Hoạt động quản trị rủi ro của công ty chứng khoán Sài Gòn SSI

Hoạt động quản trị rủi ro của công ty chứng khoán Sài Gòn SSI.Việc hình thành và phát triển Thị trường chứng khoán (TTCK) là một bước phát triển tất yếu của nền kinh tế thị trường. Với nền kinh tế vận hành theo cơ chế Thị trường, TTCK đóng vai trò quan trọng trong việc làm trung gian cung cấp nguồn vốn cho các doanh nghiệp nói riêng và cho nền kinh tế nói chung. Tuy hai mươi năm hoạt động là một quãng thời gian ngắn so với lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán trên thế giới nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam cũng đã đạt được những thành tựu nhất định và đang dần khẳng định vị trí là một kênh huy động vốn hiệu quả, dẫn truyền vốn từ nguồn nhàn rỗi tới các doanh nghiệp…Để thị trường chứng khoán phát triển đúng hướng, an toàn và ổn đinh, hạn chế được những rủi ro phát sinh, có rất nhiều việc phải làm: các nhà hoạch định chính sách vĩ mô tạo ra khung pháp lý, cơ chế chính sách chặt chẽ để quản lý thị trường một cách hữu hiệu; đa dạng hoá các sản phẩm, dịch vụ kể cả các sản phẩm phái sinh...trong đó việc nâng cao chất lượng hoạt động, chất lượng quản lý rủi ro tại các công ty chứng khoán cũng là một yếu tố rất quan trọng nhất là trong điều kiện số lượng các công ty tăng nhiều và nhanh như hiện nay.CHƯƠNG I: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM1.1 Công ty chứng khoán1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán: Mối giới chứng khoán, Tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, Tư vấn đầu tư chứng khoán.1.1.2 Mô hình hoạt động – cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán Trên thế giới hiện nay tồn tại hai mô hình: Chuyên doanh và đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoán.1.1.3 Nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán1.2 Rủi ro Tài chính ở các công ty chứng khoán Rủi ro chính của các CTCK là rủi ro tài chính phát sinh chủ yếu từ bốn nghiệp vụ: Môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Trong nghiệp vụ môi giới có thể phát sinh rủi ro từ các dịch vụ cung cấp như cho khách hàng giao dịch ký quỹ, cho khách hàng vay tiền và chứng khoán. Trong nghiệp vụ tự doanh: rủi ro có thể xảy ra như rủi ro giảm giá danh mục đầu tư,rủi ro thanh khoản của danh mục đầu tư, rủi ro cơ cấu danh mục đầu tư không hợp lý… Trong nghiệp vụ bảo lãnh phát hành rủi ro lớn nhất chính là rủi ro định giá doanh nghiệp không hợp lý. Trong nghiệp vụ Tư vấn đầu tư chứng khoán có thể xảy ra rủi ro đối với việc đưa ra các phân tích nhận định sai lệch, hay không hợp lý đối với các chứng khoán.1.3 Kinh nghiệm các nước trong quản trị rủi ro công ty chứng khoán.•Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro chuyên nghiệp độc lập•Đội ngũ nhân sự trình độ cao•Đã có sự hoàn chỉnh về pháp luật, các công cụ phòng ngừa rủi ro đa dạng, với các dịch vụ hỗ trợ từ hệ thống ngân hàng điện tử, hạ tầng công nghệ thông tin phát triển II :QUẢN TRỊ RỦI RO VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN SSI2.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI ) được thành lập vào năm 1999. SSI chuyên cung cấp dịch vụ môi giới, tư vấn và đầu tư tài chính, chứng khoán với mạng lưới hoạt động rộng tại những thành phố lớn như Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu. Công ty đã cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư trong nước và nhiều nhà đầu tư nước ngoài danh tiếng với các khách hàng tiêu biểu như Công ty bao gồm Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Hoàng Anh Gia Lai, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Tập đoàn C.T Group, Prudential VN, Deutsche Bank. Trong năm 2016, SSI dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ trên HOSE và thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết trên HNX với thị phần lần lượt là 13,69% và 11.03%.Sàn giao dịchNhóm ngành HSX : SSIMôi giới chứng khoán KLCP đang niêm yếtKLCP đang lưu hànhVốn hóa