Tài liệu ôn thi môn lý thuyết tài chính tiền tệ có đáp án

Tổng hợp câu hỏi tự luận Edit by James Phân tích chức tiền tệ (quan điểm Mark) Trong trình tổ chức quản lý kinh tế Việt nam, chức nhận thức vận dụng nào? -Khái quát đời tiền tệ: tiền tệ đời có nhu cầu trao đổi hàng hóa.Nghiên cứu đời tiền tệ nghiên cứu hình thái biểu giá trị, gồm có(chỉ nói sơ sơ thôi, không cần nói kĩ dưới) +Hình thái giá trị giản đơn hay ngẫu nhiên:là hình thái giá trị đầu tiên, với đặc trưng giá hàng hóa biểu hàng hóa khác +Hình thái giá trị đầy đủ hay mở rộng: nhu cầu trao đổi, buôn bán hàng hóa mở rộng hơn, phức tạp hơn; đặc trưng giá hàng hóa biểu nhiều hàng hóa khác +Hình thái giá trị chung:trong trình trao đổi xảy nhiều khó khăn, phức tạp đòi hỏi phải dùng hàng hóa trung gian;đặc trưng: giá nhiều hàng hóa biểu thông qua hàng hóa trung gian +Hình thái tiền tệ: việc trao đổi vùng miền khác gặp khó khăn vùng dùng hàng hóa trung gian,để thuận tiện cần phải tìm hàng hóa trung gian chấp nhận chung,hiếm,dễ bảo quản,dễ chia nhỏ,gộp lại,không bị hao mòn.Hàng hóa chọn gọi tiền tệ -Các chức +Thước đo giá trị:đây chức tiền tệ,nó giúp xác định giá trị hàng hóa thị trường.Giả sử thị trường có n hàng hóa,nếu không dùng tiền tệ hàng hóa có n-1 giá với hàng hóa lại, thị trường có n(n-1)/2 giá;nếu dùng tiền tệ cần n giá.Như rõ ràng trình trao đổi dễ dàng, thuận tiện giảm chi phí +Trung gian toán:khi vận động tiền tệ tách rời vận động hàng hóa quan hệ mua bán hàng hóa,trả nợ.Nó khuyến khích việc không dùng tiền mặt, giảm chi phí lưu thông; thúc đẩy phát triển tín dụng,tăng hiệu sử dụng vốn +Phương tiện lưu thông:để thực chức ta phải có tiền mặt,chức thể qua công thức H-T-H.Nó giúp tiết kiệm thời gian, giảm chi phí giao dịch trao đổi trực tiếp cần phải có phù hợp nhu cầu người bán người mua;nó làm cho hành vi bán mua tách rời nhau,thúc đẩy trình chuyên môn hóa, phân công lao động xã hội.Khi thực chức tiền đóng vai trò chốc lát, tượng trưng người ta lấy hàng đổi tiền lại dùng tiền mua hàng cần, nên tiền không cần đủ giá trị nó,thực tế nguyên nhân đời tiền giấy +Phương tiện cất trữ giá trị: tức việc tiền rút khỏi lưu thông, vào cất trữ,sở dĩ tiền có chức tiền biểu cho cải XH,cất trữ tiền cất trữ cải;để thực chức này, tiền phải có giá trị thực, cho phép tách rời giai đoạn thu nhập tiêu dùng, nơi chứa sức mua hàng hóa thời gian định.Chức quan trọng không người muốn chi tiêu hết số thu nhập mà có xu hướng cất trữ phần +Tiền tệ giới:giúp việc trao đổi, buôn bán mở rộng phạm vi giới,để thực chức tiền phải tiền vàng Hiện nay, nhà nước ta nhận thức đầy đủ chức tiền tệ từ có nhiều sách phù hợp nhằm ổn định nâng cao giá trị đồng tiền,thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Về thước đo giá trị nước ta xây dựng nên kinh tế thị trường mà giá xác định nhờ cung cầu thị trường, quản lí, điều tiết nhà nước.Ổn định giá cả, ổn định giá trị đồng tiền nhằm đưa giá hàng hóa thị trường với giá trị thực Về trung gian toán loại hình tín dụng khác xuất ngày phát triển: -Tín dụng thương mại:các DN dựa tin tưởng lẫn nhau, ví dụ doanh nghiệp sản xuất hàng hóa để bán doanh nghiệp mua lại chưa có tiền trả bây giờ, doanh nghiệp cho bạn hàng nợ hoàn trả lại sau thời gian với mức phí định.Công cụ tín dụng thương mại thương phiếu(bao gồm hối phiếu lệnh phiếu)Nhờ tín dụng thương mại mà việc sử dụng vốn hiệu hơn, đẩy nhanh lưu thông hàng hóa giảm chi phí, thuận tiện.Tuy nhiên bộc lộ hạn chế doanh nghiệp có nhu cầu phù hợp với nhau, tín dụng hàng hóa, quy mô hạn chế khả doanh nghiệp chủ yếu ngắn hạn -Tín dụng ngân hàng: kênh huy động vốn lớn doanh nghiệp với nhiều kì hạn khác nhau, nhiều khối lượng khác đảm bảo nhua cầu vốn cho mở rộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Tuy nhiên lại có rủi ro lựa chọn đối nghịch hay rủi ro đạo đức; ngân hàng bị nguy phá sản dẫn tới nguy vụ hoảng loạn hệ thống ngân hàng, tác động dây chuyền đến thành phần khác kinh tế -Tín dụng nhà nước việc nhà nước vay để bù đắp thâm hụt ngân sách, để trì khoản chi cần thiết Đây cách bù đắp thâm hụt NS có chi phí hội thấp tăng cung tiền(nguy lạm phát cao) hay giảm dự trữ ngoại tệ.Công cụ chủ yếu phát hành trái phiếu phủ.Ở Việt Nam có loại hình TP tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu đầu tư,trái phiếu phủ quốc tế -Tín dụng quốc tế:việc mở rộng quan hệ, tăng cường hội nhập kinh tế quốc tế góp phân thúc đẩy tín dụng quốc tế.Điều góp phần tận dụng nguồn lực bên thông qua việc thu hút đầu tư trực tiếp từ nước vào VN FDI không ngừng tăng,VN nhận nhiều khoản viện trợ từ nước Ngoài có tín dụng tiêu dùng, tín dụng thuê mua hình thành có bước phát triển định Về phương tiện lưu thông nhà nước tiến hành cải cách tiền tệ, phát hành tiền giấy Về phương tiện cất trữ NHTƯ điều tiết lượng tiền thị trường nhằm ổn định giá trị đồng tiền.Tuy nhiên, tình hình lạm phát VN cao cộng với tâm lí người dân nên chủ yếu cất trữ dạng vàng hay ngoại tệ mạnh(USD) Về tiền tệ giới tiền VN chưa phải đồng tiền mạnh, toán thị trường giới phải đổi sang ngoại tệ mạnh.Điều làm cho kinh tế nhạy cảm,phụ thuộc vào tình hình kinh tễ giới Trình bày nguồn Thu NSNN Phân tích thực trạng nguồn thu từ Thuế NSNN Việt Nam Các biện pháp nhằm tăng Thu NSNN -NSNN tổng khoản thu chi nhà nước dự toán, quan có thẩm quyền phê duyệt thực năm nhằm thực chức nhiệm vụ nhà nước -Thu NS quan hệ nảy sinh trình nhà nước dùng quyền lực để tập hợp phần tổng sản phẩm quốc dân thành quỹ tiền tệ dùng để đáp ứng nhu cầu chi tiêu nhà nước -Các nguồn thu NS (thu NS hình thành từ nhiều nguồn khác nhau) +Thuế: nguồn thu NS sở động viên bắt buộc phần thu nhập chủ thể kinh tế.Đặc điểm thuế mang tính bắt buộc, không mang tính hoàn trả trực tiếp công cụ quản lí, điều tiết kinh tế vĩ mô +Phí: khoản thu NS nhằm bù đắp phần chi phí quan nghiệp công cộng +Lệ phí khoản thu NS nhằm bù đắp phần chi phí trình hoạt động quan quản lí +Thu từ hoạt động kinh tế nhà nước: nguồn thu từ việc bán,cho thuê tài sản thuộc sở hữu NN: đất, vùng trời, vùng biển, nhà cửa ;hay từ việc đầu tư vốn nhà nước vào doanh nghiệp góp vốn liên doanh, góp vốn cổ phần +Thu từ vay nước.Vay nước chủ yếu người dân tổ chức cách phát hành trái phiếu, tín phiếu kho bạc Vay từ nước qua phát hành trái phiếu thị trường tài quốc tế, vay tổ chức tài quốc tế (vay ODA, vai ưu đãi,vay thương mại) +Thu khác: khoản thu kết chuyển từ năm trước, thu đóng góp tự nguyện tổ chức cá nhân Thực trạng thu từ thuế NSNN Trong nhiều năm qua nhà nước không ngừng cải cách hệ thống pháp luật thuế, nâng cao nghiệp vụ cho ngành thuế nhằm gia tăng nguồn thu từ thuế đảm bảo lợi ích cho thành phần kinh tế khác.Kết thu NSNN tăng đáng kể năm gần đặc biệt đóng góp đáng kể nguồn thu từ thuế -Về cấu: thu từ thuế chiếm phần lớn thu NS (luôn 80%)ước tính năm 2010 459 568 tỉ đồng, dự toán năm 2011 526 329 tỉ đồng (nguồn:trang web tài chính) -Tình hình tại: +Năng lực thuê thấp, thất thu lớn; nhiều bất cập tiêu cực +Do tác động khủng hoảng tài khuyến cho hoạt động xuất nhập giảm ảnh hưởng tới nguồn thu từ thuế xuất nhập +Theo lộ trình gia nhập WTO, nhà nước giảm bảo hộ cách giảm hàng rào thuế quan.Số thu nhập khẩu, thuế tiêu thụ đặc biệt giảm thực cam kết hội nhập kinh tế quốc tế khu vực việc cắt giảm thuế quan theo hiệp định kí +Sự đời thuế thu nhập cá nhân khoản thu từ thuế NS nhằm phân phối thu nhập, thực công XH +Tuy nhiên, việc để thất thu thuế xảy ảnh hưởng đến nguồn thu NS cần có biện pháp kiểm tra, giám sát, tăng thu NS +Nhằm phấn đấu tăng thu NS 7-8% so với dự toán thu NS 2011 theo NQ 11/NQ-CP, Tổng cục thuế giao tiêu thu ngân sách cho cục, phòng, chi cục thuế, rà soát lại nguồn thu;đẩy mạnh tra, kiểm tra thuế Các biện pháp nhằm tăng thu NS Trước tình hình thâm hụt NSNN kết thu NS chưa cao nhiều bất cập,một số biện pháp sau có tác dụng tăng thu NS -Đảm bảo đối tượng nộp thuế phải chấp hành nghiêm chỉnh, đóng thuế đầy đủ, không trồn thuế, dây dưa nộp thuế -Tuyên truyển phổ biến luật thuế cho người dân -Hoàn thiện hệ thống pháp luật thuế nhằm không để gian lận thuế, thất thu thuế, đảm bảo công bằng, thống nhất, không trồng chéo -Tăng cường lực đội ngũ cán thuế phẩm chất lẫn trình độ -Tăng cường lực máy ngành thuế, giảm thủ tục phiền hà, chuyển từ tiền kiểm sang hậu kiểm,thanh tra ngành thuế -Đôn đốc, giám sát việc kê khai thuế, kiểm tra giám sát người nộp thuế -Phân cấp thu NS hợp lí,có điều hành từ xuống tham mưa từ lên Nội dung chi tiêu đánh giá thực trạng chi tiêu ngân sách Việt Nam Biện pháp nhằm nâng cao hiệu chi tiêu NSNN -NSNN tổng khoản thu chi NS dự toán phê chuẩn quan nhà nước có thẩm quyền thực năm nhằm thực nhiệm vụ, chức nhà nước -Chi NS: việc phân bổ sử dụng quỹ NS theo nguyên tắc định cho việc thực nhiệm vụ, chức nhà nước -Chi NS bao gồm: +Chi thường xuyên: chi cho hoạt động mang tính chất thường xuyên chi giáo dục- đào tạo, chi văn hóa- xã hội, chi an ninh quốc phòng, chi hoạt động máy công,chi cho y tế, chi cho quản lí nhà nước, chi nghiệp +Chi đầu tư chi làm tăng tài sản quốc gia chi tu bổ, xây dựng mới, chi thành lập DNNN, góp vốn, chi đầu tư liên quan tài trợ NN +Chi khác gồm có chi trả nợ, chi viện trợ, chi dự phòng Thực trạng chi tiêu ngân sách nước ta -NS chi cho hoạt động ngày tăng kể chi thường xuyên chi đầu tư.