Các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu: Để có thể gia tăng hiệu quả sử dụng vốn trong điều kiện các yếu tố bên ngoài tác động bất lợi đến hoạt động Ngân hàng, cần xem xét các yêu tố ảnh hưở

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

PHẠM THỊ MỸ LINH

CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Tp Hồ Chí Minh - Năm 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

PHẠM THỊ MỸ LINH

CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Mã số : 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

PGS TS BÙI KIM YẾN

Tp Hồ Chí Minh - Năm 2016

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi

Các số liệu, kết quả nêu trong bài luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác Các thông tin, tài liệu trích dẫn trong luận văn đã được ghi rõ nguồn gốc

TP Hồ Chí Minh, năm 2016

Tác giả

Phạm Thị Mỹ Linh

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN

KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 1

1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu: 1

1.2 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu: 1

1.3 Mục tiêu nghiên cứu: 2

1.4 Câu hỏi nghiên cứu: 2

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: 2

1.6 Phương pháp nghiên cứu: 4

1.7 Kết cấu của luận văn: 4

1.8 Ý nghĩa khoa học của việc nghiên cứu các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam: 4

1.8.1 Đối với hoạt động của các NHTM 4

1.8.2 Đối với nền kinh tế 5

1.9 Đóng góp mới của đề tài 5

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 7

2.1 Giới thiệu chung 7

2.2 Nền tảng lý thuyết về các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại: 7

2.2.1 Khái niệm về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại: 7

2.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại 8

2.2.2.1 Lợi nhuận trước thuế: 8

2.2.2.2 Lợi nhuận sau thuế: 8

2.2.2.3 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 9

2.2.2.4 Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) 9

2.2.2.5 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 10

2.2.2.6 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM) 10

2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại 11

2.2.3.1 Các yếu tố nội tại 12

2.2.3.2 Các yếu tố bên ngoài 19

2.3 Lược khảo các nghiên cứu trước có liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam 20

2.3.1 Các nghiên cứu trong nước 20

2.3.1.1 Nghiên cứu của tác giả Văn Thị Thu (2013) 20

2.3.1.2 Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thị Ngọc Hạnh (2014): 21

2.3.2 Các nghiên cứu nước ngoài 22

2.3.2.1 Nghiên cứu của Fadzlan Sufian và Royfaizal Razali Chong (2008) 22

2.3.2.2 Nghiên cứu của Constantinos Alexiou và Voyazas Sofoklis (2009) 22

2.3.2.3 Nghiên cứu của Adem Anbar và Deger Alper (2011) 22

2.3.2.4 Nghiên cứu của Yong Tan và Christos Floros (2012) 23

2.3.2.5 Nghiên cứu của Antonio Trujillo-Ponce (2013) 23

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 24

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 25

3.1 Giới thiệu chung 25

3.2 Giới thiệu tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2009-2014… 25

3.2.1 Quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu: 27

3.2.1.1 Quy mô, tốc độ tăng trưởng và chất lượng tổng tài sản: 27

3.2.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu: 29

3.2.2 Hoạt động tín dụng và huy động vốn 30

3.2.2.1 Hoạt động tín dụng 30

3.2.2.2 Hoạt động huy động vốn: 32

3.2.3 Hoạt động liên ngân hàng: 33

3.2.4 Hoạt động dịch vụ: 33

3.2.5 Khả năng thanh khoản 34

3.2.6 Tỷ lệ nợ xấu: 34

3.2.7 Chi phí hoạt động: 37

3.2.8 Khả năng sinh lời của các ngân hàng 38

3.2.8.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 38

3.2.8.2 Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) 38

3.3 Đánh giá khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại Việt Nam 39