thị trường490,063,684489,845,25011,903,239,575,000 Trong báo cáo của Ngân hàng Thế giới tại Hội nghị Nhóm các nhà tư vấn tài trợ cho Việt Nam cuối tháng 122007, SSI được vào nhóm 10 công ty niêm yết hàng đầu trên Sở GDCK TP.HCM, có chất lượng kinh doanh tốt nhất xét theo EPS và PE. Ngày 2922008, tổ chức tài chính Merrill Lynch lựa chọn cổ phiếu SSI, đại diện duy nhất của Việt Nam, đưa vào danh sách đầu tư thiết lập chỉ số ML Frontier theo các tiêu chí về tính thanh khoản, thị giá vốn và tỷ lệ sở hữu của NĐT nước ngoài. Năm 2007, SSI quản lý hơn 35.000 tài khoản giao dịch, trong đó 3.000 tài khỏan của NĐT nước ngoài, tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu thị trường trong các hoạt động nghiệp vụ chứng khoán: Thị phần giao dịch: SSI tiếp tục chiếm thị phần lớn nhất với khoảng 17% tại HOSE và khoảng 17% tại HASTC. Tư vấn tài chính doanh nghiệp: SSI ký kết hơn 130 hợp đồng tư vấn các loại, phần lớn tập trung vào tư vấn phát hành, đã thực hiện phát hành thành công 36 hợp đồng với tổng giá trị thu được hơn 23.000 tỷ đồng trên gần 3.100 tỷ đồng mệnh giá. Bảo lãnh phát hành: Bảo lãnh phát hành phát hành thành công 4.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp gồm: 4.000 tỷ đồng trái phiếu của Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam Vinashin, 500 tỷ đồng trái phiếu của Tổng công ty Xây dựng Điện Việt Nam (VNECO). SSI cũng dẫn đầu về thị phần môi giới tư vấn tài chính cho các doanh nghiệp nhà nước, các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và các doanh nghiệp tư nhân. Các hợp đồng tư vấn phát hành niêm yết lớn đều thực hiện thông qua SSI, điển hình có Hoàng Anh Gia Lai, Vietinbank, Tổng Công ty CP tài chính dầu khí (PVFC), ... Công ty Quản lý Quỹ SSI, đơn vị trực thuộc 100% vốn của SSI, hiện đang quản lý quỹ thành viên nội địa (SSIVF) có số vốn lớn nhất tại Việt nam. SSIVF cũng là một trong những quỹ hoạt động hiệu quả nhất trong năm 2008 xét trên tăng trưởng giá trị tài sản ròng.

Hoạt động quản trị rủi ro công ty chứng khốn Sài Gòn SSI Lời mở đầu Việc hình thành phát triển Thị trường chứng khoán (TTCK) bước phát triển tất yếu kinh tế thị trường Với kinh tế vận hành theo chế Thị trường, TTCK đóng vai trò quan trọng việc làm trung gian cung cấp nguồn vốn cho doanh nghiệp nói riêng cho kinh tế nói chung Tuy hai mươi năm hoạt động quãng thời gian ngắn so với lịch sử phát triển thị trường chứng khoán giới thị trường chứng khoán Việt Nam đạt thành tựu định dần khẳng định vị trí kênh huy động vốn hiệu quả, dẫn truyền vốn từ nguồn nhàn rỗi tới doanh nghiệp… Để thị trường chứng khốn phát triển hướng, an tồn ổn đinh, hạn chế rủi ro phát sinh, có nhiều việc phải làm: nhà hoạch định sách vĩ mơ tạo khung pháp lý, chế sách chặt chẽ để quản lý thị trường cách hữu hiệu; đa dạng hoá sản phẩm, dịch vụ kể sản phẩm phái sinh việc nâng cao chất lượng hoạt động, chất lượng quản lý rủi ro cơng ty chứng khốn yếu tố quan trọng điều kiện số lượng công ty tăng nhiều nhanh CHƯƠNG I: CÔNG TY CHỨNG KHỐN VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn: Mối giới chứng khốn, Tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, Tư vấn đầu tư chứng khốn 1.1.2 Mơ hình hoạt động – cấu tổ chức công ty chứng khốn Trên giới tồn hai mơ hình: Chuyên doanh đa kinh doanh tiền tệ chứng khốn 1.1.3 Nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn Mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khốn 1.2 Rủi ro Tài cơng ty chứng khốn Rủi ro CTCK rủi ro tài phát sinh chủ yếu từ bốn nghiệp vụ: Môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Trong nghiệp vụ mơi giới phát sinh rủi ro từ dịch vụ cung cấp cho khách hàng giao dịch ký quỹ, cho khách hàng vay tiền chứng khoán Trong nghiệp vụ tự doanh: rủi ro xảy rủi ro giảm giá danh mục đầu tư,rủi ro khoản danh mục đầu tư, rủi ro cấu danh mục đầu tư không hợp lý… Trong nghiệp vụ bảo lãnh phát hành rủi ro lớn rủi ro định giá doanh nghiệp không hợp lý Trong nghiệp vụ Tư vấn đầu tư chứng