Hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại tại việt nam

1    B GIÁO D C VĨ ĨO T O NGỂN HĨNG NHĨ N C VI T NAM H C VI N NGỂN HĨNG o0o - HO T NG MUA BÁN VĨ SÁP NH P NGỂN HĨNG TH NG M I T I VI T NAM LU N ÁN TI N S KINH T HĨ N I - 2018 2    B GIÁO D C VĨ ĨO T O NGỂN HĨNG NHĨ N C VI T NAM H C VI N NGỂN HĨNG o0o - HO T NG MUA BÁN VĨ SÁP NH P NGỂN HĨNG TH NG M I T I VI T NAM CHUYểN NGĨNH: TĨI CHệNH, NGỂN HĨNG Mĩ S : 62340201 LU N ÁN TI N S KINH T Ng ih ng d n khoa h c: PGS.TS Lê Th Tu n Ngh a PGS.TS Nguy n Th B t HĨ N I - 2018 3    L I CAM OAN Tơi xin cam đoan đơy lƠ cơng trình nghiên c u c a riêng Các s li u, t li u đ c s d ng lu n án có ngu n g c rõ rƠng Các gi i pháp vƠ ki n ngh đ a lƠ xu t phát t th c t nghiên c u vƠ kinh nghi m cá nhơn Hà N i, ngày tháng n m 2018 Nghiên c u sinh V                                     ng Th Minh c 4    L IC M N V i tình c m vƠ lòng bi t n chơn thƠnh nh t, xin đ - c g i l i c m n đ n: ng y, Ban giám đ c, Khoa sau đ i h c H c vi n Ngơn hƠng, Ban lưnh đ o Phơn vi n B c Ninh đư t o u ki n giúp đ tơi q trình h c t p vƠ lƠm lu n án - QuỦ Th y/cô Khoa sau đ i h c đư cung c p cho ki n th c chuyên môn, k n ng nghiên c u su t khóa h c - QuỦ Th y/cô h i đ ng ch m lu n án đư đóng góp cho tơi nh ng Ủ ki n quỦ báu trình vi t vƠ hoƠn thƠnh lu n án - PGS.TS Lê Th Tu n Ngh a vƠ PGS.TS Nguy n Th B t đư t n tình h ng d n, đ ng viên, giúp đ vƠ ch b o su t th i gian h c t p, nghiên c u vƠ hoƠn thi n lu n án - Các cán b lƠm vi c NHTM, khách hƠng c a NHTM đư tham gia kh o sát đ tơi có nh ng thơng tin th c t v v n đ nghiên c u - Gia đình, đ ng nghi p, b n bè đư đ ng viên, giúp đ giúp v t qua nh ng khó kh n q trình h c t p vƠ hoƠn thƠnh lu n án M c dù đư c g ng r t nhi u trình nghiên c u nh ng lu n án không tránh kh i nh ng m khuy t, tơi kính mong nh n đ c nh ng Ủ ki n đóng góp quỦ báu c a quỦ th y/cô, đ ng nghi p đ b n lu n án đ c hoƠn thi n h n Trơn tr ng c m n! Hà N i, ngày tháng n m 2018 Nghiên c u sinh V ng Th Minh c 5    M CL C DANH M C CH VI T T T DANH M C B NG S DANH M C S M CH LI U BI U Uầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ NG 1: C S Lụ LU N V NH P NGỂN HĨNG TH 1.1 HO T HO T NG MUA BÁN VĨ SÁP 21 NG M Iầầầầầầầầầầầầầầầầ NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG TH NG M I 21 1.1.1 Khái ni m ………………………………………….………………………… 21 1.1.2 25 c m ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th ng m i…………… 1.1.3 Các ph ng th c mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th 1.1.4 Trình t ti n hƠnh mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th ng m i…………… 26 ng m i………… 30 1.1.5 Tác đ ng c a ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th 1.1.6 Nhơn t ng m i…… 34 nh h ng đ n ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th ng m i… 40 1.1.7 Ch tiêu đánh giá ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th ng m i 48 1.2 KINH NGHI M MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG TH 50 NG M I T M T S QU C GIA TRÊN TH GI I……………………………… 1.2.1 Kinh nghi m c a M ………………………………………………………… 50 1.2.2 Kinh nghi m c a Trung Qu c……………………………………………… 58 1.2.3 Kinh nghi m c a Thái Lan………………………………………………… 63 1.2.4 BƠi h c