PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, nay là Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), được thành lập và chính thức đi vào hoạt động ngày 0141963, với tổ chức tiền thân là Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam). Là ngân hàng thương mại nhà nước đầu tiên được Chính phủ lựa chọn thực hiện thí điểm cổ phần hoá, Vietcombank chính thức hoạt động với tư cách là một ngân hàng TMCP vào ngày 0262008 sau khi thực hiện thành công kế hoạch cổ phần hóa thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Ngày 3062009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khoán VCB) chính thức được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM.

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM ( VIETCOMBANK ) I GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM ( VIETCOMBANK ) Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), thành lập thức vào hoạt động ngày 01/4/1963, với tổ chức tiền thân Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) Là ngân hàng thương mại nhà nước Chính phủ lựa chọn thực thí điểm cổ phần hố, Vietcombank thức hoạt động với tư cách ngân hàng TMCP vào ngày 02/6/2008 sau thực thành công kế hoạch cổ phần hóa thơng qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khốn VCB) thức niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM Từ ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày trở thành ngân hàng đa năng, hoạt động đa lĩnh vực, cung cấp cho khách hàng đầy đủ dịch vụ tài hàng đầu lĩnh vực thương mại quốc tế; hoạt động truyền thống kinh doanh vốn, huy động vốn, tín dụng, tài trợ dự án…cũng mảng dịch vụ ngân hàng đại: kinh doanh ngoại tệ công vụ phái sinh, dịch vụ thẻ, ngân hàng điện tử… Sau nửa kỷ hoạt động thị trường, Vietcombank có 14.000 cán nhân viên, với 400 Chi nhánh/Phòng Giao dịch/Văn phòng đại diện/Đơn vị thành viên nước, gồm Hội sở Hà Nội, Sở Giao dịch, Trung tâm Đào tạo, 89 chi nhánh 350 phòng giao dịch tồn quốc, cơng ty Việt Nam, cơng ty văn phòng đại diện nước ngồi, cơng ty liên doanh, liên kết Bên cạnh đó, Vietcombank phát triển hệ thống Autobank với 2.100 máy ATM 56.000 điểm chấp nhận tốn thẻ (POS) tồn quốc Hoạt động ngân hàng hỗ trợ mạng lưới 1.800 ngân hàng đại lý 176 quốc gia vùng lãnh thổ Với bề dày hoạt động đội ngũ cán có lực, nhạy bén với môi trường kinh doanh đại, mang tính hội nhập cao…Vietcombank ln lựa chọn hàng đầu tập đoàn, doanh nghiệp lớn đông đảo khách hàng cá nhân Trong thập kỷ trở lại đây, nhiều lĩnh vực hoạt động quan trọng, Vietcombank liên tục tổ chức uy tín giới bình chọn đánh giá “Ngân hàng tốt Việt Nam” Bằng trí tuệ tâm huyết, hệ cán nhân viên Vietcombank đã, nỗ lực để xây dựng Vietcombank phát triển ngày bền vững, với mục tiêu sớm đưa Vietcombank trở thành ngân hàng có quy mô, lực quản trị, phạm vi hoạt động tẩm ảnh hưởng khu vực quốc tế thời gian tới II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2013 – 2015 Phân tích kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank Vốn kinh doanh kỳ ngân hàng tài trợ từ nguồn khác nhau, gồm nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Nhu cầu vốn thời kỳ ln ln biến động, điều làm cho nguồn tài trợ ngân hàng thay đổi Phân tích kết cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả tự tài trợ, mức độ tự chủ tài ngân hàng khó khăn ngân hàng gặp phải khai thác nguồn vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh ngân hàng Một kết cấu tài sản tốt thể kết cấu vốn có hiệu quả, hứa hẹn kết tốt đẹp tương lai Nhưng kết cấu tài sản có bền vững hay khơng lại phụ thuộc vào kết cấu nguồn vốn Nếu kết cấu tài sản ngân hàng hợp lý lại hình thành từ nguồn vốn vay hiệu tính bền vững tài sản khơng chắn Để tiến hành hoạt động kinh doanh, ngân hàng cần phải xác định nhu cầu đầu tư, tiến hành tạo lập, tìm kiếm, tổ chức huy động vốn Bảng 1: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 - 2015 Năm 2013 CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Vay tổ chức tính dụng khác III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác VI Phát hành giấy tờ có giá VII Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phải trả Các khoản phải trả cơng nợ khác Dự phòng rủi ro cho công nợ tiềm ẩn cam kết ngoại bảng TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Thặng dư vốn cổ phần c Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối a Lợi nhuận để lại năm trước b Lợi nhuận để lại năm TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU IX Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Năm 2014 32.622.411 44.044.289 31.181.723 12.862.566 332.245.598 Tỷ lệ (% ) 6,96 9,39 6,65 2,74 70,84 - Năm 2015 Đvt: triệu đồng 2014 so với 2013 chênh Số Tiền lệch 21.470.661 65,82 (806.491) -1,83 2.515.458 8,07 (3.321.949) -25,83 89.958.182 27,08 54.093.072 43.237.798 33.697.181 9.540.617 422.203.780 Tỷ lệ (% ) 9,38 7,49 5,84 1,65 73,17 41.479.533 72.135.381 51.743.682 20.391.699 500.528.267 Tỷ lệ (% ) 6,15 10,70 