Điều có tác động đáng kể đến đời sống nhân dân phát triển kinh tế -Sự lựa chọn đối nghịch, đầu tư dàn trải, thiếu kiểm soát, không hiệu quả, rải ngân chậm -Tiêu cực tham nhũng, rút ruột công trình trình trạng phổ biến hầu hết dự án Các biện pháp nhằm tăng hiệu chi tiêu -Có chế quản lí khoản chi -Xây dựng hệ thống pháp luật hoàn chỉnh quy định chi tiêu NS -Tăng cường công tác kiểm tra,quản lí chi tiêu -Không đầu tư dản trải, mà cần đầu tư có trọng điểm -Chống tham ô, tham nhũng -Nâng cao hiệu máy công quyền,từ giảm cồng kềnh cho máy nhà nước Thâm hụt NSNN gì? Nguyên nhân tác động thâm hụt NSNN tới kinh tế Liên hệ với tình trạng thâm hụt NSNN VN thời gian qua Thâm hụt NS tình trạng tổng khoản chi NS lớn tổng khoản thu NS cân đối(không mang tính hoàn trả, vd:các khoản vay nợ) Thâm hụt NS nhiều nguyên nhân -Nguyên nhân khách quan +Khủng hoảng kinh tế +Thiên tai, chiến tranh, dịch bệnh -Nguyên nhân chủ quan +Thất thu thuế thuế khoản thu NS nên bị thất thu thuế ảnh hưởng lớn tới NS.Do hệ thống luật pháp chưa hoàn thiện, quản lí chưa chặt chẽ, hệ thống ngành thuế chưa hoàn chỉnh tạo điều kiện cho nhiều cá nhân, doanh nghiệp trốn thuế, dây dưa nộp thuế gây thất thu cho ngành thuế đáng kể; sách miễn thuế, giảm thuế, giãn thuế nhà nước làm cho nguồn thu từ thuế giảm +Đầu tư công hiệu quả: việc đầu tư dàn trải gây lãng phí, tiến độ thi công chậm,thiếu tra quản lí, kèm với tình trạng tham ô, tham nhũng khiến cho khoản chi đầu tư không mang lại hiệu +Nhà nước huy động vốn để kích cầu cách tăng chi tiêu phủ, giảm thuế để theo đuổi mục tiêu tăng trưởng +Chứ trọng mối quan hệ chi thường xuyên chi đầu tư: điều gây căng thẳng NS(đặc biệt NS địa phương) ;theo phân cấp thu chi NS địa phương vay vốn đầu tư phải đảm bảo khoản chi thường xuyên để vận hành công trình vào hoạt động, tu, bảo dưỡng;để có nguồn kinh phí vay xin cấp phân bổ xuống, trường hợp tạo áp lực thâm hụt NS +Quy mô chi tiêu CP lớn: CP tăng chi tiêu để kích cầu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nhiên việc chi tiêu niều khiến NS thâm hụt lớn tiềm ẩn nguy lạm phát cao, khủng hoảng; nhà kinh tế cho chi tiêu CP vượt qua ngưỡng gây nên phân bổ nguồn lực không hiệu quả, làm thâm hụt NS, lạm phát gia tăng -Tác động thâm hụt ngân sách +Tích cực: Sự thâm hụt ngân sách năm qua sử dụng công cụ sách tài khóa để tăng trưởng kinh tế +Tiêu cực: •Việc gia tăng thâm hụt ngân sách dẫn đến giảm tiết kiệm nội địa, giảm đầu tư tư nhân, hay gia tăng thâm hụt cán cân tài khoản vãng lai, giảm tăng trưởng dài hạn •Thâm hụt ngân sách cao kéo dài làm xói mòn niềm tin lực điều hành vĩ mô phủ Nó làm tăng mức lạm phát kỳ vọng người dân nhà đầu tư họ cho Chính phủ trước sau phải in thêm tiền để tài trợ thâm hụt •Thâm hụt ngân sách cao lâu dài tất yếu dẫn tới việc nhà nước buộc phải phát hành thêm tiền để tài trợ thâm hụt, điều đến lượt dẫn tới lạm phát •Gia tăng thâm hụt ngân sách làm tăng nợ quốc gia, khiến tăng trưởng sản lượng tiềm chậm lại •Thâm hụt làm cho nhà hoạt động sách không sẵn sàng sử dụng gói kích thích tài thời điểm •Để bù lại khoản thâm hụt phủ buộc phải tăng thuế vay nợ thông qua phát hành trái phiếu Thuế làm méo mó kinh tế, gây tổn thất vô ích phúc lợi xã hội doanh nghiệp phải chịu chi phí lớn hơn, làm giảm động lực sản xuất khả cạnh tranh Đồng thời mức tiêu dùng giả m2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 103888 123860 152274 190928 228287 279472 315915 416783 468795 528100 108961 129773 148208 181183 214176 262697 308058 399402 494600 584695 Dự toán 578210 2011 -18212 -25885 -24348 -28909 -23248 -34410 -28586 -83487 -77817 -115900 -50110 595000 2000 90749 Nhận xét TỔNG THU TỔNG CHI THÂM HỤT >giảm tổng cầu Tóm lại: Thâm hụt ngân sách cao, kéo dài đe dọa ổn định vĩ mô Tình trạng thâm hụt NS VN thời gian qua 676360 -81360 -Từ năm 2000 đến tổng thu bé tổng chi,luôn xảy tình trạng thâm hụt NS -Xu hướng thâm hụt NS tăng nhanh năm trước năm gần co xu hướng giảm nhẹ phí lớn Tác động hơn, m giả -Tích cực: sách tài khóa mở rộng nước ta nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế m độn -Tiêu cực: •Việc gia tăng thâm hụt ngân sách dẫn đến giảm tiết kiệm nội địa, giảm đầu tư tư nhân, g lực s ản xuất hay gia khả tăng thâm hụt cán cân tài khoản vãng lai, giảm tăng trưởng dài hạn •Thâm hụt ngân sách cao kéo dài làm xói mòn niềm tin lực điều hành vĩ c ạnh tra mô phủ Nó làm tăng mức lạm phát kỳ vọng người dân nhà đầu tư họ c nh Đồ ng thời ho mức ti Chính phủ trước sau phải in thêm tiền để tài trợ thâm hụt •Thâm hụt ngân sách cao lâu dài tất yếu dẫn tới việc nhà nước buộc phải phát hành thêm tiền đ dùn g ể tài trợ giảmthâm hụt, điều đến lượt dẫn tới lạm phát •Gia tăng thâm hụt ngân sách làm tăng nợ quốc gia, khiến tăng trưởng sản lượng tiề >giảm tổng cầ m u chậm lại •Thâm hụt làm cho nhà hoạt động sách không sẵn sàng sử dụng gói kích thích tài thời điểm •Để bù lại khoản thâm hụt phủ buộc phải tăng thuế vay nợ thông qua phát hành trá i phiếu Thuế làm méo mó kinh tế, gây tổn thất vô ích phúc lợi xã hội doanh nghiệp phải chịu chi Biện pháp: •Thay đổi chế đầu tư công + Quản lý đầu tư công (vd:những dự án hiệu chương trình triệu đường hay đánh bắt xa bờ bị loại bỏ từ đầu) + Đảm bảo dự án tiến hành tiến độ không bị thất thoát + Thành lập hội đồng thẩSm định đầu tư công độc lập •Minh bạch hoạt động tập đoàn kinh tế nhà nước +Công bố rõ ràng thu, chi, lãi, lỗ +Đảm bảo tính trung thực, xác hoạt động tra (không bị ảnh hưởng nhà nước) •Chính sách tài khóa +Kỷ luật tài khóa điều kiện quan trọng nhất(giảm chi tiêu công) +Thắt chặt nâng cao hiệu chi tiêu công •Các giải pháp tăng thu ngân sách nhà nước +Vay nước +Phát hành trái phiếu phủ công chúng +Vay tiền từ ngân hàng trung ương (in tiền để tài trợ thâm hụt,biện pháp dễ gây lam phát +Điều chỉnh sách thuế(chính sách thuế phải vừa huy động nguồn thu cho ngân sách nhà nước, vừa khuyến khích tích tụ vốn cho doanh nghiệp dân cư.) +Chính sách tiết kiệm(huy động nhân dân, tinh giảm máy nhà nước) Tóm lai: Trong nhiệm vụ giải pháp chủ yếu cho năm sau, Chính phủ nhấn mạnh giải pháp tăng cường ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm cân đối lớn kinh tế Tiếp tục cải thiện môi trường nâng cao hiệu đầu tư, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh gắn với tái cấu trúc kinh tế Vai trò NSNN phát triển kinh tế - xã hội NSNN Việt Nam thực vai trò nào? -NSNN tổng khoản thu chi NS dự toán phê duyệt quan có thẩm quyền thực năm nhằm thực chức hoạt động máy nhà nước -Vai trò NSNN thể ở3 mặt chính: +Điều tiết kinh tế: tác động đến cấu kinh tế, cấu ngành, lĩnh vực kinh tế qua sách thuế Bằng cách miễn thuế, giảm thuế nhà nước muốn khuyến khích ngành phát triển ngược lại áp đặt mức thuế cao với ngành không khuyến khích phát triển +Điều tiết xã hội:qua khoản chi thường xuyên chi đầu tư, nhà nước có tác động tích cực đến đời sống dân sinh, đảm bảo công XH qua dịch vụ côn cộng giáo dục, văn hóa, y tế đảm bảo an ninh quốc phòng +Điều tiết lĩnh vực thị trường: ổn địn giá cả, kiềm chế lạm phát qua sách thuế, cân đối thu chi Trong thời gian qua NSNN