Đang tải... (xem toàn văn)
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG HÒA BÌNH CHƯƠNG 1: ĐẶT VẤN ĐỀ .............................................................................4 1.1 Lý do chọn đề tài:.................................................................................4 1.2 Mục đích nghiên cứu:.............................................................................4 1.3 Phương pháp nghiên cứu:......................................................................4 1.4 Đối tượng nghiên cứu: ...........................................................................4 1.5 Phạm vi nghiên cứu:...............................................................................4 CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY ........................................................5 2.1 Giới thiệu chung.....................................................................................5 2.2 Lịch sử hình thành công ty .....................................................................5 2.3 Lĩnh vực kinh doanh...............................................................................6 2.4 Vị thế công ty. ........................................................................................6 2.5 Chiến lược phát triển và đầu tư..............................................................7 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY .........................8 3.1 Các báo cáo tài chính qua 3 năm đã được công bố ...............................8 3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền....................9 3.3 Phân tích các nhóm hệ số tài chính......................................................15 3.4 Dự báo tình hình tài chính công ty........................................................17 3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả tài chính công ty ....................19
ĐẠI HỌC QUỐC GIA TPHCM ĐẠI HỌC BÁCH KHOA KHOA KỸ THUẬT XÂY DỰNG TIỂU LUẬN MÔN HỌC: QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY: CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình TS Trần Lâm Vũ SVTH: Trần Tiến Dũng MSHV: 1670020 TPHCM, 12/2017 Tiểu luận môn học: Quản trị tài Mục lục CHƯƠNG 1: ĐẶT VẤN ĐỀ .4 1.1 Lý chọn đề tài: 1.2 Mục đích nghiên cứu: .4 1.3 Phương pháp nghiên cứu: 1.4 Đối tượng nghiên cứu: 1.5 Phạm vi nghiên cứu: .4 CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2.1 Giới thiệu chung .5 2.2 Lịch sử hình thành cơng ty .5 2.3 Lĩnh vực kinh doanh 2.4 Vị công ty 2.5 Chiến lược phát triển đầu tư CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 3.1 Các báo cáo tài qua năm cơng bố .8 3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 3.3 Phân tích nhóm hệ số tài 15 3.4 Dự báo tình hình tài cơng ty 17 3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu tài cơng ty 19 HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận mơn học: Quản trị tài CHƯƠNG 1: ĐẶT VẤN ĐỀ 1.1 Lý chọn đề tài: Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ nhà quản lý xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Với doanh nghiệp hay tổ chức kinh doanh dù lớn hay nhỏ hoạt động mong muốn hoạt động có hiệu thu lợi nhuận nhiều đạt mục tiêu mà công ty đề Để làm điều đòi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu thành nên vốn, nhân lực, công nghệ v v Một việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2 Mục đích nghiên cứu: Áp dụng kiến thức học phân tích báo cáo tài chính, tài doanh nghiệp vào việc phân tích tình hình hoạt động thực tế doanh nghiệp để đề xuất kiến nghị giải pháp giúp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 1.3 Phương pháp nghiên cứu: Để đạt mục đích trên, phương pháp sử dụng bao gồm: lấy thông tin báo cáo công bố trang chủ công ty, lấy liệu, tính tốn số liệu liên quan để so sánh, đánh giá đưa kết luận 1.4 Đối tượng nghiên cứu: Các thông tin Công ty, số liệu, tiêu thể tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Xây dựng Hòa Bình 1.5 Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Tập đồn Xây dựng Hòa Bình năm từ năm 2014 đến năm 2016 Qua có sở so sánh, đánh giá cách tương đối tình hình từ đưa dự đoán, nhận xét HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận mơn học: Quản trị tài CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2.1 Giới thiệu chung Tên pháp định: CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY DỰNG HỊA BÌNH Tên quốc tế: HOA BINH CONSTRUCTION & REAL ESTATE CORPORATION Viết tắt: HBC Trụ sở chính: 235 Võ Thị Sáu, Phường 7, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh Văn phòng 2: Tòa nhà Pax Sky, 123 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 6, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: (84-8) 39325030 Fax: (84-8) 39302097 Email: info@hbcr.vn Website: www.hbcr.vn 2.2 Lịch sử hình thành cơng ty - Năm 1987, Văn phòng Xây dựng Hồ Bình, trực thuộc Công ty Xây dựng Dân dụng Công nghiệp, bắt đầu hoạt động với việc thiết kế thi cơng số cơng trình nhà tư nhân - Ngày 1/12/2000, CTCP Xây dựng kinh doanh địa ốc Hòa Bình Sở Kế hoạch Đầu tư Thành Phố Hồ Chí Minh cấp phép xây dựng - Ngày 22/11/2006, cổ phiếu công ty chấp thuận niêm yết sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh - Tháng 7/2007, cơng ty tăng vốn lên 135 tỷ đồng - Tháng 7/2008, mức vốn điều lệ công ty 151.195.400.000 đồng - Tháng 7/2010, công ty tăng vốn điều lệ lên 167.310.030.000 đồng - Tháng 2/2011, công ty tăng vốn điều lệ lên 207.881.660.000 đồng - Tháng 12/2011, công ty tăng vốn điều lệ lên 209.425.360.000 đồng - Năm 2012: + Hòa Bình tổ chức Lễ Kỷ niệm 25 năm đón nhận Huân chương Lao động Hạng Ba + Được trao danh hiệu Thương hiệu Quốc gia lần thứ ba liên tiếp ba kỳ đánh giá hai năm lần + Phát triển thị phần sang xây dựng công nghiệp hạ tầng HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận môn học: Quản trị tài + Thiết lập thành cơng tất phân hệ Hệ thống ERP, triển khai Hệ thống Lương 3P Cổng Thông tin Nội (Portal Office) - Năm 2013: + Hòa Bình trở thành nhà thầu tòa tháp cao Việt Nam với độ cao 363m dự án Vietinbank Tower, Hà Nội + Hòa Bình vươn đến thị trường quốc tế thứ Myanmar với vai trò quản lý thi công xây dựng sau năm đặt chân đến thị trường Malaysia + Ký kết hợp tác chiến lược phát hành thành công 10 triệu cổ phiếu cho PT Nikko Securities Indonesia - Năm 2016: + Hòa Bình trở thành nhà thầu xây dựng