khốn xảy rủi ro việc đưa phân tích nhận định sai lệch, hay không hợp lý chứng khoán 1.3 Kinh nghiệm nước quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn • Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro chuyên nghiệp độc lập • Đội ngũ nhân trình độ cao • Đã có hồn chỉnh pháp luật, cơng cụ phòng ngừa rủi ro đa dạng, với dịch vụ hỗ trợ từ hệ thống ngân hàng điện tử, hạ tầng cơng nghệ thơng tin phát triển • II :QUẢN TRỊ RỦI RO VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN SÀI GỊN SSI 2.1 Giới thiệu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn (SSI) Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn (SSI ) thành lập vào năm 1999 SSI chuyên cung cấp dịch vụ mơi giới, tư vấn đầu tư tài chính, chứng khoán với mạng lưới hoạt động rộng thành phố lớn Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu Cơng ty cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư nước nhiều nhà đầu tư nước danh tiếng với khách hàng tiêu biểu Công ty bao gồm Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Hoàng Anh Gia Lai, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Tập đoàn C.T Group, Prudential VN, Deutsche Bank Trong năm 2016, SSI dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ HOSE thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết HNX với thị phần 13,69% 11.03% Sàn giao dịch Nhóm ngành HSX : SSI Mơi giới chứng khoán KLCP niêm yết KLCP lưu hành Vốn hóa thị trường 490,063,684 489,845,250 11,903,239,575,000 Trong báo cáo Ngân hàng Thế giới Hội nghị Nhóm nhà tư vấn tài trợ cho Việt Nam cuối tháng 12/2007, SSI vào nhóm 10 cơng ty niêm yết hàng đầu Sở GDCK TP.HCM, có chất lượng kinh doanh tốt xét theo EPS P/E Ngày 29/2/2008, tổ chức tài Merrill Lynch lựa chọn cổ phiếu SSI, đại diện Việt Nam, đưa vào danh sách đầu tư thiết lập số ML Frontier theo tiêu chí tính khoản, thị giá vốn tỷ lệ sở hữu NĐT nước Năm 2007, SSI quản lý 35.000 tài khoản giao dịch, 3.000 tài khỏan NĐT nước ngồi, tiếp tục trì vị trí dẫn đầu thị trường hoạt động nghiệp vụ chứng khoán: - Thị phần giao dịch: SSI tiếp tục chiếm thị phần lớn với khoảng 17% HOSE khoảng 17% HASTC - Tư vấn tài doanh nghiệp: SSI ký kết 130 hợp đồng tư vấn loại, phần lớn tập trung vào tư vấn phát hành, thực phát hành thành công 36 hợp đồng với tổng giá trị thu 23.000 tỷ đồng gần 3.100 tỷ đồng mệnh giá - Bảo lãnh phát hành: Bảo lãnh phát hành phát hành thành công 4.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp gồm: 4.000 tỷ đồng trái phiếu Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam Vinashin, 500 tỷ đồng trái phiếu Tổng công ty Xây dựng Điện Việt Nam (VNECO) - SSI dẫn đầu thị phần mơi giới tư vấn tài cho doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước doanh nghiệp tư nhân Các hợp đồng tư vấn phát hành niêm yết lớn thực thơng qua SSI, điển hình có Hồng Anh Gia Lai, Vietinbank, Tổng Cơng ty CP tài dầu khí (PVFC), - Cơng ty Quản lý Quỹ SSI, đơn vị trực thuộc 100% vốn SSI, quản lý quỹ thành viên nội địa (SSIVF) có số vốn lớn Việt nam SSIVF quỹ hoạt động hiệu năm 2008 xét tăng trưởng giá trị tài sản ròng Cơ cấu cổ đơng cơng ty SSI 2.2 Tình hình hoạt độngkinh doanh phân tích tình hình kinh doanh cơng ty SSI năm 2016 2.2.1.Tình hình kết kinh doanh phân tích kết hoạt động kinh doanh năm 2016 Năm 2016, doanh thu hợp SSI vượt 60% kế hoạch kinh doanh doanh thu, đạt 2.312 tỷ VNĐ, tăng trưởng 28% so với kỳ.Lợi nhuận hợp trước thuế đạt 1.056,8 tỷ VNĐ- vượt 11,24% kế hoạch Trong lĩnh vực kinh doanh ghi nhận kết tích cực Doanh thu từ DV Chứng khốn đóng góp 37.5% vào Tổng doanh thu, đạt xấp xỉ 868 tỷ VNĐ, tăng 42,3% so với 2015.Kết chủ yếu đến từ tăng trưởng mạnh phí mơi giới doanh thu từ sản phẩm tài chính.Tỷ trọng nhóm chiếm 90% tổng Doanh thu khối Dịch vụ CK năm 2016.Năm 2016, SSI tiếp tục giữ vững vị trí số sàn HOSE HNX, với thị phần môi giới tương ứng đạt 13,69% 11,03%.