quản trị nguồn tài trợ của Công ty Xi Măng Hà Tiên.doc

quản trị nguồn tài trợ của Công ty Xi Măng Hà Tiên

Lời mở đầu Trong xu hội nhập kinh tế Thế giới với nhiều cam go thử thách, kinh tế động mang nhiều tính cạnh tranh, để bắt kịp nhịp độ phát triển chung ấy, Việt Nam cố gắng nỗ lực xây dụng thứ nhân lực vật lực để có tảng vững cho phát triển kinh tế Một vấn đề mà Việt Nam cần phải trọng quan tâm nguồn tài trợ Vốn có vai trị quan trọng, yếu tố không thiếu doanh nghiệp Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực dự án đầu tư, kế hoạch sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp, tùy theo hình thức pháp lí, điều kiện doanh nghiệp chế quản lí tài quốc gia tìm kiếm nguồn tài trợ định Tuy nhiên, nguồn tài trợ có đặc điểm, chi phí khác Vì vậy, để giảm chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu kinh doanh, ổn định tình hình tài đảm bảo lực tốn, doanh nghiệp cần tính tốn lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp Để giúp bạn hiểu quản trị nguồn trợ doanh nghiệp, nhóm tập trung nghiên cứu đề tài : “Quản trị nguồn tài trợ Công ty Xi Măng Hà Tiên II : Thực trạng giải pháp” Nội dung I Cơ sở lí luận Phân loại nguồn tài trợ: 1.1 Căn vào quyền sở hữu: Theo cách này, nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm: vốn chủ sở hữu, khoản nợ nguồn vốn khác a) Vốn chủ sở hữu: số vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, chi phối định đoạt Xét theo trình hình thành phát triển doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bao gồm: - Vốn đàu tư ban đầu: Là số vốn chủ doanh nghiệp đầu tư thành lập doanh nghiệp ghi vào điều lệ doanh nghiệp (gọi vốn điều lệ) - Vốn bổ sung trình kinh doanh doanh nghiệp: Trong trình kinh doanh, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên giảm chủ doanh nghiệp đề nghị tăng giảm vốn điều lệ, doanh nghiệp tự bổ sung vốn từ lợi nhuận chưa phân phối sử dụng quỹ doanh nghiệp Đối với công ty cổ phần, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên nhờ vào việc phát hành cổ phiếu Vốn chủ sở hữu nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp, tiêu đánh giá tình hình tài khả huy động vốn để đảm bảo an tồn hoạt động tốn cuối doanh nghiệp b) Các khoản nợ: khoản vốn hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại, tổ chức tài khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, vốn vay từ người lao động doanh nghiệp, khoản nợ phát sinh từ hoạt động mua bán chịu hành hóa th tài sản hình thức thuê hoạt động thuê tài c) Các nguồn vốn khác: Ngoài nguồn vốn nêu trên, vốn kinh doanh doanh nghiệp cịn tài trợ nguồn vốn khác như: khoản nợ tích lũy, nguồn vốn liên doanh, liên kết… 1.2 Căn vào thời gian sử dụng vốn: Theo thời gian sử dụng, nguồn tài trợ vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành loại: tài trợ ngắn hạn tài trợ dài hạn - Tài trợ ngắ hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời hạn hồn trả vòng năm - Tài trợ dài hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian đáo hạn năm Các nguồn tài trợ ngắn hạn: 2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn khơng vay mượn) Nợ tích lũy nguồn tài trợ “miễn phí” lẽ doanh nghiệp sử dụng tiền mà trả lãi ngày toán Tuy nhiên phạm vi sử dụng khoản nợ có giới hạn Doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, hay doanh nghiệp chậm trả lương giảm tinh thần làm việc cơng nhân… 2.2 Tín dụng thương mại (tín dụng nhà cung cấp) Tín dụng thương mại nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp ưa chuộng thời hạn toán linh hoạt Cơng cụ để thực loại hình tín dụng phổ biến dùng hối phiếu lệnh phiếu Mức độ sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp tùy thuộc vào nhiều yếu tố, chi phí khoản tín dụng yếu tố quan trọng Trên thực tế nhiều nguyên nhân khác mà nhà quản trị tài tận dụng tín dụng thương mại cách trì hỗn tốn khoản tiền mua trả chậm vượt thời hạn phải trả Khi việc trì hỗn tốn áp dụng khơng bị nhà cung cấp phạt chi phí khoản tín dụng thương mại giảm xuống 2.3 Tín dụng ngân hàng: a) Các hình thức vay vốn: a1) Vay lần: Vay lần hinh thức vay việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn Thủ tục vay: có nhu cầu vay doanh nghiệp cần làm ơn xin vay gửi đến ngân hàng giấy tờ chứng minh đủ điều kiện vay Cho vay lần thường ngân hàng áp dụng khách hàng có tiềm lực tài hạn chế, có quan hệ vay trả khơng thường xun, khơng có uy tín với ngân hàng a2) Vay theo hạn mức tín dụng: Cho vay theo hạn mức tín dụng phương pháp cho vay việc cho vay thu nợ thực hiên phù hợp với trình luân chuyển vật tư hàng hóa người vay, với điều kiện mức dư nợ thời điểm thời hạn ký kết không phép vượt hạn mức tín dụng thỏa thuận hợp đồng a3) Tín dụng thấu chi: Đây hình thức cho vay ngân hàng cho phép khách hàng chi tiêu vượt số dư tài khoản tiền gửi giới hạn (hạn mức tín dụng) thời gian định tài khoản vãng lai a4) Chiết khấu chứng từ có giá: Chiết khấu chứng từ có giá hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng dướ hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn tốn Có hình thức chiết khấu: - Chiết khấu miễn truy địi - Chiết khấu truy địi a5) Bao tốn: Là hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa bên bán hàng bên mua hàng thảo thuận hợp đồng mua, bán hàng - Các phương thức bao toán: + Bao toán lần + Bao toán theo hạn mức Bao tốn có hai hình thức: bao tốn có quyền truy địi bao tốn khơng có quyền truy địi b) Chi phí khoản vay ngắn hạn: b1) Chính sách lãi đơn: Theo sách này, người vay nhận toàn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn b2) Chính sách lãi chiết khấu: Theo sách này, ngân hàng cho người vay khoản tiền vay khoản tiền vay danh nghĩa trừ phần tiền lãi tính theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trj danh nghĩa khoản tiền vay b3) Chính sách lãi tính thêm: Thực chất sách cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền (gốc lãi) phải trả chia cho kỳ trả góp b4) Chính sách ký quỹ để trì khả tốn: Khi vay vốn ngân hàng yên cầu người vay pảh trì khoản ký quỹ để đảm bảo khả tốn Khoản ký quỹ coi loại chi phí thay cho loại chi phí trực tiếp vay mượn 2.4 Thuê vận hành: a) Khái niệm: Thuê vận hành (còn gọi thuê hoạt động hay thuê dịch vụ) hình thức thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho thuê có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm, thuế