Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

Do đó, việc nghiên cứu, phân tích và đưa ra định hướng chiến lược nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận ngân hàng là kim chỉ nam trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại.. Xuất

NGUY ỄN THỊ MINH HUỆ

LỢI NHUẬN

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2015

NGUY ỄN THỊ MINH HUỆ

LỢI NHUẬN

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã s ố: 60340201

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƯƠNG QUANG THÔNG

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2015

Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ: “phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất

l ợi nhuận của ngân hàng thương mại việt nam” là kết quả của quá trình học tập

và nghiên cứu của cá nhân tôi

Các số liệu nêu trong luận văn được thu thập từ thực tế có nguồn gốc rõ ràng

Các giải pháp nêu trong luận văn được rút ra từ cơ sở lý luận và thực tiễn

TP Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2015

Tác giả

Nguyễn Thị Minh Huệ

MỤC LỤC

TRANG BÌA PHỤ

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BẢNG, BIỂU ĐỒ

PHẦN MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ SUẤT LỢI NHUẬN NHTM 1

1.1 Khái niệm 1

1.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 1

1.1.2 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng thương mại 1

1.1.2.1 Thu nhập ngân hàng thương mại 1

1.1.2.2 Các khoản chi phí của NHTM 4

1.1.2.3 Kết quả kinh doanh của NHTM: 5

1.2 Khái niệm tỷ suất lợi nhuận ngân hàng 9

1.3 Tổng hợp kết quả của một số bài nghiên cứu có liên quan 9

1.4 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu: 11

1.4.1 Lựa chọn biến đại diện cho tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến đưa vào mô hình: 11

1.4.2 Lựa chọn các biến có tác động đến tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến đưa vào mô hình 13

1.4.3 Các khái niệm và cách đo lường các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận

ngân hàng thương mại dự kiến đưa vào mô hình: 13

1.5 Mô hình nghiên cứu đề nghị 15

CHƯƠNG 2: NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG VỀ ẢNH HƯỚNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN TỶ SUẤT LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 18

2.1 Thu thập và xử lý dữ liệu 18

2.1.1 Nguồn số liệu và mẫu nghiên cứu 18

2.1.2 Phương pháp thu thập số liệu 18

2.1.3 Phương pháp phân tích dữ liệu 20

2.2 Phân tích kết quả mô hình nghiên cứu 25

2.2.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 25

2.2.2 Phân tích tương quan 26

2.2.3 Kiểm định các giả thuyết hồi quy 27

2.2.3.1 Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi) 27

2.2.3.2 Kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (không bị hiện tượng tự tương quan) 28

2.2.3.3 Kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tượng đa cộng tuyến) 28

2.2.3.4 Tổng hợp kết quả kiểm định 29

2.2.3.5 Kết quả kiểm định độ phù hợp của các biến giải thích 30

2.3.1 Tổng quan về hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 31

2.3.2 Tổng tài sản của các NHTM Việt Nam 33

2.3.3 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của các NHTM Việt Nam 34

2.3.4 Thực trạng các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2014 35

2.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu 41

2.4.1 Biến tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt) 41

2.4.2 Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t) 42

2.4.3 Biến tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) 43

2.4.4 Biến tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) 44

CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT CÁC KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG TỶ SUẤT LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 47

3.1 Kết luận 47

3.2 Định hướng phát triển kinh tế Việt Nam đến năm 2020 và dự báo hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam 48

3.2.1 Định hướng phát triển kinh tế Việt Nam đến năm 2020 48

3.2.2 Dự báo hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam 49

3.3 Một số kiến nghị nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 50

3.3.1 Đối với Chính phủ 50

3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 51

3.3.2.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật trong hoạt động ngân hàng 51

3.3.2.2 Nâng cao hiệu quả, hiệu lực thanh tra, giám sát ngân hàng 51

3.3.3 Đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam 52

3.3.3.1 Tăng nguồn vốn chủ sở hữu 52

3.3.3.2 Tăng tỷ lệ cho vay bằng cách tăng cường phát triển các sản phẩm cho vay phù hợp với chiến lược kinh doanh của ngân hàng nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận 52

3.3.3.3 Tăng cường hiệu quả hoạt động huy động vốn 57

3.3.3.4 Tăng cường nghiên cứu và dự báo các chỉ số kinh tế vĩ mô 58

3.3.3.5 Tăng cường hoạt động hiện đại hóa ngân hàng, nâng cao trình độ quản lý của đội ngũ lãnh đạo của ngân hàng 58

3.4 Những hạn chế của đề tài và kiến nghị nghiên cứu tiếp theo 60

KẾT LUẬN CHUNG 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

NHNN Ngân hàng nhà nước

NHTM Ngân hàng thương mại

TCTD Tổ chức tín dụng

ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản

ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu

NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

GDP Tổng thu nhập quốc nội

VIF Hệ số nhân tử phóng đại phương sai

FGLS Phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi INF Tỷ lệ lạm phát

SIZE Qui mô ngân hàng

LOAN Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản

DEPOSITS Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản

CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu

VAMC Công ty quản lý tài sản

OLS Phương pháp bình phương bé nhất

Hình 2.1 Quy trình nghiên cứu

BẢNG

Bảng 1.1 Các chỉ tiêu phân tích tình hình thu nhập – chi phí

Bảng 1.2 Các chỉ tiêu phân tích mức độ sinh lời

Bảng 1.3 Nhóm chỉ tiêu sinh lời

Bảng 2.1 Các thông số thống kê mô tả

Bảng 2.2 Phân tích tương quan

Bảng 2.3 Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến

Bảng 2.4 Kết quả kiểm định độ phù hợp của các biến giải thích

Bảng 2.5 Số lượng các ngân hàng trong hệ thống, giai đoạn 2007-2014

Biểu đồ 2.1 Tổng giá trị tài sản của 19 NHTM Việt Nam

Biểu đồ 2.2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) trung bình của 19 NHTM

Việt Nam

Biểu đồ 2.3 Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của 19 NHTM Việt Nam

Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản của 19 NHTM Việt Nam

Biểu đồ 2.5 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của 19 NHTM Việt Nam

Biểu đồ 2.6 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam

Biểu đồ 2.7 Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế Việt Nam

Biểu đồ 2.8 Mngân hàng (ROAối quan hệ giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt) và tỷ suất lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận là một trong những chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt

động kinh doanh của ngân hàng thương mại Tỷ suất lợi nhuận đo lường mức độ tạo

ra lợi nhuận trên một đồng tài sản hoặc một đồng vốn chủ sở hữu của ngân hàng

Mục tiêu của Hội đồng quản trị các ngân hàng thương mại là làm thế nào để tối đa hóa thu nhập của cổ đông, khẳng định lợi thế cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường, nâng cao giá trị thương hiệu, khẳng định sự ổn định và phát triển của ngân hàng trong tương lai Do đó, việc nghiên cứu, phân tích và đưa ra định hướng chiến lược nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận ngân hàng là kim chỉ nam trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại

Vấn đề nâng cao tỷ suất lợi nhuận nằm trong chiến lược của mỗi ngân hàng và chiến lược này luôn luôn thay đổi theo diễn biến của nền kinh tế thị trường Các nhà

quản trị cần phải phân tích thông tin một cách chính xác để có thể tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định mang tính chiến lược của mình Xuất phát từ thực tiễn trên, qua quá trình nghiên cứu diễn biến lợi nhuận của hệ thống Ngân Hàng Thương

Mại Việt Nam, tác giả đã lựa chọn đề tài: “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ

suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài cho luận văn thạc

sỹ của mình

2 Câu hỏi và mục tiêu nghiên cứu

2.1 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu nhằm vào các mục tiêu sau đây: (1) nghiên cứu nhận dạng các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam; (2) nghiên cứu xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam; (3) trên kết quả nghiên cứu có được, tác giả đưa

ra một số kiến nghị nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại

Việt Nam

2.2 Câu hỏi nghiên cứu

Thứ hai, mức độ ảnh hưởng có các yếu tố đến tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?

Thứ ba, làm thế nào để nâng cao tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại

Việt Nam?

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

3.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương

mại, mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

3.2 Ph ạm vi nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu các yếu tố phù hợp với thực tiễn và có ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Lợi nhuận tại các ngân hàng thương

mại được xét thông qua chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)

4 Phương pháp nghiên cứu

Loại dữ liệu: dữ liệu bảng

Nguồn thu thập dữ liệu: Báo cáo tài chính của 19 ngân hàng thương mại Việt Nam

từ năm 2007-2014 với 152 quan sát (trong giai đoạn nghiên cứu, chỉ có 19 ngân hàng thương mại công bố đủ dữ liệu báo cáo tài chính) Sau khi thu thập dữ liệu từ báo cáo tài chính, tác giả tiến hành tính toán các chỉ số theo mô hình nghiên cứu dự kiến Riêng tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát được lấy từ số liệu thống kê của

Tổng Cục Thống Kê Việt Nam

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu đề ra, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng kết hợp với nghiên cứu định tính, dựa trên cơ sở thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy

+ Thống kê mô tả: Tập hợp dữ liệu và phân tích tổng quan về dữ liệu thu thập

được

quy tuyến tính đa biến để lượng hóa sự tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc trong mô hình Trước tiên, nghiên cứu sẽ kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến

giữa các biến độc lập trong mô hình thông qua hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF), nếu hệ số VIF lớn hơn hoặc bằng 10 thì hiện tượng đa cộng tuyến được đánh giá là nghiêm trọng (Gujrati, 2003) Tiếp theo đó, nghiên cứu tiến hành kiểm định

hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi Nếu không

có hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ sử

dụng các phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng Tuy nhiên, nếu có

hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ chuyển sang phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) Wooldridge (2002) cho rằng, phương pháp này rất hữu dụng khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi

5 Ý nghĩa và đóng góp của nghiên cứu:

Căn cứ vào việc xác định cơ sở lý luận, chọn lọc ứng dụng mô hình nghiên cứu dựa vào một số yếu tố phù hợp với đặc thù kinh tế Việt Nam, từ đó có thể hoàn thiện mô hình xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam, rút ra những hạn chế của nghiên cứu để mở ra hướng nghiên cứu mới

hiệu quả hơn

Kết quả kiểm định mô hình nghiên cứu sẽ đưa ra một số nhận định về kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Từ đó, cung cấp những thông tin có giá trị cho các nhà quản trị cấp cao của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, các cổ đông lớn và các nhà đầu tư trong việc phân tích, hoạch định chiến lược kinh doanh Ban hành cơ chế, chính sách phù hợp trên cơ sở phát huy các yếu tố tác động tích cực, loại trừ các yếu tố tác động tiêu cực, hướng tới mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận trong điều kiện nội tại của mỗi ngân hàng cũng như có thể đưa ra các quyết

định đầu tư đúng đắn, hiệu quả

với kết cấu chi tiết được xây dựng bao gồm:

 Phần mở đầu: Các nội dung nhằm sơ lược lý do nghiên cứu, vấn đề nghiên cứu, câu hỏi và mục tiêu của nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, các phương pháp được sử dụng trong nghiên cứu, ý nghĩa và tính thực tiễn của nghiên cứu

 Chương 1: Cơ sở lý thuyết về tỷ suất lợi nhuận ngân hàng thương mại

 Chương 2: Nghiên cứu định lượng về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam

 Chương 3: Kết luận và đề xuất các kiến nghị nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ SUẤT LỢI NHUẬN

N GÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm:

1.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại

Ngân hàng là một tổ chức tài chính và trung gian tài chính chấp nhận tiền gửi và định kênh những tiền gửi đó vào các hoạt động cho vay trực

tiếp hoặc gián tiếp thông qua các thị trường vốn Ngân hàng là kết nối giữa khách hàng có thâm hụt vốn và khách hàng có thặng dư vốn