thực tố vai trò -Chi cho đầu tư phát triển tăng nhanh, chiếm khoảng 20% tổng chi -Theo kế hoạch năm 2011 phát hành 45 000 tỷ đồng trái phiếu CP nhằm xây dựng sở hạ tầng giao thông, bện viện, trường học -Chi điều chỉnh tiền lương: điều chỉnh mức tiền lương tối thiếu 730 000 đồng/tháng -Chi trợ giá cho mặt hàng thiết yếu -Chi trả lương hưu phúc lợi xã hội tăng -Chi quản lí hành Tồn tại: Chi tiêu ngân sách chưa hiệu quả, lãng phí chưa hợp lý cấu, tỷ lệ cho ngành lĩnh vực đời sống xã hội kinh tế Còn nhiều biểu tiêu cực chi tiêu, thất thoát tài sản, thể quản lý hiệu quả; cắt giảm tuỳ tiện Chi tiêu chưa công bằng, chưa thể tính ưu việt mà công chúng chưa thấy thiết thực, có ấn tượng mạnh nhận thức Thu ngân sách bị thất thu lớn hiệu Thu ngân sách chưa có sách qui tắc điều chỉnh (mức, tỷ lệ thu nhập trợ cấp) Khắc phục: Giáo dục nâng cao trình độ cán tài chính, nâng cao nhận thức cán Tài tầng lớp công chúng Kế hoạch hoá lựa chọn mục tiêu hoạt động tài cách hiệu quả, áp dụng mô hình quản lý tiên tiến Nâng cao chất lượng thẩm định đánh giá dự án đầu tư chương trình chi tiêu tài Cải tiến sách thu nhập phân phối Xây dựng chế điều tiết thống khoa học đáp ứng nhu cầu điều tiết (tăng giảm) cách đắn công hợp lý Chú trọng chương trình giáo dục, y tế phúc lợi Hoàn thiện hệ thống luật pháp nhằm loại trừ tiêu cực hoạt động thu nhập chi tiêu ngân sách Nhà nước Phân tích nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất tín dụng Rút kết luận cần thiết cho việc điều hành lãi suất tín dụng ngân hàng Có nhiều yếu tố ảnh hưởng tới lãi suất tín dụng T.động cung cầu vốn TD - LS biến động ngược chiều với cung TD, chiều với cầu TD - LS hiểu giá TD, thay đổi cung, cầu cung cầu TD ko tỷ lệ làm thay đổi mức LS tt, mức độ biến động LS nhiều phụ thuộc vào quy định CP NHTW, song đa số ktế tt dựa vào nguyên lý để xác định LS NX: - tác động vào cung cầu tt vốn TD để thay đổi LS ktế cho phù hợp với mục tiêu chiến lược thời kỳ (chẳng hạn thay đổi cấu vốn đầu tư, tập trung vốn đầu tư cho dự án trọng điểm) - muốn trì ổn định LS ổn định tt vốn TD phải đảm bảo vững Tác động LP kỳ vọng: + Khi mức LP dư đoán tăng lên thời kì đó, LS có xu hướng tăng + Điều giải thích = hướng tiếp cận : - Thứ nhất: ir = in - ii Từ nhận thấy: LP tăng, để trì LS thực ko đổi đòi hỏi LS danh nghĩa phải tăng lên tương ứng - Thứ hai, công chúng dự đoán LP tăng, dành phần tiết kiệm cho việc dự trữ hh dạng TS phi TC khác vàng, ngoại tệ mạnh, đầu tư vốn nước àm giảm cung quỹ cho vay ực tăng LS nhà băng tt + thấy ý nghĩa tầm quan trọng việc khắc phục tâm lý lạm phát việc ổn định LS, ổn định tăng trưởng ktế Tác động bội chi NS: - Trước tiên, bội chi NS TW địa phg trực tiếp làm cho cầu quỹ cho vay tăng, làm tăng LS - Sau nữa, bội chi NS tác động đến tâm lý công chúng tăng mức LP, gây áp lực tăng LS - Khi bội chi NS, CP thường gia tăng phát hành trái phiếu để bù đắp >lượng cung trái phiếu tăng >giá trái phiếu có xu hướng giảm > đầu tư vào trái phiếu có xu hướng tăng > cung TD giảm > LS tt tăng lên Hơn nữa, TS có NHTM gia tăng khoản mục trái phiếu CP > dự trữ vượt giảm >LS NH tăng - Nếu NN bù đắp trực tiếp tiền => LP tăng => LS tăng Tác động mức độ rủi ro: - Sự gia tăng rủi ro vốn cho vay tăng lên => việc cho vay trở nên hấp dẫn => cung vốn vay giảm => LS có xu hướng tăng lên - gia tăng rủi ro loại TS khác => việc cho vay vốn lại hấp dẫn => cung vốn vay tăng => LS có xu hướng giảm Tác động kì hạn TD: - Kì hạn TD dài ứng với việc use vốn sinh lời nhiều tiềm ẩn nhiều rủi ro (rủi ro khoản, rủi ro LP ) ơn thỏa đáng - Ngược lại, kì hạn TD ngắn… Ảnh hưởng tâm lý công chúng: - Khi tâm lý công chúng ổn định => LS ổn định, ko tăng - Khi tâm lý công chúng hoang mang => LS bất ổn, thường tăng Tác động sách can thiệp NN: - Sự can thiệp NN sâu sắc rõ nét LS ổn định Còn NN ko can thiệp sâu vào ktế LS vận động theo chế tt nên biến động - Các sách NN (thuế, thu nhập, giá cả, tiền tệ, tỷ giá ) làm ảnh hưởng tới LS VD: sách TT “thắt chặt” thông qua việc NHTW tăng LS tái chiết khấu > giảm bớt khối lượng TD NHTM > NHTM phải tăng LS cho vay > LS tt có xu hướng tăng lên Hay sách thuế Khi thuế tăng LS có xu hướng tăng ngược lại (LS giá khoản TD) Tác động tỷ suất lợi nhuận bình quân: Hđ DN tảng hđ TD Do tỷ suất lợi nhuận bình quân ktế sở để xác định LS TD hợp lý (khi tỷ suất lợi nhuận bình quân tăng LS tăng) Thông thường mức lãi suất TD nhỏ tỷ suất lợi nhuận bình quân, hài hòa lợi ích người cho vay người vay Tác động tt TC quốc tế: - tt TC VN phận TC quốc tế, LS nước có tác động qua lại lẫn Khi LS bên cao, mà LS nước thấp => vốn nước chuyển nước => cung TD nước giảm => LS nước tăng - Khi tt TC quốc tế có biến động (khủng hoảng TC tt )cũng ảnh hưởng đến thay đổi LS - tt TC quốc tế ngày có giúp đỡ công nghệ đại, đặc biệt công nghệ thông tin góp phần giảm chi phí quản lý, giao dịch…kéo theo LS có xu hướng giảm xuống Như có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng ngân hàng Trong điều hành lãi suất tín dụng NH cần xem xét cách tổng quan,chi tiết nhân tố ảnh hưởng để có sách phù hợp, đảm bảo ổn định, tăng trưởng thị trường.Cần có sách lãi suất linh hoạt, mềm dẻo; nhà nước giữ vai trò quản lí, điều tiết chủ đạo Phân biệt lãi suất thực lãi suất danh nghĩa Cho ví dụ minh họa Rút kết luận cần thiết cho điều hành hoạt động tín dụng Lãi suất danh nghĩa lãi suất ghi hợp đồng kinh tế, niêm yết NH công bố phương tiện thông tin(bản chất tăng lên tiền tệ) Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa sau loại trừ yếu tố lạm phát (bản chất tăng lên vật) Trong thực tiễn, phân biệt lãi suất thực lãi suất danh nghĩa có ý nghĩa quan trọng lãi suất thực phản ánh chi phí thực khoản vốn cay, công cụ bảo tốt ý muốn vay hay cho vay Thông thường, lãi suất thực thấp người vay có lợi người cho vay bất lợi Vì vậy, lãi suất tực thấp có nhiều ý muôn vay có ý muốn cho vay Ngoài ra, công cụ dẫn tốt tác động người dân thị trường tín dụng Hiện loại hình tín dụng hình thành, tạo nên thị trường tín dụng đa dạng,tiềm phát triển Trong kinh tế VN, việc điều hành hoạt động tín dụng nhiều bất cập -Lãi suất chưa thực mềm dẻo, linh hoạt với thị trường mà mang nặng quy định nhà nước -Chưa xây dựng chế điều hành chù động, có khoa học -Lãi suất chưa thể rõ lãi suất thị trường -Tiềm ẩn nhiều nguy đầu tài chính, khủng hoảng -Tín dụng thương mại hạn chế quy mô, phạm vi -Tín dụng NH phát triển nhiên tình trạng nợ xấu nhiều,chính sách thu hút vốn từ nhân dân chưa hiệu nên lãng phí nhiêu nguồn lực -Tín dụng nhà nước lạm phát nước ta cao, tâm lí người dân ngại cho CP vay, phần tình trạng thu chi chưa hiệu NS gây thâm thụt NS giai đoạn dài -Tín dụng quốc tế có thành công định đặc biệt sau VN thực sách mở cửa,VN gia nhập nhiều tổ chức quốc tế WTO.Nguồn thu từ viện trợ không hoàn lại,thu từ vay ưu đãi tăng nhanh qua năm, thu hút FDI,FII tăng Do đó, cần có biện pháp cần thiết để phát triển thị trường tín dụng Việt Nam -Tăng cường chế quản lí, điều hành nhà nước, NHTƯ -Áp dụng lãi suất thỏa thuận, theo chế thị trường Phân biệt lãi suất tỷ suất lợi tức Cho VD rút nhận xét Lãi suất tỉ lệ % tiền lãi tổng nguồn vốn Tỉ suất lợi tức tỉ lệ % tổng thu nhập tổng nguồn vốn(thu nhập= tiền lãi + thu nhập khác) vd1: xác định tỷ suất lợi nhuận nhà đầu tư đầu năm mua cổ phiếu REE với giá 50.000 cuối năm dự kiến bán giá 60.000 năm công ty dự kiến trả cổ tức 10% lãi suất 10% tỉ suất lợi tức (60-50+50*0.1)/50=30% vd2: NH cho vay với LS 16%/năm.NH thu khoản phí liên quan đến vay: 2% Vậy, thu nhập NH từ vay 18%; đó, tỷ suất lợi tức vay 18%/năm Như chất tỉ suất lợi tức lãi suất khác nhau, tỉ suất lợi tức lớn lãi suất.Các chủ thể kinh tế muốn có nhiều lợi nhuận hơn, nguyên nhân đời thị trường tài thứ cấp nhằm mua bán lại giấy tờ có giá; nhiên cần xác định xu hướng thị trường, xác định thời điểm mua, bán thu lợi nhuận cao được.Trong việc mua bán, trao đổi, giao dich thị trường có mức phí định, có hoa hồng.Điều giải thích tỉ suất lợi tức lãi suất khác nhau.