Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại niêm yết tại việt nam

Ngơn hƠng TMCP SƠi Gòn Th ng Tín Sacombank .... Ngơn hƠng TMCP Á Chơu ACB .... Ngơn hƠng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam Vietcombank .... Ngơn hƠng TMCP Công Th ng Vi t Nam Vietinbank .... Ngơ

B ăGIÁOăD CăVĨă ĨOăT O

  

BỐIăHOĨNGăANH

T SU T SINH L I C AăCÁCăNGỂNăHĨNGă

TP H ChíăMinhă- N mă2014

B ăGIÁOăD CăVĨă ĨOăT O

  

BỐIăHOĨNGăANH

T ăSU TăSINHăL I C AăCÁCăNGỂNăHĨNGă

ChuyênăngƠnh:ăTƠiăchính- NgơnăhƠng Mưăs : 60340201

TP H ChíăMinhă- N mă2014

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan lu n v n th c s ắPhơn tích các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các Ngơn hƠng Th ng m i niêm y t t i Vi t NamẰ lƠ công trình nghiên

c u c a riêng tôi Tôi đư t mình nghiên c u, tìm hi u v n đ , v n d ng các ki n th c

đư h c vƠ trao đ i v i ng i h ng d n khoa h c, b n bèầ

Các s li u, k t qu trong lu n v n lƠ trung th c, có ngu n g c rõ rƠng đ c thu th p t nhi u ngu n khác nhau vƠ có ghi trong ph n tƠi li u tham kh o

TP.H Chí Minh, tháng 10 n m 2014

Tác gi

Bùi HoƠng Anh

M CăL C

TRANG PH BỊA

DANH M C CÁC CH VI T T T

DANH M C CÁC B NG BI U

DANH M C CÁC HỊNH V , TH

L I M U 1

1 LỦ do nghiên c u 1

2 M c tiêu nghiên c u 2

3 i t ng nghiên c u & Ph m vi nghiên c u 2

4 Ph ng pháp nghiên c u 2

5 ụ ngh a c a đ tƠi 3

6 K t c u c a đ tƠi 3

CH NG 1: T NG QUAN CÁC NHỂN T NH H NG N T SU T SINH L I C A CÁC NGỂN HÀNG TH NG M I 4

1.1 T ng quan v t su t sinh l i c a ngơn hƠng th ng m i 4

1.1.1 Khái ni m v t su t sinh l i c a ngơn hƠng th ng m i 4

1.1.2 Các y u t c u thƠnh t su t sinh l i c a ngơn hƠng th ng m i 4

1.1.3 Các ch tiêu đo l ng t su t sinh l i c a Ngơn hƠng Th ng m i 6

1.1.3.1 T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE ậ Return on Equity) 6

1.1.3.2 T su t sinh l i trên t ng tƠi s n (ROA ậ Return on Asset) 6

1.1.3.3 T l thu nh p lưi c n biên (NIM ậ Net Interest Margin) 7

1.1.3.4 T l thu nh p ngoƠi lưi c n biên (NNIM ậ Non Interest Margin) 7

1.2 Các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTM 8

1.2.1 Các nghiên c u th c nghi m tr c đơy 8

1.2.2 Các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các ngơn hƠng th ng m i

11

1.2.2.1 Các nhơn t bên trong 11

1.2.2.2 Các nhơn t bên ngoƠi 13

1.3 Các gi thuy t nghiên c u vƠ mô hình nghiên c u 13

K T LU N CH NG 1 18

CH NG 2: TH C TR NG CÁC NHỂN T NH H NG N T SU T SINH L I C A CÁC NGỂN HÀNG TH NG M I NIểM Y T T I VI T NAM

19

2.1 Quá trình phát tri n c a h th ng Ngơn hƠng Th ng m i 19

2.2 Gi i thi u s nét v các NHTMCP niêm y t t i Vi t Nam 23

2.2.1 Ngơn hƠng TMCP SƠi Gòn Th ng Tín (Sacombank) 23

2.2.2 Ngơn hƠng TMCP Á Chơu (ACB) 24

2.2.3 Ngơn hƠng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam (Vietcombank) 25

2.2.4 Ngơn hƠng TMCP Công Th ng Vi t Nam (Vietinbank) 25

2.2.5 Ngơn hƠng TMCP SƠi Gòn ậ HƠ N i (SHB) 26

2.2.6 Ngơn hƠng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam (Eximbank) 27

2.2.7 Ngơn hƠng TMCP Quơn i (MB) 27

2.2.8 Ngơn hƠng TMCP u t vƠ Phát tri n Vi t Nam (BIDV) 28

2.3 Th c tr ng t su t sinh l i vƠ các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013 28

2.3.1 Th c tr ng t su t sinh l i thông qua ch s ROA c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013 28

2.3.2 Th c tr ng các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013 31

2.3.2.1 Các nhơn t bên trong 31

2.3.2.2 Các nhơn t bên ngoƠi 42

2.4 Nh ng nguyên nhơn vƠ t n t i c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam 45

2.4.1 Nguyên nhơn 45

2.4.1.1 Tác đ ng b t l i c a nh ng khó kh n trong n n kinh t 45

2.4.1.2 Ho t đ ng ngơn hƠng 46

2.4.2 Nh ng t n t i vƠ h n ch 46

K T LU N CH NG 2 48

CH NG 3: KI M NH CÁC NHỂN T NH H NG N T SU T SINH L I C A CÁC NHTM NIểM Y T T I VI T NAM 49

3.1 Quy trình nghiên c u 49

3.2 Ph ng pháp thu th p d li u 50

3.3 Ph ng pháp phơn tích vƠ x lỦ d li u 50

3.3.1 Phơn tích th ng kê mô t 50

3.3.2 Phơn tích t ng quan 50

3.3.3 Phơn tích h i quy 50

3.3.4 Ki m đ nh 51

3.3.4.1 Ki m đ nh ANOVA v tính thích h p c a mô hình 51

3.3.4.2 Ki m đ nh Durbin-Watson v t t ng quan 51

3.3.4.3 Ki m đ nh đa c ng tuy n 51

3.4 K t qu nghiên c u 51

3.4.1 Phơn tích th ng kê mô t 51

3.4.2 Phơn tích t ng quan 54

3.4.3 Phơn tích h i quy 54

3.5 Ki m đ nh 57

3.5.1 Ki m đ nh ANOVA v tính thích h p c a mô hình 57

3.5.2 Ki m đ nh Durbin-Waston v t t ng quan 57

3.5.3 Ki m đ nh đa c ng tuy n 58

3.6 Nh n xét mô hình 58

K T LU N CH NG 3 60

CH NG 4: GI I PHÁP V N D NG S NH H NG C A CÁC NHỂN T NH M NỂNG CAO T SU T SINH L I T I CÁC NHTMCP NIểM Y T T I VI T NAM 61

4.1 nh h ng phát tri n các Ngơn hƠng Th ng m i niêm y t t i Vi t Nam 61

4.1.1 T m nhìn v các Ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam 61

4.1.2 nh h ng phát tri n 62

4.2 Gi i pháp v n d ng s nh h ng c a các nhơn t nh m nơng cao t su t sinh l i t i các NHTM niêm y t t i Vi t Nam 63

4.2.1 K t lu n t mô hình h i quy 63

4.2.2 Gi i pháp d a trên k t qu nghiên c u 64

4.2.2.1 H n ch r i ro tín d ng 64

4.2.2.2 T ng thu nh p ngoƠi lưi thu n 66

4.2.2.3 Gi m t l chi phí/thu nh p 67

4.2.2.4 y m nh t c đ t ng tr ng kinh t 67

4.3 Ki n ngh đ i v i Ngơn hƠng NhƠ n c vƠ Chính ph 68

4.3.1 Ki n ngh đ i v i Ngơn hƠng NhƠ n c 68

4.3.2 Ki n ngh đ i v i Chính ph 70

4.4 Gi i h n c a đ tƠi vƠ ki n ngh h ng nghiên c u ti p theo 70

4.4.1 Gi i h n c a đ tƠi 70

4.4.2 Ki n ngh h ng nghiên c u ti p theo 71

K T LU N CH NG 4 72

K T LU N 73

TÀI LI U THAM KH O 74

PH L C

DANHăM CăCÁCăCH VI TăT T

BCTC Báo cáo tƠi chính

BIDV Ngơn HƠng Th ng M i C Ph n u t vƠ Phát tri n Vi t Nam CIR T l chi phí/thu nh p

Eximbank Ngơn hƠng Th ng M i C Ph n Xu t nh p kh u Vi t Nam HNX S giao d ch ch ng khoán HƠ N i

HOSE S Giao d ch Ch ng khoán ThƠnh ph H Chí Minh

NHTMCP Ngơn HƠng Th ng M i C Ph n

Sacombank Ngơn HƠng Th ng M i C Ph n SƠi Gòn Th ng Tín

TCTD T ch c tín d ng

TNDN Thu nh p doanh nghi p

VAMC Công ty Qu n lỦ TƠi s n

VCSC Công ty ch ng khoán B n Vi t

Vietcombank Ngơn hƠng Th ng M i C Ph n Ngo i Th ng Vi t Nam

DANHăM CăCÁCăB NG BI U

B ng 1.1 Mô t tóm t t các bi n nghiên c u

B ng 2.1 S l ng các ngơn hƠng Vi t Nam giai đo n 2007-2013

B ng 2.2 ROA c a 8 NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013

B ng 2.3 Tình hình huy đ ng v n c a 8 NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai

đo n 2009-2013

B ng 2.4 Tình hình cho vay khách hƠng c a 8 NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai

đo n 2009-2013

B ng 2.5 T l d phòng r i ro tín d ng/t ng d n c a các NHTM niêm y t t i

Vi t Nam giai đo n 2009-2013

B ng 2.6 T l thu nh p ngoƠi lưi thu n c a m t s qu c gia chơu Á Thái Bình

DANHăM CăCÁCăHỊNH V ,ă ăTH

Hình 2.1 S h u nhƠ n c các Ngơn hƠng th ng m i c ph n nhƠ n c

Hình 2.2 T ng tr ng tín d ng khu v c ngơn hƠng Vi t Nam giai đo n

2001-2013

Hình 2.3 ROA c a 8 NHTM niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013

