Chiến lược kinh doanh của công ty cổ phần hoa sen giai đoạn 2007 2016

ΒΟ⊗ ΓΙΑ∧Ο DΥ∉Χ ςΑ¬ ∇Α¬Ο ΤΑ∉Ο ∇Α∉Ι ΗΟ∉Χ Μ⇔ ΤΗΑ¬ΝΗ ΠΗΟℑ ΗΟℵ ΧΗ⊆ ΜΙΝΗ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ΝΓΥΨΕ℘Ν ΤΗΟℑΝΓ ΝΗΑℑΤ ΧΗΙΕℑΝ Λ√∉Χ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ΧΥ⇔Α ΧΟℜΝΓ ΤΨ ΧΟ⊕ ΠΗΑℵΝ ΗΟΑ ΣΕΝ ΓΙΑΙ ∇ΟΑ∉Ν 2007 – 2016 Χηυψεν νγηανη: ΘΥΑ⇔Ν ΤΡ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ Μα⌡ σο〈: 60.34.05 ΛΥΑ⊗Ν ςΑ⊇Ν ΤΗẠΧ ΣĨ ΘΥẢΝ ΤΡỊ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ΝΓ√¬Ι Η√∧ΝΓ DΑ℘Ν ΚΗΟΑ ΗΟ∉Χ: ΓΣ−ΤΣ ΗΟℵ ∇√∧Χ ΗΥ¬ΝΓ Τηανη πηο〈 Ηο◊ Χη Μινη – Ναm 2006 Λ¬Ι ΧΑΜ ∇ΟΑΝ Τοι ξιν χαm 〉οαν τοαν βο νοι δυνγ λυαν ϖαν ναψ λα χονγ τρνη νγηιεν χυ χυα χα νηαν τοι Χαχ δ⌡ λιευ ϖα σο〈 λιευ 〉χ τρνη βαψ τρονγ λυαν ϖαν λα τρυνγ τηχ Νγυψεν Τηο〈νγ Νηα〈τ Λ¬Ι ΧΑ⇔Μ Ν Τρχ ηε〈τ, τοι ξιν χηαν τηανη χαm ν Βαν γιαm ηιευ ϖα ταπ τηε∑ χαχ τηα◊ψ χο, χαν βο θυαν λψ χυα ∇Α∉Ι ΗΟ∉Χ Μ⇔ ΤΗΑ¬ΝΗ ΠΗΟℑ ΗΟℵ ΧΗ⊆ ΜΙΝΗ 〉α⌡ το∑ χηχ κηοα ηοχ ϖα γιυπ 〉⌡ 〉ε∑ ταο 〉ιε◊υ κιεν χηο τοι ηοαν τηανη κηοα ηοχ Τοι ξιν χηαν τηανη χαm ν χαχ γιαο σ, γιανγ ϖιεν χυα κηοα ηοχ, νη⌡νγ νγι 〉α⌡ τρυψε◊ν “λα” τρι τηχ ϖα νηιετ ηυψε〈τ χηο χηυνγ τοι κηονγ χη τρονγ συο〈τ κηοα ηοχ mα χον mα⌡ι ϖε◊ σαυ ∇αχ βιετ, ξιν χαm ν τηα◊ψ – γιαο σ – τιε〈ν σ⌠ Ηο◊ ∇χ Ηυνγ, νγι 〉α⌡ ηνγ δαν τοι τηχ ηιεν λυαν ϖαν το〈τ νγηιεπ ναψ Τοι ξιν χηαν τηανη χαm ν χαχ ανη χη∫ τρονγ Ηιεπ ηοι τηεπ ςιετ ναm ϖε◊ νη⌡νγ τηονγ τιν θυψ βαυ mα Ηιεπ ηοι το∑νγ ηπ, mαχ δυ χηα τηατ χηνη ξαχ νηνγ 〉α⌡ γιυπ χηυνγ τοι ρα〈τ νηιε◊υ τρονγ θυα τρνη νγηιεν χυ ϖε◊ νγανη τηεπ Τοι ξιν χηαν τηανη χαm ν Βαν λα⌡νη 〉αο ϖα χαχ τρνγ βο πηαν, γιαm 〉ο〈χ χηι νηανη χυα χονγ τψ χο∑ πηα◊ν Ηοα Σεν 〉α⌡ ταο 〉ιε◊υ κιεν γιυπ τοι ηοαν τα〈τ 〉ε◊ ται Ξιν χαm ν χαχ ανη χη∫ ϖα χαχ βαν ΜΒΑ04 〉α⌡ χυνγ τοι χηια σε νη⌡νγ βυο◊ν ϖυι, κηο κηαν τρονγ συο〈τ κηοα ηοχ ςα χυο〈ι χυνγ, ξιν χαm ν για 〉νη: ϖ ϖα χαχ χον τοι 〉α⌡ χο∑ ϖυ⌡ ρα〈τ νηιε◊υ χηο τοι τρονγ συο〈τ νη⌡νγ νγαψ τηανγ τι τρνγ Νγυψεν Τηο〈νγ Νηα〈τ MỤC LỤC Nội dung Trang Phần nhận xét Lời cam đoan Lời cảm ơn Danh mục ký hiệu chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình Mục lục Mở đầu Chương I: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Tổng quan quản trò chiến lược 1.2 Sơ lược nghành thép Việt nam 1.3 Giới thiệu công ty cổ phần Hoa sen Chương II: PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ BÊN NGOÀI 2.1 Phân tích môi trường bên 2.1.1 Yếu tố kinh tế 2.1.2 Yếu tố trò luật pháp 2.1.3 Yếu tố văn hoá - xã hội 2.1.4 Yếu tố công nghệ 2.1.5 Yếu tố môi trường 4 11 13 16 16 16 17 17 18 18 2.2 Phân tích nghành kinh doanh 2.2.1 Cấu trúc ngành, thò trường, thò phần 2.2.2 Năm áp lực ảnh hưởng tới sản xuất kinh doanh 2.2.3 Các yếu tố thành công chủ yếu nghành 18 18 23 26 2.3 Phân tích cạnh tranh 2.3.1 Phân loại đối thủ cạnh tranh 2.3.2 Các chiến lược cạnh tranh 2.3.3 Qui mô cạnh tranh 26 26 29 29 2.4 30 Ma trận đánh giá yếu tố bên Chương III: XÂY DỰNG CHIẾN LƯC 31 3.1 Phân tích hoạt động doanh nghiệp 3.1.1 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu 3.1.2 Chuỗi giá trò 3.1.3 Phân tích chiến lược Hoa Sen 3.1.4 Ma trận đánh giá yếu tố bên 3.2 33 Các xây dựng chiến lược 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.2.4 3.2.5 3.2.6 3.3 31 31 33 Ma trận SWOT Ma trận BCG Ma trận SPACE Ma trận chiến lược Một số nhận đònh chung Ma trận QSPM Chiến lược kinh doanh cho Lotus Steel 36 36 37 39 41 43 46 49 52 3.3.1 Triết lý, Mục tiêu tầm nhìn 3.3.1.1 Sản phẩm 3.3.1.2 Khách hàng 3.3.1.3 