7,67 3,02 74,22 0,00 75.278 0,01 - 0,00 75.278 2.013.597 15.532.445 4.394.123 17.333 10.492.739 0,43 3,31 0,94 0,00 2,24 2.208.641 11.671.696 4.797.481 17.723 6.856.492 0,38 2,02 0,83 0,00 1,19 2.479.070 12.600.027 4.988.305 19.444 7.592.278 0,37 1,87 0,74 0,00 1,13 195.044 (3.860.749) 403.358 390 (3.636.247) 628.250 0,13 - 0,00 - 0,00 426.458.340 90,93 0,00 6,91 4,94 1,96 0,01 0,74 0,03 0,02 1,34 0,70 0,64 9,04 0,03 100,00 533.490.265 92,46 629.222.278 32.420.681 26.650.203 5.725.318 45.160 4.151.991 67.236 83.405 6.627.407 3.309.025 3.118.382 43.350.720 147.852 576.988.837 5,62 4,62 0,99 0,01 0,72 0,01 0,01 1,15 0,57 0,54 7,51 0,03 100,00 32.420.681 26.650.203 5.725.318 45.160 4.941.362 79.969 89.222 7.475.808 3.921.494 3.554.314 45.007.042 165.300 674.394.620 Số tiền 32.420.728 23.174.171 9.201.397 45.160 3.468.552 123.853 82.306 6.290.626 3.278.802 3.011.824 42.386.065 149.627 468.994.032 Số Tiền Số Tiền 2015 so với 2014 Chênh Số tiền lệch (12.613.539) -23,32 28.897.583 66,83 18.046.501 53,55 10.851.082 113,74 78.324.487 18,55 (75.278) -100,00 9,69 -24,86 9,18 2,25 -34,65 270.429 928.331 190.824 1.721 735.786 12,24 7,95 3,98 9,71 10,73 (628.250) -100,00 - - 93,30 107.031.925 25,10 95.732.013 17,94 4,81 3,95 0,85 0,01 0,73 0,01 0,01 1,11 0,58 0,53 6,67 0,02 100,00 (47) 3.476.032 (3.476.079) 683.439 (56.617) 1.099 336.781 30.223 106.558 964.655 (1.775) 107.994.805 0,00 15,00 -37,78 0,00 19,70 -45,71 1,34 5,35 0,92 3,54 2,28 -1,19 23,03 789.371 12.733 5.817 848.401 612.469 435.932 1.656.322 17.448 97.405.783 0,00 0,00 0,00 0,00 19,01 18,94 6,97 12,80 18,51 13,98 3,82 11,80 16,88 Qua bảng phân tích nhận thấy rõ ràng năm 2013, 2014 năm 2015 nguồn vốn Vietcombank ln có tăng trưởng năm sau cao năm trước Nếu tổng nguồn vốn Ngân hàng năm 2013 468.944.032 triệu đồng năm 2014 tổng nguồn vốn Ngân hàng tăng 107.994.805 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 23,03% làm cho tổng nguồn vốn đạt 576.988.837 triệu đồng Năm 2015 tổng nguồn vốn đạt 674.394.620 triệu đồng tăng 97.405.783 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 16,88% so với năm 2014 Nhìn vào kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank ta nhận thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao Tỷ trọng nợ phải trả năm 2013, 2014 2015 90,93%, 92,46% 93,3% Như tỷ trọng nợ ngân hàng lớn, phần đặc trưng ngành, phần phản ánh tính rủi ro mà ngân hàng phải gánh chịu.Trong nợ phải trả khoản mục vốn huy động từ khách hàng thành phần chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn ngân hàng năm 2013 số tiền gửi khách hàng 332.245.598 triệu đồng chiếm tỷ trọng 70.84% sang năm 2014 số tăng 89.958.182 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 27.08% đạt 422.203.780 triệu đồng chiếm tỷ trọng 73,17% Đến năm 2015 Số tiền gửi khách hàng đạt 500.528.267 triệu đồng chiếm tỷ trọng 74,22% tăng 78.324.487 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 18.55% Vốn huy động tăng liên tục tăng mạnh biểu vị trí vững vàng, uy tín Vietcombank lĩnh vực kinh doanh ngân hàng Đây lợi mà Vietcombank cần phát huy thời gian đến Vốn chủ sở hữu năm tăng, năm 2013 vốn chủ sở hữu 42.386.065 triệu đồng năm 2014 vốn chủ sở hữu tăng 964.655 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 2.28% đạt 43.350.720 triệu đồng Năm 2015 tăng 1.656.322 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 3,82% đạt 45.007.042 triệu đồng Trong năm 2014 công ty tiến hành phát hành cổ phiếu nâng mức vốn điều lệ tăng lên mức 26.650.203 triệu đồng Mức tăng vốn điều lệ khơng phải q lớn song cho thấy nỗ lực Vietcombank việc cố gắng hoạt động có hiệu để tạo tiền đề lợi nhuận, để bảo toàn phát triển vốn tự có ngân hàng Khi so sánh kết cấu nguồn vốn ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam ( Vietcombank ) với kết cấu nguồn vốn ngân hàng khác Ngân hàng Cổ phần Thương mại Sài Gòn Thương tín (Sacombank – mã cổ phiếu STB ) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội ( MB Bank – mã cổ phiếu MBB ) từ số liệu sau: Bảng 2: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng Sacombank giai đoạn 2013 – 2015 Đvt: triệu đồng Năm 2013 CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Vay tổ chức tính dụng khác III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác V Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro VI Phát hành giấy tờ có giá VII Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phải trả Các khoản phải trả công nợ khác Dự phòng rủi ro cho cơng nợ tiềm ẩn cam kết ngoại bảng TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Vốn đầu tư XDCB c, Thặng dư vốn cổ phần d, Cổ phiếu quỹ e Cổ phiếu ưu đãi g Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối/lỗ lũy kế Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG VỐN CHỦ S Ở HỮU IX Lợi ích cổ đơng thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ,VỐN CHỦ S Ở HỮU VÀ LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU S Ố Năm 2014 