Hình 2.4 T ng tƠi s n vƠ t c đ t ng t ng bình quơn tƠi s n c a 8 NHTM niêm

y t t i Vi t Nam giai đo n 2009-2013

Hình 2.5 V n đi u l c a các ngơn hƠng niêm y t tính đ n 31/12/2013

Hình 2.6 T ng t ng bình quơn ngu n v n huy đ ng c a 8 NHTM niêm y t t i

Vi t Nam giai đo n 2009-2013

Hình 2.7 T ng tr ng tín d ng bình quơn c a các NHTM niêm y t giai đo n

2009-2013

Hình 2.8 N x u c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam tính đ n h t n m 2013 Hình 2.9 CIR c a các ngơn hƠng niêm y t

Hình 2.10 T ng tr ng GDP giai đo n 2009-2013

Hình 2.11 T ng tr ng CPI giai đo n 2009-2013

L IăM ă U

1 LỦădoănghiên c u

Ngơn hƠng lƠ m t lo i hình ho t đ ng kinh doanh nh m cung c p nh ng d ch

v ti n ích ph c v nhu c u thi t y u cho các t ch c, cá nhơn v các ho t đ ng mua bán, giao d ch, tín d ng liên quan đ n tƠi s n tƠi chính Ho t đ ng nƠy mang l i l i ích kinh t cho cá nhơn nói riêng, góp ph n phát tri n kinh t nhƠ n c nói chung Trong

đi u ki n kinh t hi n nay vi c kinh doanh hi u qu lƠ v n đ đ c các t ch c kinh t quan tơm vƠ c nh tranh lƠ y u t không th tránh kh i M t trong nh ng tiêu chí đ xác đ nh v th đó lƠ hi u qu kinh doanh c a ngơn hƠng vƠ quan tr ng nh t trong k t

qu đ u ra c a ngơn hƠng đó lƠ l i nhu n L i nhu n giúp các ngơn hƠng th ng m i

t ng c ng v th tƠi chính c ng nh có th phơn tán đ c các r i ro vƠ gi m thi u r i

ro trong th i đ i h i nh p kinh t toƠn c u M t ngơn hƠng có l i nhu n t t có th tránh đ c nh ng cú s c mang tính tiêu c c vƠ đóng góp tích c c vƠo s n đ nh c a

h th ng tƠi chính qu c gia Nh v y, l i nhu n ậ c th lƠ t su t sinh l i chính lƠ

m i quan tơm hƠng đ u c a ngơn hƠng, tuy nhiên đi u quan tr ng lƠ ph i hi u rõ đ c

nh ng nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l ic a các ngơn hƠng Thông qua vi c phơn tích các nhơn t nh h ng đ n l i nhu n, các NHTM có th xơy d ng chính sách vƠ

đ a ra các gi i pháp nh m nơng cao t su t sinh l ivƠ n ng l c c nh tranh c a ngơn hƠng

Xu t phát t t m quan tr ng trên nhi u tác gi đư ti n hƠnh nghiên c u v các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a ngơn hƠng Trên th gi i có th k đ n m t

s tác gi nh : Syafri (2012) Indonexia, Mohammad Abdelkarim Almumani (2013) Jordan, Sehrish Gul, Faiza Irshad, Khalid Zaman (2011) Pakistan, ầ T i Vi t Nam đư có m t s tác gi nghiên c u v v n đ nƠy, tuy nhiên nh ng nghiên c u nƠy

ch y u ti p c n theo ph ng pháp phơn tích đ nh tính, còn các nghiên c u đ nh l ng còn ít vƠ g p nhi u h n ch

T nh ng đòi h i mang tính th c ti n vƠ nhu c u c p thi t Vi t Nam, đ c

bi t lƠ trong quá trình h i nh p kinh t th gi i, vi c nghiên c u các nhơn t nh

h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam lƠ h t s c c n thi t,

nh m tìm ra ph ng h ng vƠ gi i pháp nơng cao t su t sinh l ivƠ kh n ng c nh tranh cho các ngơn hƠng Chính vì lỦ do trên, tác gi đư l a ch n đ tƠi: ắPhơn tích các

nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các Ngơn hƠng Th ng m i niêm y t t i

Vi t NamẰ đ nghiên c u cho lu n v n th c s

- xu t m t s gi i pháp nh m nơng cao t su t sinh l i, t ng kh n ng c nh tranh c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam

Câu h i nghiên c u:

- Các nhơn t nƠo nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTM niêm y t t i

Vi t Nam trong giai đo n 2009-2013?

- M c đ tác đ ng c a các nhơn t đ n t su t sinh l i c a các NHTM niêm y t

t i Vi t Nam trong giai đo n 2009-2013?

3 iăt ngănghiênăc u & Ph măviănghiênăc u

 i t ng nghiên c u: các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTMCP niêm y t t i Vi t Nam bao g m:

+ Các nhơn t bên trong: Quy mô t ng tƠi s n, Quy mô v n ch s h u, Cho vay khách hƠng, Thu nh p ngoƠi lưi thu n, R i ro tín d ng, T l chi phí/thu nh p

+ Các nhơn t bên ngoƠi: T c đ t ng tr ng kinh t , L m phát

 Ph m vi nghiên c u: 8 Ngơn hƠng Th ng m i niêm y t t i Vi t Nam trong giai đo n t 2009-2013 bao g m: Vietinbank, Vietcombank, Eximbank, ACB, MB, Sacombank, SHB, BIDV (N m 2013, Navibank đã xin rút niêm y t c phi u trên HNX và xin chuy n tr s làm vi c c a Navibank t TP.HCM ra Hà N i Vì v y tác

gi không đ a Navibank vào phân tích nghiên c u)

4 Ph ngăphápănghiênăc u

tƠi s d ng ph ng pháp nghiên c u đ nh tính k t h p v i ph ng pháp nghiên c u đinh l ng đ phơn tích các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTM niêm y t t i Vi t Nam

Ph ng pháp nghiên c u đ nh tính: phơn tích th ng kê, mô t : mô t nh ng đ c tính c b n c a d li u thu th p nh m có cái nhìn t ng quát v m u nghiên c u, th ng

kê các bi n đ c l p vƠ bi n ph thu c đ th y đ c giá tr trung bình, giá tr l n nh t, giá tr bé nh t c a t ng bi n nghiên c u

Ph ng pháp nghiên c u đ nh l ng: phơn tích h i quy đ đo l ng s nh

h ng c a các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam, thông qua ph ng pháp t ng bình ph ng bé nh t OLS

D li u vi mô s d ng trong các phơn tích d a trên c s d li u thu th p đ c

t báo cáo c a Ngơn hƠng NhƠ n c vƠ các b ng cơn đ i k toán, báo cáo l lưi trong các báo cáo th ng niên c a các Ngơn hƠng th ng m i niêm y t Vi t Nam trong giai đo n 2009-2013; d li u v mô đ c thu th p t website c a T ng c c Th ng kê

5 ụăngh aăc aăđ tƠi

Xác đ nh các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i NHTMCP, phơn tích th c

tr ng vƠ ki m đ nh các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a các NHTMCP niêm

y t t i Vi t Nam d a trên ph ng pháp nghiên c u đ nh tính vƠ đ nh l ng, t đó đ

xu t các gi i pháp nh m nơng cao t su t sinh l ivƠ kh n ng c nh tranh c a các NHTMCP, xơy d ng m t h th ng ngơn hƠng v ng ch c, ho t đ ng kinh doanh lƠnh

Ch ng 3: Ki m đ nh các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a NHTM niêm y t t i Vi t Nam

Ch ng 4: Gi i pháp v n d ng s nh h ng c a các nhơn t nh m nơng cao t

su t sinh l i t i các NHTM niêm y t t i Vi t Nam

CH NGă1:ăT NGăQUANăCÁCăNHỂNăT NHăH NG

M I 1.1 T ng quan v t su t sinh l i c aăngơnăhƠngăth ngăm i

1.1.1 Kháiăni m v t su t sinh l i c aăngơnăhƠngăth ngăm i

Ngơn hƠng th ng m i đư hình thƠnh, t n t i vƠ phát tri n g n li n v i s phát

tri n c a kinh t hƠng hoá S phát tri n c a h th ng ngơn hƠng th ng m i đư có tác

đ ng r t l n vƠ quan tr ng đ n quá trình phát tri n c a n n kinh t hƠng hoá, ng c l i

kinh t hƠng hoá phát tri n m nh m đ n giai đo n cao c a nó ậ kinh t th tr ng ậ thì ngơn hƠng th ng m i c ng ngƠy cƠng đ c hoƠn thi n vƠ tr thƠnh nh ng đ nh ch tƠi chính không th thi u đ c

Lu t các t ch c tín d ng: NHTM lƠ t ch c tín d ng đ c th c hi n toƠn b

ho t đ ng ngơn hƠng vƠ các ho t đ ng kinh doanh khác có liên quan vì m c tiêu l i nhu n theo quy đ nh c a Lu t Các t ch c tín d ng vƠ các quy đ nh khác c a pháp

lu t

Theo Lu t Ngơn hƠng nhƠ n c: Ho t đ ng ngơn hƠng lƠ ho t đ ng kinh doanh

ti n t vƠ d ch v ngơn hƠng v i n i dung th ng xuyên lƠ nh n ti n g i vƠ s d ng s

ti n nƠy đ c p tín d ng, cung ng d ch v thanh toán

Nh v y ngơn hƠng th ng m i lƠ đ nh ch tƠi chính trung gian quan tr ng vƠo

lo i b c nh t trong n n kinh t th tr ng Nh h th ng đ nh ch nƠy mƠ các ngu n ti n

v n nhƠn r i s đ c huy đ ng, t o l p ngu n v n tín d ng to l n đ có th cho vay phát

T su t sinh l i là quan h t l (th ng tính theo %) gi a s l i nhu n thu

đ c và s v n b vào đ u t trong 1 k h n nh t đ nh (n m, quý, tháng…)

1.1.2 Cácăy u t c uăthƠnhăt su t sinh l i c aăngơnăhƠngăth ngăm i

T su t sinh l i đ c tính b ng cách l y l i nhu n thu đ c trong m t th i k

nh t đ nh chia cho giá tr tƠi s n cùng k c a ngơn hƠng L i nhu n thu đ c có th

l y t báo cáo k t qu kinh doanh c a ngơn hƠng

L i nhu n c a NHTM bao g m l i nhu n tr c thu vƠ l i nhu n sau thu thu

nh p doanh nghi p

L i nhu n tr c thu : lƠ ph n chênh l ch gi a t ng thu nh p vƠ t ng chi phí Trong đó: Thu nh p c a NHTM bao g m:

- Thu nh p v ho t đ ng tín d ng (Thu nh p lưi t ho t đ ng tín d ng, Thu

nh p lưi ti n g i t i các TCTD, thu nh p lưi t cho thuê tƠi chính, thu nh p t phí b o lưnh )

- Thu v d ch v thanh toán vƠ ngơn qu (Thu lưi d ch v thanh toán, thu

nh p t d ch v ngơn qu ầ)

- Thu t các ho t đ ng khác (Thu nh p t góp v n, mua c ph n, thu nh p t mua bán ch ng khoán, thu nh p t kinh doanh ngo i t , thu nh p t nghi p v y thác,

đ i lỦ, thu nh p t d ch v t v n, thu nh p t ho t đ ng kinh doanh b o hi m, thu

nh p t d ch v ngơn hƠng khác: b o qu n cho thuê t két s t, c m đ , các kho n thu b t th ng khác) Trong ho t đ ng kinh doanh c a NHTM thu nh p lưi t ho t

đ ng tín d ng th ng chi m t tr ng l n trong c c u ngu n thu c a ngơn hƠng vƠ lƠ

ho t đ ng ch a nhi u r i ro

Chi phí c a NHTM bao g m:

- Chi v ho t đ ng huy đ ng v n (Chi phí tr lưi ti n g i, chi phí tr lưi ti n

ti t ki m, chi phí tr lưi ti n vay, chi phí tr lưi trái phi u, k phi u ầ)

- Chi v d ch v thanh toán vƠ ngơn qu (Chi phí d ch v thanh toán, chi phí

v ngơn qu : v n chuy n, ki m đ m, b o v , đóng gói, chi phí c c phí b u đi n v

m ng vi n thông, chi phí v d ch v khácầ)

- Chi các ho t đ ng khác (Chi phí các ho t đ ng mua, bán ch ng kho n, chi phí kinh doanh ngo i tê, vƠng b c, đá quỦ)

- Chi các kho n thu , phí, l phí

- Chi phí cho nhơn viên (Chi phí l ng, ph c p cho cán b nhơn viên, b o

hi m xư h i, kinh phí công đoƠn, b o hi m y t , tr c p khó kh n, thôi vi c, chi v công tác xư h i)

Trong c c u các kho n chi phí c a ngơn hƠng, kho n chi phí cho nhơn viên

th ng chi m t tr ng cao b i vì đ i ng nhơn s lƠ c t lõi trong vi c th c hi n các

ho t đ ng kinh doanh c a ngơn hƠng

L i nhu n sau thu : lƠ ph n chênh l ch gi a l i nhu n tr c thu vƠ thu thu

nh p doanh nghi p

Thu TNDN = L i nhu n tr c thu x Thu su t thu TNDN

L i nhu n sau thu = L i nhu n tr c thu - Thu TNDN

1.1.3 Cácăch tiêuăđoăl ng t su t sinh l i c aăNgơnăhƠngăTh ngăm i

Các ch tiêu đ đo l ng t su t sinh l i c a ngơn hƠng g m: T su t sinh l i trên v n ch s h u ( ROE), t su t sinh l i trên t ng tƠi s n (ROA), t l thu nh p lưi

c n biên (NIM), t l thu nh p ngoƠi lưi c n biên (NNIM) NgoƠi ra còn có các ch tiêu khác nh t l thu nh p ho t đ ng c n biên, chênh l ch lưi su t bình quơn, t l

hi u su t s d ng tƠi s n c đ nh, t l sinh l i ho t đ ng (NPM), t l hi u qu s

d ng tƠi s n (AU)ầ

1.1.3.1 T su t sinh l i trênăv n ch s h u (ROE ậ Return on Equity)

ROE lƠ m t ch tiêu đo l ng t l thu nh p cho các c đông c a ngơn hƠng, nó

th hi n thu nh p mƠ các c đông nh n đ c t vi c đ u t vƠo ngơn hƠng

T s ROE cƠng cao ch ng t ngơn hƠng s d ng hi u qu đ ng v n c a mình,

có ngh a ngơn hƠng đư cơn đ i hƠi hòa gi a v n c đông v i v n đi vay đ khai thác

l i th c nh tranh c a mình trong quá trình huy đ ng v n, m r ng quy mô Do đó, ROE cƠng cao s cƠng h p d n nhƠ đ u t h n

1.1.3.2 T su t sinh l i trênăt ngătƠiăs n (ROA ậ Return on Asset)

ROA lƠ ch tiêu đánh giá hi u qu qu n lỦ c a ngơn hƠng, nó ch ra kh n ng trong quá trình chuy n tƠi s n c a ngơn hƠng thƠnh thu nh p ròng

V n ch s h u

T ng tƠi s n

ROA cung c p cho các nhƠ đ u t thông tin v kho n lưi đ c t o ra t l ng tƠi s n c a ngơn hƠng TƠi s n c a ngơn hƠng đ c hình thƠnh t ngu n v n vay vƠ

v n ch s h u C hai ngu n v n nƠy đ c s d ng đ tƠi tr cho các ho t đ ng c a các NHTM Hi u qu c a vi c chuy n v n đ u t thƠnh l i nhu n đ c th hi n qua ROA

1.1.3.3 T l thu nh pălưiăc năbiên (NIM ậ Net Interest Margin)

T l thu nh p lưi c n biên đo l ng m c chênh l ch gi a thu t lưi vƠ chi phí

tr lưi mƠ ngơn hƠng có th đ t đ c thông qua ho t đ ng ki m soát ch t ch tƠi s n sinh l i vƠ theo đu i các ngu n v n có chi phí th p nh t

Theo nh đánh giá c a S&P thì t l NIM d i 3% đ c xem lƠ th p trong khi NIM l n h n 5% thì đ c xem lƠ quá cao NIM có xu h ng cao các ngơn hƠng bán

l quy mô nh , các ngơn hƠng th tín d ng vƠ các t ch c cho vay h n lƠ NIM c a các ngơn hƠng bán buôn, các ngơn hƠng đa qu c gia hay các t ch c cho vay c m c T l NIM t ng cho th y d u hi u c a qu n tr t t tƠi s n N - Có trong khi NIM có xu

h ng th p vƠ b thu h p thì cho th y l i nhu n ngơn hƠng đang b co h p l i

1.1.3.4 T l thu nh pă ngoƠiă lưiă c nă biênă (NNIMă ậ Non Interest Margin)

T l thu nh p ngoƠi lưi c n biên đo l ng m c chênh l ch gi a ngu n thu ngoƠi lưi, ch y u lƠ ngu n thu phí t các d ch v v i các chi phí ngoƠi lưi mƠ ngơn hƠng ph i ch u (g m ti n l ng, chi phí s a ch a, b o hƠnh thi t b , vƠ chi phí t n th t tín d ng)

i v i h u h t các ngơn hƠng, chênh l ch ngoƠi lưi th ng lƠ ơm, chi phí ngoƠi lưi nhìn chung v t quá thu t phí, m c dù t l thu t phí trong t ng các ngu n thu c a ngơn hƠng đư t ng r t nhanh trong nh ng n m g n đơy

NIM =

Thu nh p lưi ậ Chi phí lưi TƠi s n có sinh lưi

NNIM = Thu nh p ngoƠi lưi ậ Chi phí ngoƠi lưi

TƠi s n có sinh lưi

 Có r t nhi u ch tiêu đ đo l ng t su t sinh l i c a ngơn hƠng, tuy nhiên ch tiêu ROA th ng đ c s d ng r ng rưi trong các nghiên c u Theo nghiên c u c a Pasiouras & Kosmidou (2007), Syafri (2012), t su t sinh l i trên t ng tƠi s n (ROA)

đ c s d ng đ đo l ng l i nhu n c a ngơn hƠng

ROA đ c tính toán b ng l i nhu n ròng chia cho t ng tƠi s n có bình quơn ROA đo l ng kh n ng sinh l i trên m i đ ng tƠi s n c a ngơn hƠng, m c dù tƠi s n

c a ngơn hƠng có th b bi n đ ng b i các ho t đ ng ngo i b ng Tuy nhiên đ i v i các Ngơn hƠng Th ng m i t i Vi t Nam, s bi n đ ng c a các ho t đ ng ngo i b ng nƠy không đáng k

Rivard & Thomas (1997) c ng đư ch ng minh ROA lƠ giá tr l ng hóa t t

nh t cho l i nhu n ngơn hƠng vì đòn b y tƠi chính cao s không nh h ng đ n ROA

Qua nh ng nh n đ nh trên, tác gi ch n bi n ROA lƠ ch tiêu đ đo l ng l i nhu n c a các Ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam

1.2 Cácănhơnăt nhăh ngăđ n t su t sinh l i c a cácăNHTM

1.2.1 Cácănghiênăc u th c nghi m tr căđơy

Trên th gi i đư có r t nhi u nghiên c u v t su t sinh l i c a ngơn hƠng c ng

nh các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a ngơn hƠng

Các nghiên c u ph m vi nhi u qu c gia nh nghiên c u 18 qu c gia chơu

Ểu giai đo n t 1986-1989 (Morlyneux & Thorton, 1992), nghiên c u 80 qu c gia phát tri n vƠ đang phát tri n giai đo n t 1988-1995 (Demirguc-Kunt & Huizinga, 1999), nghiên c u v các ngơn hƠng thu c vùng Tơy Nam Chơu Ểu giai đo n t 1998-

2002 (Athanasoglou, Brissimis vƠ Stakouras, 2008)ầ

NgoƠi ra còn có các nghiên c u ph m vi m t qu c gia c th g m có nghiên

c u Malaysia (Balachandher K Guru, J Staunton & B Shanmugam, 2002), H ng Kông (Guorong Jiang, Nancy Tang, Eve Law & Angela Sze, 2003), Pakistan (Sehrish Gul, Faiza Irshad & Khalid Zaman, 2011), Th Nh K (Songül Kakilli Acaravci &Ahmet Ertuğrul Çalim, 2013), Indonexia (Syafri,2012)ầ

