GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẨN NAM VIỆT (đề tài thầy thắng hướng dẫn, được thầy sửa khá kĩ)

Tỷ giá hối đoái1.1.1 Khái niệm, phân loại tỷ giá hối đoái1.1.1.1 Khái niệmKinh tế thế giới ngày càng phát triển, các quan hệ kinh tế, thương mại,tài chính, tín dụng cũng được mở rộng hơn, vượt qua biên giới của các quốcgia. Mỗi quốc gia trên thế giới hầu như đều có đồng tiền riêng của mình (VD:Việt NamVND, MỹUSD, Nhật BảnJPY, AnhGDP,…). Để thuận tiện choviệc thanh toán, so sánh, phân tích hiệu quả kinh tế khi các quốc gia tham giaquan hệ kinh tế quốc tế, phản ánh sức mua giữa nội tệ và ngoại tệ nên xuấthiện khái niệm tỷ giá hối đoái.Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ so sánh sức mua giữa các đồng tiền với nhau,hay là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này thể hiện bằng một số đơn vị tiềntệ nước kia.Tỷ giá hối đoái thể hiện mối quan hệ về giá trị tiền tệ giữa hai đồng tiền khácnhau.Ví dụ: Một nhà xuất khẩu của Việt Nam nhận được thanh toán hợp đồng củabên Nhập khẩu Mỹ 100.000 USD cho hợp đồng 2 tỷ VND, như vậy 1USD =20.000 VND là tỷ giá hối đoái giữa 2 đồng USD và VND.

CHƯƠNG 1

LÝ THUYẾT CHUNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN TRỊ

RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1.1 Tỷ giá hối đoái

1.1.1 Khái niệm, phân loại tỷ giá hối đoái

1.1.1.1 Khái niệm

Kinh tế thế giới ngày càng phát triển, các quan hệ kinh tế, thương mại, tài chính, tín dụng cũng được mở rộng hơn, vượt qua biên giới của các quốc gia Mỗi quốc gia trên thế giới hầu như đều có đồng tiền riêng của mình (VD: Việt Nam-VND, Mỹ-USD, Nhật Bản-JPY, Anh-GDP,…) Để thuận tiện cho việc thanh toán, so sánh, phân tích hiệu quả kinh tế khi các quốc gia tham gia quan hệ kinh tế quốc tế, phản ánh sức mua giữa nội tệ và ngoại tệ nên xuất hiện khái niệm tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ so sánh sức mua giữa các đồng tiền với nhau, hay là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này thể hiện bằng một số đơn vị tiền

1.1.1.2 Phân loại

- Căn cứ vào chế độ quản lý ngoại hối, tỷ giá hối đoái bao gồm: Tỷ giá chính thức, Tỷ giá kinh doanh, Tỷ giá chợ đen

+ Tỷ giá chính thức: Là tỷ giá hối đoái do Ngân hàng Trung ương của mỗi

quốc gia công bố, là cơ sở để các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng ấn định tỷ giá trao ngay, kỳ hạn, hoán đổi

Nguyên tắc xác định tỷ giá chính thức ở Việt Nam là dựa trên cơ sở giá bình quân của tất cả các giao dịch trên thị trường liên ngân hàng của các đồng tiền khác so với VND của ngày giao dịch gần nhất trước đó

+ Tỷ giá kinh doanh: Là tỷ giá dùng để kinh doanh mua bán ngoại tệ tại ngân hàng Cơ sở hình thành của tỷ giá này là quan hệ cung cầu về ngoại tệ trên thị trường và tỷ giá chính thức do Ngân hàng Trung ương công bố

Tỷ giá kinh doanh lại bao gồm tỷ giá mua và tỷ giá bán:

* Tỷ giá mua là tỷ giá ngân hàng mua ngoại tệ vào

* Tỷ giá bán là tỷ giá ngân hàng bán ngoại tệ ra

Khi niêm yết bao giờ cũng yết song song cả 2 tỷ giá, tỷ giá đứng trước

là tỷ giá mua, tỷ giá đứng sau là tỷ giá bán

VD: Tại ngân hàng Vietcombank ngày 24/03/2014 yết tỷ giá giữa GBP và VND như sau: GBP/VND= 34.392/34.929 Như vậy, tỷ giá mua là 34.392 và

tỷ giá bán là 34.929

+ Tỷ giá chợ đen: Là tỷ giá được hình thành ở trên thị trường tự do ( Như các của hàng kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc,…) Tỷ giá này chủ yếu biến động do quan hệ cung – cầu về các loại ngoại tệ trên thị trường

Có thể nói tỷ giá chợ đen là một biến thể của tỷ giá kinh doanh Khi nền kinh tế ổn định và tình hình quản lý ngoại hối tốt thì tỷ giá chợ đen cũng không có khác biệt nhiều so với tỷ giá kinh doanh

- Căn cứ vào thời điểm mua bán ngoại tệ thì tỷ giá hối đoái gổm: Tỷ giá

mở cửa, tỷ giá đóng cửa, tỷ giá giao ngay, tỷ giá kỳ hạn

+ Tỷ giá mở cửa: Là tỷ giá mua bán ngoại tệ được công bố vào đầu ngày giao dịch

+ Tỷ giá đóng cửa: Là tỷ giá mua bán ngoại tệ ở cuối ngày giao dịch

+ Tỷ giá giao ngay: Là tỷ giá mua bán ngoại hối do tổ chức tín dụng yết giá tại thời điểm giao dịch hoặc do hai bên thỏa thuận nhưng đảm bảo phải trong biên độ do ngân hàng Nhà nước quy định Việc thanh toán giữa các bên phải được thực hiện trong hai ngày làm việc tiếp theo, sau ngày cam kết hoặc mua bán

+ Tỷ giá kỳ hạn: Là tỷ giá mua bán ngoại hối mà việc giao nhận ngoại hối được tiến hành theo kỳ hạn của hợp đồng, tỷ giá này được các bên thỏa thuận và theo biên độ do ngân hàng Nhà nước quy định

- Căn cứ vào chế độ quản lý thì tỷ giá hối đoái gồm: Tỷ giá cố định và

tỷ giá thả nổi

+ Tỷ giá cố định: Là tỷ giá hối đoái được áp đặt một các cố định bởi chính phủ, vì thế nó không được hình thành bởi quan hệ cung cầu ngoại tệ trên thị trường Khi tỷ giá này được Chính phủ áp dụng thì tỷ giá hối đoái của đồng nội tệ không thay đổi so với ngoại tệ vì thế tính cơ động kém nên bên cạnh tỷ giá này còn có tỷ giá cố định có điều chỉnh

+ Tỷ giá thả nổi: Là tỷ giá hối đoái được hình thành dựa trên quan

hệ cung - cầu của thị trường Nó bao gồm tỷ giá thả nổi tự do và tỷ giá thả nổi có quản lý

- Nếu căn cứ theo phương tiện thanh toán thì tỷ giá hối đoái gồm: Tỷ giá séc,

tỷ giá hối phiếu, tỷ giá chuyển khoản, tỷ giá tiền mặt

1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ so sánh sức mua của các đồng tiền với nhau Mà sức mua của các đồng tiền của mỗi quốc gia biến động không ngừng theo thời gian, bên cạnh đó tỷ giá hối đoái còn chịu ảnh hưởng bởi các quy luật cung - cầu, quy luật giá cả,…Chính vì thế tỷ giá hối đoái cũng thay đổi khi các nhân tố tác động tới nó thay đổi

