Tài chính doanh nghiệp 1 - Bùi Ngọc Toản ď

CHƯƠNG 1: Tổng Quan Về Tài Chính Doanh Nghiệp Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Email: buitoan.hui@gmail.com Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • • • • • • 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu tài doanh nghiệp 1.3 Các loại hình doanh nghiệp 1.4 Báo cáo tài 1.5 Thị trường Tài 1.6 Quản trị tài vai trò nhà quản trị Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN Khái niệm doanh nghiệp: Theo Luật DN số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005, DN là: - Một tổ chức kinh tế thành lập cách hợp pháp - có tên gọi - phép kinh doanh số lĩnh vực định - có từ chủ sở hữu trở lên đảm bảo trước pháp luật tồn tài sản theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Bài giảng môn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.1 Tài doanh nghiệp: TCDN là: trình huy động vốn (vốn CSH, vốn vay) để đầu tư (ngắn hạn, dài hạn) nhằm tạo sản phẩm có giá trị lớn chi phí bỏ ra, làm tăng lợi nhuận, tăng giá cổ phiếu cổ đông thị trường hành - TCDN khâu sở HT tài quốc gia - Đứng giác độ hoạt động nội doanh nghiệp hoạt động TCDN thông qua vận động quỹ tiền doanh nghiệp - Đứng giác độ tổng thể hệ thống tài TCDN là: HT luồng dịch chuyển giá tri p̣ hả n ánh sự vận động và chuyển hóa nguồn tài q trình phân phối để ta ̣o lập sử du ̣ng quỹ tiền tệ của DN nhằm đạt mục tiêu, mục đích kinh doanh DN Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.1 Tài doanh nghiệp: Để đạt mục tiêu TCDN phải giải vấn đề sau: DN nên lựa chọn dự án trung dài hạn có hiệu Nguồn tài trợ vốn dài hạn lấy từ đâu? Quản trị hoạt động tài hàng ngày cơng ty nào? Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.2 Các định chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp •Quyết định cấu trúc vốn tối ưu •Lập ngân sách vốn •Xây dựng sách chi trả cổ tức Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Quyết định cấu trúc vốn tối ưu Cấu trúc tài sản TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN Cấu trúc nguồn vốn NỢ PHẢI TRẢ NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN VỐN CHỦ SỞ HỮU Bài giảng môn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Lập ngân sách vốn Lập kế hoạch huy động • Vay ngân hàng? • Phát hành trái phiếu? • Phát hành cổ phiếu? Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Lập kế hoạch đầu tư • Mua nguyên vật liệu? • Mua hàng hóa? • Giữ tiền mặt? • Đầu tư chứng khốn ngắn hạn? • Chính sách bán chịu? Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Xây dựng sách chi cổ tức Lợi nhuận sau thuế bảo toàn vốn hình thành quỹ chia cổ tức cho cổ đơng • Xây dựng sách cổ tức hợp lý trình Đại Hội Cổ Đơng định Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.2 Mục tiêu TCDN Tối đa hóa giá trị doanh nghiệp hay tối đa hóa giá trị tài sản cho cổ đơng hay tối đa hóa giá trị cổ phiếu thị trường • Đứng vững phát triển thị trường • Tránh gặp khó khăn tài phá sản • Nâng cao khả cạnh tranh • Tối đa hóa doanh thu • Tối thiểu hóa chi phí • Tối đa hóa LN • Duy trì tăng trưởng lợi nhuận Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN • Phân loại theo loại hình chủ thể kinh doanh Doanh nghiệp cổ phần, TNHH, DN hợp danh, DN tư nhân… • Phân loại theo góc độ sở hữu tài sản - Doanh nghiệp Nhà nước - Doanh nghiệp tư nhân - Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi • Phân loại theo góc độ cung cầu vốn - Doanh nghiệp tài chính: Ngân hàng thương mại, cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm… - Doanh nghiệp phi tài chính: DN SXKD hàng hóa, dịch vụ lấy hoạt động làm hoạt động kinh doanh Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN • Phân loại theo góc độ giới hạn trách nhiệm: - DN chịu trách nhiệm hữu hạn: Chủ DN chủ thể kinh doanh phải chịu trách nhiệm khoản nợ phát sinh kinh doanh số TS đăng ký đưa vào KD - DN chịu trách nhiệm vô hạn: Chủ DN chủ thể KD phải chịu trách nhiệm khoản nợ phát sinh kinh doanh toàn tài sản thuộc quyền sở hữu hợp pháp Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN Theo luật DN số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005 