các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

I CÁCH GIAO DỊCH NGOẠI TỆ QUA MẠNG Giao dịch ngoại tệ gì? Giao dịch ngoại hới là việc mua và bán đồng thời một loại tiền tệ với một loại tiền tệ khác Do đó tiền tệ được giao dịch theo cặp, ví dụ: Đồng Euro với Mỹ kim (EUR/USD) hoặc bảng Anh với Mỹ kim (GBP/USD) Việc mua EUR/USD với giá 1,3305 có nghĩa là bạn cần 1,3305 Mỹ kim để mua một euro Khi bạn giao dịch ngoại hối, bạn mua bán theo hướng của một loại tiền tệ này so với một loại tiền tệ Bạn se có lời thị trường biến động theo hướng có lợi cho bạn Ví dụ, bạn se mua EUR/USD nếu bạn nghĩ rằng đồng Euro se tăng giá so với Mỹ kim Ngược lại, nếu bạn nghĩ rằng đồng Euro se mất giá so với Mỹ kim, thì bạn se bán EUR/USD Chiến lược giao dịch ngoại tệ trực tuyến Có nhiều cách để giao dịch ngoại hối Một số nhà giao dịch thực hành “giao dịch ngày”, nghĩa là họ mở và đóng tư thế nắm giữ cùng một ngày Thậm chí mở tư thế nắm giữ chỉ một vài phút Những người khác thích giao dịch nhiều ngày hơn, một số khác giao dịch nhiều tuần và thậm chí nhiều tháng Tùy thuộc vào hồ sơ đăng ký giao dịch của bạn, bạn se xây dựng chiến lược của mình theo kiểu phân tích hoặc bản – hoặc cả hai Bất kể chiến lược nào bạn chọn, Finotec có hàng loạt công cụ để bạn tùy nghi sử dụng: RSI, Bollinger, MACD, báo cáo hàng ngày, và nhiều công cụ khác *** Mở tài khoản giao dịch ngoại hối, forex với tổ chức môi giới uy tín, chuyên nghiệp, tiếng được đông đảo cư dân đầu tư mạng biết đến, tin cậy Thuận lợi bất lợi giao dịch ngoại tệ trực tuyến • Thuận lợi:  Giao dịch trực tuyến 24/24, ngày tuần theo giá thế giới cập nhật giây  Tham gia đơn giản, nhanh chóng, có thể giao dịch sau phút Đặt lệnh trực tuyến bất lúc nào cho phép nắm bắt nhanh chóng hội kiếm lợi nhuận hay cắt lỗ kịp thời có biến động xảy  Có hệ thống stop loss chuẩn xác  Giao dịch thực hiện được thể hiện minh bạch, chính xác, có thể theo dõi   các lệnh mua bán, lãi lỗ trực tiếp dễ dàng Chênh lệch mua bán thấp và không phí môi giới Có thể bắt đầu giao dịch với số tiền nhỏ - từ 100$ , cho phép tham gia thị trường vàng thế giới một cách dễ dàng Bạn có thể học hỏi và nắm bắt kinh nghiệm giao dịch với cảm giác mua bán thực thụ bằng tài khoản nhỏ ban đầu, tránh phải trả giá đắt cho việc thiếu kinh nghiệm trước có được sự nhạy cảm cần thiết cho những giao dịch thành công  Có thể thực hiện ký quỹ và rút tiền đơn giản, nhanh chóng, chính xác và an toàn bằng Credit Card, thẻ Visa • Bất lợi:  Giao dịch qua internet nếu nhà đầu tư thiếu hiểu biết đăng ký tài khoản với những trang web ma, những tổ chức môi giới lừa đảo thì rủi ro mất tiền rất cao  Hiện việc chuyển tiền và nhận tiền nước ngoài bị hạn chế Các giao dịch chuyển tiền và nhận tiền chủ yếu chỉ được thực hiện qua Credit card (Visa Debit) Khi bạn muốn rút tiền, thường các tổ chức môi giới uy tín đều yêu cầu bạn fax/scan rồi cung cấp đầy đủ các tài liệu sau: giấy chứng minh nhân dân, hình ảnh hai măt thẻ Credit Card của bạn, hóa đơn điện nước Sau cung cấp đầy đủ các tài liệu trên, nếu muốn rút tiền bạn chỉ cần điền vào form rút tiền và chỉ từ 3- ngày sau tiền về tài