PHÂN TÍCH KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG – QUYẾT ĐỊNH PHÂN BỔ TÀI SẢN TOÀN CẦU

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH KINH TẾ VĨ MƠ VÀ THỊ TRƯỜNG – QUYẾT ĐỊNH PHÂN BỔ TÀI SẢN TOÀN CẦU • • • • • • • NHÓM 5: Nguyễn Viết Ánh Trương Ngọc Lanh Nguyễn Thị Nhuần Nguyễn Thị Mi Phượng Nguyễn Thị Ngọc Sương Huỳnh Huy Tâm 1.Phương NỘI DUNG 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ NHÓM CHỈ TIÊU CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ Những thành phần số dự báo Số LD TB tuần cùa CN SX Yc BHXH TB tuần Đơn đặt hàng nhà SX ( USD) hàng tiêu dùng NVL Chỉ số nhà dc cấp phép XD số giá CK, 500 CP thường Cung tiền M2 ( USD) Hiệu hoạt động vận chuyển ( phần trăm cty nhận hàng chậm HD vận chuyển ) Đơn đặt hàng nhà sx- hàng hoá vốn Chênh lệch lãi suất, trái phiếu CP kỳ hạn 10 năm trừ LS ngắn hạn liên bang 10 Chỉ số kỳ vọng người tiêu dùng Mức độ dự báo (tháng) Đỉnh Đáy Thay đổi -11 -1/2 -7 -12 -11/2 -4 -12 -11 -81/2 -10 -1/2 -21/2 -4 -3 -2 -10 -5 -7 -4 -81/2 -11/2 -1/2 -3 -21/2 -21 -121/2 -21 -14 - 41/2 -6 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ Những thành phần số trùng khớp, số có độ trễ A Các số trùng khớp 4 Chi trả lương nhân công lĩnh vực phi nông nghiệp Thu nhập cá nhâm trừ chi trả thuế ( USD) Chỉ số sản lượng công nghiệp Doanh thu TM sản suất ( USD) B Các số có độ trể Thời gian thất nghiệp TB theo tuần ( nghịch đảo ) Tỷ số hàng tồn kho chia doanh thu LS ngân hàng Số dư tín dụng công nghiệp TM ( USD) Tỷ số số dư tín dụng tiêu dùng TNCN Chu phí lao động đơn vị ( phần trăm thay đổi ) Thay đổi chì số giá tiêu dùng Mức độ dự báo(-) độ trễ (+) Đỉnh Đáy Thay đổi 0 -2 -3 -1/2 1/2 0 -1 -2 +10 +2 ½ +5 -4 +6 +3 +9 +20 +20 ½ +12 ½ +11 +7 +5 +5 +13 +5½ +9 +5 +6½ +5   1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ Chỉ số tổng hợp 10 tiêu dự báo Tỷ số tiêu trùng khớp/ tiêu độ trễ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ 920 Chỉ số tổng hợp báo số trùng khớp 930 Chỉ số tổng hợp báo trễ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ • - Những chuỗi số liệu tiêu dự báo khác: Chỉ số dự báo dài hạn Chỉ số dự báo thị trường lao động Chỉ số dự báo lạm phát Chỉ tiêu dự báo toàn cầu Khảo sát quan điểm kỳ vọng CÁC BIẾN TIỀN TỆ, NỀN KINH TẾ VÀ GIÁ CHỨNG KHOÁN CÁC BIẾN TIỀN TỆ, NỀN KINH TẾ VÀ GIÁ CHỨNG KHOÁN CÁC BIẾN TIỀN TỆ, NỀN KINH TẾ VÀ GIÁ CHỨNG KHOÁN Lạm Tổng kết phân tích kinh tế vĩ mơ • Để hoạch định hướng biến động tương lai thị trường chứng khoán,dự báo hoạt động kinh tế 12 tháng sau • Đánh giá tiêu kinh tế dự báo trước kinh tế khả dự báo chuỗi liệu giá chứng khốn • Nghiên cứu chuỗi tiêu dự báo sử dụng để định thời điểm lựa chọn chứng khốn 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN CÁC QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH TỪNG QUỐC GIA TỔNG HỢP, SO SÁNH CÁC QUỐC GIA DANH MỤC ĐẦU TƯ TOÀN CẦU -PHÂN BỔ TÀI SẢN TRÊN THẾ GIỚI 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH TỔNG THỂ NỀN KINH TẾ PHÂN TÍCH ĐỊNH GIÁ THỊ TRƯỜNG CK GDP THU NHẬP CỔ TỨC LẠM PHÁT TỶ GIÁ THEO NỘI TỆ P/E TỶ SUẤT CỔ TỨC