1.1.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc gia

Đây là nhân tố phản ánh rõ ràng, chân thực và đúng bản chất nhất của

tỷ giá hối đoái Khi tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia nhanh và ổn định thì sức mua của đồng tiền quốc gia đó sẽ tăng, đồng tiền của quốc gia đó trở nên có giá trị hơn, dẫn tới tỷ giá hối đoái có chiều hướng giảm Ngược lại, khi tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia chậm lại thì tỷ giá hối đoái có chiều hướng tăng lên

1.1.2.2 Tình trạng cán cân thanh toán quốc tế

Cán cân thanh toán là bảng cân đối ghi lại các khoản thu nhập và chi trả của một nước với thế giới bên ngoài trong một thời kỳ nhất định nào đó ( thường là 1 năm)

Cán cân thanh toán quốc tế của một quốc gia phản ánh mối quan hệ cung – cầu về ngoại tệ của nước đó Khi cán cân thanh toán quốc tế bội thu (dương), nghĩa là cung về ngoại tệ lớn hơn cầu về ngoại tệ nên tỷ giá hối đoái

có chiều hướng giảm đi Ngược lại khi cán cân thanh toán quốc tế bội chi (âm) thì tỷ giá hối đoái có chiều hướng tăng lên

1.1.2.3 Mức lạm phát của đồng tiền quốc gia

Đối với bất kỳ nền kinh tế nào lạm phát luôn là yếu tố quan trọng tác động trực tiếp tới sức mua của đồng tiền nước đó, vì thế lạm phát ảnh hưởng trực tiếp tới tỷ giá hối đoái Khi mức lạm phát của đồng tiền quốc gia cao hơn ngoại tệ thì tỷ giá hối đoái với ngoại tệ đó có xu hướng tăng Ngược lại, khi mức lạm phát của đồng tiền quốc gia thấp hơn ngoại tệ thì tỷ giá hối đoái với ngoại tệ đó sẽ có xu hướng giảm

Nếu gọi tỷ giá trước khi có ảnh hưởng của lạm phát của đồng A và B là

e, lạm phát của nước A là Ia, lạm phát của nước B là Ib ( trong cùng 1 đơn vị thời gian) thì tỷ giá của đồng A và B sau khi có lạm phát sẽ là:

lệ dự trữ bắt buộc, các chính sách về lãi suất,… hay áp dụng các chế độ tỷ giá (thả nổi, cố định,…) từ đó ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái Ví dụ: Khi lãi suất tuền gửi ngoại tệ ở các ngân hàng trong nước tăng thì ngoại tệ có xu hướng chảy vào thị trường trong nước, làm cung ngoại tệ tăng, tỷ giá có xu hướng giảm

Sự hoạt động của Nhà nước không thể tách rời hoạt động của Ngân hàng Trung ương Đối với các ngân hàng áp dụng tỷ giá thả nổi có quản lý

của Nhà nước như Việt Nam thì những hoạt động này lại càng đóng vai trò quan trọng, có thể kết hợp hàng loạt các biện pháp can thiệp của Ngân hàng Trung ương để tác động tỷ giá hối đoái trên thị trường như lãi suất chiết khấu,

sử dụng quỹ bình ổn chiết khấu, phá giá tiền tệ,… mục tiêu tối quan trọng nhất của hoạt động này là nhằm hạn chế những khuyết điểm của chế độ tỷ giá thả nổi, đồng thời tạo môi trường thuận lợi nhất cho quá trình phát triển kinh

Các yếu tố tâm lý này sẽ gây ra các tác động mang tính chất ngắn hạn

và tức thời làm thay đổi mối quan hệ cung cầu trên thị trường, do đó ảnh hưởng tới sự biện động của tỷ giá hối đoái Bên cạnh đó trong nên kinh tế sẽ xuất hiện các hiện tượng đầu cơ mua, đầu cơ bán, găm giữ các loại ngoại tệ khiến cho tỷ giá hối đoái biến động khó lường, gây ra khó khăn cho hoạt động quản lý về tỷ giá của Nhà nước

Ví dụ: Khi người tiêu dùng lo sợ tình hình kinh tế sẽ gặp khó khăn trong các năm tới, đòng tiền nội tệ sẽ bị mất giá so với ngoại tệ, nên họ sẽ có

xu hướng tích trữ ngoại tệ, làm cho cầu về ngoại tệ tăng trong khi cung về ngoạn tệ không đổi nên tỷ giá hối đoái sẽ tăng

1.1.3 Tác động của tỷ giá hối đoái tới hoạt động kinh doanh Xuất nhập

khẩu

Khi hoạt động kinh tế, sản xuất ngày càng phát triển, thị trường đầu ra nội địa sẽ ngày càng bị chia nhỏ hơn nên nhu cầu vươn ra các thị trường mới

là điều vô cùng bức thiết Nhưng khi kinh doanh ở thị trường nước ngoài là không đơn thuần như kinh doanh tại thị trường trong nước, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề cần giải quyết hơn như: Rủi ro về chính trị, kinh tế, pháp luật của nước ngoài, vướng mắc trong vấn đề huy động vốn, quảng bá sản phẩm, các vấn đề về văn hóa, tôn giáo,…Chính vì vậy để tận dụng được lợi thế thị trường mới, lợi nhuận tiềm năng từ thị trường ngoài nước, các công

ty kinh doanh ra thị trường nước ngoài cần phải có các chính sách, chiến lược kinh doanh hiệu quả, cũng như các phương án phòng tránh các rủi ro, rào cản gặp phải

Trong các rủi ro và rào cản mà công ty gặp phải khi kinh doanh ở thị trường ngoài nước thì rủi ro về tỷ giá hối đoái là rủi ro tác động mạnh và trực tiếp nhất tới lợi nhuận và kết quả, chiến lược kinh doanh của công ty Tỷ giá hối đoái có thể tác động tốt ( gia tăng lợi nhuận) hoặc tác động xấu (giảm trừ lợi nhuận) tới công ty

Hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu là một hoạt động trong các hoạt động của kinh doanh quốc tế nên vì thế tỷ giá hối đoái cũng tác động trực tiếp tới hoạt động kinh doanh Xuất nhập khẩu

1.1.3.1 Đối với hoạt động Xuất khẩu

Các doanh nghiệp kinh doanh Xuất khẩu, sau khi chuyển giao hàng hóa cho bên Nhập khẩu sẽ thu về một khoản ngoại tệ ( thường là đồng tiền của nước Nhập khẩu hay một ngoại tệ mạnh nào đó) Bên cạnh đó để chi trả các khoản chi phí sản xuất như: nguyên liệu đầu vào, chi phí nhân công, vận chuyển,… bằng nội tệ thì doanh nghiệp cần phải chuyển đổi lượng ngoại tệ trên sang nội tệ Vậy tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng tới hoạt động Xuất khẩu