khoản Credit card (Visa Debit) của bạn Các bước giao dịch qua mạng B1 : Tải và cài đặt sàn giao dịch mà bạn chọn B2 : Mở tài khoản giao dịch l bằng tên thật B3 : Gửi tiền vào tài khoản B4 : Giao dịch tiền việc biến động của các đồng tiền đối ứng B5: Rút tiền lợi nhuận từ tài khoản II NGHIỆP VỤ GIAO NGAY Nghiệp vụ giao thị trường hối đối giao Hới đoái giao : là nghiệp vụ mua hoặc bán ngoại tệ mà việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện hoặc chậm nhất là ngày làm việc ỷ giá giao dịch là tỷ giá giao (spot rate ) được xác định tại điểm giao dịch • Thị trường hối đoái giao : là thị trường thực hiện các giao dịch hối đoái giao • Đối tượng tham gia: − Ngân hàng thương mại − Nhà kinh doanh XNK − Nhà đầu tư − Cá nhân Yết giá thị trường giao Ví dụ minh họa : Trích từ :http://www.vietcombank.com.vn/exchangerates/ Chi phí giao dịch Thường khơng thu phí giao dịch hay hoa hồng Các ngân hàng sử dụng chệch lệch tỉ giá mua và tỉ giá bán ( ASK –BID Spread ) Ví dụ : Có tỉ giá GBP/USD = 1.3763/99 Hãy tính chi phí giao dịch?\ Cơ chế giao dịch • Xác định tài khoản của người XK và NK • Thỏa thuận các vấn đề có liên quan đến tỉ giá và cách thức toán • NH bên NK se ký kết hợp đồng bán ngoại tệ với bên nhập • NH bên NK liện hệ với NH đại lý ( NH bên XK ) trích trả từ tài khoản nostro account • Sau ngày làm việc, ghi nợ bên NK và ghi có bên XK Sử dụng dịch vụ giao • Ưu điểm: cung cấp giao dịch “thật” cho: − Nhà xuất có nhu cầu bán ngoại tệ − Nhà nhập có nhu cầu mua ngoại tệ • Nhược điểm: không cung cấp được giao dịch trường hợp người mua và người bán có nhu cầu những thời điểm giao dịch tương lai Đặc điểm Việc chuyển giao ngoại tệ được diễn sau ngày, nghĩa là việc mua bán ngoại tệ được thực hiện ngaỳ giao dịch là T ngày toán là ngày mà đồng     tiền được trao đổi là ngày T+2 Hợp đồng giao dịch giao phải bao gồm các yếu tố sau: Các bên đối tác tham gia (Counterparty) o Bên mua (Buyer) o Bên bán (Seller) Các đồng tiền (Currencies) Tỷ giá giao (Spot rate) Số tiền được trao đổi (Amounts)      Ngày giao dịch (Trade date) Ngày toán (Value date) Các chỉ thị toán (Payment instruction) Các chi phí (Charges) Các điều khoản khác (Others) Tỷ giá giao được tổ chức tín dụng yết giá tại thời điểm giao dịch hoặc hai bên thỏa thuận phải đảm bảo biểu độ Ngân hàng nhà nước quy định Các đối tượng tham gia giao dịch chuyển đổi dễ dàng từ đồng tiền này sang đồng tiền khác Tác dụng • Đáp ứng nhanh chóng các nhu cầu ngoại tệ cho các đối tượng tham gia mua , bán • Kích thích doanh số thị trường giao dịch ngoại tệ • Tạo lợi nhuận cho các ngân hàng thông qua chênh lệch giũa giá mua và giá bán • Làm cân đối ngoại tệ, đảm bảo kiểm soát được ngoại hối III CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ GIÁ HỐI ĐỐI Có rất nhiều nhân tớ ảnh hưởng ngắn hạn dài hạn đến tỉ giá hối đoái, bao gồm các yếu tố: Cán cân toán quốc tế (Banlance of Payment) Cán cân toán quốc tế (TTQT) phản ánh tình hình thu – chi thực tế bằng ngoại tệ của một quốc gia so với một quốc gia khác quan hệ giao dịch quốc tế lẫn Trạng thái của cán cân toán quốc tế se ảnh hưởng trực tiếp đến cung cầu ngoại