Thuyết trình môn quản trị rủi ro chương 16 basel II 5, basel III, và những thay đổi sau khủng hoảng khác

Mơn Quản trị rủi ro Lớp Tài Tối Thứ GVHD: GS.TS Thầy Trần Ngọc Thơ Chương 16 Basel II.5, Basel III, thay đổi sau khủng hoảng khác Nhóm Thuyết trình: NỘI DUNG Thảo luận quy định biết Basel II.5 Thảo luận xem xét quy định Basel III Thảo luận quy định khác 16.1 BASEL II.5 Có lẽ khơng may cho Basel II ngày thực trùng hợp với khởi đầu khủng hoảng tồi tệ mà thị trường tài trải qua kể từ năm 1930 Cho Basel II bước tiến tới tự điều chỉnh, nơi mà ngân hang tính tốn vốn điều lệ, có quyền tự sử dụng ước tính riêng họ đầu vào mơ PD, LGD, EAD Trong khủng hoảng tín dụng, người ta nhận thấy cần có số thay đổi để tính tốn vốn cho rủi ro thị trường Những thay đổi gọi Basel II.5 16.1 BASEL II.5 Tính tốn Stressed VaR Chi phí rủi ro gia tăng Thước đo rủi ro tồn diện cho cơng cụ phụ thuộc vào tương quan tín dụng 16.1 BASEL II.5 Stressed VaR: VaR mở rộng • Basel I cho phép ngân hang tính sở vốn dựa VaR 99% 10 ngày • Giai đoạn 2003-2006 thời điểm mà biến động hầu hết biến thị trường thấp Do đó, rủi ro thị trường VaRs tính giai đoạn cho mục đích vốn điều lệ thấp • Hơn nữa, VaRs tiếp tục thấp khoảng thời gian sau khủng hoảng bắt đầu, nhiều liệu sử dụng để tính tốn chúng tiếp tục đến từ khoảng thời gian biến động thấp 16.1 BASEL II.5 Stressed VaR: VaR mở rộng • Stressed VaR xác định cách tính tốn biến diễn khoảng thời gian 250 ngày (12 tháng) điều kiện thị trường bị căng thẳng cách chúng di chuyển thời gian từ đến bốn năm trước • Các tính tốn mơ lịch sử để đến phương pháp Stressed VaR giả định tỷ lệ phần trăm thay đổi biến thị trường ngày mẫu ngẫu nhiên từ phần trăm thay đổi hàng ngày họ quan sát thấy thời gian 250 ngày điều kiện thị trường căng thẳng 16.1 BASEL II.5 Stressed VaR: VaR mở rộng • Basel II.5 yêu cầu ngân hàng tính hai VaRs Một VaR thơng thường (dựa đến bốn năm trước thị trường) Loại khác Stressed VaR (tính từ thời gian 250 ngày) Hai phương pháp VaR kết hợp để tính tổng phí vốn Cơng thức tính tổng phí vốn là: • Với VaR Stressed VaR (với khoảng thời gian 10 ngày mức độ tin cậy 99%) tính vào ngày hơm trước Các biến trung bình VaR Stressed VaR (với khoảng thời gian 10 ngày mức độ tin cậy 99%) tính 60 ngày trước Các thơng số yếu tố nhân xác định giám sát ngân hàng tối thiểu ba 16.1 BASEL II.5 Stressed VaR: VaR mở rộng • Phần 15.6, yêu cầu vốn trước Basel II.5 là: • Vì Stressed VaR giống VaR, công thức cho thấy tác động quy tắc tăng gấp đôi yêu cầu vốn (giả định = ) 16.1 BASEL II.5 Incremental Risk Charge: Phí rủi ro Gia tăng • Ủy ban Basel lo ngại rủi ro tranding book có vốn rủi ro tương tự banking book • Việc tính tranding book thường dẫn đến việc tính phí vốn thấp nhiều so với tính tốn banking book Do đó, ngân hàng thường có xu hướng ghi nhận cơng cụ tín dụng tranding book 16.1 BASEL II.5 Incremental Risk Charge: Phí rủi ro gia tăng • Các nhà quản lý đề xuất mức phí rủi ro gia tăng (IDRC) năm 2005 tính mức độ tin cậy 99,9% khoảng thời gian năm công cụ tranding book nhạy cảm với rủi ro vỡ nợ • Mục đích: đảm bảo sản phẩm Trái phiếu sản phẩm phái sinh tín dụng ghi nhận “trading book” phải đạt yêu cầu vốn tương tự ghi nhận “banking book” • Ủy ban Basel thừa nhận hầu hết khoản lỗ bối cảnh thị trường tín dụng năm 2007 2008 thay đổi xếp hạng tín dụng, mở rộng tín dụng khoản khơng hậu việc vỡ nợ • Bởi sản phẩm thuộc IRC nằm tranding book, giả định ngân hàng có hội cân lại danh mục đầu tư suốt năm để tránh rủi ro vỡ nợ Vì vậy, ngân hàng phải ước tính