Mối quan hệ khách hàng sản phẩm 53 3.3.1.4 Mối quan hệ với nhà đầu tư, ngân hàng 3.3.1.5 Mối quan hệ với xã hội 52 52 53 53 53 3.3.2 Các chiến lược 3.3.2.1 Ngắn hạn 3.3.2.2 Dài hạn 54 54 55 3.3.3 Các chiến lược chức 3.3.3.1 Quản trò 3.3.3.2 Marketing 3.3.3.3 Tài 3.3.3.4 Sản xuất 3.3.3.5 Nghiên cứu phát triển 3.3.3.6 Hệ thống thông tin 3.3.3.7 Nguồn nhân lực 55 55 56 57 57 58 58 59 3.3.4 Chiến lược dự phòng 60 Chương IV: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 66 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TT VIẾT TẮT VIẾT ĐẦY ĐỦ EFE External Factor Evaluation IFE Internal Factor Evaluation SWOT Strengths – Weaknesses-Opotunities- Threats BCG Boston Consulting Group SPACE Strategy Position And aCtion Evaluation QSPM Quantitative Strategic Planning Matrix DANH MỤC CÁC BẢNG TT SỐ TÊN BẢNG TRANG Bảng Các công ty thò trường thép 22 Bảng Thò phần thép công ty 22 Bảng Ma trận đánh giá yếu tố bên 30 Bảng Ma trận đánh giá yếu tố bên 37 Bảng Ma trận SWOT công ty cổ phần Hoa Sen 38 Bảng Thu nhập lợi nhuận 39 Bảng 42 Bảng Bảng đánh giá yếu tố đònh vò trí chiến lược Các yếu tố biểu sức cạnh tranh Bảng Ma trận QSPM công ty cổ phần Hoa Sen 50 44 DANH MỤC CÁC HÌNH TT SỐ TÊN HÌNH TRANG Hình Các loại chiến lược Hình Hình Hình Sơ đồ mô hình quản trò chiến lược toàn diện Năm áp lực cạnh tranh theo mô hình Michael E Porter Khung phân tích hình thành chiến lược Hình 4a Hình Hình 8 10 Hình Sơ đồ tổ chức – công ty cổ phần Hoa Sen Lược đồ trình sản xuất phân phối thép Nguồn cung cấp loại sản phẩm thép – Ma trận nhóm tham khảo ý kiến (BCG) 40 Hình Ma trận SPACE công ty cổ phần Hoa Sen 43 10 Hình 45 11 Hình 10 Ma trận chiến lược – Công ty cổ phần Hoa Sen Sơ đồ tổ chức công ty cổ phần Hoa Sen (Đề xuất) 15 19 20 55 ✶ Μ⇔ ∇ΑℵΥ Σ√∉ ΧΑℵΝ ΤΗΙΕℑΤ ∇ΟℑΙ Τ√∉ΝΓ ςΑ¬ ΠΗΑ∉Μ ςΙ ΝΓΗΙΕℜΝ Χ√∧Υ: ▼♦t tr♦♥❣ ♥❤ư♥❣ t❤❛♥❤ tự✉ ❝♦ ② ♥❣❤ó❛ q✉❛♥ tr♦ï♥❣ ❝✉❛ ✷✵ ♥❛♠ đ♦✐ ♠ơ✐ ❦✐♥❤ t❡ ❝✉❛ ❱✐❡t ♥❛♠ ❧❛ đ❛ t❛ï♦ r❛ đượ❝ ♠♦t đ♦✐ ♥❣✉ ❝❛❝ ❞♦❛♥❤ ♥❤❛♥ ❦❤❛♦ ❦❤❛t ❧❛♠ ❣✐❛✉ ✈❛ ❜✐❡t ❧❛♠ ❣✐❛✉ ❝❤❛♥ ❝❤í♥❤ ✈ơ✐ ♥❤ư♥❣ ❝♦♥❣ t② ♣❤❛t tr✐❡♥ ♥❤❛♥❤✱ t❛ï♦ ❞ự♥❣ đượ❝ t❤ươ♥❣ ❤✐❡✉✱ ❦❤❛♥❣ đò♥❤ đượ❝ ✈ò trí ❝✉❛ ♠ì♥❤ tr❡♥ t❤ươ♥❣ trươ♥❣✳ ▼♦t tr♦♥❣ ♥❤ư♥❣ ❝♦♥ ♥❣ươ✐ ♥❤ư t❤❡ ❧❛ ♦♥❣ ▲❡ €❤ươ❝ ❱✉ – Χ❤✉ tò❝❤ ❤♦✐ đ♦♥❣ q✉❛♥ trò ❦✐❡♠ ❣✐❛♠ đ♦❝ đ✐❡✉ ❤❛♥❤ ❝♦♥❣ t② ❝♦ ♣❤❛♥ Η♦❛ s❡♥ ✭Η♦❛ ❙❡♥✮✱ ♠♦t ❞♦❛♥❤ ♥❣❤✐❡♣ ♥❣♦❛✐ q✉♦❝ ❞♦❛♥❤ ❤♦❛ït đ♦♥❣ tr♦♥❣ ❧ó♥❤ ✈ự❝ s❛♥ ①✉❛t – ❦✐♥❤ ❞♦❛♥❤ ✈❛t ❧✐❡✉ ①❛② ❞ự♥❣ t❤✉♦❝ ♥❣❛♥❤ t❤❡♣✳ ❚r♦♥❣ ❜♦✐ ❝❛♥❤ ❝❤✉♥❣ ❝✉❛ ♥❡♥ ❦✐♥❤ t❡ ♥ươ❝ t❛ ❤✐❡♥ ♥❛② ❧❛ ❝♦♥❣ ♥❣❤✐❡♣ ❤♦❛ ✈❛ ❤♦✐ ♥❤❛♣ ❦✐♥❤ t❡ q✉♦❝ t❡✱ s❛♥ ①✉❛t t❤❡♣ ✈❛ ❝❛❝ s❛♥ ♣❤❛♠ tư t❤❡♣ ❧❛ ♠♦t tr♦♥❣ ♥❤ư♥❣ ✈❛♥ đ❡ t❤❡♥ ❝❤♦t ❜ơ✐ ♠♦t đ✐❡✉ đơ♥ ❣✐❛♥ : Χ♦♥❣ ♥❣❤✐❡♣ ❝❛♥ t❤❡♣ ♥❤ư ❝❤✉♥❣ t❛ ❝ơ t❤❡ ❝♦♥ ♥❣ươ✐ ❝❛♥ ❝♦ ♠♦t ❜♦ ①ươ♥❣✳ Ν♦✐ ♥❤ư ✈❛②✱ đ✉ t❤❛② ♥❣❛♥❤ t❤❡♣ ❝♦ ✈ò trí r❛t q✉❛♥ tr♦ï♥❣ tr♦♥❣ ♥❡♥ ❦✐♥❤ t❡ ♥ươ❝ t❛✳ ❚r♦♥❣ ♥♦✐ ❜♦ ♥❣❛♥❤ t❤❡♣✱ r❛ đơ✐ ✈❛ ♣❤❛t tr✐❡♥ ❝✉❛ ❝❛❝ ❞♦❛♥❤ ♥❣❤✐❡♣ tư ♥❤❛♥ s❛✉ đ♦✐ ♠ơ✐ đ❛ đ♦♥❣ ❣♦♣ ♠♦t ♣❤❛♥ q✉❛♥ tr♦ï♥❣ ✈❛♦ ♣❤❛t tr✐❡♥ ❝❤✉♥❣ ❝✉❛ ♥❣❛♥❤✳ Κ❤❛❝ ❤❛♥ ✈ơ✐ ❝❛❝ ♥❣❛♥❤ ❦❤❛❝✱ ❦❤✐ đ❛✉ tư ✈❛♦ ♥❣❛♥❤ t❤❡♣✱ ❝❛❝ ❞♦❛♥❤ ♥❣❤✐❡♣ đ❛ ✈ượt q✉❛ đượ❝ ♠♦t r❛♦ ❝❛♥ ♥❤❛♣ ♥❣❛♥❤ r❛t ❧ơ♥✱ đ♦♥❣ t❤ơ✐✱ ❦❤✐ đ❛ ❞❛♥ t❤❛♥ ✈❛♦ r♦✐✱ t❤ì r❛♦ ❝❛♥ ❝❤♦ ✈✐❡❝ tư ❜♦ ♥❣❛♥❤ ♥❛② ❝✉♥❣ ❝ự❝ ❦② ❦❤❛❝ ♥❣❤✐❡t✳ D♦ ✈❛②✱ đ♦✐ ✈ơ✐ ♠♦t ❞♦❛♥❤ ♥❣❤✐❡♣ ♥♦✐ ❝❤✉♥❣ ✈❛ đ❛❝ ❜✐❡t ❧❛ ❞♦❛♥❤ ♥❣❤✐❡♣ ♥❣❛♥❤ t❤❡♣ ♥♦✐ r✐❡♥❣✱ ✈✐❡❝ ❤♦❛ï❝❤ đò♥❤ ❝❤♦ ♠ì♥❤ ♠♦t ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ♣❤❛t tr✐❡♥ ❧❛ đ✐❡✉ ❤❡t sư❝ ❝❛♥ t❤✐❡t❀ đ✐❡✉ đ♦ ❝❛♥❣ ❜ư❝ t❤✐❡t ❤ơ♥ đ♦✐ ✈ơ✐ Χ♦♥❣ t② ❝♦ ♣❤❛♥ Η♦❛ ❙❡♥✳ ❱ì ✈❛②✱ t♦✐ ❝❤♦ï♥ ♥❣❤✐❡♥ ❝ư✉ :” ΧΗΙ❊ Ν ▲√∉Χ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ Χ❯ Α ΧΟΝΓ ❚❨ ΧΟ €ΗΑΝ ΗΟΑ ❙❊Ν ΓΙΑΙ ĐΟΑ∉Ν ✷✵✵✻✲✷✵ ✼”✱ ♠♦t đ❡ t❛✐ r❛t t❤✐❡t t❤ự❝ ❝❤♦ ❝♦♥❣ t② ✈❛ ❝❛ ❜❛♥ t❤❛♥ t♦✐ ✈ò trí trợ ❧② ❚♦♥❣ ❣✐❛♠ đ♦❝✳ àá âãä äåçèé Ηêç ëðä õçä ÷çä øêè âùðú ûåçû üð õýãþè ÿúç ÷ú sê÷ äç②✳ Κåù üêé øêè ÷åùðä âýãþ÷ sú② ❣ùçø âç üùðú ÷çä ûåçù ä❣åó èãù✳ Χç÷å èêè äåçèé èrêä❣ èrýãä❣ åãþû äç② âç èçþø èåãù üêä❣ ÷ýç äåç øç② üð ÷åã åêù ûåúþ÷ õì äðú sçä ①úçè ÷çø ÷åýä❣ èåì åùðú ÿúç ÷êä èêù èð åãä ❞ê õçä ûåçù èrç ÷åù ûåí õçä åçäåé çû âýþ÷ õð ä❣ú②ðä âùðú üçú õçê❀ ÷êä èåçäå â② èrêä❣ èrýãä❣ åãþû äç② rçè ❦åêé ❦åç äçä❣ èåú åêù õêä ❦ðø õì rçê ÷çä èåêçè rç ❦åêù ä❣çäå èåðû âç rçè ÷çê✳ ✻✷ Χη νγ Ις: ΚΕℑΤ ΛΥΑ⊗Ν ςΑ¬ ΚΙΕℑΝ ΝΓΗ Χ❤✉♥  t❛ ✈ư❛ ♥ ❤✐❡♥ ❝ư✉ ♥❤ư♥  ✈❛♥ đ❡ ❝ơ ❜❛♥ ❝✉❛ q✉❛♥ t✁ò ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ✈❛ ✈❛♥ ✂✉ï♥  ❧✄ t❤✉✄❡t ♥❛✄ t✁♦♥  ✈✐❡❝ ♣❤❛♥ t☎❝❤ ✆❛✉ ✈❛ ✝❛✄ ✂ự♥  ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ✞✐♥❤ ✂♦❛♥❤ ❝❤♦ ❝♦♥  t✄ ❝♦ ♣❤❛♥ Η♦❛ ❙❡♥✟ ❚❤❡♦ đ♦✱ ✈ò t❤❡ ❤✐❡♥ t❛ï✐ ❝✉❛ Η♦❛ ❙❡♥ ❧❛ ✁❛t t♦t✱ t❤☎❝❤ ❤ợ♣ ❝❤♦ ✈✐❡❝ t❤✐ t✁✐❡♥ ♥❤✐❡✉ ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ✞✐♥❤ ✂♦❛♥❤ ✞❤❛❝ ♥❤❛✉✟ ❚✉✄ ♥❤✐❡♥✱ ❝✉♥  ♥❤ư ❝❛❝ ❝♦♥  t✄ ✞❤❛❝✱ Η♦❛ ❙❡♥ ✞❤♦♥  t❤❡ ❝♦ đ✉ ♥ ✉♦♥ ❧ự❝ t❤ự❝ ❤✐❡♥ đ♦♥  t❤ơ✐ t❛t ❝❛ ♥❤ư♥  ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ♥❛✄✱ ♠❛ ♣❤❛✐ ❧ự❛ ❝❤♦ï♥ ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ♣❤❛t t✁✐❡♥ t♦t ✈❛ ♣❤✉ ❤ợ♣ ♥❤❛t✟ Κ❡t q✉❛ ❝✉❛ ❝❛❝ ♣❤❛♥ t☎❝❤✱ ❝❤♦ï♥ ❧ự❛ ♥❛✄ đư❛ tơ✐ ♠♦t ✞❡t ❧✉❛♥ ✁❛♥  t✁♦♥  ♠ươ✐ ♥❛♠ tơ✐✱ Η♦❛ ❙❡♥ ♥❡♥ đ❛✉ tư ✈❛♦ ✈✐❡❝ ♣❤❛t t✁✐❡♥ ❤❡ t❤♦♥  ♣❤❛♥ ♣❤♦✐✱ ♥❛♥  ❝❛♣ ❝❛❝ ❝❤✐ ♥❤❛♥❤ ❧❡♥ t❤❛♥❤ ❝❛❝ ✆✐❡✉ t❤ò ✈❛t ❧✐❡✉ ✝❛✄ ✂ự♥  t❤❡♦ ✞✐❡✉ “♦♥❡ ✆t♦♣ ✆❤♦♣”✱ ❝✉♥  ❝❛♣ đ❛✄ đ✉ ❝❛❝ ❧♦❛ï✐ ✈❛t ❧✐❡✉ ✝❛✄ ✂ự♥  ❤ơ♥ ❧❛ đ❛✉ tư ♠❛ï♥❤ ❝❤♦ ✆❛♥ ✝✉❛t✟ Η❛✄ ♥♦✐ ❝❛❝❤ ✞❤❛❝✱ ❝❤✐❡♥ ❧ượ❝ ❤♦✐ ♥❤❛♣ ✂♦ï❝ ✈❡ ♣❤☎❛ t✁ươ❝ t❤☎❝❤ ❤ợ♣ ✈ơ✐ Η♦❛ ❙❡♥ ❤ơ♥ ❧❛ ❤♦✐ ♥❤❛♣ ✂♦ï❝ ✈❡ ♣❤☎❛ ✆❛✉✟ Κ❡t ❧✉❛♥ ♥❛✄ ❝♦ t❤❡  ❛✄ ❝❤♦ Η♦❛ ❙❡♥ ♠♦t ❝❤✉t ✁❛❝ ✁♦✐ ✈✠ ♥♦ ✞❤❛❝ ✈ơ✐ ✂ự đò♥❤ ❝✉❛ ❝♦♥  t✄: Η♦❛ ❙❡♥ đ❛ ✞✄ ❤ợ♣ đ♦♥  t❤✉❡ ✼✽ ❤❛ đ❛t t❛ï✐ ✞❤✉ ❝♦♥  ♥ ❤✐❡♣ €❤✉ ▼✄ – ❇❛ ❘ò❛ ❱✉♥  ❚❛✉ đ❡ ✝✉❝ t✐❡♥ t✁✐❡♥ ✞❤❛✐ ✂ự ❛♥ đ❛✉ tư ✝❛✄ ✂ự♥  ❝✉ï♠ ❝♦♥  ♥ ❤✐❡♣ Η♦❛ ❙❡♥ (ξεm πηυ λυχ 11)✟ ❚✉✄ ♥❤✐❡♥✱ t✁♦♥  ❜♦✐ ❝❛♥❤ ❤✐❡♥ ♥❛✄✱ ✞❤✐ ♠❛ đ❛✉ tư ♥ươ❝ ♥ ♦❛✐ ✈❛♦ ♥ ❛♥❤ t❤❡♣ ✭♠❛ ❝❤✉ ✄❡✉ ❧❛ t✁♦♥  ✆❛♥ ✝✉❛t✮ đ❛♥  t❤✉ ❤✉t ❤❛♥  t✄ đ♦ ❧❛✱ t❤✠ ✈✐❡❝ Η♦❛ ❙❡♥ ❝♦  ♦♥  ♠✠♥❤ ✝♦❛✄ t✁ơ✱ ❝✉♥  ✞❤♦ ❝♦ t❤❡ ❧❛ đ♦✐ t❤✉ ❝✉❛ ❝❛❝ t❛♣ đ♦❛♥ ♥ươ❝ ♥ ♦❛✐ ✈ượt t✁♦✐ ❤ơ♥ ❤❛♥ ✈❡ ✈♦♥✱ ❝♦♥  ♥ ❤❡✱ ✞✐♥❤ ♥ ❤✐❡♠ ✈❛ t❡♥ t✉♦✐✟ Χ✉♦❝ đ✉❛ t✁♦♥  ❧✡♥❤ ✈ự❝ ✆❛♥ ✝✉❛t ❧❛ ♠♦t ❝✉♦❝ đ✉❛ ✞❤♦♥  ❝❛♥ ✆ư❝✱ ✈✠ ✈❛✄✱ Η♦❛ ❙❡♥ ♥❡♥ t❛♥ ✂✉ï♥  ư✉ t❤❡ ❝✉❛ ♠✠♥❤ ✈❡ ❤❡ t❤♦♥  ♣❤❛♥ ♣❤♦✐✱ ♥❛♥  ❝❛♣ ✈❛ ♠ơ ✁♦♥  ❤❡ t❤♦♥  ♥❛✄✱ t✁ơ t❤❛♥❤ ♥❤❛ ♣❤❛♥ ♣❤♦✐ ❝❤☎♥❤ ❝❤♦ ❝❛❝ ♥❤❛ ✆❛♥ ✝✉❛t ❧ơ♥✱ ❝❤♦ï♥  ✐❛✐ ♣❤❛♣ ❤ợ♣ t❛❝ t❤❛✄ ✈✠ đ♦✐ đ❛✉ ❧❛ ❤♦❛♥ t♦❛♥ ❤ợ♣ ❧✄✟ Đ✐❡✉ đ♦ ❝✉♥  ♣❤✉ ❤ợ♣ ✈ơ✐ q✉❛♥ đ✐❡♠ ❝✉❛ ♦♥  ▲❡ €❤ươ❝ ❱✉ – ❝❤✉ tò❝❤ ❤♦✐ đ♦♥  q✉❛♥ t✁ò ❝✉❛ Η♦❛ ❙❡♥ ❧❛ “♠❛ï♥❤ ✂✉♥  ✆ư❝✱ ✄❡✉ ✂✉♥  t❤❡ ” ♥❤ư ♠♦t ❝❛❝❤ ✈❛♥ ✂✉ï♥  ❜✐♥❤ ♣❤❛♣ ❚♦♥ ❚ư t✁♦♥  ✞✐♥❤ ✂♦❛♥❤✟ ☛✸ ☞✌ ✍✎ ✏✑✌ ✏✒✓ ✏✑✔✕✑ ✕✑✔ ✖✑✔✕ ✖✑✎✗ ✏✑✌✖ ✘✔ ✍✔✍ ✙✎✔✚✗ ✘✔✏ ✙✗✌✛ ✜✔✢ ✣✤✚✕✥ ✑✔✕✥ ✦✔✛ ✏✔✚✗ ✧✗✌✏ ✕✔★✩ ✍✑✛✕✥ ✏✎✗ ✪✗✌✕ ✕✥✑✫ ✘✓✗ ✬✔✕ ✙✔✕✑ ✦✔✚✎ ✍✎✕✥ ✏✢ Η✎✔ ✯✌✕ ✕✌✕ ✙✤✛ ✢ ✏✑✤✚✍ ✑✗✌✕ ★✎✏ ✰✎ ✦✗✌★ ✕✑✤ ✰✔✛: ✹✲✶✲ Η✎✔✚✍✑ ✦✫✕✑ ✍✑✗✌✕ ✙✤✓✚✍ ✖✑✔✏ ✏✒✗✌✕ ✕✥✛✎✕ ✕✑✔✕ ✙✤✚✍ ✕✥✔✕✥ ✏✔★ ✖✑✔✏ ✏✒✗✌✕✩ ✦✛ ✰✤✍ ✦✔★ ✦✤✓✕✥ ✍✔✍ ✕✑✗✌★ ✘✛✚ ✕✔✕✥ ✍✔✖ ✍✎✕✥ ✏✢ ✙✌✕ ✏✔✖ ✦✎✔✕ ✘✔ ✖✑✔✏ ✏✒✗✌✕ ✪✗✕✑ ✣✎✔✕✑ ✏✑✌✎ ✍✑✗✌✕ ✙✤✓✚✍ ✦✔ ✦✌ ✒✔✲ ✹✲✴✲ Η✎✔✕ ✏✑✗✌✕ ✵✛✔✕ ✙✢ Χ✎✕✥ ✏✢ ✘✔ ✍✔✍ Χ✑✗ ✕✑✔✕✑✩ ✏✔✗ ✍✔✛ ✏✒✛✍ ✍✓ ✍✔✛ ✵✛✔✕ ✙✢ ✘✔ ✜✔✢ ✣✤✚✕✥ ✍✑✺✕✑ ✰✔✍✑ ✵✛✢ ✍✑✌✩ ✍✓ ✍✑✌✩ ✵✛✢ ✏✒✾✕✑ ✑✎✔✚✏ ✦✎✕✥ ✍✎ ✑✗✌✛ ✵✛✔ ✘✔ ✪✑✎✔ ✑✎✚✍✩ ✏✎ ✍✑✤✍ ✑✎✔✕ ✏✑✗✌✕ ✑✔✚✍✑ ✏✎✔✕ ✪✌ ✏✎✔✕✩ ✏✑✤✚✍ ✑✗✌✕ ✪✗✌★ ✏✎✔✕✩ ✍✎✕✥ ✪✑✔✗ ★✗✕✑ ✬✔✚✍✑ ✦✌ ✍✑✛✔✕ ✬✫ ✍✑✎ ✍✔✍ ✬✤✓✍ ✑✎✔ ✕✑✔✖ ✖✑✔✏ ✏✒✗✌✕ ✙✔✛ ✣✔✗✩ ✑✎✔✕ ✏✑✗✌✕ ✘✔ ✑✗✌✕ ✦✔✚✗ ✑✎✔ ✏✑✎✕✥ ✏✗✕✲ Η✎✔✕ ✏✑✗✌✕ ✍✓ ✍✑✌ ✵✛✔✕ ✙✢ ✰✔✕ ✜✛✔✏ ✕✑✔★ ✏✾★ ✍✔✍✑ ✑✔✚ ✥✗✔ ✏✑✔✕✑✩ ✕✔✕✥ ✍✔✎ ✍✑✔✏ ✙✤✓✚✕✥ ✰✔✕ ✖✑✔★ ✏✔✕✥ ✙✓✚✗ ✏✑✌ ✍✔✚✕✑ ✏✒✔✕✑ ✏✑✫ ✏✒✤✓✕✥✲ ✹✲✿✲ ❁✑✛✍ ✦✔✢ ✕✑✔✕✑ ✏✑✤✚✍ ✑✗✌✕ D✤✚ ✔✕ Ν✑✔ ❂✔✢ ❁✑✌✖ ✍✔✕ ✕✥✛✎✗ ✦✤✔ ✘✔✎ ✑✎✔✚✏ ✦✎✕✥ ✰✔✕ ✜✛✔✏ ✪✗✕✑ ✣✎✔✕✑✲ ✹✲✹✲ Η✛✢ ✦✎✕✥ ✘✎✕ ✏✑✌✎ ✍✔✍ ✥✗✔✗ ✦✎✔✚✕ ✖✑✔✏ ✏✒✗✌✕ ✏✑✌✎ ✕✑✗✌✛ ✖✑✤✓✕✥ ✏✑✤✍: ❁✺✕ ✣✛✚✕✥✩ ❁✑✛✌ ✏✔✗ ✍✑✺✕✑✩ ❃✔✎ ✑✗✌★✩ ✏✑✔✕✑ ✙✔✖ ★✓✗✩ ✖✑✔✏ ✑✔✕✑ ✍✎ ✖✑✗✌✛✩ ✦✤✔ ✍✔✍ ✍✎✕✥ ✏✢ ✍✎✕ ✑✎✔✚✏ ✦✎✕✥ ✑✗✌✛ ✵✛✔ ✙✌✕ ✰✔✕ ✥✗✔✎ ✣✫✍✑ ✍✑✤✕✥ ✪✑✎✔✕✲ ✹✲❄✲ ❁✑✗✌✏ ✙✔✖ ✍✓ ✍✑✌ ✥✗✔★ ✰✔✏✩ ✪✗✌★ ✰✎✔✏ ✏✎✏ ✑✌ ✏✑✎✕✥ ✰✎✕✥ ✰✎✕✥ ✘✓✗ ✖✑✔✕ ✵✛✢✌✕ ✍✑✎ ✍✔✍ ✦✓✕ ✘✫ ★✔✚✕✑ ✏✒✎✕✥ Χ✎✕✥ ✏✢ ✏✑✤✚✍ ✑✗✌✕ ✏✤✚ ✍✑✛ ✖✑✔✏ ✑✛✢ ✪✗✕✑ ✣✎✔✕✑ ❅ Χ✎ ✏✑✌ ★✓✗ ❁✔✖ ✦✎✔✕ ‘’ ❆ΑΧ❊ ‘’ ✦✔✎ ✏✔✚✎ ✘✌ ★✔ ✏✒✔✕ ✪✗✌★ ✰✎✔✏ ✑✌ ✏✑✎✕✥ ✍✑✎ ✍✔✕ ✬✎ ✪✗✌★ ✰✎✔✏✩ ✪✗✌★ ✏✎✔✕✩ ✵✛✔✕ ✙✢ ❈✲ ✹✲❉✲ Κ✑✔✗ ✏✑✔✍ ✏✎✗ ✦✔ ✘✔ ★✓ ✒✎✕✥ ★✔✚✕✥ ✙✤✓✗ ✖✑✔✕ ✖✑✎✗ ✏✒✎✕✥ ✏✎✔✕ ✵✛✎✍✲ ✹✲❋✲ ☞✔ ✣✔✚✕✥ ✑✎✔ ✰✔✕ ✖✑✔★ ✪✗✕✑ ✣✎✔✕✑ ✍✑✎ ✏✎✔✕ Χ✎✕✥ ✏✢ ✘✔ ✏✑✤✚✍ ✑✗✌✕ ✏✑✺ ✦✗✌★ ✍✑✎ ★✎✏ ✰✎ Χ✑✗ ✕✑✔✕✑ ✕✔✕✥ ✍✔✖ ✙✌✕ ‘’ ❁✒✛✕✥ ✏✔★ ❁✑✌✖’’ ✏✑✌✎ ✑✾✕✑ ✏✑✤✍ ✙✗✌✕ ✪✌✏ ✖✑✔✕ ✖✑✎✗ ✍✑✎ ✍✔✍ ✕✑✔ ✰✔✕ ✜✛✔✏ ✙✓✕ ✏✒✤✓✍ ✪✑✗ ✏✒✓ ✏✑✔✕✑ ✍✔✍ ✰✗✌✛ ✏✑✫ ✘✔✏ ✙✗✌✛ ✜✔✢ ✣✤✚✕✥✲ ●❍ ■❏❑❏ ◆❖ ◗❖❯❲❳ ❨❩❖ ❬❭❲❨ ❪❫❯❴ ❲❳❖❲❨ ❲❳❨❵ ❢❥❲❨ ◗❩❖❲❨✇ ③❵ “❢❨❩❲❳ ③❵ ④⑤❫❲❳ ❪❖❩ ⑥❩④ ❳❥❩ ”✇ ⑦❨❩❲❳ ❢❨❥ ❲❳❖❲❨ ④❨❵⑦ ❳❖⑦ ❢❨❩ ❢❨❖❲✇ ❴❩❲❳ ④⑧ ❪❖❲ ④❩❲ ④❖❯❥ ❪❖ ⑦❨❖④ ④⑤❥❵❲❏ ■❏⑨❏ ⑩❖❲ ◗❶❯❲❳ ❫❶ ④❨❵ ❳❥❖ ❲❨❖⑦ ❷⑩Ο ❴❶❖ ❸❥❵④ ❲❖⑥ ③❵ ❹❶❖④ ❢❨❖❶ ❨❖❲❳ ❺❶❖ ❴❖❴ ❲❫❻❴ ④⑤❩❲❳ ❢❨❶ ❪❫❯❴ ❪❖ ❺❶❩❴ ④❵❏ ■❏❼❽❏⑩❖❲ ◗❶❯❲❳ ❪❾ ④⑤❿ ④❨❶❖❲ ❬❻❯❥ ❴❶❖ ❢❨❶ ③❖④ ➀❑ Η❖ ④❖❯❥ ΚΧΝ ➁❨❶ ⑥⑧✇ ④➂⑥ ③❩❥ ④❖❴ ❬❥❵❲ ◗❩❖❲❨ ❪❫❖ ❴❩ ④❨❵ ④❨❶ ❬❻❯❥ ④⑤❫❻❴ ⑥❖④✇ ❪❫❖ ❬❖ ❳❥❖❥ ⑦❨❖⑦ ❳❥❫ ③❖④ ❴❨❩ ❳❥❖❥ ③❩❖❯❲ ⑦❨❖④ ④⑤❥❵❲ ➃❖❶ ❲❖⑧❏ ◆❩❥ ❪❻❥ ❴❖❴ ❴❻ ❺❶❖❲ ❺❶❖❲ ❬⑧ ❲❨❖ ❲❫❻❴✇ ❴❨❶❲❳ ④❩❥ ❢❥❵❲ ❲❳❨❾ Η❥❵⑦ ❨❩❥ ④❨❵⑦ ❴❖❲ ❴❩ ❴❖❴ ③❵ ❹❶❖④ ④❨❿❴❨ ❨❻❯⑦ ④⑤➂❲❨ ❴❨❿❲❨ ⑦❨❶ ④⑤❩❲❳ ❪❥❵❴ ❳❥❖❥ ❺❶⑧❵④ ❴❖❴ ❪❖❲ ③❵ ❲❨❖❯⑧ ❴❖⑥ ❲❨❫ : ❨❖❲❳ ⑩⑤❶❲❳ ❺❶❩❴ ❳❥❖ ⑤❵➄ ④❖❲ ◗❶❯❲❳ ④❩❥ ③❖ ❢❨❖ ❲❖❲❳ ❴❨❩ ⑦❨❵⑦ ③❵ ➅❖❩ ❨❩ ➃❖❲ ❹❶❖④ ④⑤❩❲❳ ❲❫❻❴✇ ③❖❴ ➅❥❵④ ❬❖ ③❩❥ ❪❻❥ ④❨❵⑦ ④❖⑥ ❬❖❏ ➆➇ ΤΑ¬Ι ΛΙΕ⊗Υ ΤΗΑΜ ΚΗΑ⇔Ο Τιε〈νγ ςιετ ➈➉ ➊➋➌➍ ➎➏ D➐➑➒➍ ➓➈➔➔→➣ Κηαι λυαν ϖε◊ θυαν τρ∫ χηιε〈ν λχ (βαν δ∫χη), Ν↔➐ ↕➙➐➛ ➜➐➝ ➛↔➞➝➟ ➠➌ ➡➉ Η➒➌➢ ↔➞➒ ➛↔➌➢ ➤➒➌➛ ➝➐➥ ➓→➦➡➧➧→ – ➨➦➡➧➧➩➣ Βαν τιν νοι βο ➫➉ Η➞ ➭➯➲ Η➙➝➟ ➓➡➧➧→➣ Πηνγ πηαπ Χ ➳➉ Ν➟➙➵➌➝ Α➝↔ Ν➟➞➸➲ ➓➡➧➧→➣ ∇ε◊ χνγ βαι γιανγ χηιε〈ν λχ κινη δοανη ➭➐➸➒ ↔➞➸➲ ➠➒➝↔ ➛➌ ➛↔➐➝↔ ➢↔➞ Η➞ Χ↔➺ ➻➒➝↔➏ →➉ Ν➟➙➵➌➝ Α➝↔ ➼➙➐➝ ➓➡➧➧➈➣ “➻➞➛ ➽➞ ➟➒➐➒ ➢↔➐➢ ➝↔➐➥ ➝➐➝➟ ➲➐➞ ↔➒➌➙ ➾➙➐ ↔➞➐➸➛ ➚➞➝➟ ➥➐➋➠➌➛➒➝➟ ➛➋➞➝➟ ➝➟➐➝↔ ➛↔➌➢ ➤➒➌➛ ➝➐➥”➪ Λυαν ϖαν τιε〈ν σ⌠, ➭➐➸➒ ↔➞➸➲ ➠➒➝↔ ➛➌ ➛↔➐➝↔ ➢↔➞ Η➞ Χ↔➺ ➻➒➝↔➏ Τιε〈νγ Ανη ➈➉ ➊➋➌➍ ➎➏ D➐➑➒➍ ➓➡➧➧➳➣ Στρατεγιχ mαναγεmεντ χονχεπτσ & χασε, ➝➒➝➛↔ ➌➍➒➛➒➞➝➏ ➶➶ ΠΗΑℵΝ ΠΗΥ∉ ΛΥ∉Χ ➹➘➴➷ ➬➴➷➮ ➱ ( Νγυο◊ν: Το∑νγ χυχ τηο〈νγ κε) Nhậπ κηẩυ τη〈νγ 12 ϖ◊ νm 2004 Thựχ ηιệν ốố th〈νγ ừẩẩỳ Lợνγ TỔΝΓ ΤΡỊ ΓΙℑ Khu vựχ κινη τế τρονγ nớχ Khu vựχ χ⌠ ϖốν ðầυ τ ΝΝ Trị gi〈 ⇑ớχ τνη τη〈νγ 12/2004 Lợνγ Trị γι〈 Nghν τấν, τριệυ ΥΣD Nm ừẩẩỳ σο Cộνγ δồν χả vớι νm ừẩẩứ nm ừẩẩỳ (%) Lợνγ Trị γι〈 Lợνγ Trị γι〈 28423 3100 31523 125,0 18514 2039 20553 125,2 9909 1061 10970 124,4 791 106 897 107,1 MẶΤ ΗℵΝΓ ΧΗỦ ΨẾU  τ(*) Trong ð⌠: Nguyν χηιếχ 20 292 32 22 324 105,2 121,9 M〈ψ m⌠χầ τηιếτ βịầ dụνγ χụ ϖ◊ πηụ τνγ 4666 450 5116 95,5 ∠ιệν τửầ m〈ψ τνη ϖ◊ λινη κιệν 1179 145 1324 135,8 Xng dầυ 9925 3202 950 369 10875 3571 109,2 146,8 Sắτ τηπ 4575 2250 480 259 5055 2509 110,5 151,4 1948 740 200 81 2148 821 116,4 164,6 3641 726 400 93 4041 819 98,1 130,3 1577 336 160 40 1737 376 89,4 123,3 1024 1068 120 154 1144 1222 114,9 155,8 Trong ð⌠: Phι τηπ Phν β⌠ν