Thuyết trình kinh tế vĩ mô đối chiếu kết quả mô hình trường phái keynes mới về tác động của cung tiền đến sản lượng và mức giá tại việt nam 2001 2012

Thuyết trình môn phân tích vĩ mô Đối chiếu kết mô hình trường phái Keynes tác động cung tiền đến sản lượng mức giá Việt Nam 2001-2012 Phân tích theo giai đoạn mô hình VAR Sinh viên thực hiện: Phạm Thùy Linh Mã sinh viên: 11122282 Lớp : Kinh Tế Học 54 Hà Nội tháng 11 năm 2015 Cấu trúc thuyết trình Mô hình lý thuyết Một số nghiên cứu thực nghiệm Phương pháp nghiên cứu số liệu Kết mô hình VAR Các kết luận Tổng quan lý thuyết- thực nghiệm Mô hình Keynes Các giả định  Giá cứng nhắc , mức giá kì vọng sản lượng kì t thiết lập cuối kì t-1  Tổng sản lượng tổng cung lao động Các kết luận tác động cung tiền đến sản lượng mức giá:  Chỉ có thay đổi không dự đoán tổng cầu/ sách tiền tệ làm thay đổi sản lượng  Những thay đổi dự đoán sách tiền tệ làm tăng giá không làm tăng sản lượng 1 Tổng quan lý thuyết- thực nghiệm Một số nghiên cứu thực nghiệm Độ trễ cú sốc cung tiền đến mức giá bắt đầu khoảng quý thứ sau xảy cú sốc CPI phản ứng tương đối giống kỳ vọng sau cú sốc sách tiền tệ 1: “Xác định nhân tố định lạm phát Việt Nam”, Phạm Thế Anh (2009): 2: Bàn tác động sách tiền tệ Việt Nam , Nguyễn Văn Công (2015) Phương pháp ước lượng Mô hình VAR biến: Y: tăng trưởng gdp P: mức giá M: cung tiền m2 Xem xét hàm phản ứng với cú sốc tiền tệ giai đoạn 2001- 2012 Số liệu Nguồn số liệu: https://sites.google.com/site/theanh982/data Xử lí số liệu bao gồm: Log hóa số liệu, lấy sai phân Kiểm định tính dừng chuỗi dy, dp, dm Kết ước lượng kiểm định Mô hình VAR với chuỗi : dy dp dm Kiểm định nhân Granger Kết ước lượng kiểm định Kết ước lượng ma trận hệ số với dy dp dm (phụ lục) Hàm phản ứng Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E Response of DY to DY Response of DY to DP Response of DY to DM 12 12 12 08 08 08 04 04 04 00 00 00 -.04 -.04 -.04 -.08 -.08 -.08 -.12 -.12 -.12 10 12 14 16 Response of DP to DY 10 12 14 16 Response of DP to DP 008 008 006 006 006 004 004 004 002 002 002 000 000 000 -.002 -.002 -.002 -.004 -.004 10 12 14 16 Response of DM to DY 10 12 14 16 01 01 01 00 00 00 -.01 -.01 -.01 -.02 10 12 14 16 10 12 14 16 10 12 14 16 14 16 Response of DM to DM 02 4 Response of DM to DP 02 -.004 02 -.02 Response of DP to DM 008 -.02 10 12 14 16 10 12 Kết ước lượng kiểm định Hàm phản ứng dy dp trước cú sốc sách tiền tệ M tác động tới P khoản từ quý thứ sau cú sốc Xu hướng tác động cú sốc dm tới dy dp không rõ rệt Ước lượng mô hình với thời kì Quan sát : nhận thấy giai đoạn mức tăng trưởng biên độ biến động mạnh kể từ 2008-2012 -.2 -.4 -.6 01 02 03 04 05 DM 06 07 DP 08 09 DY 10 11 12 Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E Response of DY to DY Response of DY to DP Response of DY to DM 08 08 08 04 04 04 Ước lượng mô hình với thời kì 00 00 Hàm phản ứng giai đoạn 2001-2007 -.04 -.04 -.08 -.04 -.08 00 -.08 8 Cholesky One S.D Innovations ± S.E Response of DP to DY Response of DY to DP 006 004 04 006 004 004 002 Response of DY to DY 000.4 -.04 -.002.2 -.004 61 72 -.2 • -.08 4 72 83 8 72 83 -.004 5 -.2 010 010 -.01 005 000 -.010 Response of DP to DP 38 025 83 Response of DM to DY 01 27 38 -.005 16 Response of DP to DM 38 Response of DM to DP 6 Response of DM to DM 06 06 04 010 00 04 04 005 02 02 00 00 -.01 1 015 00 8 -.015 27 06 02 -.010 -.015 16 000 72 Response of DM to DM -.4 27 -.02 61 -.010 -.015 Response of DP to DM -.01 005 -.005 5 015 00 -.02 38 Response of DM to DM Response of DP to DP Response of DY to DM 27 01 015 00 16 -.4 01 02 16 -.2 Response of DM to DP -.4 -.002 Response of DM to DP -.004 61 -.2 -.02 02 000 -.002.2 000 010 38 004 002 -.01 005 -.002.2 Response of DP to DM Response of DP to DY 015 00 61 000.4 Hàm phản ứng giai đoạn 2008-2012 Response of DY to DP -.005 27 006 -.4 Response of DY to DM 000.4 -.004 16 Response of DM to DY Response of DP to DP 02 83 002 Response of DY to DP 00 Response of DP to DM 006 Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E .002 Cholesky One 01 S.D Innovations ± S.E Response of DP to DP Response of DY to DM 08 Ước lượng mô hình với thời kì Cú sốc tiền tệ xu hướng tác động rõ rệt đến sản lượng Cú sốc tiền tệ có xu hướng đẩy mức giá chiều lên giai đoạn 2001- 2007, có xu hướng tác động ngược lại giai đoạn 2008-2012 Kết luận Những biến động cung tiền không ảnh hưởng đến sản lượng Các cú sốc cung tiền ảnh hưởng đến mức giá (với độ trễ sau khoảng quý, tác động kể từ quý thứ 3) , khác thời kì 2001- 2007 20082012  ... Keynes Các giả định  Giá cứng nhắc , mức giá kì vọng sản lượng kì t thiết lập cuối kì t-1  Tổng sản lượng tổng cung lao động Các kết luận tác động cung tiền đến sản lượng mức giá:  Chỉ có thay... 2008 -2012 Kết luận Những biến động cung tiền không ảnh hưởng đến sản lượng Các cú sốc cung tiền ảnh hưởng đến mức giá (với độ trễ sau khoảng quý, tác động kể từ quý thứ 3) , khác thời kì 2001- ... to DM 08 Ước lượng mô hình với thời kì Cú sốc tiền tệ xu hướng tác động rõ rệt đến sản lượng Cú sốc tiền tệ có xu hướng đẩy mức giá chiều lên giai đoạn 2001- 2007, có xu hướng tác động ngược