Tùy thuộc vào chức năng, nhiệm vụ kinh doanh, ngân hàng được phân

loại như sau: Ngân hàng nhà nước, Ngân hàng thương mại, Ngân hàng chính sách xã hội, Ngân hàng phát triển, …

Trong đó, Ngân hàng thương mại là tổ chức kinh doanh tiền tệ mà

hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền kí gửi từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán

Ngân hàng thương mại có chức năng trung gian tín dụng, chức năng trung gian thanh toán, chức năng tạo tiền

1.1.2 Khái ni ệm lợi nhuận ngân hàng thương mại

Lợi nhuận ngân hàng thương mại là chênh lệch giữa lợi tức cho vay

và lợi tức huy động sau khi trừ đi những chi phí về nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng cộng với các thu nhập khác về kinh doanh tiền tệ

1.1.2.1 Thu nhập ngân hàng thương mại

NHTM như:

Chức năng trung gian tín dụng được xem là chức năng quan trọng nhất của ngân hàng thương mại Khi thực hiện chức năng trung gian tín

dụng, NHTM đóng vai trò là cầu nối giữa người thừa vốn và người có nhu

cầu về vốn Với chức năng này, ngân hàng thương mại vừa đóng vai trò là

người đi vay, vừa đóng vai trò là người cho vay và hưởng lợi nhuận là khoản chênh lệch giữa lãi suất nhận gửi và lãi suất cho vay và góp phần tạo lợi ích cho tất cả các bên tham gia: người gửi tiền và người đi vay Cho vay luôn là

hoạt động quan trọng nhất của ngân hàng thương mại, nó mang đến lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng thương mại

Chức năng trung gian thanh toán tạo ra thu nhập từ thu phí dịch vụ ngân hàng Với chức năng này, NHTM đóng vai trò là thủ quỹ cho các doanh nghiệp và cá nhân, thực hiện các thanh toán theo yêu cầu của khách hàng như trích tiền từ tài khoản tiền gửi của họ để thanh toán tiền hàng hóa, dịch

vụ hoặc nhập vào tài khoản tiền gửi của khách hàng tiền thu bán hàng và các khoản thu khác theo lệnh của họ Các NHTM cung cấp cho khách hàng nhiều phương tiện thanh toán tiện lợi như séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu,

thẻ rút tiền, thẻ thanh toán, thẻ tín dụng… Tùy theo nhu cầu, khách hàng có thể chọn cho mình phương thức thanh toán phù hợp Chức năng này đã thúc đẩy lưu thông hàng hóa, đẩy nhanh tốc độ thanh toán, tốc độ lưu chuyển vốn,

từ đó góp phần phát triển kinh tế, tạo ra thu nhập cho NHTM

Chức năng tạo tiền phản ánh rõ nhất bản chất của NHTM Nhằm thực

hiện mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận cho sự tồn tại và phát triển Chức năng tạo

tiền được thực thi trên cơ sở hai chức năng khác của NHTM là chức năng tín dụng và chức năng thanh toán Thông qua chức năng trung gian tín dụng, ngân hàng sử dụng số vốn huy động được để cho vay, số tiền cho vay ra lại được khách hàng sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ trong khi số

dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán của khách hàng vẫn được coi là một bộ

phận của tiền giao dịch, được họ sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ… Với chức năng này, hệ thống NHTM đã làm tăng tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu thanh toán, chi trả của xã hội

và chức năng này cũng góp phần tạo ra thu nhập cho NHTM

Thu từ lãi cho vay, lãi góp vốn lãi kinh doanh liên kết: Đây là khoản thu cơ bản nhất của các ngân hàng thương mại Các khoản thu này được xác định trên cơ sở kết quả sản xuất kinh doanh của các tổ chức kinh tế và các ngân hàng tham gia góp vốn hoặc liên kết liên doanh Kế toán thực hiện nghiệp vụ này sẽ tiến hành hạch toán:

+ Nợ: tài khoản thích hợp (tiền gửi đơn vị vay )

+ Có: tài khoản thu nghiệp vụ (tiểu khoản thu lãi cho vay)

Thu lãi tiền gửi: Là số tiền lãi hàng tháng hoặc trong một khoảng thời gian nhất định mà các NHTM thu được trên cơ sở số dư tiền gửi thanh toán

và tài khoản tiền gửi có kì hạn tại NHNN và các TCTD khác Kế toán hạch toán:

+ Nợ: tài khoản tiền gửi NHNN

+ Có : tài khoản thu nghiệp vụ (tiểu khoản thu lãi tiền gửi)

Thu từ nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bao gồm : thu lãi cho vay ngoại

tệ, thu phí dịch vụ về nghiệp vụ thanh toán Về nguyên tắc, các khoản thu

về kinh doanh ngoại tệ thường bằng ngoại tệ ( trừ một số trường hợp đặc biệt thu bằng đồng Việt Nam trên cơ sở tỷ giá hiện hành ) Tuy nhiên, khi hạch toán phải quy đổi hết về đồng Việt Nam:

+ Nợ: tài khoản thích hợp

+ Có: tài khoản thu dịch vụ (tiểu khoản thích hợp)

Thu từ hoạt động dịch vụ (thu lệ phí, hoa hồng ) bao gồm đại lý, thanh toán không dùng tiền mặt,chuyển tiền, nhận chuyển tiền, dịch vụ tư vấn Đây là khoản thu khá hấp dẫn mà không cầc đòi hỏi nhiều vốn Hạch toán:

+ Nợ: tài khoản thích hợp (tiền mặt,tiền gưỉ)

+ Có: tài khoản thu dịch vụ (TK thu lệ phí hàng hoá về các dịch

vụ Ngân hàng)

Các khoản thu khác: Ngoài các khoản thu như trên NHTM còn có các khoản thu khác phát sinh trong quá trình hoạt động của NHTM như thu khách hàng phát hành quá số dư, thu lãi phạt nợ quá hạn

NHTM phải hạch toán đầy đủ toàn bộ các khoản thu nhập theo đúng pháp lệnh kế toán thống kê và các điều lệ tổ chức kế toán do nhà nước ban hành

