tế

vĩ mô và hệ thống tài chính Ďóng một vai trò hết sức quan trọng

Trái với ST ở mức Ďộ danh mục, quá trình ST hệ thống tài chính thường tập trung vào nhiều loại rủi ro khác nhau Trên thực tế, các ngân hàng trung ương của mỗi nước có thể xác Ďịnh những lĩnh vực mà hệ thống có khả năng bị tổn thương cao nhất và từ Ďó xác Ďịnh các mô hình tập trung vào các nhân tố rủi ro mang tính Ďặc trưng của mỗi quốc gia Theo một khảo sát của Melecky và Podpiera (2010) về việc áp dụng mô hình ST ở các nước Trung và Đông Nam Á, nhân tố rủi ro chính là rủi ro tín dụng Cùng với Ďó, Ďại Ďa số các mô hình Ďược sử dụng bởi các ngân hàng trung ương này Ďều kết hợp cả rủi ro thị trường Một nửa số ngân hàng trung ương ở

Trường Đại học Kinh tế Huế

các nước này Ďưa yếu tố rủi ro thanh khoản vào mô hình của mình và một phần tư

số ngân hàng trung ương này xem xét rủi ro lây truyền Việc các ngân hàng trung ương ở Trung và Đông Nam Á ít chú trọng vào rủi ro thanh khoản và rủi ro lây truyền có thể chủ yếu là do tính phức tạp trong việc tính toán và kết hợp các rủi ro này vào trong mô hình ST Một yếu tố khác làm hạn chế việc kết hợp thêm nhiều yếu tố rủi ro nữa vào mô hình là do không có sẵn số liệu

 Stress Test danh mục:

Ở mức Ďộ danh mục, ST thường Ďược sử dụng như là một công cụ bổ sung cho các công cụ thống kê quản trị rủi ro chẳng hạn như mô hình giá trị chịu rủi ro hay lý thuyết biến cố hiếm Mục Ďích của nó là Ďể nắm bắt các thông tin không Ďược nắm bắt bởi các phương pháp kia, chủ yếu là các thông tin về thể hiện của danh mục trong các Ďiều kiện bất thường, giúp tính toán sự thay Ďổi của giá trị danh mục Ďầu tư trong Ďiều kiện xảy ra các cú sốc tiêu cực Blaschke và cộng sự (2001) chỉ ra rằng, ST thường giúp xác Ďịnh xem lợi tức của một sản phẩm có tương ứng với mức Ďộ rủi ro của nó hay không ST ở mức Ďộ danh mục thường Ďược dùng Ďể Ďánh giá rủi ro thị trường nhưng Ďồng thời nó cũng có thể tập trung vào các rủi ro khác hoặc nhiều loại rủi ro cùng lúc Vì vậy ST Ďược tiến hành thường xuyên và Ďã trở thành một công cụ không thể thiếu trong việc Ďánh giá mức Ďộ lành mạnh tài chính của các ngân hàng và các Ďịnh chế khác

 Phân loại theo cách tiếp cận:

Có hai cách tiếp cận thường Ďược sử dụng trong các ST: Đó là Tiếp cận từ dưới lên và Tiếp cận từ trên xuống Mỗi phương pháp Ďều có những Ďiểm mạnh, Ďiểm yếu riêng về mức Ďộ chính xác cũng như chi phí và tính khả thi Thực tế những năm qua của chương trình FSAP, cả hai phương pháp này Ďều Ďược sử dụng Ďồng thời trong phần lớn các ST ở các nước nhằm tận dụng Ďược ưu Ďiểm của từng phương pháp

 Tiếp cận từ dưới lên:

Trường Đại học Kinh tế Huế

Cách tiếp cận từ dưới lên là cách tiếp cận mà ở Ďó các ngân hàng sẽ tự thực hiện bài kiểm tra Ďộ ổn Ďịnh cho ngân hàng mình Các kịch bản và giả Ďịnh Ďược sử dụng là giống nhau giữa các ngân hàng nhưng số liệu nội bộ và các mô hình rủi ro

là của riêng từng ngân hàng Cách tiếp cận này Ďòi hỏi cơ quan giám sát tài chính phải thu thập các bài kiểm tra Ďộ ổn Ďịnh riêng lẻ Ďược thực hiện bởi từng ngân hàng

và sau Ďó cộng gộp các kết quả thu Ďược Ďể Ďưa ra kết quả chung cho toàn hệ thống

