Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

46 CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM .... Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ an toàn vốn, hiệu q

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

_

PHAN THU BẢO

PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh - Năm 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

_

PHAN THU BẢO

PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng luận văn “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả

tài chính của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” này là bài nghiên

cứu của chính tôi

Các thông tin, dữ liệu được sử dụng trong luận văn là trung thực và không có sản phẩm/nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng quy định

TP Hồ Chí Minh, năm 2016

Học viên

PHAN THU BẢO

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ

DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC

TÓM TẮT 1

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2

1.1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 2

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 4

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 4

1.4 Đối tượng nghiên cứu 5

1.5 Phạm vi nghiên cứu 5

1.6 Phương pháp nghiên cứu 6

1.7 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài 6

1.8 Bố cục của nghiên cứu 7

CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 8

2.1 Tổng quan về hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần 8

2.1.1 Khái niệm về hiệu quả tài chính 8

2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần theo khung an toàn CAMELS 9

2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần 14

2.1.3.1 Nhóm yếu tố khách quan 14

2.1.3.2 Nhóm yếu tố chủ quan 16

2.2 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương

mại cổ phần 18

2.3 Lược khảo các nghiên cứu về hiệu quả tài chính của ngân hàng 20

2.3.1 Ong Tze San và Teh Boon Heng, (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-660 20

2.3.2 Vincent Okoth Ongore và Gemechu Berhanu Husa, (2013) Determinants of financial Performance of Commercial Banks in Kenya International Journal of Economics and Financial Issues, 3(1), 237-252 21

2.3.3 Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang, (2013) Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Công nghệ ngân hàng, 85, 11-15 21

Kết luận chương 2 22

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 23

3.1 Tổng quan về hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 23

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Việt Nam 23

3.1.2 Hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam hiện nay 25

3.2 Đánh giá thực trạng hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007-2015 25

3.2.1 Môi trường hoạt động 25

3.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá thực trạng hiệu quả tài chính của các NHTMCP Việt Nam theo khung an toàn CAMELS 29

3.2.2.1 Chỉ tiêu đảm bảo an toàn vốn 29

3.2.2.2 Chỉ tiêu chất lượng tài sản 32

3.2.2.3 Chỉ tiêu hiệu quả quản lý 35

3.2.2.4 Chỉ tiêu thanh khoản 38

3.2.2.5 Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính 40

Kết luận chương 3 46

CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 47

4.1 Mẫu nghiên cứu 47

4.2 Khung tiếp cận nghiên cứu 48

4.3 Giả thuyết nghiên cứu 49

4.3.1 Các yếu tố nội tại xuất phát từ ngân hàng 49

4.3.1.1 Mức độ an toàn vốn (Equity to asset ratio - EA) 49

4.3.1.2 Chất lượng tài sản (Loan loss reserve to gross loans - LLR) 50

4.3.1.3 Hiệu quả quản lý (Management Efficient - ME) 50

4.3.1.4 Quản lý thanh khoản (Liquidity Management - LIQ) 51

4.3.1.5 Quy mô ngân hàng (SIZE) 52

4.3.2 Biến yếu tố vĩ mô 53

4.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 53

4.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát (CPI) 53

4.4 Lượng hóa các biến 54

4.4.1 Biến phụ thuộc 54

4.4.2 Biến độc lập 55

4.4.2.1 Các yếu tố nội tại xuất phát từ ngân hàng 55

4.4.2.2 Biến yếu tố vĩ mô 56

4.5 Mô hình nghiên cứu 57

4.6 Phương pháp nghiên cứu 58

4.7 Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu 61

4.8 Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến 62

4.8.1 Ma trận tự tương quan 62

4.8.2 Kiểm định đa cộng tuyến 63

4.9 Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi phần dư – Greene (2000) 64

4.10 Kiểm định hiện tượng tự tương quan phần dư – Wooldridge (2002) và

Drukker (2003) 65

4.11 Phân tích kết quả hồi quy 66

4.12 Hồi quy đối chiếu (Robustness check) và mở rộng – Phương pháp Robust standard errors trên dữ liệu bảng 71

4.13 Thảo luận kết quả nghiên cứu 73

4.13.1 Mức độ an toàn vốn (EA) 74

4.13.2 Chất lượng tài sản (LLR) 74

4.13.3 Hiệu quả quản lý (ME) 75

4.13.4 Quản lý thanh khoản (LIQ) 75

4.13.5 Quy mô ngân hàng (SIZE) 76

4.13.6 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 77

4.13.7 Tỷ lệ lạm phát (CPI) 78

Kết luận chương 4 79

CHƯƠNG 5: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 80

5.1 Các điểm chính trong nghiên cứu 80

5.2 Các khuyến nghị chính sách 81

5.2.1 Các nhà hoạch định chính sách 81

5.2.1.1 Các khuyến nghị về chính sách hỗ trợ cho các NHTMCP Việt Nam82 5.2.1.2 Các khuyến nghị chi tiết 83

5.2.2 Đối với các ngân hàng thương mại cổ phần 84

5.3 Giới hạn và hướng nghiên cứu tiếp theo 88

Kết luận chương 5 89

KẾT LUẬN 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC VIẾT TẮT

FGLS

: Feasible Generalized Least Squares – Bình phương bé nhất tổng quát

khả thi

NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần

REM

: Random effect model – Phương pháp hồi quy OLS với hiệu ứng ngẫu

nhiên

DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH

Bảng 3 1: Hệ thống các tổ chức tín dụng Việt Nam (đến 31/12/2015) 24

Bảng 3 2: Doanh thu và tốc độ tăng trưởng doanh thu toàn ngành 27

Bảng 3 3: Chỉ số hoạt động NHTMCP Việt Nam từ năm 2007 - 2015 28

Bảng 3 4: Nguồn VCSH của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 29

Bảng 3 5: Các NHTMCP Việt Nam có quy mô vốn lớn 30

Bảng 3 6: VCSH trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 31

Bảng 3 7: Hệ số CAR của một số NH giai đoạn 2012 – 2015 31

Bảng 3 8: Tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 33

Bảng 3 9: Dự phòng tổn thất rủi ro trên tổng dư nợ cho vay của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 35

Bảng 3 10: Tỷ lệ tổng chi phí hoạt động trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 36

Bảng 3 11: Tổng chi phí trên tổng thu nhập của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 37

Bảng 3 12: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi của khách hàng của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 39

Bảng 3 13: Kết quả HQTC của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 40

Bảng 4 1: Bảng mô tả các biến được sử dụng trong nghiên cứu 57

Bảng 4 2: Thống kê mô tả các biến trong mô hình 62

Bảng 4 3: Kết quả ma trận tự tương quan 63

Bảng 4 4: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai của mô hình chỉ bao gồm các biến xuất phát từ nội tại NH 63

Bảng 4 5: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai của mô hình bao gồm cả các biến xuất phát từ nội tại NH và các biến vĩ mô 64

Bảng 4 6: Kết quả kiểm tra phương sai thay đổi với mô hình chỉ bao gồm các biến xuất phát từ nội tại NH 64

Bảng 4 7: Kết quả kiểm tra phương sai thay đổi với mô hình bao gồm cả các biến

xuất phát từ nội tại NH và các biến vĩ mô 65

Bảng 4 8: Kết quả kiểm tra tự tương quan với mô hình chỉ bao gồm các biến xuất phát từ nội tại NH 65

Bảng 4 9: Kết quả kiểm tra tự tương quan với mô hình bao gồm cả các biến xuất phát từ nội tại NH và các biến vĩ mô 65

Bảng 4 10: Kết quả hồi quy theo phương pháp OLS thông thường 66

Bảng 4 11: Kết quả hồi quy theo phương pháp OLS với hiệu ứng cố định FEM 67

Bảng 4 12: Kết quả hồi quy theo phương pháp OLS với hiệu ứng ngẫu nhiên REM 67

Bảng 4 13: Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS 69

Bảng 4 14: Kết quả hồi quy theo phương pháp GMM 70

Bảng 4 15: Kết quả hồi quy theo phương pháp Robust standard errors 72

Hình 4 1: Khung tiếp cận nghiên cứu 48

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ

Đồ thị 3 1: Tăng trưởng GDP thực và đóng góp của các ngành sản xuất, 2007-2012

26

Đồ thị 3 2: Diễn biến lạm phát CPI (Consumer Price Index), 2007-2012 26

Đồ thị 3 3: Tốc độ tăng GDP trong nước 6 tháng đầu năm (2013-2015) 26

Đồ thị 3 4: Diễn biến lạm phát CPI, 2010-2014 27

Đồ thị 3 5: Tăng trưởng doanh thu ngành và tăng trưởng GDP 27

Đồ thị 3 6: Tín dụng/GDP và tốc độ tăng trưởng tín dụng ngành 28

Đồ thị 3 7: Quy mô VCSH của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 30