Giả sử khi tỷ giá hối đoái tăng ( tức là 1 ngoại tệ đổi được nhiều nội tệ hơn): Khi tỷ giá hối đoái tăng thì hoạt động xuất khẩu được hưởng lợi Bởi

khi tỷ giá tăng, trong khi chi phí đầu vào ở thị trường nội địa không đổi, các nhà Xuất khẩu có thể giảm giá bán để nâng cao khả năng cạnh tranh của hàng hóa ở thị trường thế giới Hoặc giữ nguyên giá bán thì nhà Xuất khẩu sẽ thu

được nhiều lợi nhuận hơn

Ví dụ: Giá bán 1 tấn tinh bột sắn giá FOB là 600USD Khi tỷ giá USD/VND tăng từ 19.500 lên 20.200 thì nhà Xuất khẩu sẽ thu thêm được: (20.200-19.500)*600 = 420.000 VND

Ngược lại, khi tỷ giá hối đoái giảm xuống thì hoạt động Xuất khẩu lại phải chịu bất lợi Thu nhập từ Xuất khẩu bị giảm xuống hoặc phải chịu giảm

khả năng cạnh tranh trên thị trường Cũng ví dụ như trường hợp tỷ giá tăng, trong trường hợp tỷ giá giảm thì nàh Xuất khẩu phải mất đi một khoản lợi nhuân tương ứng là 420.000 VND khi bán 1 tấn tinh bột sắn

Tỷ giá tác động tới hoạt động Xuất khẩu theo hai mặt tích cực và tiêu cực Để kích thích hoạt động xuất khẩu người ta thường tăng tỷ giá hối đoái Nhưng việc tỷ giá hối đoái tăng hay giảm một cách đột ngột sẽ dễ tạo ra cú sốc khiến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bị xáo trộn, từ đó ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Vì thế, muốn tạo ra sự khích hoạt động Xuất khẩu chỉ nên tăng tỷ giá hối đoái ở 1 mức độ hợp lý nào đó thôi

1.1.3.2 Đối với hoạt động Nhập khẩu

Khi một doanh nghiệp trong nước muốn mua hàng hóa, dịch vụ nước ngoài thì cần phải thanh toán bằng ngoại tệ thông qua các nghiệp vụ hối đoái, thông qua hệ thống ngân hàng Muốn thanh toán được nhà Nhập khẩu phải đổi nội tệ của mình sang đồng tiền thanh toán cho bên Xuất khẩu (ngoại tệ)

Do vậy, hoạt động Nhập khẩu chịu ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái của đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ

Khi tỷ giá hối đoái tăng thì hoạt động Nhập khẩu sẽ chịu bất lợi vì họ phải bỏ ra nhiều đồng nội tệ hơn để thanh toán cho cùng một lượng hàng hóa, dịch vụ mua về Ngược lại, khi tỷ giá hối đoái giảm thì hoạt động Nhập khẩu

sẽ được hưởng lợi khi với cùng một lượng hàng hóa mua về họ chỉ mất một lượng nội tệ ít hơn để thanh toán cho bên Xuất khẩu

Ví dụ: Một hợp đồng mua bán thiết bị sản xuất giữa bên Nhập khẩu là Việt Nam và bên Xuất khẩu là Nhật Bản có giá trị hợp đồng là 10.000.000 JPY Thời hạn thanh toán là 30 ngày bằng JPY Giả sử tỷ giá ngày ký kết hợp đồng là JPY/VND= 205 Tỷ giá ngày thanh toán là JPY/VND= 208

Như vậy số tiền nhà Nhập khẩu phải chi trả là:

10.000.000* 205 = 2.050.000.000 VND

Số tiền thực tế nhà Nhập khẩu phải chi trả là:

10.000000* 208 = 2.080.000.000 VND

Vậy cùng với khoản thanh toán là 10.000.000 JPY nhưng việc quy đổi

từ VND sang JPY ở các thời điểm khác nhau đã làm cho nhà Nhập khẩu chịu thêm 1 khoản là: 2.080.000.000-2.050.000.000= 30.000.000 VND

1.2 Rủi ro tỷ giá hối đoái

1.2.1 Khái niệm về rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động của doanh nghiệp

Rủi ro hối đoái là rủi ro khi các nghiệp vụ tiền mặt tương lai của một công ty chịu ảnh hưởng của sự biến động tỷ giá Rủi ro tỷ giá hối đoái là sự không chắc chắn về giá trị của một khoản thu nhập hay chi phí do sự biến

động tỷ giá gây ra có thể gây ra sự chênh lệch giữa giá trị thực tế với giá trị

dự kiến của hợp đồng

Rủi ro tỷ giá hối đoái là loại rủi ro dễ thấy nhất ở các doanh nghiệp kinh doanh Xuất nhập khẩu Đối với nghiệp vụ nhập khẩu rủi ro tỷ giá xảy ra khi ngoại tệ mà nhà nhập khẩu phải trả trong tương lai tăng giá so với nội tệ, hay đối với nghiệp vụ xuất khẩu rủi ro tỷ giá xảy ra khi ngoại tệ thu được khi xuất khẩu giảm giá so với nội tệ Sự biến động liên tục của tỷ giá làm cho giá trị của các hợp đồng xuất nhập khẩu trở nên khó xác định cụ thể Mọi chuyện

có thể trở nên tốt đẹp hơn nếu tỷ giá biến động tích cực, hoặc trở nên tồi tệ hơn nếu tỷ giá biến động tiêu cực Điều này tạo ra sự khó khăn trong công tác quản lý lợi nhuận, phí của doanh nghiệp gây ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh Để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định và hạn chế rủi ro, các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu thường lựa chọn các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá Tuy nhiên công việc này hoàn toàn không đơn giản,

nó đòi hỏi sự am hiểu về kỹ thuật kết hợp với sựu khéo léo về nghệ thuật và nhạy cảm với môi trường kinh doanh Do đó cần phải nhận biết và dự đoán được mức độ rủi ro hối đoái của từng nghiệp vụ tiền mặt tương lai từ đó có các biện pháp phòng ngừa cho phù hợp

1.2.2 Phân loại rủi ro tỷ giá hối đoái

Các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu thường xuyên có nguồn thu hay chi bằng ngoại tệ nên họ cũng thường phải đối mặt với 4 loại rủi ro tỷ giá chính sau:

- Rủi ro tài chính: Là loại rủi ro phát sinh khi dối tượng nắm giữ ngoại

tệ như tài sản Giá trị của tài sản ngoại tệ nắm giữ so với các tài sản tính bằng nội tệ khác của người nắm giữ sẽ thay đổi khi tỷ giá giữa ngoại tệ với nội tệ thay đổi

- Rủi ro chuyển đổi: Là loại rủi ro phát sinh khi chuyển đổi từ ngoại tệ sang nội tệ hay khi chuyển đổi các bản báo cáo tài chính, chỉ tiêu tài chính từ đồng ngoại tệ sang đồng tiền nội tệ để tiện cho công việc tổng hợp, so sánh, đánh giá tình hình, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

- Rủi ro giao dịch (rủi ro thực hiện): Là loại rủi ro phát sinh khi một bên đồng ý mua hay bán với một ngoại tệ nhất định vào một ngày xác định, nhưng thực sự thanh toán hay nhận thanh toán vào một ngày sau đó Nếu tỷ giá thay đổi trong khoảng thời gian ở giữa, giá cả trong thương vụ bán hoặc mua theo đồng tiền nội tệ sẽ thay đổi

