Nhữngrủirođầutưchứngkhoán Gửi ngày 21/10/2008 admin | Trong Chứngkhoán | 5,110 lượt xem Kinh tế học rõ môn khoa học buồn thảmnhà kinh tế nhăm nhe cho đủ loại rủiro Chẳng hạn ngày nghỉ, mở từ điển tài lượn vòng từ điển trực tuyến vòng phút sơ sơ bạn nhặt mục từrủiro liên quan đến việc mua cổ phiếu bạn Nếu bạn thấy hứng thú, coi giải trí nho nhỏ ngày nghỉ Rủiro phá sản (Bankruptcy risk) Khi mà công ty phá sản, cổ phiếu công ty tụt dốc không phanh mức thấp chả giá trị Một thống kê vui nhân khủng hoảng tài vừa cho thấy, nêu cách năm bạn có 1000 USD, mua cổ phiếu hãng máy bay Delta Airline chúng trị giá 49USD, hãng bảo hiểm AIG chúng có giá 33 USD, ngân hàng Lehman Brothers chúng trị giá 1USD Còn mua bia uống đống vỏ lon bia mang bán đồng nát khoảng 200USD Rủiro kinh doanh (Business risk) Cổ phiếu bạn đương nhiên tụt giá trị tình trạng kinh doanh công ty không thuận lợi Khi có thay đổi tình trạng này, công ty bị sút giảm lợi nhuận cổ tức Rủiro kinh doanh có hai loại bản: bên nội Rủiro kinh doanh nội phát sinh trình vận hành hoạt động công ty Mỗi công ty có loại rủiro nội riêng mức độ thành công công ty thể qua hiệu hoạt động Công ty chịu rủiro đến từ bên riêng, phụ thuộc vào yếu tố môi trường kinh doanh cụ thể, chi phí tiền vay, cắt giảm ngân sách, mức thuế nhập tăng, suy thoái chu kỳ kinh doanh Doanh số số ngành công nghiệp thép, ô tô có xu hướng bám sát chu kỳ kinh doanh doanh số số ngành khác lại có xu hướng ngược lại Các sách Nhà nước phần rủiro bên ngoài, sách tiền tệ tài khoá làm ảnh hưởng đến thu nhập thông qua tácđộng chi phí nguồn vốn Rủirothịtrường (Market risk) Giá cổ phiếu dao động mạnh khoảng thời gian ngắn thu nhập công ty không thay đổ, cách nhìn nhận nhàđầutư loại cổ phiếu nói chung hay nhóm cổ phiếu nói riêng Rủi rothịtrường xuất có phản ứng nhàđầutư kiện hữu hình hay vô hình Các nhàđầutư thường phản ứng dựa sở kiện thực, hữu kiện kinh tế, trị, xã hội, chẳng mà vấn đề tâm lý Rủiro lãi suất (Interest rate risk) Rủiro lãi suất rủiro hệ thống, hay gọi rủiro không phân tán đầutư vào thịtrườngchứngkhoánRủiro lãi suất nói đến không ổn định giá trị thịtrường số tiền thu nhập tương lai, nguyên nhân dao động mức lãi suất chungRủiro sở (Basis risk) Là rủiro mà khoảnđầutư bù đắp vị chiến lược phòng ngừa rủiro không thay đổi theo hướng đối ngược Mối tương quan không hoàn hảo khoảnđầutư bù đắp vị tạo khoản lỗ lãi tiềm ẩn chiến lược phòng ngừa rủiro làm gia tăng thêm rủiro cho vị nhàđầutư (nhà phòng ngừa rủi ro) Rủiro hối đoái (Transfer risk) Rủirothịtrường hối đoái người nợ nước chi trả loại tiền tệ (ngoại tệ) theo yêu cầu chủ nợ Rủiro sức mua (Purchasing power risk) Rủiro sức mua đến từ biến động sức mua đồng tiền thu đầutư vào thịtrườngchứngkhoánRủiro sức mua tácđộng lạm phát khoảnđầutư Nếu coi khoảnđầutưkhoản tiêu dùng ngay, ta thấy người mua cổ phiếu, bỏ số hội mua hàng hoá hay dịch vụ thời gian sở hữu cổ phiếu Nếu, khoảng thời gian nắm giữ cổ phiếu đó, giá hàng hoá dịch vụ tăng, nhàđầutư bị phần sức mua Rủiro tài (Financial risk) Liên quan đến rủirotừcấu trúc vốn công ty Sự xuất khoản nợ cấu trúc vốn tạo cho công ty nghĩa vụ trả lãi phải toán cho chủ nợ trước trả cổ tức cho cổ đông nên có tácđộng lớn đến thu nhập họ Rủiro tài rủiro tránh phạm vi mà nhà quản lý có toàn quyền định vay hay không vay Một công ty không vay nợ chút rủiro tài Bằng việc vay, công ty thay đổi dòng thu nhập cổ phiếu thường Cụ thể là, việc sử dụng tỷ lệ vay nợ gây hệ quan trọng người nắm giữ cổ phiếu thường, làm tăng mức biến động thu nhập họ, ảnh hưởng đến dự kiến họ thu nhập, làm tăng rủiro họ Rủirokhoản (Liquidity risk) Rủiro ngân hàng phải bán lỗ tài sản để đáp ứng nhu cầu tiền mặt tức thời Thí dụ, người gửi tiền yêu cầu có tiền mặt Danh sách kéo dài Và tự nhủ dù thịtrường may mắn tay chơi chả xem từ điển định Nếu biết thịtrường liệu có tồn Nhàđầutưtácđộng đến TTCK, ta phân tích cung- cầutácđộng đến thịtrường ... risk) Rủi ro lãi suất rủi ro hệ thống, hay gọi rủi ro không phân tán đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro lãi suất nói đến không ổn định giá trị thị trường số tiền thu nhập tư ng lai, nguyên... nợ Rủi ro sức mua (Purchasing power risk) Rủi ro sức mua đến từ biến động sức mua đồng tiền thu đầu tư vào thị trường chứng khoán Rủi ro sức mua tác động lạm phát khoản đầu tư Nếu coi khoản đầu. .. lỗ lãi tiềm ẩn chiến lược phòng ngừa rủi ro làm gia tăng thêm rủi ro cho vị nhà đầu tư (nhà phòng ngừa rủi ro) Rủi ro hối đoái (Transfer risk) Rủi ro thị trường hối đoái người nợ nước chi trả