Hoạt động mua bán và sáp nhập các ngân hàng thương mại việt nam nghiên cứu thương vụ ngân hàng TMCP phương nam và ngân hàng TMCP sài gòn thương tín

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤ NGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤ NGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN VIỆT KHÔI XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS NGUYỄN VIỆT KHÔI PGS TS PHÍ MẠNH HỒNG Hà Nội – 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chưa công bố công trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn Nguyễn Phƣơng Linh LỜI CẢM ƠN Trong quá triǹ h ho ̣c tâ ̣p và thực hiê ̣n đề tài nghiên cứu , đã nhâ ̣n đươ ̣c rấ t nhiề u sự giúp đỡ nhiê ̣t tình đóng góp quý báu nhiều tập thể cá nhân Trước hế t , xin gửi lời cảm ơn sâu sắ c đế n PGS.TS Nguyễn Việt Khôi, người đã trực tiế p hướng dẫn và giúp đỡ suố t quá trin ̀ h ho ̣c tâ ̣p , thực hiê ̣n nghiên cứu đề tài và hoàn thành luâ ̣n văn này Tôi xin trân tro ̣ng gửi lời cảm ơn đế n các thầ y cô giáo khoa Sau đa ̣i ho ̣c – trường Đa ̣i ho ̣c Kinh tế – Đa ̣i ho ̣c Quố c gia Hà Nô ̣i đã giúp đỡ hoàn thành quá trình học tập thực luâ ̣n văn của mình Tôi cũng xin chân thành cảm ơn Lañ h đa ̣o , cán công tác Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín đã giúp đỡ , tạo điều kiện thuận lợi cung cấp thông tin cầ n thiế t cho quá trình nghiên cứu thực hiê ̣n luâ ̣n văn Tôi xin cảm ơn gia điǹ h , bạn bè , đồ ng nghiê ̣p đã đô ̣ng viên và giúp đỡ hoàn thành chương trình học tập thực luâ ̣n văn này Tác giả luận văn Nguyễn Phƣơng Linh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG .Error! Bookmark not defined DANH MỤC HÌNH Error! Bookmark not defined PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG .5 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI5 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại 1.2 Cơ sở lý luận hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại 1.2.1 Khái niệm chất mua bán sáp nhập 1.2.2 Phân loại hình thức mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.3 Các phương thức thực mua bán sáp nhậpError! Bookmark not defined 1.2.4 Quy trình thực mua bán, sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.5 Một số tiêu đánh giá trước – sau M&A Error! Bookmark not defined 1.2.6 Lợi ích mua bán, sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.7 Hạn chế mua bán, sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.8 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàngError! Bookma 1.3 Kinh nghiệm M&A ngân hàng giới học kinh nghiệm cho Việt NamError! Bookm 1.3.1 Mua bán sáp nhập ngân hàng nước Error! Bookmark not defined 1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂNError! Bookmark not 2.1 Thiết kế quy trình luận văn Error! Bookmark not defined 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .Error! Bookmark not defined 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu Error! Bookmark not defined 2.2.2 Phương pháp phân tích, xử lý liệu Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NHTM VIỆT NAM – THƢƠNG VỤ ĐIỂN HÌNH NGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Error! Bookmark not defined 3.1 Phân tích hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt NamError! Bookmark 3.1.1 Tổng quan hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn trước 2011Error! Bookmark not de 3.1.2 Tổng quan hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn từ 2011 đến 2015Error! Bookmark 3.1.3 Thực trạng hoạt động M&A ngân hàng thương mại Việt NamError! Bookmark not d 3.2 Trƣờng hợp sáp nhập NHTMCP Phƣơng Nam NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín .Error! Bookmark not defined 3.2.1 Giới thiệu chung ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Error! Bookmark not defined 3.2.2 Tình hình hoạt động ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín trước sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.3 Lí sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.4 Lộ trình, diễn biến thực sáp nhậpError! Bookmark not defined 3.2.5 Những kết đạt sau sáp nhập Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ ĐỀ XUẤT CHO HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Error! Bookmark not defined 4.1 Bài học rút từ trƣờng hợp sáp nhập NHTMCP Phƣơng Nam NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín .Error! Bookmark not defined 4.1.1 Thời gian chuẩn bị sáp nhập kĩ lưỡng, lộ trình công khaiError! Bookmark not define 4.1.2 Tổ chức chương trình đào tạo “Hợp để phát triển” trước sau sáp nhập cho quản lý nhân viên Error! Bookmark not defined 4.2 Định hƣớng cho hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2017 – 2020 .Error! Bookmark not defined 4.3 Một số đề xuất cho hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2017 - 2020 Error! Bookmark not defined 4.3.1 Về phía quan quản lí nhà nước Error! Bookmark not defined 4.3.2 Về phía ngân hàng thương mại Việt NamError! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Để tăng khả cạnh tranh cho ngân hàng thương mại Việt Nam, ổn định tình hình tài chính, phát triển kinh tế nước lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho ngân hàng phát triển bối cảnh hội nhập ngày sâu rộng, thủ tướng phủ ban hành đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015, đó mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng coi phương thức quan trọng trình tái cấu trúc với mục tiêu tăng cường lực tài chính, nâng cao chất lượng dịch vụ, khả quản lý, tiết kiệm chi phí, giảm bớt số lượng ngân hàng tổ chức tín dụng yếu kém, ổn định nền kinh tế Từ đề án tái cấu trúc thực tính đến hết năm 2015 có 19 tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước giảm thông qua việc mua bán, sáp nhập thu hồi giấy phép, đó có ngân hàng, TCTD phi ngân hàng chi nhánh ngân hàng nước Trong năm 2015, bốn thương vụ sáp nhập ngân hàng năm thương vụ NHTM mua lại công ty tài diễn ra, số lượng NHTM Việt Nam lại 33 so với 42 ngân hàng năm 2010 Hoạt động M&A ngân hàng điển hình năm 2015 thương vụ sáp nhập đình đám ngân hàng TMCP Phương Nam (Southern Bank) vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), thương vụ tiêu biểu việc ngân hàng yếu sáp nhập vào ngân hàng lớn, việc sáp nhập mang theo sự kỳ vọng về sự tăng trưởng, lớn mạnh phát triển ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín nói riêng toàn ngành ngân hàng nói chung Mặc dù thương vụ sáp nhập hoàn tất vào hoạt động thời gian nghiên cứu tổng thể trình thực hiện, động lực thúc đẩy nguyên nhân ngân hàng tham gia vào sáp nhập đề cập rời rạc Bên cạnh đó sáp nhập nên nhiều hạn chế tồn ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín hậu sáp nhập, sau sáp nhập quy mô ngân hàng mở rộng hiệu kinh doanh bị thách thức lớn, đặc biệt khoản nợ xấu ngân hàng sau sáp nhập, áp lực sụt giảm lợi nhuận Do đó, nghiên cứu làm rõ lí do, động lực hoạt động sáp nhập hai ngân hàng, tìm lợi ích, hạn chế, phân tích nhân tố gây ảnh hưởng đến hoạt động sáp nhập từ đó rút học qua thương vụ sáp nhập ngân hàng đưa đề xuất cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam Xuất phát từ lý nêu trên, tác giả chọn đề tài nghiên cứu là: “Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam: Nghiên cứu thương vụ ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín” Câu hỏi nghiên cứu Để thực đề tài nghiên cứu trên, luận văn trả lời câu hỏi nghiên cứu: - Tại cần phải thực mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại? - Thực trạng hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam diễn nào? - Hoạt động sáp nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín diễn (trước sau sáp nhập)? - Kết đạt ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập gì? - Cần đưa đề xuất cho hoạt động mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam? Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Đánh giá toàn cảnh M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn trước 2011 từ 2011 đến Đi sâu vào phân tích đánh giá kết sáp nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Từ đó rút học đưa đề xuất cho hoạt động M&A ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2017 - 2020 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu (1) Hệ thống hóa sở lý luận về hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng (2) Đánh giá thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam (3) Phân tích đánh giá thực trạng về quy mô hoạt động, mạng lưới hoạt động, kết hoạt động kinh doanh, tiêu sinh lời an toàn tài ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín trước sau sáp nhập (4) Chỉ lợi ích hạn chế tồn hoạt động M&A ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập, nhân tố tác động đến hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng (5) Rút học kinh nghiệm thương vụ sáp nhập NHTMCP Phương Nam NHTMCP Sài Gòn Thương Tín đưa số đề xuất cho hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2017 - 2020 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu: - Không gian: Thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam, đặc biệt phân tích thương vụ M&A ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín ngân hàng TMCP Phương Nam - Thời gian nghiên cứu: Đối với số liệu thứ cấp: Từ 2011 – 30/09/2016 Đối với số liệu sơ cấp: Điều tra qua phiếu khảo sát từ 01/10/2016 – 30/10/2016 Cấu trúc luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, bảng biểu, phụ lục, mục lục, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm chương: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu, sở lý luận thực tiễn về hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Chương 2: Phương pháp nghiên cứu thiết kế luận văn Chương 3: Phân tích hoạt động mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam – Thương vụ điển hình ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Chương 4: Bài học kinh nghiệm đề xuất cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại Trong bối cảnh khủng hoảng tài Hoa Kỳ, giai đoạn đỉnh điểm năm 2007 đến năm 2009 hàng loạt ngân hàng hàng đầu Mỹ bị phá sản, khủng hoảng nợ từ khu vực đồng EURO, năm 2015 Trung Quốc thực phá giá đồng nhân dân tệ mức thấp vòng năm trở lại đây, nền kinh tế Trung Quốc không ngừng biến động…đã làm cho nền kinh tế tài giới bị ảnh hưởng trầm trọng việc thực việc sáp nhập mua bán ngân hàng thương mại yêu cầu cấp thiết hệ thống ngân hàng toàn giới Việt Nam Hoạt động mua bán – sáp nhập (Mergers and Acquistions, M&A) ngân hàng thương mại vấn đề nhiều người quan tâm nghiên cứu Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng nhiều người giới quan tâm nghiên cứu Theo Elena Beccalli Pascal Frantz (2009), tác giả thực nghiên cứu 714 thương vụ M&A ngân hàng Châu Âu giai đoạn từ năm 1991 đến năm 2005 để xem xét tác động, sự thay đổi mà hoạt động M&A ngân hàng đem lại cho ngân hàng Châu Âu trước sau thực thương vụ mua bán sáp nhập ngân hàng, họ sự khác biệt lợi nhuận hoạt động ngân hàng Châu Âu thực hoạt động M&A Nghiên cứu họ việc ngân hàng thực hoạt động M&A dẫn đến sự suy giảm nhẹ đến lợi nhuận vốn chủ sở hữu, hiệu dòng tiền tỷ suất lợi nhuận, nhiên bên cạnh đó hoạt động M&A lại cải thiện đáng kể đến hiệu chi phí ngân hàng Tại quốc gia Việt Nam có nhiều người làm nghiên cứu kinh tế trải nghiệm qua thực tiễn nghiên cứu tìm hướng đi, học kinh nghiệm, phương pháp,…để M&A Việt Nam phát triển theo chiều hướng ngày tốt Các nghiên cứu M&A doanh nghiệp Nghiên cứu Trịnh Thị Phan Lan Nguyễn Thùy Linh (2010) yếu tố văn hóa yếu tố quan trọng việc định thành bại thương vụ M&A dung hòa văn hóa tổ chức sau M&A Đây nhân tố định sự tồn tại, phát triển tổ chức đó, việc dung hòa văn hóa góp phần tới 36% sự thành công thương vụ M&A Do hạn chế báo nên họ dừng việc nghiên cứu yếu tố văn hóa mà không tổng quan hết yếu tố ảnh hưởng đến thành công hay thất bại thương vụ M&A Nghiên cứu Vũ Anh Dũng cộng sự (2012) nêu lên tranh toàn cảnh về hoạt động mua bán sáp nhập Việt Nam, họ phân tích, dự báo xu hướng M&A, việc tránh bẫy cộng hưởng mà thương vụ M&A đem lại Cộng hưởng lĩnh vực M&A hiểu “sự tăng lên khả cạnh tranh dẫn đến dòng tiền vượt hai doanh nghiệp tạo cách độc lập” theo Vũ Anh Dũng cộng sự (2012) Các doanh nghiệp thực M&A góc độ tài chính, lợi ích dự kiến mà nó đem lại cần phải có chiến lược M&A cụ thể đặc biệt kế hoạch cho việc hợp hậu M&A Các nghiên cứu M&A ngân hàng Nghiên cứu Nguyễn Thị Hải Yến (2012) về sở lý luận làm rõ chất M&A, tổng quan hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam từ năm 2000 đến năm 2012, bên cạnh đó nghiên cứu phân tích trường hợp cụ thể về thương vụ hợp ngân hàng Sài Gòn – Đệ Nhất – Tín Nghĩa Nghiên cứu sử dụng phân tích SWOT ngân hàng tiến hành hoạt động M&A để từ đó đề xuất kiến nghị giải pháp nhằm phát triển hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, mà giải pháp không mang tính toàn diện Nghiên cứu Phan Diên Vỹ (2013) khái quát sở lý luận, làm rõ chất về mua bán sáp nhập NHTM làm sở cho việc nghiên cứu Nghiên cứu phân tích đánh giá thực trạng mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam qua hai giai đoạn trước tái cấu trúc năm 1990 – 2003 sau tái cấu trúc năm 2004 – 2012, kết đạt được, nguyên nhân hạn chế tồn trình mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam đến năm 2012 từ đó nêu lên sự cần thiết phải thúc đẩy trình sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, nêu lên định hướng đề xuất số giải pháp để phát triển hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Nghiên cứu Nguyễn Thị Diệu Chi (2014) làm rõ vấn đề về hoạt động mua bán sáp nhập sự phát triển hoạt động lĩnh vực tài ngân hàng, phương thức, quy trình thực số nhân tố tác động tới hoạt động lĩnh vực tài ngân hàng Nghiên cứu phân tích đánh giá mối liên hệ mật thiết kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khả năng, xác suất doanh nghiệp tài thực thương vụ mua bán sáp nhập, tập trung vào nhóm tổ chức ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán công ty bảo hiểm Nghiên cứu vận dụng mô hình hồi quy định lượng Probit để tiến hành đánh giá chứng minh hoạt động mua bán sáp nhập có ảnh hưởng tích cực tới kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tài chính, mối quan hệ tình hình kinh doanh doanh nghiêp tới xác suất doanh nghiệp tiến hành thương vụ mua bán sáp nhập, đánh giá số vấn đề tồn trình mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 đưa đề xuất khiến nghị tới Nhà nước, Bộ Tài Chính, Ngân hàng nhà nước Ủy ban chứng khoán tạo nền tảng để phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 Theo Trần Thị Thu Hường Nguyễn Bích Ngọc (2014) nghiên cứu thực trạng M&A ngân hàng giai đoạn: giai đoạn từ năm 1991 - 2005, giai đoạn hai từ năm 2005 - 2010 giai đoạn ba từ năm 2010 - 2014, để động cho thương vụ M&A ngân hàng, hoạt động M&A đem lại việc thúc đẩy tăng trưởng, giảm chi phí giảm sự cạnh tranh, thu hút thêm nguồn vốn, mua sắm trang thiết bị, thúc đẩy ngân hàng tìm kiếm đối tác phù hợp để tham gia vào hoạt động mua bán sáp nhập Đồng thời Trần Thị Thu Hường Nguyễn Bích Ngọc (2014) nêu thách thức M&A ngân hàng phải đối mặt cổ đông ngân hàng nhỏ sáp nhập với ngân hàng lớn chịu nhiều thiệt thòi, hậu M&A làm cho lượng nhân viên bị sa thải áp lực từ việc cắt giảm nhân viên, tâm lý khách hàng không ổn định sự thay đổi về lãi suất tiền gửi chi phí phát sinh khác, quản trị rủi ro hậu sáp nhập đặc biệt rủi ro khoản rủi ro tín dụng Mới có nghiên cứu Nguyễn Xuân Thành (2016), nêu lên thay đổi về luật, sách diễn biến kinh tế vĩ mô Việt Nam giai đoạn 2006 – 2010 dẫn tới tình hình tài khó khăn NHTM vào cuối năm 2011, tổng hợp sự kiện tái cấu, mua bán sáp nhập ngân hàng giai đoạn 2011 – 2015 Tuy nhiên nghiên cứu tổng quan thương vụ sáp nhập ngân hàng mà chưa phân tích sâu cụ thể thương vụ Khoảng trống nghiên cứu: Vấn đề tái cấu trúc ngân hàng, hoạt động trước sau mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại nhiều người quan tâm nghiên cứu Qua tìm hiểu tác giả thấy nghiên cứu phân tích sâu cụ thể thương vụ M&A đến chưa có công trình nghiên cứu về hoạt động sáp nhập NHTMCP Phương Nam vào NHTMCP Sài Gòn Thương Tín Bài nghiên cứu tổng quan thương vụ M&A ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn trước 2011 giai đoạn tái cấu trúc từ năm 2011 đến năm 2015, sâu vào phân tích thương vụ ngân hàng TMCP Phương Nam sáp nhập vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, thương vụ lớn có ý nghĩa đặc trưng số thương vụ M&A ngân hàng lớn ngân hàng yếu Kết nghiên cứu nhằm phân tích đánh giá thực trạng hoạt động sáp nhập ngân hàng, lợi ích kết đạt hạn chế tồn ngân hàng Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập Bên cạnh đó tác giả tiến hành khảo sát để đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động M&A ngân hàng Sài Gòn Thương Tín Từ phân tích nghiên cứu thương vụ có nhìn nhận rõ ràng cụ thể tình trạng mua bán sáp nhập nhập NHTM Việt Nam để từ đó rút học đưa số đề xuất cho hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam 1.2 Cơ sở lý luận hoạt động mua bán sáp nhập các ngân hàng thƣơng mại 1.2.1 Khái niệm chất mua bán sáp nhập Mergers and Acquisitions viết tắt M&A, thường dịch Tiếng Việt sáp nhập mua lại, hay mua bán sáp nhập thâu tóm hợp nhất, dùng để hoạt động mua bán, sáp nhập hay hợp doanh nghiệp Ngân hàng loại hình doanh nghiệp, ngân hàng bị điều chỉnh quy định chung pháp luật về hoạt động M&A doanh nghiệp Theo Donald M DePamphilis (2012) sáp nhập sự kết hợp hai hay nhiều công ty, đó có công ty tồn hợp pháp, công ty lại phải chấm dứt sự tồn công ty kết hợp tiếp tục hoạt động tên công ty tồn Trong đó, mua lại việc công ty mua lại quyền kiểm soát công ty khác Tại Việt Nam, khái niệm M&A định nghĩa Luật Doanh nghiệp 2014 sau: Sáp nhập doanh nghiệp “Một số công ty (sau gọi công ty bị sáp nhập) có thể sáp nhập vào công ty khác (sau gọi công ty nhận sáp nhập) cách chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn công ty bị sáp nhập” (Điều 195) Hợp doanh nghiệp “Hai số công ty (sau gọi công ty bị hợp nhất) có thể hợp thành công ty (sau gọi công ty hợp nhất), đồng thời chấm dứt tồn công ty bị hợp nhất” (Điều 194) Trong điều 17 Luật cạnh tranh: “Mua lại doanh nghiệp việc doanh nghiệp mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại” Theo Vũ Anh Dũng cộng sự (2011) về chất M&A việc phân biệt khái niệm sáp nhập thâu tóm hay mua lại hẹp, đặc biệt thuật ngữ sử dụng cách đồng nghĩa hay có ý nghĩa Trên thực tế, sáp TÀI LIỆU THAM KHẢO A Tiếng Việt Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sỹ Trường đại học Kinh tế Quốc dân Chính phủ, 2012 Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015 ban hành kèm theo QĐ số 254/QĐ – TT ngày 01/03/2012 Hà Nội, tháng năm 2012 Vũ Anh Dũng cộng sự, 2011 Một số vấn đề về lý luận thực tiễn về sáp nhập mua lại (M&A) Tạp chí Những vấn đề kinh tế trị giới, số 10, trang 15 - 26 Vũ Anh Dũng cộng sự, 2012 Vietnam M&A Review 2011 - 2012 Hà Nội: Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội Trần Thị Thu Hường Nguyễn Bích Ngọc, 2014 M&A ngân hàng Việt Nam: Thực trạng, động thách thức thời gian tới Tạp chí Thị trường - Tài - Tiền tệ, số 9, trang 18 Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài doanh nghiệp Hồ Chí Minh: Nhà xuất Thống kê Trịnh Thị Phan Lan Nguyễn Thùy Linh, 2010 M&A tác động yếu tố văn hóa Tạp chí khoa học, số 26, trang 256 - 261 Lê Văn Luyện, 2016 Sắp xếp lại hệ thống ngân hàng Việt Nam bối cảnh tái cấu Tạp chí ngân hàng, số 3+4, trang 86 – 90 Michael E.S Frankel, 2005 M&A - bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư Dịch từ tiếng Anh Người dịch Minh Khôi Xuyến Chi, 2009 Hà Nội: Nhà xuất Tri Thức 10 Ngân hàng nhà nước, 2010 Thông tư quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng ban hành kèm theo thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 Hà Nội, tháng năm 2010 11 Ngân hàng nhà nước, 2015 Thông tư quy định việc tổ chức lại tổ chức tín dụng ban hành kèm theo thông tư số 36/2015/TT- NHNN ngày 31 tháng 12 năm 2015 Hà Nội, tháng 12 năm 2015 12 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2012 - 2015 Báo cáo tài Hồ Chí Minh 13 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2012 - 2015 Báo cáo thường niên Hồ Chí Minh 14 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2015 Tóm tắt đề án sáp nhập Ngân hàng TMCP Phương Nam vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Hồ Chí Minh 15 Nguyễn Thị Hải Yến, 2012 Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất – Sài Gòn – Tín Nghĩa Luận văn thạc sỹ Trường Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội 16 Phan Diên Vỹ, 2013 Sáp nhập, hợp mua bán Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Luận án tiến sỹ kinh tế Trường Đại học ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh B Tiếng Anh 17 Elena Beccalli & Pascal Frantz, 2009 M&A operations and performance in banking Journal of Financial Services Research, Vol.36, No2 18 Enrique R Arzac, 2004 Valuation for merges, buyouts and restructuring NewYork: John Wiley & Sons 19 Donald M Depamphilis, 2012 Mergers, Acquistions, and other Restructuring Activities Amsterdam: Academic C Trang thông tin điện tử 20 Hồng Phong, 2011 Tái cấu hệ thống ngân hàng giới – Một số hướng [Ngày truy cập: 15/03/2016] 21 Nguyên Tâm, 2013 Những đại gia ngã ngựa khủng hoảng kinh tế 2008 [Ngày truy cập: 15/03/2016] 22 Nguyễn Xuân Thành, 2016 Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ thay đổi về luật sách giai đoạn 2006 - 2010 đến sự kiện tái cấu giai đoạn. [Ngày truy cập: 18/06/2016] 23 Viện nghiên cứu quản lý kinh tế trung ương, 2014 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng [Ngày truy cập: 15/03/2016] 24 http://vneconomy.vn/the-gioi/hoan-tat-vu-sap-nhap-ngan-hang-lon-nhat-the-gioi70571.htm 25 www.sacombank.com.vn/ 26 www.sbv.gov.vn/ 27 http:// cafef.vn/ http://finance.vietstock.vn/ ... nghiên cứu là: Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam: Nghiên cứu thương vụ ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Câu hỏi nghiên cứu Để thực đề tài nghiên. .. PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤ NGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số:... nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín diễn (trước sau sáp nhập) ? - Kết đạt ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập gì? - Cần đưa đề xuất cho hoạt động mua