Năm 2015 5.007.207 3.197.163 1.810.044 131.644.622 4.405.174 501.147 2.755.737 1.804.882 878.751 Tỷ lệ (%) 0,00 3,10 1,98 1,12 81,62 0,00 2,73 0,31 1,71 1,12 0,00 0,54 72.104 144.313.887 16.976.535 12.590.879 12.425.116 795 1.671.693 (1.506.878) 153 1.621.303 9.687 2.754.666 16.976.535 0,04 - 0,00 - 0,00 89,47 10,53 7,81 7,70 0,00 1,04 -0,93 0,00 0,00 1,01 0,01 0,00 1,71 0,00 10,53 0,00 171.733.735 18.068.880 12.590.879 12.425.116 795 1.671.693 (1.506.878) 153 1.938.964 104.277 3.434.760 18.068.880 11 90,48 9,52 6,63 6,55 0,00 0,88 -0,79 0,00 0,00 1,02 0,05 0,00 1,81 0,00 9,52 0,00 269.963.963 22.578.294 18.166.631 18.852.157 1.120 63.611 (750.910) 653 2.419.108 228.161 1.764.394 22.578.294 - 92,28 7,72 6,21 6,44 0,00 0,02 -0,26 0,00 0,00 0,83 0,08 0,00 0,60 0,00 7,72 0,00 161.290.430 100,00 189.802.626 100,00 292.542.257 100,00 S ố tiền S ố Tiền 4.410.606 1.859.762 2.550.844 163.057.454 1.115.813 600 3.149.262 1.924.098 868 1.224.296 Tỷ lệ (%) 0,00 2,32 0,98 1,34 85,91 0,00 0,59 0,00 1,66 1,01 0,00 0,65 S ố Tiền 2.951.159 654.214 2.296.945 260.997.659 22.853 1.793.233 600 4.198.459 3.068.458 150 1.129.851 Tỷ lệ (%) 0,00 1,01 0,22 0,79 89,22 0,01 0,61 0,00 1,44 1,05 0,00 0,39 2014 so với 2013 chênh S ố Tiền lệch (596.601) -11,91 (1.337.401) -41,83 740.800 40,93 31.412.832 23,86 (3.289.361) -74,67 (500.547) -99,88 393.525 14,28 119.216 6,61 868 345.545 39,32 (72.104) 100,00 27.419.848 19,00 1.092.345 6,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 317.661 19,59 94.590 976,46 680.094 24,69 1.092.345 6,43 37,50 28.512.196 17,68 2015 so với 2014 Chênh S ố tiền lệch (1.459.447) -33,09 (1.205.548) -64,82 (253.899) -9,95 97.940.205 60,06 22.853 677.420 60,71 0,00 1.049.197 33,32 1.144.360 59,48 (718) -82,72 (94.445) -7,71 98.230.228 4.509.414 5.575.752 6.427.041 325 (1.608.082) 755.968 500 480.144 123.884 (1.670.366) 4.509.414 (11) 102.739.631 57,20 24,96 44,28 51,73 40,88 -96,19 -50,17 326,80 24,76 118,80 -48,63 24,96 100,00 54,13 Đvt: triệu đồng Bảng 3: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng MB Bank giai đoạn 2013 – 2015 Năm 2013 CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Vay tổ chức tính dụng khác III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác V Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro VI Phát hành giấy tờ có giá VII Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phải trả Các khoản phải trả công nợ khác Dự phòng rủi ro cho cơng nợ tiềm ẩn cam kết ngoại bảng TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Thặng dư vốn cổ phần c Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG VỐN CHỦ S Ở HỮU IX Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ,VỐN CHỦ S Ở HỮU VÀ LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU S Ố S ố tiền 21.423.002 10.166.496 11.256.506 136.088.812 17.615 177.806 2.000.058 4.966.702 1.453.868 3.292.745 Năm 2014 Năm 2015 2014 so với 2013 0,00 11,88 5,64 6,24 75,45 4.604.174 966.714 3.637.460 167.608.506 Tỷ lệ (%) 0,00 2,30 0,48 1,81 83,60 0,01 - 0,00 - 0,00 (17.615) 0,10 1,11 2,75 0,81 0,00 1,83 224.787 2.000.058 8.903.433 1.914.914 6.988.519 0,11 1,00 4,44 0,96 0,00 3,49 317.958 2.450.058 4.604.554 1.786.044 2.818.510 0,14 1,11 2,08 0,81 0,00 1,28 46.981 3.936.731 461.046 3.695.774 Tỷ lệ (%) S ố Tiền Tỷ lệ (%) S ố Tiền 1.411.502 7.509.486 3.483.599 4.025.887 181.565.384 0,64 3,40 1,58 1,82 82,14 (16.818.828) (9.199.782) (7.619.046) 31.519.694 S ố Tiền 220.089 164.673.995 15.148.180 11.594.670 11.256.250 338.420 1.424.274 2.129.236 15.148.180 0,12 - 0,00 - 0,00 (220.089) 91,29 8,40 6,43 6,24 0,19 0,00 0,79 0,00 0,00 1,18 0,00 8,40 183.340.958 16.561.082 11.932.357 11.593.937 338.420 1.839.734 2.788.991 16.561.082 91,45 8,26 5,95 5,78 0,17 0,00 0,92 0,00 0,00 1,39 0,00 8,26 197.858.942 23.183.051 16.718.524 16.000.000 718.524 2.241.691 3.633.134 589.702 23.183.051 89,51 10,49 7,56 7,24 0,33 0,00 1,01 0,00 0,00 1,64 0,27 10,49 18.666.963 1.412.902 337.687 337.687 415.460 659.755 1.412.902 558.884 0,31 587.126 0,29 - 0,00 180.381.059 100,00 200.489.166 100,00 221.041.993 100,00 chênh lệch -78,51 -90,49 -67,69 23,16 100,00 26,42 0,00 79,26 31,71 112,24 100,00 11,34 9,33 2,91 3,00 0,00 2015 so với 2014 Chênh lệch S ố tiền 1.411.502 2.905.312 2.516.885 388.427 13.956.878 63,10 260,35 10,68 8,33 93.171 450.000 (4.298.879) (128.870) (4.170.009) 41,45 22,50 -48,28 -6,73 -59,67 - 9,33 14.517.984 6.621.969 4.786.167 4.406.063 380.104 401.957 844.143 589.702 6.621.969 28.242 5,05 (587.126) 39,99 100,00 20.108.107 11,15 20.552.827 10,25 29,17 30,99 7,92 39,99 40,11 38,00 112,32 21,85 30,27 Qua bảng số liệu nhận thấy rõ ràng năm 2014 năm 2015 tốc độ tăng nợ phải trả ngân hàng Vietcombank tốt so với ngân hàng bạn Sacombank MB Bank Đơn cử năm 2014 tốc độ tăng nợ phải trả ngân hàng Vietcombank 25,1% ngân hàng Sacombank MB Bank 19% 11,34% Sang năm 2015 tốc độ tăng khoản nợ phải trả Ngân hàng Vietcombank, Sacombank MB Bank 17,94%, 