Đồ thị 3 8: VCSH trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 31 Đồ thị 3 9: Quy mô tài sản của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2015 32

Đồ thị 3 10: Tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 33

Đồ thị 3 11: Tỷ lệ nợ xấu trong tổng dư nợ tín dụng của hệ thống NH từ 2007-2015 34

Đồ thị 3 12: Dự phòng tổn thất rủi ro trên tổng dư nợ cho vay của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 – 2015 35

Đồ thị 3 13: Tổng chi phí hoạt động trên tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 36

Đồ thị 3 14: Tổng chi phí trên tổng thu nhập của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 37

Đồ thị 3 15: Tổng dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi của khách hàng của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 39

Đồ thị 3 16: Kết quả HQTC của các NHTMCP Việt Nam từ 2007 - 2015 40

Đồ thị 3 17: ROA của 25 NHTMCP Việt Nam từ 2013 - 2015 42

Đồ thị 3 18: ROE của 25 NHTMCP Việt Nam từ 2013 - 2015 43

Đồ thị 3 19: NIM của 25 NHTMCP Việt Nam từ 2013 - 2015 44

DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC

Phụ lục 4.2: Nhân tử phóng đại phương sai VIF của mô hình chỉ bao gồm các

biến xuất phát từ nội tại NH

Phụ lục 4.3: Nhân tử phóng đại phương sai VIF của mô hình bao gồm cả các

biến xuất phát từ nội tại NH và các biến vĩ mô

xuất phát từ nội tại NH

Phụ lục 4.5: Phương sai thay đổi của nhiễu với mô hình bao gồm cả các biến

xuất phát từ nội tại NH và các biến vĩ mô

Phụ lục 4.6: Tự tương quan của nhiễu đối với cả hai mô hình (không bao gồm

biến vĩ mô và bao gồm biến vĩ mô)

Phụ lục 4.9: Kết quả hồi quy theo phương pháp OLS với hiệu ứng ngẫu nhiên

REM

Phụ lục 4.10: Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS

Phụ lục 4.11: Kết quả hồi quy theo phương pháp GMM

Phụ lục 4.12: Kết quả hồi quy theo phương pháp Robust standard errors

TÓM TẮT

Luận văn đã thực hiện nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt nam, sử dụng nguồn dữ liệu từ 24 ngân hàng trên mẫu dữ liệu bảng trong giai đoạn 2007 – 2015 Các biến đại diện cho hiệu quả tài chính là ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu) và NIM (tỷ lệ thu nhập lãi cận biên); còn các biến phụ thuộc bao gồm các biến xuất phát từ nội tại ngân hàng là mức độ an toàn vốn (vốn chủ sở hữu/tổng tài sản), chất lượng tài sản (dự phòng tổn thất rủi ro/tổng dư nợ cho vay), hiệu quả quản lý (tổng chi phí/tổng thu nhập), quản lý thanh khoản (tổng dư nợ cho vay/tổng tiền gửi của khách hàng), quy mô ngân hàng (quy mô tổng tài sản) và các yếu tố vĩ

mô là GDP và CPI Bên cạnh đó, nền tảng được sử dụng để phân tích tác động của các biến phụ thuộc đến hiệu quả tài chính là khung an toàn CAMELS Luận văn được thực hiện dựa trên việc kết hợp cả bằng phương pháp định tính và phương pháp định lượng Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ an toàn vốn, hiệu quả quản lý có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả tài chính của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, một kết quả hỗn hợp cho sự tác động của biến chất lượng tài sản, trong khi đó lại không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ giữ quản lý thanh khoản và quy mô ngân hàng với hiệu quả tài chính; và nghiên cứu cũng chưa thể kết luận về

sự tác động của tốc độ tăng trưởng kinh tế đến hiệu quả tài chính của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, trong khi đó tỷ lệ lạm phát lại có một mối quan hệ

cùng chiều đến ROA và ROE

có hiệu quả hơn, điều này cho thấy chỉ có các NH có hiệu quả tài chính (HQTC) cao, kinh doanh hiệu quả nhất mới có lợi thế về cạnh tranh Như vậy, HQTC trở thành một tiêu chí quan trọng để đánh giá sự tồn tại của một NH trong môi trường cạnh canh quốc tế ngày càng gia tăng và khốc liệt

Thực tế còn cho thấy sau hơn 8 năm gia nhập WTO (Việt Nam gia nhập WTO vào ngày 11/01/2007), hệ thống NH Việt Nam cũng đã có những biến động thăng

trầm Điều này được thể hiện rõ qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cụ thể chính là cuộc chạy đua lãi suất, làm cho lãi suất huy động có lúc lên đến 21% Đầu năm 2011, sự biến động tăng lãi suất giữa các NH càng trở nên gay gắt và chứa đựng nhiều nguy cơ – rủi ro Các NH đã xé rào trong việc huy động vốn, lãi suất huy động được thỏa thuận giữa người gửi và các NH, tùy theo mức gửi và thời gian gửi sẽ có mức lãi suất tương ứng, với mức lãi suất cao nhất lên đến 22%/năm Sau

đó các NH cho vay với lãi suất cao ngất ngưỡng 25%/năm Cuối năm 2012, đầu

2013 thì nợ xấu gia tăng đột biến, tính thanh khoản của các NH rất thấp, có nguy cơ

đỗ vỡ rất cao Trước tình hình đó, Chính phủ ra quyết định 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 về việc phê duyệt đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 Xuất phát từ tầm quan trọng này cho thấy, việc đánh giá và nâng cao HQTC của các NH hiện nay rất là quan trọng, vì từ đó giúp các nhà quản lý thực hiện được việc cơ cấu lại hệ thống NH một cách có cơ sở, định hướng việc sáp nhập, hợp nhất cũng có căn cứ khoa học

Thêm vào đó, với vai trò là tài chính trung gian quan trọng trong nền kinh tế,

NH mang đặc thù là tổ chức kinh doanh “tiền”, có độ rủi ro cao và mức độ ảnh hưởng lớn Thị trường và công chúng do vậy mà phản ứng rất nhạy cảm đối với bất

kỳ khó khăn tiềm tàng nào phát sinh từ các yếu kém trong hoạt động của hệ thống

NH.Do đó,việc nâng cao HQTC là cần thiết, bởi nâng cao HQTC chính là thước đo cho sức khỏe tài chính của một NH Sức khỏe tài chính của một NH rất quan trọng, bởi một NH yếu kém không chỉ gây tổn thất cho chính NH đó, mà còn tạo nên những rủi ro nhất định mang tính dây chuyền cho các bên liên quan (như người lao động, trái chủ, các NH khác, nhà cung cấp, khách hàng và các nhà đầu tư tiềm năng) và ngược lại

Qua đây có thể thấy, HQTC đảm bảo giúp hệ thống NH hoạt động bền vững, nâng cao năng lực cạnh tranh, giảm thiểu rủi ro và gia tăng niềm tin từ các bên liên quan Không những vậy, việc xem xét một cách tổng quát và xác định những nhân

tố ảnh hưởng đến HQTC là hết sức cần thiết và có giá trị, bởi nó sẽ giúp hỗ trợ cho các nhà quản lý, các nhà hoạch định chính sách và các nhà đầu tư trong việc ra

quyết định Qua đó, nó cũng là cơ sở để hoàn thiện một khung chính sách hợp lý trong quá trình quản lý hoạt động của các NH trong thời kỳ hội nhập Chính vì lẽ

đó, để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này, luận văn hướng đến nghiên cứu đề tài:

“Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các Ngân hàng

thương mại cổ phần Việt Nam”

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

Với mục đích xem xét và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam, luận văn nghiên cứu này hướng đến và mong muốn đạt được những mục tiêu sau:

- Mục tiêu tổng quát: Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam

- Mục tiêu cụ thể:

+ Đánh giá thực trạng HQTC của các NHTMCP Việt Nam;

+ Xác định và đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố tác động đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam;

+ Đưa ra một số khuyến nghị nhằm cải thiện và nâng cao HQTC của các NHTMCP Việt Nam