Tùy theo tính ch t vƠ m c đích khác nhau trong các cu c nghiên c u mƠ vi c xác đ nh các nhơn t nh h ng đ n l i nhu n c a các ngơn hƠng c ng khác nhau Tuy nhiên, đ c đi m chung c a các nghiên c u nƠy lƠ đ u xem xét s nh h ng c a các

nhơn t t i t su t sinh l i c a ngơn hƠng bao g m các nhơn t bên trong vƠ các nhơn

t bên ngoƠi

Samy Ben Naceur, 2003

BƠi nghiên c u nƠy nghiên c u tác đ ng t i đ c đi m c a ngơn hƠng, c c u tƠi

chính vƠ các ch s kinh t v mô v i l i nhu n ròng vƠ l i nhu n ngơn hƠng trong các ngơn hƠng huy đ ng chính c a Tunisia giai đo n 1980-2000

Các bi n bên trong đ c s d ng lƠ: t s v n, chi phí, cho vay vƠ tính thanh kho n Các bi n bên ngoƠi đ c s d ng g m có các bi n th hi n ch s v mô lƠ: ch

s l m phát, t c đ t ng tr ng kinh t vƠ các bi n th hi n c u trúc tƠi chính lƠ: ch s giá tr v n hóa/t ng tƠi s n ti n g i c a ngơn hƠng, ch s giá tr v n hóa/GDP, quy

mô c a khu v c ngơn hƠng, s t p trung c a ngơn hƠng (ph n tƠi s n đ c n m gi

b i 3 ngơn hƠng l n nh t)

M t s k t lu n c a bài nghiên c u:

Th nh t, các đ c đi m c a ngơn hƠng gi i thích m t ph n quan tr ng c a s thay đ i t su t l i nhu n vƠ l i nhu n ròng T l lưi biên cao vƠ l i nhu n có xu

h ng đ c liên k t v i các ngơn hƠng n m gi m t l ng l n v n, v i m t chi phí

l n m t y u t bên trong khác lƠ l i nhu n lưi su t vay v n c a ngơn hƠng

Th hai, các nhơn t v mô nh l m phát vƠ t c đ t ng tr ng kinh t h u nh

không có tác đ ng lên l i nhu n biên c ng nh l i nhu n c a ngơn hƠng Th ba, vi c

t p trung v n s lƠm gi m l i nhu n ngơn hƠng h n lƠ c nh tranh Th tr ng ch ng khoán có nh h ng cùng chi u vƠ đáng k đ i v i l i nhu n ngơn hƠng i u nƠy

c ng ph n ánh m i quan h ch t ch gi a ngơn hƠng vƠ th tr ng ch ng khoán NgoƠi ra, n u xóa b trung gian trong h th ng tƠi chính Tunisia c ng s lƠm t ng l i nhu n c a ngơn hƠng

Khizer Ali, Muhammad Farhan Akhtar vƠăProf.ăHafizăZafarăAhmed,ă2011

M c đích c a bƠi nghiên c u nƠy lƠ tìm ra các nhơn t tác đ ng đ n l i nhu n ngơn hƠng D li u s d ng đ c thu th p t các ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c vƠ ngơn hƠng t nhơn c a Pakistan giai đo n 2006-2009, bao g m 88 m u quan sát

Các tác gi s d ng hai bi n ph thu c lƠ t su t sinh l i trên t ng tƠi s n vƠ t

su t sinh l i trên v n ch s h u Các bi n đ c l p bao g m các nhơn t bên trong vƠ các nhơn t bên ngoƠi Các nhơn t bên trong th hi n các ch s tƠi chính c a ngơn

hƠng bao g m quy mô ngơn hƠng, hi u qu ho t đ ng, v n, r i ro tín d ng, thƠnh ph n danh m c vƠ qu n tr tƠi s n Các bi n bên ngoƠi th hi n các ch s kinh t v mô bao

g m t ng tr ng kinh t , ch s l m phát

M t s k t qu c a nghiên c u cho th y:

Trong tr ng h p l i nhu n đ c đo l ng b ng t su t sinh l i trên t ng tƠi

s n: l i nhu n có m i quan h cùng chi u v i quy mô, hi u qu ho t đ ng, thƠnh ph n danh m c, qu n tr tƠi s n vƠ có m i quan h ng c chi u v i v n, r i ro tín d ng

Còn trong tr ng h p l i nh n đ c đo l ng b ng t su t sinh l i trên v n

ch s h u: l i nhu n có m i quan h cùng chi u v i v n, thƠnh ph n danh m c vƠ

qu n tr tƠi s n, l i nhu n c ng có m i quan h ng c chi u v i quy mô, hi u su t

qu n tr vƠ r i ro tín d ng

T su t sinh l i trên t ng tƠi s n vƠ t su t sinh l i trên v n ch s h u có m i

t ng quan thu n v i t ng tr ng kinh t

DegerăAlperăvƠăAdemăAnbar,ă2011

Deger Alper vƠ Adem Anbar nghiên c u v ch s tƠi chính ngơn hƠng vƠ ch

s kinh t v mô nh h ng đ n l i nhu n c a các ngơn hƠng th ng m i t i Th Nh

K giai đo n 2002-2010

BƠi nghiên c u s d ng hai bi n ph thu c lƠ t su t sinh l i trên t ng tƠi s n ROA vƠ t su t sinh l i trên v n ch s h u ROE Bi n đ c l p bao g m các ch s tƠi chính ngơn hƠng vƠ các ch s kinh t v mô Các ch s tƠi chính ngơn hƠng bao g m quy mô ngơn hƠng, v n ch s h u, cho vay khách hƠng, tính thanh kho n, ti n g i

c a khách hƠng vƠ t lê chi phí/thu nh p Các ch s kinh t v mô bao g m t ng

1.2.2 Cácă nhơnă t nhă h ngă đ n t su t sinh l i c aă các ngơnă hƠng

Quy mô t ng tƠi s n lƠ m t trong các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i

c a ngơn hƠng V m t lỦ thuy t các ngơn hƠng có quy mô tƠi s n l n có th đ t đ c

t su t sinh l i cao t l i th kinh t theo quy mô Nh ng n u quy mô c a ngơn hƠng

tr nên quá l n, hi n t ng phi kinh t theo quy mô xu t hi n gơy khó kh n trong vi c

ti n hƠnh giám sát (Nicholson, 2000) vƠ m c đ cao h n nh quan liêu tác đ ng ơm lên l i nhu n ngơn hƠng (Athanasouglau, Brissimis vƠ Delis, 2005) Alper & Anbar (2011) vƠ Gur, Irshad vƠ Zaman (2011) tìm th y m t m i t ng quan thu n gi a quy

mô t ng tƠi s n vƠ t su t sinh l i Tuy nhiên h th ng ngơn hƠng Vi t Nam hi n nay

v n đang trong giai đo n t ng tr ng ban đ u, vì v y k v ng m i quan h nƠy s lƠ

đ ng bi n

 ChoăvayăkháchăhƠng

Ho t đ ng ch y u c a Ngơn hƠng th ng m i lƠ ti p nh n các kho n ti n nhƠn

r i trong n n kinh t v i trách nhi m hoƠn tr vƠ s d ng s ti n đó đ cho vay, th c

hi n các nhi m v chi t kh u vƠ lƠm ph ng ti n thanh toán vƠ cung c p các d ch v cho doanh nghi p, t nhơn, h gia đình, các nhƠ xu t nh p kh u.Lưi thu đ c t ho t

đ ng cho vay, Ngơn hƠng s dùng nó đ tr lưi su t cho ngu n v n đư huy đ ng vƠ đi vay, thanh toán nh ng chi phí trong ho t đ ng, ph n còn l i s lƠ l i nhu n c a Ngơn hƠng Cho vay cƠng nhi u, t l lưi biên cƠng cao vƠ l i nhu n ngơn hƠng c ng cao

h n Aper & Anbar (2011) tìm th y m t m i t ng quan ngh ch gi a các kho n vay khách hƠng vƠ t su t sinh l i trong khi Gur, Irshad vƠ Zaman (2011), Sufian (2011)

vƠ Sasrosuwito danSuzuki (2011) đư tìm th y m i t ng quan thu n gi a cho vay vƠ

t su t sinh l i

 Quyămôăv n ch s h u

V n ch s h u hay v n t có c a ngơn hƠng lƠ ngu n v n riêng c a ngơn hƠng

do ch s h u đóng góp ban đ u vƠ đ c b sung trong quá trình kinh doanh.

Quy mô v n ch s h u đ c xem nh lƠ m t bi n đ đo l ng s an toƠn vƠ tính lƠnh m nh c a ngơn hƠng Nó cho th y kh n ng h p th thi t h i b t ng c a m t ngơn hƠng (Javaid et.al, 2011:66) Ngơn hƠng có v n ch s h u cao s lƠm gi m chi phí v n (Molyneux, 1993) vƠ có m t tác đ ng tích c c lên l i nhu n ngơn hƠng H n

n a, t ng v n có th lƠm t ng l i nhu n d ki n vƠ gi m chi phí d ki n do cu c

kh ng ho ng tƠi chính nh phá s n (Berger, 1995) theo trích d n c a Sufian (2011) Gul, Irshad vƠ Zaman (2011), Zeitun (2012) vƠ Trujilo-Ponce (2010) tìm th y m t

m i t ng quan thu n gi a v n vƠ t su t sinh l i

 R iăroătínăd ng

R i ro tín d ng lƠ kh n ng x y ra nh ng t n th t mƠ Ngơn hƠng ph i ch u do khách hƠng vay không tr đúng h n, không tr ho c không tr đ y đ v n vƠ lưi R i

ro tín d ng có th phát sinh t các ho t đ ng c a ngơn hƠng trong vi c m r ng tín

d ng vƠ ho t đ ng kinh doanh, th tr ng v n (Alexiou vƠ Sofoklis, 2009) T l d phòng r i ro tín d ng/t ng d n th ng đ c s d ng nh lƠ m t bi n đ i di n đ đo

l ng r i ro tín d ng Vi c m r ng tín d ng trong các l nh v c ngơn hƠng đ c coi lƠ

có nguy c cao lƠm t ng r i ro tín d ng vƠ lƠm gi m l i nhu n Vì v y, m i quan h

gi a r i ro tín d ng vƠ t su t sinh l i d ki n s lƠ m i t ng quan ngh ch (Sufian, 2011) Sufian (2011), Alexio & Sofoklis (2009) vƠ Alper vƠ Ambar (2011) đư tìm th y

m t m i quan h gi a r i ro tín d ng vƠ t su t sinh l i

 Thu nh păngoƠiălưiăthu n

Thu nh p ngơn hƠng bao g m thu nh p t lưi thu n vƠ thu nh p ngoƠi lưi thu n Thu nh p ngoƠi lưi thu n lƠ m t ph n doanh thu c a ngơn hƠng đ c t o ra t các ho t