57,2% 7,92% Sự tăng lên khoản nợ phải trả chủ yếu tăng lên khoản mục tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác, tiền gửi khách hàng, phát hàng giấy tờ có giá Chứng tỏ, uy tín ngân hàng Vietcombank cao khách hàng việc thu hút thêm nguồn vốn, dấu hiệu khả quan biểu uy tín Vietcombank lĩnh vực kinh doanh khách hàng Phân tích cấu báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013 – 2015 Bảng 4: Phân tích cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Vietcombank giai đoạn 2013 - 2015 Đvt: triệu đồng STT Chỉ Tiêu I II III IV V VI VII X XI XII XIII XIV XV Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự Chi phí lãi chi phí tương tự Thu nhập lãi Thu nhập từ hoạt động dịch vụ Chi phí từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh Lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư Thu nhập từ hoạt động khác Chi phí hoạt động khác Lãi từ hoạt động khác Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần TỔNG THU NHẬP HOẠT ĐỘNG TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng TỔNG LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp LỢI NHUẬN SAU THUẾ Lợi ích cổ đơng thiểu số Lợi nhuận kỳ XVI Lãi cổ phiếu (VNĐ) VIII IX Năm 2013 Số tiền Năm 2014 Số tiền Năm 2015 Số tiền 28.298.671 (17.516.269) 10.782.402 2.745.171 (1.125.800) 1.619.371 1.426.859 22.172 160.461 1.027.579 (93.294) 934.285 561.804 15.507.354 (6.244.061) 9.263.293 27.988.051 (16.213.598) 11.774.453 3.166.304 (1.395.973) 1.770.331 1.345.079 199.124 219.751 1.939.628 (155.176) 1.784.452 210.979 17.304.169 (6.861.927) 10.442.242 31.360.729 (15.907.697) 15.453.032 3.557.304 (1.684.656) 1.872.648 1.572.574 178.362 171.467 2.140.550 (235.271) 1.905.279 48.435 21.201.797 (8.306.249) 12.895.548 (3.520.217) 5.743.076 (1.365.494) (1.365.494) 4.377.582 (19.530) 4.358.052 (4.565.750) 5.876.492 (1.264.308) (665) (1.264.973) 4.611.519 (19.196) 4.592.323 (6.068.091) 6.827.457 (1.495.100) (290) (1.495.390) 5.332.067 (18.139) 5.313.928 1.582 1.543 1.626 2014 so với 2013 Chênh Số tiền lệch (310.620) -1,10 1.302.671 -7,44 992.051 9,20 421.133 15,34 (270.173) 24,00 150.960 9,32 (81.780) -5,73 176.952 798,09 59.290 36,95 912.049 88,76 (61.882) 66,33 850.167 91,00 (350.825) -62,45 1.796.815 11,59 (617.866) 9,90 1.178.949 (1.045.533) 133.416 101.186 (665) 100.521 233.937 334 12,73 29,70 2,32 -7,41 2015 so với 2014 Chênh Số tiền lệch 3.372.678 12,05 305.901 -1,89 3.678.579 31,24 391.000 12,35 (288.683) 20,68 102.317 5,78 227.495 16,91 (20.762) -10,43 (48.284) -21,97 200.922 10,36 (80.095) 51,62 120.827 6,77 (162.544) -77,04 3.897.628 22,52 (1.444.322) 21,05 -7,36 5,34 -1,71 2.453.306 (1.502.341) 950.965 (230.792) 375 (230.417) 720.548 1.057 23,49 32,90 16,18 18,25 -56,39 18,22 15,62 -5,51 234.271 5,38 721.605 15,71 (39) -2,47 83 5,38 Ta thấy, thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự có biến động giai đoạn từ năm 2013 – 2015 Năm 2014 khoản mục thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự giảm 310.620 triệu đồng tương ứng với tốc độ giảm 1,1% so với năm 2013 Đến năm 2015 khoản mục đạt 31.360.729 triệu đồng tăng 3.372.678 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 12,05% so với năm 2014 Nguyên nhân tăng lên lãi hoạt động dịch vụ, lãi hoạt động kinh doanh ngoại hối lãi từ hoạt động khác Kinh doanh chứng khoán hoạt động thường đem lại lợi nhuận cao lại có xu hướng giảm năm 2015 Lợi nhuận sau thuế năm sau cao năm trước làm cho lãi cổ phiếu tăng theo Điều phần tăng vị ngân hàng thị trường chứng khoán So sánh với cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Vietcombank với Sacombank MB bank dễ dàng nhận thấy hoạt động sản xuất kinh doanh ngân hàng Vietcombank hiệu thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự có tốc độ tăng trưởng lớn Chứng tỏ hoạt động cho vay ngân hàng có hiệu quả, sách cho vay ngân hàng hợp lý phát huy tác dụng tốt cần tăng vốn điều lệ Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu công ty so sánh với trung bình chung ngành ngân hàng năm 2015 9% (nguồn: www.cophieu68.vn) ROE ngân hàng lớn trung bình ngành, điều cho thấy việc tăng vốn điều lệ để tăng quy mô ngân hàng mang lại kết tương đối tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu nguồn vốn cổ đơng, tăng lợi cạnh tranh trình huy động vốn mở rộng quy mô hoạt động Vào năm 2015, tỷ số ROE ngân hàng Sacombank ngân MB Bank 10,52 % 11,09% Qua tính ROE ngân hàng Vietcombank cao gấp 1,06 lần so với ngân hàng Sacombank cao gấp 1,12 lần so với ngân hàng MB Bank cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ hữu ngân hàng Vietcombank tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để nâng cao lợi nhuận Tóm lại, qua phân tích khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thấy tình hình lợi nhuận ngân hàng tốt, ngân hàng làm ăn có lãi sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để tạo lợi nhuận (có thể thấy qua tỷ số ROS ROE lớn so với Sacombank, MB Bank trung