Các bước thực hiện để đạt được mục tiêu nghiên cứu như vừa đề cập là nội dung quan trọng và sẽ xuyên suốt, thống nhất trong toàn bộ luận văn

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Hệ thống NH luôn đóng một vai trò quan trọng trong việc phân bổ nguồn lực kinh tế và góp phần tăng trưởng kinh tế của mỗi quốc gia, nó được ví như là một trái tim trong cơ cấu nền kinh tế và nguồn vốn được nó cung cấp đến các chủ thể như là máu vậy Khi máu được lưu thông thì cơ thể sẽ khỏe mạnh và hoạt động tốt,

do đó nếu không có nguồn tài chính cung cấp cho các khu vực khác nhau trong nền kinh tế thì nền kinh tế sẽ không thể phát triển và mở rộng Như vậy, để đảm bảo cho vai trò này thì hệ thống NH cần có một HQTC vững chắc và lành mạnh Trên luận điểm này, luận văn tự đặt ra nghi vấn và muốn làm rõ rằng nếu thực hiện nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của NHTMCP Việt Nam thì nó sẽ diễn

biến ra sao? theo chiều hướng nào? Do đó, sau khi đã xác định được vấn đề nghiên cứu cũng như những mục tiêu đặt ra thì câu hỏi nghiên cứu được đặt ra nhằm định hình ý tưởng khoa học (đặt giả thuyết nghiên cứu) Cụ thể, luận văn sẽ hướng đến các câu hỏi nghiên cứu sau:

+ Thực trạng về HQTC của các NHTMCP Việt Nam trong những năm gần đây diễn biến ra sao? Những mặt đạt được cũng như những tồn tại là gì?

+ Những yếu tố nào tác động đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam? Và mức độ ảnh hưởng này xảy ra theo chiều hướng nào?

+ Các giải pháp cải thiện HQTC nào là phù hợp cho các NHTMCP Việt Nam?

Và liệu các giải pháp đó có khả thi với thực tế hiện nay tại Việt Nam hay không?

1.4 Đối tƣợng nghiên cứu

Luận văn tập trung vào việc nghiên cứu HQTC của 24 NHTMCP Việt Nam với việc phân tích tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC

Việc thực hiện nghiên cứu trên mẫu gồm 24 NHTMCP được giải thích như sau: Tác giả thực hiện thu thập số liệu vào khoảng đầu năm 2016 và ở thời điểm này Việt Nam có 31 NHTMCP, trong số các NH này có 7 NH không đủ dữ liệu tài chính trong thời kỳ nghiên cứu từ 2007 – 2015 là: NHTMCP Tiên Phong, NHTMCP Bắc Á, NHTMCP Đại Chúng Việt Nam, NHTMCP Bảo Việt, NHTMCP Bưu Điện Liên Việt, NHTMCP Việt Nam Thương Tín và NHTMCP Đông Á Do vậy, để đảm bảo cơ sở dữ liệu đầy đủ và thống nhất mà mẫu nghiên cứu chỉ còn 24 NHTMCP

1.5 Phạm vi nghiên cứu

Luận văn thực hiện khảo sát và đánh giá hoạt động kinh doanh của 24 NHTMCP Việt Nam (Xem Phụ lục 1.1) trong thời gian từ 2007 đến 2015 Luận văn

chọn giai đoạn này vì đây có thể được xem là thời kỳ có nhiều biến động trong hệ

thống tài chính trên thế giới cũng như trong nước Năm 2007 xảy ra khủng hoảng tài chính tại Mỹ, những ảnh hưởng của nó là vô cùng to lớn và vẫn còn kéo dài đến tận nay Cuộc khủng hoảng dẫn tới đổ vỡ hàng loạt hệ thống NH, suy thoái kinh tế

và suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế ở nhiều nước trên thế giới Còn tại Việt

Nam, hoạt động của các NHTMCP cũng trải qua thăng trầm cùng cuộc khủng hoảng với những diễn biến theo chiều hướng tiêu cực khi phải đối mặt với những vấn đề như: rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, nợ xấu tăng cao, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu và tiến trình tái cơ cấu NH Đứng trước những khó khăn như vậy, để đưa ra các quyết định phù hợp về chính sách và điều hành hệ thống NHTMCP tại Việt Nam ngày càng tốt hơn thì việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2015 là phù hợp

1.6 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp nghiên cứu định tính:

Luận văn đã sử dụng các số liệu thống kê qua thu thập dữ liệu có sẵn, tiến hành lập bảng biểu, vẽ đồ thị, biểu đồ để dễ dàng so sánh và đánh giá nội dụng cần tập trung nghiên cứu Bên cạnh đó, đề tài cũng đã sử dụng phương pháp suy diễn để lập luận và giải thích đặc điểm của từng chi tiết trong quá trình phân tích số liệu nghiên cứu

- Phương pháp nghiên cứu định lượng:

Phương pháp định lượng chính được luận văn sử dụng là Robust standard errors trên dữ liệu bảng Theo nghiên cứu Daniel Hoechle (2007), trên dữ liệu bảng

có phương sai thay đổi, có tự tương quan xảy ra thì để tăng hiệu quả của ước lượng

hệ số, giảm độ lệch chuẩn của ước lượng, Daniel Hoechle (2007) sử dụng phương pháp tính độ lệch chuẩn Robust standard errors được giới thiệu bởi Driscoll-Kraay (1998) Phương pháp hồi quy Robust standard errors trên dữ liệu bảng khắc phục được phương sai thay đổi, tự tương quan nếu có và hơn nữa đưa ra hiệu quả ước lượng hệ số tốt hơn, độ lệch chuẩn ước lượng nhỏ hơn

1.7 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài

Luận văn sẽ cung cấp thêm sự hiểu biết về các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam Kết quả nghiên cứu rất hữu ích hướng đến các đối

tượng như: các nhà hoạch định chính sách, các NH và các nhà đầu tư

- Đối với các NHTMCP: Nghiên cứu sẽ là cơ sở khoa học để các nhà quản trị

và điều hành NH xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của NH và mức

độ ảnh hưởng của từng yếu tố Từ đó, có thể đưa ra những quyết định hợp lý để giúp nâng cao hiệu quả hoạt động, năng cao năng lực cạnh tranh và gia tăng uy tín

- Đối với các nhà đầu tư: Từ những kết quả phân tích về các yếu tố tác động đến HQTC sẽ giúp các nhà đầu tư có một cái nhìn khái quát về hoạt động của NH Trên cơ sở đó có thể đánh giá và dự báo HQTC, điều này giúp các nhà đầu tư có những quyết định sáng suốt trong những quyết định đầu tư của họ

- Đối với các nhà hoạch định chính sách: Nghiên cứu là cơ sở khoa học để Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) xác định các yếu tố vĩ mô tác động đến HQTC của NHTMCP Trên cơ sở này, có thể đưa ra những chính sách vĩ mô kịp thời và hợp lý nhằm xây dựng hệ thống NH vững chắc và hiệu quả

1.8 Bố cục của nghiên cứu

Luận văn nghiên cứu bao gồm năm chương và được bố cục như sau:

Chương 1: Gới thiệu tổng quan nghiên cứu

Chương 2: Lý luận về HQTC của NHTMCP

Chương 3: Thực trạng các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam

Chương 4: Nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam

Chương 5: Một số kiến nghị nhằm nâng cao HQTC của các NHTMCP Việt Nam

các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của NHTMCP, sự cần thiết của việc nâng cao

HQTC của NHTMCP và lược khảo các nghiên cứu về HQTC của NH

2.1 Tổng quan về hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần

2.1.1 Khái niệm về hiệu quả tài chính

Hiệu quả là phép so sánh để chỉ mối quan hệ thực hiện các mục tiêu hoạt động của chủ thể và chi phí mà chủ thể bỏ ra để có được kết quả trong những điều kiện nhất định, nó phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực (nhân lực, tài lực, vật lực, tiền vốn) để đạt được mục tiêu xác định