- Rủi ro kinh tế ( rủi ro vận hành hay rủi ro cạnh tranh): Là loại rủi ro phát sinh khi thay đổi trong tỷ giá hối đoái làm thay đổi sức cạnh tranh của một doanh nghiệp Rủi ro này thường xảy ra khi doanh nghiệp có doanh thu bằng một đồng tiền và chi trả chi phí lại bằng một đồng tiền khác Đôi khi rủi

ro kinh tế cũng xảy ra khi doanh nghiệp hoạt động chỉ với một đồng tiền

1.2.3 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái

Như đã phân tích ở trên, chúng ta nhận thấy rằng, công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động kinh doanh quốc tế là hết sức cần thiết, nhất là đối với các công ty kinh doanh xuất nhập khẩu thì công việc này là một phần không thể tách rời trong hoạt động của doanh nghiệp Tuy nhiên, để thực hiện tốt công tác quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái không phải là một công việc đơn giản Trong quá trình kinh doanh của các công ty xuất nhập khẩu luôn xuất hiện rất nhiều nhiệp vụ có liên quan tới ngoại tệ, mỗi nghiệp vụ đó lại mang nhiều đặc điểm, điều kiện và từng loại đồng tiền khác nhau Chính vì thế mà ở mỗi nghiệp vụ lại tiềm ẩn những rủi ro tỷ giá ở các mức độ không như nhau Từ đó, nếu muốn thực hiện tốt công tác quản lý rủi ro tỷ giá thì đối với từng nghiệp vụ cụ thể ta phải có từng biện pháp phòng ngừa và chúng

không hoàn toàn giống nhau Các biện pháp phòng ngừa thường gặp để phòng ngừa rủi ro tỷ gái hối đoái là:

1.2.3.1 Phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là sự thỏa thuận mua hoặc bán một lượng ngoại tệ tại một thời điểm xác định trong tương lai với một mức giá ấn định trước ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp đồng

Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái bằng hợp đồng kỳ hạn, doanh nghiệp ký một thỏa thuận mua - bán ngoại tệ Ngân hàng Theo đó, doanh nghiệp được phép mua - bán một loại ngoại tệ ở một mức giá nhất định vào một thời điểm xác định trong tương lai Chính vì thế mà doanh nghiệp cố định được khoản phải trả hay phải thu trong tương lai nên loại trừ được rủi ro biến động tỷ giá hối đoái trên thị trường

Ví dụ đối với khoản phải trả : Một doanh nghiệp Mỹ cần 150.000 GBP

sau 3 tháng nữa để trả cho doanh nghiệp xuất khẩu Anh Giả sử tỷ giá kỳ hạn

3 tháng GBP/USD là 1.5, tỷ giá giao ngay ở thời điểm hiện tại là 1.4 và tỷ giá giao ngay 3 tháng sau là 1.7

* Nếu doanh nghiệp Mỹ không phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn thì:

Số USD cần để mua 150.000 GBP hiện tại là: 150.000*1.4= 210.000 USD

Số USD cần để mua 150.000 GBP sau 3 tháng là: 150.000*1.7= 255.000 USD

Vậy trong nghiệp vụ này công ty đã thiệt hại: 255.000-210.000= 45.000 USD

* Nếu doanh nghiệp Mỹ phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn thì số USD thực tế bỏ ra để mua 150.000 GBP là: 150.000*1.5= 225.000 USD

Vậy công ty sẽ thiệt hại: 225.000- 210.000= 15.000 USD

Như vậy nếu công ty phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn sẽ giảm được chi phí mua GBP là: 30.000 USD so với không phòng ngừa

Ví dụ đối với khoản phải thu: Một doanh nghiệp xuất khẩu gạo của Việt

Nam sẽ có một khoản thu 100.000 USD từ xuất khẩu sau 6 tháng nữa Lo sợ VND xuống giá so với USD trong tương lai nên công ty ký một hợp đồng kỳ hạn 6 tháng với tỷ giá kỳ hạn USD/VND là 20.000 Biết tỷ giá giao ngay tại

thời điểm hiện tại là 20.350, sau 6 tháng là 19.450

Trị giá khoản phải nếu không phòng ngừa là:

1.2.3.2 Phòng ngừa với hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua bán ngoại tệ nhất định theo một mức giá chuyển giao tại một thời gian có hiệu lực trong tương lai và việc chuyển giao ngoại tệ tại thời gian đáo hạn được thực hiện theo các quy định của Sở giao dịch có tổ chức

Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái với hợp đồng tương lai tương tự như với hợp đông kỳ hạn, nhưng hợp đồng tương lai lại phù hợp hơn đối với những nghiệp vụ với một lượng tiền nhỏ hơn

Khi doanh nghiệp mua hợp đồng tiền tệ tương lai, họ sẽ được nhận một lượng ngoại tệ nhất định với một mức giá đã được công bố ở một ngày nhất

định Để phòng ngừa sự biến động tỷ giá cho khoản phải trả trong tương lai bằng ngoại tệ doanh nghiệp có thể mua hợp đồng tương lai về tiền tệ với đồng tiền mà họ cần trong tương lai Với việc nắm giữ hợp đồng tương lai này, doanh nghiệp sẽ cố định được khoản phải trả trong tương lai

Tương tự khi doanh nghiệp muốn phòng ngừa biến động tỷ giá đối với khoản phải thu thì họ có thể mua hợp đồng tương lai bán tiền tệ

1.2.3.3 Phòng ngừa thông qua thị trường tiền tệ

Phòng ngừa tỷ giá hối đoái thông qua thị trường tiền tệ là việc sử dụng một tình trạng thị trường tiền tệ bù đắp một tình trạng khoản phải trả hoặc khoản phải thu trong tương lai

Phòng ngừa thông qua thị trường tiền tệ đối với khoản phải thu là vay ngoại tệ phải thu, đổi nó thành nội tệ và đầu tư nó Sau đó trả khoản vay bằng tiền mặt và khoản phải thu Với khoản phải trả là vay đồng nội tệ và đổi thành ngoại tệ ghi trên khoản phải trả Đầu tư số tiền này cho tới khi chúng được dùng để trả cho khoản phải trả Ngoài ra còn áp dụng IRP (Interest Rate Parity) đối với phòng ngừa qua thị trường tiền tệ

Ví dụ: Một công ty Mỹ cần trả 150.000 GBP trong 3 tháng lãi suất đầu

tư trên thị trường chứng khoán Anh là 0,7%/tháng

Số tiền gửi để phòng ngừa cho khoản phải trả bằng GBP là:

nghiệp Mỹ không có số dư tiền mặt USD, thì có thể vay 223.437 USD từ một ngân hàng Mỹ và đổi USD này sang GBP để mua chứng khoán nước Anh

Chúng ta có thể tóm tắt quá trình trên như sau:

B1: Vay 223.437 USD từ ngân hàng Mỹ với lãi suất 0,8%/ tháng

B2: Đổi 223.437 USD ra GBP theo tỷ giá GBP/USD= 1,5 được 148.958 GBP

B3: Sử dụng số GBP đổi được để mua chứng khoán Anh với lãi suất 0,7%/ tháng

B4: Trả khoản vay của ngân hàng Mỹ sau 30 ngày cộng lãi suất:

ta sử dụng một biện pháp phòng ngừa khác là mua các hợp đồng quyền chọn tiền tệ Tuy nhiên để có được một hợp đồng quyền chọn doanh nghiệp cần bỏ

ra một chi phí để mua hợp đồng đó Vì vậy việc so sánh giữa chi phí bỏ ra và

rủi ro có thể mang tới cho doanh nghiệp là một công việc cần thiết mỗi khi doanh nghiệp sử dụng biện pháp này

+ Phòng ngừa khoản phải trả là mua quyền chọn mua tiền tệ thể hiện đồng tiền và số lượng liên quan đến khoản phải trả

+ Phòng ngừa khoản phải thu là mua quyền chọn bán tiền tệ thể hiện đồng tiền và số lượng liên quan đến khoản phải thu

1.2.3.5 Phòng ngừa bằng swap tiền tệ

Swap tiền tệ là một hợp đồng trao đổi ngoại tệ giữa hai bên, bao gồm cả

số tiền gốc và lãi suất, sau một khoảng thời gian nhất định, số tiền đó sẽ được hoán đổi ngược lại trở lại như ban đầu

Phòng ngừa bằng hợp đồng swap tiền tệ xảy ra khi có hai công ty có nhu cầu về vay tiền tệ dài ngắn khác nhau Phòng ngừa bằng swap tiền tệ làm cho số lượng mua một đồng tiền luôn bằng số lượng bán một đồng tiền cho nên không bao giờ thay đổi trạng thái về ngoại tệ Nếu có thay đổi trong tỷ giá giao ngay của các đồng tiền cũng không làm phát sinh khoản lỗ hay lãi nào, bởi vì đã có hợp đồng swap Nếu như đồng ngoại tệ lên giá số ngoại tệ bị mất giá ở giao dịch bán sẽ được bù đắp ở giao dịch mua tiếp theo

1.2.3.6 Phòng ngừa bằng vay song song

Một khoản vay song song bao gồm một sự chuyển đổi tiền tệ giữa hai

tỷ giá với một cam kết đổi lại tiền tệ theo một tỷ giá nhất định tại một thời điểm xác định trong tương lai Nó được thể hiện bằng hai swap tiền tệ, một swap tại lúc khởi đầu hợp đồng vay, và swap kia tại ngày nhất định trong tương lai

1.2.3.7 Một số kỹ thuật phòng ngừa rủi ro hối đoái khác

+ Tiến hành đa dạng hóa hoạt động sản xuất kinh doanh và tiến hành hợp đồng nhập khẩu song song với hợp đồng xuất khẩu và ngược lại

+ Tạo lập và sử dụng các quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá hối đoái

+ Sử dụng các điều khoản về giá cả và thanh toán linh hoạt có tính đến trường hợp biến động tỷ giá hối đoái quá lớn

1.2.3.8 Các biện pháp phòng ngừa thay thế

Các biện pháp nên trên chỉ có thể phòng ngừa một cách tương đối rủi ro

tỷ giá hối đoái, vì thế ngoài chúng doanh nghiệp có thể sử dụng kết hợp một

số biện pháp phòng ngừa thay thế sau:

* Phòng ngừa bằng việc thu sớm, trả trễ: Với việc thu các khoản phải thu sớm hơn, và trả các khoản phải trả muộn hơn sẽ giảm được sự biến động của tỷ giá nếu tỷ giá có biến động không thuận lợi cho công ty

* Phòng ngừa chéo: Là một phương pháp phổ biến nhằm giảm rủi ro nghiệp vụ khi đồng tiền không thể phòng ngừa được Thực chất của phương pháp phòng ngừa nãy là khi một công ty lo sợ đồng tiền phải trả tăng giá vào lúc đến hạn phải trả tăng giá so với đồng nội tệ, nên nó sẽ tìm kiếm một đồng tiền khác có thể phòng ngừa được và có mối quan hệ với đồng tiền phải trả Nếu hai đồng tiền có tương quan cao với đồng nội tệ thì tỷ giá giữa hai đồng tiền có thể phần nào ổn định theo thời gian Sau khi mua hợp đồng kỳ hạn với đồng tiền đó, công ty có thể đổi đồng tiền đó lấy đồng tiền phải trả Nếu tương quan giữa các đồng tiền càng lớn thì chiến lược phòng ngừa chéo càng hiệu quả, khiến cho biến động tỷ giá hối đoái được giảm trừ

* Đa dạng hóa các đồng tiền: Kỹ thuật này thường áp dụng với các công ty Xuất nhập khẩu, có lượng tiền mặt ngoại tệ vào nhiều hơn là lượng tiền mặt ngoại tệ ra Công ty sẽ bị thiệt hại khi đồng nội tệ tăng giá bởi vì khi

đó với cùng 1 ngoại tệ thu vào đổi ra được ít đồng nội tệ hơn, Nếu như chỉ có một nội tệ thì sẽ ảnh hưởng mạnh đến giá trị bằng nội tệ của luồng tiền vào Nhưng khi có nhiều ngoại tệ trong luồng tiền vào của công ty thì ảnh hưởng

đó sẽ không có tác động lớn đối với giá trị bằng nội tệ đối với tổng luồng tiền vào, vì mỗi đồng tiền chỉ thể hiện một phần nhỏ của tổng luồng tiền vào và vì thế đa dạng hóa các đồng tiền giúp giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá đối với đồng tiền vào

Kết luận: Chương 1 trên đây đã trình bày một số nội dung lý thuyết cơ bản

về khái niệm tỷ giá hối đoái, phân loại tỷ giá hối đoái cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu cũng như một số lý thuyết cơ bản về quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái như khái niệm về rủi ro tỷ giá hối đoái, phân loại rủi ro tỷ giá hối đoái và các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái Các nội dung lý thuyết trên đây là tiền đề quan trọng để tác giả đi vào chương 2, đánh giá thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu tại công ty cổ phần Nam Việt

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT 2.1 Giới thiệu về công ty cổ phần Nam Việt

Công ty Cổ phần Nam Việt Chính thức đi vào hoạt động tháng 06 năm

2003 Ngành nghề kinh doanh chính khi thành lập theo giấy chứng nhận đăng

ký kinh doanh lần đầu số 4600305924 ngày 23/09/2002 và thay đổi lần thức

13 ngày 26/05/2014 là:

- Xây dựng các công trình: Dân dụng, trường học, giao thông, thuỷ lợi, điện nước, san lấp mặt bằng

- Đầu tư mua bán thiết bị công nghệ và giáo dục

- Chế biến thức ăn gia súc, gia cầm

- Kinh doanh mua bán xăng dầu, mỡ, ga, bếp ga

Với tổng số vốn điều lệ ban đầu là: 9.700.000.000 đồng, hiện nay tổng

số vốn điều lệ là 130.000.000.000 đồng

Kể từ ngày thành lập cho đến nay công ty đã thực hiện kinh doanh các lĩnh vực: chế biến thức ăn chăn nuôi gia súc, gia cầm, mua bán nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi, kinh doanh xăng dầu