bình ngành), nhiên ngân hàng sử dụng tài sản chưa thực có hiệu (ROA ngân hàng lớn Sacombank MB Bank thấp trung bình ngành) có dấu hiệu giảm dần, thời gian tới ngân hàng cần phải có biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng tài sản, góp phần nâng cao khả sinh lời ngân hàng Phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững Bảng 19: Phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 -2015 NGÂN HÀNG VIETCOMBANK Năm 2013 Chỉ tiêu Lợi nhuận giữ lại Vốn chủ sở hữu Tỷ số tăng trưởng bền vững Năm 2014 Năm 2015 3.011.824 3.118.382 3.554.314 42.386.065 43.350.720 45.007.042 7,106% 7,193% 7,897% Bảng 20: So sánh tỷ số tăng trưởng bền vững năm 2015 Tỷ số tăng trưởng bền vững CHỈ TIÊU Năm 2015 STB MBB 7,756 Trung bình ngành 6,982 7,23 Chỉ tiêu trung bình ngành lấy từ website: www.cophieu68.vn ( lấy trung bình từ 15 loại cổ phiếu) Hằng năm tỷ lệ lớn lợi nhuận sau thuế giữ lại để đầu tư làm tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng không dùng nhiều để kinh doanh ngành nghề mà chủ yếu đầu tư vào lĩnh vực chứng khốn Tuy nhiên tính đặc thù rủi ro cao nên ngân hàng phải thực nhận định xác để tránh thua lỗ Qua bảng tính trên, ta thấy Tỷ số tăng trưởng bền vững qua năm tăng lên, cụ thể năm 2014 tăng so với năm 2013 tăng 0,088%, năm 2015 tăng 0,704% so với năm 2014.Năm 2015, tỷ số tăng trưởng bền vững VCB cao so với trung bình ngành 0.667%, chứng tỏ ngân hàng sử dụng vốn có hiệu tăng trưởng bền vững tương lai So sánh với ngân hàng STB MBB năm 2015, tỷ số tăng trưởng bền vững VCB cao hơn, điều khẳng định uy tín, thương hiệu ngân hàng Vietcombank so với ngân hàng Sacombank, ngân hàng MB Bank ngân hàng khác hệ thống Phân tích tỷ số giá thu nhập Bảng 21: Phân tích tỷ số giá thu nhập ngân hàng Vietcombank giai Đvt: triệu đồng đoạn 2013 – 2015 Chỉ tiêu LNST LN phân bổ cho cổ đông Số lượng cổ phiếu thường VCSH EPS Giá thị trường P/E DPS Tỷ lệ chi trả cổ tức Thư giá P/B Tỷ suất cổ tức (%) - 2013 2014 4.377.582 3.665.577 2.767.118.830 42.386.065 0,001582 0,021900 13,84 0,001325 0,8374 0,015318 1,43 6,05 2015 4.611.519 3.805.844 2.988.670.775 43.350.720 0,001543 0,031220 20,23 0,001273 0,8253 0,014505 2,15 4,08 5.332.067 4.332.567 3.279.253.998 45.172.342 0,001626 0,043900 27 0,001321 0,8125 0,013775 3,19 3,01 Hệ số giá thu nhập (P/E) Là số phân tích quan trọng định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư Thu nhập từ cổ phiếu có ảnh hưởng định đến giá thị trường cổ phiếu Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giá thị trường thu nhập cổ phiếu Ý nghĩa: Chỉ số cho biết để có đồng thu nhập nhà đầu tư phải bỏ đồng vốn để đầu tư vào cổ phiếu Chỉ số tăng từ 13,84 năm 2013 lên đến 20,23 năm 2014 Tăng 6,39 lần Nguyên nhân giá thị trường tăng thu nhập cổ phần thường lại giảm Năm 2014 EPS = 1.543, giảm 39 đồng so với năm 2013 Năm 2015 P/E = 27 Tăng 6,77 lần so với năm 2014 Do tốc độ tăng giá thị trường nhanh tốc độ tăng EPS Chỉ số P/E tăng nhanh qua năm Điều có nghĩa người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tương lai, cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thỏa mãn với tỷ suất vốn hóa thị trường thấp, dự đốn cơng ty có tốc độ tăng trưởng trung bình trả cổ tức cao - Tỷ số thị giá/thư giá: Ý nghĩa: Cho biết giá thị trường cổ phiếu lần giá trị ghi sổ cổ phiếu Nhìn chung số P/B qua năm lớn (giá trị thị trường cổ phiếu cao giá trị ghi sổ) tăng qua năm, cụ thể năm 2014 tăng 0,72 lần so với năm 2013, tương ứng với 50,54% Năm 2015 tăng 1,04 lần so với năm 2014, tương ứng với tốc độ tăng 48,06% Điều cho thấy ngân hàng có dấu hiệu làm ăn tốt, thu nhâp tài sản cao - Tỷ suất cổ tức: Chỉ số thể tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trích để trả cho cổ đơng hình thức cổ tức Tỷ lệ nhỏ 75% có nghĩa cơng ty tái đầu tư lợi nhuận cách hợp lý Chỉ số giảm liên tục qua năm Năm 2013 6,05%, năm 2014 giảm 4,08% Sang năm 2015 tiếp tục giảm 3,01% Như cổ phiếu không trả cổ tức, tương đương với tỷ suất cổ tức giảm, không cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư muốn trả cổ tức, đặc biệt nhà đầu tư tuổi nghỉ hưu, lý thu nhập an tồn Bảng 22: So sánh tỷ số giá thu nhập Vietcombank với trung bình ngành năm 2015 Chênh lệch Chỉ tiêu VCB Trung bình ngành Tương Tuyệt đối đối (%) EPS 1.626 1.548 78 5,04 P/E 27 20,20 6,80 33,66 P/B 3,19 1,87 1,32 70,58 Chỉ tiêu trung bình ngành lấy từ website: www.cophieu68.vn ( lấy trung bình từ 15 loại cổ phiếu) Bảng 23: So sánh tỷ số giá thu nhập Vietcombank với ngân hàng khác Chỉ tiêu VCB MBB STB EPS 1.626 1.204 372 P/E 27 9,35 34,14 P/B 3,19 1,03 1,01 Qua kết tính tốn trên, ta thấy tình hình kinh doanh ngân hàng tương đối tốt so với ngân hàng Sacombank MB Bank EPS ngân hàng Vietcombank cao MBB 422 đồng, cao 1.254 đồng so với Sacombank cao trung bình ngành 78 đồng, điều thể khả thu hút vốn đầu tư cổ đông tốt so với ngân hàng lại, đầu tư vào ngân hàng Vietcombank cổ đông hưởng lợi nhuận tốt chịu rủi ro đầu tư vào ngân hàng