Khi xem xét hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của một tổ chức, các nhà phân tích thường đánh giá và xem xét qua nhiều khía cạnh khác nhau như quản trị, tài chính và kinh tế Trên khía cạnh tài chính, HQTC hay còn được gọi là hiệu quả kinh doanh là hiệu quả thu được từ hoạt động kinh doanh của từng doanh nghiệp Biểu hiện trực tiếp của hiệu quả kinh doanh là số lợi nhuận mà mỗi doanh nghiệp thu được hoặc lỗ phải chịu Trong ý nghĩa rộng hơn, HQTC đề cập đến mức độ mà các mục tiêu tài chính đang hoặc đã được thực hiện Đó là quá trình đo lường kết quả của các chính sách và hoạt động của một doanh nghiệp về vấn đề tiền tệ Nó được sử dụng để đo lường sức khỏe tài chính tổng thể vững chắc trong một khoảng thời gian nhất định và cũng có thể được sử dụng để so sánh các doanh nghiệp tương

tự trong cùng một ngành hoặc để so sánh các ngành khác nhau HQTC có tính chất trực tiếp nên có thể định hướng được dễ dàng

Trong lĩnh vực NH, HQTC là một khái niệm rất rộng, phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh và đầu tư của một NH với các yếu tố nội tại của chính NH trong

môi trường kinh tế - xã hội nhất định Nguyễn Việt Hùng (2008) cho rằng trong hoạt động của các NHTM thì hiệu quả có thể được hiểu ở hai khía cạnh như sau: (i) Khả năng biến đổi các đầu vào thành các đầu ra hay khả năng sinh lời

hoặc giảm thiểu chi phí để tăng khả năng cạnh tranh với các định chế tài chính khác

(ii) Xác suất hoạt động an toàn của NH

Sự lành mạnh của hệ thống NH quan hệ chặt chẽ với sự ổn định và phát triển của nền kinh tế vì nó là tổ chức trung gian tài chính kết nối khu vực tiết kiệm với khu vực đầu tư của nên kinh tế Do đó, sự biến động của nó sẽ ảnh hưởng rất mạnh đến các ngành kinh tế quốc dân khác

Theo Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), để đo lường HQTC của các NH người ta có thể đánh giá qua hai nhóm chỉ tiêu hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả tương đối: (i) Các chỉ tiêu hiệu quả tuyệt đối cho phép đánh giá hiệu quả hoạt động theo cả chiều sâu và chiều rộng Tuy nhiên, loại chỉ tiêu này trong một số trường hợp lại gặp khó khăn khi so sánh các NH có quy mô khác nhau; (ii) Các chỉ tiêu hiệu quả tương đối có thể được thể hiện dưới dạng tĩnh (HQTC = kết quả kinh tế/chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó hoặc dạng nghịch là HQTC = chi phí/kết quả kinh tế) hoặc dưới dạng động hoặc dạng cận biên (HQTC = mức tăng kết quả kinh tế/ mức tăng chi phí) Những chỉ tiêu này rất thuận tiện so sánh theo thời gian và không gian, cũng như cho phép so sánh hiệu quả giữa các NH có quy mô khác nhau, các thời kỳ khác nhau

Như vậy, HQTC của các NHTMCP là một phạm trù hiệu quả kinh tế - tài chính, phản ánh chất lượng hoạt động kinh doanh của các Ngân hàng thương mại (NHTM); là khả năng đạt được mục tiêu kinh doanh của NHTM trên cơ sở thiết lập,

tổ chức điều hành chiến lược, chính sách và các chương trình hoạt động kinh doanh

2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần theo khung an toàn CAMELS

Việc đánh giá HQTC của các NHTMCP có thể dựa trên các phương pháp đánh giá khác nhau và một trong những phương pháp đánh giá HQTC hiệu quả đó

là khung an toàn CAMELS, đây cũng chính là phương pháp mà nghiên cứu sẽ lựa chọn để đánh giá HQTC của các NHTMCP Việt Nam Hệ thống đánh giá CAMELS

do Cục Quản lý các tổ hợp tín dụng Hoa Kỳ (National Credit Union Administration – NCUA) xây dựng, song không chỉ có Hoa Kỳ mà còn nhiều nước trên thế giới áp dụng Sau khủng hoảng kinh tế Châu Á 1997, hệ thống đánh giá CAMELS được Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế (International Monetary Fund – IMF) và Nhóm Ngân hàng Thế giới (World Bank Group – WBG) khuyến nghị áp dụng để đánh giá mức độ lành mạnh của từng định chế tài chính riêng lẻ và toàn bộ hệ thống tài chính nói chung Ưu điểm của khung an toàn CAMELS là các tiêu chí đánh giá năng lực và tình hình tài chính được định lượng và áp dụng đồng nhất với tất cả các NH; nó được áp dụng nhằm đánh giá độ an toàn, khả năng sinh lời và thanh khoản của NH

Do đó, cần kết hợp việc phân tích theo CAMELS với những đánh giá định tính của

NH để có thể thu được kết quả phân tích HQTC kỹ lưỡng và hữu ích Nhiều tổ chức tài chính quốc tế và các quốc gia đã vận dụng khung phân tích CAMELS để xếp hạng các NH về khả năng hoạt động, khả năng cạnh tranh và khả năng chống đỡ các rủi ro Trong khi đó, tại Việt Nam trước đây không áp dụng trực tiếp CAMELS, cho đến khi thành lập Quy chế xếp loại các Tổ chức tín dụng Việt Nam (1998) thì CAMELS đã được công nhận

Phân tích theo chỉ tiêu CAMELS dựa trên 6 yếu tố cơ bản được sử dụng để đánh giá hoạt động của một NH, đó là: Capital Adequacy (Mức độ an toàn vốn), Asset Quality (Chất lượng tài sản), Management (Quản lý), Earnings (Lợi nhuận), Liquidity (Thanh khoản) và Sensivity to Market Risk (Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường) Tuy nhiên, trong luận văn nghiên cứu này tác giả chỉ tập trung năm chỉ tiêu nhằm đo lường, phân tích và đánh giá sự tác động đến HQTC của NHTMCP,

cụ thể là:

- Capital Adequacy (Mức độ an toàn vốn): Mức độ an toàn vốn là một chỉ

tiêu thể hiện giá trị VCSH của NH được dùng để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của NH Mặt khác, nó còn phản ánh khả năng chịu lỗ và rủi ro tài chính của

NH Một NH có tỷ lệ an toàn vốn cao tức là NH đó có khả năng chịu đựng mạnh mẽ

được trước những rủi ro tài chính và giảm sự cần thiết phải vay vốn hay huy động

từ bên ngoài và sau đó sẽ làm cho lợi nhuận gia tăng cao hơn Đồng thời, mức độ an toàn vốn cao còn cho thấy sức mạnh nội bộ của NH trước những thiệt hại của cuộc khủng hoảng kinh tế hay khủng hoảng tài chính Đồng thời, tỷ lệ thuận với khả năng phục hồi của các NH với các tình huống khủng hoảng Nó giúp cho các nhà quản lý

sẽ linh hoạt hơn trong việc xử lý các rủi ro và làm giảm nguy cơ vỡ nợ và ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận bằng những định hướng kinh doanh và phát triển của các nhà quản trị Từ đó làm tăng lợi nhuận cho NH

- Asset Quality (Chất lƣợng tài sản): Tài sản là phần sử dụng nguồn vốn đưa

vào kinh doanh và duy trì khả năng thanh toán của một NH Tài sản có chất lượng kém là nguyên nhân chính dẫn đến thất bại của hầu hết các NH Quản trị kém trong chính sách cho vay cả trong quá khứ lẫn hiện tại luôn là lý do làm nên chất lượng kém của tài sản Điều này dẫn đến áp lực đối với vị thế về tài trợ vốn cho NH trong ngắn hạn, kết quả dẫn đến những cuộc khủng hoảng về thanh khoản hoặc làm cho

NH hoàn toàn phá sản Chất lượng tài sản là chất lượng nói chung của các món vay

và các tài sản khác, bao gồm các khoản vay cơ sở hạ tầng Điều này đòi hỏi phải xem xét sự phù hợp của hệ thống phân loại các món vay, quá trình thu thập thông tin và các chính sách xóa nợ Việc đánh giá chất lượng tài sản là một trong những khía cạnh khó nhất trong phân tích HQTC của NH

