Chương III: Những vấn đề cơ bản về tiền tệ (Tài chính doanh nghiệp)

Chương III: Những vấn đề cơ bản về tiền tệ. 2.1. Lịch sử ra đời và phát triển của tiền tệ (TT) 2.2. Chức năng và vai trò của TT 2.3. Các chế độ lưu thông TT 2.4. Cung cầu TT 2.5 Lạm phát và thiểu phát 2.1.1 Nguồn gốc ra đời của tiền tệ (TT) Gắn với sự phát triển của sản xuất và trao đổi hàng hóa (HH) Kết quả quá trình phát triển của các hình thái giá trị trong trao đổi Theo Mark:” TT là một loại HH đặc biệt, tách ra khỏi thế giới HH, được dùng làm vật ngang giá chung để đo lường và biểu hiện giá trị của tất cả các HH khác và thực hiện trao đổi giữa chúng”. Theo quan điểm hiện đại: “TT là bất cứ thứ gì được chấp nhận chung trong thanh toán để đổi lấy HH, dịch vụ (DV) và thực hiện các nghĩa vụ TC”.

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG II

Những vấn đề cơ bản về

tiền tệ

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

CHƯƠNG II NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆ

2.1 Lịch sử ra đời và phát triển của TT

2.1.1 Nguồn gốc ra đời của tiền tệ (TT)

- Gắn với sự phát triển của sản xuất và trao đổi hàng hóa (HH)

- Kết quả quá trình phát triển của các hình thái giá trị trong trao đổi

2.1.2 Khái niệm tiền tệ

- Theo Mark:” TT là một loại HH đặc biệt, tách ra khỏi thế giới HH, được dùng làm vật ngang giá chung để đo lường và biểu hiện giá trị của tất cả các HH khác và thực hiện trao đổi giữa chúng”

- Theo quan điểm hiện đại: “TT là bất cứ thứ gì được chấp nhận chung trong thanh toán để đổi lấy

HH, dịch vụ (DV) và thực hiện các nghĩa vụ TC”

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Các hình thái tiền tệ

2.1.3 Các hình thái tiền tệ

+Hóa tệ phi kim loại

+Hóa tệ kim loại

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Hóa tệ phi kim loại

Khoảng 2000 năm trước công nguyên, vật ngang giá chung trong trao đổi thường được chọn là loại hàng hoá

có các tiêu chuẩn sau:

 Có giá trị sử dụng cần thiết chung cho nhiều người

 Có thể bảo tồn lâu ngày

 Mang tính chất phổ biến, đặc trưng cho địa

phương, khu vực nơi diễn ra quan hệ trao đổi

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Nhược điểm của hóa tệ phi kim loại là gì?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Hóa tệ kim loại

• kim loại có thuộc tính tự nhiên gì ?

• Bạc và vàng có ưu điểm gì vượt trội so với các kim loại khác?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Nhược điểm của hóa tệ kim loại là gì?

 Cồng kềnh

 Khó chuyên chở

 Nguồn khai thác có hạn

2.1.3.2 Tín tệ

- Khái niệm: Là loại tiền không mang giá trị nội tại đầy đủ song được tín nhiệm của dân chúng và được chấp nhận trong lưu thông

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tín tệ kim loại

+ Chất liệu: sắt, đồng, kẽm, thiếc…

+ So sánh hoá tê kim loại và tín tệ kim loại?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tiền giấy khả hoán và tiền giấy bất khả hoán

Tiền giấy khả hoán Tiền giấy bất khả hoán

là loại tiền giấy được ấn định

tiêu chuẩn giá cả bằng vàng

và có thể trực tiếp chuyển đổi

ra vàng theo hàm lượng Nhà

nước đã công bố.

tiền giấy được ấn định tiêu chuẩn giá cả bằng pháp luật , bắt buộc lưu hành và không thể trực tiếp chuyển đổi ra vàng theo tiêu chuẩn Nhà nước quy định

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Bút tệ

• Bút tệ hay còn gọi là tiền ghi sổ, chỉ tạo

ra khi cung cấp tín dụng thông qua

ngân hàng

• Bút tệ không có hình thái vật chất và chỉ

là những con số trả tiền hay chuyển tiền thể hiện trên tài khoản ngân hàng

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tiền điện tử

Tiền điện tử là thứ tiền được sử dụng qua

hệ thống thanh toán tự động hay còn gọi là hộp ATM.