khác Tỷ số P/E cao so với MBB 17,65 lần cao trung bình ngành 6,80 lần, chứng tỏ giá trị cổ phiếu ngân hàng VCB cao so với ngân hàng khác Mặc dù tỷ số P/E thấp so với STB 7,14 lần so sánh tương quan với EPS thấy việc đầu tư vào cổ phiếu VCB tốt so với ngân hàng lại Tỷ số P/B VCB cao nhiều so với trung bình ngành (gấp 1,32 lần) cao MBB 2,16 lần, cao 2,18 lần so với STB chứng tỏ ngân hàng có triển vọng phát triển tương lai Ngoài ra, để cung cấp nhà đầu tư có nhìn xác để có định nên hay không nên đầu tư vào cổ phiếu VCB hay không, tiến hành thêm phân tích hoạt động chủ yếu ngân hàng Vietcombank hoạt động huy động vốn hoạt động tín dụng( cho vay) Hoạt động huy động vốn ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 – 2015 Bảng 24: Phân tích khả huy động vốn ngân hàng Vietcombak giai đoạn 2013 - 2015 NGÂN HÀNG VIETCOMBANK CHỈ TIÊU Năm 2013 Nợ ngắn hạn 408.912.298 Nợ dài hạn Tổng nợ Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ 17.546.042 426.458.340 95.89% 4.11% ĐVT:triệuđồng Năm 2014 Năm 2015 519.609.928 614.143.201 13.880.332 15.079.077 533.490.260 629.222.278 97.40% 97.60% 2.60% 2.40% Bảng 25: Khả huy động vốn ngân hàng Sacombank năm 2015 NGÂN HÀNG SACOMBANK CHỈ TIÊU Năm 2015 Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng nợ 141.057.003 3.256.884 144.313.887 Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ 97.74% Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ 2.26% Bảng 26 : Khả huy động vốn ngân hàng MB bank năm 2015 NGÂN HÀNG MB CHỈ TIÊU Năm 2015 Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng nợ 157.707.236 6.966.761 164.673.997 Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ 95.77% Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ 4.23% Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại hoạt động huy động vốn cho vay, hoạt động chiếm hầu hết tỷ trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng.Trong hoạt động huy động vốn ngân hàng có nhiều hình thức khác nhau, có hoạt động tiền gửi khách hàng tổ chức tín dụng khác Nó tạo nên nguồn nợ phải trả nợ ngắn hạn nợ dài hạn Từ bảng tính tốn cho ta thấy: tổng dư nợ ngân hàng Vietcombank tăng dần qua năm 2013, 2014, 2015 Trong đó, tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng dư nợ tăng dần, kéo theo tỷ trọng nợ dài hạn tren tổng dư nợ giảm dần Bên cạnh đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng dư nợ (>95%) Cụ thể năm 2013 95.89%, đến năm 2014 tăng lên 1.51% so với năm 2013, năm 2015 97.60%, tăng 2.1% so với năm 2014.Trong đó, nợ ngắn hạn lại chiếm tỷ trọng thấp Năm 2013, 2014, 2015 4.11%, 2.6%, 2.4% Vì khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng dư nợ nên tạo nhiều khó khăn cho ngân hàng nhiều vấn đề gây áp lực cho việc chi trả lãi khoản vay ngắn hạn, không đủ cầu việc cho vay trung dài hạn Khi ta xét với tỷ lệ toán nợ ngắn hạn dài hạn ngân hàng giai đoạn 2013-2015, cho thấy khả tốn ngân hàng ổn định năm Nhưng khả khoản ngân hàng Vietconbank thấp, với tỷ trọng nợ ngắn hạn ngân hàng Vietcombank cần xem xét đánh giá lại hệ số khoản để ứng phó kịp thời với trường hợp toán nợ vay ngắn hạn dài hạn trước thời hạn.Bên cạnh đó, ngân hàng cần giảm bớt tỷ trọng khoản vay ngắn hạn (tiền gửi ngắn hạn), tăng khoản vay dài hạn (tiên gửi dài hạn) để giảm bớt rủi ro trình hoạt động, tránh ảnh hưởng đến uy tín ngân hàng cách điều chỉnh mức lãi suất tiền gửi ngắn hạn dài hạn đưa nhiều sách ưu đãi khoản mục tiền gửi dài hạn.Để tăng mức độ an toàn cho ngân hàng, đảm bảo trình hoạt động Vào năm 2015 ta thấy: so sánh ngân hàng vietcombank với ngân hàng hệ thống ngân hàng sacombank ngân hàng quân đội tỷ trọng nợ ngắn hạn ngân hàng cao(>95%).Trong ngân hàng quân đội chiếm tỷ lệ nợ ngắn hạn tổng dư nợ thấp số ngân hàng Cụ thể vào năm 2015 ngân hàng sacombank 97.74%, ngân hàng qn đội 95.77%.Qua tượng nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng dư nợ ngân hàng gặp phải Vi ngân hàng cần có điều chỉnh sách tiền gửi cho hợp lý qua thời kỳ để giảm mức rủi ro kinh doanh, tăng mức độ an tồn q trình hoạt động 10 Hoạt động tín dụng ( cho vay ) ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 - 2014 Tín dụng hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro, hoạt động tín dụng xem nghiệp vụ quản trị rủi ro để sinh lợi kinh doanh ngân hàng Có nhiều nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng lại rủi ro tín dụng hiểu việc ngân hàng khơng thể thu hồi toàn gốc lãi khoản vay đến hạn Và khoản vay thu hồi hay có nguy khơng thể thu hồi nợ gốc lãi người ta gọi khoản nợ xấu Theo Quyết định 493/về phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng, nợ xấu khoản nợ phân loại vào nhóm (nợ tiêu chuẩn), nhóm (nợ nghi ngờ), nhóm (nợ có khả vốn) Nợ xấu theo định nghĩa Việt Nam xác định dựa theo yếu tố: (i) hạn 90 ngày (ii) khả trả nợ đáng lo ngại Bảng 27: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 - 2014 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Nợ xấu