Đó kết đầu tư nghiêm túc vào việc tăng chất lượng sản phẩm, dịch vụ đa dạng hóa báo cáo phân tích- khuyến nghị hội phát triển với phát triển đội ngũ mơi giới có trình độ chun mơn cao phẩm chất đạo đức tốt Hoạt động đầu tư ghi nhận 934 tỷ VNĐ doanh thu hợp 2016, chiếm tỷ trọng 40,4% doanh thu tồn cơng ty tăng trưởng 8,4% so với năm 2015.Với tổng giá trị đầu tư lên đến 4.176 tỷ VNĐ, kết thúc năm 2016,SSI tiếp tục trì cách hiệu chiến lược đầu tư giá trị, đồng hành phát triển doanh nghiệp.Tại thời điểm cuối năm SSI có Cơng ty Liên kết CTCP Tập đoàn PAN,CTCP Cảng Đồng Nai CTCP Khử trùng Việt Nam Dịch vụ Ngân hàng đầu tư lấy lại vị trí dẫn đầu bẳng hàng loạt thương vụ thành công năm 2016 với tổng giá trị hàng trăm triệu USD tư vấn chào bán 78,38 triệu cổ phần CTCP Sữa Việt Nam ( VNM-HOSE), tư vấn bán cổ phần công ty cổ phần dược Hậu Giang, Doanh thu từ mảng dịch vụ NH đầu tư mức cao nhiều năm trở lại đây, đạt 106,6 tỷ VNĐ, tăng 145% so với 2015 Năm 2016 tiếp tục năm thành công với CTTNHH Quản lý Quỹ SSI ( SSIAM) tronng việc huy động vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, nâng tổng tài sản quản lý lên 7.913 tỷ VNĐ, tăng 27,4% so với năm trước.Doanh thu SSIAM năm 2016 tăng trưởng 137% so với 2015, đạt 32,5 tỷ VNĐ Doanh thu từ Khối nguồn vốn Kinh doanh Tài hồn thành xuất sắc nhiệm vụ giao năm 2016, nâng cao tổng tài sản lên 13.200 tỷ VNĐ, tăng % so với 2015, đảm bảo tuyệt đối khoản Khách hàng hỗ trợ hiệu nhu cầu vốn Bộ phận kinh doanh khác, phát hành thành công trái phiếu Công ty với lãi suất tương đương lãi suất NHTM huy động thời kỳ.Doanh thu Nguồn vốn Kinh doanh TC năm 2016 ghi nhận 366 tỷ VNĐ,đóng góp gần 16% vào Tổng doanh thu SSI cơng ty có thị phần mơi giới chứng khốn dẫn đầu sàn HOSE năm 2016 Đây lần thứ hai SSI huy động vốn cách phát hành trái phiếu Trước đó, vào tháng 1/2017, cơng ty phát hành 300 tỷ đồng trái phiếu cho nhà đầu tư cá nhân tổ chức phi tài nhằm cấu lại nguồn vốn tăng vốn trung hạn Hiện tại, vốn điều lệ SSI 4.900 tỷ đồng Cơng ty chứng khốn đơn vị có vốn điều lệ cao số doanh nghiệp hoạt động thị trường Việt Nam Nếu đợt phát hành trái phiếu hồn tất, quy mơ vốn hoạt động SSI tiếp tục tăng lên 5.200 tỷ đồng.Tính đến hết năm 2016, cơng ty có 100.000 tài khoản khách hàng, chiếm 5,9% số lượng tài khoản nhà đầu tư toàn thị trường, tăng 25% so với 2015 2.2.2.Tình hình tài năm 2016 công ty SSI Năm 2016,Tổng TS hợp SSI đạt gần 13.288 tỷ VNĐ, tăng 9% so với năm 2015, mức chủ sở hữu 7.152,6 tỷ VNĐ.Tổng TS tăng tăng nguồn vốn vay ngân hàng bổ sung cho hoạt động kinh doanh cho vay kí quỹ, kinh doanh trái phiếu hoạt động kinh doanh nguồn vốn khác Một số tiêu Tài bản: Kết KD Doanh thu ( tỷ VNĐ) Lợi nhuận từ HĐKD ( tỷ VNĐ) Tổng LNTT ( Tỷ VNĐ) LNST cổ đông công ty mẹ ( tỷ VNĐ) 2012 849,3 2013 726,9 2014 1564,5 2015 1802,9 2016 2311,9 376,7 328,4 859,9 1048,7 1054,3 487,3 505,8 927,8 1053,7 1056,8 464,3 418 744,8 841,5 877 Bảng cân đối TS Tổng TS (tỷ VNĐ) Vốn điều lệ (tỷ VNĐ) Tổng số lượng cp bình quân gia quyền (tỷ VNĐ) Nguồn VCSH 2012 7980,8 2013 7705 2014 8914,4 2015 12153,4 2016 13227,9 3526.1 3537.,9 3537,9 4800,6 4900,6 0,34 0,35 0,46 0,47 0,48 5275,2 5325,1 5773,8 6727,6 7152,5 Tỷ suất lợi nhuận LNST/Tồng TS ( ROA) 2012 5,8% 2013 5,4% 2014 8,4% 2015 6,9% 2016 6,6% LNST/Nguồn VCSH ( ROE) LNST/ Vốn điều lệ LNST/DTT Lãi CP EPS(VNĐ) 9% 8% 13,2% 11,8% 54,7% 57,5% 1.328 1.192 13,1% 12,6% 12,4% 21,1% 17,5% 17,9% 41,6% 46,6% 37,8% 1.492 1.658 1.689 2.3.Chính sách quản trị rủi ro cơng ty 2.3.1.Rủi ro tín dụng RRTD Cơng ty phát sinh từ hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ, đầu tư tiền công ty thông qua kênh tiền gửi NH,đầu tư trái phiếu.Rủi ro phát sinh đối tác khơng tốn phần toàn nghĩa vụ với SSI đến hạn Hoạt động đầu tư TG NHTM xem có khả xảy RRTD thấp nhất, nhiên RR xảy gây thiệt hại lớn.Chính SSI ln thận trọng trước tiến hành GD NHTM dựa việc đánh giá kết xếp hạng tín nhiệm NH,cũng việc đánh giá lại thực cách định kỳ.Tùy theo muwsc độ tín nhiệm khác , NHTM áp dụng hạn mức TG khác nhau, kèm theo điều kiện định nhằm đảm bảo an toàn vốn.