Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo tài chính trong 3 năm (2014, 2015 và 2016) của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hà Đô CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 4 1.1. GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI 4 1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 4 1.3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 4 1.4. ĐỀ TÀI VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 4 CHƯƠNG 2. GIỚI THIỆU CÔNG TY 5 2.1. THÔNG TIN CHUNG: 5 2.2. LỊCH SỬ THÀNH LẬP : 5 2.3. HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ: 6 2.4. NGÀNH NGHỀ KINH DOANH: 7 2.5. LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CHỦ CHỐT: 7 2.6. VỊ THẾ CỦA DOANH NGHIỆP 8 2.7. CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN : 9 CHƯƠNG 3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ 11 3.1. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 11 3.2. BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP 19 3.3. BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 22 3.3.1. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp 22 3.3.2. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp 26 3.3.3. Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền 31 3.4. PHÂN TÍCH CHỈ SỐ 35 3.4.1. Hệ số thanh toán ngắn hạn và vốn lưu động 35 3.4.2. Hệ số hiệu quả hoat động 36 3.4.3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời 37 3.4.4. Nhóm hệ số Đòn bẩy tài chính 39 3.4.5. Hệ số đáp ứng nợ vay 39 Hệ số đáp ứng vay nợ 40 3.4.6. Biểu đồ 40 3.4.7. Nhận xét: 41 3.5. DỰ BAO 2017: 42 3.5.1. Kế hoạch tài chính ngân sách công ty 42 3.5.2. Kế hoạch tài chính quý 01 năm 2017 43 3.6. ĐỀ XUẤT CẢI TIẾN HOẠT DỘNG TAI CHINH CỦA CONG TY 44
Quản Lý Tài Chính MỤC LỤC CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1.1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI .4 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỀ TÀI VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU CHƯƠNG GIỚI THIỆU CÔNG TY 2.1 THÔNG TIN CHUNG: 2.2 LỊCH SỬ THÀNH LẬP : 2.3 HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ: 2.4 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH: 2.5 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CHỦ CHỐT: .7 2.6 VỊ THẾ CỦA DOANH NGHIỆP 2.7 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN : .9 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN HÀ ĐƠ 11 3.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 11 3.2 BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP 19 3.3 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 22 3.3.1 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp 22 3.3.2 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp 26 3.3.3 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 31 3.4 PHÂN TÍCH CHỈ SỐ 35 3.4.1 Hệ số toán ngắn hạn vốn lưu động 35 3.4.2 Hệ số hiệu hoat động .36 3.4.