Hiện công ty đang sản xuất và phân phối sản phẩm thức ăn chăn nuôi gia súc, gia cầm trên thị trường với 7 thương hiệu chính là: Nam Việt, Bách Việt,Grow- Up, New boss, Way chen, Red Apple, Che ang Su

Trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh công ty luôn chú trọng vào việc phát triển sản phẩm mới, thương hiệu mới, đổi mới công nghệ sản xuất, tuyển dụng và đào tạo cán bộ, công nhân sản xuất để đáp ứng được yêu cầu

ngày càng cao của thị trường Chính vì vậy mà kết quả đạt được cũng đáng kể: Sản phẩm của công ty đã tạo được chỗ đứng trên thị trường trong nước, sản phẩm cám của công ty cũng tạo dựng được chỗ đứng trong ngành và cho người chăn nuôi, sản phẩm của công ty đã được phân phối rộng khắp trên thị trường phía bắc như: Lào Cai, Thái Bình, Quảng Ninh, Cao Bằng, Bắc Kạn, Hải Dương, Bắc Giang, Vĩnh Phúc, Thái Nguyên, Hà Nội, Hà Nam… Công

ty cũng đang phát triển, mở rộng thị trường ở một số tỉnh miền trung như: Thanh Hoá, Nghệ An…

2.1.1 Cơ cấu tổ chức, chức năng và và nhiệm vụ phòng ban

Tổ chức bộ máy công ty

Ban giám đốc, 1 tổng giám đốc, 1 phó giám đốc, giám đốc, các phòng ban có trách nhiệm tham mưu và giúp việc cho ban giám đốc trong việc đưa ra các quyết định quản lý

Sơ đồ 2.1: Tổ chức bộ máy công ty cổ phần Nam Việt

2.1.2 Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Nam

Việt

Để đánh giá thực trạng tình hình hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Nam Việt, ta có thể xem xét thông qua bảng tổng hợp kết quả hoạt động kinh doanh trong 3 năm 2013, 2014 và 2015 dưới đây

Ban giám đốc

Tổng giám đốc

Phòng

kỹ

thuật

Phòng kế toán

Phòng hành chính nhân sự

Phòng kinh doanh

Phòng

xuất nhập khẩu

Phó tổng giám đốc

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh 3 năm gầy đây (từ 2013- 2015)

Đơn vị tính: VND

Kết quả kinh doanh ghi nhận

Trong đó: - Doanh thu bán

hàng hoá, dịch vụ xuất khẩu [02]

Thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế

xuất khẩu, thuế giá trị gia tăng

theo phương pháp trực tiếp

1.008.867,271.721

3.818.416.496

8.541.412.418

10.858.672.690

11.455.249.488

11.67.074.123

14.627.734.942

5 Chi phí tài chính [13] 12.838.093.697 14.421.030.650 16.777.427.058

Trong đó: Chi phí lãi tiền vay

dùng cho sản xuất, kinh doanh [14]

11.554.284.327

13.267.348.198

15.276.947.651

Tổng lợi nhuận kế toán

trước thuế thu nhập doanh

nghiệp ([19]=[15]+[18])

[19] 10.306.959.755 11.747.872.729 13.746.185.881

Nguồn: Phòng Tài chính kế toán công ty cổ phần Nam Việt

Bảng 2.2: Tình hình tăng trưởng công ty cổ phần Nam Việt giai đoạn

Nguồn: Phòng Tài chính kế toán công ty cổ phần Nam Việt

Qua bảng số liệu nêu trên ta nhận thấy, trong 3 năm vừa qua, công ty liên tục đạt kết quả lợi nhuận cao và có mức tăng trưởng ổn định Trong năm

2013 khi nền kinh tế trong nước bắt đầu có dấu hiệu hồi phục, công ty đã đạt được doanh thu và lợi nhuận ở mức cao Tốc độ tăng trưởng được duy trì ở mức hợp lý qua các năm chứng tỏ tình hình kinh doanh của công ty đang trong giai đoạn ổn định và phát triển theo chiều hướng bền vững

Hoạt động của công ty ở nhiều lĩnh vực; trong đó mảng hoạt động chính là sản xuất sản phẩm thức ăn chăn nuôi, với nguồn nguyên liệu đầu vào chủ yếu là ngô, đậu tương, cám, cám gạo, các chất phụ gia và một số nguyên liệu khác Các nguyên liệu sản xuất được thu mua từ các nhà cung cấp trong nước một phần nhỏ và phần lớn còn lại là nhập khẩu Công ty nhập khẩu nguyên liệu chủ yếu từ các thị trường là Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và

Ấn Độ Giá trị và tỷ trọng các mặt hàng này qua các năm được thể hiện qua bảng sau

Bảng 2.3: Giá trị nhập khẩu theo mặt hàng (2013-2015)

Giá trị

Tỉ trọng (%)

Giá trị

Tỉ trọng (%) Tổng

Cám

Khác 33.468.280.450 6,71 9.099.740.898 1.77 21.799.340.687 3,24

Nguồn: Phòng Tài chính kế toán công ty cổ phần Nam Việt

Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy giá trị nhập khẩu của công ty tăng trưởng trong thời gian qua, điều này là phù hợp với đà tăng trưởng trở lại của nền kinh tế cũng như thể hiện tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Nam Việt ngày càng được cải thiện Mặt hàng ngô chiếm tỷ trọng nhập khẩu lớn do đây là nguyên liệu chính trong việc sản xuất sản phẩm thức ăn chăn nuôi của công ty

2.1.3 Quy trình nhập khẩu của công ty cổ phần Nam Việt

Công ty cổ phần Nam Việt là công ty sản xuất thức ăn chăn nuôi, có hoạt động xuất nhập khẩu nhưng hoạt động chủ yếu là nhập khẩu nguyên liệu chế biến thức ăn chăn nuôi, các hoạt động về xuất khẩu chỉ là xuất sản phẩm mẫu chào hàng, quà biếu tặng không đáng kể Vì vậy trong đề tài này chỉ tập trung vào hoạt động nhập khẩu của công ty

Bước 1 Xin giấy phép (đối với một số mặt hàng đặc thù như chất phụ gia, vitamin, hóa chất)

Khi nhập khẩu hàng hóa thì các giấy phép nhập khẩu sẽ được quản lý chặt chẽ Nghiệp vụ xin giấy phép nhập khẩu được thực hiện ngay sau khi ký kết hợp đồng để hợp đồng nhập khẩu đó có cơ sở pháp lý đầy đủ

Bước2 Xác nhận thanh toán.

Có 5 cách thanh toán tiền giữa bên mua và bên bán

- TH1:Thanh toán bằng tiền mặt, séc.

Công ty cổ phần Nam Việt thực hiện việc xác nhận thanh toán ngay sau khi ký hợp đồng hay xin giấy phép nhập khẩu Công ty kiểm tra việc thanh toán trước sau đó mới thực hiện hợp đồng Rủi ro mà phương thức thanh toán này đem đến đối với công ty cổ phần Nam Việt một phần hay toàn phần do đó chỉ áp dụng với một số bạn hàng thực sự thân thiết và uy tín đồng thời khoản tiền giao dịch không quá lớn

- TH2:Thanh toán bằng phương thức chuyển tiền

Công ty cổ phần Nam Việt thực hiện các nghiệp vụ:

 Bước 1: Lấy mẫu lệnh chuyển tiền của ngân hàng nơi công ty mở tài

khoản ngoại tệ

 Bước 2: Điền và ký phát lệnh chuyển tiền kèm theo bộ hồ sơ thanh

toán, bao gồm hợp đồng nhập khẩu, ủy nhiệm chi nếu mua ngoại tệ, đơn xin mua ngoại tệ và hợp đồng mua ngoại tệ ( nếu có)

 Bước 3: Lấy xác nhận ngân hàng và thông báo cho khách hàng.