đ ng phi tín d ng, không liên quan tr c ti p đ n lưi su t bao g m thu nh p ho t đ ng

d ch v , thu nh p t ho t đ ng kinh doanh ngo i h i, thu nh p t góp v n mua c

ph n vƠ các thu nh p khác T ng thu nh p ngoƠi lưi có ngh a lƠ các ngơn hƠng đư đa

d ng hóa ho t đ ng, không ch d a vƠo các ho t đ ng truy n th ng V m t lỦ thuy t,

ng i ta cho r ng thu nh p ngoƠi lưi thu n/t ng tƠi s n cƠng cao thì l i nhu n ngơn

hƠng cao h n (Sufian, 2011) Alper & Anbar (2011) vƠ Sufian (2011) đư tìm th y m t

m i t ng quan thu n gi a thu nh p ngoƠi lưi thu n vƠ t su t sinh l i

 T l chiăphí/thuănh p

L i nhu n ngơn hƠng c ng có th đ c c i thi n b ng cách s d ng công ngh tiên ti n trong truy n thông, công ngh thông tin vƠ tƠi chính Vi c s d ng công ngh tiên ti n s lƠm gi m chi phí, t ng thu nh p cho ngơn hƠng K t qu lƠ, t l chi phí/thu nh p s gi m vƠ tác đ ng vƠo lƠm cho l i nhu n ngơn hƠng t ng (Trujilo-Ponce, 2012) Trujilo-Ponce (2010), Zeitun (2012) vƠ Aleksiou & Sofoklis (2009) đư tìm th y m t m i t ng quan ngh ch gi a t l chi phí/thu nh p vƠ t su t sinh l i

1.2.2.2 Cácănhơnăt bênăngoƠi

 L măphát

L m phát lƠ m t ch s kinh t v mô quan tr ng, có th đ c s d ng nh m t

ch s r i ro kinh doanh T l l m phát cao cho th y m t r i ro kinh doanh cao

Sufian (2011), Gull, Irshad vƠ Zaman (2011), Trujilo-Ponce (2012) tìm th y

m t m i t ng quan thu n gi a l m phát vƠ l i nhu n trong khi Zeitun (2012) tìm

th y m t m i t ng quan ngh ch gi a l m phát vƠ t su t sinh l i Cho dù m t s kinh nghi m nghiên c u tìm th y m t m i t ng quan thu n gi a l m phát vƠ t su t sinh

l i, nh ng v m t lỦ thuy t vƠ k v ng m i quan h gi a hai nhơn t đ c nh n đ nh

lƠ m i quan h ngh ch

 T ngătr ng kinh t

T ng tr ng kinh t c a m t qu c gia ph n ánh s gia t ng ho t đ ng kinh t

vƠ thu nh p trong c n c T ng tr ng kinh t cao c ng ph n ánh tri n v ng kinh doanh t t trong đó có c ngƠnh ngơn hƠng Do đó, m c t ng tr ng kinh t d ki n cao, l i nhu n ngơn hƠng c ng s cao Gur, Irshad vƠ Zaman (2011), Trujilo-Ponce (2012) vƠ Zeitun (2012) tìm th y m t m i t ng quan thu n gi a t ng tr ng kinh t

vƠ t su t sinh l i

1.3 Cácăgi thuy tănghiênăc uăvƠămôăhìnhănghiênăc u

T nh ng phơn tích trên tác gi nh n đ nh các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l i c a Ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam bao g m : (1) quy mô t ng tƠi s n, (2) cho vay khách hƠng, (3) quy mô v n ch s h u, (4) r i ro tín d ng, (5) thu

nh p ngoƠi lưi thu n, (6) t l chi phí/thu nh p, (7) l m phát, (8) t ng tr ng kinh t

ROAă=ă ă+ă 1 (TA) it +ă 2 (LOAN) it +ă 3 (TE) it +ă 4 (LLP) it

+ă 5 (NII) it +ă 6 (CIR) it +ă 7 (INF) it +ă 8 (GR) it +ă it

VƠ đ đo l ng m c đ nh h ng c a các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh

l i c a ngơn hƠng Tác gi xơy d ng mô hình nghiên c u cùng các gi thuy t nghiên

Gi thuy t 4: R i ro tín d ng có tác đ ng ơm lên t su t sinh l i c a ngơn hƠng

Gi thuy t 5: Thu nh p ngoƠi lưi thu n có tác đ ng d ng lên t su t sinh l i

c a ngơn hƠng

Gi thuy t 6: T l chi phí/thu nh p có tác đ ng ơm lên t su t sinh l i c a ngơn hƠng

Gi thuy t 7: L m phát có tác đ ng ơm lên t su t sinh l i c a ngơn hƠng

Gi thuy t 8: T ng tr ng kinh t có tác đ ng d ng lên t su t sinh l i ngơn hƠng

Mô hình nghiên c u: Xu t phát t Ủ t ng mô hình c a Syafri (2012), tác gi

xơy d ng mô hình h i quy tuy n tính đa bi n đ xem xét nh h ng c a các nhơn t

đ n t su t sinh l i c a các Ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam

Trong đó:

ROA: t su t sinh l i trên t ng tƠi s n c a ngơn hƠng i th i đi m t (TA)it: quy mô t ng tƠi s n c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(LOAN)it: cho vay khách hƠng c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(TE)it: quy mô v n ch s h u c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(LLP)it: r i ro tín d ng c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(NII)it: thu nh p ngoƠi lưi thu n c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(CIR)it: t l chi phí/thu nh p c a ngơn hƠng i t i th i đi m t

(INF)it: l m phát t i th i đi m t

(GR)it: t ng tr ng kinh t t i th i đi m t

: tung đ g c : h s t ng quan

it: sai s h i quy

Gi iăthíchăỦăngh aăcácăbi n:

Bi n ph thu c: ROA đ c tính toán b ng cách l y l i nhu n ròng chia cho

t ng tƠi s n có bình quơn trong n m (bình quơn gi a đ u n m vƠ cu i n m) ROA lƠ

bi n ph thu c duy nh t đ c ch n đ đo l ng l i nhu n c a ngơn hƠng NgoƠi ra ROA còn lƠ ch tiêu chính xác nh t đ đo l ng l i nhu n c a ngơn hƠng, ROA đánh giá kh n ng t o ra l i nhu n c a ngơn hƠng t tƠi s n mƠ không phơn bi t tƠi s n

đ c hình thƠnh t n hay v n ch s h u ROA cƠng cao thì cƠng t t, đi u nƠy

ch ng t Ngơn hƠng ki m đ c l i nhu n nhi u h n

Bi n đ c l p:

 TA: quy mô t ng tƠi s n đ c tính toán b ng cách l y logarit t nhiên c a t ng tƠi s n T ng tƠi s n th hi n quy mô ho t đ ng c a m t ngơn hƠng, vi c gia t ng t ng tƠi s n s lƠm t ng t su t sinh l i

 LOAN: cho vay khách hƠng đ c tính toán b ng cách l y t ng d n cho vay chia cho t ng tƠi s n D n cho vay tác đ ng tích c c đ n t su t sinh l i

 TE: quy mô v n ch s h u đ c tính toán b ng cách l y v n ch s h u chia cho t ng tƠi s n Gia t ng v n ch s h u s có tác đ ng tích c c đ n c i thi n t su t sinh l i

 LLP: r i ro tín d ng đ c tính toán b ng cách l y d phòng r i ro tín d ng chia cho t ng d n R i ro tín d ng cƠng gi m s có tác đ ng tích c c đ n t su t sinh l i

 NII: thu nh p ngoƠi lưi thu n đ c tính toán b ng cách l y thu nh p ngoƠi lưi thu n chia cho t ng tƠi s n T ng thu nh p ngoƠi lưi thu n s lƠm t ng t su t sinh l i

 CIR: t l chi phí/thu nh p đ c tính toán b ng cách l y chi phí ho t đ ng chia cho thu nh p ho t đ ng T l chi phí/thu nh p gi m s tác đ ng tích c c đ n t su t sinh l i

 INF: l m phát đ c đo l ng b i ch s giá tiêu dùng CPI L m phát tác đ ng tiêu c c đ n t su t sinh l i

 GR: t ng tr ng kinh t đ c đo l ng b i GDP T ng tr ng kinh t tác đ ng tích c c đ n t su t sinh l i

B ngă1.1:ăMôăt tómăt t cácăbi nănghiênăc u

ROA

L i nhu n ròng/T ng tƠi

s n có bình quơn

Rivard & Thomas (1997), Pasiouras &

Kosmidou (2007), Syafri (2012)

Cho vay khách hƠng /T ng tƠi

s n

Alper & Anbar (2011), Zaman (2011), Sufian (2011), Sasrosuwito danSuzuki (2011)

+

R i ro tín

D phòng r i ro tín d ng /T ng

d n

Sufian (2011), Alexio

& Sofoklis (2009), Alper & Ambar (2011)

- Thu nh p

ngoƠi lưi

Thu nh p ngoƠi lưi thu n/T ng tƠi s n

Alper & Anbar (2011), Sufian (2011) +

T l chi phí/thu

(2012)

+

(Ngu n: Tác gi t t ng h p)

K T LU NăCH NGă1

Ch ng 1 trình bƠy c s lỦ lu n v NHTM vƠ các nhơn t nh h ng đ n t

su t sinh l i c a c a các Ngơn hƠng Th ng M i

D a trên các nghiên c u th c nghi m tr c đơy các n c trên th gi i tác gi

đư đ a ra các nhơn t nh h ng đ n t su t sinh l ik c a ngơn hƠng bao g m các nhơn t bên trong vƠ các nhơn t bên ngoƠi Các nhơn t bên trong bao g m: quy mô

t ng tƠi s n, cho vay khách hƠng, quy mô v n ch s h u, thu nh p ngoƠi lưi thu n, t

l chi phí/thu nh p Các nhơn t bên ngoƠi bao g m: l m phát, t ng tr ng kinh t

T vi c phơn tích tác đ ng c a các nhơn t lên t su t sinh l i c a ngơn hƠng tác gi đ a ra mô hình nghiên c u cùng các gi thuy t nghiên c u