kinh nghi m đ i v i Vi t Nam……………………………………… 70 K T LU N CH 77 CH NG 1………………………………………………………… NG 2: TH C TR NG HO T HĨNG TH NG MUA BÁN SÁP NH P NGỂN 78 NG M I T I VI T NAMầầầầầầầầầầầầầầầ 2.1 B I C NH H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM 78 TRONG QUÁ TRỊNH MUA BÁN VÀ SÁP NH P…………………………… 2.1.1 S l ng ngơn hƠng………………………………………………………… 78 2.1.2 V quy mô v n……………………………………………………………… 80 2.1.3 V quy mô tƠi s n………………………………………………………… 82 2.1.4 V n ng l c qu n tr ………………………………………………………… 83 2.1.5 V kh n ng sinh l i………………………………………………………… 85 6    2.1.6 V tình hình kho n…………………………………………………… 87 2.1.7 V tình hình n x u………………………………………………………… 88 2.2 NG L C TH C HI N HO T HÀNG TH NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN 91 NG M I T I VI T NAM………………………………… 2.3 KHUNG PHÁP Lụ NGÂN HÀNG TH I V I HO T NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P 95 NG M I T I VI T NAM………………………………… 2.3.1. Quy đ nh v ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p v n b n lu t…………… 95 2.3.2. Các v n b n pháp lỦ liên quan đ n ho t đ ng đ u t , góp v n mua c ph n ……… 97 2.3.3. Các v n b n pháp lỦ liên quan đ n ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng … 99 2.4. CÁC PH 100 TH NG TH C MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG NG M I T I VI T NAM………………………………………………… 2.4.1. Các th ng v mua bán sáp nh p l nh v c ngơn hƠng t 2011 đ n nay… 100 2.4.2 Các ph ng th c mua bán sáp nh p ngơn hƠng th ng m i t i Vi t Nam 103 2.4.3.  o l ng hi u qu th ng v mua bán sáp nh p ngơn hƠng n i b t t i Vi t Nam 112 2.5 TH ÁNH GIÁ HO T NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG 118 NG M I T I VI T NAM………………………………………………… 2.5.1 Nh ng k t qu đ t đ c…………………………………………………… 118 2.5.2 Nh ng t n t i……………………………………………………………… 122 2.5.3 Nguyên nhơn c a nh ng t n t i…………………………………………… 126 K T LU N CH CH NG 2………………………………………………………… 137 NG 3: GI I PHÁP V HO T NGỂN HĨNG TH 3.1 NH H HÀNG TH 3.1.1 nh h NG V NG MUA BÁN VĨ SÁP NH P 138 NG M I T I VI T NAMầầầầầầầầầầầ HO T NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN 138 NG M I T I VI T NAM………………………………………… ng phát tri n h th ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam đ n n m 138 2025 3.1.2 Nh ng c h i vƠ thách th c đ i v i ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam 144 ti n trình h i nh p qu c t 3.1.3 nh h ng v ho t đ ng mua bán vƠ sáp nh p ngơn hƠng th 3.2 GI I PHÁP V HO T TH ng m i 146 NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG 146 NG M I T I VI T NAM………………………………………………… 3.2.1 Các ngơn hƠng th ng m i ti p t c thúc đ y trình mua bán vƠ sáp nh p 148 7    3.2.2 Ngơn hƠng th ng m i đ y m nh vi c t c c u l i, nơng cao n ng l c ho t đ ng… 150 3.2.3 Xơy d ng k ho ch th 3.2.4 a d ng hóa ph ng v ch t ch , c th ………………………… 154 ng th c mua bán vƠ sáp nh p…………………………… 156 3.2.5 Ti p t c x lỦ n x u……………………………………………………… 157 3.2.6 Qu n lỦ t t h u mua bán vƠ sáp nh p……………………………………… 159 3.3 KI N NGH ………………………………………………………………… 159 3.3.1 Ki n ngh v i ph …………………………………………………… 159 3.3.2 Ki n ngh v i Ngơn hƠng NhƠ n K T LU N CH c………………………………………… 167 NG 3……………………………………………………… 172 K T LU Nầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ 173 TĨI LI U THAM KH Oầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ PH L Cầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ DANH M C CÁC CỌNG TRỊNH C A TÁC GI Cị LIểN QUAN N LU N ÁNầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ 8    DANH M C CH CÁI VI T T T T vi t t t Tên đ y đ b ng Ti ng Vi t ASEAN Tên đ y đ b ng Ti ng Anh CN Hi p h i qu c gia ông Nam Á Association of Southeast Asian Nations Chi nhánh Branch BHTG B o hi m ti n g i Deposit insurance DN Doanh nghi p Enterprises FED C c d tr liên bang M Federal Reserve System GDP T ng s n ph m qu c n i Gross Domestic Product IMF Qu ti n t qu c t International Monetary Fund KH Khách hƠng Customers NH Ngơn hƠng Banks NHNN Ngơn hƠng nhƠ n NHTM Ngơn hƠng th c The State bank of Vietnam ng m i Commercial banks NHTM NN Ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c NHTM CP Ngơn hƠng th ng m i c ph n NHTW Ngơn hƠng trung ROA T su t sinh l i t ng tƠi s n ROE T su t sinh l i v n ch s h u Return On Equity VAMC Công ty qu n lỦ tƠi s n VND Vi t Nam đ ng ng UBGSTCQG y ban giám sát tƠi qu c gia USD ơla M State owned commercial banks Joint stock commercial banks Central Bank Return On Assets Vietnam Asset Management Company Vietnamese dong National financial supervision commission United State dollar TD Tín d ng Credit TCTD T ch c tín d ng Credit institutions WB Ngơn hƠng th gi i World Bank WTO T ch c th World Trade Bank ng m i th gi i \    9  DANH M C B NG B ng 1.1 Các ch th tham gia trình mua bán vƠ sáp nh p…………… 23 B ng 1.2 Phơn bi t ho t đ ng mua bán sáp nh p doanh nghi p vƠ mua bán 25 sáp nh p ngơn hƠng th B ng 1.3 Nh ng th ng m i………………………………… ng v sáp nh p ngơn hƠng n hình M giai đo n 56 2008-2016……………………………………………………… B ng 1.4 M t s th ng v mua bán sáp nh p ngơn hƠng n hình Thái 68 Lan ……………………………………………………………… B ng 2.1 S l ng ngơn hƠng th ng m i t i Vi t Nam t 2008-2016 78 B ng 2.2 S h u c a t p đoƠn, t ng công ty t i m t s NHTM n m 2014 94 B ng 2.3 Nh ng th c………… 101 B ng 2.4 Các ho t đ ng mua bán c ph n c a NHTM Vi t Nam ………… 102 B ng 2.5 M t s th ng v mua bán sáp nh p NHTM t nguy n ……… 106 B ng 2.6 Kh i l ng giao d ch n i b t c a c phi u Sacombank………… 110 B ng 2.7 K t qu kinh doanh c a Eximbank vƠ Sacombank……………… 111 B ng 2.8 Thơng tin mư hóa NH th c hi n M&A……………………… 113 B ng 2.9 T ng h p thay đ i k t qu đo l 115 ng v sáp nh p c a NHTM n ng hi u qu c a NHTM th c hi n M&A………………………………………………… 10    DANH M C HỊNH V S đ Khung mơ hình nghiên c u………………………………… 17 Hình 1.1 Thu nhơp ròng c a NHTM M ………………………… 50 Hình 1.2 T l ROA, ROE c a NHTM M ……………………… 51 Hình 1.3 S l 57 Hình 1.4 H th ng NHTM Hình 1.5 ROA c a NHTM Thái Lan……………………………… 69 Hình 2.1 Quy mơ v n t có c a NHTM t i Vi t Nam giai đo n 2011-2016 81 Hình 2.2 H s an toƠn v n t i thi u c a NHTM t i Vi t Nam giai 82 ng NHTM t i M …………………………………… Trung Qu c…………………………… 58 đo n 2011-2016……………………………………………… Hình 2.3 Quy mơ t ng tƠi s n c a NHTM Vi t Nam giai đo n 2010- 83 2016…………………………………………………………… Hình 2.4 T l ROA, ROE c a NHTM t i Vi t Nam giai đo n 2010-2016 86 Hình 2.5 T l n x u t ng d n c a NHTM Vi t Nam giai 89 đo n 2011- 2016……………………………………………… Hình 2.6 Di n bi n giá c phi u c a Eximbank vƠ Sacombank t i th i 110 m cu i 2011……………………………………………… Hình 2.7 Hình 2.8 ánh giá ch t l ng s n ph m d ch v c a NH sau M&A… 121 H n m c chi tr b o hi m ti n g i c a m t s qu c gia 133 th gi i……………………………………………………… Hình 2.9 Nh n đ nh v s phát tri n ho t đ ng M&A NHTM t i Vi t 147 Nam………………………………………………………… Hình 2.10 Nh n đ nh xu h ng ho t đ ng M&A NHTM t i Vi t Nam… 148 xiv    1.5 Ch m sóc khách hƠng t t   1.6 Cán b nhơn viên nhi t tình, chuyên nghi p   Ch t l ng d ch v c a NH ngày đ Anh/ch hài lòng v i sách khách hàng   Anh/ch s ti p t c s d ng d ch v c a NH   t   Anh/ch s u tiên s d ng d ch v c a NH cho   dù nhân đ c khuy n ngh v m t NH khác   NH, anh/ch s coi NH s l a ch n đ u   N Tu i: 40 ậ 49 T 50 tr lên Anh/Ch đư giao d ch v i NH th i gian: D i1n m T 3-5 n m Xin chơn thƠnh c m n s h p tác c a Anh/Ch Chúc anh/ch h nh phúc, s c kho vƠ thƠnh công! T 1-2 n m Trên n m 3  5 3  3          Gi i tính: 30 ậ 39 3  II THỌNG TIN CÁ NHỂN 18 ậ 29   tiên Nam 3        N u Anh/ch có thêm nhu c u s d ng d ch v tài 3    ng lai 3    c a NH thi n       c c i   3  xv    PH L C 5: B NG TH NG Kể K T QU KH O SÁT 1.K t qu kh o sát đ i v i cán b , nhơn viên, cán b qu n lỦ lƠm vi c t i NHTM Cơu 1: Anh/ch có am hi u v ho t đ ng mua bán sáp nh p NH không? M c đ am hi u T l Không am hi u 15% Am hi u r t 9% Am hi u 24% Am hi u r t rõ 52% Cơu 2: Theo anh/ch đ ng c nƠo NH mong mu n đ t đ th c nh t th c hi n ng v mua bán sáp nh p NH? ng c T l Nơng cao hi u qu ho t đ ng 48% T n d ng l i th nh quy mô 20% M r ng th ph n 12% a d ng hóa s n ph m 10% Thu hút nhơn s gi i 5% T n d ng h th ng khách hƠng 5% Cơu 3: Theo anh/ch có nh ng y u t nƠo nh h nh p NH ng t i ho t đ ng mua bán sáp Vi t Nam? Nhơn t nh h ng T l Khung pháp lỦ v ho t đ ng M&A NH 47% Áp l c c nh tranh 14% S phát tri n c a cơng ngh 10% V n hóa doanh nghi p 6% Tình hình n x u 23% Cơu 4: Theo anh /ch nh ng ph Vi t Nam? ng th c mua bán sáp nh p NH nƠo có th th c hi n xvi    Ph ng th c T l ChƠo th u 8% Lôi kéo c đông b t mưn 23% Th 35% ng l ng Thu gom c phi u th tr ng ch ng khoán Mua l i tƠi s n 15% 19% Cơu 5: Theo anh/ch tr ng i vi c tri n khai ho t đ ng mua bán sáp nh p NH Vi t Nam hi n lƠ Tr ng i T l Khung pháp lỦ cho ho t đ ng M&A ch a đ y đ 35% H n ch s h u c a nhƠ đ u t n 7% c ngoƠi t i Vi t Nam S thi u minh b ch c a thông tin th tr ng 28% T ch c t v n v M&A ch a th t s chuyên nghi p 13% V n đ v n hóa doanh nghi p 17% Cơu 6: Nh n đ nh c a anh/ch v s phát tri n c a hoat đ ng mua bán sáp nh p l nh v c NH Vi t Nam th i gian t i M c đ phát tri n T l Không phát tri n 5% ệt phát tri n 27% Phát tri n 42% R t phát tri n 26% Cơu 7: Theo anh/ch th i gian t i ho t đ ng mua bán sáp nh p NH t i Vi t Nam s phát tri n theo xu h Xu h ng nh th nƠo? ng phát tri n T l Nh m th c hi n tái c c u TCTD 25% Nh m nơng cao n ng l c c nh tranh c a NH 47% Hình thƠnh t p đoƠn tƠi 28% Cơu 8: Theo anh/ch , NH mƠ anh/ch công tác th i gian t i có c n th c hi n M&A khơng? xvii    M c đ c n thi t T l Khơng c n thi t 11% Có th s c n 15% C n thi t 55% R t c n thi t 19% K t qu kh o sát khách hƠng c a NHTM đư th c hi n mua bán vƠ sáp nh p Cơu 1: Theo anh/ch , tiêu chí nƠo h p d n khách hƠng s giao d ch t i NH Tiêu chí T l S n ph m d ch v đa d ng 11% M ng l 15% i giao d ch thu n ti n, quy mô l n Giao d ch an toƠn, nhanh chóng, b o m t Th 45% ng hi u m nh, uy tín Ch m sóc khách hƠng t t 19% Cán b nhơn viên nhi t tình, chuyên nghi p 10% Cơu 2: Ch t l ng d ch v c a NH ngƠy cƠng đ M c đ đ ng Ủ c c i thi n T l HoƠn toƠn không đ ng Ủ 1% Không đ ng Ủ 3% B n kho n 8% ng Ủ 43% HoƠn toƠn đ ng Ủ 45% Cơu 3: Anh/ch ln hƠi lòng v i sách khách hƠng c a NH M c đ đ ng Ủ T l HoƠn toƠn không đ ng Ủ 1% Không đ ng Ủ 2% B n kho n 6% ng Ủ 52% HoƠn toƠn đ ng Ủ 39% Cơu 4: Anh/ch s ti p t c s d ng d ch v c a NH t ng lai xviii    M c đ đ ng Ủ T l HoƠn toƠn không đ ng Ủ 3% Không đ ng Ủ 1% B n kho n 9% ng Ủ 56% HoƠn toƠn đ ng Ủ Cơu 5: Anh/ch s 31% u tiên s d ng d ch v c a NH nƠy cho dù nh n đ c khuy n ngh v m t NH khác M c đ đ ng Ủ T l HoƠn toƠn không đ ng Ủ 4% Không đ ng Ủ 7% B n kho n 17% ng Ủ 33% HoƠn toƠn đ ng Ủ 39% Cơu 6: N u Anh/ch có thêm nhu c u s d ng d ch v tƠi NH, anh/ch s coi NH nƠy lƠ s l a ch n đ u tiên M c đ đ ng Ủ T l HoƠn toƠn không đ ng Ủ 2% Không đ ng Ủ 5% B n kho n 15% ng Ủ 31% HoƠn toƠn đ ng Ủ 47% xix    PH L C 6: B NG TH NG Kể S LI U NGHIểN C U n v tính: tri u đ ng Th i gian STT N m 2010 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT SCB 4710636 349937 911901 447284 LPB 4106392 482180 355924 758900 SHB 4183214 279833 1526154 656733 HDB 2357636 162462 256043 350732 BIDV 24219730 3076075 3496768 4625568 STB 14018317 1883135 3135519 2560442 MSB 6327589 418307 615381 1518188 VTB 18200546 7184002 3302346 4638282 Th i gian STT N m 2011 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT SCB 11334503 358782 2196888 530066 LPB 6594001 732920 601242 1086281 SHB 5830868 1076649 2554983 1000962 HDB 3547361 267297 327505 565976 BIDV 24390455 3774786 3640938 4219873 STB 14546883 2859254 3707863 2770674 MSB 9499881 578456 724903 1036595 VTB 28490896 8339552 3746217 8392021 Th i gian STT N m 2012 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT xx    SCB 11370065 693078 2589928 77199 LPB 7391002 926799 747476 967685 SHB 9506050 1479432 4127127 1825203 HDB 5393746 301888 311834 427150 BIDV 26494446 2283857 4228999 3389918 STB 13698739 4242313 5218768 1367851 MSB 9090031 1211,763 900846 255392 VTB 33624531 9922,929 5276653 8167900 Th i gian STT N m 2013 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT SCB 13112557 627669 2965329 59781 LPB 7271275 1104653 809898 664402 SHB 10355697 1538331 4151534 1000048 HDB 8104685 936228 590246 240453 BIDV 32039983 4026930 5201097 5289956 STB 17063718 2246196 5306520 2960648 MSB 9412546 934485 847478 401236 VTB 54074666 8910917 372988742 7750622 Th i gian STT N m 2014 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT SCB 13185291 825503 3172068 119143 LPB 7391097 1236852 1081018 535168 SHB 8962251 1489629 4105750 1012348 HDB 8104685 1731195 527398 622216 BIDV 33606199 4919584 6672040 6297033 xxi    STB 18063197 2577294 5198975 2826287 MSB 9445683 585053 761082 162024 VTB 55259104 9151469 8894803 7303461 Th i gian STT N m 2015 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC LNTT SCB 15452108 983025 3965939 110806 LPB 7600520 1418201 1172472 421937 SHB 9582401 1937545 4056266 1017054 HDB 9841679 2188303 805214 788434 BIDV 42335460 6255652 8535310 7948656 STB 22080495 2858094 7967719 878155 MSB 13616249 776687 823094 158032 VTB 56110146 9951632 8665767 7345441 Th i gian STT N m 2016 NH Bi n đ u vƠo VCSH CP L NG Bi n đ u TSC SCB 15461408 1135476 1255165 135977 LPB 8331885 1868459 4083136 1347858 SHB 13231573 2385383 3962052 1156439 HDB 9942643 3066362 1351960 1147633 BIDV 44144249 7428666 9721944 7708611 STB 22191934 3110710 7949366 155591 MSB 13599986 1379260 648564 164031 VTB 603399403 11243918 10615318 8569482   (Ngu n: Báo cáo tài c a NHTM t 2010-2016)   LNTT xxii    PH L C 7: K T QU TH OL NG HI U QU C A CÁC NGỂN HĨNG NG M I TH C HI N M&A TRểN PH N M M DEAP 2.1 2010  ***************************  Results from DEAP Version 2.1  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  Project: Nouveau projet  Model 1: First model   Input orientated DEA    Scale assumption: VRS    Slacks calculated using multi stage method    EFFICIENCY SUMMARY:    firm  crste  vrste  scale     SCB  0.395  0.570  0.693 irs    LPB  0.864  1.000  0.864 irs    SHB  0.654  0.820  0.798 irs    HDB  0.620  1.000  0.620 irs    BIDV  0.787  1.000  0.787 drs    STB  0.752  0.849  0.885 drs    MSB  1.000  1.000  1.000       VTB  1.000  1.000  1.000       mean  0.759  0.905  0.831  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste  Note also that all subsequent tables refer to VRS results  2011  Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  Project: Nouveau projet  Model 1: First model    Input orientated DEA   xxiii     Scale assumption: VRS   Slacks calculated using multi stage method   EFFICIENCY SUMMARY:       firm  crste  vrste  scale     SCB  0.698  0.745  0.937 irs     LPB  0.964  1.000  0.964 drs     SHB  0.755  0.846  0.892 irs     HDB  1.000  1.000  1.000       BIDV  0.828  1.000  0.828 drs     STB  0.811  0.860  0.944 drs     MSB  0.846  1.000  0.846 drs     VTB  1.000  1.000  1.000       mean  0.863  0.931  0.926  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste  Note also that all subsequent tables refer to VRS results  2012  Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  Project: Nouveau projet  Model 1: First model   Input orientated DEA    Scale assumption: VRS    Slacks calculated using multi stage method    EFFICIENCY SUMMARY:    firm  crste  vrste  scale     SCB  0.075  0.474  0.158 irs     LPB  0.997  1.000  0.997 irs     SHB  1.000  1.000  1.000        HDB  1.000  1.000  1.000       BIDV  1.000  1.000  1.000     xxiv       STB  0.411  0.596  0.690 irs     MSB  0.208  0.593  0.351 irs     VTB  1.000  1.000  1.000         mean  0.711  0.833  0.775  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste    Note also that all subsequent tables refer to VRS results  2013 Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  Project: Nouveau projet  Model 1: First model    Input orientated DEA   Scale assumption: VRS   Slacks calculated using multi stage method    EFFICIENCY SUMMARY:       firm  crste  vrste  scale        SCB  0.072  1.000  0.072 irs     LPB  0.807  1.000  0.807 irs     SHB  0.557  0.840  0.662 irs     HDB  0.401  1.000  0.401 irs    BIDV  1.000  1.000  1.000        STB  1.000  1.000  1.000        MSB  0.465  1.000  0.465 irs     VTB  0.826  1.000  0.826 drs      mean  0.641  0.980  0.654  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA  xxv          vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste    Note also that all subsequent tables refer to VRS results  2014  Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa    Project: Nouveau projet  Model 1: First model    Input orientated DEA    Scale assumption: VRS   Slacks calculated using multi stage method  EFFICIENCY SUMMARY:    firm  crste  vrste  scale     SCB  0.113  0.715  0.158 irs     LPB  0.504  1.000  0.504 irs     SHB  0.603  1.000  0.603 irs     HDB  1.000  1.000  1.000       BIDV  1.000  1.000  1.000        STB  0.857  0.999  0.858 irs     MSB  0.225  1.000  0.225 irs     VTB  0.846  1.000  0.846 drs   mean  0.643  0.964  0.649  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste  2015  Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  xxvi    Project: Nouveau projet  Model 1: First model    Input orientated DEA   Scale assumption: VRS   Slacks calculated using multi stage method    EFFICIENCY SUMMARY:    firm  crste  vrste  scale      SCB  0.089  0.847  0.105 irs     LPB  0.382  1.000  0.382 irs     SHB  0.565  1.000  0.565 irs     HDB  1.000  1.000  1.000       BIDV  1.000  1.000  1.000        STB  0.242  0.545  0.443 irs     MSB  0.205  1.000  0.205 irs     VTB  0.901  0.910  0.990 drs   mean  0.548  0.913  0.586  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste  Note also that all subsequent tables refer to VRS results  2016  Results from DEAP Version 2.1  *****************************  by Tim Coelli, CEPA     http://www.uq.edu.au/economics/cepa  Project: Nouveau projet  Model 1: First model   Input orientated DEA   Scale assumption: VRS  Slacks calculated using multi stage method   EFFICIENCY SUMMARY:    firm  crste  vrste  scale     SCB  0.135  1.000  0.135 irs     LPB  0.926  1.000  0.926 irs     SHB  0.501  0.799  0.626 irs  xxvii       HDB  1.000  1.000  1.000       BIDV  1.000  1.000  1.000        STB  0.048  0.505  0.095 irs     MSB  0.300  1.000  0.300 irs     VTB  1.000  1.000  1.000      mean  0.614  0.913  0.635  Note: crste = technical efficiency from CRS DEA        vrste = technical efficiency from VRS DEA        scale = scale efficiency = crste/vrste  Note also that all subsequent tables refer to VRS results  xxviii    ... C TH C HI N HO T HÀNG TH NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN 91 NG M I T I VI T NAM ……………………………… 2.3 KHUNG PHÁP Lụ NGÂN HÀNG TH I V I HO T NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P 95 NG M I T I VI T NAM ……………………………… 2.3.1. Quy... TH NG TH C MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG NG M I T I VI T NAM ……………………………………………… 2.4.1. Các th ng v mua bán sáp nh p l nh v c ngơn hƠng t 2011 đ n nay… 100 2.4.2 Các ph ng th c mua bán sáp nh p... t i Vi t Nam 21    CH C S Lụ LU N V HO T NG NG MUA BÁN VĨ SÁP NH P NGỂN HĨNG TH 1.1 HO T NG M I NG MUA BÁN VÀ SÁP NH P NGÂN HÀNG TH NG M I 1.1.1 Khái ni m 1.1.1.1 Ho t đ ng mua bán sáp nh p