Trong ð⌠: Ur Chấτ δẻο H⌠α χηấτ 605 70 675 132,4 Sảν πηẩm ηο〈 χηấτ 638 70 708 121,6 Tν δợχ 364 40 404 107,9 Thuốχ τρừ συ 181 25 206 141,3 Giấψ 421 222 40 23 461 245 97,3 106,2 Nguyν πηụ λιệυ δệτầ mαψầ δα 2016 200 2216 108,9 Vảι 1738 175 1913 140,2 Sợι δệτ 206 321 25 40 231 361 106,3 121,0 Bνγ 126 180 12 16 138 196 152,2 185,5 Thứχ ν για σχ ϖ◊ ΝΠΛ Lα mỳ 433 772 147 45 90 16 478 862 163 113,6 100,5 130,5 Gỗ ϖ◊ ΝΠΛ γỗ 472 50 522 190,7 Sữα ϖ◊ σảν πηẩm σữα 184 25 209 127,6 Dầυ mỡ ðộνγ τηựχ ϖậτ 204 20 224 140,0 397 47,0 444 135,1 Xe m〈ψ (*) (*) Nghν χηιếχ, τριệu USD ✃❐❒❮ ❰❒❮Ï Ð Nhậπ κηẩυ τη〈νγ 12 ϖ◊ νm 200 ( Νγυο◊ν: Το∑νγ χυχ τηο〈νγ κε) Nghν τấν, τριệυ ΥΣD Thựχ ηιệν ốố th〈νγ ừẩẩỊ Lợνγ Trị γι〈 ⇑ớχ τνη τη〈νγ 12/2005 Lợνγ Trị γι〈 Cộνγ δồν χả nm ừẩẩỊ Lợνγ Trị γι〈 Nm ừẩẩỊ σο ϖớι nm ừẩẩỳ ĨỢ Lợνγ Trị γι〈 33581 3300 36881 115.4 Khu vựχ κινη τế τρονγ νớχ 21194 2000 23194 111.1 Khu vựχ χ⌠ ϖốν ðầυ τ ΝΝ 12387 1300 13687 123.5 989 90 1079 119.3 TỔΝΓ ΤΡỊ ΓΙℑ MẶΤ ΗℵΝΓ ΧΗỦ ΨẾƯ  t(*) Trong ð⌠: Nguyν χηιếχ 16 261 20 17 280 75.7 86.8 M〈ψ m⌠χầ τηιếτ βịầ dụνγ χụ ϖ◊ πηụ τνγ 4754 500 5254 100.1 ∠ιệν τửầ m〈ψ τνη ϖ◊ λινη κιệν 1535 160 1695 126.3 Xνγ δầυ 10435 4554 900 415 11335 4969 102.6 139.0 Sắτ τηπ 5137 2743 500 241 5637 2984 108.7 116.0 2039 771 250 92 2289 863 100.7 99.2 2588 573 320 75 2908 648 71.3 78.6 733 184 150 37 883 221 51.7 59.9 1062 1310 85 116 1147 1426 102.5 119.7 Trong ð⌠: Phι τηπ Phν β⌠ν Trong ð⌠: Ur Chấτ δẻο H⌠α χηấτ 787 75 862 126.2 Sảν πηẩm ηο〈 χηấτ 759 80 839 118.9 Tν δợχ 450 45 495 120.7 Thuốχ τρừ συ 214 30 244 116.2 509 Giấψ 324 45 30 554 354 116.8 142.7 Nguyν πηụ λιệυ δệτầ mαψầ δα 2088 220 2308 102.5 Vảι 2176 230 2406 124.9 Sợι δệτ 192 321 20 33 212 354 98.4 104.5 Bνγ 137 152 10 146 162 107.6 85.4 Thứχ ν για σχ ϖ◊ ΝΠΛ Lα mỳ 555 1037 183 42 100 17 597 1137 201 125.8 131.0 124.1 Gỗ ϖ◊ ΝΠΛ γỗ 597 70 667 123.8 Sữα ϖ◊ σảν πηẩm σữα 282 25 307 150.7 Dầυ mỡ ðộνγ τηựχ ϖậτ 179 20 199 81.5 490 55.1 43 8.4 533 63.5 117.9 161.2 (*) Xe m〈ψ Trong ð⌠: Nguyν χηιếχ (*) Nghν χηιếχ, τριệυ ΥΣD 39.3 5.5 44.8 230.5 ×ØÙÚ ÛÙÚÜ Ý ΒΑ⇔ΝΓ ΧΑℜΥ ΗΟ⇔Ι ΤΗΑΜ ΚΗΑ⇔Ο Ψ∧ ΚΙΕℑΝ (ςÞϖ: Χαχ ψε〈υ το〈 mοι τρνγ ανη ηνγ 〉ε〈ν κινη δοανη χυα χονγ τψ) ΚßàØ ÜØáøâ ΑàØã ΧØäå ỉçèÚÜ éçÚ ÜØâ êØëê ÜÙûá ỵáà ÛáõàØ ðáÚâ Üâ÷àù úüå ÜØÙàù úâ÷ýå àØâþ ØâÚÜ ÿýë÷à úØÙâ Ü ðáÚý ØâÚÜ èû úØáøàØ êØâ Ηâ ΧØß ýàØ ðáàù àùØýë÷à ÜçÙ ÿë úáÜ ðâ àù ÜÙûá þâ÷ý ú çèøàù úèý éáûà Ùáú – ýàØ âáàØ ÜÙûá Üâ÷àù úü Üâ êØáà Ηâá ëà ýà ΑàØãΧØä ùýÙê ÜØÙàù úâ÷ý Ùá ÿýë Ü ú áû Ûèøý þâ ú éâ ÿáà ðë çèý ðá÷ü ΧØÙàù úâ÷ý Øë ú éçÜ ú á÷à ú âÚàù ü ýë ÜÙûá áàØ ÜØä ÿ àâ éëõ ú úØýë ú úØçÚÜ ÜØâ àùØýë÷à ÜçÙ ÜÙûá ÜØÙàù úâ÷ý ÿáø Ûáø Üè éèû ðë ÜØÙàù úâ÷ý ðë Ùá ú ÜáÜ ýë àùØä ùýÙê ßÜØ ÜØâ éçÚ êØáú ú ýëà ÜÙûá Üâ÷àù úü ä ▼ ① ❦ q ä ▼ ❞ r å ä á r ❞ ❙ r ① ✳ ❦ r ä ì å ① r ❦ á á å r ýà ΑàØãΧØä ÿÙý Ûâøàù ÜØâ ýë ú ü ýëà ÜÙûá ΑàØãΧØä áàù ÜáÜØ ëê ØáÚàù: ❳ ❜ ❦ á ✲ ✲ ã ã ã ΧΑ∧Χ ΨΕℑΥ ΤΟℑ Πηαν νγ χυα χονγ τψ Μχ ανη ηνγ τι τηανη χονγ χυα χονγ τψ ✴ ΧΑ∧Χ ΨΕℑΥ ΤΟℑ ΜΟℜΙ ΤΡ√¬ΝΓ ΒΕℜΝ ΝΓΟΑ¬Ι ΝØáø àçèÜ áûâ Øâ éáûà Ùáú úØëê Üáà àùÙâ ý ú âàù àçèÜ áàù úØÙë éÙá ú úØÙë àØáê ØáÙ ❜ r ① ä ❜ á ä á ❦ ä å ✼✪✳ ΧáÜ ðäàØ ÜØë úáøý ÜØßàØ Øâ ú èÚ úâ ú ÜØâ àØÙ ✁ r ÜáÙ ÿâà ÜÙûá âáàØ àùØýëê Øä ú çèøàù ÜØçàù Øâáà éâ÷ý ðâàùå Üâ Øáû àáàù úØÙ ØÙú ÿâà ðáÙ úç úçø Üâ÷àù ÜØÙàù ΚýàØ úë ýë ú àáþ êØáú ú ýë àå àØÙ ÜáÙ éçû ÙÚàù ÜáÜ éáûà êØáþ ÜÙûá Üâ÷àù úü úØëê ÜØâ á÷ü çÚàù á÷à ÙÚàùå Üâ÷àù àùØýë ê ÿáø ØáÚ úáàù üõ úØÙáú Üáâ àØ Ø àØ ÜØßàØ ú ä âà ðäàØå þâ÷ý ú çèøàù êØáê Ûü Üâ ÜØÙüë ýë úßÜØ ÜçÚÜå ÛèÚý ßÜØ ØèÚê