Đồng thời SSI triển khai chế xây dựng hạn mức vay thấu chi với nhiều NH để trì song song với hoạt động TG,vừa đảm bảo trì khả khoản,vừa linh hoạt hóa sử dụng vốn, vừa phòng tránh RRTD HĐTG luộn ln có chế rút thấu chi linh hoạt.Trong suốt 17 năm hoạt động, SSI chưa phát sinh khoản tiền khả toán, điều cho thấy hiệu quản trị RRTD cao SSI Cho vay giao dịch ký quỹ Để giảm thiểu RR này,SSI thực loạt biện pháp phân phối sau: • • • • • Lập danh mục hỗ trợ thận trọng sở tuân thủ quy định UBCKNN,đồng thời chấm điểm cổ phiếu dựa yếu tố khoản, biến động giá định giá CP dựa BC phân tích TC, kinh doanh DN Xây dựng hệ thống hạn mức đan chéo để kiểm soát mức độ tập trung dư nợ mức cảnh báo để kịp thời xử lý thu hồi nợ Giám sát tình hình dư nợ, mức độ tập trung dư nợ theo KH, theo CP theo tỷ lệ RR hàng ngày để kịp thời phát dấu hiệu RR Chấm điểm đánh giá KH sử dụng GD ký quỹ phải đảm bảo tiêu chí theo nguyên tắc SSI quy định, Không chạy đua tăng thị phần, tăng trường dư nợ việc mở rộng linh hoạt DVCV kí quỹ Trong năm 2016, dư nợ margin SSI có tăng trưởng mạnh từ mức TB 3000 tỷ VNĐ năm 2015 lên đến 4351 tỷ VNĐ vào năm 2016; nhiên RR quản lý hạn mức RR phê duyệt 2.3.2: Rủi ro hệ thống an tồn thơng tin Tự động hóa xu lĩnh vực kinh doanh SSI Hiện nay, hệ thống công nghệ thông tin dần thay phần lớn hoạt động người kinh doanh Chính rủi ro liên quan tới ổn định hệ thống vấn đề an tồn thơng tin trở nên tối quan trọng tất cấp độ doanh nghiệp Trong năm 2015 Công ty dành nhiều thời gian để xây dựng mơi trường dự phòng tồn diện dài hạn cho hệ thống SSI Bao gồm: Khơng có điểm nút cố trung tâm liệu SSI Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh Mạng lưới liệu đa dạng với hệ thống dự phòng liên tục, đảm bảo khơng tồn điểm nút cố nào; Đảm bảo dự phòng đầy đủ cho hệ thống phục vụ hoạt động kinh doanh Đối với cơng tác phòng chống thảm họa, có tổng cộng 48 kịch xác định Trong đó, 80% kịch có biện pháp xử lý diễn tập, 20% lại kịch không liên quan tới kĩ thuật, ghi nhận để xử lý SSI dành nhiều tâm sức vào việc đảm bảo hiệu hệ thống lưu phục hồi liệu Cho đến nay, liệu Công ty bảo vệ tốt có khả phục hồi theo cấp độ cam kết dịch vụ (SLA) cụ thể Đối với hoạt động chống lại xâm nhập, cơng mạng, cơng qua virus an tồn thơng tin, SSI đạt kết sau: Việc đánh giá, dò quét lỗ hổng, điểm yếu hệ thống thực hàng năm nhà cung cấp dịch vụ có uy tín thị trường Cho tới thời điểm khơng tìm thấy vấn đề nghiêm trọng hệ thống Hệ thống phòng chống công từ chối dịch vụ (tấn công DDoS) triển khai để ngăn ngừa công Giải pháp phòng chống thất liệu xây dựng để tránh rò rỉ thơng tin Các thơng tin nhạy cảm bảo vệ chặt chẽ truy cập bất thường kiểm soát Sử dụng hệ thống phòng chống virus nhỏ gọn hiệu hơn, vừa nhằm giảm tải cho hệ thống máy tính đồng thời nâng cao khả phát xử lý virus Các sách hợp lý quản lý truy cập, tài khoản, mật áp dụng cho tất người sử dụng Các chuyên viên kĩ thuật bị giới hạn cách chặt chẽ việc truy cập vào hệ thống, nhằm đảm bảo ngăn chặn truy cập trái phép vào hệ thống thông tin 2.3.3: Rủi ro thương hiệu Là công ty hoạt động ngành tài – chứng khốn, SSI hiểu rõ thương hiệu không đơn dấu hiệu để nhận biết định vị sản phẩm/dịch vụ doanh nghiệp mà trở thành tài sản vơ hình có giá trị đặc biệt Rủi ro thương hiệu tổn thất, thiệt hại giá trị thay đổi quan niệm Khách hàng Cơng ty, ảnh hưởng lớn đến nhu cầu sử dụng sản phẩm dịch vụ, hoạt động chung tồn Cơng ty Nhận thức rõ nguy xảy ra, SSI xây dựng thực chiến lược phát triển quản lý thương hiệu cách hiệu Thương hiệu khơng đến từ hình ảnh, thơng tin SSI kênh truyền thơng bên ngồi nội bộ, mà sản phẩm, dịch vụ, tương tác dù nhỏ đại diện hình ảnh SSI khách hàng Vì “đại sứ thương hiệu” nhìn cách rộng – cá nhân tập thể SSI đại sứ để truyền thông điệp thương hiệu SSI không đến khách hàng mà đại chúng SSI cố gắng để thông điệp thống theo chiến lược công ty - Tầm nhìn “Chúng ta thành cơng” với định hướng ln xây dựng SSI định chế tài