tài sản b) Quyền trách nhiệm người cho thuê người thuê: b1) Người cho thuê: -Nắm quyền sở hữu tài sản đem cho thuê thời gian ngắn - Cung cấp toàn dịch vụ vận hành chi phí phục vụ hoạt động tài sản - Chịu rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản cho thuê - Có quyền định đoạt tài sản kết thúc thời hạn cho thuê b2) Người thuê: - Trả khoản tiền thuê đầy đủ để bù đắp chi phí bảo hành, bảo trì, dịch vụ khác kèm theo - Không chịu rủi ro thiệt hại tài sản thuê - Có quyền hủy bỏ hợp đồng thuê bằn thông báo gửi người cho thuê b3) Đặc điểm thuê vận hành: - Thời hạn thuê thường ngắn so với tồn đời sống hữu ích tài sản - Người cho thuê phải chịu chi phí vận hành tài sản - Do thuê vận hành hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người co thuê có giá trị thấp nhiều so với tồn giá trị tài sản b4) Vai trò nguồn tài trợ thuê vận hành: - Tạo điều kiện cho doanhh nghiệp hạn hẹp ngân quỹ có sở vật chất thiết bị để sử dụng - Giúp bên thuê tránh rủi ro tính lạc hậu lỗi thời tài sản đầu tư lượng vốn lớn để có tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh - Đối tượng tài trợ thực dạng tài sản cụ thể gắn liền với mục đích kinh doanh bên di thuê, mục đích sử dụng vốn bảo đảm, từ tạo tiền đề để hồn trả tiền th hạn Các nguồn tài trợ dài hạn 3.1 Phát hành cổ phiếu thường Cổ phiếu thường chứng ghi nhận đóng góp cổ phần cổ đông công ty Các cách phát hành cổ phiếu thường: • Ưu tiên mua cho cổ đơng hành • Ưu tiên mua cho đối tượng có quan hệ mật thiết với cơng ty • Chào bán rộng rãi cơng chúng Ưu điểm: • Quy mơ vốn huy động lớn, tính khoản cao • Làm giảm hệ số nợ, tăng dộ vững tài cho cơng ty, tăng khả huy dộng vốn dộ tín nhiệm Nhược điểm: • Làm tăng cổ đơng • Chi phí phát hành cao • Lợi tức khơng tính vào chi phí kinh doanh để giảm trừ thu nhập chịu thuế 3.2 Phát hành cổ phiếu ưu đãi Cố phiếu ưu đãi chứng xác nhận quyền sở hưu công ty cổ phần cho phép cổ đơng ưu đãi có số quyền lợi ưu đãi cổ đông thường Ưu điểm: • Lợi tức hồn trả cơng ty gặp khó khăn tài • Tránh việc phân chia phần kiểm sốt cơng ty cho cổ đơng • Khơng có thời gian đáo hạn nên việc sử dụng vốn có tính linh động, mềm dẻo Nhược điểm: • Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao trái phiếu • Lợi tức khơng tính vào chi phí kinh doanh để giảm thu nhập chịu thuế 3.3 Phát hành trái phiếu Trái phiếu chứng cam kết trả nợ công ty, chất gống vay dài hạn khác điều khoản doanh nghiệp đưa Ưu điêm: • Lợi tức trái phiếu giới hạn mức độ định • Chi phí phát hành thấp cổ phiếu • Chủ sở hữu doanh nghiệp không bị chia phần kiếm sốt doanh nghiệp cho trái chủ • Lợi tức trái phiếu tính vào chi phí kinh doanh từ làm giảm thu nhập chịu thuế Nhược điểm: • Doanh nghiệp phải trả lợi tức gốc cho trái chủ hạn Điều làm tăng nguy phá sản cơng ty gặp khó khăn tài • Phát hành trái phiếu làm tăng hệ số nợ, giảm độ an tồn tài chính, giảm khả huy động vốn công ty 3.4 Thuê tài Th tài hình thức tín dụng trung dài hạn, mục đích người cho thuê thu lãi vốn đầu tư, mục đích người thuê sử dụng vốn Vốn vật khơng tiền Sơ đồ phương thức th tài chính: Người Cho thuê Người thuê Hợp đồng thuê tài sản Quyền sử dụng tài sản