BÀI TẬP CÁ NHÂN MƠN : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ TÀI: Báo cáo tài phân tích tài Bài 1: Cho số liệu tài Cơng ty KCF (Đvt: Triệu USD) Tiền 120 Chỉ số nhanh 1,5 TSCĐ 325 Chỉ số hành 3,5 Doanh thu Lãi dòng NI 1.000 60 Kì thu nợ bán chịu ROE 32 ngày 12% Nguồn vốn Công ty bao gồm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn cổ phần đại chúng Lập bảng cân đối kế toán công ty: Kỳ thu nợ bán chịu = Khoản phải thu*360/ Doanh thu = 32 Khoàn phải thu = Doanh thu*32/360 = 1.000*32/36 = 89 Chỉ số hành/chỉ số nhanh = TSLĐ/ TSLĐ-HTK = TSCĐ/Tiền+KPT+HTK-HTK = TSCĐ/Tiền+KPT = TSLĐ/(120+89) = 3,5/1,5 TSLĐ = (120+89)*3,5/1,5 = 487 HTK = TSLĐ – (Tiền + KPT) = 487 – (120+89) = 279 Chỉ số nhanh = TSLĐ/Nợ ngắn hạn = 3,5 Nợ NH = TSLĐ/3,5 = 487/3,5 = 139 TTS = TSCĐ + TSLĐ = 325 + 487 = 812 ROE = NI/VCSH = 12% VCSH = NI/12% = 500 TTS = Nguồn vốn = Nợ NH + Nợ DH + VCSH Nguyễn Quang Lập Nợ HH = Nguồn vốn – (Nợ NH + VCSH) = 812 - (139+500) = 173 Ta có bảng cân đối kế tốn Cơng ty KCF sau: A TÀI SẢN THỜI ĐIỂM TÍNH Tiền 120 Khoản phải thu 89 Hàng tồn kho 279 Tài sản lưu động 487 Tài sản cố định 325 Tổng tài sản 812 B NGUỒN VỐN Khoản phải trả - Vay ngắn hạn 139 Nợ định kỳ - 10 Tổng nợ ngắn hạn 139 11 Nợ dài hạn 173 16 Vốn chủ sở hữu 500 17 Tổng nguồn vốn 812 Bài 2: Tính số Cơng ty Tồn thắng: TT I Tên số Tính tốn Trung Tồn bình Thắng ngành 0.99 1.0 Bình thường 2.16 2.7 Khơng tốt 4.70 Không tốt Nhận xét Khả khoản (Liquidity ratios) Tỷ số nhanh Tỷ số lưu động II Công thức Chỉ số (TSNH-HTK)/ (1600-862)/ Tổng nợ NH 742 TSNH/ 1600/ Tổng nợ NH 742 Khả quản lý tài sản Vòng quay hàng Nguyễn Quang Lập Doanh thu/ 4050/ tồn kho HTK 862 KPT*360/ 438*360/ Doanh thu 4050 Doanh thu/ 4050/ TSCĐ 1100 Vòng quay tổng tài Doanh thu/ 4050/ sản Tổng tài sản 2700 Tỷ suất thu hồi tài Lãi dòng NI/ 247/ sản ROA Tổng tài sản 2700 Tỷ suất thu hồi vốn Lãi dòng NI/ 247/ VCSH (250+848) Tổng nợ/ (742+800)/ Tổng tài sản 2700 Lãi dòng NI/ 247/ Doanh thu 4050 Kỳ thu nợ bán chịu Vòng quay TSCĐ III 38.93 32 Khơng tốt 3.68 13 Rất không tốt 1.50 2,6 Không tốt 9.15% 9.10% Tốt 22.50% 18.20% Tốt Khả sinh lời góp ROE Tỷ số nợ Lợi nhuận biên ROS 57% 50% Không tốt 6.10% 3,5% Tốt Nhận xét: Chỉ số lưu động Cơng ty Tồn Thắng thấp nhiều so với trung bình ngành vay ngắn hạn lớn Điều dẫn đến khả sinh lời cao Tuy nhiên Hiện số khả quản lý tài sản thấp nhiều so với trung bình ngành Do khơng đẩy mạnh việc bán hàng, nâng cao hiệu quản lý sản xuất cơng ty gặp rủi ro cao khả khoản Sơ đồ Dupon áp dụng cho Cơng ty Tồn Thắng (Đơn vị tính Tỷ VNĐ) Tỷ suất thu hồi tài sản, ROE: 22% Tỷ suất thu hồi tài sản, ROA: 9.15% Nhân với Lợi nhuận biên, ROS: 6.10% Nhân với Lãi dòng: 247 Doanh thu: Nguyễn Quang Lập 4050 Chia cho Doanh thu: 4050 Tổng chi phí: 3803 TTS/VCSH: 2.5 VQTTS: 1,5 Doanh thu: 4050 TSCĐ: 1100 Chia cho TTS: 2700 TSNH: 1600 Trừ Các chi phí khác: 3372 Khấu hao: 110 Cộng với Lãi vay: 237 Thuế: 84 Tiền: 300 KPT: 438 HTK: 3372 Nếu năm công ty đưa biện pháp cắt giảm chi phí nhờ giảm đáng kể hàng tồn kho giá vốn hàng bán Lãi dồng NI tăng, kéo theo ROS, ROA ROE tăng, điều giúp cho công ty tăng lợi cạnh tranh khắc phục nguy rủi ro cao việc khoản Bài 3: Nguyên giá Nguyên giá TSCĐ = 1.200.000 + 200.000 + 200.000 = 1.600.000 USD ĐVT: USD Theo MACRS năm: Năm Mkh 528.000 720.000 240.000 112.000 Năm GTCL Mkh 320.000 512.000 304.000 192.000 176.000 96.000 Theo MACRS năm: Bảng xác định dòng tiền dự án (Theo MACRS năm): Chỉ tiêu/Năm I Dòng tiền (1.900.000) 0 0 Đầu tư TSCĐ (1.600.000) Đầu tư VLĐ tx (300.000) II Dòng tiền vào 400.000 480.000 360.000 328.000 690.000 400.000 480.000 360.000 328.000 300.000 Dòng tiền dự án - Doanh thu 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 - Tổng chi phí 1.128.000 1.320.000 840.000 712.000 600.000 + Chi phí cố định - - - - - + Chi phí khấu 528.000 720.000 240.000 112.000 - Nguyễn Quang Lập hao + Chi phí biến đổi - NI 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 (128.000) (240.000) 120.000 216.000 300.000 Thu 90.000 lý TSCĐ Thu hồi VLĐ Dòng tiền dự án PV NPV 300.000 (1.900.000) 400.000 480.000 360.000 328.000 690.000 $1.729.78 1,05 ($170.218, 95) NPV