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 37 3.4.4 Nhóm hệ số Đòn bẩy tài .39 Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính 3.4.5 Hệ số đáp ứng nợ vay .39 Hệ số đáp ứng vay nợ .40 3.4.6 Biểu đồ 40 3.4.7 Nhận xét: 41 3.5 DỰ BAO 2017: .42 3.5.1 Kế hoạch tài / ngân sách cơng ty 42 3.5.2 Kế hoạch tài quý 01 năm 2017 .43 3.6 ĐỀ XUẤT CẢI TIẾN HOẠT DỘNG TAI CHINH CỦA CONG TY 44 Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính LỜI CẢM ƠN Trên thực tế khơng có thành cơng mà khơng gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Trong suốt thời gian từ bắt đầu khóa Cao học giảng đường Bách khoa đến nay, nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ q thầy cơ, gia đình bạn bè Trong học kỳ này, Khoa tổ chức cho tiếp cận với môn học mà theo hữu ích học viên ngành Kỹ thuật Xây dựng Đó mơn học “Quản lý Tài Xây dựng” Với lòng biết ơn sâu sắc, tơi xin gửi đến hai Thầy môn lời tri ân sâu sắc, với tri thức tâm huyết truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho suốt thời gian học tập môn Tơi xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Tấn Bình, TS Trần Lâm Vũ tận tâm hướng dẫn lớp qua buổi học lý thuyết đề tài mang tính thời sự, thực tiễn, bề bề chìm tranh tài Qua cách phân tích, đánh giá hai thầy mà lớp chúng tơi có cách nhìn khác, cách hiểu Tài chính, khơng khơ khan qua số mà có nhiều điều để khám phá, học hỏi Bài tiểu luận thực khoảng thời gian ngắn, bước đầu vào thực tế, tìm hiểu lĩnh vực Tài chính, kiến thức tơi hạn chế nhiều bỡ ngỡ Do vậy, khơng tránh khỏi thiếu sót điều chắn, mong nhận ý kiến đóng góp quý báu quý Thầy để kiến thức tơi lĩnh vực hồn thiện Tôi mong sau này, gặp lại buổi hội thảo, diễn đàn kinh tế đó, để tơi học hỏi từ hai thầy nhiều Chúc hai thầy mạnh khỏe TP.Hồ Chí Minh, Ngày 24 tháng 11 năm 2017 TÁC GIẢ BÁO CÁO Đoàn Thị Ngọc Hân Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI 1.1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI Trong môi trường kinh doanh cạnh tranh rủi ro ngày nay, yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tồn phát triển cơng ty việc quản lý tài Phân tích tài khơng giúp cơng ty biết tình hình tài tại, kết kinh doanh mà cung cấp thơng tin cho việc phân tích dự báo tài tốt tương lai 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục đích nghiên cứu áp dụng mơ hình lý thuyết nghiên cứu để phân tích tài dự báo tài Từ kết đó, đưa giải pháp nhằm cải thiện hiệu tài công ty 1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Thu thập phân tích liệu để đánh giá 1.4 ĐỀ TÀI VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Báo cáo tài năm (2014, 2015 2016) Công ty Cổ phần Tập đồn Hà Đơ Đồn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính CHƯƠNG GIỚI THIỆU CÔNG TY 2.1 THÔNG TIN CHUNG: Tên tiếng Việt: Tên tiếng anh: Giấy ĐKKD: Công ty Xây dựng Hà Đô Ha Do Group Điều chỉnh lần cuối số 0100283802 Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp ngày Vốn Điều lệ 18/10/2016 759.680.800.000 đồng ( Bảy tram năm mươi chin sáu trăm tám mươi nghìn tám trăm Địa chỉ: Điện thoại /Fax: Email: Website: Mã chứng khoán: tỷ đồng) Số – Láng Hạ - Ba Đình – Hà Nội (84 - 4) 3831 0347/0348 (84 - 8) 3835 5526 hq@hado.com.vn www.hado.com.vn HDG 2.2 LỊCH SỬ THÀNH LẬP : Từ tiền thân Công ty xây dựng Hà Đô, tới Hà Đô trở thành Tập đoàn đầu tư, xây dựng, tư vấn kinh doanh hùng mạnh Với 16 Công ty thành viên hoạt động chuyên nghiệp lĩnh vực, Tập đoàn Hà Đơ ln đạt thành cơng cơng trình, dự án đối tác, khách hàng nhà đầu tư 1990: Tiền thân HDG xí nghiệp xây dựng trực thuộc viện kỹ thuật quân thuộc Bộ Quốc Phòng đời ngày 09/10/1990 1992: Công ty Xây dựng Hà Đô thành lập theo định số 75B/QĐ/QP ngày 12/12/1992 chuyển sang đơn vị hạch tốn có 08 đơn vị phụ thuộc, 01 đơn vị tư vấn, 01 trung tâm thiết bị công nghiệp chi nhánh phòng ban; 1996: Cơng ty Xây dựng Hà Đô sáp nhập với Công ty Thiết bị điện theo