minh bạch Trong thời buổi bão thông tin, SSI tuân theo tôn truyền thông để giảm thiểu tối đa rủi ro thương hiệu, tính minh bạch Để có niềm tin Cổ đơng Nhà đầu tư, minh bạch điểm mấu chốt: thơng tin tích cực hay tiêu cực SSI xử lý thống nhất, để đưa đến cho nhà đầu tư cổ đơng nhìn trung thực Khi có thơng tin khơng xác SSI đưa cơng luận, SSI ln tn theo tính minh bạch để xử lý: sẵn sàng đối thoại trực tiếp công luận, đưa thông tin xác thực tin tưởng để giải việc Với việc tôn trọng giá trị đầu tư Cổ đơng, SSI nhận thức rõ ràng trách nhiệm việc cung cấp thông tin cho Cổ đông Nhà đầu tư cách minh bạch, đầy đủ, xác kịp thời Để giảm thiểu tối đa rủi ro cho thương hiệu, SSI xây dựng quy trình kế hoạch truyền thơng cách có hệ thống chuyên nghiệp Hàng năm, SSI hoạch định kế hoạch truyền thông rõ ràng để thông tin cần thiết truyền tải kịp thời đầy đủ Mọi tài liệu, thông điệp, phát ngôn từ phía SSI lựa chọn kĩ càng, mang tính quán cao SSI ban hành thực nhiều quy định, quy chế khác báo cáo công bố thông tin với quy định cụ thể trả lời vấn với phương tiện thông tin đại chúng, việc đưa thông tin viết liên quan đến hoạt động kinh doanh SSI Đặc biệt, SSI có quy trình cụ thể việc đính thơng tin sai lệch SSI phương tiện truyền thông với quy định cụ thể nhân viên SSI có trách nhiệm thơng báo có thơng tin sai lệch SSI trọng việc đưa kịch xử lý khủng hoảng, với tinh thần sẵn sàng hợp tác chia sẻ thơng tin, đối thoại với báo chí cộng đồng 2.3.4 :Rủi ro thị trường Các hoạt động kinh doanh SSI liên quan đến rủi ro thị trường hoạt động đầu tư trái phiếu, cổ phiếu, đầu tư tiền gửi cho vay ký quỹ Doanh thu từ hoạt động bị ảnh hưởng biến động lãi suất giá cổ phiếu, tình hình thị trường, thay đổi sách tiền tệ quy định pháp lý khác Khi lãi suất giá cổ phiếu biến động ngồi dự kiến, dẫn tới rủi ro giảm sút doanh thu so với kế hoạch, chí lỗ danh mục đầu tư Để giảm thiểu rủi ro này, SSI phải đảm bảo trì cơng tác quản trị rủi ro mang tính phối hợp chặt chẽ từ việc theo dõi, đánh giá, nhận định, dự báo thị trường, chiến lược đầu tư, đến hệ thống hạn mức, cảnh báo quy trình xử lý Nghiệp vụ đầu tư tiền gửi/ kỳ phiếu/ trái phiếu/cho vay ký quỹ Với vốn chủ sở hữu 6.600 tỷ VNĐ tổng nguồn lên tới 13.000 tỷ VNĐ – tăng gần 50% so với năm 2014, trạng thái tiền mặt trung bình 6.000 tỷ VNĐ, bao gồm 1.200 tỷ VNĐ nhà đầu tư, dòng tiền vào, tăng giảm hoạt động toán vay/trả khách hàng, giải ngân đầu tư diễn thường xuyên hàng ngày không giới hạn khung thời hạn dẫn tới việc SSI phải cân đối nguồn vốn lãi suất cho tối ưu hóa lợi nhuận, phù hợp với dự đốn xu lãi suất Biến động lãi suất năm 2015 không lớn Khối Nguồn vốn Kinh doanh Tài SSI tối ưu hóa hoạt động kinh doanh lãi suất, đóng góp nguồn doanh thu đáng kể cho Công ty mà bảo đảm tuyệt đối an toàn Năm 2015 năm chịu ảnh hưởng lớn Thông tư 36 hạn mức cho vay đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại (áp dụng từ 01/02/2015) Chủ trương huy động tích lũy vốn SSI thể hiệu việc chủ động mở rộng nguồn vốn cho vay ký quỹ nhiều đơn vị ngành gặp khó khăn Tổng dư nợ cho vay ký quỹ bình quân tăng lên xấp xỉ 2.700 tỷ VNĐ, tăng 40% so với dư nợ bình qn năm 2014, đóng góp phần doanh thu lớn ổn định lãi suất khách hàng, ổn định doanh thu công ty Nghiệp vụ đầu tư cổ phiếu Giá cổ phiếu chịu ảnh hưởng tức thời từ biến động từ yếu tố nội kinh tế, sụt giảm giá cổ phiếu xuống thấp giá vốn phản ánh vào trạng thái lãi lỗ cơng ty chứng khốn Tình hình thị trường năm 2015 có nhiều biến động, ảnh hưởng từ sách tiền tệ Trung Quốc giá dầu giới, kèm thêm ảnh hưởng Thông tư 36 cung vốn cho thị trường làm cho thị trường tương đối trầm lắng xảy đợt giảm giá cổ phiếu kéo dài, SSI tiếp tục trì quan điểm đầu tư thận trọng, tận dụng hội thị trường 2015 tiếp tục bám chặt chiến lược đầu tư liên kết công ty thuộc ngành thiết yếu kinh tế, chịu ảnh hưởng biến động thị trường, có tiềm phát triển ổn định SSI tăng cường hoạt động đồng hành công ty liên kết, hỗ trợ công ty huy động vốn tối