1.1.2.2 Các kho ản chi phí của NHTM

Chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm: Chi trả lãi tiền gửi, chi trả lãi tiền vay, chi trả lãi phát hành trái phiếu, chi nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ và đối ngoại, chi trả lệ phí hoa hồng và nghiệp vụ ủy nhiệm, chi về kinh doanh vàng bạc đá quí Ngoài các khoản chi này NHTM còn có các khoản chi khác phát sinh trong quá trình hoạt động của ngân hàng

Chi nộp thuế: Sau hoạt động kinh doanh, các NHTM còn phải thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước Cụ thể là phải nộp thuế lợi tức, thuế môn bài

và các loại thuế khác

Chi phí quản lý: Là các khoản chi phí cho các hoạt động của bộ máy ngân hàng Nội dung các khoản chi này rất đa dạng và phong phú Chi cho nhân viên bao gồm các khoản chi lương, và các khoản phụ cấp cho cán bộ công nhân viên của ngân hàng, chi bảo hiểm xã hội và công tác xã hội và các khoản chi khác cho nhân viên ngân hàng Khoản chi này tuy chiếm tỷ trọng không lớn song nó rất quan trọng, nó ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh của ngân hàng Chi về lương phụ cấp, bảo hiểm xã hội phụ thuộc rất nhiều vào qui mô hoạt động của mỗi ngân hàng Đây là khoản chi cần thiết đối với từng ngân hàng

Các khoản chi khác gồm các khoản chi liên quan đến tài sản thuộc sở

hữu của ngân hàng như khấu hao tài sản cố định và các thiết bị làm việc, chi cho việc thuê tài sản, chi bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên tài sản cố định, chi về công cụ lao động nhỏ Các khoản chi cho hoạt động tuyên truyền

quảng cáo cũng là khoản chi đáng kể trong tổng chi phí Chi phí này càng trở

nên quan trọng hơn bao giờ hết khi có sự cạnh tranh giữa các ngân hàng với nhau và các TCTD khác

Ngoài ra để phục vụ tốt cho quá trình giao dịch với khách hàng, ngân hàng còn phải chi phí về giấy tờ, in ấn, vật liệu văn phòng Các khoản chi phí của NHTM là rất đa dạng và phong phú Việc xác định các khoản chi, hạch toán chính xác kịp thời đầy đủ là một nhiệm vụ rất quan trọng của hạch toán kế toán ngân hàng Đó là cơ sở để giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định đúng đắn đồng thời giúp cho việc quản lý chặt chẽ các khoản chi phí trong kinh doanh, tiết kiệm các khoản chi phí không cần thiết

1.1.2.3 K ết quả kinh doanh của NHTM

Kết quả kinh doanh của NHTM được xác định theo niên độ kế toán năm tài chính Tại thời điểm kết thúc năm tài chính, Sau khi kết chuyển toàn

bộ thu nhập và chi phí sang tài khoản kết quả kinh doanh, kế toán phải tính toán và xác định lỗ lãi ở đơn vị mình

Từ kết quả kinh doanh năm nay kế toán phải tính toán và xác định lỗ lãi ở đơn vị mình Nếu tài khoản kết quả kinh doanh năm nay có số dư có, thì ngân hàng kinh doanh có lãi ngược lại nếu tài khoản có số dư nợ thì ngân hàng lỗ

Để không ngừng nâng cao lợi nhuận ngân hàng chỉ có hai biện pháp đồng bộ là: tiết kiệm chi phí bằng cách sử dụng nguồn vốn có giá rẻ, tăng nguồn thu bằng cách sử dụng tối đa những năng lực về vốn đã huy động để

cho vay, đầu tư liên doanh liên kết Để đạt được mục tiêu trên chúng ta hãy xem xét các nhóm chỉ tiêu dưới đây:

Bảng 1.1 Các chỉ tiêu phân tích tình hình thu nhập – chi phí

STT Chỉ tiêu Ý nghĩa

1 Cơ cấu thu nhập Chỉ tiêu này phản ánh tỉ trọng của

từng khoản thu nhập trong tổng thu nhập nhằm đánh giá đâu là khoản thu

nhập chủ yếu của ngân hàng Qua đó ngân hàng có biện pháp điều chỉnh

hoạt động của mình theo sự biến động

của thị trường

2 Cơ cấu chi phí Chỉ tiêu này phản ánh tỷ trọng của

từng loại chi phí trong tổng chi phí kết hợp với cơ cấu thu nhập xem tỷ

4 Tốc độ tăng chi phí quản

lý/Tốc độ tăng trưởng của

dư nợ

Chỉ tiêu này nhằm đánh giá tốc độ tăng của chi phí so với tốc độ tăng của dư nợ để đánh giá việc tăng này

là có hợp lý hay không?

Bảng 1.2 Các chỉ tiêu phân tích mức độ sinh lời STT Chỉ tiêu Ý nghĩa

1 Tỷ lệ thu nhập/Tài sản có Chỉ tiêu này xác định một đồng tài

sản tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập, qua đấy thấy khả năng sinh lời là cao hay thấp

2 Lợi nhuận sau thuế/Tổng

thu nhập

Chỉ tiêu này nhằm xác định cứ một đồng thu nhập thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

3 Lợi nhuận sau thuế /Vốn

tự có (ROE):

chỉ tiêu này đánh giá khả năng sinh lời của đồng vốn mà nhà đầu tư bỏ ra Đây là chỉ tiêu tài chính rất quan

trọng mà bất kì ai cũng phải quan tâm, nó nói lên hiệu quả của việc đầu

tư

4 Tỷ lệ chi phí lãi /lợi nhuận

sau thuế

Chỉ tiêu này đánh giá cứ một đồng lợi

nhận thì phải trả bao nhiêu đồng trả lãi và để xem xét biến động của chỉ tiêu này