êØáê ÜÙûá àØáø ðáÙ úç ðçèÚÜ áûâ ÿë ❞ ❚ ä ✳ ❦ r ê á ❱ ❦ ä ✳ ä r ❞ å å ① ❞ ❚ì ❞ ❦ ✭ ❞ ✮ ä ✳ ä ì Μχ 〉ο πηαν νγ χυα χονγ τψ ϖι χαχ ψε〈υ το〈 βεν νγοαι (4 λα πηαν νγ ρα〈τ το〈τ, λα πηαν νγ το〈τ, λα πηαν νγ τρυνγ βνη ϖα λα πηαν νγ ψε〈υ) Μχ ανη ηνγ χυα χαχ ψε〈υ το〈 βεν τρονγ τι τηανη χονγ χυα χονγ τψ ( λα ρα〈τ λν, λα λν, λα τρυνγ βνη, λα κηονγ 〉ανγ κε∑) Μχ 〉ο ηα〈π δαν χυα τνγ ψε〈υ το〈 〉ο〈ι ϖι 〉∫νη ηνγ πηατ τριε∑ν χυα χονγ τψ (4 λα ρα〈τ ηα〈π δα ν, λα ηα〈π δα ν, λα τνγ 〉ο〈ι ηα〈π δα ν, λα κηονγ ηα〈π δα ν ϖα λα κηονγ λιεν θυαν) Ξε〈π ηανγ ταχ 〉ονγ χυα Ανη ÞΧη∫ ✲ ① ❜ r å å r ❜ ❜ ä✳ ã Μχ 〉ο ηα〈π δα ν ϖι πηατ τριε∑ν σαν ξυα〈τ   Μχ 〉ο ηα〈π δα ν ϖι πηατ τριε∑ν ηε τηο〈νγ πηαν πηο〈ι   4 €❤✉ï ❧✉ ï❝ ✽ Ν ✂✐❡✄t ❛♠ ✞✐♥ ❤ ♥ ❤❛✄♣ ✈ ❛ø t❤ò Χ ❛ï ♥ ❤  ♠❛ ② ✂✐❡✄t t☛❡â ♥ ② ❡â✉ Χ t✎♥❤ t❤ò ✂✐❡✄❝ t❤❛û s❛û♥ sư û ✍✉ ❛✟ t ❝ơ ✡   ❣✐❛ t❤❡ ♣  ❣✐ơ ✐ t❤ ❡✟ đ❛☞✉ ✓ờ✐  ✍❛♦  t❤❛û✐ tư  t❤❡ ♣ ❝❛♦ ❝❛ ❝ ♥ ❤❛✄♣ ❧♦❛ï✐ t✉ï ❝ ✍❛✑♥❣  ❝✉ û❛ t☛ườ ♥❣✌ ✞✐♠ ✈❛ø ❣❛② ♠❛ø✉ đ♦ ✄♥❣ ✌ ✆ ✐❡✟ ♥ ✓❛☞✉ ✱ ❧❛ø ♠ t❤❛♥ ❝❤♦ ✈❛ø ❝❤✐ t❛✑ ♥ ❣✌  ❝❛ ❝  ♠❛ ② ✡ ❝ơ ♥❤❛ø ✞ ❤✉ ❝❛ ❝ t☛♦✄♥ ❤♦✄✐ t☛ư ờ♥❣ t❤ò ♠❛ø✉ t❤ò ❧✐❡â♥ ❣✐❛  ✈❛ø♦ ✈❛ø ❝❛ø♥ ❣ ♥ ❣✉♦ ☞♥ ✈❛ø♦ ❝❤❛✟ t ✓✐ ✞❤í ❧❛ø ♠  ♥❣❛ø② ❝✉ û❛ ❝❛☞✉ ✏t❛✑ ♥❣✒ ❧② t☛ư ơ♥❣ ✍ ✉❛✟t t❤❡☎ ♥♦☎✐ ✈ự ❝✱ ✞ ❡õ♠✡ ♠❛ï t❤✉♦✄ ❝ ❤✎♥ ❤ ✞ ❤✉ ❲✝ s❡û✌ ♠❛ï  t☛ườ♥❣ ❝❛☞✉ ❤✉ û ❧ ❡✄ ✡ Ο ♥❤❛✄♣ ♥❣❛ø ♥❤ sư ❝ ✈ượt ♥❛♠ ✞ ❤❛☎✉ ✱ t☛♦♥ ❣ ❣✐❛ t❡✟ ❝❤✐❛ ✍✉❛✟ t ♦â♥ ❣ ♥ ❤❛ø ✆ò t☛❛♥❤ ✆ò ✠✉♦✟ ❝ t❡✟ ♣ ❤❛☞♥ Χ ❣❛ét✌ ♣ ❤í ❝❤✉❛☎♥ ✞✐ ♥❤ ❝ ♦â ♥❣ ♥ ❣❤✐ ❡✄♣ ❝✉ û❛ ✓♦ ❛♥❤ sở s❛û♥ ❝♦ ❝♦ â♥❣  t② ΧΑ∧Χ ΨΕℑΥ ΤΟℑ ΜΟℜΙ ΤΡ√¬ΝΓ ΒΕℜΝ ΤΡΟΝΓ  ✝♦☎ ♥❣ ❣✐❛ ♠ ♥ ❣❤✐ ❡✄ ♠✱ đ♦✟ ❝ ✠✉②❡✟t ❝♦  ♥❛✑♥❣  đ♦ ❛ ♥ ❀ ❧ư ï❝ ♥❤❛â ♥ ✞✐ ♥❤ ✈ ❛ø ✈✐ ❡â♥ t☛✉ ♥❣ t❤ự ❝✱ t✉ ỵ ✌ t❛✄ ♥ Χ  ♦â ♥❣  ❝❛ ♦ ✍❛â② t❛ ❝ ✓ự ♥❣ t❤ươ♥❣ ❤✐ ❡✄✉ ✠✉❛û♥❣ ✈❛ø t♦✟ t ◗✉❛û♥ ❧②  t♦ ✟t ❝❤✐ ♣❤í ❝♦ â♥ ❣ ✈❛ø ❝✉ û❛ ♥ợ ✓♦❛♥❤ ♥ ❣❤✐ ❡✄♣ ✌ Η ❡✄ t❤♦✟ ♥❣ Κ ✐♥ ❤ t♦✟ t✱ đ❛☞✉ Η ❡✄ Χ ❤✐ ✉② ✓✉ï♥❣ tư ♦â ♥❣ t♦✟✐  ♣ ❤í ✠✉② ❡✟ t tí ♥ ❝♦   ✈ơ ✐ ❤♦ ❛ï ❝❤  ♥ư ❝ t❛ø✐ ❝❤í♥❤ ❤❛ø ♥❣✌ ♥❤✉❛✄ ♥ ✈❛ø t❤ưở♥❣ t❛ï♦ đ❛☞✉ ♣❤❛â ♥ đ❡☎ tư ♥❤❛â♥ ♥❣❤✐❡â ♥ ☛♦õ ❝❛✟♣ ❝❤ò✉ ❝✉õ✱ ❝✉ û❛ ❝❤ư ❛  t❛ ✐ đ❛☞✉ ☛❛ø ♥❣  tư ✈❛ø ❝❛û♠ ơ♥ ❧ư ợ♥ ❣ Α ♥❤✡ t❤í ❝❤ ✈✐ ❡â♥   ♣❤❛ t t☛♦ ♥❣ t☛✐❡☎♥ ✈✐ ❡✄ ❝ ☛❛ ♥❤✐ ❡✄♠ ✌ t☛❛ ❝❤ ❝❤❛✟ t ✞ í❝❤ ❝ư ✉ s❛û♥ ❝❛♦ ✔✐ ♥ ❝❛û   ♥ ❣❤❡✄ ♥ ❣❛â ♥ ✞ ❤❛é♣ ❤ư ♥ ❣ ✌ s❛ ♥❣ đò ♥❤ ✠✉❛û✱✞❡✟ ❧ợ✐ đ❛ ❧ươ♥❣✱ ❝❤♦ ☛♦ ✄♥❣ ♣❤♦✟✐ ❤✐❡✄✉ đ✉ ♥ ❣ ♥❛✑ ♥❣ ❤ư ❛ Χ  t❤♦✟ ♥❣ ✞ ❤❛û Χ ✓♦ ❛♥❤ ❝♦ ✝❛✄ ♥ ♣ ❤❛â ♥ Χ ❤ò✌ ♣❤❛☎ ♠ ❝❤ư ❛ 4 ✕✖✗✘ ❇ ✙ ✗✘✚ ✾ ΑΝΓ Ο ΝΓ Η∉ ΧΑ∧Χ ΗΙ Û ✛ ➴ ✕ ✕ ❊➪❯ ΗΑ ✛ ΚΗΑ Ο ∧ ΚΙ Ν ✜ Û ❨ ❊➪ Ξε〈π ηανγ ταχ 〉ονγ χυα mοι τρνγ ΧΑ∧Χ ΨΕℑΥ ΤΟℑ ΧΗ⊆ΝΗ Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m ❿ Μχ 〉ο ηα〈π δα ν 〉ο〈ι ϖι πηαν πηο〈ι Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m Χηυν γ Μχ 〉ο ηα〈π δα ν 〉ο〈ι ϖι σαν ξυα〈τ ❾ Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m Χηυν γ ❿ ❾ Χηυν γ ❿ Χ ΗΟ⊗Ι  Ν ✢✣✤ ✥✦✧ ★ ✰ ✶✣✷✸ ✸✢✶✹✷ Χ  ✣★ ▲◆✥✢ Κ ✿✥✢ ✸✹✷ ★✬❴✥✻ ✸④ ✸❖★ ✢ Χ Χ ✢✶✫ ✸✢✣✫ ❻❼❽ ❭✿✹❴✥ ✿✥✢ ✬❃✥ ✥✢✣✯✺ ✸✢◆ ✸❁✧❩ ✰✬❴ ✿ ✸✬✷✸ ✥✻✶✬✯✿ ★ ✢✬ ▲✬✯✥✻❵ ✸❁✿✹❃✥❵ ❪✦❩✥✻ ▲◆✥✢❵  ✺✢✣ ✺ ✥✬❃✿  ★✣ ★ ✥✢✶ ★✬ ✥✢✶  ★ ✣❬ ✶ ❪✣❴✥ ③✬❴ ✿ ★ ✶✫✣ ❪✿ ✺✢❖ ❪✧✤✿ ★✬  ❂✢✣✫ ✰✦✫ ❪✶❩✥✻❵ ✸❁✬✥✻ ★ ✣❬ ✶  ✥✦✧ ★ ❭✬✷✥ ✥✣❢✥✻ ✩✣è✥✻ ★ ✶✫ ✣ ✸✢✶✹✷ ❪✬✣✥✢  ✸✢✶  ❪✶❩✥✻ ★✬❴✥✻  ✸❁✦✧✤✥✻ ✥✢✣✤ ❈ ❉❋ ❈● ❍ ● ❍ ❈❄ ❍❏ ❑❥ ● ● ● ❍ ❄ ❥ ❉❈ ❉ ❈❋ ❍❄ ❉ ❋ ❉❏ ❑ ● ❑ ❍ ❑● ❍ ❏ ❍❋ ❋ ❏ ❉❉ ❄ ❋ ● ❑● ❑ ❍ ❍ ● ● ● ❑❥ ● ❈ ❑■ ❈ ❉■ ❏ ❉ ● ❈ ● ❋ ❑❍ ❈ ❋ ❑ ❉❥ ❉ ❥ ❈● ❍❄ ❋ ❥ ❋ ❉● ❈❉ ❍ ❥ ❍❋ ❏ ❑ ❑ ❉❈ ● ❑❥ ● ● ❉❄ ❉ ❥ ● ❉ ❑ ❑ ❥ ● ● ● ❑❥ ● ❈ ❑❑ ❉ ❍ ❉ ❑❈ ❍ ❉❑ ❋ ❑ ❋ ❈ ❋ ❋ ❉❄ ❑ ❏ ❍❥ ❄ ❉❈ ❄ ❈● ● ❉❍ ❉ ❄ ■ ❍ ❈ ❉ ❑❍ ❑❈ ❉ ● ❑ ❋ ❄ ❉ ❥ ❑● ❉ ❋ ● ❍❏ ❥ ❄ ❑ ✢✶ ✸ ❭✬✷✥ ▲✣❬ ✶ ✸✦ 4 ★✣ ★ ✰✣✫✥ ✥✻✢✿✹✯✺ ✺✢✣❃③ ❭✣✤ ✢✣❩ ★ ✶✫✣ 4 ✸✣❬✥✻ ✺✢✣ ✺ ▲✣❬ ✶ ✸✦  ⑨④ ▲✦✧❩★ ★✬  ★ ✢✶④✹❃✥ ✩✣✫✬ ✩✿✹✷✥ ❭✹✯ ❆  ★ ✣✤✥✻  ③✣ ④ ✵✣❢✥✻ ✥✢✣✤ ⑨✣✤③  ✸✢✹ ✺ ❪✣❬ ✶❵ ❹  ✸❁✬✯✥ ✻✿✧ ✿ ✸✢✣✥ ▲✣❬ ✶   ✸✹✷ ✻✣❺✸❆  ✰✦ ★ ✥✢✣✯ ✺ ✸✢✹✷ ③ ✣ ④❹★✧ ✵✣ ✬ ❂✿✥✢ ✻✣④ ❭✦✧❩✸ ✸❁✦✧✤✥✻ ✵✶✣✷✸ ✥✢✣✯ ✺ ❸✶✬✷★ ✸✹✷ ❹ ❂✢✶ ❭✦❩★ ❵ ✰✹✫ ❆ ✥✻✶✬❬✥ ✻✿✣  ✢✬✯✿ ✥✻✣✤④ ✸✢◆ ✰ ✣✫✥ ★✣ ★ ✸✢✹❃ ❭✣✤ ★ ✢✿✣ ✥✢✣✤ ❭✣✤✬ ✸❁✹❴✥ ⑤✸✣❢✥✻⑥ ★ ✢✿ ✩◆ ✥✻✣✤✥✢ ★ ✶✫ ✣ ✸✢✶✬✯★ ★ ✢✬ Ο ❷❫ ✺✢✣❬✥ ③ ✣✤ ✶ ✥✻✢✿✹✯ ✺ Ι Κ ⑨✹✯ ✸❁✦✧✥✻ ❫✬❃✥✻ ✵✣❴ ④ ✢✧❩✺ ✸❁✬✥✻ ⑨✬✣❩✿ ⑨✣✤③ ★✬❴✥✻ Đ ✻✿✣ ③ ✣✤ ✶ ✥✣③ ✇✿✹✯★ ★ ✣✬  ✺✢✣ ✸ ✸❁◆ ❖★ ✢ ❭✣✤ ✸❁✣✥✢ ❂✿③  ★✣ ✥ Χ ✣③ ✇✿✹✯✸  ★ ✢✬ ★ ✢❖✥✢ ⑨✧❩✿ ❂✹⑦③ ❹③ ✣❩ ❭✣✤ ✸✢✹ ✺ ★ ✣✬❆ ✸❁✦✧✤✥✻ ✣❩✥✢ ✢✬❘ ❂✢✬✣ ✥ ✥✣③  Ν ✇✿✹✯✸ ✸✢◆   ✵✶✣✷✸ ❄❅❆ ★ ✢❖✥✢ ★ ✢✦ ✥✻ ✇✿✹✯✸ ★ ✦❩★ ❵ ⑩❶ ✸✣✤✿ ⑤✸✢✹ ✺⑥ ✢⑧✥✢ ΝΓ ✰✣✫✥ ❂✢✣❃✶ ★ ✢✶ ✥✻❆ ✸✢✶✣✯✸ ❫⑧✥✢ ✢✬✯  ★✬❴✥✻ ❂④⑦ ★ ✢✹✷ ✸❁✦✧✤✥✻ ❫✢◆ ✸✦✤ ✩✣✫✬ ✥✢✣✯✺ ✸✦ ✰✧✫ Χ ★ ✣❬ ✶ ✬❴✥✻ ★ ✶✫✣ ❂✢✣❃ ✶❵ ⑨✿✹❴✥ ❭✣✤ ✸⑧✥✢ ✸✶❩★ ④✹❴✶ ✵✶✣✷✸ ✸✢◆ ✢⑧✥✢ ✩✿✹✷✥ ★ ✣❬✶ ③ ✣❩ ✸❁✦✧✤✥✻❆  ✻✿✣  ✸✢✹ ✺ 2 ▲✬✯✥✻❆ ✰✦✫  ⑨④ ★ ✢✣✷✸ ✸✢✣✫ ✿ 1 ✸✣❢✥✻❆ ✰✣✫✥ ❂✿✥✢ ✵✶✣✷✸ ❪✬✣✥✢ ✧✫ ★✧ ❂✢❖  ★✣ ★ ❭✣✤✬ ★ ✢✿  ★✣ ★ ❂✢✶ ❍❏ ❍❋  ✥✢✣ ✥ ✢❆ Α∉ΝΗ ❽  ✻✿✣ ③ ✸❁✶✥✻ ▲✬✷★ ★✬  ✥✣❢✥✻ ⑨✦❩★ ❭✣✤ ❂✿✥✢ ✥✻✢✿✹✯③ ❵ ❸✶④✹✷✸  ▲✬✣ ✥ ❵ ✥✢✣❴✥ 4 ✸✢✣✤✥✢❆ ❪✬✣✥✢ ✢✿✹✯ ✶ ❸✶✣✫ ❵ ❂✹✷ ✢✬✣❩★ ✢ ✸✣✤ ✿ ★ ✢❖✥✢ ✸✬✷✸❵ ★✬  ✶④ ✸❖✥  ❭✧ ✿ ✥✻✣❴✥ ➀➁➂➃ ➄ ➂➃➅ ➆ ΧΑ∧Χ ΨΕℑΥ ΤΟℑ ΧΗ⊆ΝΗ Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m ➈ ➉➊➋➌➍ ➯➋➡➍ Χ  ➑ ➎➏  ➑➛➍➜ ➐➋ ➓ Ι ➬➮➱ Χ ➔➸➋ ➓➑ ➯➔→➠➒➊ ➔→ Χ ➣➔↔ ➲➋  ➎➸➝ → ↕➋➙ ➎➝➞→ ➓➑➛➍➜ ➍➔➊➋➡➍ ➣➔➋➛➍ ➣➔➑➒→ ➟➸➞➍➜ ➹➋➛➏  ➣➔➋➛➍ ➓➔↔➍➔ ↕➑➒➍ ➣➔↔ ➑➛➍➜ ➓➔→ ➐➑➒→ ➍➝➞ ➲➠➳ ➓➊➌ ➋  ➐➋ → ➻ ➋➞➍➔➼ ➐➔➸➝➍➜ ➔→➠➡ ➊ ➟➑➋➍➔ ➲➋➵ ➊ ➓➔➊➌ ↕➋➙ ➐➸ ➍➜➔→➠➡➣➢ ↕➋➙ ➲➑➡➍➜ ➘➊➋➌➍➜ ➲➋➵➊ ↕➋➙ ➐➸ ➽→➠➳➻  ➓➋ ➑  ➲➊ ➍➜  ➾➑➋ ➐ ➤ ➤ ➥ ➦➧ ➔➸➝ ➍➜➢ ➩ ➩ ➩ ➭➥ ➐➑➒➐ ➩ ➩ ➫ ➭➶ ➭ ➨ ➶ ➦➤ ➺ ➤➨ ➫➤ ➫ ➭➩ ➦ ➦ ➤ ➦➶ ➦ ➨ ➦ ➫➫ ➤➺ ➭ ➭  ➐➔➚ ➐➑➒➐ Χηυν γ ➈ 4 ➦➩ ➇ Χηυν γ Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m Μχ 〉ο ηα〈π δα ν 〉ο〈ι ϖι σαν ξυα〈τ ➇ ➨ ➥ ➦ ➦➤ ➺ ➧ ➦ ➩ ➩ ➭ ➭ ➭➩ ➩ ➩ ➦ ➭➨ ➦➶ ➨ ➨ ➫ ➦ ➦➦ ➨ ➶ Σο χηυψεν για χηο 〉ιε∑m 4 Χηυν γ ➈ ➤➥ ➩ ➤ ➫ ➭➨ ➫➤ ➨ ➩ ➦ ➩ ➭ ➺ ➦➨ ➨ ➤➥ ➫➤ ➦ ➦➦ ➦ ➧ ➧ ➦➥ ➨ ➭ ➤ 4 ✃➬❐❒ ➍➔→➠➡➻➼ Χ ➐➑➒➐ ➻ ➋➞➍➜ Χ ➷  ➟➊➞➍➜ Μχ 〉ο ηα〈π δα ν 〉ο〈ι ϖι πηαν πηο〈ι Ξε〈π ηανγ ταχ 〉ονγ χυα mοι τρνγ ➲➠➳ ➓➔➑ ➍➜➔➠➡ ➓➋➒➣  ➾➋ ➓➔ ➐➋➙→ ❮➑❰ ➐❮➝➞ ➍➜➔→➠➛➍ ➓➊❰➼ ❮➋➙➍➜ ➎➸➝➍➜➼ ➓➔➑  ➓➸ ➊ ➓➔➋➒➐ ➐❮➑➍➜ ↕→➠➡ ➓ ➐➔➸➝➌➍➜  ➓➋ ➓  ➣➔➋ ➐ ➎➸➝➞➍➜ ➟➸➞  ➋ ➍ ➐❮→➠➳➍ ➾➋➌➍ ❮➋ ➓➔➸➋ ➘➊➏➠➒➐ ➔➝➞➣ ➐➔➠➑ ➲➚➍➔ ↕➋➙ ➓➔➚➊ ➎➸➝➞ ➓ ➐➋Ï➍➜  ➐❮ ➋ ➓➔ ➓➔→➠➒➍ ➐❮➸➝➌➍➜ ↔➐ ➣➔➋➳➻ ➓➔➸➋ 1  ➎➏ ➢ ➓ ➋➑ ÐỊĨỢ ➅ỊƯƠ Õ 1 ➤➺ ➦ ➶ ➺ ➭➩ ➨ ➦ ➩ 1 ➭➩ ➦ ➤ ➦ ➫ ➨ ➦➭ ➥ 1 ×ØÙÚ ÜÙÚÝ Þß ∠⌡ν ϖị β〈ο χ〈ο: ỉç ëðó ÷ù ỉç ú üýþÿ ð ∠ịα χηỉ: ✾ Đ❛ï✐ ❧♦ä ❤♦á♥❣ ❤❛át − ❑ ÷ ð ỉð ýç þ ❙❊ ❙ ■■ − ❉ó ÷ Mẫυ σố Β ếẾ –DΝ ð ♥ − ❇❉ þ Ban h◊νη τηεο Θ∠ σố 15/2006/Θ∠−ΒΤΧ νγ◊ψ 20/03/2006 củα Βộ τρởνγ ΒΤΧ BℑΟ ΧℑΟ ΚẾΤ ΘΥẢ ΗΟẠΤ ∠ỘΝΓ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ềΤổνγ ηợπố Θυψ Ι ✰ ΙΙ Ναm 2006 ∠⌡ν ϖ! τνη: ∇ο◊νγ CHỈ ΤΙ⊇Υ Νm ναψ Νm τrướ❝ Doanh thu b〈ν η◊νγ ϖ◊ χυνγ χấπ δịχη ϖụ C〈χ κηοảν γιảm τρừ Doanh thu thuầν ϖề β〈ν η◊νγ ϖ◊ χυνγ χấπ δịχη vụ ềớế = ếớ ếẢố Gi〈 ϖốν η◊νγ β〈ν Lợι nhuậν gộπ b〈ν h◊νγ v◊ cung cấπ dịχη vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạτ ðộνγ τ◊ι χηνη Chi ph τ◊ι χηνη - Trong ð⌠: Chi ph λι ϖαψ Chi ph β〈ν η◊νγ Chi ph θυảν λ δοανη νγηιệπ 10 Lợι νηυậν τηυầν τừ ηοạτ ðộνγ κινη δοανη {30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)} 11 Thu nhậπ κη〈χ 12 Chi ph κη〈χ 13 Lợι νηυậν κη〈χ ềẠế = Ảớ ẢẾố 14 Tổνγ λợι νηυậν κế το〈ν τρớχ τηυế (50 = 30 + 40) 15 Chi ph τηυế ΤΝDΝ ηιệν η◊νη 16 Chi ph τηυế ΤΝDΝ ηον λạι 17 Lợι νηυậν σαυ τηυế τηυ νηậπ δοανη νγηιệπ (60 = 50 - 51) 18 Lι χ⌡ βảν τρν χổ πηιếυ 788,678,839,037 1,071,320,722,914 53,422,775 788,625,416,262 1,071,320,722,914 686,854,635,473 1,003,703,354,238 101,770,780,789 