Trả tiền thuê tài sản Hợp đồg mua tài sản Quy ền sở hữu tài sản Trả tiền mua tài sản Giao Nhà cung cấp tài sản Bảo trì phụ tùng thay Trả tiền phụ tùng bảo trì 3.5 Vay ngân hàng tổ chức tài trung gian a) Vay theo dự án đầu tư: Tổ chức tín dụng cho doanh nghiệp vay vốn để thực dự án phát triển sản xuất kinh doanh Tổ chức tín dụng dải ngân theo tiến độ dự án đầu tư b) Vay trả góp Lãi tiền vay nợ gốc chia để trả nợ theo kì hạn PV= A: số nợ gốc + lãi phải trả kì hạn A= PV: tổng số tiền vay i: lãi suất tính cho kì hạn trả nợ t: thứ tự kì hạn trả nợ n: số kì hạn trả nợ c) Vay hợp vốn: Một nhóm tổ chức tín dụng cho vay dự án Áp dụng với dự án lớn cần vốn đầu tư nhiều Ưu điểm: huy động vốn nhanh thủ tục chứng từ Nhược điểm: phải chấp tài sản Lựa chọn mơ hình nguốn tài trợ 4.1 Cơ cấu tài sản doanh nghiệp nguồn hình thành Tài sản gồm tài sản cố định tài sản lưu động Cơ cấu phụ thuộc vào tính chất đặc điểm quy mô doanh nghiệp Các tài sản hình thành từ hai nguồn vốn chủ sở hữu nợ Tài sản lưu động gồm hai phận: tài sản lưu động tạm thời tài sản lưu động thường xuyên Tổng giá trị tài sản thường xuyên tổng giá trị tài sản lưu động thường xuyên tài sản cố định 4.2 Lựa chọn mơ hính nguồn tài trợ Có phương án tài trợ: • Sử dụng tồn nguồn dài hạn để tài trợ cho tổng tài sản Phương án rủi ro thấp chi phí sử dụng vốn cao • Sử dụng nguồn dài hạn tài trợ cho tài sản thường xuyên nguồn ngắn hạn cho tài sản lưu động tạm thời Phương án rủi ro cao chi phí sử dụng vốn thấp • Tồn tài sản thường xun phần tài sản tạm thời tài trợ nguồn dài hạn, phần tài sản tạm thời lại tài trợ nguồn vốn ngắn hạn Phương án độ rủi ro chi phí sử dụng vốn mức hợp lý II Thực trạng quản trị nguồn tài trợ Công ty Xi Măng Hà Tiên II Giới thiệu Công Ty Xi Măng Hà Tiên II Tên công ty: Công Ty Xi Măng Hà Tiên II Tên giao dịch: HA TIEN II CEMENT COMPANY Giám đốc: Lý Tân Huệ Số lượng nhân viên: 1410 người Trụ sở chính: Thị trấn Kiên Lương – Huyện Kiên Lương – Tỉnh Kiên Giang Tel: 077853004 Fax: 077853005 Email: xmht@vnn.vn Website: http://www.xmht2.com 1.1 Quá trình hình thành phát triển: - Công ty xi măng Hà Tiên tiền thân Nhà máy xi măng Hà Tiên hãng VENOT.PI cộng hòa Pháp cung cấp thiết bị, xây dựng lắp đặt Năm 1964, Nhà máy thức vào hoạt động bao gồm 01 dây chuyền sản xuất clinker theo phương pháp ướt gồm 02 lò quay sử dụng công nghệ đốt dầu MFO công suất 240.000 tấn/năm đặt Kiên Lương 01 dây chuyền sản xuất xi măng công suất 300.000 tấn/năm đặt Thủ Đức – Thành phố Hồ Chí Minh Lúc nhà máy sản xuất Clinker chuyển nhà máy Thủ Đức nghiền thành xi măng đóng bao mang thương hiệu Xi Măng Hà Tiên – nhãn hiệu kỳ lân - Cuối năm 1974 với chương trình “khuyếch trương xi măng Hà Tiên” chọn hãng POLYSIUS.SA cung cấp thiết bị Tuy nhiên, chương trình thực bị gián đoạn chiến tranh giải phóng miền Nam sau chiến tranh biên giới Tây Nam, Sau thống đất nước (năm 1975 ), Xi Măng 10 Hà Tiên tiếp tục sản xuất điều hành trực tiếp quan quản lý nhà nước Năm 1983, nhà máy xi măng Kiên Lương nhà máy xi măng Thủ Đức hợp thành nhà máy liên hợp Xi Măng Hà Tiên - Đến năm 1991 tồn cơng trình Xi măng Hà Tiên mở rộng thức hồn thành, bao gồm dây chuyền sản