khoảng thời gian khoản cho công cụ thuộc IRC Thời gian khoản đại diện cho thời gian cần thiết để bán vị để phòng ngừa rủi ro thị trường bị căng thẳng CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • Cách tiếp cận Ủy ban Basel xem xét ban đầu, tài liệu tư vấn tháng 12 năm 2014 bị từ chối lợi ích cách tiếp cận mà tất tính tốn dựa thay đổi biến thị trường thời kỳ chồng chéo 10 ngày Được phân loại sau: – Biến số loại 1: Các biến với khoảng thời gian 10 ngày – Biến số loại 2: Các biến với khoảng thời gian 20 ngày – Biến số loại 3: Các biến với khoảng thời gian 60 ngày – Biến số loại 4: Các biến với khoảng thời gian 120 ngày – Biến số loại 5: Các biến với khoảng thời gian 250 ngày CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • ES tính sau: LHj phạm vi khoản cho loại j Để hiểu phương trình (17.1) lưu ý ES riêng biệt tính từ: – – – – – Thay đổi tất biến 10 ngày Thay đổi biến số từ đến 10 ngày bổ sung Thay đổi biến số từ đến 40 ngày thêm Thay đổi biến số loại 60 ngày Thay đổi biến số nhóm 130 ngày CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • Do đó, năm mơ lịch sử phải thực (sử dụng liệu từ giai đoạn stressed), thay đổi liên quan đến 10 ngày Thử nghiệm mô lịch sử xem xét thay đổi biến số Ngày Ngày 10; thử nghiệm thứ hai xem xét thay đổi biến số ngày ngày 11; Cuộc thử nghiệm mô cuối xem xét thay đổi Ngày 249 Ngày 259 CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • Có nhiều chi tiết khác FRTB Dưới ba ví dụ: – Trên thực tế, ngân hàng gặp khó khăn việc tìm kiếm thời kỳ biến động khứ cách sử dụng tất biến thị liệu lịch sử cho số biến số.Vì vậy, FRTB cho phép tính tốn thời kỳ biến động dựa tập biến thị trường kết tăng lên tỷ lệ tổn thất trung bình 12 tháng gần sử dụng tất biến số thị trường để dự báo giảm 12 tháng gần sử dụng biến số thị trường (các biến số thị trường phải chiếm 75% thiếu hụt dự kiến.) CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • Các biến số thị trường chia thành số loại rủi ro (rủi ro lãi suất, rủi ro vốn cổ phần, rủi ro ngoại hối, rủi ro hàng hóa rủi ro tín dụng) Ngồi việc tính thiếu hụt dự kiến cho tổng danh mục đầu tư, ngân hàng yêu cầu để tính tốn tổn thất trung bình cho loại rủi ro Những thiếu hụt mong đợi phần xác định cách gây sốc cho biến danh mục rủi ro giữ tất biến khác Tổng số thiếu hụt mong đợi phần ln lớn mức thiếu dự kiến cho tồn danh mục đầu tư Lệ phí vốn dựa mức bình quân gia quyền (a) tổn thất trung bình cho tồn danh mục đầu tư (b) tổng tổn thất trung bình mong đợi Tỷ trọng xác định Ủy ban Basel CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • FRTB đề xuất việc kiểm tra lại thực cách sử dụng phép đo VaR tính khả khoản ngày 12 tháng gần liệu (Điều khó để kiểm tra lại thiếu hụt dự kiến 10 ngày trực tiếp kiểm tra lại VaR nhấn mạnh ES biến động) Cả mức độ tin cậy 99% 97.5% sử dụng Tương tự BaselI, trở lại kết thử nghiệm xác định thông số nhân sử dụng để chuyển đổi kết dự báo thiếu dự kiến thành yêu cầu vốn CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI • Cách tiếp cận gọi cách tiếp cận dựa mơ hình nội Cho đến mơ hình họ thơng qua, ngân hàng phải sử dụng phương pháp tiếp cận chuẩn sửa đổi theo quy định FRTB • Nhóm cơng cụ có đặc tính nguy tương tự cho vào rổ khác Một phương pháp đo lường rủi ro chuẩn cho rổ sau tính sau: • vi giá trị công cụ thứ i w i ρịj trọng số tương quan định Ủy ban Basel TRADING BOOK VÀ BANKING BOOK • FRTB giải vấn đề liệu cơng cụ có nên đưa vào danh mục kinh doanh (trading book) hay danh mục ngân hàng (banking book) Trading book Banking