Đồng thời xem xét đầu tư, nhà đầu tư cần quan tâm đến tỉ suất lợi tức thay lãi suất tỉ suất lợi tức phản ánh đầy đủ thu nhập kì vọng Chức , vai trò thị trường tài Thực trạng giải pháp phát triển thị trường tài Việt Nam TTTC phận quan trọng bậc nhất, chi phối toàn hđ ktế hh, TTTC pt góp phần thúc đẩy mạnh mẽ pt ktế XH quốc gia TTTC có chức bản: -Chức dẫn vốn TTTC đóng vai trò nòng cốt trình luân chuyển đồng vốn từ nhà đầu tư đến nhà sx Dòng vốn từ ng cho vay đến ng vay qua đường: + TC trực tiếp: ng vay vay vốn trực tiếp từ ng cho vay = cách bán CK +TC gián tiếp: vốn đc chuyển từ ng cho vay tới ng vay thông qua trung gian TC Thông thường tt TC pt hệ thống trung gian TC đa dạng làm nhân tố thúc đẩy trình luân chuyển vốn cung cấp công cụ TC đa dạng cho ng đầu tư use vốn Các trung gian TC làm lợi cho ng gửi tiền tiết kiệm, tạo nhiều hội cho ng vay có đc vốn để đầu tư cho hđ sx KD, kiếm lời cho nhờ chênh lệch LS cho vay LS huy động vốn  chức dẫn vốn tt TC đem lại lợi ích cho chủ thể ktế -Chức tiết kiệm tt TC cung cấp điểm sinh lợi cho tiết kiệm Vì ng có khoản tiết kiệm thường ko phải ng sẵn sàng có hội đầu tư sinh lợi, họ để im tiền tiết kiệm ko gia tăng gtrị, với việc dẫn vốn qua tt TC, họ có đk use tiền tiết kiệm để đầu tư kiếm lời - Chức khoản Qua tt TC, TS dễ dàng chuyển hóa thành tiền, gia tăng tính khoản  chức có qhệ chặt chẽ với nhau: +nếu khoản tốt kích thích dẫn vốn tiết kiệm +ngược lại làm tốt khâu dẫn vốn làm tăng tính khoản Vai trò TTTC -Thúc đẩy việc tích lũy tập trung vốn -Nâng cao hiệu sử dụng vốn -Là môi trường để thực sách kinh tế vĩ mô -Xác định giá tăng tính khoản cho tài sản tài Về thực trạng phát triển thị trường tiền tệ Tham gia thành viên dạng thị trường tiền tệ có Ngân hàng thương mại Nhà nước, Ngân hàng sách xã hội, 36 Ngân hàng thương mại cổ phần, Ngân hàng liên doanh, 27 chi nhánh Ngân hàng nước ngoài, Qũy tín dụng TW, 900 Quỹ tín dụng nhân dân sở, số công ty bảo hiểm tái bảo hiểm, Quỹ đầu tư Tuy nhiên tham gia thành viên thị trường liên ngân hàng, thị trường đấu thầu tín phiếu Kho bạc nhà nước, thị trường mở tất tổ chức trên, có NHTM NN, NHTM cổ phần đô thị, ngân hàng liên doanh, chi nhánh Ngân hàng nước ngoài, số công ty bảo hiểm Về chế tác động can thiệp thị trường tiền tệ, thể tập trung công cụ điều hành sách tiền tệ nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương Hàng tháng Ngân hàng Nhà nước công bố lãi suất bản, quy định lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu; với lãi suất nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ Swap, lãi suất thị trường mở, lãi suất thị trường đấu thầu tín phiếu kho bạc nhà nước tác động vào lãi suất thị trường, lãi suất huy động vốn lãi suất cho vay Tổ chức tín dụng Tác động vào lãi suất có công cụ dự trữ bắt buộc Khi Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, có tác động làm tăng chi phí đầu vào TCTD Do TCTD giữ nguyên lãi suất huy động vốn phải tăng lãi suất cho vay; đồng thời vừa phải tăng lãi suất cho vay, vừa phải tăng lãi suất huy động vốn Công cụ điều hành tỷ giá có tác động vào lãi suất TCTD thị trường tiền tệ, không rõ nét Với phát triển tổ chức trung gian tài chính, đặc biệt TCTD, với chế điều hành sách tiền tệ nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương tiến dần tới phù hợp với thông lệ quốc tế, Ngân hàng thương mại Tổ chức tín dụng chủ động hoạt động huy động vốn cho vay mình, tham gia tích cực, động cạnh tranh mạnh mẽ với thị trường tiền tệ, theo đó, có điều kiện thúc đẩy thị trường tiền tệ phát triển Về thực trạng phát triển thị trường tiền gửi huy động vốn: Đây thị trường có cạnh tranh mạnh mẽ sôi động tổ chức trung gian tài việc thu hút tiền nhàn rỗi dân cư Trong thời gian gần đây, Tổ chức tín dụng đưa hình thức sau: - Cạnh tranh khuyến khích khách hàng mở tài khoản cá nhân, tài khoản sử dụng thẻ - Cạnh tranh thu hút tiền gửi không kỳ hạn tổ chức kinh tế - xã hội Giữa TCTD cạnh tranh thu hút tiền gửi Kho bạc nhà nước, bảo hiểm xã hội Việt Nam, Bảo Việt, công ty bảo hiểm nhân thọ, bưu viễn thông, điện lực - Cạnh tranh thu hút tiền gửi tiết kiệm với nhiều kì hạn mức lãi suất linh hoạt - Phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, trái phiếu chủ yếu huy động vốn có thời hạn từ tháng trở lên, lãi suất hấp dẫn Trong năm gần đây, có cạnh tranh sôi động thị trường thu hút tiền gửi thị trường huy động vốn, đặc biệt tổ chức trung gian tài thực đa dạng phong phú sản phẩm dịch vụ thu hút tiền gửi, huy động vốn Tuy nhiên việc phát triển thị trường này, thấy tồn lớn chưa thu hút tối đa tiền gửi không kỳ hạn, tiền nhàn rỗi dân cư vào hệ thống ngân hàng, sở lựa chọn dịch vụ toán qua ngân hàng hay rút tiền mặt chi tiêu lức có nhu cầu Đây nguồn vốn lớn NHTM(các tổ chức TGTC NH)với công ty tài (các tổ chức TCTG phi NH) 19 Phân tích nguyên tắc quản lý tiền vay NHTM Việc áp dụng nguyên tắc NHTM Việt Nam thực nào? - Quản lý tiền cho vay Quản lý tiền cho vay dựa nguyên tắc quản lý + Sàng lọc giám sát khách hàng Lựa chọn đối nghịch thị trường cho vay đòi hỏi NHTM phải lựa trọn đc khách hàng có rủi ro nhất, chuyên môn hóa việc cho vay Khi tiền cho vay đc thực hiện, người cho vay sử dụng tiền vay vào hoạt đông kinh doanh mạo hiể Tài sản Nguồn vốn m có th Tài sản nhạy cảm với lãi suất 20 Nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất 50 ể dẫn đế -Cho vay có lãi suất thay đổi -CD có lãi suất thay đổi n kh -Chứng khoán ngắn hạn -Những tài khoản kí thác thị trường tiền tệ ả th Tài sản có lãi suất cố định 80 Nguồn vốn có lãi suất cố định 50 a nh toán NHTM thường phải đưa hợp đồng đảm bảo cần có hoạt động giám sát nhằm hạn chế rủi ro đạo đức + Quan hệ lâu dài với khách hàng Đây cách để Nh thu đc thông tin người vay tiền Trong thời gian dài, Nh biết đc nhiều thông tin họ giúp ngân hàng đối phó với bất ngờ rủi ro đạo đức + Thế chấp tài sản số dư bù Là công cụ quan để hạn chế rủi ro, làm giảm bớt hậu lựa chọn đối nghịch giảm tổn thất người cho vay trường hợp người vay không trả đc nợ người vay ko đủ khả hoàn trả khoản tiền vay, NHTM bán TS chấp để bù lại tổn thất vay gây Ngoài việc có tác dụng TS chấp, số dư bù giúp tăng khả hoàn trả khoản tiền vay Số dư bù đóng vai trò giúp NH giám sát người vay, ngăn ngừa rủi ro đạo đức + Hạn chế tín dụng: diễn NHTM từ chối yêu cầu vay vốn khách hàng,diễn NHTM sẵn lòng cho vay hạn chế mức mà ng vay mong muônGiúp ngân hàng đối phó với lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức + Vốn NH tính tương hợp Để người gửi tiền tin NH, nơi họ gửi tiền trả tiền lãi, vốn dịch vụ ngân hàng hứa Có cách • Vốn tự có NHTM NH có vốn lớn có khả tốt việc cho vay, uy tín hơn,huy động vốn dễ • Đa dạng hoá làm giảm rủi ro • Việc điều hành phủ Thực trạng VN • Quản lý tiền cho vay : Thông qua nguyên tắc cho vay tín dụng ngân hàng quy chế Ngân hàng trung ương - Hạn chế: • Các quy định quản lý dừng lý thuyết, phi thực tiễn bất cập với thực • trước không đặt vấn đề quản lý rủi ro lãi suất lãi suất hệ thống NHTƯ quy định lãi suất thị trường • Các NHTM không thực sách quản lý rủi ro khoản cách khoa học Do tính chất hệ thống đặc biệt chặt chẽ ngành quan hệ vốn ngân hàng, cần vài ngân hàng khả khoản gây hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng lan toả toàn hệ thống ngân hàng • Vì tiêu cực nhiều, hoạt động NH thương mại việt nam có mức độ rủi ro cao nhiều hạn chế: gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế lòng tin công chúng Quản lý hoạt đông ngân hàng lúc lỏng lẻo, lúc lại cứng nhắc; không đáp ứng đc nhu cầu phát triển kinh tế - Khắc phục: • Thực việc cấu lại tài sản nợ tài sản có cho phù hợp Đây công việc quan trọng để quản lý rủi ro khoản NHTM • Thực tốt quản lý rủi ro lãi suất khe hở lãi suất • Thực biện pháp hạn chế rủi ro 20 Bằng VD cụ thể, phân tích đặc điểm, vai trò tiền dự trữ Rút kết luận cần thiết cho hoạt động hệ thống NH(câu 25) 21 Rủi ro lãi suất gì? Bằng VD cụ thể rõ NHTM gặp rủi ro lãi suất Biện pháp hạn chế rủi ro lãi suất Liên hệ với NHTM VN Rủi ro lãi suất gì? Rủi ro lãi suất khả xảy tổn thất dự kiến gắn với thay đổi lãi suất nhiều nhân tố khác cấu trúc kỳ hạn tài sản nguồn, quy mô kỳ hạn hợp đồng kỳ hạn… Nguyên nhân rủi ro lãi suât •Sự không phù hợp kì hạn nguồn tài sản •Sự thay đổi lãi suất thị trường khác với dự kiến ngâng hàng •Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng 3.Những biện pháp quản lý rủi ro lãi suất + Điều chỉnh bảng cân đối tài sản: chênh lệch tài sản nhạy cảm với lãi suất nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất lớn tiềm ẩn nhiều rủi ro lãi suất thay đổi mạnh.Do đó, NH điều chỉnh bảng cân đối tài sản để giảm bớt tác động thay đổi lãi suất + Đổi lãilượng suất: tài pp sản nhạy giúp cảm với tổ chức có nhiều tàinguồn sản nhạy suất Nếu chéo NH có lãi suất lớn vốn cảm nhạyvới cảmlãivới lãihơn suấtnguồn khivốn lãi nhạy cảm với lãi suất trao đổi dòng tiền toán với tổ chức có nhiều nguồn vốn nhạy cảm với suát thị trường tăng, lợi nhuận tăng ngược lại lãi suất tài sản nhạy cảm với lãi suất; nhờ giảm rủi ro hai bên.pp có ưu điểm tốn + Sử dụng công cụ vay nợ thị trường tài kỳ hạn thị trường lựa chọn Liên hệ với quản lý hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam: Nội dung thực quản lý: + Quản lý tiền mặt: Thông qua định mức + Quản lý tài sản nợ: Thông qua qui định qui mô tài sản nợ = 20 lần vốn ngân hàng + Quản lý tiền cho vay: Thông qua nguyên tắc cho vay tín dụng ngân hàng quy chế Ngân hàng Trung ương Hạn chế: + Các quy định quản lý dừng lại lý thuyết, phi thực tiễn bất cập với thực (các nguyên tắc quy trình cho vay, tài sản bảo đảm tiền cho vay) + Trước không đặt vấn đề quản lý rủi ro lãi suất lãi suất hệ thống ngân hàng (NHTU) qui định- lãi suất thị trường Vì tiêu cực nhiều, hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam có mức độ rủi ro cao nhiều hạn chế: gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế lòng tin công chúng kinh tế Quản lý hoạt động ngân hàng lúc lỏng lẻo, lúc lại cứng nhắc; không đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế 22 Qua bảng cân đối tài sản NHTW, cho biết nội dung số tiền tệ Phân tích biến động số tiền tệ NHTW sử dụng công cụ CSTT nhằm chống lạm phát Liên hệ thực tiễn VN(câu 26) 23 Phân tích mục tiêu sách tiền tệ mối quan hệ mục tiêu Để thực tốt mục tiêu CSTT quốc gia cần phối hợp đồng CSTT với sách kinh tế vĩ mô nào? Trong điều kiện VN mục tiêu quan trọng nhất? Vì sao? Kiểm soát LP, ổn định gtrị đồng tệ Trong đk lưu thông tiền giấy ko đc tự chuyển đổi vàng, LP khả tiềm tàng NHTƯ coi việc kiểm soát lạm phát, ổn định gtrị đồng tiền mục tiêu hàng đầu CSTT + Ổn định giá điều mong muốn giá tăng  khó khăn c/s phận ng LĐ, ổn định ktế XH  khó khăn việc hoạch định tiêu pt ktế XH, gây xung đột quyền lợi số nhóm dân cư Do vậy, kiểm soát LP nhằm ổn định giá hh DV tiền đề cho việc pt ktế lâu bền, bảo đảm ổn định đời sống cho ng LĐ Thông qua CSTT, NHTƯ góp phần quan trọng việc kiểm soát lạm phát - CSTT mở rộng  MS tăng  giá tăng  LP - CSTT thắt chặt… + Kiểm soát LP đc biểu trước hết chỗ ổn định gtrị đối nội đồng tiền, tức sức mua hh DV tt nước Mặt khác, đc biểu ổn định gtrị đối ngoại đông tiền, đc đo = tỷ giá hối đoái thả Tỷ giá đồng tiền quan trọng thương mại quốc tế - tăng gtrị đồng tệ so với ngoại tệ  hạn chế cạnh tranh tt quốc tế, hạn chế XK - giảm  khuyến khích XK, hạn chế NK Gtrị đối nội gtrị đối ngoại đồng tiền có qhệ mật thiết với Muốn ổn định TT pt ktế XH, NN phải có biện pháp ổn định giá hh DV nước ổn định tỷ giá hối đoái + Tuy nhiên, theo đuổi mục tiêu ổn định gtrị đồng tiền ko đồng nghĩa với tỷ lệ LP = Bởi thực tế, để LP giảm thường phải chấp nhận tỷ lệ TN gia tăng định Trong ko thể có đc ổn định gtrị đồng tiền ktế có tỷ lệ TN gia tăng đáng Kinh nghiệm nhiều nước pt: tỷ lệ lạm phát vừa đủ cần thiết cho pt ktế XH Nhưng cần chống lạm phát phi mã siêu lạm phát Tạo việc làm + Việc làm vđề quan trọng quốc gia - TN cao  khó khăn TC, lòng tự trọng cá nhân  tăng thêm tội ác - TN tăng  ktế tăng thêm ng LĐ ngồi ko, nguồn tài nguyên để ko (nhà máy, thiết bi )  tổng sp quốc dân (GDP) giảm xuống + CSTT tác động đến tỷ lệ TN ktế - CSTT mở rộng  mở rộng đầu tư sx  DN cần nhiều LĐ  tỷ lệ TN thấp - CSTT thắt chặt… + Tuy nhiên, phấn đấu tỷ lệ việc làm cao XH tồn mức TN tự nhiên Thông thường tỷ lệ công ăn việc làm cao phải chấp nhận tỷ lệ lạm phát gia tăng định mục tiêu triệt tiêu trình thực thi CSTT Tăng trưởng ktế Mục tiêu tăng trưởng ktế gắn chặt với mục tiêu việc làm cao CSTT tác động đồng thời đến mục tiêu - Khi MS tăng  ngắn hạn LS TD giảm  khuyến khích đầu tư, mở rộng sx KD  NN DN use LĐ nhiều hơn, làm tăng sản lượng tăng trưởng ktế Đây mục tiêu cuối CSTT Qhệ mục tiêu + Trong lâu dài mục tiêu có qhệ chặt chẽ với nhau, hỗ trợ, thúc đẩy lẫn nhau.Tuy nhiên ngắn hạn: lạm phát tăng trưởng mục tiêu xung đột nhau, tăng trưởng đảm bảo việc làm mục tiêu tương hỗ CSTT cần linh hoạt, lựa chọn mục tiêu phù hợp thời kỳ Nhìn chung, mục tiêu CSTT ổn định gtrị đồng tệ, sở ổn định pt ktế XH Đê phát huy hiệu thực tốt CSTT cần phối hợp với sách khác sách thu nhập, sách kinh tế đối ngoại đặc biệt sách tài khóa Trong điều kiện kinh tế tăng trưởng nóng, theo NQ 11/ NQ- CP mục tiêu trước mắt nước ta kiềm chế lạm phát 24 Khi kinh tế suy thoái, sách tiền tệ nên thực thi nào? Liên hệ với việc điều hành sách tiền tệ NHNN Việt Nam Khi kinh tế bị suy thoái, thời kì sau khủng hoảng; kinh tế bị tàn phá nghiêm trọng, sản xuất giảm, đời sống nhân dân bị ảnh hưởng mạnh.Do CP cần có sách tiền tệ nới lỏng nhằm tăng cung tiền.Cụ thể: -Tăng cung tiền gói cứu trợ, phát hành tiền -Giảm lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn nhằm cung cấp nguồn vốn cho NHTM -Giảm dự trữ bắt buộc -Tăng tỉ giá hối đoái -Tăng hạn mức tín dụng nhằm tăng khả cho vay NHTM -Mua giấy tờ có giá thị trường nhằm tăng cung tiền Ngoài cstt phải kết hợp chặt chẽ với cs tài khóa mở rộng nhằm phát huy hiệu cao 25 Phân tích đặc điểm vai trò tiền dự trữ NHTM NHTW thay đổi dự trữ NHTM Hãy minh họa tài khoản chữ T Đặc điểm: Tiền dự trữ có loại dự trữ bắt buộc dự trữ vượt mức -Dự trữ bắt buộc số tiền mà tổ chức tín dụng hoạt động Việt Nam phải trì tài khoản tiền gửi toán Ngân hàng Nhà nước (theo Quy chế dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng) Do đó, tỉ lệ DTBB tăng lên NH có tiền vay số nhân tiền giảm làm cho cung tiền giảm, -Dự trữ vượt mức khoản tiền dự trữ toán- tiền két, dùng để trả cho khách hàng có khoản tiền gửi rút ra.Số tiền dự trữ vượt mức NH định Như vậy, NH tăng khoản dự trữ vượt mức họ cho vay hơn, ngược lại, Chức năng: -Tiền dự trữ bắt buộc +Là công cụ sách tiền tệ +Đảm bảo khả toán cho NHTM +Thể vai trò, quyền lực NHTƯ -Dự trữ vượt mức +Hạn chế chi phí có dòng tiền rút ta +Là khoản tiền có tính khoản cao nhất, giúp NH sử dụng cần thiết +Ngăn ngừa vỡ nợ NH NH không đáp ứng đủ tiền toán cho khách hàng, rút tiền hàng loạt > vỡ nợ> NH cần phải trì số tiền dự trữ vượt mức giúp NH phòng tránh việc vỡ nợ 26 Thế số tiền tệ? NHTW thay đổi số tiền tệ thông qua nghiệp vụ nào? Nêu VD dùng tài khoản chữ T để minh họa Cơ số tiền tệ bao gồm tổng khoản nợ tiền tệ NHTW, bao gồm tiền lưu hành tiền trữ MB = C + R = C + RR + ER => Cơ số tiền tệ đóng vai trò quan trọng việc xác định lg tiền cung ứng (MS = MM.MB) NHTƯ thay đổi số tiền tệ thông qua -Thay đổi khoản mục chứng khoán:NHTƯ mua vào hay bán chứng khoán với NHTM để thay đổi sô tiền dự trữ NHTM,cũng mua bán với giới phi NH làm thay đổi tiền mặt lưu hành -Thay đổi khoản mục cho vay chiết khấu:NHTƯ quy định lãi suất, hạn mức chiết khấu làm thay đổi tiền dự trữ NHTM 27 Các công cụ CSTT.