Việt Nam lần lien tiếp nhận Thương hiệu Quốc gia + Ghi nhận Doanh thu 10.000 tỷ đồng, tăng 86% so với 2015; lợi nhuận sau thuế đạt 568 tỷ đồng, tăng 586% so với năm 2015 2.3 Lĩnh vực kinh doanh - Xây dựng dân dụng công nghiệp - Xây dựng cầu đường, cơng trình giao thơng, xây dựng hệ thống cấp thoát nước - San lấp mặt - Kinh doanh nhà - Tư vấn xây dựng (trừ tư vấn thiết kế cơng trình) - Sản xuất, mua bán hàng vật liệu xây dựng, hàng trang trí nội thất 2.4 Vị công ty Về uy tín: Hòa Bình cơng ty có uy tín bậc ngành, Một số cơng trình bàn giao cho Hòa Bình với mức giá chênh lệch so với thị trường Về khách hàng: Là đối tác tin cậy nhiều công ty như: Cơng ty liên doanh KTOM, cơng ty Sino-Pacìic Về quản lý: hệ thống quản lý khoa học, tiên tiến ngày hoàn thiện Về nguồn nhân lực: Ban lãnh đạo có uy tín, ĐNCBCNV có trình độ kinh nghiệm HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận mơn học: Quản trị tài Về công nghệ: tiếp thu nhiều công nghệ tiên tiến nước thê giới Về văn hóa doanh nghiệp: Xây dựng mơi trường làm việc sạch, lành mạnh, có tính tự giác lành mạnh cao Về tài chính: Hòa Bình BIDV chi nhánh TPHCM đánh giá cao xếp loại DOANH NGHIỆP A 2.5 Chiến lược phát triển đầu tư Chiến lược phát triển trung dài hạn Xây dựng tảng cho phát triển lớn mạnh bền vững Hòa Bình, bao gồm: - Hồn thiện văn hóa doanh nghiệp đặc sắc, giàu tính nhân văn; gìn giữ mơi trường làm việc lành mạnh, sạch, vun trồng nhân tố lạc quan, động, không chùn bước trước khó khăn thử thách nhằm chinh phục đỉnh cao - Phát huy uy tín thương hiệu Hòa Bình nước trường quốc tế, xứng đáng với biểu trưng Thương hiệu Quốc gia - Thực thi đắn sách chất lượng, sách trách nhiệm xã hội, sách cơng hòa hợp tất bên bao gồm: cổ đông, khách hàng, đối tác CBCNV - Nỗ lực học hỏi, tiếp thu cập nhật tiến kỹ thuật công nghệ, kiến thức quản lý nghiên cứu đưa vào ứng dụng thực tiễn; liên tục huấn luyện đào tạo nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, không ngừng sáng tạo đổi mới, nâng cao sức cạnh tranh - Nỗ lực mở rộng hợp tác nước quốc tế cách chọn lọc, tôn trọng thực thi nguyên tắc cơng bằng, bình đẳng bên có lợi HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận môn học: Quản trị tài CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 3.1 Các báo cáo tài qua năm công bố 3.1.1 Bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế tốn vòng năm gần nhất: 2014, 2015, 2016 thể bảng sau: Đơn vị: Triệu đồng BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài Sản Tiền mặt Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Nguyên giá tài sản cố định Khấu hao (tích lũy) Tài sản cố định ròng Tổng cộng tài sản Ngày 31/12 2016 2015 1,269,754 907,946 6,441,298 4,400,540 1,025,925 398,620 8,736,977 5,707,107 2,086,628 1,390,031 (502,316) (372,550) 1,584,313 1,017,481 10,321,289 6,724,587 2014 1,601,651 2,937,623 234,909 4,774,183 1,017,489 (297,506) 719,984 5,494,167 Nợ Phải Trả vốn chủ sở hữu Vay ngắn hạn 6,070,399 3,946,102 3,338,254 Khoản phải trả người bán 2,018,766 1,261,459 946,463 Thuế thu nhập phải trả 73,317 27,199 49,183 Tổng nợ ngắn hạn 8,162,481 5,234,760 4,333,900 Nợ vay dài hạn 530,966 350,364 186,620 Tổng cộng nợ 