Bảng 1.3 Nhóm chỉ tiêu sinh lời STT Chỉ tiêu Ý nghĩa

1 Các chỉ tiêu tuyệt đối:

doanh thu, lợi nhuận trước

thuế và lợi nhuận sau thuế

Thể hiện hiệu quả kinh doanh của NHTM

2 Các chỉ tiêu tương đối

Tỷ suất lợi nhuận trên

tổng tài sản (ROA)

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng tài

sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế hoặc bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn

+ An toàn thanh khoản

+ An toàn tín dụng

+ An toàn lãi suất và hối đoái

Lợi nhuận sau thuế (lợi nhuận ròng) = Lợi nhuận trước thuế - thuế thu

nhập doanh nghiệp

Vì vậy mọi nhân tố tác động đến thu nhập và chi phí của ngân hàng đều tác động đến lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng Mọi sự biến động làm tăng thu nhập của ngân hàng thương mại đều làm tăng lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng thương mại và ngược lại

Mọi tác động làm tăng chi phí của ngân hàng đều làm giảm lợi nhuận kinh doanh của NHTM và ngược lại Do vậy, để tăng được lợi nhuận kinh doanh của NHTM ta phải làm tăng thu nhập và giảm chi phí cho NHTM

1.2 Khái niệm tỷ suất lợi nhuận ngân hàng

Hiện nay, các chỉ tiêu thông thường được dùng để đo lường lợi nhuận của ngân hàng gồm: tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) Trong đó, chỉ tiêu ROA đo lường hiệu quả sử dụng tổng tài sản, chỉ tiêu ROE đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là các yếu tố quan trọng phản ánh lợi nhuận ngân

hàng và được đo lường bằng công thức:

ROA = Lợi nhuận ròng ngân hàng i năm tTổng tài sản ngân hàng i năm t

ROE =Lợi nhuận ròng ngân hàng i năm tTổng tài sản ngân hàng i năm t

1.3 Tổng hợp kết quả của một số bài nghiên cứu có liên quan

Có rất nhiều nghiên cứu truớc đây về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng ở nhiều khu vực và quốc gia trên thế giới Chúng ta sẽ tìm hiểu vài nghiên cứu thực nghiệm trong khoảng thời gian gần

đây

1.3.1 Tổng hợp một số nghiên cứu có liên quan

Bảng 1.4 Tổng hợp một số bài nghiên cứu có liên quan

STT Tác giả Dữ liệu nghiên

c ứu

Biến phụ thu ộc

đoạn 1993 - 1998

ROA, ROE, NIM

2009

ROA

Quy mô ngân hàng;

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài

Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản

1.3.2 Kết quả và hạn chế của các nghiên cứu trước:

Sehrish Gul & các cộng sự (2011), đã tìm thấy bằng chứng cho rằng quy mô tác động cùng chiều đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng Trong khi

đó, Sufian & Chong (2008) lại tìm thấy mối quan hệ ngược chiều của quy

mô lên tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng

Sehrish Gul & ctg (2011), Bashir (2000), đã chứng minh rằng tỷ suất cho vay trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại; tỷ suất tiền gửi trên tổng tài sản có tác động ngược chiều đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại

Muhammad Sajid Saeed (2014), tìm thấy tác động có ý nghĩa thống

kê của tỷ lệ vốn chủ sở hữu đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng

Các nghiên cứu trên thực hiện nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ

suất lợi nhuận ngân hàng tại các khu vực khác nhau, do điều kiện địa lý kinh

tế và tốc độ phát triển kinh tế khác nhau nên các yếu tố tác động đến tỷ suất

lợi nhuận ngân hàng tại các nghiên cứu cũng có sự khác nhau Vì vậy, kết

quả nghiên cứu của các đề tài trước không thể áp dụng cho tất cả các NHTM

ở tất cả các quốc gia Đây là hạn chế chủ yếu của các đề tài

1.4 Xây d ựng giả thuyết nghiên cứu

Từ kết quả và những hạn chế của các nghiên cứu trước, xét trong điều kiện địa lý kinh tế và môi trường kinh doanh của các NHTM Việt Nam Tác

giả xây dựng giả thuyết nghiên cứu như sau

1.4.1 Lựa chọn biến đại diện cho tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến đưa vào

mô hình

Khả năng sinh lợi cho thấy tính hiệu quả của việc quản lý các nguồn lực sẵn có trên thị truờng để có thể tạo ra lợi nhuận (Amico & cộng sự, 2011) Tuy nhiên, một ngân hàng có khả năng tạo ra lợi nhuận cao chưa hẳn

là tốt, để đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng cao như vậy có thể ngân hàng này

đã chấp nhận một cơ cấu tài sản có độ rủi ro cao “Lợi nhuận là mục tiêu chính của tất cả các hoạt động kinh doanh Nếu không có lợi nhuận, các hoạt

động kinh doanh không thể tồn tại trong thời gian dài Vì vậy, việc đo lường

tỷ suất lợi nhuận trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tỷ suất lợi nhuận trong tương lai đóng vai trò rất quan trọng” (Don Hofstrand, 2009)

Theo Luật các Tổ chức Tín dụng số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16/06/2010, ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất

cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy dịnh

của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả kinh doanh cũng như để đánh giá sự phát triển bền vững của một ngân hàng Hiệu quả hoạt động và tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng có

mối quan hệ chặt chẽ với khả năng thanh toán và chỉ ra triển vọng phát triển trong tương lai của ngân hàng đó Những ngân hàng hoạt động không hiệu quả sẽ gây ra những thua lỗ và nắm giữ những tài sản không có tính thanh khoản, cuối cùng sẽ trở nên mất khả năng thanh toán Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, tăng cường hiệu quả kinh doanh, nâng cao tỷ suất lợi nhuận của mỗi ngân hàng là cách tốt nhất để giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển một cách bền vững

Ở cấp độ ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận là kết quả của việc sử dụng tập hợp các tài sản vật chất và tài sản tài chính, tức là vốn kinh tế mà ngân hàng nắm giữ Ðó là khả năng ngân hàng có thể tạo ra lợi nhuận từ tất cả các hoạt động kinh doanh, có tính đến mức độ rủi ro