CH NGă2: TH C TR NGăCÁCăNHỂNăT NHăH NG

2.1 Quáătrìnhăphátătri n c a h th ngăNgơnăhƠngăTh ngăm i

Ngơn hƠng th ng đ c coi lƠ h tu n hoƠn v n c a n n kinh t t ng qu c gia

vƠ toƠn c u c bi t trong n n kinh t hi n nay, Ngơn hƠng lƠ m t b ph n không th thi u đ c v i ho t đ ng ch y u lƠ ti n t , tín d ng vƠ thanh toán, trong đó thanh toán gi vai trò đ c bi t quan tr ng M c dù không tr c ti p t o ra c a c i v t ch t cho

n n kinh t , song v i đ c đi m ho t đ ng riêng có c a mình ngƠnh Ngơn hƠng gi m t vai trò quan tr ng trong vi c thúc đ y s phát tri n c a n n kinh t

Các giai đo n phát tri n c a ngƠnh ngơn hƠng chia ra lƠm 2 giai đo n chính:

 Tr c n m 1990: H th ng ngơn hƠng Vi t Nam lƠ h th ng 1 c p Không

có s tách bi t gi a ch c n ng qu n lỦ vƠ kinh doanh Ngơn hƠng NhƠ N c v a đóng vai trò lƠ ngơn hƠng Trung ng, v a lƠ ngơn hƠng th ng m i

 Tháng 5/1990: Hai pháp l nh Ngơn hƠng ra đ i (Pháp l nh Ngơn hƠng NhƠ

n c Vi t Nam vƠ Pháp l nh Ngơn hƠng, h p tác xưtín d ng vƠ công ty tƠi chính) đư chính th c chuy n c ch ho t đ ng c a h th ng Ngơn hƠng Vi t Nam t 1 c p sang

2 c p ậ Trong đó l n đ u tiên đ i t ng nhi m v vƠ m c tiêu ho t đ ng c a m i c p

+ C p Ngơn hƠng kinh doanh thu c l nh v c l u thông ti n t , tín d ng, thanh toán, ngo i h i vƠ d ch v ngơn hƠng trong toƠn n n kinh t qu c dơn do các nh ch tƠi chính Ngơn hƠng vƠ phi ngơn hƠng th c hi n

H th ng ngơn hƠng Vi t Nam trong 25 n m qua đư tr i qua bao th ng tr m

S t ng tr ng c a h th ng ngơn hƠng có th đ c nh n th y qua s l ng các ngơn hƠng, s t ng tr ng v quy mô t ng tƠi s n, v n, tín d ng, huy đ ng, s l ng chi nhánh, nhơn viên ngơn hƠng vƠ s l ng tƠi kho n ngơn hƠng, vƠ s máy rút ti n t

đ ng, ầ

 S l ngăcácăngơnăhƠng

Trong su t hai th p k k t l n c i cách đ u tiên, ngƠnh ngơn hƠng đư phát tri n m nh m , ít nh t lƠ s l ng các ngơn hƠng T h th ng m t ngơn hƠng đ c

nh t ậ v i ngơn hƠng nhƠ n c đ ng th i kiêm c ch c n ng c a ngơn hƠng

th ng m i vƠ ngơn hƠng trung ng, h th ng ngơn hƠng đư tr nên đông đ o v i

150 ngơn hƠng vƠ h n 1.100 t ch c tín d ng phi ngơn hƠng ch trong vòng 23 n m

S phát tri n t p trung vƠo hai giai đo n vƠ hai nhóm ngơn hƠng Th p niên 90’ lƠ th i

đ i c a các NHTMCP vƠ giai đo n đ u nh ng n m 2000 đánh d u th i đi m tham gia

c a các ngơn hƠng n c ngoƠi

(Ngu n: Tác gi t ng h p t Báo cáo th ng niên c a Ngân hàng Nhà n c)

đ u, ch có m t ngơn hƠng NhƠ ng B ng Sông C u Long đ c thƠnh l p thêm vƠo

n m 1997 Trong khi đó, s l ng các NHTMCP t ng m nh trong th p k 90’, lên

đ nh đi m v i 51 ngơn hƠng trong n m 1996, nh ng đư gi m d n t đó xu ng còn 34 ngơn hƠng do các quy đ nh liên quan t i v n đi u l t i thi u vƠ t l an toƠn v n t i thi u, d n đ n vi c sáp nh p vƠ h p nh t c a m t lo t các ngơn hƠng nh vƠ y u kém

Có th nói r ng vi c h p nh t ngƠnh ngơn hƠng có nhi u kh n ng v n còn ti p t c

 Quyămôăt ngătƠiăs n

Cùng v i s t ng tr ng v s l ng, khu v c ngơn hƠng c ng ch ng ki n s

t ng tr ng đáng k v quy mô t ng tƠi s n T ng tƠi s n khu v c ngơn hƠng t ng

h n g p hai l n t n m 2007 đ n n m 2010, t ng t 1.097 nghìn t VND (t ng

đ ng 52,4 t USD) lên 2.690 nghìn t VND (t ng đ ng 128,7 t USD) theo s

li u c a Qu Ti n t Qu c t (IMF) n 31/12/2013 con s nƠy đư đ t 5.756 nghìn t VND, t ng h n 670 nghìn t đ ng so v i cu i 2012

 Quyămôăv n

Xét v v n đi u l , đ n 31/12/2013, t ng v n đi u l c a h th ng ngơn hƠng

đ t 423,98 nghìn t đ ng, t ng 5.285 t đ ng so v i cu i tháng 11/2013 vƠ t ng 31.830 t đ ng so v i cu i tháng 12/2012

Trong đó, v n đi u l c a kh i ngơn hƠng th ng m i NhƠ n c đ t 128,09 nghìn t đ ng, t ng nh so v i m c 128,06 nghìn t đ ng c a cu i tháng 11/2013

T ng tƠi s n c a kh i ngơn hƠng th ng m i c ph n đ t 193,53 nghìn t đ ng, t ng

h n 5.260 t đ ng so v i cu i tháng 11/2013

Nhóm ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c đ ng th i c ng lƠ nhóm g m 4 ngơn hƠng v i v n đi u l l n nh t h th ng, đ u trên 20 nghìn t đ ng (Agribank, BIDV VietinBank vƠ Vietcombank) duy ch có Ngơn hƠng Phát tri n NhƠ đ ng b ng sông

C u Long lƠ ngơn hƠng quy mô nh T i các ngơn hƠng nƠy, NhƠ n c v n n m đa s

(Ngu n: Tác gi t ng h p t Báo cáo th ng niên Ngân hàng Nhà n c 2013)

Nhóm ngơn hƠng th ng m i c ph n có 4 ngơn hƠng có v n đi u l t 10 nghìn-20 nghìn t (MBBank, SCB, Sacombank, Eximbank); Các ngơn hƠng có v n

đi u l t 5-10 nghìn t đ ng có 13 ngơn hƠng, s còn l i lƠ các ngơn hƠng v i v n

nh t thì th ph n c a VietinBank l i t ng thêm 1,3% trong vòng 3 n m qua

Cu c c nh tranh v th ph n cƠng tr nên gay g t h n khi quá trình tái c c u ngơn hƠng đ c đ y nhanh đ gi i quy t v n đ n x u c ng nh đáp ng các tiêu chu n qu c t Thêm vƠo đó, hi n kh i NHTMNN t p trung ch y u vƠo cho vay các

t p đoƠn, DNNN, trong khi kh i NHTMCP t p trung cho vay DN nh vƠ v a, khách hƠng cá nhơn, trong khi kh i ngơn hƠng ngo i tích c c chƠo vay các doanh nghi p trong n c, thì kh i ngơn hƠng n i c ng tích c c ti p c n doanh nghi p FDI

Trong m t kho ng th i gian kéo dƠi, t c đ t ng tr ng tín d ng Vi t Nam

g p b n l n t c đ t ng tr ng GDP Nói m t cách khác, tín d ng đư t ng tr ng quá nóng

T c đ t ng tr ng trong ba n m g n đơy đư gi m đáng k Th tr ng đư

ch ng ki n t c đ t ng tr ng huy đ ng vƠ tín d ng th p nh t k t th p niên 90’

T ng tr ng tín d ng n m 2012 ch đ t 9,14%

Trong ba quỦ đ u n m 2013, t ng tr ng tín d ng ch đ t 6,87%, th p h n nhiêu ch tiêu 12% c a NHNN đ t ra, vƠ ch m h n nhi u so v i s t ng tr ng huy

đ ng L n đ u tiên t n m 2000, t l tín d ng/ huy đ ng c a toƠn h th ng ngơn hƠng

r i xu ng th p h n m t (đ t 0,94 vƠo QuỦ 3/2013)

Hìnhă2.2:ăT ngătr ngătínăd ngăkhuăv căngơnăhƠngăVi tăNamă

giaiăđo nă2001-2013

(Ngu n: Tác gi t ng h p t các Báo cáo th ng niên c a Ngân hàng Nhà n c)

2.2 Gi i thi u s ănétăv cácăNHTMCPăniêmăy t t i Vi t Nam

Trong giai đo n 2009-2013, trên hai sƠn HNX vƠ HOSE có 8 ngơn hƠng đư niêm y t vƠ giao d ch c phi u, trong đó các ngơn hƠng l n mƠ c đông nhƠ n c n m vai trò chi ph i lƠ Vietcombank, Vietinbank, BIDV, m t s ngơn hƠng TMCP l n nh ACB, Eximbank, Sacombank, MB, SHB (N m 2013, Navibank đã xin rút niêm y t c

phi u trên HNX và xin chuy n tr s làm vi c c a Navibank t TP.HCM ra Hà N i Vì

v y tác gi không đ a Navibank vào phân tích nghiên c u)

SƠn HNX: ACB ậ mư ACB, SHB ậ mư SHB

SƠn HOSE: Eximbank ậ mư EIB, Sacombank ậ mư STB, VietinBank ậ mư CTG, MBB ậ mư MB, Vietcombank ậ mư VCB, BIDV - mư BID