3.3.1 Kết quả đạt được: 39

3.3.2 Hạn chế: 39

3.3.3 Nguyên nhân 40

3.3.3.1 Yếu tố khách quan 40

3.3.3.2 Yếu tố chủ quan: 41

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 43

CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 44

4.1 Giới thiệu chung 44

4.2 Mô hình nghiên cứu và biến nghiên cứu: 44

4.2.1 Mô hình nghiên cứu: 44

4.2.2 Biến nghiên cứu: 45

4.2.2.1 Biến phụ thuộc: 45

4.2.2.2 Biến độc lập: 45

4.3 Phương pháp nghiên cứu: 51

4.4 Thu thập và xử lý dữ liệu: 52

4.5 Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu 54

4.6 Kết quả hồi quy: 57

4.6.1 Kết quả hồi quy với biến ROAA: 58

4.6.2 Kết quả hồi quy với biến ROAE: 62

4.7 Thảo luận kết quả nghiên cứu 65

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 68

CHƯƠNG 5: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 70

5.1 Định hướng phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đến năm 2020: 70

5.2 Tóm tắt các kết quả chính: 71

5.3 Giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP Việt Nam:… 72

5.3.1 Đẩy mạnh các hoạt động tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng: 72

5.3.1.1 Thu nhập từ hoạt động tín dụng: 72

5.3.1.2 Tăng cường đổi mới thủ tục giao dịch, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ: 73

5.3.2 Gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu: 76

5.3.3 Hạn chế hoạt động liên ngân hàng……… 74

5.3.4 Giải quyết nợ xấu: 77

5.3.5 Nâng cao hiệu quả quản lý: 78

5.3.6 Các giải pháp khác: 79

5.4 Kiến nghị đối với các cơ quan quản lý nhằm tạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại nâng cao khả năng sinh lời trong thời gian tới: 79

5.4.1 Kiến nghị đối với cơ quan quản lý nhà nước: 79

5.4.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật: 79

5.4.1.2 Cải cách thủ tục hành chính: 80

5.4.1.3 Phối hợp nhịp nhàng, đồng bộ giữa các cơ quan trong việc xử lý tình trạng sở hữu chéo: 80

5.4.2 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước: 80

5.5 Hạn chế của bài nghiên cứu và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo: 82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 83 KẾT LUẬN 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

ATM Máy giao dịch tự động

BCTC Báo cáo tài chính

BIDV Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam CĐKT Cân đối kế toán

CPI Chỉ số giá tiêu dùng

CTG Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam

FEM Hồi quy hiệu ứng cố định

FSS Chỉ số tự lực tài chính

GMM Phương pháp moment tổng quát

Kienlongbank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kiên Long

MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Mekongbank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phát triển Mê Kông

NĐ-CP Nghị định - Chính phủ

NHTM Ngân hàng Thương mại

NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

NNIM Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên

NQ-CP Nghị quyết - Chính phủ

OLS Phương pháp bình phương nhỏ nhất

OSS Chỉ số tự lực hoạt động

REM Hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên

ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

ROE Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu

Saigonbank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Công thương

STB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín

TCTD Tổ chức tín dụng

TMCP Thương mại cổ phần

TNDN Thu nhập doanh nghiệp

TPĐB Trái phiếu đặc biệt

TT - NHNN Thông tư Ngân hàng Nhà nước

VAMC Công ty quản lý tài sản

VCB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VIB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc tế Việt Nam

VIF Nhân tử phóng đại phương sai

VPB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ

Trang

Bảng 1.1: Danh sách nhóm các NHTM phân theo quy mô vốn chủ sở hữu: 3

Bảng 3.1: Hệ số NIM các ngân hàng lớn và trung bình ngành 26

Biểu đồ 3.1: Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản giai đoạn 2009-2014 28

Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản của các ngân hàng thương mại 28

Biểu đồ 3.2: Tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu giai đoạn 2009-2014 30

Biểu đồ 3.3: Tốc độ tăng trưởng dư nợ giai đoạn 2009-2014 31

Biểu đồ 3.4: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn giai đoạn 2009-2014 32