đa để tạo tiềm lực tài vững cho mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao giá trị cốt lõi cổ phiếu, trì mức giá cổ phiếu đà tăng trưởng tốt Mặc dù năm 2015 SSI hoán nhiều trạng thái đầu tư vào cổ phiếu ngành nông nghiệp – ngành trọng điểm đầu tư SSI – SSI tiếp tục gián tiếp đầu tư ngành qua đơn vị liên kết khác Nghiệp vụ chứng khoán phái sinh Năm 2015 năm ban hành văn quy định pháp lý chuẩn bị triển khai thị trường chứng khoán phái sinh Tuy sản phẩm chưa vào vận hành, SSI tham gia tích cực vào trình quan chức chuẩn bị khung pháp lý cho sản phẩm Đồng thời, SSI thành lập đội dự án chuyên trách sản phẩm phái sinh để tiến hành nghiên cứu sản phẩm, xây dựng hệ thống giao dịch hệ thống quản trị rủi ro nhằm tạo tảng vững an toàn sẵn sàng triển khai sản phẩm hiệu vào cuối năm 2016 2.3.5:Rủi ro khoản Rủi ro khoản: việc SSI bị thiếu hụt số dư tiền hay chứng khoán tài khoản để toán cho giao dịch ngày cho phép khách hàng sử dụng đòn bẩy tài cao khả tốn; có trường hợp công ty muốn gia tăng lợi nhuận nguồn tài hạn hẹp cách vay vốn ngân hàng phục vụ hoạt động cho vay ký quỹ, trường hợp rủi ro Cơng ty Chứng khốn lớn sử dụng đòn bẩy tài chính; dùng tiền chứng khốn tài khoản giao dịch để bù đắp giao dịch tạm thời, điều rủi ro khách hàng giao dịch trở lại hay rút tiền Với số lượng KH ngày tăng qua năm,tổng số lên tới 100.000 TK năm 2016, SSI phải đảm bảo vận hành hoạt động toán cho nhà đầu tư cách nhanh chóng, hiệu tiết kiêm chi phí nhất.SSI kết nối với hàng chục NH để quản lý số dư TG nhà đầu tư lên tới 1.200 tỷ VNĐ an tồn tuyệt đối Năm 2016, dịch vụ cho vay kí quỹ SSI tiếp tục trì tăng trưởng ổn định, trì mức 3.600 tỷ VNĐ.Năm 2016 tiếp tục năm an toàn SSI quản lý khoản,không phát sinh bât kỳ cố RR nào.Tỷ lệ vốn khả dụng ln trì mức cao từ 490% đến 679%, cao nhiều so với tỷ lệ theo quy định 180% Tỷ lệ an toàn TC năm 2016 Tháng 10 11 12 Tỷ lệ an toàn TC 679% 659% 641% 635% 651% 678% 606% 556% 621% 572% 493% 544% Thành tựu trì nhờ quy trình quản lý dòng tiền chặt chẽ, NT trọng QTRR khoản cách đặc biệt phối hợp chặt chẽ khối SSI.Một hế thống báo cáo thường xuyên chi tiết BP nghiệp vụ nắm để kịp thời cập nhật TT CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 3.1 Hệ thống quản trị rủi ro công ty áp dụng SSI xây dựng Hệ thống Quản trị rủi ro (QTRR) hoàn chỉnh bao gồm nhân sự, quy trình QTRR cơng cụ hỗ trợ QTRR nhằm hướng đến mục tiêu giảm bớt số dạng biến động khơng ổn định dòng tiền lợi nhuận công ty tạo bất ổn lãi suất, tỷ giá, giá hàng hóa giá chứng khốn bất ổn khác hoạt động kinh doanh công ty Nhận thấy việc công ty phải đối mặt với nhiều rủi ro tiềm ẩn từ tăng trưởng mạnh số lượng nhân sự, số lượng chi nhánh, số lượng khách hàng, quy mô vốn, đồng thời chuẩn bị cho tăng trưởng tiếp tục năm tiếp theo, Hội đồng quản trị SSI đưa kế hoạch nâng cao hiệu hoạt động QTRR việc thành lập dự án tăng cường lực quản trị rủi ro vào tháng 8/2015 Dự án hoàn thành năm 2016 với máy QTRR có mức độ chuyên mơn hóa cao hơn, hoạt động QTRR thực chi tiết theo loại rủi ro, bổ sung nhân mới, giàu kiến thức kinh nghiệm thưc tế Hơn nữa, để chuẩn bị cho đời sản phẩm chứng khoán phái sinh vào năm 2017, SSI chuẩn bị đầy đủ nguồn lực hệ thống sách, quy trình quản trị rủi ro cho sản phẩm Công ty sử dụng mô hình tuyến phòng thủ hoạt động QTRR sau: Bộ phận QTRR tổ chức chi tiết theo loại rủi ro nhằm đảm bảo mức độ chuyên mơn hóa cao Quy chế QTRR phân định trách nhiệm phận hệ thống QTRR công ty từ Hội đồng quản trị, Tiểu ban QTRR trực thuộc Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám Đốc, Ban lãnh đạo, Bộ phận QTRR cá nhân, phận khác cấu tổ chức Hệ thống QTRR xác định cách thức xử lý loại rủi ro trọng yếu ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh công ty bao gồm rủi ro hoạt động, rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro tuân thủ rủi ro giao dịch với người có liên quan, rủi ro quản trị nguồn nhân lực, rủi ro cơng nghệ thơng tin rủi ro thương hiệu