2.2.1 NgơnăhƠngăTMCPăSƠiăGònăTh ngăTínă(Sacombank) 1

Sacombank đ c thƠnh l p vƠo n m 1991, lƠ m t trong nh ng ngơn hƠng

th ng m i c ph n đ u tiên đ c thƠnh l p t i ThƠnh ph H Chí Minh t vi c h p

nh t Ngơn hƠng Phát tri n Kinh t Gò V p cùng v i 03 h p tác xư tín d ng lƠ Tơn Bình, ThƠnh Công vƠ L Gia Sacombank chính th c giao d ch t i sƠn giao d ch

ch ng khoán TP.HCM t ngƠy 12/07/2006 v i mư ch ng khoán lƠ STB

Sacombank lƠ ngơn hƠng có ch t l ng t t v i đ i ng qu n tr m nh vƠ lƠ

1

http://www.sacombank.com.vn/

ngơn hƠng có chi n l c m r ng m nh m nh t trong s các NHTMCP t i Vi t Nam Tính đ n th i đi m 31/12/2013 v n đi u l Sacombank đ t 12.425 t đ ng, đ c coi

lƠ m t trong nh ng ngơn hƠng th ng m i c ph n có v n đi u l vƠ h th ng chi nhánh l n nh t Vi t Nam

Sacombank luôn bám sát chi n l c c a m t Ngơn hƠng bán l đa n ng, hi n

đ i hƠng đ u Vi t Nam vƠ v n t m khu v c Sacombank đư tri n khai đ ng b các

gi i pháp g m: gia t ng n ng l c tƠi chính; c ng c , phát tri n vƠ phát huy hi u qu h

th ng m ng l i chi nhánh, ngơn hƠng con vƠ các công ty tr c thu c; đi u ch nh, hoƠn thi n b máy t ch c đ phù h p v i chi n l c phát tri n vƠ nh ng thay đ i c a môi

tr ng kinh doanh; chú tr ng công tác tuy n d ng, đƠo t o vƠ hoƠn thi n chính sách nhơn s nh m xơy d ng đ i ng nhơn s ngƠy cƠng v ng m nh; áp d ng các ph ng pháp qu n tr tiên ti n vƠ hoƠn thi n h th ng quy đ nh n i b ; ti p t c đ u t hi n đ i hóa công ngh ngơn hƠng; tri n khai nhi u s n ph m, d ch v m i, hi n đ i, nhi u ti n ích, đáp ng k p th i nhu c u c a nhi u đ i t ng khách hƠng; t ng c ng công tác

qu n tr r i ro vƠ x lỦ n x u

2.2.2 Ngơn hƠng TMCPăÁăChơu (ACB) 2

Ngơn hƠng th ng m i c ph n Á Chơu đ c thƠnh l p theo Gi y phép s 0032/NH-GP do Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam c p ngƠy 24/04/1993, vƠ Gi y phép

s 533/GP-UB do y ban Nhơn dơn Tp H Chí Minh c p ngƠy 13/05/1993 NgƠy 04/06/1993, ACB chính th c đi vƠo ho t đ ng

NgƠy 21/11/2006, ACB chính th c niêm y t trên SƠn giao d ch ch ng khoán HƠ

N i v i mư ch ng khoán lƠ ACB

Tính đ n cu i 2013, v n đi u l c a ACB lƠ 9.377 t đ ng.ACB có v trí d n

đ u th tr ng trong ho t đ ng ngơn hƠng bán l , n m gi kho ng 5% th ph n ho t

đ ng ngơn hƠng t i Vi t Nam Ho t đ ng bán l c a ACB đ c xơy d ng trên c

s m t s s n ph m then ch t nh cho vay mua xe h i, nhƠ , th tín d ng vƠ g n đơy lƠ cho vay tín ch p Khách hƠng cá nhơn chi m kho ng 60% t ng d n c a ACB, các doanh nghi p v a vƠ nh chi m 40% Cho vay tín ch p cho phép khách hƠng

đ c vay t i 200 tri u VN v i m c lưi su t lƠ 1,20-1,30%/tháng (t ng đ ng 14,4

- 15,6%/n m) ACB lƠ ngơn hƠng d n đ u th tr ng trong m ng cho vay tín ch p

2

http://www.acb.com.vn/

ACB chú tr ng đ u t phát tri n các s n ph m nh thuê mua, b o hi m vƠ đ u t

có m c sinh l i cao vƠ đ c xem lƠ chìa khoá cho s t ng tr ng c a ngơn hƠng trong t ng lai

ACB đang s d ng các m ng l i c a mình lƠm n n t ng cho vi c phơn

ph i m t lo t các s n ph m d ch v ngơn hƠng h ng vƠo khách hƠng cá nhơn, gia t ng cung c p các d ch v vƠ thu phí khách hƠng nh d ch v môi gi i mua bán b t

đ ng s n vƠ d ch v môi gi i ch ng khoán, đ u t , thuê mua, b o hi m vƠ d ch v ngơn hƠng khác

2.2.3 NgơnăhƠngăTMCPăNgo iăTh ngăVi t Nam (Vietcombank) 3

Ngơn hƠng Ngo i th ng Vi t Nam tr c đơy, nay lƠ Ngơn hƠng TMCP Ngo i

th ng Vi t Nam, đ c thƠnh l p vƠ chính th c đi vƠo ho t đ ng ngƠy 01/4/1963, v i

t ch c ti n thơn lƠ C c Ngo i h i (tr c thu c Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam) NgƠy 30/6/2009, c phi u Vietcombank chính th c đ c niêm y t t i S Giao d ch Ch ng khoán TPHCM

Tr i qua h n 50 n m xơy d ng vƠ phát tri n, Vietcombank đư có nh ng đóng góp quan tr ng cho s n đ nh vƠ phát tri n c a kinh t đ t n c, phát huy t t vai trò

c a m t ngơn hƠng đ i ngo i ch l c, ph c v hi u qu cho phát tri n kinh t trong

n c, đ ng th i t o nh ng nh h ng quan tr ng đ i v i c ng đ ng tƠi chính khu v c

vƠ toƠn c u Tính đ n 31/12/2013, v n đi u l Vietcombank đ t 23.174 t đ ng

NgƠy nay, Vietcombank đư tr thƠnh m t ngơn hƠng đa n ng, ho t đ ng đa l nh

v c, cung c p cho khách hƠng đ y đ các d ch v tƠi chính hƠng đ u trong l nh v c

th ng m i qu c t ; trong các ho t đ ng truy n th ng nh kinh doanh v n, huy đ ng

v n, tín d ng, tƠi tr d ánầc ng nh m ng d ch v ngơn hƠng hi n đ i: kinh doanh ngo i t vƠ các công v phái sinh, d ch v th , ngơn hƠng đi n t ầ

2.2.4 NgơnăhƠngăTMCPăCôngăTh ngăVi t Nam (Vietinbank) 4

Ngơn HƠng TMCP Công Th ng Vi t Nam đ c thƠnh l p t n m 1988 sau khi tách ra t Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam, lƠ Ngơn hƠng th ng m i l n, gi vai trò quan tr ng, tr c t c a ngƠnh Ngơn hƠng Vi t Nam NgƠy 16/7/2009, Ngơn hƠng

TMCP Công Th ng Vi t Nam v i mư ch ng khoán lƠ CTG đư chính th c niêm y t

vƠ giao d ch c phi u S Giao d ch ch ng khoán TP HCM

Tính đ n 31/12/2013 VietinBank có t ng v n đi u l đ t trên 37 nghìn t đ ng

tr thƠnh ngơn hƠng có quy mô v n đi u l l n nh t Vi t Nam đư thu hút s chú Ủ đ c

bi t c a gi i đ u t , ti p t c kh ng đ nh nh ng b c đi v ng ch c c a VietinBank k

c trong đi u ki n n n kinh t g p r t nhi u khó kh n

VietinBank đư đ t đ c nhi u thƠnh t u to l n, n i b t, đó lƠ: Ho t đ ng kinh doanh c a VietinBank luôn t ng tr ng cao, an toƠn, hi u qu , đóng góp l n cho s nghi p phát tri n kinh t xư h i đ t n c; NHTM hƠng đ u đáp ng nhu c u v n ph c

v phát tri n kinh t đ t n c; NHTM c ph n hóa thƠnh công, b o toƠn vƠ t ng

tr ng b n v ng v n ch s h u; H i nh p thƠnh công th tr ng tƠi chính qu c t ;

C c u t ch c, c ch qu n tr đi u hƠnh không ng ng đ c chu n hóa, h ng t i chu n m c qu c t ; Xơy d ng thƠnh công môi tr ng lƠm vi c chuyên nghi p, phát huy hi u qu s c m nh ngu n nhơn l c ch t l ng cao; Phát tri n ho t đ ng kinh doanh d a trên n n t ng công ngh thông tin vƠ c s v t ch t hi n đ i; i m i lƠ

đ ng l c, phát tri n lƠ m c tiêu; Doanh nghi p tiên phong th c hi n công tác an sinh

xư h i, chia s v i c ng đ ng

2.2.5 NgơnăhƠngăTMCPăSƠiăGònăậ HƠăN i (SHB) 5

Ngơn hƠng SƠi Gòn - HƠ N i (SHB), ti n thơn lƠ Ngơn hƠng TMCP Nông thôn Nh n Ái, đ c thƠnh l p vƠo ngƠy 13 tháng 11 n m 1993 v i v n đi u l ban đ u

lƠ 400 tri u đ ng vƠ t ng tƠi s n 1,1 t đ ng

Trong n m 2009, SHB đư hoƠn t t quá trình c ph n hóa vƠ chính th c niêm

y t 200 tri u c phi u trên S Giao d ch Ch ng khoán HƠ N i v i mư ch ng khoán SHB N m 2012 c ng lƠ n m b n l quan tr ng trong l ch s hình thƠnh vƠ phát tri n

c a SHB Theo Quy t đ nh s 1559/Q -NHNN, SHB đư mua l i Ngơn hƠng Th ng

m i C ph n NhƠ HƠ N i (Habubank), t ng v n đi u l ngơn hƠng t 4.816 t đ ng lên 8.866 t đ ng B ng cách m r ng quy mô, m ng l i vƠ n ng l c c nh tranh

c a mình, SHB đư đ t đ c m c tiêu tr thƠnh m t trong 10 ngơn hƠng th ng m i

l n nh t Vi t Nam

5

http://www.shb.com.vn/

Sau 20 n m xơy d ng, phát tri n vƠ tr ng thƠnh, SHB luôn n l c không

ng ng đ mang đ n cho quỦ khách hƠng các d ch v ngơn hƠng v i ch t l ng t t nh t

vƠ phong cách ph c v chuyên nghi p nh t L nh v c kinh doanh chính c a SHB bao

g m: Kinh doanh ti n t , kinh doanh ngo i t , ngo i h i, kinh doanh vƠng, thanh toán

qu c t

2.2.6 NgơnăhƠngăTMCPăăXu t Nh p Kh u Vi t Nam (Eximbank) 6

Eximbank đ c thƠnh l p vƠo ngƠy 24/05/1989 theo quy t đ nh s 140/CT c a

Ch T ch H i ng B Tr ng v i tên g i đ u tiên lƠ Ngơn hƠng Xu t Nh p Kh u

Vi t Nam (Vietnam Export Import Bank), lƠ m t trong nh ng Ngơn hƠng th ng m i

c ph n đ u tiên c a Vi t Nam Ngơn hƠng đư chính th c đi vƠo ho t đ ng ngƠy 17/01/1990

NgƠy 27/10/2009, Eximbank chính th c giao d ch 876.226.900 c phi u t i s Giao d ch ch ng khoán TPHCM Tính đ n ngƠy 31/12/2013 v n đi u l c a Eximbank đ t 12.335 t đ ng V n ch s h u đ t 13.317 t đ ng

Eximbank hi n lƠ m t trong nh ng Ngơn hƠng có v n ch s h u l n nh t trong kh i Ngơn hƠng TMCP t i Vi t Nam, có th m nh v kinh doanh ngo i h i vƠ tƠi tr thanh toán xu t nh p kh u Eximbank cung c p nhi u d ch v NHTM, t p trung vƠo khách hƠng doanh nghi p xu t nh p kh u vƠ khách hƠng cá nhơn

2.2.7 NgơnăhƠngăTMCPăQuơnă i (MB) 7

Ngơn hƠng Th ng m i C ph n Quơn đ i đ c thƠnh l p n m 1994 v i m c tiêu ban đ u lƠ đáp ng nhu c u d ch v tƠi chính cho các Doanh nghi p Quơn đ i NgƠy 27/10/2011, Ngơn hƠng TMCP Quơn đ i đư chính th c niêm y t 730 tri u c phi u t i S Giao d ch ch ng khoán TP.H Chí Minh v i mư ch ng khoán MBB

tri n l n m nh, ho t đ ng kinh doanh có hi u qu , t ng b c kh ng đ nh lƠ các

th ng hi u có uy tín trong ngƠnh d ch v tƠi chính (ngơn hƠng, b o hi m, ch ng khoán) vƠ b t đ ng s n t i Vi t Nam Tính đ n ngƠy 31/12/2013, v n đi u l c a MB

đ t 11.256 t đ ng Nh không ng ng m r ng quy mô ho t đ ng kinh doanh đ ng

th i nơng cao hi u qu vƠ ch t l ng tƠi s n MB luôn kh ng đ nh v th lƠ m t trong

nh ng ngơn hƠng c ph n hƠng đ u, nhi u n m li n đ c NHNN đánh giá cao vƠ x p

h ng A

Trên th tr ng, MB có nhi u th m nh, trong đó n i b t lƠ các s n ph m, d ch

v tƠi chính doanh nghi p; các s n ph m vƠ d ch v khách hƠng cá nhơn, đ c bi t lƠ

s n ph m Bank Plus k t h p v i Viettel K t ngƠy thƠnh l p đ n nay, MB luôn có

t ng tr ng t t trên các ho t đ ng tín d ng, huy đ ng v n c ng nh các ho t đ ng

d ch v khác nh b o lưnh, đ u t , thanh toán qu c t ầ Nhi u n m li n, MB đ ng

đ u trong nhóm các ngơn hƠng ngơn hƠng th ng m i c ph n, đ c Ngơn hƠng nhƠ

n c x p h ng A

2.2.8 NgơnăhƠngăTMCPă uăt ăvƠăPhátătri n Vi t Nam (BIDV) 8

c thƠnh l p ngƠy 26/4/1957 v i tên g i đ u tiên lƠ Ngơn hƠng Ki n thi t

Vi t Nam n nay chính th c tr thƠnh Ngơn hƠng TMCP u t vƠ Phát tri n Vi t Nam (BIDV)

NgƠy 24/1/2014, h n 2,8 t c phi u v i mư s BID c a Ngơn hƠng Th ng

m i C ph n u t vƠ Phát tri n Vi t Nam đư chính th c khai tr ng niêm y t vƠ phiên giao d ch đ u tiên t i S Giao d ch ch ng khoán ThƠnh ph H Chí Minh ơy

lƠ ngơn hƠng th ng m i c ph n th 6 niêm y t trên sƠn HOSE

n 31/12/2013, BIDV có v n đi u l lƠ 28.112 t đ ng, t ng tƠi s n BIDV đ t 550.000 t đ ng NgƠnh ngh kinh doanh chính: Kinh doanh ti n t , tín d ng, d ch v ngơn hƠng vƠ các ho t đ ng khác ghi trong i u l t ch c vƠ ho t đ ng vƠ Gi y phép thƠnh l p vƠ ho t đ ng Ngơn hƠng TMCP u t vƠ Phát tri n Vi t Nam s 84/GP-NHNN ngƠy 23/04/2012 c a Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam

BIDV hi n lƠ m t trong nh ng ngơn hƠng có ho t đ ng lơu đ i nh t v i quy

mô t ng tƠi s n l n th hai t i Vi t Nam

2.3 Th c tr ng t su t sinh l i vƠăcácănhơnăt nhăh ngăđ n t su t sinh l i

c a NHTM niêmăy t t i Vi t Nam giaiăđo n 2009-2013

2.3.1 Th c tr ng t su t sinh l i thôngă quaă ch s ROA c aă cácă NHTM

niêmăy t t i Vi tăNamăgiaiăđo n 2009-2013

Cu c kh ng ho ng kinh t n m 2008 lƠ m t bi n c l n đ i v i n n kinh t NgƠnh ngơn hƠng m t m t ph i đ i phó v i các khó kh n t th c tr ng tình hình kinh

8

http://www.bidv.com.vn/

t , m t m t ch u s chi ph i t các chính sách kinh t v mô, chính sách đi u hƠnh lưi

su t, ti n t c a Chính ph K t sau n m 2008 ho t đ ng ngơn hƠng có nhi u bi n

đ ng nh h ng đ n l i nhu n

Hìnhă2.3: ROA c aă8ăNHTMăniêmăy t t i Vi tăNamăgiaiăđo n 2009-2013

(Ngu n: Tác gi t ng h p t BCTN c a các NHTM niêm y t)

Hình 2.9 cho th y l i nhu n các ngơn hƠng th ng m i niêm y t t i Vi t Nam

có xu h ng gi m d n trong giai đo n 2009-2013 N m 2009, t su t sinh l i trên

t ng tƠi s n (ROA) đ t 1.71%, tuy nhiên đ n n m 2013 thì ROA ch đ t 0.92%

B ng 2.2: ROA c aă8ăNHTMăniêmăy t t i Vi tăNamăgiaiăđo n 2009-2013

T su t sinh l i c a 8 NHTM niêm y t t i Vi t Nam trong giai đo n 2009-2013

đ c th hi n c th thông qua ch s ROA nh sau:

 So v i n m 2008 n n kinh t chuy n bi n theo chi u h ng tích c c, chính sách ti n t vƠ ho t đ ng c a các ngơn hƠng th ng m i trong n m 2009 đư có s n

đ nh t ng đ i, l i nhu n các ngơn hƠng n m 2009 đ c c i thi n vƠ n đ nh Ba ngơn hƠng th ng m i l n lƠ VCB, CTG vƠ EIB đư chính th c niêm y t trên sƠn giao d ch

ch ng khoán Ch tiêu l i nhu n ROA cao thu c v ngơn hƠng ACB, EIB, MBB l n

l t lƠ 2,08%, 1,99%, 2, 07%

 Kinh t th gi i n m 2010 m c dù đang ph c h i sau kh ng ho ng tƠi chính toƠn c u vƠ có nh ng chuy n bi n tích c c, song nhìn chung ch a th c s n đ nh vƠ còn ti m n nhi u y u t b t l i tác đ ng đ n kinh t n c ta V i b i c nh kinh t không thu n l i, ngƠnh Ngơn hƠng trong n c c ng g p nhi u khó kh n L i nhu n các ngơn hƠng đ u gi m, nhi u Ngơn hƠng không hoƠn thƠnh ch tiêu kinh doanh Trong đó ngơn hƠng ACB có ch tiêu ROA gi m m nh nh t (ROA c a ACB n m 2010

lƠ 1,66% gi m 20,19% so v i n m 2009)

 N m 2011 l m phát t ng m nh bu c Ngơn hƠng NhƠ n c ph i th t ch t tín

d ng khi n lưi su t t ng v t, tuy nhiên l i nhu n các ngơn hƠng v n t ng do chênh

l ch lưi su t cho vay vƠ huy đ ng l n Ch tiêu đo l ng hi u qu ho t đ ng c a VietinBank lƠ ROA m c r t cao so v i trung bình c a ngƠnh (ROA c a CTG n m

2011 lƠ 2,03% t ng 35,33% so v i 2010) NgoƠi CTG, ngơn hƠng đ t đ c s t ng

tr ng l i nhu n n t ng lƠ EIB vƠ ACB (ROA c a EIB đ t 1,93%, ROA c a ACB

ng m ph i ắqu đ ngẰ t l nh v c kinh doanh vƠng vƠ ngo i h i v i kho n l ghi nh n

đ n 1,864 t đ ng, đ u t ch ng khoán c ng góp ph n l h n 200 t đ ng trong khi

d phòng r i ro tín d ng cao h n g p đôi m c g n 490 t đ ng CTG lƠ ngơn hƠng

có ch s ROA 1,7% cao nh t trong n m 2012 ơy c ng lƠ ngơn hƠng duy nh t v t 9% k ho ch l i nhu n tr c thu 7.500 t đ ng