Quyết định số 514/QĐQP ngày 18/4/1996 Bộ trưởng Bộ Quốc phòng, lấy tên gọi chung Cơng ty Hà Đơ – HADOCO; Đồn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính 2004: Bộ Trưởng Bộ Quốc Phòng ban hành định số 163/2004/QĐ- BQP ngày 09/12/2004 việc chuyển đổi Công ty Hà Đô thành Công ty Cổ phần Hà Đơ hoạt động theo hướng tập đồn 2005: Sau hồn thành cơng tác cổ phần hố, Cơng ty định chuyển đổi mơ hình hoạt động thành Công ty Mẹ - Con Công ty tiến hành chuyển đổi xí nghiệp thành viên thành cơng ty cổ phần Cơng ty Cổ phần Hà Đô nắm cổ phần chi phối 50% bao gồm: Công ty Cổ phần Hà Đô 1, Công ty Cổ phần Hà Đô 2, Công ty Cổ phần Hà Đô 4; Đầu 2008: Công ty Cổ phần Hà Đô tiếp tục chuyển xí nghiệp lại thành công ty cổ phần, bao gồm: Công ty Cổ phần Hà Đô 3, Công ty Cổ phần Hà Đô 5, Công ty Tư vấn Xây dựng Hà Đô, thành lập Công ty Cổ phần thương mại Hà Đô chuyển nhượng dự án cơng trình thuỷ điện Nậm Pơng Huyện Quỳ Châu, Tỉnh Nghệ An cho Công ty Cổ phần Za Hưng Đến tháng 05/2008, Công ty Cổ phần Hà Đơ có Cơng ty cổ phần thành viên Công ty cổ phần liên doanh, hoạt động theo mơ hình Tập đồn, lấy tên gọi thức Tập đồn Hà Đơ Cổ phiếu Cơng ty giao dịch thức sàn GD chứng khốn TP Hồ Chí Minh từ 02/02/2010 mã HDG với tổng số 13.500.000 cp 2.3 HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ: Chức vụ Chủ tịch HĐQT Họ tên Tuổi Ông Nguyễn Trọng Thơng 64 Ơng Nguyễn Văn Tơ 62 Thành viên HĐQT Ông Nguyễn Trọng Minh 30 Thành viên HĐQT Ông Đào Hữu Khanh 60 Thànhviên HĐQT Ông Chế Đình Tương 46 Thành viên HĐQT Ông Lê Thanh Hiền 55 Phó Chủ tịch HĐQT Đồn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính 2.4 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH: Đầu tư phát triển hạ tầng kinh doanh nhà; Kinh doanh dịch vụ bất động Kinh doanh khu du lịch sinh thái khách sạn, nhà hàng (không bao gồm kinh sản; doanh vũ trường, quán bar, phòng hát karaoke); Sản xuất kinh doanh điện; kinh doanh máy móc thiết bị; Xây dựng cơng trình: cơng nghiệp, dân dụng, giao thơng, thuỷ lợi, thuỷ điện đường dây trạm biến áp đến 35KV; Thiết kế, chế tạo máy thiết bị công nghiệp, tư vấn đầu tư cung cấp chuyển giao công nghệ dịch vụ khoa học kỹ thuật có liên quan; Lắp đặt sửa chữa máy móc, thiết bị khí, điều khiển tự động, điện lạnh, điện kỹ thuật, điện dân dụng, thuỷ khí, thang máy, máy xây dựng, thiết bị nâng hạ; Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, khai thác đá; Tư vấn giám sát thi cơng xây dựng cơng trình dân dụng công nghiệp; Tư vấn xây dựng: Khảo sát xây dựng, lập dự án quản lý đầu tư xây dựng; tư vấn đấu thầu, kiểm định chất lượng cơng trình xây dựng; Thiết kế tổng mặt bằng, kiến trúc, nội, ngoại thất: cơng trình xây dựng dân dụng, cơng nghiệp, cơng trình văn hố, cơng trình kỹ thuật hạ tầng thị; Thiết kế quy hoạch, quy hoạch tổng mặt bằng: cơng trình xây dựng dân dụng, cơng nghiệp; Thiết kế cơng trình giao thông đường bộ, sân bay,.; Xuất nhập trang thiết bị, công nghệ, vật tư phục vụ sản xuất nghiên cứu khoa học công nghệ; Sản xuất, mua bán, thi cơng, lắp đặt, bảo dưỡng, bảo trì hệ thống phòng cháy chữa cháy, camera quan sát, chống đột nhập, chống sét; Lắp đặt hệ thống máy tính, mạng thông tin liên lạc, viễn thông; Sản xuất, mua bán linh kiện máy tính, thiết bị thơng tin liên lạc, viễn thông 2.5 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CHỦ CHỐT: Là Tập đoàn kinh tế đa ngành, hoạt động Tập đồn Hà Đơ tập trung vào lĩnh