Bảng 3.3: Tỷ lệ tiền gửi tại và cho vay các TCTD khác/tiền gửi các TCTD 33

Bảng 3.4: Bảng tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ 33

Bảng 3.5: Bảng tỷ lệ dư nợ cho vay/tiền gửi khách hàng 34

Biểu đồ 3.5: Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2009-2014 34

Biểu đồ 3.6: Kết quả mua nợ xấu của các TCTD bằng TPĐB của VAMC 36

Bảng 3.6: Bảng tỷ lệ chi phí dự phòng/dư nợ cho vay (chưa trừ dự phòng) 36

Bảng 3.7: Bảng tỷ lệ chi phí hoạt động/Lợi nhuận thuần trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 37

Biểu đồ 3.7: Khả năng sinh lời giai đoạn 2009-2014 38

Bảng 4.1: Kỳ vọng về dấu của hệ số các biến độc lập 50

Bảng 4.2: Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu 54

Bảng 4.3: Kết quả phân tích tương quan của các biến 56

Bảng 4.4: Kết quả ước lượng hồi quy với ROAA đối với nhóm ngân hàng có vốn lớn 58

Bảng 4.5: Kiểm định đa cộng tuyến 59

Bảng 4.6: Kết quả ước lượng hồi quy với ROAA đối với nhóm ngân hàng có vốn vừa và nhỏ 60

Bảng 4.7: Kiểm định đa cộng tuyến 61

Bảng 4.8: Kết quả ước lượng hồi quy với ROAE đối với nhóm ngân hàng có vốn lớn 62

Bảng 4.9: Kết quả ước lượng hồi quy với ROAE đối với nhóm ngân hàng có vốn vừa

và nhỏ 64 Bảng 4.10: Tóm tắt kết quả ước lượng với biến ROAA so với kỳ vọng 67 Bảng 4.11: Tóm tắt kết quả ước lượng với biến ROAE so với kỳ vọng 68

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu:

Khả năng sinh lời là mối quan tâm chính của các Ngân hàng thương mại vì đó

là yếu tố thể hiện rõ nhất hiệu quả hoạt động của ngân hàng Ngân hàng có tỷ suất sinh lời cao thì càng có khả năng tồn tại trong bối cảnh kinh doanh khó khăn Các yếu

tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của Ngân hàng bao gồm các yếu tố nội tại (yếu

tố bên trong) và các yếu tố vĩ mô (yếu tố bên ngoài) Các yếu tố nội tại phụ thuộc vào quyết định của người quản lý ngân hàng và các yếu tố vĩ mô phụ thuộc vào chính sách kinh tế và định hướng phát triển của Chính phủ

Trong Nghị quyết số 01/NQ-CP ngày 03/01/2015 về những nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu chỉ đạo điều hành thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và dự toán ngân sách nhà nước năm 2015, Quốc hội nước ta đã thông qua mục tiêu tổng quát của

kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội năm 2015 là: Tăng cường ổn định kinh tế vĩ mô, tập trung tháo gỡ khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trước việc lạm phát năm 2014 được kiểm soát ở mức thấp, Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước Việt Nam khẩn trương chỉ đạo các ngân hàng thương mại giảm lãi suất cho vay trung và dài hạn thêm từ 1-1,5%/năm nhằm giúp các doanh nghiệp có cơ hội tiếp cận với nguồn vốn ngân hàng Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân hàng do hoạt động tín dụng là hoạt động mang lại phần lớn thu nhập cho ngân hàng Bên cạnh đó, NHNN cũng ban hành các Thông tư và Chỉ thị nhằm điều tiết nền kinh tế vĩ mô làm ảnh hưởng lớn đến hoạt động của ngân hàng Vì vậy, các ngân hàng thương mại muốn tồn tại và phát triển được trong điều kiện cạnh tranh gay gắt và tác động bất lợi từ yếu

tố bên ngoài thì phải dựa vào năng lực tài chính và chiến lược quản lý của mình nhiều hơn

1.2 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu:

Để có thể gia tăng hiệu quả sử dụng vốn trong điều kiện các yếu tố bên ngoài tác động bất lợi đến hoạt động Ngân hàng, cần xem xét các yêu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời xuất phát từ bản thân các ngân hàng

Từ thực tế trên, tác giả đã chọn đề tài nghiên cứu “Các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam”

1.3 Mục tiêu nghiên cứu:

Mục tiêu của bài nghiên cứu là xác định những yếu tố nội tại trong Ngân hàng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam Căn cứ vào

mô hình các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam đã xây dựng và kết quả hồi quy, tác giả đề xuất những giải pháp cũng như những kiến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam

1.4 Câu hỏi nghiên cứu:

- Thực trạng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2014?