- TH3: Thanh toán bằng điện chuyển tiền

Phương thức này có mức phí thấp nhưng rủi ro cao, do đó cần được xem xét kỹ lưỡng việc chấp nhận thanh toán trước như tiền đặt cọc, tiền hàng

- TH4: Thanh toán theo phương thức nhờ thu

Phương thức này có lợi cho công ty, phương thức này được các bạn hàng lâu năm sử dụng với niềm tin về uy tín, có tiềm lực tài chính mạnh

và kết quả kinh doanh tốt của công ty

- TH5: Thanh toán bằng thư tín dụng

Đây là phương thức được sử dụng để đảm bảo quyền lợi cho các bên xuất khẩu và nhập khẩu Khi thanh toán bằng phương thức này,công

ty mang theo hợp đồng ngoại thương để thực hiện nghiệp vụ mở thư tín dụng

Nếu không có ngoại tệ thì phải có ủy nhiệm chi từ tài khoản tiền nội tệ sang ngoại tệ, đơn xin mua ngoại tệ và hợp đồng mua ngoại tệ với ngân hàng.Nếu vay vốn kinh doanh thì phải có tài sản đảm bảo và hợp đồng tín dụng, hợp đồng cầm cố thế chấp lô hàng, hợp đồng thuê kho… kèm theo bộ chứng

từ xin mở thư tín dụng

Bước 3: Đôn đốc thực hiện hợp đồng.

Nghiệp vụ này thực chất là nhắc việc và yêu cầu báo cáo tiến độ thực hiện hợp đồng của bên xuất khẩu Những công việc này nên thực hiện đều đặn theo định kỳ hợp lý sẽ tạo ấn tượng về sự quan tâm và có trách nhiệm của đối tác Nên tránh việc là trong khi theo dõi tiến độ nhưng cố thúc giục với tần suất cao tại những thời điểm xảy ra những phát sinh trong quá trình thực hiện hợp đồng

Bước 4: Thuê tàu ( nếu có).

Nghiệp vụ thuê tàu thường do bên xuất khẩu thực hiện do phần lớn công ty mua hàng theo các điều kiện nhóm C Người xuất khẩu là bên trực tiếp giao dịch với hãng tàu hay đại lý vận tải Trong một số trường hợp công

ty nhập khẩu theo điều kiện nhóm F thì các công việc này đều được giao lại cho forwarder thực hiện

Bước 5: Mua bảo hiểm (nếu có).

Vấn đề này không có quy định định cụ thể mà dựa vào sự chủ động phòng ngừa rủi ro xảy ra đối với hàng hóa nhập khẩu

Bước 6: Chấp nhận thanh toán tiền hàng (nếu có)

Nghiệp vụ thanh toán tiền hàng trong giai đoạn này không phải là bắt buộc đối với tất cả cá hình thức thanh toán trong ngoại thương Tuy nhiên, hai phương thức thanh toán chủ yếu là nhờ thu kèm chứng từ và thư tín dụng buôc phải thực hiện nghiệp vụ này Sau khi gửi hàng, bên xuất khẩu thường gửi chứng từ cho ngân hàng đề ngân hàng khống chế chứng từ Thậm chí, khi bên xuất khẩu gửi cho bên nhập khẩu 01 bộ chứng từ gốc nhưng trên vận đơn ghi rõ “làm theo lệnh” của ngân hàng phát hành thư tín dụng thì bên nhập khẩu cũng vẫn phải xin ngân hàng ký hậu vận đơn mới nhận được hàng Việc thực hiện nghiệp vụ này đòi hỏi phải nhanh chóng và kịp tiến độ, vì hàng hóa nhập khẩu có thể đã về đến cảng dỡ hàng Nếu kéo dài thời gian nhận hàng vì

lý do chưa ký hậu vận đơn sẽ làm tăng nhiều chi phí có liên quan Vì vậy, các nghiệp vụ nào cần thực hiện trước để có thể nhận được hàng luôn sẽ được nhà

nhập khẩu quan tâm và chuẩn bị sớm

Bước 7: Làm thủ tục hải qua, nhận hàng

Khâu này được giao cho Forwarder thực hiện Việc này tuy tốn kém chi phí cho Forwarder nhưng việc thông quan hàng hóa dễ dàng và nhanh chóng Forwarder chịu trách nhiệm lấy hàng hóa và vận chuyển đến tận kho nguyên liệu sản xuất của công ty

Bước 8: Kiểm tra hàng nhập khẩu

Nghiệp vụ kiểm tra hàng nhập khẩu được thực hiện đồng thời với nghiệp vụ nhận hàng Đặc biệt là khi có quy định về việc kiểm định hàng tại cảng đến Nghiệp vụ này do bộ phận giám định kỹ thuật của công ty thực hiện, trong một số trường hợp với một số nguyên liệu đặc biệt thì công ty phải mời cơ quan chức năng giám định

Bước 10: Khiếu nại (nếu có)

Khi nhận hàng hóa và kiểm tra hàng hóa nhập khẩu đạt yêu cầu chất lượng theo hợp đồng thì coi như kết thúc việc tổ chức nhập khẩu hàng hóa Tuy nhiên, khi có hững phát sinh về việc thiếu hàng, hàng bị hỏng, hay hàng hóa cẩn thay thế trong thời gian bảo hành thì việc khiếu nại sẽ diễn ra khi phát hiện ra sự việc Nghiệp vụ khiếu nại sẽ thực hiện như sau:

 Bước 1: Xác minh và kiểm tra những phát sinh về hàng hóa.

 Bước 2: Lập thư khiếu nại và củng cố các chứng cứ.

 Bước 3: Gửi thư khiếu nại và chứng cứ cho nhà cung cấp, thương thảo

các giải pháp xử lý và khắc phục

 Bước 4: Ký xác nhận các thỏa ước, phụ lục hợp đồng và giám sát các

giải pháp xử lý sự cố của nhà cung cấp

 Bước 5: Thanh quyết toán các chi phí phát sinh và thanh lý hợp đồng.

Các chứng cứ chứng minh những phát sinh thiếu hụt, hỏng hóc hàng hóa… chính là các biên bản đã được lập trong khi tiến hành các nghiệp vụ nhận và kiểm tra hàng hóa được trình bày trên đây kèm theo các ảnh, băng video về những sai sót của hàng hóa đó.