8,693,448 5,585,124 4,520,520 Vốn chủ sở hữu 1,079,507 956,190 859,360 Lợi nhuận giữ lại 548,334 183,274 114,286 Tổng vốn chủ sở hữu 1,627,842 1,139,464 973,647 Tổng nợ vốn chủ sở hữu 10,321,289 6,724,587 5,494,167 Bảng 3.1 Bảng cân đối kế tốn vòng năm gần Qua bảng cân đối kế tốn có nhận xét khái qt tình hình tài biến động năm sau: - - Tài sản ngắn hạn cơng ty Hòa Bình tăng mạnh qua năm 2014-2016: + Năm 2015 tăng 19.5% + Năm 2016 tăng 53.1% Tài sản dài hạn cơng ty Hòa Bình tăng mạnh qua năm 2014-2016: + Năm 2015 tăng 41.3% + Năm 2016 tăng 55,7% HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận mơn học: Quản trị tài - - Khoản phải thu hàng tồn kho Tập đồn Hòa Bình chiếm tỉ trọng cao tổng tài sản (khoảng 70%), điều cần lưu ý thể Tập đồn bị chiếm dụng vốn lớn, cần có sách quản trị vốn lưu động chặt chẽ hiệu Nguyên giá tài sản cố định tăng mạnh 50% so với năm 2015 thể năm 2016 Tập đoàn mở rộng quy mô, đầu tư nhiều vào tài sản cố định Hòa Bình gia tăng sách sử dụng đòn bẩy tài thể việc gia tăng nhanh khoản nợ so với mức độ tăng vốn chủ sở hữu, đòn bẩy tài tăng nhanh từ 6.4 lên 9.5 qua năm 3.1.2Bảng báo cáo kết kinh doanh Đơn vị: Triệu đồng (đến ngày 31/12) 2016 2015 2014 Doanh thu ròng 10,365,912 5,582,329 3,780,343 (-) Giá vốn hàng bán 9,090,176 5,119,372 3,279,676 (=) Lãi gộp 1,275,736 462,957 500,667 (-) Chi phí bán hàng 77,541 4,507 8,705 (-) Chi phí quản lý 302,597 64,819 247,245 (-) Chi phí khấu hao 129,765 75,045 59,902 (=) Lợi nhuận trước thuế lãi vay 765,834 318,586 184,814 (-) Chi phí lãi vay 138,418 110,866 90,218 (=) Lợi nhuận trước thuế 627,416 207,720 94,596 (-) Thuế thu nhập DN 94,580 35,928 20,571 (=) Lợi nhuận ròng 532,835 171,792 74,026 Bảng 3.2 Bảng báo cáo kết kinh doanh vòng năm => Nhận xét: - Doanh thu tăng mạnh qua năm, đặc biệt tăng mạnh năm 2016, cụ thế: + Doanh thu năm 2015 tăng so với năm 2014 1802 tỷ đồng (47.67%) + Doanh thu năm 2016 tăng so với năm 2015 4.783 tỷ đồng (85.7%) - Lợi nhuận tăng mạnh 361 tỷ đồng (210%) so với năm 2015 Mặc dù ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh thấy chi phí kinh doanh tăng nhanh theo quy mô doanh thu, Tập đồn cần có sách quản lý chi phí hiệu để tối ưu lợi nhuận - Tỉ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE: + Năm 2014: 7.12% + Năm 2015: 7.77% + Năm 2016: 30.98% - Suất sinh lời tài sản ROA: + Năm 2014: 1.22% + Năm 2015: 1.14% + Năm 2016: 4.95% Tỉ suất ROE ROA tăng mạnh năm 2016, đặc biệt ROE cao nhiều so với tỉ suất bình quân ngành 13% xem hấp dẫn Tuy nhiên, việc gia tăng tập đồn sử dụng đòn bẩy tài lớn đề cập, cần thận trọng đánh giá tình hình tài cơng ty HVTH: Trần Tiến Dũng Page Tiểu luận môn học: Quản trị tài 3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 3.2.1Báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp Đơn vị: Triệu đồng LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ - TRỰC TIẾP I HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (+) Thu tiền từ khách hàng (-) Chi trả tiền mua hàng (-) Chi trả chi phí bán hàng (-) Chi trả chi phí quản lý (-) Chi trả chi phí lãi vay (-) Chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh II HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tăng