book - Danh mục kinh doanh bao gồm công cụ mà ngân hàng dự định kinh doanh - Danh mục ngân hàng bao gồm công cụ dự kiến nắm giữ đến ngày - Các công cụ danh mục kinh doanh đánh dấu vào thị trường (tức đáo hạn là, đánh giá lại) hàng ngày - Các công cụ danh mục ngân hàng không đánh dấu vào thị trường Danh mục kinh doanh chịu rủi ro thị trường (tức là, đánh giá lại) hàng ngày - - Danh mục ngân hàng phải chịu rủi ro tín dụng TRADING BOOK VÀ BANKING BOOK • Ví dụ, ngân hàng thường chọn cách giữ công cụ phụ thuộc vào tín dụng danh mục kinh doanh chúng phải chịu vốn pháp định chúng đặt danh mục ngân hàng Chi phí rủi ro gia tăng (IRC) giới thiệu Basel II.5 thiết kế để ngăn chặn chênh lệch quy định • Để có danh mục kinh doanh, phải có khả kinh doanh quản lý rủi ro sàn giao dịch khơng khơng đủ để ngân hàng có ý định kinh doanh • Những thay đổi giá trị hàng ngày ảnh hưởng đến công gây rủi ro cho khả khoản FRTB cung cấp, cho loại công cụ khác nhau, nguyên tắc khách quan để xác định xem nên sử dụng danh mục kinh doanh hay danh mục ngân hàng TRADING BOOK VÀ BANKING BOOK • Một điểm quan trọng công cụ gán cho danh mục ngân hàng danh mục kinh doanh chúng khởi xướng có quy định nghiêm ngặt ngăn cản chuyển tiếp hai danh mục • Chuyển từ danh mục sang danh mục khác xảy trường hợp bất thường (Các ví dụ trường hợp bất thường việc đóng cửa sàn giao dịch thay đổi tiêu chuẩn kế tốn liên quan đến việc cơng nhận giá trị hợp lý) Bất kỳ lợi ích vốn chuyển mục danh mục không cấp phép THƯƠNG MẠI TÍN DỤNG • Basel II.5 đưa mức phí rủi ro gia tăng (IRC) để đảm bảo ngân hàng không làm giảm yêu cầu vốn cách chọn danh mục kinh doanh danh mục ngân hàng cho cơng cụ tín dụng • FRTB cung cấp sửa đổi IRC Cần thừa nhận công cụ phụ thuộc vào rủi ro tín dụng cơng ty cụ thể, hai loại rủi ro xác định: Rủi ro tín dụng Đây rủi ro mà chênh lệch tín dụng cơng ty thay đổi, làm giá trị thị trường công cụ thay đổi Nguy chuyển sang rủi ro Đây nguy xảy lỗi mặc định công ty Thông thường điều dẫn đến tổn thất lợi tức trực tiếp cho ngân hàng THƯƠNG MẠI TÍN DỤNG • Loại rủi ro xử lý tương tự rủi ro thị trường khác • Loại thứ hai rủi ro xử lý riêng biệt phải tuân theo gọi phí tổn thất rủi ro gia tăng (IDR) Đây khoản phí vốn dựa tính tốn VaR với thời gian năm mức độ tin cậy 99,9% Khoản phí IDR áp dụng cho tất công cụ chịu rủi ro mặc định, bao gồm cổ phần • Các ngân hàng ước tính khoảng thời gian khoản cho cơng cụ phụ thuộc vào tín dụng sổ kinh doanh giả định vị trí xấu thay THƯƠNG MẠI TÍN DỤNG • Giả sử ba tháng khoảng thời gian khoản trái phiếu có xếp hạng tín dụng A Theo IRC, ngân hàng phép giả định trường hợp xếp hạng tín dụng trái phiếu thấp, trái phiếu thay loại trái phiếu hạng A khác vào sau ba tháng • FRTB đề xuất mức độ tính tốn rủi ro liên tục này, làm giảm VaR 99,9% năm, khơng sử dụng => Do khoản tính phí IDR tính tương tự khoản phí vốn rủi ro tín dụng Basel II khoản mục sổ ngân hàng Tính tốn thực để tránh tính hai lần để IDR gia tăng để đánh dấu chênh lệch thị trường ... III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III Leverage Ratio: Tỷ lệ đòn bẩy • Bên cạnh yêu cầu vốn dựa tài sản có rủi. .. Basel I Các khoản mục ngoại bảng bao gồm cam kết cho vay, thay khoản vay, chấp nhận thư tín dụng 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III 16. 2 BASEL III Liquidity Risk: Rủi. .. số thay đổi để tính tốn vốn cho rủi ro thị trường Những thay đổi gọi Basel II. 5 16. 1 BASEL II. 5 Tính tốn Stressed VaR Chi phí rủi ro gia tăng Thước đo rủi ro tồn diện cho cơng cụ phụ thuộc vào