Chính sách QTRR xây dựng văn bản, đảm bảo nhân viên phận công ty tiếp cận, nắm vững, hiểu rõ trách nhiệm cơng tác QTRR cơng ty Với sách QTRR thận trọng, năm 2016, Công ty không gặp phải thiệt hại đáng kể rủi ro phái sinh Một số rủi ro tuân thủ phát sinh công ty nhận diện xây dựng biện pháp kiểm soát năm 2017 STT Rủi ro tiềm tàng Biện pháp kiểm sốt Nhân viên mơi giới vi phạm đạo đức nghề nghiệp, lạm dụng tài khoản khách hàng Nhân viên môi giới vi phạm đạo đức nghề nghiệp, tham gia làm giá chứng khoán -Đào tạo nâng cao ý thức đạo đức nghề nghiệp -Phân quyền truy cập thông tin khách hàng -Thiết kế quy trình quản lý tài khoản có kiểm tra chéo -Khuyến khích khách hàng giao dịch qua internet -Thơng báo kịp thời thay đổi số dư tài khoản cho khách hàng qua tin nhắn, email -Kiểm soát nghiệp vụ từ trung tâm -Xử lý nghiêm hành vi vi phạm đạo đức nghề nghiệp -Đào tạo nâng cao ý thức đạo đức nghề nghiệp -Giám sát tài khoản giao dịch nhân viên người thân -Xử lý nghiêm hành vi vi phạm đạo đức nghề nghiệp -Kiểm tr lịch sử làm việc nhân viên tuyển dụng Kiểm sốt xung đột lợi ích khách hàng nhân viên môi giới -Đào tạo nâng cao ý thức đạo đức nghề nghiệp -Giám sát tài khoản giao dịch nhân viên người bán Kiểm sốt xung đột lợi ích thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn tự doanh Vi phạm quy định phòng chống rửa tiền, đặc biệt nhận biết khách hàng -Phân tách nghiệp vụ, chỗ ngồi, hệ thống liệu, người phận -Ủy thác dài hạn hoạt động tự doanh cho Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) -Ban hành quy định phòng chống rửa tiền, lồng ghép quy định phòng chống rửa tiền vào quy trình nghiệp vụ -Hằng năm đào tạo cho nhân viên nâng cao nhận thức phòng, chống rửa tiền -Từ chối khách hàng không cung cấp thông tin nhận biết theo quy định pháp luật -Chủ động phân loại độ rủi ro khách hàng phòng, chống rửa tiền Vi phạm nghĩa vụ báo cáo công bố thông tin cơng ty chứng khốn, cơng ty niêm yết -Ban hành quy trình báo cáo cơng bố thơng tin chi tiết, phân định trách nhiệm cụ thể phòng ban, cá nhân -Bố trí chun viên chun trách báo cáo cơng bố thơng tin có chun ngành Luật -Kiểm soát từ Giám đốc Luật ( Bảng rủi ro tiềm tàng biện pháp kiểm soát rủi ro tuân thủ ) 3.2 Một số kiến nghị Ủy ban chứng khoán Nhà nước quan chức - Cung cấp hàng hóa có chất lượng cao cho thị trường - Triển khai áp dụng cơng cụ tài phái sinh - Nâng cao chất lượng hoạt động công bố minh bạch hóa thơng tin cac chủ thể tham gia thị trường - Hoàn thiện hệ thống pháp lý nâng cao hiệu công tác tra, giám sát thị trường - Hình thành phát triển định chế trung gian - Phổ biến, tuyên truyền kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán Kết luận Hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khoán hoạt động đem lại rủi ro cao Do vậy, quản trị rủi ro yêu cầu cấp thiết phải thực cơng ty chứng khốn (CTCK) Đặc biệt tình hình kinh tế bất ổn thời gian gần đặt nặng áp lực quản trị rủi ro CTCK, phải xây dựng hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả, phù hợp theo thơng lệ đảm bảo an tồn cho hoạt động kinh doanh Công ty vấn đề thực nan giải Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn, đề tài nghiên cứu khái quát vấn đề quản trị rủi ro mơ hình CTCK đánh giá tình hình, thực trạng, mặt làm tồn Công ty hoạt động Trên sở đó, đưa giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro Công ty  ... tầng công nghệ thông tin phát triển • II :QUẢN TRỊ RỦI RO VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN SÀI GỊN SSI 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn (SSI) Cơng ty Cổ phần Chứng. .. thức xử lý loại rủi ro trọng yếu ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh công ty bao gồm rủi ro hoạt động, rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro tuân thủ rủi ro giao dịch với... NGHỊ NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SÀI GỊN 3.1 Hệ thống quản trị rủi ro công ty áp dụng SSI xây dựng Hệ thống Quản trị rủi ro (QTRR) hồn chỉnh bao