- Management (Quản lý): Theo mô hình CAMELS, nhân tố quản lý đóng vai

trò hết sức quan trọng trong phân tích cũng như đưa ra các đánh giá về tình hình hoạt động và tài chính của NH Bởi sự quản lý và các quyết định quản lý chắc chắn

sẽ ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp tới hoạt động của NH cũng như sự thành công trong kinh doanh Chính vì thế, các nhà phân tích cần tập trung phân tích sâu yếu tố quản lý của các NH trong quá trình phân tích để đánh giá được tình hình tài chính đúng đắn hơn Các quyết định quản trị đóng một vai trò quan trọng đối với sự thành công của các NH Một bộ máy quản trị tốt sẽ giúp cho NH có cơ sở để phát triển bền vững hơn Việc quản lý các chính sách về con người, các chính sách quản lý chung của tổ chức, các hệ thống thông tin, các chế độ kiểm soát và kiểm toán nội

bộ, các kế hoạch chiến lược và ngân sách đều được xem xét một cách riêng rẽ để phản ánh toàn bộ chất lượng của hoạt động quản lý, phân tích nhân sự và phong cách làm việc của: Hội đồng quản trị, Ban quản lý, …

- Earnings (Lợi nhuận): Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả

kinh doanh cũng như để đánh giá sự phát triển bền vững của một NH Hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của NH có mối quan hệ chặt chẽ với khả năng thanh toán

và chỉ ra triển vọng phát triển tương lai của NH đó Những NH hoạt động không hiệu quả sẽ gây ra những thua lỗ và nắm giữ những tài sản không thanh khoản, cuối cùng trở nên mất khả năng thanh toán Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, tăng cường hiệu quả kinh doanh, nâng cao khả năng sinh lời của mỗi NH là cách tốt nhất

để giúp cho hệ thống NH phát triển một cách bền vững Tuy nhiên, với mục tiêu đảm bảo an toàn cho hoạt động NH thì khi đánh giá kết quả kinh doanh hay lợi nhuận của NH cần có một quan điểm toàn diện Một NH có mức lợi nhuận cao chưa hẳn là tốt, để có mức lợi nhuận như vậy có thể NH này đã chấp nhận cơ cấu tài sản

có độ rủi ro cao Khi xét đến chỉ tiêu lợi nhuận, cần phân tích lợi nhuận trong mối quan hệ với các chỉ tiêu quản lý khác, chẳng hạn như mức độ thanh khoản, mức

chấp nhận rủi ro, cơ cấu tài sản cũng như triển vọng phát triển lâu dài của NH

Theo thông lệ quốc tế người ta thường đo lường khả năng sinh lời của NHTMCP bằng các chỉ tiêu định lượng: giá trị tuyệt đối của lợi nhuận sau thuế, tốc

độ tăng trưởng lợi nhuận, cơ cấu của lợi nhuận (cho biết lợi nhuận được hình thành

từ nguồn nào) và đặc biệt là các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận ròng trên VCSH (Return

on Equity – ROE), Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (Return on Asset – ROA), thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin – NIM)… Đối với các chỉ số tài chính khác nhau, mỗi tỷ lệ đo lường HQTC được sử dụng trong từng trường hợp khác nhau Trong khuôn khổ nghiên cứu của luận văn, tác giả sử dụng 3 chỉ tiêu chính đó là: ROA, ROE và NIM

+ Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA):

𝐓ổ𝐧𝐠 𝐓à𝐢 𝐬ả𝐧

ROA là một chỉ tiêu chủ yếu phản ánh tính hiệu quả quản lý ROA chỉ ra khả năng của ban lãnh đạo NH trong quá trình chuyển tài sản của NH thành thu nhập ròng ROA được tính bằng cách chia thu nhập ròng hàng năm cho tổng tài sản Tài sản của một NH được hình thành từ vốn vay và VCSH Cả hai nguồn vốn này được

sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của NH Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA ROA càng cao thì thể hiện được rằng NH đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn Tuy nhiên, ROA quá cao không phải là tín hiệu tốt đối với các NH vì trong tình huống đó, NH đang rơi vào tình trạng rủi ro cao do lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro có mối quan hệ thuận chiều Có thể xem ROA là chỉ tiêu tài chính toàn diện để đo lường HQTC của các NH

+ Tỷ lệ thu nhập trên VCSH (ROE):

𝐓ổ𝐧𝐠 𝐕ố𝐧 𝐜𝐡ủ 𝐬ở 𝐡ữ𝐮

ROE được xác định bằng việc lấy thu nhập ròng chia cho VCSH và thể hiện 1 đồng VCSH của NH sẽ mang về bao nhiêu đồng lợi nhuận trong một thời gian nhất định (thường là 1 năm) ROE là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của NH, nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào

NH Điều này đồng nghĩa với việc ROE cho thấy hiệu quả của NH trong việc quản

lý và sử dụng vốn của các cổ đông khi ROE cao ngụ ý rằng NH đã tạo được những thành quả trong việc quản lý và tạo ra doanh thu cho các cổ đông Các nhà quản trị

NH luôn muốn tăng ROE để thỏa mãn yêu cầu của cổ đông thông qua nhiều biện pháp như kiểm soát rủi ro hiệu quả, hạn chế khoản vay xấu…

+ Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM):

𝐓ổ𝐧𝐠 𝐓à𝐢 𝐬ả𝐧

NIM là chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời cơ bản từ hoạt động cho vay của

NH theo mức tổng tài sản NIM đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi trả lãi mà NH có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời

và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp

- Liquidity (Thanh khoản): Tính thanh khoản của NHTMCP được xem như

khả năng tức thời để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng

đã cam kết NH cần dữ trự thanh khoản để chi trả những chi phí thường xuyên như lãi tiền gửi … và những cú sốc thanh khoản không như mong đợi như một cuộc rút tiền hàng loạt hay yêu cầu vay vốn lớn Mặc dù khả năng dữ trự thanh khoản kém chưa hẳn sẽ dẫn đến sụp đổ của một NH, nhưng chắc chắn NH phải bỏ ra một khoản chi phí lớn để ứng phó với những cú sốc về thanh khoản Điều đó làm cho lợi nhuận của NH giảm đáng kể và có thể dẫn đến sụp đổ hoàn toàn

2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại

cổ phần

Việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của NHTMCP có vai trò quan trọng trong việc tìm ra các giải pháp nâng cao HQTC, từ đó góp phần xây dựng một hệ thống tài chính lành mạnh, đủ năng lực để đối mặt với những thách thức và gia tăng vị thế cạnh tranh ở cả trong và ngoài nước Các yếu tố này có thể được chia làm hai nhóm: Nhóm yếu tố khách quan và nhóm yếu tố chủ quan, tùy theo điều kiện cụ thể của từng NH mà hai nhóm yếu tố này có những ảnh hưởng khác nhau đến HQTC của các NHTMCP

2.1.3.1 Nhóm yếu tố khách quan

 Môi trường về kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước:

NHTMCP là một tổ chức trung gian tài chính làm cầu nối giữa khu vực tiết kiệm với khu vực đầu tư của nền kinh tế, do vậy những biến động của môi trường kinh tế, chính trị và xã hội có những ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của các

NH Nếu môi trường kinh tế, chính trị và xã hội ổn định sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các NHTMCP, vì đây cũng là điều kiện làm cho quá trình sản xuất của nền kinh tế được diễn ra bình thường, đảm bảo khả năng hấp thụ vốn và hoàn trả vốn của các doanh nghiệp trong nền kinh tế Ngược lại, khi môi trường kinh tế, chính trị và xã hội trở nên bất ổn thì lại là những nhân tố bất lợi cho hoạt

động của các NHTMCP như nhu cầu vay vốn giảm, nguy cơ nợ quá hạn, nợ xấu gia tăng làm giảm hiệu quả hoạt động của các NHTMCP

Hơn nữa, hiện nay quá trình hội nhập kinh tế quốc tế đang diễn ra mạnh mẽ trên thế giới Các nền kinh tế của các nước trên thế giới ngày càng phụ thuộc vào nhau, luồng vốn quốc tế đã và đang dồn vào khu vực châu Á mạnh mẽ, điều này đang tạo ra nhiều cơ hội cho Việt Nam nói chung và hệ thống NH nói riêng nhiều

cơ hội mới như có thể tranh thủ được các nguồn vốn, công nghệ, kinh nghiệm quản

lý từ các nền kinh tế phát triển…tuy nhiên, bên cạnh đó ngành NH cũng phải đối mặt với nhiều thách thức từ quá trình hội nhập, như phải cạnh tranh với những tập đoàn tài chính đầy tiềm lực (về vốn, công nghệ, năng lực quản lý…) Trong khi thực tế hiện nay cho thấy các NHTMCP Việt Nam còn yếu về mọi mặt từ năng lực tài chính, kinh nghiệm quản trị NH, công nghệ đến nguồn nhân lực