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tóm lược các hình thái tiền tệ

Tín tệ

Hóa tệ phi kim loại

Hóa tệ kim loại

Tín tệ kim loại Tiền giấy

Bút tệ Tiền điện tử

Tiền giấy khả hoán Tiền giấy bất khả hoán

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.2 Chức năng và vai trò của tiền tệ

2.2.1 Chức năng của TT

a Chức năng thước đo giá trị

b Chức năng phương tiện trao đổi và thanh toán

c Chức năng phương tiện cất trữ giá trị

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

Chức năng thước đo giá trị

• Tiền tệ thực hiện chức năng này khi đo lường và biểu hiện giá trị của các hàng hóa khác.

• Giá trị của tiền trở thành chuẩn mực để giá trị của các hàng hoá khác phải so sánh giá trị với nó

• Các hàng hóa biểu hiện giá trị của mình thành những lượng có cùng tên, giống nhau về chất và

có thể so sánh được với nhau về lượng

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Điều kiện tiền thực hiện chức năng

thước đo giá trị

 Tiền phải có đầy đủ giá trị

 Tiền phải có tiêu chuẩn giá cả

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tiêu chuẩn giá cả?

một trọng lượng vàng (hoặc kim loại tiền khác) được luật pháp quy định cho tiền đơn vị và tên gọi của nó.

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Ví dụ

• Tiền đơn vị của hợp chủng quốc Hoa

Kỳ (USA)

– Tên gọi: đô-la (dolla)

– Ký hiệu quốc tế là USD

– Tiêu chuẩn giá cả của đồng tiền này là: 1USD = 0.736662 gr vàng ròng (1973)

= 0.736662 gr vàng ròng

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Hệ thống thước đo giá trị

thước đo giá trị bao gồm:

– Tiền đơn vị

– Tiền ước số

– Tiền bội số

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Ý nghĩa chức năng

+ Chuyển đổi giá trị của các hàng hóa khác về 1 chỉ tiêu duy nhất là tiền, giúp các hoạt động và giao lưu kinh tế được thực hiện thuận lợi hơn.

+ Nhờ có chức năng thước đo giá trị mà người

ta có thể xác định được chi phí đầu vào và kết quả đầu ra của mọi quá trình sản xuất kinh

doanh

+ Tạo điều kiện để thực hiện quy luật giá trị - quy luật phổ biến của nền sản xuất hàng hóa.

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

- Tiền tệ thực hiện chức năng phương tiện trao đổi và

thanh toán này khi nó xuất hiện trong lưu thông với tư cách làm môi giới trung gian cho quá trình trao đổi hàng hoá và là phương tiện để thực hiện quan hệ thanh toán các khoản nợ và các nghĩa vụ tài chính.

- Điều kiện:

• Phải có sức mua ổn định hoặc không suy giảm

quá nhiều trong 1 khoảng thời gian nhất định

• Số lượng tiền tệ phải được cung ứng đầy đủ cho

nhu cầu lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế.

- Ý nghĩa:

• Thúc đẩy hiệu quả của nền kinh tế qua việc loại

bỏ nhiều thời gian chi phí phải trao đổi hàng hóa dịch vụ và̀ thúc đẩy quá trình CM hóa

• Tiết kiệm chi phí lưu thông xã hội

• Tạo điều kiện cho hệ thống ngân hàng và các

phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt phát triển

b Chức năng phương tiện trao đổi và

thanh toán

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chức năng phương tiện cất trữ giá trị

(tích lũy giá trị)

trị khi nào?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Tiền tệ thực hiện chức năng này khi nó tạm thời rút ra khỏi lưu thông để chuẩn bị cho một nhu cầu tiêu dùng trong tương lai.