Ðể nâng cao tỷ suất lợi nhuận, các ngân hàng phải tạo ra nguồn thu nhập ngày càng tăng, tiết kiệm chi phí hoạt động tới mức hợp lý, đồng thời phải hạn chế được rủi ro, thất thoát thông qua các chính sách, biện pháp quản

lý hợp lý nhằm đảm bảo cho mỗi ngân hàng cũng như toàn hệ thống ngân

hàng có thể hoạt động và phát triển một cách :“an toàn - hiệu quả - bền

Sehrish Gul & các cộng sự (2011), Bashir (2000), Muhammad Sajid Saeed (2014) Đồng tình với các nghiên cứu này, tác giả sử dụng chỉ số tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) làm đại diện cho biến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng

1.4.2 Lựa chọn các biến có tác động đến tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến

đưa vào mô hình

Qua quá trình tham khảo kết quả nghiên cứu của Bashir (2000), Sehrish Gul & các cộng sự (2011), James W Scott & Jose Carlos Arias

(2011), Muhammad Sajid Saeed (2014), tác giả thấy rằng có một số yếu tố

tác động đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng ở hầu hết các nghiên cứu trên, có

thể phân loại chúng thành hai nhóm: nhóm các yếu tố bên trong và nhóm các yếu tố bên ngoài Cụ thể:

+ Nhóm yếu tố bên trong gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên

tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu

+ Nhóm yếu tố bên ngoài gồm: tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận ngân hàng còn phụ thuộc vào một số yếu

tố định tính khác như: như tỷ lệ nợ xấu, trình độ công nghệ, trình độ quản lý, công tác quản trị rủi ro hoạt động, công tác quản trị rủi ro tín dụng, uy tín của ngân hàng…hay các yếu tố vĩ mô như môi trường luật pháp, môi trường cạnh tranh, các yếu tố về văn hóa – xã hội, tâm lý ngân hàng,

Các yếu tố này cũng tác động đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, nếu kiểm soát được tốt sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận ngân hàng NHTM Tuy nhiên, do không thực hiện đo lường được nên các yếu tố này sẽ được đề cập trong các

giải pháp thúc đẩy tăng tỷ suất lợi nhuận NHTM

1.4.3 Các khái niệm và cách đo lường các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi

nhuận ngân hàng thương mại dự kiến đưa vào mô hình

• Các yếu tố bên trong

+ Quy mô ngân hàng (SIZE i,t ):

Biến quy mô ngân hàng được tính bằng cách logarit tự nhiên tổng tài sản của ngân hàng Tác giả sử dụng hàm logarit để điều chỉnh giá trị biến qui

mô có giá trị lớn về giá trị tương đồng với các biến khác trong mô hình Biến qui mô ngân hàng được khá nhiều tác giả đưa vào nghiên cứu như Sehrish Gul & các cộng sự (2011), Daniel Foos & ctg (2010), Jin-Li Hu & ctg (2004), Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011)

Đề tài đưa biến quy mô ngân hàng vào nghiên cứu với công thức tính như sau:

Quy mô ngân hàng (SIZEi,t) = lg (Tổng tài sản ngân hàng i năm t)

+ Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOAN i,t ): Biến tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) phản ánh doanh số cho vay của ngân hàng được tính như sau:

𝐋𝐎𝐀𝐍𝐢, 𝐭 = Doanh số cho vay ngân hàng i năm tTổng tài sản ngân hàng i năm t

+ Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITS i,t ): Biến tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) phản ánh lượng tiền huy động được của ngân hàng được tính như sau:

𝐃𝐄𝐏𝐎𝐒𝐈𝐓𝐒𝐢, 𝐭 =Tiền gửi khách hàng của ngân hàng i năm tTổng tài sản ngân hàng i năm t

+ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP i,t ): Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được tính như sau:

Tổng tài sản ngân hàng i năm t

• Các y ếu tố bên ngoài

+ Tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP t ):

GDP là chỉ số giá trị thị trường của tất cả hàng hóa kể cả hữu hình và

vô hình được sản xuất ra trên phạm vi một lãnh thổ quốc gia trong một thời

kỳ nhất định (thường là một năm)

GDP là tiêu chí tiện lợi nhất để tính mức tăng trưởng kinh tế của một nước và tốc độ tăng trưởng của các nền kinh tế Tăng trưởng GDP chính là mức gia tăng GDP năm sau so với năm trước và được thể hiện bằng đơn vị tính phần trăm

Cách thu thập dữ liệu: Trong nghiên cứu này, tỷ lệ tăng trưởng GDP

được lấy từ số liệu thống kê của Tổng cục thống kê Việt Nam

+ T ỷ lệ lạm phát (INFt)

Tỷ lệ lạm phát là tốc độ tăng mặt bằng giá của nền kinh tế Chỉ tiêu này cho thấy mức độ lạm phát của nền kinh tế Thông thường, người ta tính

tỷ lệ lạm phát dựa vào chỉ số giá tiêu dùng

Cách thu thập dữ liệu: Trong nghiên cứu này, tỷ lệ lạm phát được lấy

từ số liệu thống kê của Tổng cục thống kê Việt Nam

1.5 Mô hình nghiên c ứu đề nghị

Bài nghiên cứu của Sehrish Gul & các cộng sự (2011) đã xem xét mối quan hệ giữa những yếu tố thuộc đặc điểm của ngân hàng và yếu tố vĩ mô tác động đến lợi nhuận ngân hàng Bài viết sử dụng phương pháp bình phương

bé nhất (OLS) để nghiên cứu sự tác động của các yếu tố như: quy mô ngân hàng (thông qua tổng tài sản), tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, giá trị vốn hóa thị trường của ngân hàng đến lợi nhuận của ngân hàng

Kết quả của nghiên cứu này cho thấy rằng có một số yếu tố tác động

có ý nghĩa thống kê đến lợi nhuận ngân hàng (thông qua chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận ROA), đó là: quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ

tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát

Đây là nghiên cứu xác định được nhiều yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận ROA của NHTM và được nghiên cứu tại một quốc gia ở khu vực Nam