Ngoài ra, với quá trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu rộng, thì sự biến động của tình hình kinh tế, chính trị và xã hội của các nước trên thế giới mà nhất là các bạn hàng của Việt Nam cũng có những ảnh hưởng không nhỏ đến HQTC của các NHTMCP

 Môi trường pháp lý:

Môi trường pháp lý là cơ sở tiền đề cho các ngành kinh tế phát triển nhanh và bền vững Nó bao gồm tính đồng bộ và đầy đủ của hệ thống luật, các văn bản dưới luật, việc chấp hành luật và trình độ dân trí Mọi thành phần kinh tế đều phải đảm bảo hoạt động trong khuôn khổ của pháp luật và NH được biết đến như là lĩnh vực chứa đựng rủi ro rất lớn Do vậy, điều kiện kiên quyết trong quá trình hoạt động của

NH là phải tuân thủ chặt chẽ các quy định của pháp luật

Đồng thời, quá trình tiền tệ hóa diễn ra nhanh trong thời gian gần đây đòi hỏi Việt Nam phải sớm thông qua các bộ luật mới và sửa đổi các điều luật không còn phù hợp với tình hình kinh tế, có như vậy hệ thống luật pháp mới thực sự tạo lập được một môi trường pháp lý hoàn chỉnh làm cơ sở để giải quyết các tranh chấp, khiếu nại nảy sinh trong hoạt động kinh tế, xã hội

 Chính sách về tài chính của Chính phủ:

Vai trò của Chính phủ là một yếu tố mang tính xúc tác rất quan trọng đối với

sự phát triển của bất kỳ ngành nào ở một nước, nhất là lĩnh vực NH

Chính phủ tác động đến ngành NH với vai trò là người quản lý và giám sát của toàn hệ thống thông qua vai trò của Ngân hàng Trung ương, với tư cách là chủ sở hữu, là con nợ và chủ nợ lớn nhất của các NHTMCP Chính phủ cũng đồng thời là người hoạch định đường lối phát triển chung của toàn ngành và điều phối nổ lực chung của toàn bộ hệ thống NH Chính phủ có thể có những chính sách tác động đến cung, cầu, đến ổn định kinh tế vĩ mô, đến sự phát triển của thị trường chứng khoán, đến các điều kiện nhân tố sản xuất, các ngành liên quan và phụ trợ của ngành NH để tạo thuận lợi hay kìm hãm sự phát triển của ngành NH Vì vậy, khi xây dựng chiến lược kinh doanh các NHTMCP phải xem xét đến sự tác động của đường lối chiến lược và mức độ ảnh hưởng của các chính sách kinh tế vĩ mô đến xu hướng hoạt động của hệ thống NHTMCP trong nền kinh tế

 Môi trường cạnh tranh:

Một thị trường tài chính phát triển với nhiều loại hình NH và nhiều tổ chức tài chính phi NH sẽ làm gia tăng mức độ cạnh tranh của các tổ chức với nhau Mức độ cạnh tranh ngày càng khốc liệt sẽ tác động đến lợi nhuận của NH và điều đó đòi hỏi các NH phải đưa ra các chiến lược phát triển, các sản phẩm mới và nâng cao chất lượng dịch vụ đối với khách hàng nhằm đứng vững và gia tăng HQTC của chính tổ chức mình

2.1.3.2 Nhóm yếu tố chủ quan

Nhóm yếu tố chủ quan được bàn đến chính là các yếu tố bên trong nội bộ của chính các NHTMCP như cấu trúc tài chính; khả năng quản trị, điều hành; ứng dụng tiến bộ công nghệ; trình độ và chất lượng của lao động; uy tín thương hiệu NH; mạng lưới kênh phân phối; sự đa dạng sản phẩm… Tuy nhiên, trong khuôn khổ của luận văn thì tác giả chỉ tập trung vào một số yếu tố được cho là ảnh hưởng mạnh mẽ đến HQTC sau:

 Cấu trúc tài chính của NHTMCP:

Cấu trúc tài chính của một NHTMCP thường được biểu hiện trước hết là qua

cơ cấu nguồn VCSH, vì VCSH thể hiện sức mạnh tài chính của một NH Tiềm lực

về VCSH ảnh hưởng tới quy mô kinh doanh của NH như: khả năng huy động và cho vay vốn, khả năng đầu tư tài chính và trình độ trang bị công nghệ Tiếp đến, thông qua cấu trúc tài chính còn cho thấy khả năng phòng ngừa và chống đỡ rủi ro của một NH Nếu nợ xấu tăng thì dự phòng rủi ro (DPRR) phải tăng để bù đắp rủi

ro, nghĩa là NH phải có tiềm lực tài chính mạnh để cho phép sử dụng bù đắp tổn thất có thể xảy ra Ngược lại, nếu nợ xấu tăng nhưng DPRR không đủ để bù đắp có nghĩa là tình trạng tài chính xấu và năng lực tài chính bù đắp cho các khoản chi phí này bị thu hẹp

 Năng lực quản trị, điều hành:

Là nhân tố tiếp theo ảnh hưởng đến HQTC của các NH Năng lực quản trị, điều hành trước hết là phụ thuộc vào cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, trình độ lao động và tính hữu hiệu của cơ chế điều hành để có thể ứng phó tốt trước những diễn biến của thị trường Tiếp theo năng lực quản trị, điều hành còn có thể được phản ánh bằng khả năng giảm thiểu chi phí hoạt động, nâng cao năng suất sử dụng các đầu vào để có thể tạo ra được một tập hợp đầu ra cực đại

 Khả năng ứng dụng tiến bộ công nghệ:

Chính là phản ánh năng lực công nghệ thông tin của một NH Trước sự phát triển mạnh mẽ của khoa học công nghệ và ứng dụng sâu rộng nó vào cuộc sống xã hội như ngày nay, thì ngành NH khó có thể duy trì khả năng cạnh tranh của mình nếu vẫn cung ứng các dịch vụ truyền thống Năng lực công nghệ của NH thể hiện khả năng trang bị công nghệ mới gồm thiết bị và con người, tính liên kết công nghệ giữa các NH và tính độc đáo về công nghệ của mỗi NH

 Trình độ, chất lượng của người lao động:

Yếu tố con người là yếu tố quyết định quan trọng đến sự thành bại trong bất

kỳ hoạt động nào của các NHTMCP Xã hội càng phát triển thì càng đòi hỏi các NH càng phải cung cấp nhiều dịch vụ mới và có chất lượng Chính điều này đòi hỏi chất lượng của nguồn nhân lực cũng phải được nâng cao để đáp ứng kịp thời đối với

những thay đổi của thị trường, xã hội Việc sử dụng nhân lực có đạo đức nghề nghiệp, giỏi về chuyên môn sẽ giúp cho NH tạo lập được những khách hàng trung thành, ngăn ngừa được những rủi ro có thể xảy ra trong các hoạt động kinh doanh, đầu tư và đây cũng là nhân tố giúp các NH giảm thiểu được các chi phí hoạt động Tuy nhiên, trong quá trình phát triển nguồn nhân lực luôn phải chú trọng việc gắn liền phát triển nguồn nhân lực với công nghệ mới

2.2 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần

Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng (TCNH), một số nguyên tắc, chuẩn mực

cơ bản để đánh giá một NH có hiệu quả, an toàn của BASEL được các nước hội nhập áp dụng là: Tuân thủ thiết lập các chỉ tiêu và cung cấp hệ thống thông tin để giám sát NH nhất là chuẩn mực về an toàn vốn, trích DPRR, chuẩn mực về kế toán, thống kê, báo cáo Vì vậy, để tồn tại và phát triển trong xu thế hội nhập đòi hỏi các NHTMCP phải nhận thức được đầy đủ sự cần thiết của việc nâng cao HQTC, cụ thể:

- Đáp ứng yêu cầu tối đa hóa lợi nhuận và đạt mục tiêu tăng trưởng để: Đảm bảo đủ vốn cho kinh doanh với chi phí hợp lý, nâng cao HQTC sẽ giúp NH có mức vốn đầy đủ, quy mô vốn sẽ quyết định quy mô nguồn tiền gửi, quy mô cho vay tối