Điều kiện thực hiện chức năng:

- Thứ nhất, giá trị dự trữ phải được thể hiện bằng

những phương tiện hiện thực

- Thứ hai, tiền phải có giá trị nội tại (tiền thực chất)

hoặc phải có sức mua ổn định, lâu dài

Ý nghĩa của chức năng:

– Cho phép các chủ thể trong xã hội dự trù một sức

mua cho các giao dịch trong tương lai

– Bảo tồn tài sản khi có lạm phát xảy ra.

C Chức năng phương tiện tích lũy giá trị

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

b Chức năng phương tiện trao đổi và thanh toán

- TT làm môi giới trong trao đổi HH và tiến hành thanh toán

- Điều kiện:

- Ý nghĩa:

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

c Chức năng phương tiện cất trữ/tích lũy giá trị

- TT tạm thời rút khỏi lưu thông để chuẩn bị cho một nhu cầu tiêu dùng trong tương lai

- Điều kiện:

- Ý nghĩa:

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.2.2 Vai trò của tiền tệ

- Là phương tiện mở rộng, phát triển sản xuất, trao đổi HH

- Là phương tiện thực hiện, mở rộng các quan hệ hợp tác quốc tế

- Là phương tiện phục vụ mục đích của người sở hữu

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.3 Các chế độ lưu thông TT

2.3.1 Khái niệm và các yếu tố cơ bản của chế

độ lưu thông tiền tệ (CĐLT TT)

a Khái niệm:

CĐLT TT là hình thức tổ chức lưu thông TT của

1 quốc gia hay nhóm quốc gia được quy định thành luật pháp, trong đó các yếu tố hợp thành của lưu thông TT được kết hợp thành 1 hệ thống thống nhất

2.3.1 Khái niệm và các yếu tố cơ bản của

chế độ lưu thông TT (tiếp)

b Các yếu tố cơ bản của chế độ lưu thông tiền tệ

- Bản vị tiền

- Đơn vị tiền tệ

- Quy định chế độ đúc tiền và lưu thông tiền đúc

- Quy định chế độ lưu thông các dấu hiệu giá trị

32

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.3.2 Các chế độ lưu thông TT

 Chế độ lưu thông tiền kim loại:

- Lưu thông tiền kém giá

- Lưu thông tiền đủ giá

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ bản vị bạc

• Chế độ bản vị bạc là chế độ lưu thông tiền mà bạc được sử dụng làm thước

đo giá trị và phương tiện lưu thông.

• Vì sao chế độ bản vị bạc mất đi?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ song bản vị

- Bạc và vàng đều được sử dụng làm thước đo giá trị và phương tiện lưu thông

- Hai thứ kim loại này có quyền lực ngang nhau

và đều được thanh toán không hạn chế theo giá trị thực tế của chúng

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ bản vị song song

• Bạc và vàng lưu thông theo giá trị thực

tế của chúng trên thị trường

• Như vậy trong lưu thông đã có hai

thước đo giá trị và dẫn đến có hai hệ thống giá cả.

• Chế độ bản vị song song có bất cập gì?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ bản vị kép

• Nhà nước can thiệp bằng cách quy định tỷ giá giữa tiền vàng và tiền bạc thống nhất trong phạm vi cả nước.

• Chế độ bản vị kép có bất cập gì?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ bản vị vàng

• Chế độ bản vị vàng là chế độ lưu thông tiền, trong đó vàng được sử dụng làm

thước đo giá trị và phương tiện lưu thông

• Tiền vàng được đúc tự do

• Tiền vàng được tự do lưu thông, được

thanh toán không hạn chế.

• Nhược điểm của chế độ bản vị vàng?

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu

• Giấy bạc ngân hàng, tiền kim loại (tiền xu)

• Ngân phiếu thanh toán.