vực chủ yếu sau: Bất động sản Đầu tư, kinh doanh bất động sản Tư vấn phân phối sản phẩm Bất động sản Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính Xây dựng Nhận thầu thi cơng xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, cơng trình hạ tầng giao thơng, thủy lợi, thủy điện, điện cơng trình Tư vấn thiết kế, tư vấn đầu tư xây dựng Thủy điện Đầu tư, thi công, lắp đặt, quản lý, vận hành nhà máy thủy điện Phát triển lượng tái tạo thủy điện, lượng gió, lượng mặt trời Thương mại - Dịch vụ Kinh doanh khu du lịch sinh thái, khách sạn, nhà hàng Quản lý, vận hành, khai thác Bất động sản Sản xuất công nghiệp 2.6 VỊ THẾ CỦA DOANH NGHIỆP Top 10 Chủ đầu tư Bất động sản uy tín Việt Nam năm 2016, 2017 theo báo cáo đánh giá độc lập Vietnam Report báo Vietnamnet Top 50 Nhà lãnh đạo doanh nghiệp xuất sắc năm 2015, 2014 dành cho ông Nguyễn Trọng Thông - Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Tập đoàn Tạp chí Nhịp cầu đầu tư bình chọn Top 50 Doanh nghiệp niêm yết tốt Việt Nam 2016, 2015, 2014 Tạp chí Forbes Việt Nam - phiên tiếng Việt tạp chí kinh doanh hàng đầu giới Forbes bình chọn Top 20 Nhãn hiệu tiếng Việt Nam năm 2013 Hội Sở hữu trí tuệ Việt Nam bình chọn Top 50 Doanh nghiệp kinh doanh hiệu Việt Nam năm 2017, 2016, 2015, 2013, 2012 Tạp chí Nhịp cầu đầu tư bình chọn Top 500 Doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam (VNR500) từ năm 2011 đến 2017 báo Vietnamnet tổ chức Top 1000 doanh nghiệp nộp thuế thu nhập doanh nghiệp lớn năm 2012 báo Vietnamnet phối hợp với Tạp chí Thuế - Tổng cục Thuế tổ chức Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính 2.7 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN : Chiến lược phát triển Tập đoàn Hà Đơ đa dạng hóa hoạt động đầu tư kinh doanh Bất động sản, khách sạn, khu nghỉ dưỡng cao cấp, nhằm đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng Tiếp tục phát triển dự án khu đô thị theo hướng đại, tiện ích dịch vụ tốt nước quốc tế Hợp tác phát triển dự án nhà Quân đội, dân Phát triển khu du lịch sinh thái, nghỉ dưỡng cao cấp, hệ thống khách sạn mang thương hiệu Hà Đô Phát triển văn phòng cho thuê trung tâm thương mại khu đô thị lớn đất nước Phát triển dịch vụ Quản lý kinh doanh bất động sản theo hướng chuyên nghiệp Phát triển lượng tái tạo thủy điện, lượng gió, lượng mặt trời Ha Do Centrosa Garden Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Quản Lý Tài Chính Khu Nghĩ Dưỡng Bảo Đại – Nha Trang – Khánh Hòa Thủy Điện Nhạn Hạc – Nghệ An Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 10 Quản Lý Tài Chính 3.3.3 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Mục đích báo cáo để trả lời cho câu hỏi : - Tiền từ đâu đến ? Tiền đâu ? BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Đơn vị: tỷ đồng) A TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Tài sản đở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn 6.Tài sản d hạn khác TỒNG CỘNG TÀI SẢN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 Thay đổi 201520162014 2015 1,9 24 07 347 (68) (46) (6) 156 96 547 1, 406 (29) 37 27 1,7 39 117 (60) 1, 052 (11) (46) 167 858 ( 190) 26 (3) 61 06 ( 25 49 3,6 46 3,1 18 Ngân lưu 2015 với 2016 với 2014 2015 (5 (1,9 24) 07) ( 347) 68 46 ( 156) (96) 29 (2 37) ( 117) (5 47) (1,4 06) (27) (1,7 39) 60 (5) (1,0 52) 11 ( 167) 46 (8 58) (26) 190 (49) 3,6 46 3,1 18 761 506 ( Quản Lý Tài Chính Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả ngắn hạn khác II Nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU TỒNG CỘNG NGUỒN VỐN 171) 970 171) 970 76 223 76 223 ( 251) 76 55 (7 61) 43 ( 251) 43 704 2,1 48 28 3,6 46 676 704 2,1 48 255 (7 61) 528 3,6 46 3.3.3.1 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền năm 2015 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền ( tỷ đồng) Báo cáo nguồn tiền (=tăng nợ +vốn giảm tài sản ) Giảm tài sản Giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn 46 Giảm tài sản ngắn hạn khác 29 Giảm tài sản cố định 60 Giảm bất động sản đâu tư 11 Giảm tài sản dài hạn khác Tăng nợ + vốn Tăng vay ngắn hạn 76 Tăng nợ phải người bán Tăng nợ dài hạn 676 Tăng vốn chủ sỡ hữu 255 Tổng cộng: 1160 SỬ DỤNG TIỀN (=Giảm nợ + vốn Tăng TS) Tăng tài sản Tăng tiền mặt Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 (348) 26 Quản Lý Tài Chính Tang khoản phải thu ngắn hạn (156) Tang hang tồn kho (96) Tăng cac khoản thu dài hạn (117) Tang tài sản dở dang dài hạn (167) Tăng đầu tư tài dài hạn (26) Giảm nợ Giảm nơ vay phải trả ngắn hạn khác (251) Tổng cộng: 1160 Nhận xét: Theo bảng Năm 2015 Nguồn tiền : Giảm đầu tư ngắn hạn Giảm tài sản lưu động khác Giảm tài sản cố định Giảm đầu tư bất động sản Tăng nợ ngắn hạn Tăng Số Tài Khoản Phải Trả Tăng nợ dài hạn Tăng vốn cổ phần Công ty sử dụng số tiền cho: Tăng tiền mặt tiền mặt tương đương Tăng khoản phải thu Tăng Tồn kho Tăng đầu tư dài hạn Tăng tài sản khác Giảm khoản nợ ngắn hạn khác Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 27 Quản Lý Tài Chính 3.3.3.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền năm 2016 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền ( tỷ đồng) Báo cáo nguồn tiền (=tăng nợ +vốn giảm tài sản ) Giảm tài sản Giảm tiền mặt 68 Giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn Giảm bất động sản đàu tư 46 Giảm đầu tư tài dài hạn 190 Tăng nợ + vốn Tăng nợ 3118 Tăng vốn chủ 528 Tổng cộng: 3956 SỬ DỤNG TIỀN (=Giảm nợ + vốn Tăng TS) Tăng tài sản Tang khoản phải thu ngắn hạn (547) Tang hang tồn kho (1406) Tăng tài sản ngắn hạn khác (27) Tăng cac khoản thu dài hạn (5) Tang tài sản cố dịnh (1052) Tang tài sản dở dang dài hạn (858) Tang tài sản dài hạn khác (49) Tổng cộng: 3956 Nhận xét : Theo bảng Năm 2016 nguồn tiền do: Giảm tiền mặt tiền mặt tương đương Giảm đầu tư ngắn hạn Giảm đầu tư bất động sản Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 28 Quản Lý Tài Chính Giảm đầu tư dài hạn Bởi cơng ty hàng tồn kho q nhiều, bán chịu tăng lên Công ty phải vay nợ để mua tài sản máy móc, trang thiết bị … 3.4 PHÂN TÍCH CHỈ SỐ 3.4.1 Hệ số tốn ngắn hạn vốn lưu động 3.4.1.1 Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán ngắn hạn cho biết khả công ty việc dùng tài sản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho hay khoản phải thu để chi trả cho khoản nợ ngắn hạn Tỷ số cao chứng tỏ khả cơng ty hồn trả khoản nợ ngắn hạn cao Công thức: Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn 3.4.1.2 Hệ số toán nhanh Ý nghĩa: Đo lường khả đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn Công thức: (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/ Nợ ngắn hạn 3.4.1.3 Hệ số khoản dòng tiền Ý nghĩa: Quan tâm đến khả doanh nghiệp tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh để trả nợ ngắn hạn, nợ dài hạn đến hạn trả Công thức: (Tiền mặt chứng khoán ngắn hạn + NCF từ hoạt động kinh doanh)/ Nợ ngắn hạn 3.4.1.4 Vốn lưu động Vốn lưu động (NWC: net working capital) cách thể khác hệ số toán ngắn hạn (CR: current ratio) Công thức: Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nhóm hệ số khoản Short-term Solvency Ratios and Working Capital Hệ số toán ngắn hạn The current ratio Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 29 2014 1.39 2015 2.10 2016 2.04 Quản Lý Tài Chính Hệ số tốn nhanh Hệ số khoản dòng tiền Vốn lưu động The quick ratio The cash ratio Net working capital 0.67 1.18 0.86 0.28 0.65 0.31 479 1,174 2,111 3.4.1.5 Nhận xét Qua ba năm gần đây, hệ số tốn ngắn hạn cơng ty cơng ty có xu hướng tăng ln lớn Điều cho thấy rằng, doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ ngắn hạn Một cơng ty có tỷ số tốn nhanh nhỏ khó có khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn Ngoài ra, tỷ số nhỏ hẳn so với tỷ số tốn hành điều có nghĩa tài sản ngắn hạn doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Qua liệu ta thấy số nằm 2014 2016 Số lượng hàng tồn kho q nhiều khó có khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn Hệ số khoản cuả dòng tiền nhỏ hơn1 cho thấy hoạt động kinh doanh lợi nhuận nợ ngắn hạn lại nhiều Vốn lưu động tang nhanh năm cho thấy cơng ty có khả xoay tiền mặt nhanh dể trả nợ 3.4.2 Hệ số hiệu hoat động 3.4.2.1 Vòng quay phải thu khách hàng Ý nghĩa: Một phương pháp khác đo lường hiệu thu hồi nợ sách bán chịu công ty Công thức: Doanh thu/ Khoản phải thu 3.4.2.2 Thời gian thu tiền khách hàng bình quân Ý nghĩa: Đo lường khả khoản khoản phải thu (khả thu nợ từ khách hàng) Công thức: Khoản phải thu/ Doanh thu bình quân ngày 3.4.2.3 Số ngày tồn kho Ý nghĩa: Một cách thể khác đo lường hiệu quản trị hàng tồn kho Cơng thức: Số ngày kỳ/ Vòng quay hàng tồn kho Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 30 Quản Lý Tài Chính 3.4.2.4 Vòng quay tài sản cố định tổng tài sản Ý nghĩa: Cả hai hệ số dùng đánh giá hiệu việc đầu tư tài sản để tạo doanh thu Công thức: Doanh thu/ Tài sản cố định (ròng) Hoặc: Doanh thu/ Tổng tài sản Nhóm hệ số Hiệu hoạt động 2014 Vòng quay phải thu khách hàng 5.08 Thời gian thu tiền khách hàng bình quân 1.97 18 5.07 259.48 0.74 86.14 1.18 30 4.16 8.78 12.65 1.70 0.68 0.48 0.30 1.39 Số ngày tồn kho Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tổng tài sản 2016 3.20 13.33 71.32 Vòng quay hàng tồn kho 2015 3.4.2.5 Nhận xét Thời hạn thu tiền bình qn cơng ty biến động tăn nhanh giai đoạn 20142016 Thời hạn thu tiền bình qn tang dấu hiệu khơng khả quan số ngày thu hồi nợ khách hang tăng, vòng quay tiền tốc độ luân chuyển giảm Cần phải xem xét chiến lược phát triẻn cơng ty nên chưa thể kết luận vội vàng Vòng quay khoản phải thu có xu hướng giảm điều cho thấy tốc độ thu hồi nợ công ty không tốt, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Cần phải xem xét đâylà sản phẩm xây dựng nên chưa thể kết luận vội vàng 3.4.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 3.4.3.1 Hệ số lãi gộp Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường khả sinh lời so với doanh thu Công thức: Lãi gộp/ Doanh thu 3.4.3.2 Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường khả sinh lời so với doanh thu Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 31 Quản Lý Tài Chính Cơng thức: EBIT/ Doanh thu 3.4.3.3 Hệ số lợi nhuận ròng (ROS) Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường khả sinh lời so với doanh thu