TỶ SUẤT SINH LỢI LÃI SUẤT PHÂN TÍCH MA TRẬN TƯƠNG QUAN TỶ SUẤT SINH LỢI GIỮA CÁC QG GIÁ CP THEO ĐỒNG TIỀN 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI THÀNH QUẢ VÀ KỲ VỌNG CỦA TTCK ANH TRIỂN VỌNG NỀN KINH TẾ ANH Thành hoạt động đầu tư (phần trăm thay đổi) Giá tháng trước 12 tháng trước FT-SE 100 5246 -1,6 -3,5 Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng tháng 12 tháng Cổ phiếu 2,4 9,8 Trái phiếu 4,4 4,9 Tiền mặt 4,6 Giá trị (2000)   Tăng trưởng GDP 2000 3,0 2001E 2,4 2002E 1,6 Tăng trưởng thu nhập 2000 14,0 2001E -18,0 2002E -1,0 Tăng trưởng cổ tức 2000 7,0 2001E -2,0 2002E -2,0 Lạm phát 2000 2,1 2001E 2,1 2002E 2,7 Triển vọng lãi suất Lãi suất tháng 12 tháng Tín phiếu tháng 4,1 4,3 4,7 Trái phiếu 10 năm 5,2 4,4 4,9   Biến thiên 52 tuần cao thấp 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI So sánh thị trường chứng khoán   Mỹ Tăng trưởng thu nhập 2000 5,0 2001E -37,0 2002E 24,0 Tăng trưởng cổ tức 2000 -3,0 2001E -3,0 2002E 2,0 P/E 2000 27,8 2001E 46,0 2002E 39,6 Tỷ suất cổ tức 2000 1,2 2001E 1,4 2002E 1,4 Nhật HK Anh Đức Pháp Ý 146,0 -44,0 11,0 24,0 -11,0 6,0 14,0 -18,0 -1,0 13,0 -54,0 10,0 31,0 -40,0 3,0 21,0 -20,0 -4,0 7,0 - 7,0 -2,0 -2,0 8,0 -6,0 0,0 11,0 -2,0 0,0 12,0 -4,0 0,0 41,6 81,0 59,0 16,5 17,7 16,8 22,2 27,1 29,4 24,0 35,0 33,6 35,4 45,5 47,7 28,2 39,3 39,6 0,8 0,9 1,0 - 2,8 3,0 3,2 2,0 2,3 2,6 1,7 2,0 2,2 1,7 2,0 2,3 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI Tương quan tỷ suất sinh lợi chứng khoán theo USD   Mỹ Nhật Đức Anh Pháp Ý Mỹ Nhật 0,33 Đức 0,79 0,41 Anh 0,75 0,47 0,98 Pháp 0,86 0,67 0,80 0,76 Ý 0,82 0,49 0,98 0,94 0,90 - 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI PHÂN BỔ TÀI SẢN - DANH MỤC TOÀN CẦU Trái phiếu Cổ phiếu Khoảng biến thiên Tỷ trọng Tỷ trọng đề nghị (%) (%) (%) 20 - 40 45 - 65 23.0 60.0 Mỹ 56.8 58.5 Canada 2.1 Nhật 7.6 7.5 Các nước châu Á khác 4.4 6.5 Anh 10.1 7.5 Đức 2.9 2.5 Pháp 3.8 3.5 Ý 1.4 1.3 Hà Lan 2.2 Thụy Sỹ 2.7 2.4 Tây Ban Nha 1.2 1.1 Thụy Điển 0.9 0.7 Bỉ 0.4 0.4 Na Uy 0.2 0.2 Phần Lan 0.8 0.7 Các nước châu Âu khác 0.8 0.7 Châu Mỹ La Tinh 0.9 1.3 EMEA 0.8 100 1.2 100 Hàng hóa - 10 5.0 Tiền mặt - 15 7.0 Sản phẩm chuyển đổi - 5.0 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG TỒN CẦU PHÂN TÍCH CÁC NGÀNH TRONG NỀN KINH TẾ PHÂN TÍCH CÁC CƠNG TY TRONG NGÀNH DANH MỤC TOÀN CẦU – PHÂN BỔ TÀI SẢN TRÊN THẾ GIỚI DANH MỤC CÁC NGÀNH ĐẦU TƯ CHỌN CƠNG TY ĐẦU TƯ Cảm ơn Thầy Cơ bạn lắng nghe! ... 7.0 Sản phẩm chuyển đổi - 5.0 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG TỒN CẦU PHÂN TÍCH CÁC NGÀNH TRONG NỀN KINH TẾ PHÂN TÍCH CÁC CƠNG TY TRONG NGÀNH DANH MỤC TOÀN CẦU – PHÂN BỔ TÀI... GIỚI PHÂN TÍCH TỪNG QUỐC GIA TỔNG HỢP, SO SÁNH CÁC QUỐC GIA DANH MỤC ĐẦU TƯ TOÀN CẦU -PHÂN BỔ TÀI SẢN TRÊN THẾ GIỚI 3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THẾ GIỚI PHÂN TÍCH TỔNG THỂ NỀN KINH TẾ PHÂN TÍCH ĐỊNH... NỀN KINH TẾ VÀ GIÁ CHỨNG KHOÁN Lạm Tổng kết phân tích kinh tế vĩ mơ • Để hoạch định hướng biến động tương lai thị trường chứng khoán,dự báo hoạt động kinh tế 12 tháng sau • Đánh giá tiêu kinh tế