tài sản cố định (chi tiền) Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư III HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Vay ngắn hạn (thu tiền) Vay dài hạn (thu tiền) Vốn chủ sở hữu Trả cổ tức Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài TỔNG CỘNG (I+II+III) Đối chiếu: Tồn quỹ tiền mặt cuối năm Tồn quỹ tiền mặt đầu năm => Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 2016 2015 8,325,155 4,119,412 8,960,175 4,968,087 77,541 4,507 302,597 64,819 138,418 110,866 48,462 57,912 (1,202,038) (1,086,780) (696,597) (696,597) (372,542) (372,542) 2,124,297 180,603 123,317 (167,775) 607,848 163,744 96,830 (102,804) 2,260,443 765,617 361,808 (693,705) 1,269,754 907,946 361,808 907,946 1,601,651 -693,705 Bảng 3.3 Bảng báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp HVTH: Trần Tiến Dũng Page 10 Tiểu luận môn học: Quản trị tài 3.2.1Báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp Đơn vị: Triệu đồng LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ - GIÁN TIẾP I Hoạt động kinh doanh Lợi nhuận ròng Các điều chỉnh: Khấu hao Khoản phải thu Hàng hóa tồn kho Khoản phải trả người bán Thuế thu nhập phải trả Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh II Hoạt động đầu tư Tăng tài sản cố định Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư III Hoạt động tài Vay ngắn hạn Vay dài hạn Vốn chủ sở hữu Trả cổ tức Ngân lưu ròng từ hoạt động tài TỔNG CỘNG (I+II+III) Đối chiếu: Tồn quỹ tiền mặt cuối năm Tồn quỹ tiền mặt đầu năm => Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 2016 2015 532,835 171,792 129,765 75,045 (2,040,757) (1,462,918) (627,305) (163,711) 757,306 314,996 46,118 (21,984) (1,202,038) (1,086,780) (696,597) (696,597) 2,124,297 180,603 123,317 (167,775) 2,260,443 361,808 (372,542) (372,542) 607,848 163,744 96,830 (102,804) 765,617 (693,705) 1,269,754 907,946 361,808 907,946 1,601,651 (693,705) Bảng 3.4 Bảng báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp Mặc dù cơng ty làm ăn có lãi (532 tỷ năm 2016 171 tỷ năm 2015) hoạt động kinh doanh không mang tiền mà ngược lại làm tiêu tốn tiền đi, thể từ ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh âm 1000 tỷ HVTH: Trần Tiến Dũng Page 11 Tiểu luận môn học: Quản trị tài 3.2.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Đơn vị: Triệu đồng Tài Sản Tiền mặt Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Nguyên giá tài sản cố định Khấu hao (tích lũy) Tài sản cố định ròng Tổng cộng tài sản 2016 1,269,754 6,441,298 1,025,925 8,736,977 2,086,628 (502,316) 1,584,313 10,321,289 Nợ Phải Trả vốn chủ sở hữu Vay ngắn hạn 6,070,399 Khoản phải trả người bán 2,018,766 Thuế thu nhập phải trả 73,317 Tổng nợ ngắn hạn 8,162,481 Nợ vay dài hạn 530,966 Tổng cộng nợ 8,693,448 Vốn chủ sở hữu 1,079,507 Lợi nhuận giữ lại 548,334 Tổng vốn chủ sở hữu 1,627,842 Tổng nợ vốn chủ sở hữu 10,321,289 2015 907,946 4,400,540 398,620 5,707,107 1,390,031 (372,550) 1,017,481 6,724,587 2014 1,601,651 2,937,623 234,909 4,774,183 1,017,489 (297,506) 719,984 5,494,167 3,946,102 1,261,459 27,199 5,234,760 350,364 5,585,124 956,190 183,274 1,139,464 6,724,587 3,338,254 946,463 49,183 4,333,900 