tệ, đó ảnh hưởng đến tỉ giá hối đoái Cụ thể là: - Khi cán cân TTQT bội chi ( chi > thu), quốc gia phải xuất ngoại tệ trả nợ dẫn đến nhu cầu ngoại tệ gia tăng, cầu > cung, tỷ giá có xu hướng tăng lên - Khi cán cân TTQT bội thu ( thu < chi), nước ngoài trả nợ bằng ngoại tệ dẫn đến cung ngoại tệ tăng, cầu < cung, tỷ giá có xu hướng giảm xuống Lãi suất (interest rate): Thông thường các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào đồng tiền có lãi suất cao, được thực hiện bằng cách khá phổ biến là vay đồng tiền có lãi suất thấp chuyển đổi sang đồng tiền có lãi suất cao, sau đó đầu tư đồng tiền có lãi suất cao bằng nhiều hình thức nhằm hưởng lợi nhuận chênh lệch lãi suất của hai đồng tiền Điều này tạo nên sự thay đổi quan hệ cung cầu ngoại tệ, từ đó ảnh hưởng đến tỉ giá Thông thường, đồng tiền có lãi suất cao se có khuynh hướng lên giá Tình hình lưu thơng tiền tệ nước lạm phát: Lưu thông tiền tệ nước được ổn định, lạm phát không có điều kiện bùng phát thì tỷ giá hối đoái se ít có biến động Tuy nhiên, nếu tình hình lưu thông tiền tệ không ổn định, lạm phát gia tăng se làm cho sức mua của đồng tiền giảm, kéo theo sự thay đổi của tỉ giá hối đoái, cụ thể là: Khi một nước có lạm phát, sức mua đồng nội tệ giảm, với tỷ giá hối đoái không đổi, hàng hoá dịch vụ nước đắt thị trường nứơc ngoài hàng hoá dịch vụ nước ngoài rẻ thị trường nứơc Theo quy luật cung cầu, cư dân nước se chuyển sang dùng hàng ngoại nhiều vì giá rẻ hơn, nhập tăng, cầu ngoại tệ tăng, tỷ giá hối đoái tăng Tương tự vì tăng giá, cư dân nước ngoài se dùng ít hàng nhập Hoạt động xuất giảm sút, cung ngoại tệ thị trường giảm, tỷ giá hối đoái tăng Như vậy lạm phát ảnh hưởng đến cả cung và cầu ngoại tệ theo hướng tăng giá ngoại tệ, tác động cộng gộp làm cho tỷ giá hối đoái tăng nhanh Trên thị trưòng tiền tệ, lạm phát làm đờng tiền mất giá, người dân se chuyển sang nắm giữ các tài sản nước ngoài nhiều hơn, cầu ngoại tệ gia tăng đẩy tỷ giá hối đoái tăng Trong trường hợp các quốc gia đều có lạm phát thì những tác động se phụ thuộc vào tỷ lệ lạm phát tương đối giữa các quốc gia Quốc gia nào có tỷ lệ lạm phát cao hơn, đồng nội tệ quốc gia đó se mất giá một cách tương đối và tỷ giá hối đoái tăng Tác động ́u tố trị đến tỷ giá hối đối: Ở Dimbabwe, vào thời điểm năm 2008, lạm phát lên tới 11 triệu %, đồng tiền mệnh giá 100 tỉ đôla Zimbabwe (ZD) chỉ đủ mua một ổ bánh mì, 10 tỷ đô la ZD ăn 1USD nếu mua tiền mặt, nếu chuyển khoản là 20 tỷ ZD Nguyên nhân chính là nền chính trị bất ổn Những chính sách sai lầm của ông Mugage – từ nhân vật đấu tranh giải phóng trở thành kẻ độc tài, bị tha hóa về mặt chính trị làm dấy lên làn sóng biểu tình mạnh me của người dân Thêm vào đó chính phủ đương nhiệm gặp phải nhiều sức ép từ bên ngoài cộng với nhiều mâu thuẫn việc chia se quyêng lực với phe đối lập khiến cho nền chính trị ở Zimbabwe lâm vào khủng hoảng nghiêm trọng Kéo theo đó là tình trạng lạm phát đạt đến ngưỡng kỷ lục, đồng nội địa bị mất giá trầm trọng Kể từ ngày 25/1/2011, phe đối lập phát động quần chúng biểu tình đòi Tổng thớng Mubarac từ chức tới nay, kinh tế Ai Cập bị tổn thất nghiêm trọng và đứng trước thách thức vô cùng to lớn Đồng bảng Ai Cập giảm giá nghiêm trọng so với đồng USD Tỷ giá hối đoái ngày 7/2 là 5,951 bảng Ai Cập mới đổi được USD, mức thấp nhất năm qua.Trước tình trạng bất ổn này, Ngân hàng Trung ương Ai Cập ban hành quy định ngày chỉ cho phép rút tối đa 10.000 USD và 50.000 bảng Ai Cập để giữ giá và đảm bảo ngân hàng không bị sập tiệm Để trấn an dân chúng, Ngân hàng Trung ương Ai Cập thông báo dự trữ ngoại tệ của Ai Cập hiện lên tới 36 tỉ USD, đủ khả trang trải nhập hàng hóa tiêu dùng tháng Ngoài Ngân hàng Trung ương Ai Cập hiện hiện nghiên cứu các biện pháp giữ giá đồng nội tệ tăng lãi suất tiền gửi ngân hàng, phát hành khoảng 2,5 tỉ USD trái phiếu chính phủ, đồng thời đảm bảo tiền trợ cấp thực phẩm thiết yếu - nhất là bánh mì cho 150.000 dân thành thị tình hình vật giá leo thang hàng ngày Lấy ví dụ đối với cặp tỷ giá USD/EUR Ta thấy Mỹ là nước tiêu thụ nhiều dầu và các loại chất đốt nhất thế giới nên bất một sự thay đổi nào giá dầu đều có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá của đồng USD, từ đó ảnh hưởng đến tỷ giá USD/EUR Trong cuộc tấn công vào Iran, giá dầu Brent tăng từ 90 USD/thùng lên 125 USD/thùng Giá khí đốt tăng lên USD/gallon Điều này lập tức phản ánh giá trị của cặp tiền EUR/USD Khi giá dầu tăng, Mỹ phải trả nhiều tiền để mua dầu và từ đó mà giá trị của đồng USD tụt giảm so với đồng EUR khiến tỷ giá USD/EUR giảm Ảnh hưởng nhân tố khác đến tỷ giá hối đoái: • Tỷ lệ thất nghiệp: Cơ quan thống kê của Liên minh Châu Âu (Eurostat) ngày 31/10 cho biết tỷ lệ thất nghiệp tại khu vực đồng tiền chung Châu Âu (Eurozone) leo tới mức kỷ lục 10,2% tháng 9, số cao nhất kể từ tháng 6/2010 Điều này khiến đồng EUR ngày càng mất giá nghiêm trọng, đồng nghĩa với việc tỷ giá USD/EUR se rất cao Đồng thời, đồng bạc xanh tăng giá lượng việc làm mới ở Mỹ tăng mạnh và giới đầu tư dự báo khủng hoảng châu Âu xấu Kết quả là đồng USD có chuỗi tăng giá so với EUR dài nhất kể từ tháng 2/2010, bối cảnh nhà đầu tư lạc quan về triển vọng hồi phục kinh tế Mỹ Đồng euro giảm so với hầu hết các đồng tiền giao dịch chủ chốt USD giao dịch ở 1,361 USD/EUR, mức cao nhất kể từ ngày 4/10 Nhiều khả năng, đồng tiền nước Mỹ có thể se phá ngưỡng 1,3146 USD/EUR, mức mạnh nhất kể từ tháng 1/2011 • Khủng hoảng kinh tế, thảm họa, thiên tai, : Lịch sử trung lập và ổn định của Thuỵ Sĩ giúp cho đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) được biết đến một “ngoại tệ an toàn” Khi thị trường tài chính cảm thấy sự bất ổn, chiến tranh, các hiểm hoạ kinh tế, các thảm hoạ nhiệt đới, bất ổn chính trị phát sinh, thị trường có xu thế chuyển vốn về Thuỵ Sĩ – nước an toàn trung lập Những thảm hoạ toàn cầu không mong đợi hay những gia tăng đột biến về giá dầu se có ảnh hưởng tốt đến giá trị của đồng CHF, vì đồng tiền này là một số những tiền tệ tiếp tục được ủng hộ phần nào bởi vàng Trong những trường hợp vậy tỷ giá USD/CHF giảm • Tâm lý số đông: Người dân, các nhà đầu cơ, các ngân hàng và các tổ chức kinh doanh ngoại tệ là các tác nhân trực tiếp giao dịch thị trường ngoại hối Hoạt động mua bán của họ tạo nên cung cầu ngoại tệ thị trường Các hoạt động đó lại bị chi phối bởi yếu tố tâm lý, các tin đồn các kỳ vọng vào tương lai Điều này giải thích tại sao, giá ngoại tệ hiện tại lại phản ánh các kỳ vọng của dân chúng tương lai Nếu mọi ngưòi kỳ vọng rằng tỷ giá hối đoái se tăng tương lai, mọi người đổ xô mua ngoại tệ thì tỷ giá se tăng hiện tại; Mặt khác, giá ngoại tệ rất nhậy cảm với thông tin các chính sách của chính phủ Nếu có tin đồn rằng Chính phủ se hỗ trợ xuất khẩu, hạn chế nhập để giảm thâm hụt thương mại, mọi người se đồng loạt bán ngoại tệ và tỷ giá hối đoái se giảm nhanh chóng • Những dự đoán về TGHĐ: Là dự đoán của những người tham gia vào thị trường ngoại hối về triển vọng lên giá hay xuống giá của đồng tiền nào đó, có thể là một nhân tố quan trọng quyết định đến sự biến động của tỷ giá • Sự can thiệp của Chính phủ Bất kỳ một chính sách nào của chính phủ mà có tác động đến tỷ lệ lạm phát , thu nhập thực tế hoặc mức lãi suất nước đều có ảnh hưởng đến sự biến động của TGHĐ CP sử dụng loại hình can thiệp chủ yếu : can thiệp vào thương mại quốc tế, đầu tư quốc tế và can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối (mua vào hoặc bán ngoại tệ) Ví dụ: Chính sách tài chính tiền tệ Khi FED (Cục dự trữ Liên bang Mỹ) tăng mức lãi suất tiết kiệm cao mức của Châu Âu những nhà đầu tư nước ngoài bị hấp dẫn đầu tư vào Mỹ và vì thế mà kích thích giá trị của đồng USD khiến tỷ giá USD/EUR tăng Một ví dụ khác đối với cặp tiền tệ USD/JPY Ta biết rằng Nhật là nước có nền kinh tế mạnh đứng thứ thế giới với GDP vượt ngàn tỉ USD Các yếu tố như: Trung Quốc, dầu hoả, những nỗ lực của Chính phủ, đều đóng vai trò đường của cặp tiền tệ này Cụ thể là Khi Trung Quốc định giá lại hoặc thả giá trị của đồng Nhân dân tệ (CNY) (tức là cho phép đồng tiền này cao và gần với giá trị thực tế hơn) xuất nhập của Nhật se cạnh tranh được tốt thị trường Mỹ và đồng tiền Nhật se tăng giá khiến tỷ giá USD/JPY giảm Trong thực tế, tỷ giá hối đoái bị chi phối đồng thời bởi tất cả các yếu tố với mức độ mạnh yếu khác của nhân tố, tuỳ vào thời gian và hoàn cảnh nhất định Việc tách rời và lượng hoá ảnh hưởng của nhân tố là việc làm không thể Các nhân tố không tách rời mà tác động tổng hợp, có thể tăng cường hay át chế lẫn nhau, đến tỷ giá hối đoái làm cho tỷ giá hối đoái biến động không ngừng Nguồn tài liệu tham khảo: http://sanvangacb.com/showthread.php?t=2228 http://www.ifcmarkets.com 10 http://vi.finotec.com/forex-trading.php sách Thanh Toán Quốc Tế , chủ biên: TS Trầm Thị Xuân Hương, nhà xuất bản lao động-xã hội TP.HCM-2008 11 ... được ngoại hối III CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ GIÁ HỐI ĐỐI Có rất nhiều nhân tớ ảnh hưởng ngắn hạn dài hạn đến tỉ giá hối đoái, bao gờm các ́u tớ: Cán cân tốn quốc tế (Banlance... đồng EUR khiến tỷ giá USD/EUR giảm Ảnh hưởng nhân tố khác đến tỷ giá hối đối: • Tỷ lệ thất nghiệp: Cơ quan thống kê của Liên minh Châu Âu (Eurostat) ngày 31/10 cho biết tỷ lệ thất nghiệp... đồng nội tệ quốc gia đó se mất giá một cách tương đối và tỷ giá hối đoái tăng Tác động yếu tố trị đến tỷ giá hối đối: Ở Dimbabwe, vào thời điểm năm 2008, lạm phát lên tới