- Những yếu tố nội tại nào ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2014?

- Các giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP Việt Nam?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

Đối tượng nghiên cứu là khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam

và các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời trên mẫu gồm 26 ngân hàng TMCP trong giai đoạn từ năm 2009-2014 với số quan sát là 156 Cỡ mẫu là 26 ngân hàng gồm: 10 NHTM có quy mô vốn chủ sở hữu lớn (trong đó có 3 NHTM nhà nước)

và 16 ngân hàng TMCP có quy mô vốn chủ sở hữu vừa và nhỏ Do đó, mẫu đảm bảo tính đại diện cho tổng thể Thời gian nghiên cứu được chọn từ năm 2009 – 2014 vì tác giả muốn tìm hiểu sau cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính toàn cầu lợi nhuận của các ngân hàng thương mại đã bị ảnh hưởng như thế nào?

Bảng 1.1: Danh sách nhóm các NHTM phân theo quy mô vốn chủ sở hữu:

Đvt: Tỷ đồng

STT Tên ngân hàng

Vốn chủ sở hữu năm

2014

Ký hiệu

3 Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt

7 Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam 14.068 EIB

11 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương 3.486 SAIGONBANK

13 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 3.339 PGBANK

1.6 Phương pháp nghiên cứu:

Phương pháp của bài luận văn là nghiên cứu định lượng với sự hỗ trợ từ phần mềm STATA Tác giả sử dụng phương pháp hiệu ứng cố định và hiệu ứng ngẫu nhiên trên cơ sở dữ liệu bảng cân đối

Ngoài ra, phương pháp mô tả, so sánh đối chiếu cũng được sử dụng kết hợp với phân tích định lượng nhằm phân tích sơ lược về tình hình hoạt động của các Ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2009-2014

1.7 Kết cấu của luận văn:

Bài luận văn có kết cấu gồm 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu đề tài các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Chương 2: Cơ sở lý thuyết các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

Chương 3: Thực trạng các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam

Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam

Chương 5: Các giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP Việt Nam

1.8 Ý nghĩa khoa học của việc nghiên cứu các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam:

1.8.1 Đối với hoạt động của các NHTM

Đề tài tiến hành nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố nội tại đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam với mục đích cung cấp những cơ sở, tiền

đề tham khảo cho các nhà quản lý, để từ đó họ có thể đưa ra những chính sách quản

lý nhằm nâng cao khả năng sinh lời

1.8.2 Đối với nền kinh tế

Như chúng ta đã biết các ngân hàng thương mại đóng một vai trò cực kỳ quan trọng trong nền kinh tế Đó là nơi tập trung các nguồn tiền nhàn rỗi và cung ứng vốn đến nơi thiếu vốn Nếu hệ thống ngân hàng hoạt động tốt, có hiệu quả cao thì hoạt động của các thành phần trong nền kinh tế cũng thuận lợi, thông suốt Do đó, các kết quả của nghiên cứu này trước hết kỳ vọng giúp ích cho các nhà quản lý trong việc cải thiện khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Thứ hai, bài nghiên cứu mong muốn thông qua việc cải thiện khả năng sinh lời của ngân hàng sẽ gián tiếp ảnh hưởng lên nền kinh tế