( khái niệm, chế tác động lên lượng tiền cung ứng MS, ưu, nhược điểm) Thực trạng việc thực thi CSTT NHNN Việt Nam Chính sách TT QG phận sách ktế TC QG, toàn quan điểm, đường lối, sách, chủ trương biện pháp TT Nghiệp vụ tt mở + Khái niệm: NHTƯ mua vào bán giấy tờ có giá tt TT nhằm làm thay đổi MS + Cơ chế tác động:NHTƯ mua giấy tờ có giá  làm tăng số TT tăng MS ngược lại VD: T3/2008, NHTƯ bắt tổ chức mua tín phiếu NHNN  MS giảm  chống lạm phát T10/2008, NHTƯ toán tín phiếu trước hạn  MS tăng  kích cầu + ưu: - NHTƯ kiểm soát đc hoàn toàn lượng nghiệp vụ tt mở - linh hoạt xác, đc use mức độ nào, điều chỉnh lượng tiền cung ứng lớn hay nhỏ - NHTƯ dễ dàng đảo ngược lại tình - thực nhanh chóng, tốn chi phí time… +Nhược: yêu cầu thị trường tài phát triển Công cụ dự trữ bắt buộc +Dự trữ bắt buộc số tiền mà tổ chức trì tài khoản NHTƯ, ko đc dùng vay đầu tư Tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHTƯ quy định thay đổi tùy theo thời kì ktế, t/c tổ chức TD, loại tiền gửi, thời hạn Tiền ko đc hưởng lãi, bị đóng băng NHTƯ, phải dùng tiền mặt tiền KL, ko dùng sec + chế tác động - tác động đến hệ số nhân tiền, qua làm thay đổi khả cung ứng tiền tệ NHTM r tăng  số nhân tiền giảm  MS giảm, ngược lại - r tác động đến LS cho vay hệ thống NHTM r tăng  NHTM phải tăng LS cho vay, giá khoản vay đắt hơn, khả cho vay NHTM giảm xuống theo đó, lượng tiền cung ứng giảm xuống, ngược lại Hiện vai trò công cụ giảm +Nguy khả toán giảm +DTBB khoản chi phí, loại “thuế” đánh vào hoạt động kinh doanh NH -Ưu điểm +tác động nhanh tới cung tiền +Đảm bảo khả toán cho NHTM +Thể vai trò, quyền lực NHTƯ -Nhược: +Quá “nhạy cảm” với cung tiền thay đổi nhỏ tỉ lệ DTBB tác động lớn tới cung tiền +Tốn chi phí quản lí +Gây khó khăn cho NHTM việc hoạch định sách Chính sách chiết khấu + khái niệm: NHTƯ điều chỉnh LS hạn mức cho vay tái cấp vốn tổ chức TD, thông qua tác động lên lượng tiền cung ứng + hình thức tái cấp vốn NHTƯ - cho vay theo hồ sơ TD - chiết khấu tái chiết khấu thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn - cho vay có bảo đảm = việc cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn  tái cấp vốn hình thức cấp TD có bảo đảm NHNN để nhằm cung ứng vốn ngắn hạn phg tiện toán cho tổ chức TD + chế tác động - NHTƯ tăng LS tái chiết khấu  NH KD hạn chế vay làm giảm khả cho vay ktế  MS giảm - ngược lại… -Ưu:thể vai trò người cho vay cuối NHTƯ tránh vụ hoảng loạn tài -Nhược:không dễ khắc phục sai sót,bị động,khó kiểm soát lượng tiền cung ứng Kiểm soát hạn mức TD + để hạn chế việc tạo tiền mức NHTM làm tăng tổng khối lượng TT ktế, NHTƯ quy định hạn mức TD tối đa cho NHTM + đc NHTƯ use công cụ quan trọng, mà công cụ truyền thống hiệu quả, khống chế mức tăng trưởng TD nóng dẫn tới nguy rủi ro đổ vỡ hệ thống -Cơ chế tác động: NHTƯ tăng hạn mức tín dụng > tăng khả cho vay NHTM > tăng MS ngược lại -Ưu:tác động nhah chóng đến MS, hiệu MS tăng cao -Hạn chế: +Làm tăng LS tt (do cung TD giảm)  tăng chi phí đầu vào sx  khó khăn cho DN (thường DN vừa nhỏ) +Làm giảm tính cạnh tranh NHTM, làm cho chế “xin cho” nảy sinh +Làm lệch lạc cấu đầu tư NHTM, chí phát sinh tt TC “ngầm” dẫn đến nằm kiểm soát NHTƯ  rủi ro hệ thống tăng lên Quản lý LS NHTM + NHTW xác định công bố LS LS tái cấp vốn - LS gồm LS sàn LS trần tiền cho vay tiền nhận gửi, sở để tổ chức TD xác định LS KD - LS tái cấp vốn: LS mà NHTƯ cho tổ chức TD vay để tái cấp vốn Đây sở để tổ chức TD xác định LS cho vay (>= LS tái cấp vốn) + chế tác động -Trực tiếp: thông qua quy định mức trần lãi suất, khung lãi suất -Gián tiếp: thông qua chế tái cấp vốn, quản lí lãi suất cho vay -Ưu điểm: tăng cường quyền quản lý NHTW yếu tố thị trường chưa hoàn chỉnh -Nhược điểm +Không phản ánh quan hệ cung – cầu thị trường +Các NH khó khăn, bị động hoạch định sách kinh doanh Công cụ tỷ giá hối đoái + việc NHTƯ xác định công bố tỷ giá đồng VN so với số đồng tiền chủ yếu + Cơ chế tác động: tác động đến cung, cầu ngoại tệ, qua tác động đến cung, cầu nội tệ - tỷ giá hối đoái tăng  cung ngoại tệ tăng  nội tệ đối ứng tăng  MS tăng Đây sở để NHTM định hđ KD ngoại tệ (khi tỷ giá tăng NHTM bán ngoại tệ ngược lại) + Vai trò: công cụ có tính hỗ trợ - thời kì LP công cụ có tác động mạnh mức độ LP, với cán cân toán, cân đối NS… - nhiên, chừng mực công cụ ko thể phụ thuộc theo ý chí NN mà xu hướng tự hóa TC làm cho tỷ giá đc xác định cách khách quan, lúc công cụ ko phát huy vai trò đc - đk nay, đc coi công cụ quan trọng (nền ktế nước ta chịu qlý NN) Thực trạng Việt Nam 28 Trình bày chức hoạt động NHTW NHNN Việt Nam thực chức hoạt động nào? Các chức năng, hoạt động NHTƯ - Phát hành, quản lí lưu thông tiền tệ: NHTƯ quan độc quyền phát hành tiền dựa tính toán nhu cầu, lượng tài sản kinh tế Đồng thời, NHTƯ đóng vai trò máy bơm, thay đổi lượng tiền lưu thông qua công cụ nhằm ổn định giá trị đồng tiền, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế -Là NH NH +Nhận tiền gửi NHTM: tiền dự trữ bắt buộc, tiền gửi toán +Đóng vai trò toán bù trừ NH hệ thống NH có tài khoản NHTƯ +Đóng vai trò người cho vay cuối NH thiếu vốn, khả toán nhằm tránh khủng hoảng tài qua nghiệp vụ tái chiết khấu, tái cấp vốn -Là quan quản lí nhà nước tiền tệ NH: Cấp thu hồi giấy phép hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng Kiểm soát tín dụng thông qua chế tái cấp vốn tỷ lệ dự trữ bắt buộc Quy định thể chế nghiệp vụ hệ số an toàn Thanh tra kiểm soát hoạt động ngân hàng Đình chỉ, giải thể ngân hàng vi phạm pháp luật khả toán -Là NH nhà nước Nó chủ nợ nhà nước nhận tiền gửi cho ngân sách nhà nước vay tiền hình thức làm đại lí phát hành công trái quốc gia tín phiếu kho bạc sau ngân hàng thương mại lệnh mua chứng dạng tiền dự trữ tài sản có ngân hàng +thanh toán không dùng tiền mặt cho hệ thống kho bạc +và nhà nước chưa có hệ thống kho bac phát triển có nghĩa chưa có người quản lí ngân sách ngân hàng TƯ trở thành vú em cho nhà nước +nó thay mặt nhà nước quản lí vĩ mô tổ chức tự doanh hoạt động tiền tệ; Xây dựng dự án vay vốn nước quản lí sử dụng theo dõi hoàn trả nợ nước thực nghĩa vụ tài tiền tệ quốc tế NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Ngân hàng nhà nước VN thực đóng vai trò ngân hàng thương mại từ năm 1988 có pháp lệnh ngân hàng 1990 thực chức +phát hành lưu thông tiền tệ nước +là ngân hàng ngân hàng VN +là ngân hang nhà nước Tồn ngân hàng VN : Xuất phát từ thân thực tế ngân hàng nhà nước chế bảo vệ bị động tình xảy khó khăn ngân hàng nhà nước người thu dọn chiến trường Hoạt động điều hành chưa có quy chế thống hoàn chỉnh nên thiếu chủ động hiệu Nó bị lệ thuộc nhiều vào phủ trách ngân hàng thống đốc ngân hàng thủ tướng định hoạt động ngân hàng theo lợi ích phủ ột vấn đề lực tài hạn chế thiếu nhũng chuyên gia tcnh mà thiếu hẳn tầm nhìn chiến lược rõ chủ quan dòng vốn đổ vào VN lớn năm 2008 lượng ngoại tệ dự trữ tài sản dự trữ ta không đáp ứng dẫn đến bị động không kịp thời đối phó +quản lí ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng tiền tệ khác chưa thống gây khó khăn cho cá tổ chức +mối quan hệ NHNN với NHTM chưa rõ ràng mức độ can thiệp sâu Bản chất hệ thống cấp GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC Tách bạch hoạt động NHNN với phủ NHNN với tài , NHNN với ngân hàng thương mại Đem lại cho NHNN với chức nhiệm vụ nó.Điều thực khó thực VN không làm hậu khôn lường kinh tế lại có ngân hàng TW ốm yếu quặt quẹo suy nghĩ đứa trẻ không để tự đến biết ? +củng cố vị trí tài ngân hàng trung ương.đây điều mà ta phải thấy rõ ngân hàng TW phải người nắm kinh tế quốc gia qua để định hướng uốn nắn khuyết tật kinh tế + Xây dựng quy chế điều tiết lưu thông tiền tệ tỉ giá hoạt động ngân hàng thương mại, tổ chức kinh doanh tiền tệ tài với thị trường tài nói chung Kể sách lãi suất , dự trữ bắt buộc v.v + Cơ cấu lại tổ chức tìm kiếm nhân tài có biện pháp để có đào tạo nhân viên có lực hoạt động hiệu 29 Phân tích tác động lạm phát kinh tế Liên hệ thực tiễn với tình hình lạm phát Việt Nam -Lạm phát tác động xấu đến tình hình tăng trưởng kinh tế xã hội:lạm phát làm giảm trầm trọng tốc độ tăng trưởng GDP làm cho người dân nghèo thêm, kiềm chế sản xuất khối doanh nghiệp -Ảnh hướng đến đời sống tầng lớp dân cư: người dân người làm công ăn lương, hộ nghèo phải chiụ tác động trực tiếp lạm phát bão tăng giá Lạm phát làm giảm việc làm cho người dân trung dài hạn -Ảnh hưởng nhiều đến khối doanh nghiệp: Lạm phát gây tình trạng thiếu tiền doanh nghiệp không khai thác nguồn tín dụng cho việc trì sản xuất Do đó, số lượng công việc cho người dân làm giảm thiểu trung dài hạn -Lạm phát gây nên bất ổn cho môi trường kinh tế xã hội: lạm phát làm hạn chế đầu tư tâm lí không thích rủi ro,lạm phát tạo áp lực tăng giá tất mặt hàng dẫn tới áp lực tăng lương > hạn chế tăng trưởng -Lạm phát làm phân phối lại cải thu nhập quốc dân giới chủ người làm công, người đivay cho vay, CP người nộp thuế -Lạm phát làm tăng lãi suất: lạm phát khiến nguồn cung tiền giảm, lãi suất danh nghĩa tăng, làm giảm đầu tư, hạn chế tăng trưởng -Lạm phát gây cán cân toán hàng hóa nước trở nên đắt so