Tổng dư nợ Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ (%) chênh lệch 2014/2013 chênh lệch 2015/2014 7.137.000 (16.000) (322.000) 273.809.524 322.900.433 387.880.435 49.090.909 64.980.002 -0,42% -0,47% 2013 7.475.000 2,73% 2014 7.459.000 2,31% 2015 1,84% Qua bảng tính ta thấy, tỷ lệ nợ xấu / tổng dư nợ giảm qua năm, có dấu hiệu tốt Năm 2013 nợ xấu chiếm tỷ lệ cao tổng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ 2,73% Đến năm 2014, tỷ lệ 2,31% Giảm 0,42% so với năm 2013 Do nợ xấu giảm 7.459.000 triệu đồng, tổng dư nợ tăng lên đến 322.900.433 triệu đồng Tăng 49.090.909 triệu đồng so với năm 2013 Điều làm cho tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ giảm Sang năm 2015, tỷ lệ tiếp tục giảm 0,47% so với năm 2014 Tổng dư nợ tăng lên đến 387.880.435 triệu đồng, tăng 64.980.002 triệu đồng Trong nợ xấu giảm 7.137.000 triệu đồng, giảm 322.000 triệu đồng, tương ứng với tốc độ giảm 4,32% Điều làm cho tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ giảm 1,84% Tỷ lệ nợ xấu giảm thể chất lượng tín dụng ngân hàng tăng qua năm So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Vietcombank với trung bình trung ngành ngân hàng khác Sacombank MB Bank Ta có bảng số liệu sau: Bảng 28: So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Vietcombank trung bình trung ngành năm 2015 Chỉ tiêu VCB Tỷ lệ nợ xấu / Tổng dư nợ Trung bình ngành 1,84% 2,55% Chỉ tiêu trung bình ngành tham khảo www.vcbs.com.vn Bảng 29: So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Vietcombank với ngân hàng Sacombank ngân hàng MB Bank năm 2015 Cổ phiếu Tổng dư nợ tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ (%) VCB 7.137.000 387.880.435 1,84% STB 3.449.000 185.917.000 1,86% MBB 1.950.000 121.349.000 1,61% Nợ xấu Qua bảng số liệu thấy ngân hàng Vietcombank trì tỷ lệ nợ xấu/ tổng nợ tín dụng tốt so với trung bình chung ngành ngân hàng Năm 2015 tỷ lệ thấp 0,02% so với ngân hàng Sacombank lại cao nhiều so với ngân hàng MB Bank (cao 0,25%), nhiên so sánh với trung bình chung ngành tỷ lệ thấp 0,77% Nếu xem xét tương quan với quy mô hoạt động, tổng số tiền cho vay uy tín ngân hàng Vietcombank kết luận ngân hàng hoạt động tốt an tồn Tuy ngân hàng có nhiều nỗ lực trì tỷ trọng nợ xấu mức thấp chưa thực khai thác triệt để công cụ biện pháp thu hồi nợ Trong năm ngân hàng cần phải đẩy mạnh biện pháp thu hồi nợ để đảm bảo có đủ vốn cho hoạt động góp phần nâng cao uy tín ngân hàng Hiện ngân hàng Vietcombank áp dụng biện pháp để xử lý nợ xấu công cụ phổ biến như: đòi nợ, tái cấu trúc khoản nợ; bán nợ; phong tỏa tài sản người vay, lý tài sản chấp; gán nợ, xiết nợ, yêu cầu bồi thường từ người có trách nhiệm liên đới; sử dụng quỹ dự phòng tài xử lý từ dự phòng rủi ro tín dụng biện pháp tài trợ rủi ro tín dụng khác Ta có bảng khả thu hồi nợ xấu ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 – 2015 sau: Bảng 30: Khả thu hồi nợ xấu ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 -2015 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Giá trị nợ xấu thu hồi Tổng nợ xấu Tỷ trọng nợ xấu thu hồi Năm 2013 Năm 2014 780.000 1.905.000 7.475.000 7.459.000 10,43% 25,54% Năm 2015 Chênh Chênh lệch lệch 2014/2013 2015/2014 1.125.000 265.000 7.137.000 -16.000 -322.000 30,40% 15,10% 4,87% 2.170.000 Qua bảng số liệu ta thấy tình hình thu hồi nợ xấu ngân hàng Vietcombank có chuyển biến tốt qua năm Năm 2013 giá trị nợ xấu thu hồi 780.000 triệu đồng tổng nợ xấu 7.475.000 triệu đồng, chiếm tỷ trọng nhỏ (10,43%), đến năm 2014 có cải thiện đáng kể, giá trị nợ xấu thu hồi tăng 1.125.000 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 144,23% Đẩy mức giá trị nợ xấu thu hồi lên 1.905.000 triệu đồng, chiếm 25,54% tổng giá trị nợ xấu cần phải thu hồi Đến năm 2015 giá trị nợ xấu thu hồi tiếp tục tăng 265.000 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 13,91%, đạt giá trị 2.170.000 triệu đồng, chiếm 30,40% tổng giá trị nợ xấu Điều chứng tỏ ngân hàng làm tốt cơng tác thu hồi, xử lý nợ xấu tốt, góp phần nâng cao uy tín ngân hàng, thu hút nhiều khách hàng tương lai III KẾT LUẬN Nhìn chung qua việc phân tích báo cáo tài ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 -2015, nhận thấy hoạt động ngân hàng tốt, khả sinh lời cao, hoạt động hiệu an tồn Kiến nghị nhóm cho nhà đầu tư nên đầu tư vào cổ phiếu VCB ngân hàng Vietcombank nhằm tăng thu nhập với mức sinh lời cao độ an toàn vốn bảo đảm IV SO SÁNH CƠ CẤU NỢ CỦA BA MÃ CỐ PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG VIETCOMBANK (VCB), CỐ PHẦN KHỐNG SẢN BECAMEX (BMJ) VÀ CƠNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HỮU NGHỊ (HNF) Bảng 31: So sánh cấu nợ VCB, BMJ HNF giai đoạn 2013 - 2015 VCB Chỉ tiêu 2015 2014 Tỷ số nợ tổng nguồn vốn 90,30% 92,46% Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 1002,59 1226,45 BMJ Chỉ tiêu 2015 2014 Tỷ số nợ tổng nguồn vốn 18,03% 25,45% Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 21,99% 34,13% HNF Chỉ tiêu 2015 2014 Tỷ số nợ tổng nguồn vốn 59,62% 60,22% Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 147,68% 151,38% 2013 93,3% 1392,94 2013 27,92% 38,74% 2013 67,48% 207,50% Nhìn vào số liệu từ bảng phân tích từ tỷ số nợ tổng nguồn vốn tỷ nợ vốn chủ sở hữu mức độ sử dụng nợ mã cổ phiếu xếp theo thứ tự giảm dần VCB>HNF>BMJ Điều hợp lý mã cổ phiếu doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực khác Nếu tỷ số nợ tổng nguồn vốn tỷ số nợ vốn chủ sở hữu mã cổ phiếu VCB cao ngân hàng Vietcombank hoạt động lĩnh vực ngân hàng, mà đặc trưng ngân hàng sử dụng nguồn vốn huy động từ bên ngồi chủ yếu, nguồn vốn chủ sỡ hữu nhiều so với nợ phải trả, mã cổ phiếu BMJ có tỷ số nợ tổng nguồn vốn tỷ số nợ vốn chủ sở hữu thấp cơng ty Cổ phần Khống sản Becamex hoạt động lĩnh vực khai thác khoáng sản mà ngành cơng nghiệp nặng , chi phí đầu tư cao, thời gian thu hồi vốn chậm nên sử dụng chủ yếu nguồn vốn tự có sử dụng nợ vay Tỷ suất nợ tổng nguồn vốn tỷ suất nợ vốn chủ sở hữu mã cổ phiếu HNF công ty Cổ phần Bánh kẹo Hữu Nghị lại mức trung bình công ty hoạt đông lĩnh vực sản xuất hàng tiêu dùng với lượng tiêu thụ thị phần lớn nên thu hồi vốn nhanh, doanh nghiệp có hội tiếp cận vời khoản tín dụng Nhìn vào tỷ số nợ tổng nguồn vốn, tỷ số nợ vốn chủ sở hữu mã cổ phiếu khơng thể so sánh đưa kết luận doanh nghiệp có hoạt động hiệu hay không, hay cân kết cấu nguồn vốn rủi ro việc sử dụng nợ doanh nghiệp doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực khác Nhưng nhận định chung nhóm việc sử dụng nợ doanh nghiệp hợp lý phù hợp với lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên tỷ số nợ cao rủi ro kinh doanh cao, doanh nghiệp cần có biện pháp quản lý, đưa định kinh doanh hợp lý để đảm bảo hoạt động kinh doanh Bảng phân công công việc cho thành viên: Nguyễn Ngọc Phan Văn ( nhóm trưởng ) : Chịu trách nhiệm phân công công việc cho thành viên, đảm nhận phần giới thiệu khái quát ngân hàng Vietcombank phần kết luận, Phân tích kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank So sánh kết cấu nguồn vốn mã cổ phiếu VCB, NMJ, HFN Tổng hợp số liệu thành viên, chỉnh sửa lại lời dẫn, tả nhận xét Phân bổ bố cục tập nhóm Trịnh Văn Trang + Nguyễn Thị Song Tuyền + Huỳnh Mỹ Phương Uyên: Đảm nhận tính tốn số liệu từ bảng đến bảng Viết nhận xét phân tích kết cấu nguồn vốn phân tích kết cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Vietcombank Và so sánh với ngân hàng khác Vy Thị Như Ý + Phạm Thị Thu Tuyết: Đảm nhận tính tốn số liệu từ bảng đến bảng 12, Vy Thị Như Ý tính tốn nêu nhận xét hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu suất sử dụng tài sản cố định so sánh với ngân hàng khác Phạm Thị Thu Tuyết tính tốn nêu nhận xét hiệu suất sử dụng tổng tài sản so sánh với ngân hàng khác Huỳnh Văn Viên: Đảm nhận tính tốn số liệu bảng 13, viết nhận xét khả quản lý nợ ngân hàng Vietcombank so sánh với ngân hàng khác Đào Tú Trinh: Đảm nhận tính tốn số liệu bảng 14, Viết nhận xét hệ số khả toán ngân hàng Vietcombank Trần Lê Ngọc Liên + Phan Trần Ngọc Hà + Hạ Long: Đảm nhận tính tốn số liệu từ bảng 15 đến bảng 18, Phân tích hệ số khả sinh lời ngân hàng Vietcombank so sánh với ngân hàng khác trung bình trung ngành Trương Thị Tuyết + Nguyễn Lâm Uyển Trâm: Đảm nhận tính tốn số liệu bảng 19, bảng 20, phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững ngân hàng Vietcombank so sánh với ngân hàng khác trung bình trung ngành Nguyễn Thị Mỹ Duyên + Nguyễn Thị Ngọc: Đảm nhận tính tốn số liệu từ bảng 21 đến bảng 23, phân tích tỷ số giá thu nhập ngân hàng Vietcombank so sánh với ngân hàng khác trung bình trung ngành ( Phan Trần Ngọc Hà: Đảm nhận tính tốn số liệu từ bảng 24 đến bảng 26, phân tích hoạt động huy động vốn ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 – 2014 ) ( Nguyễn Thị Mỹ Duyên + Trần Lê Ngọc Liên: Đảm nhận tín tốn từ bảng 27 đến bảng 30, phân tích hoạt động tín dụng ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2013 - 2015 ) Trong q trình tiến hành tập nhóm, thành viên thường xuyên đóng góp ý kiến, giúp đỡ q trình tính tốn trình bày số liệu nhận xét số liệu Nguồn thơng tin mà nhóm sử dụng thu thập từ nhiều nguồn, chủ yếu Báo Cáo Tài Chính Của Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Ngoại Thương Việt Nam ( Vietcombank ) báo cáo tài thơng số hệ số tài Website: www.cophieu68.vn ,http://vietstock.vn/ , http://bizlive.vn/ ... II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2013 – 2015 Phân tích kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank Vốn kinh doanh kỳ ngân hàng tài. .. tự có ngân hàng Khi so sánh kết cấu nguồn vốn ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam ( Vietcombank ) với kết cấu nguồn vốn ngân hàng khác Ngân hàng Cổ phần Thương mại Sài Gòn Thương. .. chủ hữu ngân hàng Vietcombank tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để nâng cao lợi nhuận Tóm lại, qua phân tích khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thấy