186,620 4,520,520 859,360 114,286 973,647 5,494,167 THAY ĐỔI 2016-2015 2015-2014 361,808 (693,705) 2,040,757 1,462,918 627,305 163,711 696,597 (129,765) 566,832 2,124,297 757,306 46,118 372,542 (75,045) 297,497 607,848 314,996 (21,984) DÒNG TIỀN 2016 2015 (361,808) 693,705 (2,040,757) (1,462,918) (627,305) (163,711) (566,832) 2,124,297 757,306 46,118 (297,497) 607,848 314,996 (21,984) 180,603 163,744 180,603 163,744 123,317 365,061 96,830 68,987 123,317 365,061 96,830 68,987 Bảng 3.5 Bảng ngân lưu thay đổi qua năm HVTH: Trần Tiến Dũng Page 12 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài Đơn vị: Triệu đồng BÁO CÁO NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN 2015 NGUỒN TẠO RA TIỀN Giảm khoản Tiền mặt 693,705 Tăng Vay ngắn hạn 607,848 Tăng Khoản phải trả người bán 314,996 Tăng Nợ vay dài hạn 163,744 Tăng Vốn chủ sở hữu 96,830 Tăng Lợi nhuận giữ lại 68,987 TỔNG 1,946,110 SỬ DỤNG TIỀN Tăng Khoản phải thu 1,462,918 Tăng Hàng tồn kho 163,711 Tăng Tài sản cố định ròng 297,497 Giảm Thuế thu nhập phải trả 21,984 TỔNG 1,946,110 Bảng 3.6 Bảng nguồn tiền sử dụng tiền năm 2015 Báo cáo cho biết, phần lớn tiền mặt cơng ty có việc cơng ty tăng khoản vay ngắn hạn (607 tỷ đồng), tranh thủ từ người bán thể tăng khoản phải trả (314 tỷ đồng), giảm khoản tiền mặt (693 tỷ đồng) Công ty sử dụng phần lớn vốn tiền có cho việc mở rộng tín dụng cho khách hàng thể tăng khoản phải thu (1,462 tỷ đồng), tăng hàng tồn kho (163 tỷ đồng), tăng đầu tư trang thiết bị thể tăng tài sản cố định ròng (297 tỷ đồng) HVTH: Trần Tiến Dũng Page 13 Tiểu luận môn học: Quản trị tài Đơn vị: Triệu đồng BÁO CÁO NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN NGUỒN TẠO RA TIỀN Tăng khoản vay ngắn hạn Tăng khoản Khoản phải trả người bán Tăng khoản Thuế thu nhập phải trả Tăng khoản Nợ vay dài hạn Tăng Vốn chủ sở hữu Tăng Lợi nhuận giữ lại TỔNG SỬ DỤNG TIỀN Tăng quỹ tiền mặt Tăng Khoản phải thu Tăng Hàng tồn kho Tăng Tài sản cố định ròng TỔNG 2016 2,124,297 757,306 46,118 180,603 123,317 365,061 3,596,702 361,808 2,040,757 627,305 566,832 3,596,702 Bảng 3.7 Bảng nguồn tiền sử dụng tiền năm 2016 Báo cáo cho biết, phần lớn tiền mặt công ty có việc cơng ty tăng khoản vay ngắn hạn (2,124 tỷ đồng), tranh thủ từ người bán thể tăng khoản phải trả (757 tỷ đồng), tăng lợi nhuận giữ lại (365 tỷ đồng) Cơng ty sử dụng vốn tiền có cho việc mở rộng tín dụng cho khách hàng thể tăng khoản phải thu (2,040 tỷ đồng), tăng hàng tồn kho (627 tỷ đồng), tăng đầu tư trang thiết bị thể tăng tài sản cố định ròng (567 tỷ đồng), tăng quỹ tiền mặt (361 tỷ đồng) HVTH: Trần Tiến Dũng Page 14 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài 3.3 Phân tích nhóm hệ số tài 3.3.1 Phân tích nhóm hệ số ngắn hạn – vốn lưu động Nhóm hệ số ngắn hạn - Vốn lưu động Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Hệ số khoản dòng tiền Vốn lưu động ĐV Năm 2016 Năm 2015 1.07 1.09 0.94 1.01 0.01 (0.03) triệu đồng 574,495 472,347 Bảng 3.8 Nhóm hệ số ngắn hạn – vốn lưu động 3.3.2 Phân tích nhóm hệ số hiệu hoạt động Nhóm hệ số Hiệu hoạt động Thời gian thu tiền bình qn Vòng quay khoản phải thu Vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho Vòng