1.9 Đóng góp mới của đề tài

Đề tài thực hiện nghiên cứu mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại và khả năng sinh lời của ngân hàng trên mẫu gồm 26 ngân hàng TMCP trong giai đoạn từ năm 2009-2014, trong đó đã khai thác khá đầy đủ các biến nội tại của ngân hàng gồm 10 biến: Log của tổng tài sản (Log A), Phí và hoa hồng thuần/tổng tài sản (FEE/A), Chi phí ngoài lãi/tổng thu nhập (EXP/REV), Cho vay ròng/tổng tài sản (LOAN/A), Tăng trưởng dư nợ (GROWL), Vốn cổ phần thường/tổng vốn cổ phần (CE/E), Tổng vốn

cổ phần/tổng tài sản (E/A), Dư nợ/tiền gửi khách hàng (LOAN/DEP), Tài sản liên ngân hàng/nợ liên ngân hàng (IA/IL), Chi phí dự phòng rủi ro/dư nợ cho vay (CHA/L) Ngoài ra, đề tài còn thực hiện nghiên cứu trên mẫu được chia theo quy mô vốn chủ sở hữu lớn, quy mô vốn chủ sở hữu vừa và nhỏ để có thể đưa ra các kết luận

cụ thể và phù hợp đối với từng nhóm ngân hàng Qua đó, đề tài phát hiện được:

- Khả năng sinh lời của các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu lớn chịu ảnh hưởng bởi 5 biến: Phí và hoa hồng thuần/tổng tài sản (FEE/A), Chi phí ngoài lãi/tổng thu nhập (EXP/REV), Cho vay ròng/tổng tài sản (LOAN/A), Vốn cổ phần thường/tổng vốn cổ phần (CE/E) và Chi phí dự phòng rủi ro/dư nợ cho vay (CHA/L) Trong đó, biến Phí và hoa hồng thuần/tổng tài sản (FEE/A) có tác động đáng kể đến khả năng sinh lời

- Khả năng sinh lời của các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu vừa và nhỏ chịu ảnh hưởng bởi 5 biến: Chi phí ngoài lãi/tổng thu nhập (EXP/REV), Vốn cổ phần thường/tổng vốn cổ phần (CE/E), Dư nợ/tiền gửi khách hàng (LOAN/DEP), Tài sản liên ngân hàng/nợ liên ngân hàng (IA/IL) và Chi phí dự phòng rủi ro/dư nợ cho vay (CHA/L) Trong đó, biến Chi phí dự phòng rủi ro/dư nợ cho vay (CHA/L) có ảnh hưởng mạnh nhất đến khả năng sinh lời

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Giới thiệu chung

Chương hai trình bày nền tảng lý thuyết về các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại, trong đó giới thiệu khái niệm về khả năng sinh lời, các tỷ số chủ yếu đo lường khả năng sinh lời, các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Tiếp đó là lược khảo các nghiên cứu trước đây có liên quan đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

2.2 Nền tảng lý thuyết về các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại:

2.2.1 Khái niệm về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại:

Theo Farrell (1957), hiệu quả thể hiện mối tương quan giữa các biến số đầu ra thu được so với các biến số đầu vào đã được sử dụng để tạo ra những kết quả đầu ra

đó

Theo Daft (2008), hiệu quả hoạt động là khả năng biến đổi các đầu vào có tính chất khan hiếm thành khả năng sinh lời hoặc giảm thiểu chi phí so với các đối thủ cạnh tranh

Còn theo Tổ chức xếp hạng năng lực tài chính ngân hàng, dịch vụ đầu tư của Moody: Khả năng tạo ra thu nhập là một yếu tố quyết định sự thành công lâu dài hay thất bại của một tổ chức tài chính Nó đánh giá khả năng của một ngân hàng để tạo ra giá trị kinh tế bằng cách bổ sung vào nguồn dự trữ của ngân hàng để duy trì hoặc cải thiện khả năng bảo vệ rủi ro cho cổ đông

Các quan điểm trên nhìn chung đều cho rằng hiệu quả hoạt động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác và sử dụng các nguồn lực của quá trình sản xuất kinh doanh nhằm đạt kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất

Do đó, mục tiêu cơ bản của việc quản lý ngân hàng là đạt được lợi nhuận, là những yêu cầu cần thiết cho hoạt động kinh doanh bất kỳ (Bobáková, 2003, trang 21) Xét ở cấp độ vĩ mô, ngành ngân hàng có khả năng sinh lời bền vững có thể chịu được những cú sốc tiêu cực tốt hơn và góp phần vào sự ổn định của hệ thống tài chính Bên

cạnh đó, khả năng sinh lời còn là điều kiện quyết định sự sống còn của ngân hàng trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt Do vậy, các NHTM coi khả năng sinh lời là mục tiêu quan trọng hàng đầu của hoạt động kinh doanh

2.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại

Các chỉ tiêu để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại gồm:

- Giá trị tuyệt đối: Lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế

- Giá trị tương đối: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM)…

2.2.2.1 Lợi nhuận trước thuế:

Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng thương mại là khoản chênh lệch được xác định giữa tổng thu nhập và tổng chi phí

Lợi nhuận trước thuế = Tổng thu nhập – Tổng chi phí

Trong đó:

- Thu nhập của ngân hàng thương mại bao gồm: Thu nhập lãi từ hoạt động tín dụng, Thu nhập lãi tiền gửi tại các TCTD, Thu nhập lãi từ đầu tư chứng khoán, Thu nhập phí dịch vụ, Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng, Thu nhập từ các tài sản sinh lời khác bao gồm thu nhập do đầu tư góp vốn mua cổphần, thu nhập từ hoạt động kinh doanh khác,…

- Chi phí của ngân hàng thương mại bao gồm:Chi phí trả lãi tiền gửi, Chi phí trả lãi tiền vay, Chi phí trả lãi phát hành giấy tờ có giá, Chi phí hoạt động dịch vụ ngân hàng, Chi phí mua bán chứng khoán, Chi phí hoạt động kinh doanh ngoại hối

và vàng, Chi phí tiền lương và phúc lợi trả cho nhân viên của ngân hàng, Chi phí khấu hao tài sản vật chất của ngân hàng, Chi phí quản lý, Chi dự phòng tổn thất tín dụng, Chi phí khác (bao gồm chi phí góp vốn mua cổ phần, chi phí cho hoạt động kinhdoanh khác )

2.2.2.2 Lợi nhuận sau thuế:

Theo Điều 21 Chương IV của Nghị định 57/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 về chế độ tài chính đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài thì “Lợi

nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng

nước ngoài là khoản chênh lệch được xác định bằng tổng doanh thu phát sinh trong

kỳ trừ đi tổng các khoản chi phí hợp lý phát sinh trong kỳ bao gồm cả thuế thu nhập doanh nghiệp”

Lợi nhuận trước thuế = Tổng thu nhập – Tổng chi phí

Thuế TNDN = Lợi nhuận trước thuế x Thuế suất thuế TNDN

Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - thuế TNDN

2.2.2.3 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

ROA (Return on Asset) là một chỉ số cho thấy khả năng quản lý ngân hàng để tạo ra thu nhập từ tài sản của ngân hàng Đây được xem là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng (Golin, 2001) Còn Tân (2012) cho rằng ROA là chỉ tiêu quan trọng nhất để đo lường hiệu quả hoạt động của các ngân hàng vì nó cho biết lợi nhuận được tạo ra từ các tài sản mà ngân hàng sở hữu ROA được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng trong kỳ chia cho bình quân tổng tài sản trong kỳ

Đối với ngành ngân hàng, chỉ số ROA nằm trong ngưỡng từ 1% - 2% cho thấy ngân hàng đó có lợi nhuận tốt và an toàn, còn nếu ROA lớn hơn 2% thì lợi nhuận tốt nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro trong hoạt động

2.2.2.4 Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE – Return on Equity) phản ánh khả năng của một ngân hàng trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu của nó để tạo ra lợi nhuận (Tân, 2012), ROE được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng chia cho bình quân vốn chủ sở hữu trong kỳ