Như Kalirai và Scheicher (2002) Ďã chỉ ra, tiếp cận từ dưới lên làm giảm bớt gánh nặng cho cơ quan giám sát tài chính vì nó sử dụng các ST Ďã Ďược thực hiện sẵn Hơn nữa, cách tiếp cận này cũng giúp Ďưa ra những kết quả sát với thực tế nhất

do tận dụng Ďược những số liệu rất chi tiết của từng ngân hàng và các ngân hàng cũng là người hiểu rõ về hoạt Ďộng kinh doanh của mình nhất Tuy nhiên cách tiếp cận này cũng có nhiều hạn chế quan trọng cần phải lưu ý

 Tiếp cận từ trên xuống:

Cách tiếp cận từ trên xuống là cách tiếp cận mà ở Ďó cơ quan giám sát tài chính của quốc gia (thường là ngân hàng trung ương) là người Ďứng ra thực hiện bài kiểm tra Ďộ ổn Ďịnh, sử dụng một cách thống nhất các kịch bản, giả Ďịnh, mô hình

và số liệu của các ngân hàng Cách tiếp cận này sẽ Ďặt gánh nặng thực hiện lên vai

cơ quan giám sát tài chính vì nó sẽ cần những nguồn lực lớn cả về con người lẫn vật chất và Ďòi hỏi cơ quan này phải có những hiểu biết cặn kẽ về dữ liệu của từng ngân hàng riêng lẻ7 Nhưng nhìn chung, vì Ďược thực hiện một cách thống nhất bởi một (hoặc một số rất ít) cơ quan giám sát tài chính nên cách tiếp cận này ít tốn kém hơn

so với tiếp cận từ dưới lên cả về thời gian, tiền bạc và con người Cùng với Ďó, cách tiếp cận này lại Ďảm bảo Ďược việc sử dụng thống nhất một phương pháp luận trong việc thực hiện Tuy nhiên, cách tiếp cận từ trên xuống thường cho ra những kết quả kém chính xác hơn so với cách tiếp cận từ dưới lên do không tận dụng Ďược các mô hình rủi ro và các số liệu chi tiết của từng ngân hàng8 Hiểu biết sâu sắc của từng

ngân hàng về hoạt Ďộng và mức Ďộ rủi ro của chính mình cũng ít Ďược xem xét Ďến trong cách tiếp cận này9

Bảng 1.2: Tiếp cận từ dưới lên và Tiếp cận từ trên xuống

Đặc Ďiểm Tiếp cận từ dưới lên Tiếp cận từ trên xuống Điểm

- Tận dụng Ďược các mô hình rủi ro nội

bộ hiện Ďại của các ngân hàng, có khả năng Ďưa ra các kết quả tốt hơn

- Có thể phát hiện Ďược những rủi ro mà cách tiếp cận khác không phát hiện Ďược

- Giúp tăng cường khả năng và văn hóa quản trị rủi ro của từng ngân hàng cụ thể

- Việc áp dụng chung các cú sốc hết sức bất lợi có thể khuyến khích từng ngân hàng chuẩn bị cho các cú sốc Ďó

- Đảm bảo tính Ďồng bộ trong phương pháp và sự thống nhất trong các giả Ďịnh giữa các ngân hàng

- Đảm bảo hiểu rõ những Ďặc Ďiểm và hạn chế của mô hình Ďược sử dụng

- Là một công cụ hiệu quả Ďể cơ quan giám sát tài chính hoặc chương trình FSAP có thể kiểm tra lại kết quả của cách tiếp cận từ dưới lên

- Sau khi Ďã xây dựng Ďược một khuôn khổ chung, việc áp dụng vào thực tế là khá Ďơn giản, không Ďòi hỏi nhiều nguồn lực

- Có thể Ďược áp dụng trong các hệ thống tài chính mà các ngân hàng không mạnh về quản trị rủi ro

Điểm yếu

- Việc áp dụng cách tiếp cận này Ďòi hỏi rất nhiều nguồn lực, Ďặc biệt là nguồn lực con người, và phụ thuộc nhiều vào sự

hợp tác của từng ngân hàng riêng lẻ

- Các kết quả có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mang tính riêng biệt của từng ngân hàng như các giả Ďịnh, số liệu, và các số mô hình Từ Ďó khiến cho việc so sánh kết quả giữa các ngân hàng không còn ý nghĩa

ổn Ďịnh cũng có tác dụng phụ là không phản ánh hết Ďược các Ďặc Ďiểm riêng của từng ngân hàng

(Nguồn: IMF , 2012)