văn hướng dẫn Luật NN loại hình phân loại cụ thể sau: DN Tư Nhân Là DN cá nhân làm chủ chịu trách nhiệm TS hoạt động DN - Chịu trách nhiệm vô hạn - Khơng phép phát hành chứng khốn - Mỗi cá nhân phép thành lập DN tư nhân Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN Cơng ty cổ phần • Vốn điều lệ chia làm nhiều phần • Số lượng cổ đông tối thiểu 3, không hạn chế tối đa • Chịu trách nhiệm hữu hạn • Được phép phát hành chứng khốn • Các loại cổ phần ưu đãi: – Ưu đãi biểu – Ưu đãi cổ tức – Ưu đãi hoàn lại – Ưu đãi khác điều lệ công ty quy định Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN DN hợp danh • Phải có thành viên (gọi thành viên hợp danh), có thành viên góp vốn • Thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vơ hạn • Thành viên góp vốn chịu trách nhiệm hữu hạn • Khơng phép phát hành chứng khốn Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN DN trách nhiệm hữu hạn • DN TNHH thành viên – Do tổ chức cá nhân làm chủ sở hữu, chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn điều lệ công ty chịu trách nhiệm hữu hạn – Không phát hành cổ phiếu Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN DN trách nhiệm hữu hạn • DN TNHH thành viên trở lên – Thành viên tổ chức cá nhân , số lượng không vượt 50 – Chịu trách nhiệm phạm vị vốn góp  TNHH – Khơng phép phát hành cổ phiếu Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN Nhóm cơng ty Là tập hợp cơng ty có mối quan hệ gắn bó lâu dài với lợi ích kinh tế, cơng nghệ, thị trường dịch vụ kinh doanh khác Bao gồm hình thức: •Cơng ty mẹ - •Tập đồn kinh tế •Các hình thức khác Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN DN Nhà nước Là DN NN thành lập sở hữu toàn vốn điều lệ có cổ phần, vốn góp chi phối tổ chức thành DNNN, công ty cổ phần, cơng ty TNHH DN có vốn đầu tư nước - DN 100% vốn đầu tư nước - DN liên doanh - Hợp đồng hợp tác kinh doanh Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.4 Báo cáo tài • Bảng Cân Đối Kế Toán • Bảng Báo Cáo Kết Quả Kinh Doanh • Ngồi ra, có báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh BCTC Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bảng cân đối kế toán Thể tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm cụ thể mặt:  Tài sản  Nợ phải trả  Vốn chủ sở hữu • • • • Tổng TS=TSNH+TSDH Tổng NV=NPT+VCSH NPT=NNH+NDH Tổng TS= Tổng NV Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bảng cân đối kế toán Giá trị sổ sách Giá trị thị trường • Bảng CĐKT cho biết giá trị sổ sách Tài sản, nợ vốn CSH • Giá trị thị trường TS, nợ, VCSH giá thực mua bán thị trường • Giá trị sổ sách giá trị thị trường khác tỷ suất sinh lời TS thời kỳ doanh nghiệp khác • Khi giá trị thị trường VCSH cao giá trị sổ sách điều cho thấy DN kinh doanh có hiệu Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bảng Báo Cáo Kết Quả Kinh Doanh • Liệt kê nguồn tạo doanh thu & chi phí phát sinh kỳ • Bao gồm thành phần chủ yếu: – Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bảng Báo Cáo Kết Quả Kinh Doanh • Nguyên tắc ghi: Theo nguyên tắc phù hợp, ghi nhận doanh thu phải đồng thời ghi nhận chi phí phát sinh tương ứng Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỈ TIÊU mã số thuyết minh Năm Năm trước Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí QLDN 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 18 Lãi cổ phiếu Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.5 Thị trường tài • Thị trường tài nơi giao dịch loại vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn • Thị trường TC chia làm hai loại: – Thị trường sơ cấp: thị trường phát hành chứng khoán lần đầu – Thị trường thứ cấp: thị trường mua bán lại chứng khoán sau phát hành lần đầu • Dưới góc độ thời hạn, Thị trường TC bao gồm: – Thị trường vốn: TT giao dịch loại vốn dài hạn có thời gian sd năm – Thị trường Tiền tệ: TT giao dịch loại vốn ngắn hạn có thời gian sd năm Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.5 Thị trường tài Các cơng cụ tài thị trường tài chính: • Cổ phiếu • Trái phiếu • Tín phiếu • Các chứng khoán phái sinh • … Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.6 