Á có nền kinh tế đang phát triển, có nhiều nét tương đồng với Việt Nam Do

đó, tác giả dựa vào nghiên cứu gốc này để xây dựng mô hình nghiên cứu của

đề tài

Các yếu tố được đưa vào mô hình nghiên cứu bao gồm:

trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu

phát

Và mô hình nghiên cứu được đề xuất như sau:

ROA i,t = β 0 + β 1 SIZE i,t + β 2 LOAN i,t + β 3 DEPOSITS i,t + β 4 CAP i,t + β 5

INFt: Tỷ lệ lạm phát năm t GDPt: Tỷ lệ tăng trưởng GDP năm t

εi,t: sai số

Với β0: mức độ tác động của các yếu tố khác, ngoài các yếu tố chính trong mô hình

β1, β2, , β6: hệ số hồi quy, cho biết mức độ ảnh hưởng của các yếu

tố đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng i năm t

Giả thuyết H0: β1 = β2 = = β6 = 0 (Mô hình không phù hợp)

H1: Có ít nhất một βi khác 0 [với i = 1 6] (Mô hình phù hợp)

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Chương 1 trình bày các vấn đề tổng quan về lợi nhuận ngân hàng, kết quả tổng hợp của một số bài nghiên cứu có liên quan, nêu các khái niệm và cách đo lường về tỷ suất lợi nhuận ngân hàng và các yếu tố có ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng Trên cơ sở các khái niệm và lý thuyết có liên quan, nghiên cứu có cơ sở để đề xuất giả thiết nghiên cứu và mô hình

tỷ suất lợi nhuận ngân hàng có thể được chia thành hai nhóm như sau: (1) Nhóm yếu tố bên trong gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài

ngoài gồm: tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát

CHƯƠNG 2: NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG VỀ ẢNH HƯỚNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN TỶ SUẤT LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

2.1 Thu thập và xử lý dữ liệu

2.1.1 Nguồn số liệu và mẫu nghiên cứu

Bài nghiên cứu sử dụng số liệu từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán được công bố trên website của 19 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 (qua quá trình thu thập dữ liệu của hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam, tác giả chỉ thu thập được dữ liệu của 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn này) Sau khi dữ liệu được thu thập, tác giả thực hiện bước tiếp theo là tính toán các biến dựa trên số liệu thu thập được từ báo cáo tài chính để phù hợp với bài nghiên cứu Riêng biến tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát được thu thập từ website của tổng cục thống kê

2.1.2 Phương pháp thu thập số liệu

Hiện nay, các bài nghiên cứu trên thế giới phổ biến với ba loại dữ

liệu: dữ liệu chuỗi thời gian (time series data), dữ liệu chéo (cross sectional data) và dữ liệu bảng (panel data) Mỗi loại dữ liệu được thiết kế riêng cho

từng mục đích và điều kiện nghiên cứu

Dữ liệu chuỗi thời gian: thể hiện thông tin về một đối tượng trong một

khoảng thời gian dài Nghiên cứu loại dữ liệu này có thể thấy được sự thay đổi của đối tượng trong thời gian nghiên cứu, từ đó dự báo xu hướng dài hạn

của đối tượng đó trong tương lai

nhất định

• Ưu điểm của dữ liệu chéo:

+ Việc thu thập dữ liệu được thực hiện nhanh chóng vì loại bỏ được yếu tố thời gian

+ Dữ liệu chéo có chi phí thu thập thấp hơn dữ liệu theo thời gian

• Nhược điểm của dữ liệu chéo:

+ Dữ liệu chéo thiếu phân tích chi tiết như dữ liệu chuỗi thời gian Vì loại dữ liệu này cho chúng ta thấy sự khác nhau giữa các chủ thể nghiên cứu nhưng không cho ta thấy dữ liệu qua một thời kỳ nghiên cứu

+ Dữ liệu chéo không so sánh quá khứ với tương lai, nên làm

giảm hiệu lực của kết luận nghiên cứu

Dữ liệu bảng: là sự kết hợp của dữ liệu chéo và dữ liệu chuỗi thời

gian Dữ liệu bảng thể hiện thông tin về một nhóm đối tượng nghiên cứu theo thời gian

• Ưu điểm của dữ liệu bảng:

+ Thể hiện sự thay đổi của từng biến qua thời gian

+ Thiết lập trật tự thời gian của các biến

+ Thể hiện được mối quan hệ giữa các đối tượng theo thời gian

• Nhược điểm của dữ liệu bảng: Khó thu thập được cùng nhóm đối

tượng theo thời gian

Ngành ngân hàng Việt Nam có lịch sử phát triển khá non trẻ trong điều kiện các quy định công khai về tài chính chưa được nghiêm ngặt nên có khá nhiều các ngân hàng không công bố đầy đủ số liệu của mình trong suốt quá trình hoạt động Đặc điểm này gây nhiều khó khăn cho các bài nghiên cứu về ngân hàng Trong điều kiện như vậy, tác giả chọn cách thu thập số

liệu theo dữ liệu bảng để đảm bảo số lượng đối tượng thu thập được nhiều

nhất

Tác giả đã thu thập được dữ liệu của 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014 với 152 quan sát, cụ thể như sau Danh sách ngân hàng thương mại và dữ liệu đầy đủ của 152 quan sát được trình bày ở phụ lục 1

và 2

2.1.3 Phương pháp phân tích dữ liệu

Hình 2.1: Quy trình nghiên cứu

Trên cơ sở vấn đề nghiên cứu, cần xác định mục tiêu nghiên cứu Sau

đó, dựa trên cơ sở lý thuyết và kết quả của các công trình nghiên cứu trước

đó có liên quan để đưa ra mô hình nghiên cứu đề xuất Để đạt được mục tiêu nghiên cứu đề ra, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng kết hợp với nghiên cứu định tính, dựa trên cơ sở thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy

liệu thu thập được

Vấn đề nghiên cứu

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng

h

Cơ sở lý luận

Xây dựng mô hình nghiên cứu

X ử lý dữ liệu

Phân tích với công cụ Stata

Ki ểm định và đưa ra kết quả

+ Phân tích tương quan: Xác định mức độ tương quan giữa các

biến

thông qua hồi quy tuyến tính đa biến để lượng hóa sự tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc trong mô hình Trước tiên, nghiên cứu sẽ kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình thông qua hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF), nếu hệ số VIF lớn hơn hoặc

bằng 10 thì hiện tượng đa cộng tuyến được đánh giá là nghiêm trọng (Gujrati, 2003) Tiếp theo đó, nghiên cứu tiến hành kiểm định hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi Nếu không có hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ sử dụng các phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu

bảng Tuy nhiên, nếu có hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số

thay đổi thì nghiên cứu sẽ chuyển sang phương pháp bình phương bé nhất

tổng quát khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) Wooldridge (2002) cho rằng, phương pháp này rất hữu dụng khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi

Bài nghiên cứu sử dụng phần mềm Stata để phân tích dữ liệu thu thập được Tác giả đã vận dụng và kết hợp nhiều phương pháp, trong đó phương pháp quyết định cuối cùng là phương pháp nghiên cứu định lượng, các bước phân tích cụ thể như sau:

• Thống kê mô tả

Thống kê mô tả được sử dụng để mô tả những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập được từ nghiên cứu thực nghiệm như: tổng số mẫu quan sát, giá

trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất

• Phân tích tương quan

Phân tích tương quan cho ta thấy mức tương quan giữa các biến trong

mô hình nghiên cứu

• Phân tích hồi quy trên dữ liệu bảng

Phân tích hồi quy sẽ xác định được mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Mô hình phân tích hồi quy sẽ mô tả hình thức của mối quan hệ và qua đó giúp ta dự đoán được mức độ của biến phụ thuộc khi

biết trước giá trị của các biến độc lập

• Phương pháp bình phương bé nhất (OLS)

Phương pháp bình phương bé nhất (OLS) là một thủ thuật toán học được sử dụng để ước lượng mối tương quan giữa các biến khác nhau

Kiểu tương quan đơn giản nhất với giá trị thực tế là:

i i

Y =β∧0+β∧1 +

Trong đó:

Yi là biến phụ thuộc (biến được giải thích)

Xi là biến độc lập (biến giải thích)

∧

0

β và

∧ 1

β là các hằng số cần được ước lượng

ei là phần dư (chênh lệch giữa giá trị thực tế và biến phụ thuộc có được

Vậy, ta phải tìm β∧0 ,

∧ 1

β sao cho tổng bình phương sai số là nhỏ nhất

Tức là:

� 𝑒𝑖2 𝑛 𝑖=1

→ 𝑚𝑖𝑛

Các giả thuyết của OLS :

trước và không ngẫu nhiên

bình bằng 0

E (Ui | Xi) = 0

không thay đổi

• Phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (Feasible

General Least Square – FGLS)

Để đơn giản và không mất tính tổng quát, xét mô hình một biến độc lập:

Khi giả thuyết không được thỏa mãn phương sai sai số ứng với quan sát i là những đại lượng không bằng nhau: Var (Ui) # Var (Uj), (i#j) Nếu đặt var (Ui) = σ2

Một số biến X quan trọng bị loại bỏ trong mô hình

Phương sai thay đổi thường xuất hiện trong bảng dữ liệu chéo

• Ki ểm định các giả thuyết hồi quy:

+ Kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tượng đa cộng tuyến)

Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập trong mô hình tương quan tuyến tính với nhau Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không

bị hiện tượng đa cộng tuyến bằng cách dùng chỉ tiêu VIF

+ Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi)

Phương sai của sai số thay đổi sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi quy không còn đáng tin cậy Từ đó dẫn đến hiện tượng ngộ nhận các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu có ý nghĩa, lúc đó

kiểm định hệ số hồi quy không dùng được Bởi vì phương sai của sai số thay đổi làm mất tính hiệu quả của ước lượng, nên cần thiết phải tiến hành kiểm định giả thuyết phương sai của sai số không đổi bằng kiểm định White, với

giả thuyết H0: không có hiện tượng phương sai thay đổi

+ Ki ểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (không bị hiện tượng tự tương quan)

Giữa các sai số có mối quan hệ tương quan với nhau sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi quy không còn đáng tin

cậy Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không bị tự tương quan, với giả thuyết H0: không có sự tự tương quan

2.2 Phân tích kết quả mô hình nghiên cứu

2.2.1 Mô t ả mẫu nghiên cứu

Dữ liệu được thu thập từ 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014 với 7 biến có các thông số về thống kê được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 2.1: Các thông số thống kê mô tả

Tất cả các biến đều có đủ quan sát như dự kiến Biến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t) trải dài trong khoảng từ 0.01% đến 4.73%, giá trị trung bình là 1.15% Biến quy mô ngân hàng (SIZEi,t) đạt giá trị trung bình 31.58,

biến tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) đạt giá trị trung bình 52.99%,

biến tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) đạt giá trị trung bình 57.83%, tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t) đạt giá trị trung bình 12.68% Trong khi đó, các yếu tố vĩ mô cho thấy tình hình nền kinh tế gặp nhiều khó khăn,

cụ thể: tỷ lệ tăng trưởng GDP đạt khá thấp và giao động ở khoảng 5.25% đến 7.13%; tỷ lệ lạm phát đạt cao nhất 23.12% vào năm 2008 và đạt giá trị nhỏ

nhất 4.09% vào năm 2014

Thống kê mô tả cho thấy một cách tổng quan về số liệu thu thập được nhưng chưa thể hiện được nhiều về vấn đề nghiên cứu Điều này đòi hỏi bài nghiên cứu phải tiến hành các bước phân tích sâu hơn nữa để có thể làm rõ vấn đề cần khám phá từ những số liệu thu thập được

2.2.2 Phân tích tương quan

Bảng 2.2: Phân tích tương quan