1.3 ác p ươn p áp k ểm tra sức chịu đựng rủi ro thanh khoản theo mô

hình của IMF

Hiện nay theo thông lệ thế giới có hai cách tiếp cận chính Ďối với ST rủi ro

thanh khoản: (1) Cách tiếp cận theo thời điểm (Stock based Approach); và (2) Cách tiếp cận theo thời kỳ (Flow based approach) Phương pháp thứ nhất là

phương pháp Ďơn giản, dựa hoàn toàn vào các số liệu của bảng cân Ďối tài sản của ngân hàng tại một thời Ďiểm nào Ďó Trong khi Ďó, phương pháp thứ hai ưu việt hơn rất nhiều nhưng cũng phức tạp hơn vì phải sử dụng các mô hình Ďể lượng hóa và giả Ďịnh sự căng thẳng các dòng tiền trong tương lai khi thực hiện

ST rủi ro thanh khoản

Bảng 1.3: P ươn p áp k ểm tra sức chịu đựng rủi ro thanh khoản

Phương pháp thời Ďiểm Dựa trên bảng cân Ďối (Martin čihák, 2007)

Phương pháp thời kỳ Dựa trên các dòng tiền ( Christian Schmieder et al., 2011) Giả Ďịnh các tỷ lệ tạo ra sự căng thăng

thanh khoản bao gồm tỷ lệ rút tiền, giảm giá trị tài sản thanh khoản… Ďể xác Ďịnh số ngày ngân hàng Ďáp ứng

Dựa trên khối lượng giá trị và thời gian Ďáo hạn của các dòng tiền, ngân hàng ước tính các dòng tiền ra và dòng tiền vào theo theo dự kiến và các dòng tiền ra/ vào

Trường Đại học Kinh tế Huế

(Nguồn: Th.s Dương Quốc Anh cùng nhóm nghiên cứu, 2012)

1.3.1 P ươn p áp t ờ đ ểm (Dựa trên bản cân đối)

Theo phương pháp này, các cú sốc thanh khoản Ďược thể hiện dưới dạng các

tỷ lệ rút tiền tăng lên Ďột biến Để Ďáp ứng nhu cầu chi trả tăng lên Ďột biến như vậy, ngân hàng cần phải bán tài sản của mình và không xét Ďến sự trợ giúp từ bên ngoài

Tài sản của ngân hàng bao gồm: tài sản thanh khoản với tỷ lệ chuyển hóa thành tiền cao và tài sản kém thanh khoản với tỷ lệ rút tiền thấp Mô hình nghiên cứu khả năng chịu Ďựng về thanh khoản của các ngân hàng trong 5 ngày làm việc Trong mỗi ngày, ngân hàng Ďiều có phát sinh dòng tiền ra là lượng tiền mà khách hàng rút ra khỏi ngân hàng và dòng tiền vào thu Ďược từ việc bán tài sản

- Trước tiên ta cần xác Ďịnh các ngân hàng Ďược kiểm tra sức chịu Ďựng rủi ro thanh khoản, sau Ďó thu thập Ďầy Ďủ số liệu và tính toán

Ďược nhu cầu thanh khoản hoặc số ngày ngân hàng vẫn duy trì Ďược tỷ lệ an toàn thanh khoản theo quy Ďịnh

ngoài dự kiến Trên cơ sở Ďó việc tính toán các khe hở thanh khoản ở các khoảng kỳ hạn Ďược thực hiện và cho ra kết quả cuối cùng là khe hở thanh khoản lũy kế ( cộng gộp) các nhân tố Ďược gây sốc trong phương pháp này tương tự như phương pháp thứ nhất bao gồm: Dòng tiền ra cao hơn dự báo Dòng tiền vào thấp hơn dự báo, khả năng thanh khoản của tài sản có thấp Ďi…

Trường Đại học Kinh tế Huế

Bảng 1.4: Thu thập số liệu và tính toán

(Nguồn: Tổng hợp của tác giả)

STT Ngân hàng Tên ngân hàng Ngân hàng 1 … (A) TỔNG TÀI SẢN

(1) Tiền mặt và tín phiếu kho bạc (2) Trái phiếu chính phủ dài hạn (3) Tiền gửi tại NHNN

(4) Dự trữ bắt buộc (4)= 3%*(9.1) + 8%*(9.2)

+ 1%*(10.1) + 6%*(10.2)

(5) Tiền gửi không kỳ hạn tại tổ

chức tín dụng khác (6) Cho vay khách hàng

(B) TỔNG NỢ

(7) Tiền gửi không kỳ hạn của các

tổ chức tín dụng khác (8) Tiền gửi của khách hàng (8) = (9) + (10) (9) Tiền gửi không kỳ hạn (9) = (9.1) + (9.2)

(9.1) Tiền gửi không kỳ hạn bằng

VNĐ của khách hàng

(9.2) Tiền gửi không kỳ hạn bằng

vàng và ngoại tệ của khách hàng (10) Tiền gửi có kỳ hạn (10) = (10.1) + (10.2)

Trường Đại học Kinh tế Huế