với hàng ngoại nhập, khuyến khích nhập khầu, làm thâm hụt cán cân toán -Lạm phát ảnh hưởng tới ti lệ thất nghiệp: lạm phát làm tổng cầu giảm, làm thất nghiệp gia tăng 30 Trình bày nguyên nhân lạm phát? Nguyên nhân lạm phát VN Lạm phát cầu kéo Kinh tế học Keynes cho tổng cầu cao tổng cung mức toàn dụng lao động, sinh lạm phát Điều giải thích qua sơ đồ AD-AS Đường AD dịch sang phải đường AS giữ nguyên khiến cho mức giá sản lượng tăng Trong đó, chủ nghĩa tiền tệ giải thích tổng cầu cao tổng cung, người ta có cầu tiền mặt cao hơn, dẫn tới cung tiền phải tăng lên để đáp ứng Do có lạm phát Lạm phát cầu thay đổi Giả dụ lượng cầu mặt hàng giảm đi, lượng cầu mặt hàng khác lại tăng lên Nếu thị trường có người cung cấp độc quyền giá có tính chất cứng nhắc phía (chỉ tăng mà giảm), mặt hàng mà lượng cầu giảm không giảm giá Trong mặt hàng có lượng cầu tăng lại tăng giá Kết mức giá chung tăng lên, nghĩa lạm phát Lạm phát chi phí đẩy Nếu tiền công danh nghĩa tăng lên, chi phí sản xuất xí nghiệp tăng; chi phí NVL tăng.Các xí nghiệp muốn bảo toàn mức lợi nhuận tăng giá thành sản phẩm Mức giá chung toàn thể kinh tế tăng Lạm phát cấu Ngành kinh doanh có hiệu tăng tiền công danh nghĩa cho người lao động Ngành kinh doanh không hiệu quả, thế, không tăng tiền công cho người lao động ngành Nhưng để đảm bảo mức lợi nhuận, ngành kinh doanh hiệu tăng giá thành sản phẩm Lạm phát nảy sinh điều Lạm phát xuất Xuất tăng dẫn tới tổng cầu tăng cao tổng cung, sản phẩm huy động cho xuất khiến lượng cung sản phẩm cho thị trường nước giảm khiến tổng cung thấp tổng cầu Lạm phát nảy sinh tổng cung tổng cầu cân Lạm phát nhập Sản phẩm không tự sản xuất nước mà phải nhập Khi giá nhập tăng (do nhà cung cấp nước tăng trường OPEC định tăng giá dầu, hay đồng tiền nước xuống giá) giá bán sản phẩm nước tăng Lạm phát hình thành mức giá chung bị giá nhập đội lên Lạm phát tiền tệ Cung tiền tăng (chẳng hạn [ngân hàng trung ương] mua ngoại tệ vào để giữ cho đồng tiền ngoại tệ khỏi giá so với nước; hay chẳng hạn ngân hàng trung ương mua [công trái] theo yêu cầu nhà nước) khiến cho lượng tiền lưu thông tăng lên nguyên nhân gây lạm phát Lạm phát loại nguyên nhân lượng tiền kinh tế nhiều, vượt mức hấp thụ nó, nghĩa vượt khả cung ứng giá trị kinh tếế́ Có thể ngân hàng trung ương lưu thông lượng tiền lớn kinh tế nghiệp vụ thị trường mở hay sách tiền tệ lới lỏng Lạm phát đẻ lạm phát Khi nhận thấy có lạm phát, cá nhân với dự tính lý tâm lý dự trữ, giá tăng lên người dân tự phán đoán, tự suy nghĩ đồng tiền không ổn định giá tăng cao tạo nên tâm lý dự trữ đẩy mạnh tiêu dùng tổng cầu trở nên cao tổng cung hàng hóa trở nên khan kích thích giá lên => gây lạm phát Lạm phát bốn yếu tố quan trọng quốc gia (tăng trưởng cao, lạm phát thấp, thất nghiệp ít, cán cân toán có số dư) Tình hình lạm phát Việt Nam lên tới mức báo động số, vượt qua ngưỡng lạm phát cho phép tối đa 9% quốc gia Điều dẫn đến nhiều tiêu cực đời sống kinh tế phủ: làm suy vong kinh tế quốc gia Bên cạnh tác động mạnh tới đời sống người dân, dân nghèo vật giá ngày leo thang Vậy nguyên nhân tình trạng lạm phát bắt nguồn từ đâu? Nguyên nhân lạm phát bùng nổ Việt Nam Lạm phát tiền tệ: Đây dạng thức lạm phát lộ diện rõ Với việc tung khối lượng lớn tiền đồng để mua ngoại tệ từ nguồn đổ vào nước ta nhằm trì tỉ giá làm tăng lượng tiền lưu thông , hạn mức tín dụng tăng cao.Ấy nhà nước thực chinh sách tiền tệ nới lỏng nhằm thúc đẩy tăng trưởng dẫn tới lạm phát cao; Lạm phát cầu kéo: Do đầu tư bao gồm đầu tư công đầu tư doanh nghiệp tăng, làm nhu cầu nguyên liệu, nhiên liệu thiết bị công nghệ tăng; thu nhập dân cư làm xuất phận dân cư nhu cầu cao Biểu rõ lạm phát cầu kéo nhu cầu nhập lương thực thị trường giới tăng, làm giá xuất tăng kéo theo cầu lương thực nước cho xuất tăng Trong đó, nguồn cung nước tác động thiên tai, dịch bệnh tăng kịp Gần đầu tư cá nhân doanh nghiệp tăng, chi tiêu cp tăngp;trong lực sản xuất có hạn không cung cấp đủ cho thị trường.Tất yếu tố nói gây lạm phát cầu kéo, đẩy giá số hàng hoá dịch vụ, lương thực thực phẩm tăng theo Lạm phát chi phí đẩy: Giá nguyên liệu, nhiên liệu ( đặc biệt xăng dầu, sản phẩm hoá dầu, thép phôi thép…) giới năm gần tăng mạnh Trong điều kiện kinh tế nước ta phụ thuộc lớn vào nhập ( nhập chiếm đến 90% GDP ) giá nguyên liệu nhập tăng làm tăng giá thị trường nước Mặc dù CP có nhiều biện pháp bình ổn giá giá cả, chi phí tăng cao.Chi phí quản lí, sản xuất tăng cao nước ta phải nhập máy móc, thuê chuyên gia nước Ngoài phải kể đến nguyên nhân khác Phương pháp tính: Việt Nam theo phương pháp tính CPI nay, giá nhóm hàng lương thực, thực phẩm chiếm quyền số lớn nhất, tới 47,9% rổ hàng hóa tính CPI Trong năm trước đây, nhiều nhóm mặt hàng khác có biến động tăng đáng kể, nhóm mặt hàng lương thực, thực phẩm, giá lúa gạo, giá cao su, cà phê, hạt điều, thịt lợn, rau hoa biến động thất thường Do loại bớt tăng giá đột biến gây cú sốc tính toán, rõ ràng số lạm phát không cao công bố Điều tiết vĩ mô Một thực tế cần phải thừa nhận điều tiết vĩ mô trước biến động bất thường từ nước để nhằm bình ổn thị trường nước nhiều bất cập Các định quản lý đưa để điều tiết thị trường thường chậm trễ, hiệu điều tiết Cũng quản lý dẫn đến tình trạng tham nhũng, lãng phí đầu tư xây dựng lớn Cung ứng tiền tệ NHNN: tổng phương tiện toán tăng nhanh qua năm tác động trễ đến lạm phát Luồng vốn ngoại tệ chảy vào VN tăng,NHNN phải bơm lượng tiền lớn để mua ngoại tệ nhằm bình ổn tỉ giá, hỗ trợ xuất Một khoản tiền lớn đưa vào lưu thông qua gói kích cầu gần để hạn chế khủng hoảng Tâm lí người dân: Việt Nam tâm lí đám đông mạnh, người dân “sợ” lạm phát; có động thái tăng giá nhỏ người dân nghĩ đến lạm phát đổ xô mua mặt hàng tích trữ, đẩy giá cao gây nguy lạm phát Ngoài phải kể đến tình trạng thâm hụt NS ngày tăng, nợ nước lớn, thất thu NS, chi đầu tư hiệu Đồng thời sách tài khóa cs tiền tệ mở rộng nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 31 Trình bày biện pháp khắc phục lạm phát Chính phủ Việt Nam sử dụng biện pháp nhằm kiềm chế lạm phát thời gian qua? Các biện pháp khắc phục lạm phát -Biện pháp tạm thời(ngắn hạn) + Vận hành sách tiền tệ thắt chặt Tăng lãi suất thị trường (lãi suất chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất bản) Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc Bán tín phiếu kho bạc, tín phiếu NHNN Kiểm soát dư nợ tín dụng ngân hàng + Vận hành sách tài khóa thắt chặt Tập trung ngân sách vào chương trình cấp thiết Kiểm soát chi tiêu công, giảm chi phí quan hành Tích cực chống tiêu cực lãng phí + Đông kết giá Ban hành sắc lệnh không tăng giá điện, giá than, giá xăng dầu, dịch vụ giao thông… Dùng quỹ để bình ổn giá - Các giải pháp dài hạn Hỗ trợ xuất ( tỷ giá, chất lượng sản phẩm, mẫu mã, giá cả, hỗ trợ xúc tiến thương mại…) Nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp nước Đảm bảo an ninh lương thực Tăng cường công tác dự báo Phòng trừ thiên tai, dịch bệnh… Phát triển KH-CN, nâng cao suất Chú trọng GD-ĐT để đào tạo nguồn NL chất lượng cao Có sách lâu dài, thường xuyên theo dõi, dự báo tình hình kinh tế Nâng cao hoạt động máy quản lí nhà nước, đổi chế sách, hoàn thiện hệ thống pháp luật Chống thất thu thuế, chi NS có hiệu Phát triển hệ thống tài chính,có chế, sách hợp lí, hiệu Hỗ trợ xuất khẩu, giảm nhập siêu Phát triển cấu ngành hợp lí Nâng cao tâm lí người dân Giải pháp vấn đề lạm phát Việt Nam Phải kết hợp đồng sách tiền tệ với sách tài khoá sách tỉ giá để nâng cao hiệu đầu tư kinh tế nhà nước, giảm bớt sức ép sách tiền tệ đến hoạt động ngân hàng thương mại doanh nghiệp, bảo đảm doanh nghiệp có nguồn tín dụng để mở rộng đầu tư, làm cho việc chống lạm phát không ảnh hưởng nhiều đến tăng trưởng việc làm Mới đây, CP nghị số 11/NQ-CP nhóm giải pháp kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội.Cụ thuể -Thực sách tiền tệ thắt chặt, thận trọng Các biện pháp dành cho sách thắt chặt tiền tệ cần phải áp dụng cách linh hoạt Kiểm soát để đảm bảo tốc độ gia tăng tín dụng 2011 20%, phương tiện toán 15-16%, tập trung vốn hỗ trợ sản xuất kinh doanh, nông nghiệp nông thôn, doanh nghiệp nhỏ.