quay tài sản cố định ĐV Ngày Lần Lần Ngày Lần Năm 2016 Năm 2015 188 237 1.91 1.52 12.76 16.16 28.21 22.28 7.97 6.43 Bảng 3.9 Nhóm hệ số hiệu hoạt động HVTH: Trần Tiến Dũng Page 15 Tiểu luận môn học: Quản trị tài 3.3.3 Phân tích nhóm hệ số khả sinh lời Nhóm hệ số khả sinh lời Hệ số lãi gộp Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh Hệ số lợi nhuận ròng (ROS) Hệ số dòng tiền Suất sinh lời tài sản (ROA) Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Suất sinh lời tổng vốn đầu tư (ROI) ĐV % % % % % % % Năm 2016 Năm 2015 12% 8% 6% 4% 5% 3% -12% -19% 5% 3% 33% 15% 7% 4% Bảng 3.10 Nhóm hệ số khả sinh lời 3.3.4 Phân tích nhóm hệ số đòn bẩy tài Nhóm hệ số đòn bẩy tài Hệ số nợ Hệ số vốn Nợ dài hạn so với vốn dài hạn Nợ so với vốn CSH Hệ số chi trả lãi vay Đòn bẩy tài ĐV % % % Năm 2016 Năm 2015 84% 83% 16% 17% 25% 24% 5.34 4.90 4.53 1.87 6.34 5.90 Bảng 3.11 Nhóm hệ số đòn bẩy tài HVTH: Trần Tiến Dũng Page 16 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài 3.4 Dự báo tình hình tài cơng ty 3.4.1Báo cáo tài dự đốn năm 2017 Đơn vị: Triệu đồng Dự báo Tăng trưởng doanh thu Tỉ lệ phần trăm so với doanh thu: Giá vốn hàng bán Chi phí hoạt động Tiền mặt Các khoản phải thu Hàng tồn kho Khoản phải trả Thuế phải trả 2017 70% 2016 86% 2015 48% 88% 5% 12% 62% 10% 19% 1% 88% 5% 12% 62% 10% 19% 1% 92% 3% 16% 79% 7% 23% 0% Bảng 3.12 Các khoản mục chủ yếu, thể theo tỉ lệ % so với doanh thu 20152016 dự báo cho 2017 Hòa Bình Chú thích: Doanh thu dự kiến tăng trưởng 70% vào năm 2017, tỉ lệ khoản mục so với doanh thu giả định với năm 2016 BÁO CÁO THU NHẬP Doanh thu ròng Giá vốn hàng bán Lãi gộp Tổng chi phí hoạt động EBIT Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập DN Lợi nhuận ròng 2017 17,622,051 15,453,300 2,168,752 866,834.23 1,301,917 138,418 1,163,499 232,700 930,799 Cách tính Tăng 70% doanh thu 88% doanh thu = Doanh thu ròng - Giá vốn hàng bán 5% doanh thu = Lãi gộp -tổng chi phí = năm trước (ước tính) = EBIT - Lãi vay Thuế suất 20% = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập DN Bảng 3.13 Bảng báo cáo thu nhập dự báo năm 2017 HVTH: Trần Tiến Dũng Page 17 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài 3.4.2 Cân đối kế toán dự báo năm 2015 Đơn vị: Triệu đồng BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài Sản Tiền mặt Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản cố định ròng Tổng cộng tài sản Nợ Phải Trả vốn chủ sở hữu Vay ngắn hạn Khoản phải trả người bán Thuế thu nhập phải trả Tổng nợ ngắn hạn Nợ vay dài hạn Tổng cộng nợ Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nợ vốn chủ sở hữu 2017 2,158,581.02 10,950,206.37 1,744,072.90 14,852,860 2,084,313 16,937,173 3,431,902 124,638.52 3,556,540 530,966 4,087,506 1,079,507 1,479,134 2,558,641 6,646,147 Cách tính 12% doanh thu 62% doanh thu 10% doanh thu Đầu tư thêm 500 tỷ tính sau 19% doanh thu 1% doanh thu Giả sử 2016 Cổ tức Như vậy: Tổng tải sản dự tốn: Tổng nợ vốn có: => Huy động bên ngoài: 16,937,173 (triệu đồng) 6,646,147 (triệu đồng) 10,291,026 (triệu đồng) Bảng 3.15 Bảng cân đối kế tốn dự báo ước tính nhu cầu vốn huy động bên năm 2017 HVTH: Trần Tiến Dũng Page 18 