Cơng thức: Lợi nhuận ròng/ Doanh thu 3.4.3.4 Hệ số dòng tiền Ý nghĩa: Đo lường khả chuyển doanh thu thành tiền mặt Công thức: Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh/ Doanh thu 3.4.3.5 Suất sinh lời tài sản (ROA) hay Suất sinh lời đầu tư (ROI) Cơng thức: Lợi nhuận ròng/ Tổng tài sản 3.4.3.6 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Cơng thức: Lợi nhuận ròng/ Vốn chủ sở hữu 3.4.3.7 Suất sinh lời tổng vốn đầu tư (ROIC) Ý nghĩa: Khả sinh lời đồng vốn nói chung, khơng phân biệt cấu nguồn vốn, không chịu tác động đòn bẩy tài (đòn cân nợ) Cơng thức: EBIT (1-thuế suất)/ Tổng tài sản Notes: EBIT (1-thuế suất) Nhóm hệ số khả sinh lời 2014 Hệ số lãi gộp Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh Hệ số lợi nhuận ròng (ROS) Hệ số dòng tiền Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Suất sinh lời tổng vốn đầu tư Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 32 2015 2016 0.16 0.16 0.29 0.14 0.13 0.15 0.10 0.09 0.13 0.10 (0.23) 0.07 0.15 0.11 0.14 0.07 0.05 0.04 0.07 0.05 0.03 Quản Lý Tài Chính 3.4.4 Nhóm hệ số Đòn bẩy tài 3.4.4.1 Hệ số nợ Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường việc sử dụng nguồn huy động nợ (tài chính) cho hoạt động doanh nghiệp Công thức: Tổng nợ/ Tổng tài sản (D/A) 3.4.4.2 Hệ số vốn Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường việc sử dụng nguồn huy động nợ (tài chính) cho hoạt động doanh nghiệp Công thức: Tổng vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản (E/A) 3.4.4.3 Nợ so với vốn chủ sở hữu Ý nghĩa: Hệ số dùng đo lường việc sử dụng nguồn huy động nợ (tài chính) cho hoạt động doanh nghiệp Cơng thức: Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu (D/E) Nhóm hệ số Đòn bẩy tài 2014 Hệ số nợ Hệ số vốn Nợ dài hạn so với nợ ngắn hạn Nợ so với vốn chủ sở hữu 2015 2016 0.05 0.03 1.63 1.44 4.23 5.85 0.15 0.30 0.51 0.01 0.01 0.04 3.4.5 Hệ số đáp ứng nợ vay 3.4.5.1 Hệ số chi trả lãi vay Ý nghĩa: Cho biết lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có đủ khả tốn chi phí lãi vay kỳ hay khơng Cơng thức: EBIT/ Lãi vay Hệ số đáp ứng vay nợ 2015 Hệ số chi trả lãi vay Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 2015 42.20 33 15.50 2016 2.52 Quản Lý Tài Chính 3.4.6 Biểu đồ (Đơn vị biểu đồ : tỷ đồng) 3.4.7 Nhận xét: Qua biểu đồ ROA, ta thấy lợi nhuận HDG tăng dần nẵm gần Từ thấy công ty phát triển chưa có nhiều đột phá, tổng tài sản nhiều lợi nhuận tạo chưa đáng kể Qua biểu đồ ROE, ta thấy công ty năm qua tận dụng tốt đồng vốn cổ đông (tỉ suất sinh lời mức cao, cao ngân hàng) để tạo lơi nhuận ROE năm 2015 giảm mạnh so với năm 2014 Điều năm 2014 đến 2015, vốn chủ sở hữu tăng nhanh lợi nhuận ròng khơng thay đổi Đồn Thị Ngọc Hân - 1670614 34 Quản Lý Tài Chính nhiều Đến năm 2016 ROE tăng lên vốn chủ tăng lên gần 400 tỷ lợi nhuận tăng gần gấp đôi Với số tỷ suất lợi nhuận ròng/ doanh thu thuần, năm 2015 9% tức 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận mang về, qua năm 2016 có bước nhảy vọt tỷ suất lợi nhuận ròng (tăng lên 13% ), thấy năm 2016 năm ăn nên làm Công ty Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 35 Quản Lý Tài Chính 3.5 DỰ BAO 2017: 3.5.1 Kế hoạch tài / ngân sách cơng ty BÁO CÁO THU NHẬP (Đơn vị: tỷ đồng) 2017 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 286,005 Các khoản giảm trừ doanh thu (867) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán dịch vụ cung cấp 