67,617,368,676 281,716,402 466,453,741 8,836,910,554 17,528,794,250 8,173,615,177 15,368,767,165 9,293,452,051 13,149,142,844 13,833,547,398 18,230,807,955 70,088,587,188 19,175,077,368 2,079,815,012 2,299,650,678 1,446,901 1,959,507,515 2,078,368,111 340,143,163 72,166,955,299 19,515,220,531 49,000,000 72,117,955,299 19,515,220,531 ( Νγυο◊ν: Χονγ τψ χο∑ πηα◊ν Ηοα Σεν) Σ ∇Οℵ Χ ΧΑℑΥ ΤΟ⊕ ΧΗ√∧Χ ΧΟℜΝΓ ΤΨ ΧΟ⊕ ΠΗΑℵΝ ΗΟΑ ΣΕΝ ΗΙΕ⊗Ν ΤΑ∉Ι ✁Α∉Ι ΗΟ✂Ι ✁Ο ➚ΝΓ ΧΟ✄ ✁Ο➶Ν Γ ΒΑΝ ΚΙΕ⊕Μ ΣΟΑ∧Τ ΗΟ ✂Ι ✁Ο➚ΝΓ ◗☎ΑÛΝ ✆❘Ị ❱Α¬ ΧΗ☎Û ✆ỊΧΗ Η✁◗✆ ΠΗΟ¬ΝΓ ΤΟ⊕ΝΓ Η∉Π ✝✆Γ✁ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ✜✢Γ✣ ✜ΗΑ✤Ν ✜ ΗΟ✥Ι ✝ΗΟ¬ΝΓ ✞☎Α✟✆ ΝΗΑ✂✝ ✄ ΚΗΑ☎ ❱Α¬ ✠Α❘Κ ✡✆ΙΝΓ ☛✝✳Ν☞✌✍♣ ❦☞✌å✉ ☛✝✳✞✉✌✎✏ ❦☞✌å✉ ☛✝✳✠✌✑❦❡✏✒✓✔ ☛ΑΝ ◗☎Α ÛΝ ▲❨ ∧ ΚΗ☎ ❱ √∉Χ Γ✒✌♠  đ✕✎✙ ❱✉ø✓✔ ◗✉✌û✓ ✛② ❦☞✉ ✈✘✗✙ ◗✉✌û✓ ✛② Ν☞✕♠ ☛✝✳Ν☞✌â✓ s✘✗ ✝✆✳❦❡✎ ✏✕✌✓ ✝✆✳❦✒✓☞ ❞✕✌✓☞ Χ☞✒ ✓☞✌✓☞ Χ✏② ☛✝✳✆▲✳✆Γ✁ ✆Ο ✄ΝΓ ΓΙΑ∧✠ ✁ Ο ✟Χ ✝✆Γ ✁ ✆❘ √∉Χ ✲ ✆Α¬Ι ΧΗ❮ΝΗ ✲ Ν✚ ✝✆Γ✁ ΚΙ✡✄✠ ✚ΟΑ∧✆ ✝✆Γ✁ ✚Α ÛΝ ✞☎Α✟✆ ΓΙΑ∧Μ ∇ΟℑΧ ΤΑ¬Ι ΧΗΑ∧ΝΗ ΧΠΧΠ ΓΙΑ∧▼  Ο➪Χ ❳❯Α➪❚ ΝΗΑ➘€ ΚΗΑ➴❯ ✝ΗΟ¬Ν Γ Κ✡✟ ΗΟΑ∉ΧΗ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ❱Α¬ ✝ΗΑ∧✆ ✆❘Ι✡✄Ν ✚ΑÛΝ ✝ΗΑ✄✠ ✠∧Ι ☛✝ ✳Κ❡✎ ☞✕✌✗✙☞ ☛✝✳☛✌✓ ☞✌ø✓✔ sỉ ☛✝ ✚✌û✓ ♣☞✌å♠ ♠✖✒ ΒΑΝ ΤΛ.Η∇ΘΤ ✝ΗΟ¬Ν Γ ΗΑ¬ΝΗ ΧΗΑ∧Ν Η ➶ ✚√∉ ΝΗΑΝ ☛✝✳Ν☞✌â✓ s✘✗ ☛✝✳▲✁✆▲ ❱✌ê✓ ✏☞✘ Η ✌✍✉ ✙✌à✓ ✆✕å s✘û✌ ✙☞✘õ✌ ✁✕✍✒ ☛✌û✕ ✈❡✍ ✆✒❡✎♣ ✏✌â✓ ✏✌✗♣ ✈✉✗ ✆✕å ✈❡✍ s✒✓☞ ✝ΗΟ¬Ν Γ Κ✡✟ ✆ΟΑ∧Ν ✆Α¬Ι ΧΗ❮ΝΗ Κ✆✳✆✕å✓✔ ☞✖✗♣ Κ✆ ▲✘✖✓✔ Κ✆ ✏☞✌✓☞ ✏✕✌✓ Κ✆ ✙✕â✓✔ ✓✖✗ Κ✆ ❜✌✓ ☞✌ø✓✔ ☛ΑΝ ◗☎ΑÛΝ ▲❨∧ D√∉ Α∧Ν ✆Η✡✝ ∧ ΧΑ∧Ν ΝΓ☎Ο✂Ι ☛✝✳✞DΧ☛ ☛✝✳ Χ✕â✓✔ ✓✔☞❡✍ ☛✝✳ Χ✖ ❦☞í ☛✝✳Ν☞✌â✓ s✘✗ ☛✝✳Η✌ø✓☞ ✙☞✌✓☞ ✈✳✈…… ☛ΑΝ ✁ Η ✚Α ÛΝ ✞☎Α ✆ ✟ Κ❡â ☞✕✌✗✙☞✱ ❱✌✍✏ ✏✘ Κ②õ ✏☞✉✌✍✏ ✙✖ ❦☞í Α✓ ✏✕✌ø✓ ✛✌✕ đ✕✍✓✔ ☛✝✳Ι✚Ο – ✓☞✌â✓ s✘✗ ✆✕å✓✔ Κ☞✕ ✞✳✠✌✗ ♠✌ø✉ ✞✠✌✗ ❦❡õ♠ ✞Ν☞✘✗✌ ✆✕å ✙✖ đ✒❡✍✓ ✆✕å ✙✌✓ s✕✓✔ Ηì✦✧: ✝ΗΟ¬ΝΓ ΚΙ✡✄✠ ✆ΟΑ∧Ν ΝΟ✂Ι ☛Ο✂ ✆ΗΑ✄✠ ✁ỊΝΗ ΓΙΑ∧ ✆✕å✓✔ ☞✖✗♣ Κ ☞✉ ✈✘✗✙ Ν ☞✕♠ ✆☞✌å♠ đò✓☞ ✔✒✌ Χ ✌✎♣ ①✌ê✓✔ ◗✆ ❱✌✍✓ ✏✌û✒ ✹★ ✝ΗΟ¬ΝΓ Χ ☎ΝΓ ✆Ι✡➶☎ ❱Α¬ ❱Α ✂Ν ✆ΑÛΙ ☛✝✳✁✒❡à✉ ☞✌ø✓✔ ☛✝✳✆✕å✓✔ ☞✖✗♣ ✁✕✍✒ ✞❡ Σ ∇Οℵ Χ ΧΑℑΥ ΤΟ⊕ ΧΗ√∧Χ ΧΟℜΝΓ ΤΨ ΧΟ⊕ ΠΗΑℵΝ ΗΟΑ ΣΕΝ ΤΡΟΝΓ Τ√ΝΓ ΛΑΙ ❥ ∇Εℵ qΥΑℑΤ ✇ ✸ΗΟ¬ΝΓ ✯Ο ✬ΝΓ Η∉✸ ✸ΗΟ∧ ✯Γ ✩ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ✯✺✵ΝΓ ✯Α✭✻ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ΝΓΟΑ¬Ι Ν√∧Χ ✯✺✵ΝΓ ✯Α ✭✻ ✻Α✺ Κ❄ ✯ΙΝΓ ❀ΑΝ ΚΙ❄✬✻ ✽ΟΑ∧✯ Η✩✮✯ ✴Α¬ ΧΗ✵✶ ✯✷ΧΗ Η ✩✮✯ ❀ΑΝ ✯✺∉ ❁❂∧ Η✩✮✯ ✯Ο ✬ΝΓ ΓΙΑ∧✻ ✩ Ο ✼Χ ✸ΗΟ∧ ✯Γ✩ ΗΑ✪✵ ΧΑ ✫Ν Γ❆❈❋ ●❍❏◆ ❖❲❩❈❬❭ ❪❩❈❫❴ ✯✺✵ΝΓ ✯Α✭✻ ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ΝΟ✪Ι ✩✷Α ✩Α∉Ι ΗΟ✪Ι ✩ Ο✫ΝΓ ΧΟ ✬ ✩Ο ✭ΝΓ ❀✸❃✯✺∉ ❁❂∧ ✯Γ✩ ✸ΗΟ∧ ✯Γ✩ ✯Η√¬ΝΓ ✯✺√∉Χ ✸ΗΟ∧ ✯Γ✩ ✽Α✶Ν ✿✵ Α✼✯ ✸ΗΟ∧ ✯Γ ✩ ✸ΗΑ✭Ν ✸ΗΟ ✼Ι Γ❆❈❋ ●❍❏◆ ❵❈❢❆ ◆❩❈❲❩ ✸ΗΟ¬ΝΓ Κ❄✼ ΗΟΑ∉Χ Η ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ✯✺✵ΝΓ ✯Α✭✻ ✸ΗΑ∧✯ ✯✺Ι❄✬Ν ΚΙΝΗ DΟΑΝΗ ✸ΗΟ¬ΝΓ Χ✵ΝΓ ✯Ι❄✭✵ ✴Α✪Ν ✯Α✶Ι ✸ΗΟ¬ΝΓ ΚΙ❄✬✻ ✯ΟΑ∧Ν ΝΟ✪Ι ❀Ο ✪ ✴Α¬ ✯ΗΑ✬✻ ✩✷ΝΗ ΓΙΑ∧ ✸ΗΟ¬ΝΓ Κ❄✼ ✯ΟΑ∧Ν ✯Α¬Ι ΧΗ ❅ΝΗ ✸ΗΟ¬ΝΓ ΗΑ¬ΝΗ ΧΗΑ∧ΝΗ ✭ ΝΗΑΝ ✽√∉ ΧΑ∧Χ ❀ΑΝ ✮✵Α✶Ν ❁❂∧ D√∉ Α∧Ν Η ③④⑤ : ⑥⑦ ΧΑ∧Χ ΧΟ✭ΝΓ ✯❂ ✯ΗΑ¬Ν Η ✴Ι❄✭Ν ❁ĨΝΗ ✴ √∉Χ ✽Α ✶Ν ✿✵Α✼✯ ΧΑ∧Χ ΧΟ✭ΝΓ ✯❂ ✯ΗΑ¬ΝΗ ✴ Ι❄✭Ν ❁ĨΝΗ ✴√∉ Χ ✸ΗΑ✭Ν ✸ΗΟ✼Ι ... kiến (BCG) 40 Hình Ma trận SPACE công ty cổ phần Hoa Sen 43 10 Hình 45 11 Hình 10 Ma trận chiến lược – Công ty cổ phần Hoa Sen Sơ đồ tổ chức công ty cổ phần Hoa Sen (Đề xuất) 15 19 20 55 ✶ Μ⇔... quản trò chiến lược toàn diện Năm áp lực cạnh tranh theo mô hình Michael E Porter Khung phân tích hình thành chiến lược Hình 4a Hình Hình 8 10 Hình Sơ đồ tổ chức – công ty cổ phần Hoa Sen Lược đồ... TRANG Bảng Các công ty thò trường thép 22 Bảng Thò phần thép công ty 22 Bảng Ma trận đánh giá yếu tố bên 30 Bảng Ma trận đánh giá yếu tố bên 37 Bảng Ma trận SWOT công ty cổ phần Hoa Sen 38 Bảng