Vai trò Giám Đốc TC • Vai trò: GĐTC giám đốc phụ trách lĩnh vực khác lựa chọn, thẩm định dự án đầu tư có hiệu cao, lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp với chi phí sử dụng vốn thấp lập kế hoạch ngân quỹ hàng năm, hàng quý, hàng tháng nhằm chủ động sử dụng huy động vốn cách có hiệu Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC GĐ KINH DOANH GĐ TÀI CHÍNH GIÁM ĐỐC VỐN GĐ SẢN XUẤT KẾ TỐN TRƯỞNG GĐ NGÂN QUỸ GĐ TÍN DỤNG KT THUẾ KT CHI PHÍ ĐT TSCĐ … KT TÀI CHÍNH DỮ LIỆU Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 1.6 Vai trò Giám Đốc TC • Xung đột lợi ích nhà quản trị DN cổ đông Đôi GĐTC khơng tn theo mục đích tối đa hóa giá trị cổ phiếu DN lý riêng Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM Mối quan hệ của TCDN với HT tài quốc gia Tài Tài chính Nhà Nhà nước nước Tài Tàichính chínhdân dân cư cưvàvàxãxã hộihội Thị trường trường tài tài chính Tài Tàichính trung trung gian gian TàiTài chính doanh doanh nghiệp nghiệp Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (1) Chức tở chức nguồn vồn cho q trình sản xuất kinh doanh • Đối với nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp • Đối với nguồn vốn tín dụng ngân hàng • Đối với nguồn vốn phát hành cổ phiếu • Đối với nguồn vốn phát hành trái phiếu DN • Đối với nguồn vốn nội Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối Doanh thu bán sản phẩm, HH, DV Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 CPSX, quản lý, bán hàng, lãi vay… Lợi nhuận trước thuế Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối Lợi nhuận trước thuế Thuế thu Nhập DN Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Lợi nhuận sau thuế Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối bảo tồn vốn hình thành quỹ Lợi nhuận chia cổ tức cho cổ sau thuế đơng Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM (3) Chức giám đốc • Là kiểm tra giám sát đồng tiền hoạt động SXKD, cung ứng dịch vụ DN, hình thức kiểm sốt dựa vào tình hình thu chi tiền tệ, vào tiêu tài như: tiêu sử dụng vốn, kết cấu tài chính, khả tốn, khả sinh lời… • Đặc trưng giám đốc tài giám đốc tồn diện, thường xun liên tục Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM Vai trò tài doanh nghiệp - Đảm bảo huy động đầy đủ kịp thời vốn - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu - Đòn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vị trí tài doanh nghiệp - TCDN khâu sở hệ thống tài khâu sáng tạo giá trị mới, sáng tạo thu nhập cho xã hội, tạo nguồn thu thuế cho Nhà nước - TCDN hoạt động có hiệu có tác dụng củng cớ tồn bợ hệ thống tài quốc gia Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM Các nguyên tắc quản trị tài •Các ngun tắc quản trị tài chủ yếu nguyên tắc đầu tư – sử dụng vốn •NGUYÊN TẮC 1: HUY ĐỘNG VỐN ĐỂ ĐẦU TƯ THÍCH ĐÁNG CHO PHÉP DOANH NGHIỆP HOẠT ĐỘNG THEO YÊU CẦU THỊ TRƯỜNG ĐẦU TƯ = TÀI TRỢ •TÀI TRỢ (TÀI CHÍNH): chủ DN (vốn CSH) + chủ nợ (Nợ phải trả) •NGUN TẮC 2: ĐA DẠNG HĨA ĐẦU TƯ – PHÂN TÁN RỦI RO •“Khơng nên đặt tất trứng rổ” •NGUYÊN TẮC 3: ĐẦU TƯ DÀI HẠN KHƠNG THỂ BẰNG VỐN NGẮN HẠN •NGUN TẮC 4: ĐẦU TƯ VÀO TS CĨ TÍNH THANH KHOẢN CAO •NGUYÊN TẮC 5: QUY LUẬT “LỢI NHUẬN LUÔN GẮN LIỀN VỚI RỦI RO” Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM 1.5 Các định chủ yếu TCDN • 1.5.1 Quyết định đầu tư • 1.5.2 Quyết định tài trợ • 1.5.3 Quyết định phân phối thu nhập • 1.5.4 Các định khác • Ngồi ba loại định nêu trên, có nhiều loại định khác định hình thức chuyển tiền, định tiền lương hiệu quả, định tiền thưởng quyền chọn… Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản ... tài tài chính Tài Tàichính trung trung gian gian TàiTài chính doanh doanh nghiệp nghiệp Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH. .. hữu tài sản - Doanh nghiệp Nhà nước - Doanh nghiệp tư nhân - Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi • Phân loại theo góc độ cung cầu vốn - Doanh nghiệp tài chính: Ngân hàng thương mại, cơng ty tài. .. mơn Tài doanh nghiệp P1 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối Doanh thu bán sản phẩm, HH, DV Bài giảng mơn Tài doanh nghiệp P1 CPSX,