• Thương phiếu

• Séc

• Các phương tiện thanh toán hiện đại: Visa

và mastercard, smart cards,

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ

Các loại tiền tệ trong nền kinh tế hiện đại:

* Tiền có tính lỏng cao:

- Tiền pháp định

- Tiền gửi KKH hay các khoản tiền gửi trên các tài khoản thanh toán tại các NH, các TCTD

* Các loại tiền tài sản:

- Các loại tiền gửi CKH của cá nhân và tổ chức tại các NHTM, quỹ TD

- Các khoản tiền gửi ở thị trường tiền tệ

- Các chứng từ nợ ngắn hạn, trung hạn được mua bán trên thị trường tiền tệ

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ

• Khái niệm khối lượng tiền trong lưu thông: dùng để chỉ tất cả các phương tiện được chấp nhận làm trung gian trao đổi với mọi hàng hóa, dịch vụ và các khoản thanh toán khác tại một thị trường cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định”

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ

2.4.1 Các khối tiền trong lưu thông

• M1(khối tiền giao dịch) gồm:

- Tiền đang lưu hành (do NHTW phát hành)

- Tiền gửi không kỳ hạn ở NHTM (tiền gửi có

thể phát séc)

• M2 (khối tiền giao dịch mở rộng) bao gồm:

- Lượng tiền theo M1

- Tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn tại các

NHTM

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp)

• M3: bao gồm:

- Lượng tiền theo M2

- Các khoản tiền gửi tại các định chế tài chính khác

• L: bao gồm:

- Lượng tiền theo M3

- Các loại giấy tờ có giá trong thanh toán có tính lỏng cao: thương phiếu, tín phiếu, cổ phiếu, trái phiếu

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp)

2.4.2 Nhu cầu tiền trong nền kinh tế

- Nhu cầu về tiền dành cho đầu tư:

+ Chủ thể đầu tư? Mục đích đầu tư ?

+ Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư: mqh giữa lãi suất tín dụng của ngân hàng và mức tỷ suất lợi nhuận; thu nhập

- Nhu cầu dùng cho tiêu dùng:

+ Chủ thể tiêu dùng? Mục đích tiêu dùng?

+ Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng: Thu nhập và giá cả

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp)

2.4.3 Các chủ thể cung ứng tiền trong nền kinh tế

Ngân hàng Trung ương: độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông

Các Ngân hàng trung gian: tạo bút tệ

Các chủ thể khác: cung cấp các loại giấy tờ có giá (các DN phát hành cổ phiếu, trái phiếu, Chính phủ phát hành trái phiếu Chính phủ,…)

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp)

2.4.4 Một số lý thuyết về tiền tệ và lưu thông tiền tệ

Quy luật lưu thông tiền tệ của K.Mark

Thuyết về số lượng tiền tệ

- I.Fisher (Nhà kinh tế học người Mỹ)

- Milton Friedman

Thuyết về ưu thích thanh khoản của Keynes

- Do điều kiện tự nhiên:

- Nguyên nhân khác: chiến tranh, giá dầu mỏ tăng…

Bộ mụn Tài chớnh doanh nghiệp

2.5.1 Lạm phỏt (tiếp)

b Nguyờn nhõn chủ yếu

- Nhóm nguyên nhân liên quan đến các chính sách của Nhà n ớc: chính sách thu chi NSNN; chính sách tiền tệ; chính sách giá cả, chính sách tỷ giá

- Nhóm nguyên nhân liên quan đến các chủ thể kinh

doanh: t ng tiền l ơng; t ng giá các nguyên vật liệu đầu ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu vào,

- Nhóm nguyên nhân liên quan đến điều kiện tự nhiên: dịch bệnh, thiên tai, hoả hoạn,

- Nhóm nguyên nhân khác: chiến tranh, giá dầu mỏ t ng, ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu giá vàng t ng, chính trị không ổn định, khủng hoảng ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu

kinh tế tài chính,…

- Đối với tài chính của Nhà nước

- Đối với tiêu dùng thực tế và đời sống của nhân dân

đa dạng hóa các hình thức huy động vốn của NHTM

- Chính sách thu chi NSNN: Tăng thu; giảm chi

- Các giải pháp khác: khuyến khích tự do mậu

dịch, nhập khẩu HH; ổn định giá vàng và ngoại tệ,…

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

2.5.1 Lạm phát (tiếp)

* Các giải pháp chiến lược

- Lập kế hoạch phát triển sản xuất và lưu thông

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

b Nguyên nhân:

- Tổng cung HH, DV tăng nhanh do:

- Tổng cầu giảm do:

2.5.2 Thiểu phát

- Đối với tài chính của Nhà nước

- Đối với tiêu dùng thực tế và đời sống của nhân dân

Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp

d Các biện pháp ổn định tiền tệ trong điều kiện thiểu phát (tiếp):

Giải pháp chiến lược

- NN điều chỉnh cơ cấu sản xuất, cơ cấu đầu tư và cơ cấu xuất nhập khẩu

- Nâng cao hiệu quả hoạt động của bộ máy quản lý NN

2.5.2 Thiểu phát (tiếp)

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

5.2 Lạm phát (tiếp)

c Ảnh hưởng của lạm phát đến nền KT

* Ảnh hưởng tích cực: là động lực thúc đẩy phát triển kinh tế

* Ảnh hưởng tiêu cực: xét trong các lĩnh vực

- Trong lĩnh vực sản xuất

- Trong lĩnh vực lưu thông hàng hóa

- Trong lĩnh vực tiền tệ - tín dụng

- Đối với tài chính của Nhà nước

- Đối với tiêu dùng thực tế và đời sống của nhân dân

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

nâng cao lãi suất tín dụng (lãi suất thực dương); đa dạng hóa các hình thức huy động vốn của NHTM (phát hành các loại trái phiếu, kỳ phiếu,…)

- Các giải pháp liên quan đến chính sách thu chi:

Tăng thu; giảm chi

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

2.5.1 Lạm phát (tiếp)

* Các giải pháp cấp bách (tiếp)

- Các giải pháp liên quan đến chính sách giá cả:

thực hiện chính sách kiểm soát giá và có biện

pháp điều tiết giá cả thị trường đối với các mặt

hàng thiết yếu (trợ giá, quy định mức giá trần,…)

- Các giải pháp khác: khuyến khích tự do mậu dịch, nhập khẩu hàng hóa; Nhà nước phải có biện pháp

ổn định giá vàng và ngoại tệ,…

Bộ môn Tài chính doanh nghiệp

2.5.1 Lạm phát (tiếp)

* Các giải pháp chiến lược

- Xây dựng kế hoạch tổng thể phát triển sản xuất

và lưu thông hàng hóa của nền KTQD

- Điều chỉnh cơ cấu kinh tế phát triển ngành hàng hóa mũi nhọn cho xuất khẩu

- Nâng cao hiệu lực của bộ máy quản lý NN

Bộ mụn Tài chớnh doanh nghiệp

2.5.2 Thiểu phỏt

a.Khỏi niệm:

Thiểu phát là hiện t ợng l ợng tiền trong l u thông ít hơn nhu cầu tiền cần thiết của nền kinh tế làm cho giá cả của các hàng hóa, dịch vụ giảm xuống.

b Nguyên nhân của thiểu phát:

- Sự t ng nhanh của tổng cung hàng hóa, dịch vụ ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu

+ Do sự tiến bộ của KH công nghệ trong lĩnh vực sản xuất

+ Sản xuất thừa do một số hàng hóa đã bão hòa nh ng vẫn tiếp tục tăng sản l ợng ở mức độ cao.

+ Hàng nhập khẩu giá rẻ t ng ăng tiền lương; tăng giá các nguyên vật liệu đầu

+ Giá cả hàng hóa trên thị tr ờng thế giới giảm

- Sự suy giảm của tổng cầu

+ Tổng mức vốn đầu t của XH giảm

+ Tiền l ơng và thu nhập của ng ời lao động giảm.

+ ảnh h ởng của khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực dẫn đến giá cả hàng hóa trên thị tr ờng thế giới giảm.

+ Chính phủ thắt chặt chi tiêu.