xuất clinker theo phương pháp khơ gồm 01 lị quay sử dụng cơng nghê đốt dầu MFO công suất 900.000 tấn/năm 02 dây chuyền sản xuất xi măng công suất dây chuyền 500.000 tấn/năm đặt Kiên Lương Thủ Đức.2 nhà máy khơng cịn phụ thuộc vào - Tháng 12/1992 Bộ Xây dựng định tách Nhà máy Liên hợp xi măng Hà Tiên thành nhà máy hạch toán độc lập Nhà máy xi măng Hà Tiên I (trụ sở Thủ Đức – thành phố Hồ Chí Minh) Nhà máy xi măng Hà Tiên II (trụ sở Kiên Lương) Ngày 30/09/1993, Nhà máy xi măng Hà Tiên II đổi tên theo định số 443 BXD/TCL Bộ Xây dựng thành Công ty xi măng Hà Tiên - Năm 1998, Công ty xi măng Hà Tiên ký hợp đồng liên doanh với Công ty SADICO Cần Thơ thành lập Công ty liên doanh xi măng Hà Tiên – Cần Thơ, Cơng ty xi măng Hà Tiên giữ 50% vốn điều lệ Tháng 11/2004, Cơng ty cổ phần hóa đổi tên thành Công ty cổ phần xi măng Hà Tiên 2- Cần Thơ, Cơng ty xi măng Hà Tiên giữ 48,17% vốn điều lệ.Đồng thời năm này, Công ty xi măng Hà Tiên liên doanh với tỉnh Kiên Giang thành lập Công ty liên doanh Bao Bì Hà Tiên (HAKIPAK), Cơng ty xi măng Hà Tiên giữ 51% vốn điều lê Công ty giai đoạn tiến hành cổ phần hóa 1.2 Ngành nghề kinh doanh Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 100822 ngày 01/04/1993 Trọng tài kinh tế tỉnh Kiên Giang sau 05 lần bổ sung ngành nghề kinh doanh, Cơng ty xi măng Hà Tiên có chức hoạt động kinh doanh sau: - Công nghiệp sản xuất xi măng; 11 - Kinh doanh xi măng; - Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng; - Khai thác chế biến đá vôi, đất sét, laterite; - Vận tải đường sông, đường bộ, đường biển, pha sông biển 1.3 Tổng giá trị tài sản Công Ty Giá trị thực tế Doanh nghiệp giá trị phần vốn Nhà nướcc thời điểm xác định giá trị Doanh nghip ngày 01/01/2007 (theo Quyết định số 865/Q-BXD ngày 11/06/2007 ca Bộ Xây dựng) sau: - Tổng giá trị tài sản thực tế Doanh nghiệp: 1.123.360.860.859 đồng - Giá trị thực tế phần vốn Nhà nước có: 875.494.913.517 đồng - Trong giá trị thương hiệu 90.000.000.000 đồng 12 Thực trạng quản trị nguồn tài trợ Công Ty 2.1 Thực trạng tài cơng nợ Tổng nguồn vốn công ty là: 737.051.632.463 đồng Vồn chủ sở hữu: 510.951.223.892 đồng vốn đầu tư ban đầu: 428.902.643.090 đồng (chiếm gần 70% tổng vốn) Tình hình cơng nợ Cơng ty Tính đến thời điểm ngày 31/12/2006 trước xác định giá trị doanh nghiệp: a Công nợ phải thu: 67.804.481.847 đồng - Phải thu khách hàng: 13.286.257.713 đồng - Trả trước cho người bán: 52.107.044.597 đồng - Các khoản phải thu khác: 2.424.487.537 đồng - Dự phịng nợ phải thu khó địi: -13.308.000 đồng b Công nợ phi trả: 135.343.087.783 đồng - Phi trả người bán: 67.825.474.963 đồng 13 - Người mua trả tiền trước: 1.860.139.718 đồng - Thuế khoản phải nộp Nhà nước: 6.028.074.874 đồng - Phi trả cho đơn vị nội bộ: đồng - Các khoản phải trả, phải nộp khác: 59.629.398.228 đồng c Nợ ngân hàng: 48.818.302.424 đồng - Vay ngắn hạn Ngân hàng: 24.298.444.647 đồng - Nợ dài hạn đến hạn trả: đồng - Vay dài hạn: 24.519.857.777 đồng 2.2 Tình hình sử dụng đất đai Cơng ty Xi Măng Hà Tiên có diện tích đất sử dụng 7.426.350,9 m2 Tồn diện tích đất đất thuê sử dụng, cụ thể sau : 14 2.3 Cổ phiếu - Phát hành cổ phiếu thường:công ty lần phát hành cổ phần trước bố cáo cổ phần hoá đăng ký niêm yết sàn HOSE Phát hành trước bố cáo: ngày 27/09/2007, công ty xi măng Hà Tiên bán đấu giá 21.923.150 cổ phiếu; mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu với giá khởi điểm 20.000 đồng/cổ phiếu có 643 nhà đầu tư đấu giá thành cơng cổ phần Trong có 24 tổ chức 619 nhà đầu tư cá nhân Tổng số lượng nhà đầu tư đăng ký tham gia đấu giá 766 nhà đầu tư, 15 có 29 tổ chức 737 cá nhân Tổng khối lượng đăng ký mua 31.237.700 cổ phần cá nhân đăng ký mua 8.888.700 cổ phần, tổ chức đăng ký mua 22.349.000 cổ phần Tổng số phiếu tham dự đấu giá hợp lệ 763 Giá đấu thành công cao 50.000 đồng/cổ phần, giá đấu thành công thấp 23.100 đồng/cổ phần, giá đấu thành công bình quân 26.242 đồng/cổ phần Khối lượng đặt mua cao 2.000.000 cổ phần, khối lượng đặt thấp 100 cổ phần Số lượng cổ phần trúng thầu NĐT nước 4.711.307 cổ phần Tổng giá trị cổ phần bán 575.304.225.000 đồng Bố cáo chuyển đổi công ty xi măng Hà Tiên thành công ty cổ phần xi măng Hà Tiên - Căn Quyết định số 25/QĐ-XMVN ngày 14.01.2008 HĐQT Tổng Công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam việc điều chỉnh phương án cổ phần hoá chuyển Công ty Xi Măng Hà Tiên thành Công ty Cổ phần Xi Măng Hà Tiên 2; - Căn giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty Cổ phần số 5603-000124 Sở KH-ĐT tỉnh Kiên Giang cấp ngày 01.02.2008 - Ngày 30/9/2008, Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM thơng báo nhận hồ sơ đăng ký niêm yết lần đầu Công ty ổ phần Xi măng Hà Tiên - Theo đó, Cơng ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên đăng ký niêm yết 88 triệu cổ phiếu phổ thông với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu - Được biết, Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên có vốn điều lệ 880 tỷ đồng, Nhà nước nắm giữ 65%, cổ phiếu bán ưu đãi cho cán công nhân viên chiếm 3,09%, cổ đông chiến lược nắm giữ 7% cổ phiếu bán đấu giá chiếm 24,91% Trụ sở đặt quốc lộ 80, ấp Lò Bơm, huyện Kiên Lương, tỉnh Kiên Giang 16 2.4 Tài trợ vốn Ngày 11-1-2008, Ngân hàng ANZ (Úc) Calyon (Pháp) trở thành hai đồng tài trợ thu xếp tín dụng dự án mở rộng dây chuyền sản xuất Công ty ximăng Hà Tiên 2, với tổng vốn tài trợ 96,4 triệu USD cho dự án có tổng vốn đầu tư lên đến 190 triệu USD 80% tổng giá trị đầu tư cho dự án (190 triệu USD) từ vốn vay, 20% vốn Hà Tiên Dự án giúp Hà Tiên II xây dựng thêm dây chuyền sản xuất Kiên Giang Khoản tín dụng tài trợ sử dụng để xây dựng thêm dây chuyền sản xuất clinker có cơng suất 4.000 tấn/năm dây chuyền nghiền, đóng gói ximăng cơng suất 600.000 tấn/năm cho loại ximăng PCB 40 Đây dự án có lợi cho Cơng Ty Hà Tiên, ngân hàng Calyon ANZ Dự án giúp Hà Tiên II phát triển mạnh mẽ thâm nhập sâu rộng vào thị trường Xi Măng Việt Nam III Một số giải pháp tìm kiếm, thu hút nguồn tài trợ tăng hiệu sử dụng nguồn tài trợ cho doanh nghiệp Giải pháp tìm kiếm thu hút nguồn tài trợ cho cơng ty • Vay có kỳ hạn: giải pháp cổ điển mà hầu hết doanh nghiệp nghĩ tới Tùy theo tổ chức tài trợ đặc điểm nguồn tài trợ,cách thức vận hành tổ chức tài trợ, chất lượng, đặc điểm dự án đầu tư,mà doanh nghiệp cần phải tìm hiểu để gửi hồ sơ xin vay vốn đến tổ chức thích hợp • Đầu tư sở vật chất mở rộng quy mô hoạt động • Đổi hình thức tuyển dụng.Nâng cao trình độ học vấn, trình độ tay nghề cơng nhân viên 1) Giải pháp làm tăng hiệu sử dụng nguồn tài trợ cho cơng ty • Tăng doanh thu giảm chi phí: Tăng doanh thu cách tăng số lượng sản phẩm bán thị trường, điều giá bán cho phù hợp với giá thị trường 17 Cơng ty cần phải có biện pháp để tăng doanh số, bên cạnh phải ý nâng cao chất lượng sản phẩm cách sử dụng quy trình cơng nghệ cao, ngày đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng • Khơng nên đầu tư mức vào tài sản lưu động, số tài sản lưu động dư thừa không tạo thêm doanh thu cần giảm, công ty sử dụng vốn hiệu hơn, tăng vịng quay vốn • Đa dạng hóa nguồn vốn 18 Kết luận Quản trị nguồn tài trợ quan trọng doanh nghiệp Và thảo luận nhóm phần giúp bạn hiểu ưu nhược điểm nguồn tài trợ, cách xác định chi phí phương hướng cho việc lựa chọn sử dụng nguồn tài trợ Do thời gian kinh nghiệm khơng cho phép, thảo luận nhóm cịn nhiều thiếu xót Kính mong góp ý cô giáo bạn, giúp thảo luận nhóm hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 19 Mục lục Trang Lời mở đầu .1 Nội dung I Cơ sở lí luận .2 Phân loại nguồn tài trợ: 1.1 Căn vào quyền sở hữu: 1.2 Căn vào thời gian sử dụng vốn: Các nguồn tài trợ ngắn hạn: 2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) 2.2 Tín dụng thương mại (tín dụng nhà cung cấp) .3 2.3 Tín dụng ngân hàng: 2.4 Thuê vận hành: Các nguồn tài trợ dài hạn 3.1 Phát hành cổ phiếu thường 3.2 Phát hành cổ phiếu ưu đãi .7 3.3 Phát hành trái phiếu .7 3.4 Thuê tài 3.5 Vay ngân hàng tổ chức tài trung gian Lựa chọn mơ hình nguốn tài trợ 4.1 Cơ cấu tài sản doanh nghiệp nguồn hình thành 4.2 Lựa chọn mơ hính nguồn tài trợ II Thực trạng quản trị nguồn tài trợ Công ty Xi Măng Hà Tiên II .10 Giới thiệu Công Ty Xi Măng Hà Tiên II 10 1.1 Quá trình hình thành phát triển: .10 1.2 Ngành nghề kinh doanh .11 1.3 Tổng giá trị tài sản Công Ty 12 Thực trạng quản trị nguồn tài trợ Công Ty 13 2.1 Thực trạng tài cơng nợ 13 2.2 Tình hình sử dụng đất đai 14 2.3 Cổ phiếu .15 2.4 Tài trợ vốn 17 III Một số giải pháp tìm kiếm, thu hút nguồn tài trợ tăng hiệu sử dụng nguồn tài trợ cho doanh nghiệp 17 Giải pháp tìm kiếm thu hút nguồn tài trợ cho công ty 17 Kết luận 19 Mục lục 20 Bảng đánh giá nhóm 21 20 Bảng đánh giá nhóm 1……………………………………………… … 2………………………………………………… 3………………………………………………… 4………………………………………………… 5………………………………………………… 6………………………………………………… 7………………………………………………… 8………………………………………………… 9………………………………………………… 10……………………………………………… 21 ... dựng thành Công ty xi măng Hà Tiên - Năm 1998, Công ty xi măng Hà Tiên ký hợp đồng liên doanh với Công ty SADICO Cần Thơ thành lập Công ty liên doanh xi măng Hà Tiên – Cần Thơ, Cơng ty xi măng Hà. .. tài sản tạm thời lại tài trợ nguồn vốn ngắn hạn Phương án độ rủi ro chi phí sử dụng vốn mức hợp lý II Thực trạng quản trị nguồn tài trợ Công ty Xi Măng Hà Tiên II Giới thiệu Công Ty Xi Măng Hà. .. 1975 ), Xi Măng 10 Hà Tiên tiếp tục sản xuất điều hành trực tiếp quan quản lý nhà nước Năm 1983, nhà máy xi măng Kiên Lương nhà máy xi măng Thủ Đức hợp thành nhà máy liên hợp Xi Măng Hà Tiên