2.1.4 Các loại ngoại tệ chủ yếu và công tác quản lý ngoại tệ tại công ty cổ

phần Nam Việt

Là doanh nghiệp mà hoạt động kinh doanh nhập khẩu có vai trò và đóng góp to lớn trong kết quả sản xuất kinh doanh nên bản thân công ty cổ phần Nam Việt thường xuyên phải làm việc với nhiều loại ngoại tệ khác nhau Với đặc điểm các mặt hàng và các thị trường nhập khẩu của mình, đồng dollar

Mỹ hiện chiếm tỷ trọng cao trong tổng giá trị ngoại tệ của công ty Bên cạnh

đó còn có một số ngoại tệ khác mà công ty hay gặp phải là đồng: CNY, INR, KRW… Tài khoản ngoại tệ của công ty được mở tại nhiều ngân hàng để tiện lợi thanh toán với nhiều đối tác, trong đố phần lớn các giao dịch được thực hiện quan ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietcombank Hà Nội)

Về cơ bản, tỷ giá hối đoái giữa các đồng tiền trên thay đổi so với VND mỗi ngày, làm cho giá trị nhận được của các hợp đồng Xuất nhập khẩu tăng giảm khó đoán hơn Điều này ảnh hưởng tới lợi nhuận kinh doanh cũng như một số biến động trong các bản báo cáo tài chính gây ra khó khăn trong công tác quản lý, điều hành doanh nghiệp Vì vậy vấn đề quản lý ngoại tệ là vấn đề hết sức quan trọng đối với một doanh nghiệp mà đầu vào là các nguyên liệu nhập khẩu Tuy nhiên, với thực tế hiện nay tại công ty thì việc quản trị rủi ro

tỷ giá chưa được chú trọng thì công tác quản lý ngoại tệ cũng chưa được nhìn nhận đúng mức Chỉ đến năm 2015 vừa qua với những biến động mạnh và đột ngột từ thị trường cũng như những điều chỉnh lớn từ NHNN thì ban giám đốc

công ty mới bắt đầu có sự chú ý đúng mực tới quản lý ngoại tệ và rủi ro tỷ giá

2.1.5 Hoạt động thanh toán quốc tế của công ty

Quá trình thanh toán hàng nhập khẩu tai công ty được tiến hành dựa trên các phương thức thanh toán là chuyển tiền, nhờ thu và thư tín dụng Với các đơn hàng có giá trị thấp hoặc hợp đồng với những bạn hàng thân thiết, công ty thường áp dụng thanh toán bằng phương thức chuyển tiền nhờ sự thuận tiện, nhanh chóng Với đơn hàng có giá trị lớn, hoặc đối với đối tác mới, thời gian giao hàng dài, công ty sử dụng phương thức L/C nhằm đảm bảo an toàn và hạn chế rủi ro Phương thức nhờ thu được công ty sử dụng tùy

vào từng trường hợp và điều kiện cụ thể

2.1.5.1 Phương thức thanh toán quốc tế chuyển tiền (TT)

Phương thức thanh toán quốc tế chuyển tiền là phương thúc thanh toán

mà nhà nhập khẩu ủy nhiệm cho ngân hàng thanh toán trích từ tiền gửi của công ty ở ngân hàng một số tiền nhất định chuyển cho nhà nhập khẩu ở một địa diểm nhất định vào một thời gian xác định

Theo phương thức này, khi nhận được bộ chứng từ đầy đủ do bên xuất khẩu xuất trình, nhà nhập khẩu là công ty sẽ phải ủy nhiệm cho ngân hàng phục vụ mình trích tài khoản ngoại tệ theo hợp đồng quy định để thanh toán cho nhà xuất khẩu; hoặc sẽ ủy nhiệm cho ngân hàng trích tài khoản Việt Nam đồng của mình tại ngân hàng để mua số ngoại tệ cần thiết theo tỷ giá trao ngay áp dụng tại ngân hàng để thanh toán cho bên xuất khẩu

Tuy nhiên có một thực tế đó là, tính thời điểm hiện nay, công ty có tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng song số dư tài khoản theo chính sách của công ty thì duy trì ở mức rất thấp và gần như không thể hiện nhiều tác dụng trong

thanh toán quốc tế Chính vì vậy, khi thực hiện thanh toán bằng phương thức chuyển tiền, công ty thường phải ủy nhiệm cho ngân hàng trích tài khoản Việt Nam đồng của mình để mua số ngoại tệ cần thiết theo tỷ giá giao ngay trên thị trường lúc đó Trong trường hợp thiếu tiền bằng Việt Nam đồng để mua ngoại

tệ, công ty vay trực tiếp ngân hàng phục vụ số Việt Nam đồng cần thiết Quy trình được thực hiện như sơ đồ dưới đây

Sơ đồ 2.1: Quy trình thanh toán bằng phương thức chuyển tiền

Trong đó:

(1) Giao dịch thương mại trên cơ sở tín nhiệm lẫn nhau

(2) Viết đơn yêu cầu chuyển tiền (bằng thư hoặc bằng điện) cùng với

uỷ nhiệm chi

(3) Chuyển tiền ra nước ngoài qua ngân hàng

(4) Chuyển tiền cho người thụ hưởng

Qua cách thức thanh toán nêu trên, có thể thấy rằng, công ty luôn nắm chắc chắn sẽ phải trả bao nhiêu ngoại tệ (cho hợp đồng nhập khẩu) hoặc thu

về bao nhiêu ngoại tệ (với hợp đồng xuất khẩu), trong khi số Việt Nam đồng cần để quy đổi lại không chắc chắn vì tỷ giá luôn có sự biến động Như vậy,

từ thời điểm hợp đồng ngoại thương được ký kết cho đến thời điểm thanh toán hợp đồng, công ty có thể phải gánh chịu rủi ro hối đoái

2.1.5.2 Phương thức thanh toán tín dụng chứng từ trả ngay (L/C at sight)

Phương thức thanh toán tín dụng chứng từ trả ngay là phương thức thanh toán quốc tế mà trong đó nhà nhập khẩu ủy thác ngân hàng phục vụ mình mở một thư tín dụng hứa trả toàn bộ giá trị hợp đồng cho nhà xuất khẩu ngay sau khi hộ đã xuất trình đầy đủ bộ chứng từ hoàn hảo cho nhà nhập khẩu.Phương thức này quy định việc thanh toán được thực hiện ngay khi chứng từ được chuyển tới ngân hàng phát hành L/C

Thời gian thanh toán thông thường đối với công ty là 3 tháng sau ngày

ký kết hợp đồng Như vậy ta có thể thấy khoảng thời gian 3 tháng là khoảng thời gian rủi ro hối đoái có thể xảy ra và có sự biến động, chính vì thế công ty cần có biện pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái Việc thực hiện thanh toán bằng hình thức L/C được công ty thực hiện thông qua ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam

 Lợi ích của việc sử dụng phương thức thanh toán bằng L/C

 Công ty sẽ nhận được các chứng từ về hàng hóa do mình quy định như NHPH ghi rõ trong L/C, đồng thời NHPH giúp kiểm tra bộ chứng từ với chuyên môn và trách nhiệm cao nhất

 Công ty được bảo đảm rằng sẽ chỉ bị ghi nợ tài khoản số tiền L/C khi tất cả các chỉ thị trong L/C được thực hiện đúng

 Công ty có khả năng bảo tồn được vốn vì không phải ứng trước tiền Tận dụng được tín dụng của ngân hàng: Theo từng giai đoạn nhập hàng, nếu được ngân hàng cho phép miễn ký quỹ một phần hay tồn bộ trị giá L/C thì