66,162 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi cơng ty liên kết Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 400,870 2,062 598,310 586,818 (1,593) 4,682,471 16,480 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận trước thuế Chi phí thuế TNDN hành Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 20,004 660,239 14,878 825,526 66,641 25,682 278,477 Lợi nhuận sau thuế TNDN Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 294,022 84,001 36 Quản Lý Tài Chính 3.5.2 Kế hoạch tài quý 01 năm 2017 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Đơn vị: tỷ đồng) A TÀI SẢN NGẮN HẠN QUÝ / 2017 4965 I Tiền khoản tương đương tiền 989 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 48 1264 2560 58 2665 1175 629 III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn 13 1723 7621 5770 2838 302 355 2051 2932 1851 7621 IV Tài sản dài hạn khác TỒNG CỘNG TÀI SẢN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả ngắn hạn khác II Nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU TỒNG CỘNG NGUỒN VỐN Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 37 Quản Lý Tài Chính 3.6 ĐỀ XUẤT CẢI TIẾN HOẠT DỘNG TAI CHINH CỦA CONG TY Dựa tình hình tài cơng ty, nhận thấy công ty vay tiền nhiều, tổng nợ cao vốn chủ sở hữu cho thấy tình trạng tài cơng ty khơng phải tốt, công ty sử dụng cấu trúc vốn chủ yếu vốn vay hạn chế vốn chủ sở hữu Nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận, công ty nên sử dụng cân việc vay nợ Điều làm tăng khả sinh lời vốn chủ nhiên rủi ro tăng lên Do đó, cơng ty nên giảm số tiền vay thay vào nhanh chóng thu hồi nợ để đưa vào sản xuất vốn Công ty nên tăng doanh thu cách tìm kiếm nhiều hợp đồng xây dựng, tham gia đấu thầu cho nhiều dự án, cải tiến biện pháp để đẩy nhanh tiến độ xây dựng để thực nhiều gói thầu Nó nên ý đến tài sản cố định để đầu tư cho Đầu tư vào tài sản cố định làm tăng lực sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp, đầu tư hướng góp phần đẩy nhanh tiến độ nâng cao chất lượng cơng trình, giảm chi phí sản xuất, tăng uy tín tăng doanh thu cho công ty Công ty cần tăng cường thu hồi nợ toán khoản nợ, cải thiện khả toán Thường xuyên kiểm tra nợ, đẩy nhanh việc thu hồi nợ khoản phải thu đến hạn, kêu gọi khách hàng toán hạn cần tiến hành phân loại đối tượng nợ có biện pháp thích hợp để giám sát giám sát họ Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 38 Quản Lý Tài Chính NGUỒN THAM KHẢO : - Báo cáo tài kiểm tốn năm 2014, 2015, 2016 http://s.cafef.vn/hose/HDG-cong-ty-co-phan-tap-doan-ha-do.chn - Báo cáo tài kiểm tốn năm 2014, 2015, 2016 http://finance.vietstock.vn/HDG/tai-chinh.htm - Sách Quản Trị Tài (Tác giả Nguyễn Tấn Bình) - Giáo trình Quản lý Tài Doanh nghiệp (TS Nguyễn Tấn Bình, TS Trần Lâm Vũ) Đoàn Thị Ngọc Hân - 1670614 39 ... kinh doanh nhà; Kinh doanh dịch vụ bất động Kinh doanh khu du lịch sinh thái khách sạn, nhà hàng (không bao gồm kinh sản; doanh vũ trường, quán bar, phòng hát karaoke); Sản xuất kinh doanh... doanh điện; kinh doanh máy móc thi t bị; Xây dựng cơng trình: cơng nghiệp, dân dụng, giao thông, thuỷ lợi, thuỷ điện đường dây trạm biến áp đến 35KV; Thi t kế, chế tạo máy thi t bị công nghiệp,... Lắp đặt sửa chữa máy móc, thi t bị khí, điều khiển tự động, điện lạnh, điện kỹ thuật, điện dân dụng, thuỷ khí, thang máy, máy xây dựng, thi t bị nâng hạ; Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng,