[Lập dự án] Làm rõ các phương pháp cần sử dụng trong quá trình lập dự án đầu tư?

1 Vấn đề LÀM RÕ CÁC PHƯƠNG PHÁP CẦN SỬ DỤNG TRONG QUÁ TRÌNH LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ Vấn đề Làm rõ phương pháp cần sử dụng trình lập dự án đầu tư Lập dự án đầu tư tập hợp hoạt động xem xét, chuẩn bị, tính toán toàn diện khía cạnh kinh tế - kỹ thuật, điều kiện tự nhiên, môi trường pháp lý sở xây dựng kế hoạch hoạt động phù hợp nhằm thực dự án đầu tư Mục đích lập dự án đầu tư xây dựng dự án đầu tư mang tính khả thi cao Về bản, lập dự án đầu tư gồm nội dung nội dung có quan hệ mật thiết với là: nghiên cứu khía cạnh kinh tế vĩ mô, vi mô ảnh hưởng đến hình thành thực dự án đầu tư; nghiên cứu khía cạnh thị trường; kỹ thuật; tổ chức quản lý nhân sự; tài kinh tế xã hội dự án đầu tư Để làm nội dung đó, cán dự án phải am hiểu sâu, rộng nhiều lĩnh vực quan trọng phải nắm phương pháp hỗ trợ Trên thực tế có nhiều phương pháp cần sử dụng lập dự án đầu tư, nhiên để lập dự án đầu tư sử dụng phương pháp sau: Phương pháp lập dự án theo trình tự Đây phương pháp áp dụng cho tất nội dung dự án, dự án phải lập theo trình tự nội dung định: - Phân tích điều kiện kinh tế vĩ mô để xác định hội đầu tư Phân tích thị trường hội đầu tư xác định (phân tích quy mô thị trường) - Lựa chọn giải pháp kỹ thuật phù hợp với quy mô, công suất dự kiến - Lựa chọn hình thức quản lý sử dụng nhân công - Lựa chọn giải pháp kỹ thuật Hoặc lập dự án theo trình tự chu kỳ, bước công việc dự án: Nghiên cứu phát hội đầu tư -> Nghiên cứu tiền khả thi -> Nghiên cứu khả thi Với nội dung cụ thể cần phải phân tích từ tổng quát tới chi tiết nhằm sâu đánh giá toàn diện mặt vấn đề Để sử dụng phương pháp phân tích khía cạnh tài phải lập dự án theo thứ tự: Trước hết lập tổng mức đầu tư, phương án nguồn vốn sau lên doanh thu chi phí dự án, từ xác định dòng tiền tiêu hiệu tài Phương pháp thu thập thông tin Thông tin liệu cần thiết cho tất nội dung dự án nên phương pháp thu thập thông tin sử dụng cho tất nội dung nghiên cứu dự án, đặc biệt nội dung nghiên cứu thị trường nghiên cứu khía cạnh kỹ thuật Phương pháp thu thập thông tin thông qua vấn trực tiếp, khảo sát thực tế thu thập qua nguồn liệu sẵn có sách, báo, tạp chí, internet dự án tương tự,…Tùy vào dự án, điều kiện thời gian, kinh phí mà lựa chọn phương pháp thu thập liệu cho phù hợp Đối với dự án xây dựng, việc thu thập thông tin yêu cầu phải sử dụng nhiều đến phương pháp khảo sát thực tế, khảo sát điều kiện tự nhiên, khí hậu, trạng sở hạ tầng khu vực dự án…Tuy nhiên, việc thu thập thông tin thông qua vấn trực tiếp, khảo sát thực tế chưa nhiều mà chủ yếu từ nguồn sẵn có Sử dụng phương pháp tiết kiệm thời gian, chi phí độ xác phương pháp không cao Phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu So sánh, đối chiếu phương pháp tương đối đơn giản đòi hỏi người sử dụng phải có thư viện thông tin phong phú Nội dung phương pháp so sánh, đối chiếu chuẩn mực luật pháp quy định, tiêu chuẩn, định mức kinh tế kỹ thuật thích hợp với dự án mẫu thực trước kia…Việc so sánh, đối chiếu thường thể việc vận dụng văn pháp lý dự án Đây coi để xác định xác, mức độ hợp lý đánh giá tính khả thi dự án Phương pháp sử dụng để lập dự án nội dung sau: - So sánh, đối chiếu pháp lý dự án lập với tiêu chuẩn văn quy phạm pháp luật, quy hoạch phát triển quốc gia, phát triển vùng, địa phương - So sánh đối chiếu sản phẩm dự án nghiên cứu với tiêu chuẩn sản phẩm loại thị trường, sản phẩm dự án có công nghệ, kỹ thuật - So sánh đối chiếu công nghệ, kỹ thuật dự án dự kiến sử dụng với công nghệ, sản phẩm loại, công nghệ sản phẩm nước khác nhau, công suất thiết kế, dự báo công suất thực tế máy móc thiết bị,…các định mức tiêu hao nguyên, nhiên vật liệu - So sánh đối chiếu doanh thu, chi phí dự án với suất vốn đầu tư, giá sản phẩm dự án thị trường, dự án lĩnh vực quy mô hoạt động có tính đến yếu tố trượt giá lạm phát So sánh đối chiếu tiêu hiệu dự án tính toán với tiêu chuẩn định mức đặt Phương pháp dự báo Phương pháp dự báo việc sử dụng số liệu điều tra thống kê vận dụng phương pháp thích hợp để dự báo kết quả, khả xảy kết vấn đề cần phân tích tương lai lập dự án lập kế hoạch cho tương lai Chính thế, phương pháp dự báo phương pháp quan trọng, thiếu trình lập dự án Nó giúp cho việc đưa định đầu tư xác hiệu Áp dụng phương pháp trình lập dự án đầu tư nhằm dự báo: - Nhu cầu thị trường, giá biến động tương lai - Dự báo công suất thực tế dự án năm vào hoạt động đời dự án - Dự báo doanh thu, chi phí lợi nhuận hàng năm dự án Dự báo tương lai khả trả nợ dự án, với khoản thu chi trên, chủ đầu tư cân đối phần để trả nợ 5 - Dự báo yếu tố rủi ro xảy trình vận hành khai thác kết đầu tư Phương pháp sử dụng số liệu điều tra thống kê có tự tiến hành điều tra sử dụng phương pháp phù hợp để đánh giá tính khả thi dự án Một số phương pháp dự báo thường sử dụng phương pháp ngoại suy thống kê, mô hình hồi quy tương quan, lấy ý kiến chuyên gia,… Về quy trình dự báo: Xác định mục tiêu dự báo -> Xác định loại dự báo > Chọn mô hình dự báo -> Thu thập số liệu tiến hành -> Ứng dụng kết dự báo Phương pháp kế hoạch thời gian tiến độ dự án 5.1 Mạng công việc Mạng công việc kỹ thuật trình bày kế hoạch tiến độ, mô tả dạng sơ đồ mối quan hệ liên tục công việc xác định thời gian thứ tự trước sau Mạng công việc nối kết công việc kiện Mạng công việc có tác dụng: phản ánh mối quan hệ tương tác nhiệm vụ, công việc dự án; xác định ngày bắt đầu, ngày kết thúc, thời hạn hoàn thành dự án Trên sở đó, xác định công việc găng đường găng dự án; sở để tính toàn thời gian dự trữ kiện, công việc, lập kế hoạch, kiểm soát, theo dõi tiến độ điều hành dự án Có phương pháp để xây dựng mạng công việc Phương pháp AOA AON Phương pháp AOA (Activity On Arrow) Xây dựng mạng công việc theo AOA dựa số khái niệm sau: - Công việc (hành động – activities) nhiệm vụ nhóm nhiệm vụ cụ thể cần thực dự án Nó đòi hỏi thời gian, nguồn lực chi phí để hoàn thành - Sự kiện điểm chuyển tiếp, đánh dấu hay nhóm công việc hoàn thành khởi đầu hay nhóm công việc 6 - Đường kết nối liên tục công việc theo hướng mũi tên, tính tự kiện đầu đến kiện cuối Xây dựng mạng công việc theo phương pháp AOA dựa nguyên tắc: (1) Sử dụng mũi tên có hướng để trình bày công việc Mỗi công việc biểu diễn mũi tên nối kiện (2) Đảm bảo tính logic AOA sở xác định rõ trình tự thực mối quan hệ công việc (công việc phải thực trước, công việc thực sau, công việc thực đồng thời) Như vậy, theo phương pháp AOA, mạng công việc kết nối liên tục kiện công việc Xây dựng mạng công việc theo AOA có ưu điểm xác định rõ ràng kiện công việc, kỹ thuật PERT sử dụng Tuy nhiên, phương pháp thường khó vẽ, dẫn đến số trường hợp nhiều thời gian để vẽ sơ đồ mạng công việc dự án 5.2 Kỹ thuật Tổng quan đánh giá dự án (PERT- Program Evaluation and Review Technique) Phương pháp Đường găng (Critical Path Method – CPM) Kỹ thuật tổng quan đánh giá dự án (PERT) lần sử dụng hải quân Mỹ năm 1958 để lập kế hoạch quản lý chương trình phát triển tên lửa xuyên lục địa Tham gia chương trình có khoảng 200 nhà cung ứng, 9000 nhà thầu, hàng ngàn nhà bác học công nhân kỹ thuật bậc cao Dự kiến thực chương trình năm Nhờ áp dụng kỹ thuật quản lý dự án nên thời gian thực dự án giảm xuống năm Phương pháp đường găng (CPM) công ty Dupont Remington Rand phát triển thời kỳ để trợ giúp việc quản lý xây dựng bảo trì nhà máy hóa chất Tuy có nét khác nhau, ví dụ, PERT xem thời gian thực công việc dự án đại lượng biến đổi xác định nhờ lý thuyết xác suất CPM lại sử dụng ước lượng thời gian xác định, hai kỹ thuật rõ mối quan hệ liên tục công việc, dẫn đến tính toán đường găng, thời gian dự trữ công việc Với mục đích giới thiệu chất kỹ thuật quản lý tiến độ dự án nên phần trình bày nội dung bản, ưu điểm trội củ hai phương pháp mà không sâu khác phương pháp phương pháp trình sử dụng 7 Về phương pháp thực hiện, có bước áp dụng cho PERT CPM: Xác định công việc (nhiệm vụ) cần thực dự án Xác định mối quan hệ trình tự thực công việc Vẽ sơ đồ mạng công việc Tính toán thời gian chi phí cho công việc dự án Xác định thời gian dự trữ công việc kiện Xác định đường găng Dưới trình bày số nội dung phương pháp PERT ERT trình bày mạng công việc, bao gồm kiện công việc, theo phương pháp AOA Mỗi công việc thể đoạn thẳng nối hai đỉnh (sự kiện) có mũi tên hướng Các kiện biểu diễn vòng tròn (nút) đánh số liên tục theo chiều từ trái sang phải, từ xuống Một sơ đồ PERT hoàn chỉnh có điểm đầu (sự kiện đầu) điểm cuối (sự kiện cuối) Ví dụ, xây dựng sơ đồ PERT cho dự án MM, với số liệu bảng 10.7 Bảng 10.7: Chương trình bình thường dự án MM Chương trình bình Chương trình đẩy Số lao động thường nhanh cần người Công Công việc Thời việc trước Chi phí Thời gian Chi phí gian (triệu đồng) (tuần) (triệu đồng) (tuần) A 10 25 B 15 36 C A 20 20 D B 26 E B 11 30 10 42 F C,D 35 63 G E 50 110 H I E F,G TỔNG 40 45 340 49 60 431 1 Sơ đồ PERT cho chương trình bình thường dự án MM trưng bày hình 10.7 Sơ đồ PERT sở để xác định đường găng Đường găng đường dài nối công việc kiện, tính tự kiện đầu đến kiện cuối Trong ví dụ, đường găng dự án MM đường nối đỉnh 1-3-4-6-7- dài 28 tuần Để quản lý tốt dự án, công việc đường găng cần quản lý chặt chẽ công việc bị chậm trễ ảnh hưởng đến thời gian hoàn thành toàn dự án 5.3 Thời gian dự trữ công việc Thời gian dự trự toàn phần công việc khoảng thời gian công việc kéo dài thêm không làm chậm ngày kết thúc dự án Thời gian dự trữ tự thời gian mà công việc kéo dài tham không làm chậm ngày bắt đầu công việc tiếp sau 5.4 Phương pháp biểu đồ GANTT Biểu đồ GANTT giới thiệu năm 1917 GANTT Biểu đồ GANTT phương pháp trình bày tiến trình thực tế kế hoạch thực công việc dự án theo trình tự thời gian Mục đích GANTT xác định tiến độ hợp lý để thực công việc khác dự án Tiến độ tùy thuộc vào độ dài công việc, điều kiện ràng buộc kỳ hạn phải tuân thủ Cấu trúc biểu đồ - Cột dọc trình bày công việc Thời gian thực công việc trình bày trục hoành - Mỗi đoạn thẳng biểu công việc Độ dài đoạn thẳng độ dài công việc Vị trí đoạn thẳng thể quan hệ thứ tự trước sau công việc Ví dụ: Biểu đồ GANTT cho chương trình bình thường dự án I thể hình 10.8 Tác dụng biểu đồ GANTT - Phương pháp biểu đồ GANTT dễ đọc, dễ nhận biết trạng thực tế kế hoạch công việc tình hình chung toàn dự án - Thông qua biểu đồ thấy tình hình thực công việc nhanh hay chậm tính liên tục chúng Trên sở có biện pháp đẩy nhanh tiến trình, tái xếp lại công việc để đảm bảo tính hợp lý sử 10 dụng nguồn lực - Sơ đồ GANTT sở để phân phối nguồn lực lựa chọn phương pháp phân phối nguồn lực hợp lý Khi bố trí nguồn lực cho dự án, bố trí theo hai sơ đồ GANTT: sơ đồ thời gian bắt đầu sớm (ES) sơ đồ thời gian triển khai muộn (lãi suất) Và sở hai sơ đồ GANTT bố trí nguồn lực lựa chọn sơ đồ hợp lý Hạn chế GANTT - Đối với dự án phức tạp gồm hàng trăm công việc cần phải thực biểu đồ GANTT không đủ tương tác mối quan hệ công việc Trong nhiều trường hợp phải điều chỉnh lại biểu đồ việc thực khó khăn phức tạp - Khó nhận biết công việc công việc biểu đồ phản ánh nhiều công việc liên tiếp Các phương pháp phân tích dự án trường hợp có tác động yếu tố khách quan 6.1 Phương pháp phân tích độ nhạy Bản chất phân tích độ nhạy xác định mối quan hệ động nhân tố tham gia hoạt động đầu tư Từ xác định nhân tố tác động nhiều tới kết hiệu dự án để đưa biện pháp quản lý phù hợp Trong trình lập dự án đầu tư, phương pháp sử dụng để đánh giá tác động số yếu tố xảy với dự án tương lai như: trượt giá, lạm phát, lãi suất, thay đổi môi trường kinh tế vĩ mô, sách nhà nước,…Quan trọng hơn, sử dụng để đánh giá tính vững tiêu hiệu như: IRR (Chỉ tiêu tỷ suất thu hồi vốn nội bộ), NPV (Giá trị ròng) , T (thời gian thu hồi vốn đầu tư),…tức xem xét độ nhạy tiêu hiệu dự án yếu tố liên quan tới thay đổi Khi phân tích tiêu hiệu quả: giả định số tình xảy với dự án, chủ yếu theo hướng tiêu cực như: giá bán sản phẩm tương lai giảm, tổng chi phí tăng, dự án vào vận hành khai thác không đạt 11 công suất thiết kê…Trên sở kết luận yếu tố có ảnh hưởng đến hiệu dự án mức độ tác động yếu tố để đến định có thực dự án hay không, thực dự án gặp phải rủi ro giải pháp phòng ngừa rủi ro Phân tích độ nhạy tiến hành theo bước sau: - Xác định yếu tố ảnh hưởng đến tính khả thi dự án - Xác định toán xác định mối quan hệ nhân tố tính khả thi dự án (phương án sở) - Tiến hành giả định khác cách cho nhân tố xác định thay đổi mức từ 5% đến 10%, từ xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến phương án sở Phương pháp phân tích độ nhạy nhằm xác định biên độ an toàn dự án, tiêu dùng biên an toàn, tiêu lớn dự án chắn 6.2 Phương pháp triệt tiêu rủi ro Thực phương pháp này, cán lập dự án phân tích dự đoán rủi ro xảy dự án giai đoạn thực đầu tư dự án vào hoạt động Đồng thời xem xét mức độ rủi ro xảy đề xuất biện pháp để quản lý rủi ro, đánh giá rủi ro có hệ thống, rủi ro phi hệ thống, tác động rủi ro tới tiêu hiệu dự án Đây phương pháp sử dụng phổ biến ngành điện, khai khoáng, bất động sản,…các dự án thường đòi hỏi vốn đầu tư lớn, thời gian thực đầu tư vận hành, khai thác kết đầu tư dài, tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro bất định 6.3 Phương pháp mô Monte Carlo, toán xác suất Đây phương pháp phân tích kết tác động đồng thời yếu tố tình khác có tính tới xác suất giá trị biến số yếu tố Phương có ưu điểm phương pháp xem xét đồng thời kết hợp yếu tố, có tính tới mối quan hệ yếu tố Tuy nhiên, phương pháp phức tạp, đòi hỏi người phân tích phải có kinh nghiệm, kỹ tốt với trợ giúp kỹ thuật máy tính Phương pháp mô Monte Carlo bao gồm bước: 12 - Lựa chọn biến làm biến quan trọng đưa vào mô hình phân tích (dựa sở phân tích độ nhạy để đưa vào yếu tố ảnh hưởng lớn đến dự án) - Xác định mô hình biến động yếu tố ảnh hưởng mối quan hệ chúng với biến ngẫu nhiên - Xác định xác suất Phương pháp mô Monte Carlo mẻ Việt Nam, nhiên, phương pháp ngày chuyên gia tài chính, chuyên gia đầu tư quan tâm áp dụng Riêng phương pháp toán xác suất, tính toán trường hợp xuất biến cố loại trừ xuất biến cố khác -*** - ... gian (triệu đồng) (tuần) (triệu đồng) (tuần) A 10 25 B 15 36 C A 20 20 D B 26 E B 11 30 10 42 F C,D 35 63 G E 50 110 H I E F,G TỔNG 40 45 340 49 60 43 1 1 Sơ đồ PERT cho chương trình bình thường dự... việc kiện, tính tự kiện đầu đến kiện cuối Trong ví dụ, đường găng dự án MM đường nối đỉnh 1-3 -4- 6-7- dài 28 tuần Để quản lý tốt dự án, công việc đường găng cần quản lý chặt chẽ công việc bị chậm... phương pháp thường khó vẽ, dẫn đến số trường hợp nhiều thời gian để vẽ sơ đồ mạng công việc dự án 5 .2 Kỹ thuật Tổng quan đánh giá dự án (PERT- Program Evaluation and Review Technique) Phương pháp