Điều hành tỉ giá thị trường ngoại hối theo hướng ổn định, tăng dự trữ ngoại hối.Kiểm soát chặt chẽ hoạt động kinh doanh vàng.Xuất phát từ nhận định lạm phát thường xuất lượng tiền lưu thông tăng, cần hạn chế lượng tiền lưu thông cách: Tăng lãi suất cho vay vốn lãi suất tái chiết khấu (hiện 14%), áp dụng trần lãi suất huy động 14%.Quy định dự trữ bắt buộc hợp lí để vừa bảo đảm an toàn hệ thống đồng thời nâng cao khả khỏan hoạt động ngân hàng Thêm CP dự tính phát hành 45 000 tỷ đồng TP năm 2011 -Chính sách tài khóa thắt chặt,giảm đầu tư công, giảm bội chi NS Phấn đấu tăng thu NS 7-8% so với dự toán 2011, tiết kiệm 10% chi thường xuyên, giảm bội chi NS nhà nước 2011 5% GDP, giám sát việc vay trả nợ nước ngoài,không mở rộng phạm vi đối tượng bảo lãnh CP.Kiểm tra, rà soát dự án đầu tư, cắt giảm dự án hiệu Cần phải thực bước kế hoạch giảm thâm hụt để tiến tới cân ngân sách, tiêu kinh tế vĩ mô quan trọng,thắt chặt khoản chi chưa thực cần thiết tạo điều kiện cho đầu tư tư nhân đầu tư nước để thúc đẩy tăng trưởng Sử dụng công cụ tỉ giá: Nên điều chỉnh tăng nhẹ VND so với USD Điều phù hợp với việc đồng đô la Mỹ liên tục bị giảm giá so với đồng tiền khác Tăng nhẹ giá trị VND có ảnh hưởng đến xuất không lớn Tăng giá VND làm giá hàng nhập giảm, tăng nguồn cung, có tác dụng giảm mức tăng giá thị trường nội địa, điều kiện nhập chiếm tỉ lệ cao GDP nước ta Tăng giá VND góp phần kìm giữ giá luơng thực tăng tăng cao có khả tiếp tục tăng trước nhu cầu thị trường giới -Thúc đẩy sản xuất kinh doanh, khuyến khích xuất khẩu, kiềm chế nhập siêu, sử dụng tiết kiệm lượng: ổn định giá mặt hàng thiết yếu, bình ổn giá; xây dựng kế hoạch điều hành xuất nhập đảm bảo nhập siêu không 16% tổng kim ngạch xuất nhập khẩu; xem xét miễn giảm thuế, gia hạn thuế với doanh nghiệp xuất khẩu, kiểm tra, giám sát việc kê khai nộp thuế; triển khai giải pháp tiết kiệm, chống lãng phí -Điều chỉnh giá điện, xăng hỗ trợ hộ nghèo -Đẩy mạnh công tác đưa tin kịp thời, xác 32 Phân tích vai trò tỷ giá kinh tế? Tỷ giá chịu ảnh hưởng nhân tố nào? Liên hệ với diễn biến tỷ giá ởViệt Nam Tỷ giá hối đoái giá thị trường ngoại hối, tỉ giá hối đoái phản ánh quan hệ đồng tiền quốc gia theo đồng tiền nươc đo đồng tiền nước khác Hay tỉ giá hối đoái giá đồng tiền tính giá đồng tiền khác Tỷ giá hối đoái công cụ kích thích điều chỉnh hoạt động xuất nhập -Tỷ giá phản ánh điều kiện sản xuất, suất lao động , mứcgiá trung bình nươc & giới thông qua tỷ giá xác định mức độ lỗ lãi, hiệu kinh tế hoạt động kinh tế đối ngoại thông qua chế điều hành lãi suất tỉ giá nhà nước kích thích tác động điều chỉnh cấu xuất nhập thời kì, khuyến khích hay hạn chế xuất nhập đốivới loại mặt hàng thực định hướng phát triển cho thời kì -Nhờ gián tiếp tham gia điều tiết , phân phối lại thu nhập chủ thể tham gia hoạt động lĩnh vực xuất nhập mà tỉ giá tham gia kích thích & điều chinh hoat động xuất nhập -Từ việc điều tiết thu nhập nha kinh doanh xuất nhập , kết điều chỉnh hoạt động kinh tế trrong nước Tỷ giá hối đoái có vai trò điều tiết thu nhập hoạt động kinh doanh đối ngoại -Tỷ giá gián tiếp tham gia điều tiết, phân phối lại thu nhập chủ thể tham gia hoạt động lĩnh vực xuất nhập Và từ việc điều tiết thu nhập nhà kinh doanh xuất, nhập khẩu, kết việc điều chỉnh hoạt động kinh tế nước -Bởi Nhà nước thực phá giá đồng tiền nước mình, tức giá đồng tiền nước hạ xuống so với ngoại tệ khác việc xuất nhập khầu hàng hoá từ nước nước khuyến khích, khả cạnh tranh hàng hóa xuất tăng lên Đồng thời, giá hàng hoá nước nhập vào nước tăng lên khối lượng hàng hoá nhập bị hạn chế -Ngược lại, giá đồng tiền nước nâng lên so với ngoại tệ khác, xuất hàng hoá nước bị hạn chế khả cạnh tranh hàng hoá xuất bị giảm sút Đồng thời, giá hàng hoá nước nhập vào nước hạ xuống khối lượng hàng hoá nhập có xu hướng tăng lên 1.Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá a.Về mặt dài hạn * Tương quan mức thu nhập thực tế quốc gia Sự so sánh mức thu nhập quốc gia định thay đổi tương quan giá trị đồng tiền mặt dài hạn > ảnh hưởng đến nhu cầu xuất nhập nhu cầu đầu tư quốc gia Giả sử mức thu nhập đo GNP/người nước A lớn nước B > nhu cầu nhập A cao > giá trị đồng tiền A giảm xuống so với giá trị đồng tiền B Nếu mức thu nhập A tăng nhanh B có nghĩa tỷ suất sinh lời khoản đầu tư vào A tăng nhanh B, luồng vốn đầu tư vào A nhiều > giá trị đồng tiền A tăng lên Hai ảnh hưởng xảy đồng thời tác động vào tỷ giá có khác biệt tỷ lệ tăng trưởng kinh tế quốc gia Sự thay đổi ròng tỷ giá phụ thuộc bào ảnh hưởng mạnh * Tương quan mức giá nước Tương quan đo lường tỷ lệ lạm phát dự tính Khi tỷ lệ lạm phát dự tính A nhỏ B > đồng tiền A lên giá so với B Với mức lạm phát thấp hơn, giá hàng hoá A rẻ giá hàng hoá loại B > nhu cầu nhập hàng hoá A tăng lên > nhu cầu đồng tiền A tăng lên > giá trị đồng tiền A tăng lên tương đối so với giá trị đồng tiền B Mặt khác, nhu cầu nhập hàng hoá B giảm xuống > giảm nhu cầu đồng tiền B, làm cho đồng tiền B xuống giá * Sự can thiệp phủ ý thích người tiêu dùng -Sự can thiệp phủ thể qua sách thuế nhập khẩu, quy định quota xuất nhập nhằm hạn hcế kích thích xuất nhập > ảnh hưởng đến cung cầu ngoại tệ > thay đổi tỷ giá Ví dụ: Sự hạn chế nhập > giảm khả mua hàng nước > giảm nhu cầu ngoại tệ > giá trị đồng ngoại tệ giảm so với nội tệ -Sự ưa thích người tiêu dùng nước hàng hoá nước làm tăng nhu cầu hàng hoá > tăng nhu cầu ngoại tệ nhập > đồng ngoại tệ lên giá so với nội tệ b.Về mặt ngắn hạn * Mức lãi suất hai đồng tiền thay đổi tương đối Nếu thu nhập kỳ vọng đồng tiền A cao thu nhập kỳ vọng đồng tiền B Người đầu tư di chuyển từ đồng tiền có thu nhập thấp sang A > đồng tiền A lên giá, B giảm giá > tỷ giá cân thiết lập * Mức tỷ giá kỳ vọng thay đổi Một đồng tiền dự đoán lên giá so với đồng tiền có mức thu nhập kỳ vọng cao hấp dẫn nhà đầu tư > di chuyển vốn để kiếm thu nhập cao > tỷ giá cân thay đổi * Sự can thiệp trực tiếp NHTW thị trường ngoại hối Sự can thiệp NHTW chế độ tỷ giá thả có quản lý làm tỷ giá thay đổi không kéo dài Xu hướng biến động thị trường tỷ giá khôi phục sau 33 Phân tích nội dung cán cân toán quốc tế Liên hệ thực tiễn Việt Nam Khái niệm: cán cân toán quốc tế bảng cân đối kế toán ghi chép toàn giao dịch hình thức giá trị quốc gia với quốc gia khác giới khoảng thời gian định, thường năm Các nguyên tắc xây cán cân toán quốc tế : thường niên, lãnh thổ, ghi chép, hạch toán kép Các khoản mục cân toán quốc tế -Cán cân ngoại thương :cán cân phản ánh giao dịch xuất, nhập hàng hóa=>tính theo giá FOB=>số dư cán cân ngoại thương phản ánh khả cạnh tranh sản phẩm quốc gia -Cán cân dịch vụ: bao gồm hoạt động thu chi dịch vụ du lịch, vận tải, bưu viễn thông,ngân hàng ,bảo hiểm, giáo dục, ytế -Cán cân chuyển tiền không hoàn lại:viện trợ không hoàn lại,biếu tặng, kiều hối -Cán cân vãng lai ( thường xuyên):bao gồm cán cân ngoại thương, dịch vụ, chuyển tiền đơn phương Cán cân vãng lai phản ánh đầy đủ hoạt động giao dịch quốc tế quốc gia=>ảnh hưởng trực tiếp đến cung cầu ngoại tệ thị trường ngoại hối tỷ giá hối đoái -Cán cân nguồn vốn: phản ánh dịch chuyển nguồn vốn:đầu tư trực tiếp, gián tiếp, tín dụng Cán cân toán quốc tế Việt Nam: •Thâm hụt đặc trưng tình trạng cán cân toán quốc tế nước ta •Tình trạng nhập siêu hầu hết thời kỳ thời điểm nghiên cứu •Vốn từ nước ngoài: Đầu tư trực tiếp khoản vay nợ nước •Khả quản lý trả nợ nước ngoài: Những khó khăn thuận lợi Sử dụng vốn hiệu Nguồn trả nợ Theo đề thi nhiều phần lãi suất,thị trường tài chính, NHTM, NHTƯ, sách tiền tệ, lạm phát(còn phần tài doanh nghiệp tài quốc tế bọn mìh học sâu môn chuyên ngành TCDN TCQT) Chúc nhà thi tốt ! ^_^ ... số tiền tệ thông qua nghiệp vụ nào? Nêu VD dùng tài khoản chữ T để minh họa Cơ số tiền tệ bao gồm tổng khoản nợ tiền tệ NHTW, bao gồm tiền lưu hành tiền trữ MB = C + R = C + RR + ER => Cơ số tiền. .. NH trích tiền từ tài khoản tiền gửi khách hàng để toán tiền hàng hoá, dịch vụ nhập vào tài khoản tiền gửi, tiền thu bán hàng khoản thu khác theo yêu cầu khách hàng Chức toán có ý nghĩa quan trọng... Khi làm trung gian toán, ngân hàng tạo công cụ lưu thông độc quyền quản lý công cụ (sec, giấy chuyển ngân, thẻ toán ) công việc toán xã hội tập trung vào NH, nên việc toán tiền hàng hoá, dịch