đa đối với một hoặc một nhóm khách hàng, nắm giữ cổ phiếu của công ty khác, mở chi nhánh, mua sắm tài sản cố định, thành lập công ty con…; Sử dụng vốn kinh doanh hợp lý - hiệu quả, nâng cao HQTC là một biện pháp quan trọng để đối phó với những thay đổi trong lãi suất thị trường, nhằm kiểm soát và bảo vệ nguồn thu từ lãi, chi phí trả lãi, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, giá trị tài sản của NH; Đảm bảo an toàn trong sử dụng vốn, nâng cao HQTC sẽ giúp NH thực hiện tốt các biện pháp phòng ngừa rủi ro, đảm bảo an toàn vốn trong hoạt động, hạn chế đến mức thấp nhất những thiệt hại có thể xảy ra đối với NH

- Đáp ứng yêu cầu đảm bảo chất lượng dịch vụ ngày càng cao của khách hàng trong nền kinh tế thị trường: Trong môi trường kinh doanh hiện đại, các khách hàng

có đầy đủ thông tin và đòi hỏi chất lượng dịch vụ cao hơn, sản phẩm dịch vụ đa

dạng hơn với mức giá cạnh tranh hơn Tuy nhiên, sự trung thành của khách hàng lại giảm đi, họ sẵn sàng thay đổi mối quan hệ với NH hơn trước đây vì lợi ích kinh tế Khi nhu cầu khách hàng thay đổi đòi hỏi NH phải có sự đầu tư, điều chỉnh để đáp ứng tốt nhất các nhu cầu mới của khách hàng cả hiện tại và tương lai Chính vì vậy, chỉ có nâng cao HQTC thì NH mới có khả năng đáp ứng nhu cầu đối với các dịch

vụ NH hiện đại ngày càng cao của khách hàng

- Đáp ứng yêu cầu của hội nhập tài chính quốc tế: Hội nhập quốc tế nói chung

và TCNH nói riêng đều mang lại những cơ hội và không ít rủi ro Cơ hội mang lại

đó là nguồn lực tài chính để phát triển công nghệ, kinh nghiệm quản lý Những rủi

ro có thể xảy ra đối với nền kinh tế là những rối loạn tài chính tiền tệ nếu thị trường tài chính kém phát triển, hệ thống NH yếu kém sẽ dễ đổ vỡ Mà bản chất của hội nhập quốc tế về tài chính tiền tệ là quá trình các quốc gia, các khu vực thực hiện việc mở cửa cho sự tham gia lẫn nhau vào lĩnh vực tài chính tiền tệ thể hiện bằng những cam kết đã được đặt ra trong lộ trình mở cửa hệ thống NH Vì vậy, các NH trong nước không còn cách nào khác là phải tự “cải tổ” mình nhằm nâng cao HQTC

để có thể cạnh tranh trong bối cảnh mới Áp lực cạnh tranh đóng một vai trò như một động lực thúc đẩy các NH ngày càng phải nâng cao năng lực của mình

- Do yêu cầu hiện đại hóa công nghệ trong môi trường cạnh tranh: Cùng với

sự phát triển của xã hội, ngày nay có thể khẳng định hoạt động NH không thể tách rời sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin Những thay đổi của công nghệ thông tin có tác động mạnh mẽ tới công nghệ NH, để đổi mới được công nghệ thì nhất thiết NH phải có tiềm lực tài chính mạnh vì rất tốn kém, thời gian thu hồi vốn lâu nên thường đòi hỏi những khoản đầu tư lớn từ nguồn vốn của chính bản thân

NH

2.3 Lƣợc khảo các nghiên cứu về hiệu quả tài chính của ngân hàng

2.3.1 Ong Tze San và Teh Boon Heng, (2013) Factors affecting the

profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-660

Các tác giả thực hiện nghiên cứu trên 20 NHTM trong và ngoài nước hoạt động trong lĩnh vực NH tại Maylaysia (gồm 9 NH trong nước và 11 NH nước ngoài) giai đoạn từ 2003-2009 Biến phụ thuộc là khả năng sinh lợi được đo lường bằng ROA, ROE và NIM Còn các biến độc lập được chia ra làm hai nhóm Nhóm 1

là các biến xuất phát từ nội tại NH gồm: tỷ lệ an toàn vốn, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý, chất lượng thanh khoản và quy mô NH Nhóm 2 là các biến vĩ mô gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát Các tác giả sử dụng kỹ thuật Anova test nhằm kiểm tra mô hình và kết quả chỉ ra tất cả các mô hình của ba biến phụ thuộc ROA, ROE và NIM là mô hình tốt để đo lường khả năng sinh lợi của NH Bài nghiên cứu đưa ra các kết quả như sau: Biến tỷ lệ an toàn vốn có tác động tích cực đến khả năng sinh lợi của các NHTM Malaysia; chất lượng tài sản có mối tương quan âm với ROA và ROE nhưng lại có mối tương quan tích cực trong mô hình NIM; hiệu quả quản lý được đo lường bằng tỷ lệ của tổng chi phí trên tổng thu nhập

và biến này có mối quan hệ tiêu cực với các biến phụ thuộc về khả năng sinh lợi, điều này cũng đồng nghĩa rằng khi các NH quản lý tốt các chi phí hoạt động thì sẽ đến khả năng sinh lợi cao; chất lượng thanh khoản giúp cải thiện hiệu suất lợi nhuận của NH và NH có quy mô lớn sẽ tạo được lợi nhuận nhiều hơn so với các NH có quy mô nhỏ Trong khi đó, nhóm các biến vĩ mô là tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát không có tác động đến khả năng tạo lợi nhuận của các NHTM Malaysia Qua đây có thể thấy rằng việc tạo lợi nhuận của các NHTM Malaysia chịu ảnh hưởng chính từ các nhân tố xuất phát từ nội tại NH trong khi các nhân tố vĩ mô thì không có tác động đáng kể

2.3.2 Vincent Okoth Ongore và Gemechu Berhanu Husa, (2013) Determinants

of financial Performance of Commercial Banks in Kenya International Journal

of Economics and Financial Issues, 3(1), 237-252

Các tác giả thực hiện đo lường HQTC của các NHTM tại Kenya với mẫu nghiên cứu bao gồm 37 NHTM (13 nước ngoài và 24 trong nước) trong giai đoạn 2001-2010 Biến phụ thuộc là HQTC và được đo lường bằng ba tỷ số ROA, ROE

và NIM Các biến độc lập cũng được chia làm hai nhóm: biến thuộc về nội tại NH (tỷ lệ an toàn vốn, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý, hiệu quả thanh khoản) và các biến vĩ mô (tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát) Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng và có xem xét đến loại hình

sở hữu của NH, tuy nhiên kết luận trong bài cho thấy hình thức sở hữu của một NH không ảnh hưởng đến HQTC tại Kenya Công trình chỉ ra rằng tỷ lệ an toàn vốn, chất lượng tài sản và hiệu quả quản lý có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả tài chính, trong khi đó hiệu quả thanh khoản lại không có tác động mạnh đến HQTC của các

NH tại Kenya Trong đó tỷ lệ an toàn vốn ảnh hưởng tích cực, còn chất lượng tài sản lại ảnh hưởng tiêu cực đến HQTC, điều này cho thấy chất lượng tài sản kém hoặc nợ xấu cao sẽ làm cho HQTC của NH giảm Bên cạnh đó, kết luận về tác động của nhóm biến vĩ mô là tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát đến HQTC tại

Kenya là chưa rõ rệt Như vậy, một lần nữa Vincent Okoth Ongore và Gemechu

Berhanu Husa cũng lại cho thấy tầm quan trọng xuất phát từ các nhân tố thuộc về nội tại NH

2.3.3 Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang, (2013) Các yếu tố ảnh hưởng

đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Công nghệ ngân hàng, 85, 11-15

Bài nghiên cứu sửu dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên số liệu của 39 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt nam thông qua chỉ tiêu ROA và ROE Nghiên cứu cho thấy, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tương quan nghịch với cả ROA và ROE; tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản

càng cao, nhưng lại làm lợi nhuân trên VCSH giảm; tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận của NHTM càng cao; tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các NHTM càng giảm; NHTM Nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn so với NHTM khác

 Ứng dụng của các nghiên cứu:

Các nghiên cứu trên dựa trên khung an toàn CAMELS để làm cơ sở cho việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NH Kết quả về sự tác động của các yếu tố này đến HQTC của các NH là khác nhau ở mỗi bài nghiên cứu, bởi ở mỗi quốc gia khác nhau thì sẽ khác nhau về môi trường hoạt động, đặc tính hệ thống NH

và chính sách điều hành Bên cạnh đó, các tác giả đều chỉ ra rằng HQTC của các

NH chịu sự tác động mạnh mẽ của các yếu tố xuất phát từ nội tại của NH và không

bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô

Như vậy, để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NH, các nghiên cứu thường chia thành nhóm yếu tố nội tại và bên ngoài Việc đúc kết kinh nghiệm lựa chọn biến của các nghiên cứu trên giúp đưa ra những gợi ý quan trọng trong việc chọn biến độc lập và biến phụ thuộc trong môi hình hồi quy Từ đó có thể đánh giá được các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam

Kết luận chương 2

Chương 2 nêu lên tổng quan cơ sở lý thuyết nghiên cứu về hiệu quả cũng như HQTC của NHTMCP, đồng thời cũng trình bày các chỉ tiêu đánh giá HQTC của NHTMCP dựa trên khung phân tích CAMELS để có một cái nhìn khái quát về các yếu tố sẽ được sử dụng để phân tích về thực trạng các yếu tố ảnh hưởng đến HQTC của các NHTMCP Việt Nam sẽ được trình bày trong chương kế tiếp

Bên cạnh đó, chương này còn trình bày về các nhân tố khách quan và chủ quan ảnh hưởng đến HQTC của NHTMCP, sự cần thiết của việc nâng cao HQTC

và khảo lược các nghiên cứu trước đây trên thế giới và Việt Nam về tác động của các yếu tố đến HQTC của NH Nội dung của chương này rất quan trọng và chính là

cơ sở nền trong luận văn

CHƯƠNG 3:

THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Chương 3 thực hiện phân tích thực trạng HQTC của các NHTMCP Việt Nam

để thấy được những kết quả đạt được cũng như những mặt còn hạn chế Kết quả chương 3 góp phần làm căn cứ để đề ra các giải pháp giúp nâng cao HQTC của các NHTMCP Việt Nam

3.1 Tổng quan về hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Việt Nam

Sự phát triển của ngành NH Việt Nam có thể được đánh dấu từ sự ra đời NHNN Việt Nam vào ngày 06/05/1951 Tuy nhiên các NHTM ở Việt Nam lại có một lịch sử hình thành mới mẻ cách đây 23 năm, cụ thể là vào tháng 5/1990 khi hai sắc lệnh quan trọng được ban hành: Sắc lệnh về NHNN Việt Nam và Sắc lệnh về

NH, hợp tác xã tín dụng và các công ty tài chính Quy định này thực sự đưa Việt Nam từ một nước có hệ thống NH độc nhất sang hệ thống NH hai cấp mà ở đó chức năng của NHNN được thu hẹp lại, chỉ còn giám sát chính sách tiền tệ, phát hành tiền, quản lý hệ thống tín dụng, giám sát các NHTM, quản lý dự trữ ngoại hối với mục tiêu hàng đầu là bình ổn tiền tệ và kiểm soát lạm phát, trong khi chức năng trung gian tài chính (huy động và phân bổ nguồn vốn) được chuyển sang cho các NHTM Hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ, qua thực tiễn đã yêu cầu đưa hoạt động NH vào khuôn khổ pháp luật cao hơn, hai sắc lệnh đã được tổng kết, nâng lên thành hai luật được thông qua và có hiệu lực thi hành từ 01/10/1998 Từ đây, ngành NH đã đóng góp rất nhiều cho sự nghiệp cách mạng chung của dân tộc

và phát triển ngày càng lớn với 4 NHTM quốc doanh, 31 chi nhánh của 26 NH nước ngoài, 4 NH liên doanh, 35 NHTMCP, 959 quỹ tín dụng nhân dân và một số công

ty tài chính khác Các nghiệp vụ NH đã trở nên sâu rộng, đa dạng, phong phú và tăng lên nhanh chóng, huy động vốn tăng gấp 1000 lần so với 1986 và gấp 21 lần so với năm 1990, cho vay nền kinh tế tăng gấp 28 lần so với năm 1990

Và tính đến cuối năm 2015 các con số này đã thay đổi, bao gồm 47 NHTM, 01

NH Chính sách xã hội, 01 NH Phát triển, 47 chi nhánh NH nước ngoài, 28 tổ chức tín dụng phi NH, 01 NH Hợp tác xã, 1145 quỹ tín dụng nhân nhân và 03 tổ chức tài chính vi mô

8

Tổ chức tín dụng phi ngân hàng Gồm: Công ty tài chính

Công ty cho thuê tài chính

28

17

11

Xã hội chủ nghĩa

3.1.2 Hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam hiện nay

NHTMCP được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần Vốn do các cổ đông đóng góp, trong đó có các doanh nghiệp Nhà nước, tổ chức tín dụng, tổ chức khác và cá nhân cùng góp vốn theo quy định của NHNN NHTMCP là nhóm NH có nhiều thương vụ mua bán sáp nhập (M&A – Mergers and Acquisitions) diễn ra nhất trong toàn hệ thống NH Việt Nam

3.2 Đánh giá thực trạng hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007-2015

3.2.1 Môi trường hoạt động

Các chỉ tiêu hoạt động vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP, tăng thu hút vốn đầu tư nước ngoài và đầu tư trong nước góp phần cho quá trình phát triển và hội nhập kinh tế quốc tế cả chiều rộng lẫn chiều sâu Năm 2007 kinh tế Việt Nam đối mặt với những thuận lợi và khó khăn là tương đối rõ, dòng vốn đầu tư nước ngoài vào nhiều nhưng khả năng hấp thụ vốn còn hạn chế, hiệu quả sử dụng vốn còn thấp Tuy nhiên cùng với các cam kết cải cách mạnh mẽ đã góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế năm 2007 đạt mức 8.48% và là mức cao nhất trong vòng 11 năm (tính đến thời điểm 2007) Năm 2008 chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính thế giới, giá cả trong nước những tháng đầu năm tăng vọt, đến giữa năm lại

có xu hướng giảm, tác động đến lạm phát; cuộc khủng hoảng tài chính còn gây ra tác động đến thị trường chứng khoán do tâm lý lo ngại của các nhà đầu tư, dòng vốn nước ngoài đổ vào thị trường chứng khoán giảm; thâm hụt cán cân thương mại đạt mức cao Năm 2009 tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước đạt 5.32% và là mức thấp nhất trong 10 năm (tính từ năm 2009 trở về trước) Đến năm 2010, tăng trưởng kinh tế đạt 6.78% cao hơn nhiều so với năm 2009, tuy nhiên, kinh tế Việt Nam vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức như lạm phát, nhập siêu gia tăng, bội chi ngân sách Nhà nước vẫn ở mức cao Bước sang những năm 2011, 2012 tăng trưởng kinh

tế Việt Nam chậm lại ở mức lần lượt là 5.89% và 5.25%, là mức tăng thấp so với

những năm trước đây

Đồ thị 3 1: Tăng trưởng GDP thực và đóng góp của các ngành sản xuất, 2007-2012

Nguồn: Tổng cục Thống kê, tính toán của NHNN

Nguồn: Tổng cục Thống kê

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn tăng chậm, kinh tế Việt Nam năm 2013,

2014 và 2015 giữ được sự ổn định và hồi phục nhẹ so với năm 2012

Đồ thị 3 3: Tốc độ tăng GDP trong nước 6 tháng đầu năm (2013-2015)

Nguồn: Tổng cục Thống kê

Đồ thị 3 4:Diễn biến lạm phát CPI, 2010-2014

Nguồn: Tổng cục Thống kê

Sự tăng trưởng cao của nền kinh tế Việt Nam kể từ khi gia nhập WTO đã thúc

đẩy quá trình tăng trưởng nhanh của hệ thống NH và điều này được minh chứng

bằng bảng những số liệu dưới đây:

Bảng 3 2: Doanh thu và tốc độ tăng trưởng doanh thu toàn ngành (đơn vị: tỷ đồng)

Doanh thu 26,746 36,971 40,451 59,225 84,462 85,247 85,951 92,903 ≈ 95,000

Tăng trưởng doanh thu: 19.47%

Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán NHTMCP Quân Đội (MBS) tổng hợp

Trong giai đoạn kể từ năm 2007 đến 2015, tốc độ tăng trưởng doanh thu toàn

ngành được xác định mức 19.47%, đây là mức tăng trưởng cao hơn 3 lần với tốc độ

tăng trưởng GDP trung bình 6.21% (2007 - 2015) của toàn nền kinh tế Việt Nam

Đồ thị 3 5: Tăng trưởng doanh thu ngành và tăng trưởng GDP

Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán NHTMCP Quân Đội (MBS) tổng hợp