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài 3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu tài cơng ty - - - - - - Quản lý chi phí lãi vay: Nguồn vốn cơng ty chủ yếu bao gồm vốn vay Tức cần chi phí vốn vay lớn Cơng ty cần phải huy động vốn đầu tư với chi phí thấp, xem xét chênh lệch lợi nhuận tạo chi phí lãi vay Phần vốn vay chiếm chủ yếu, điều làm tỷ số dử dụng đòn cân nợ công ty tăng lên, mối quan hệ nhà đầu tư khác Vì cơng ty nên hợp tác với ngân hàng lớn có mức lãi suất thấp, thu hút nhà đầu tư với tỉ lệ chi trả cao, tăng hiệu sử dụng vốn để đạt mức lợi nhuận tối đa Việc sử dụng đòn cân nợ làm tăng khả sinh lời vốn chủ sở hữu công ty đồng thời làm gia tăng rủi ro cho cơng ty dễ dẫn đến tình trạng làm khả tốn Do cơng ty nên giảm bớt nguồn vốn vay, thay vào nhanh chóng thu hồi khoản nợ để đưa vào vốn sản xuất Quản lý khoản phải thu Cơng ty nên có mức ưu đãi phù hợp với khách hàng, khách hàng truyền thống nợ lại với hạn mức tín dụng hợp lý nhằm trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng Vì cơng ty nên đề sách ưu đãi rõ rang thích hợp loại khách hàng đảm bảo tính cơng giúp cho việc thu hồi khoản phải thu khách hàng dễ dàng nhanh chóng Đẩy mạnh cơng tác thu hồi nợ toán khoản nợ, nâng cao khả toán Thường xuyên đối chiếu công nợ, đẩy mạnh công tác thu hồi khoản thu đến hạn, đôn đốc khách hàng trả tiền hạn Phân loại đối tượng nợ có biện pháp đơn đốc, theo dõi Giảm giá vốn hàng bán tiết kiệm chi phí quản lý Muốn có dịch vụ chất lượng cao giá vốn lại thấp đòi hỏi cơng ty phải tích cực nâng cao lực quản lý, nâng cao trình độ đội ngũ nhân tiếp thu công nghệ, biện pháp thi công nhằm tối đa hóa lợi nhuận Tăng cường cơng tác marketing, xây dựng thương hiệu Liên kết đối tác Lựa chọn nhà cung cấp tốt dựa tiêu chí như: uy tín nhà cung cấp, giá, dịch vụ cung cấp, … HVTH: Trần Tiến Dũng Page 19 Tiểu luận mơn học: Quản trị tài Nồi ra, công ty cần quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu để tận dụng khoản vốn hiệu cho sản xuất kinh doanh, đặc biệt để đảm bảo khả toán tức thời, tránh chậm trễ làm niềm tin nhà cho vay Tăng doanh thu việc tìm kiếm nhiều hợp đồng xây dựng, tham gia đấu thầu nhiều công trình, nâng cao biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi cơng nhằm thực nhiều gói thầu cơng trình Chú trọng đầu tư tài sản cố định Đầu tư tài sản cố định làm tăng lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đầu tư hướng góp phần đẩy nhanh tiến độ nâng cao chất lượng cơng trình, hạ giá thành sản phẩm, tăng uy tín tăng doanh thu cho cơng ty HVTH: Trần Tiến Dũng Page 20 ... cứu: Các thông tin Công ty, số liệu, tiêu thể tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Xây dựng Hòa Bình 1.5 Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Tập đồn Xây dựng Hòa Bình năm từ năm... 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 3.1 Các báo cáo tài qua năm công bố .8 3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 3.3 Phân tích nhóm hệ số tài 15 3.4 Dự báo. .. nhân lực, công nghệ v v Một việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2 Mục đích nghiên cứu: Áp dụng kiến thức học phân tích báo cáo tài chính, tài doanh nghiệp vào việc phân tích tình