Tuy nhiên, hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ ROE là bỏ qua những rủi ro của đòn bẫy: Ngân hàng có đòn bẫy càng cao thì ROE cao hơn và ROA thấp hơn

Đối với ngành ngân hàng, nếu chỉ số ROE nằm trong ngưỡng từ 10% - 20% cho thấy ngân hàng tạo ra lợi nhuận bình thường và nếu ROE lớn hơn 20% ngân hàng tạo ra lợi nhuận cao khi sử dụng vốn chủ sở hữu

2.2.2.5 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất

Công thức tính hệ số NIM như sau:

Trong đó: Thu nhập lãi thuần được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, tổng tài sản có sinh lời bình quân được xác định theo các khoản mục tiền gửi tại NHNN, tại các tổ chức tín dụng, cho vay các tổ chức tín dụng khác, cho vay khách hàng, chứng khoán đầu tư

Tỷ lệ NIM cao là một dấu hiệu quan trọng cho thấy ngân hàng đang thành công trong việc quản lý tài sản và nợ Ngược lại, NIM thấp sẽ cho thấy ngân hàng gặp khó khăn trong việc tạo lợi nhuận Theo đánh giá của Hãng xếp hạng tín nhiệm quốc tế Standard & Poor’s, tỷ lệ này nếu dưới 3% là thấp, trên 5% là quá cao

NIM phản ánh chi phí của các dịch vụ trung gian của ngân hàng và hiệu quả của các ngân hàng (Okoth, 2013) Tỷ lệ lãi biên càng cao thì lợi nhuận thu được của ngân hàng càng cao và hoạt động ngân hàng ổn định hơn

Tuy nhiên, tỷ lệ NIM cao hơn có thể phản ánh thực tiễn cho vay có rủi ro liên quan đến quy định cho vay tổn thất đáng kể (Khrawish, 2011)

2.2.2.6 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM)

Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi, chủ yếu là nguồn thu phí từ các dịch vụ với các chi phí ngoài lãi mà ngân hàng phải chịu

Thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM) được tính theo công thức sau:

Trong đó:

- Thu nhập ngoài lãi bao gồm thu nhập từ dịch vụ và thu nhập từ đầu tư, kinh

doanh trong bảng CĐKT của Ngân hàng

- Chi phí ngoài lãi bao gồm tiền lương, chi phí sửa chữa, bảo hành thiết bị, và

chi phí tổn thất tín dụng

Đối với hầu hết các ngân hàng, chênh lệch ngoài lãi thường là âm, chi phí ngoài lãi nhìn chung vượt quá thu từ phí, mặc dù tỷ lệ thu từ phí trong tổng các nguồn thu của ngân hàng đã tăng rất nhanh trong những năm gần đây

Trong điều kiện cạnh tranh giữa các ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu tăng cao thì một

số ngân hàng đã chú trọng vào việc tăng nguồn thu ngoài lãi Những khoản phí này củng cố tổng nguồn thu, giúp tăng thu nhập ròng cho cổ đông của ngân hàng

Ngoài các chỉ tiêu nói trên, một số chỉ tiêu khác có thể dùng để đo lường khả năng sinh lời như: Chênh lệch lãi suất, tỷ suất chi phí huy động vốn, chỉ số chi phí hoạt động, chỉ số tự lực hoạt động OSS, chỉ số tự lực tài chính FSS, thu nhập trên cổ phiếu…

Tóm lại, có 4 chỉ tiêu thường được sử dụng để đo lường khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại là: ROA, ROE, NIM, NNIM Các chỉ tiêu này đều có những ưu và nhược điểm riêng Trong phạm vi nghiên cứu, đề tài sẽ tập trung vào hai chỉ tiêu là ROA và ROE vì hai chỉ tiêu này phản ánh đầy đủ nhất tính sinh lời của các ngân hàng thương mại Cụ thể, ROA và ROE phản ánh đầy đủ tổng thu nhập và tổng chi phí của ngân hàng, còn NIM chỉ đề cập thu nhập từ lãi và chi phí trả lãi mà bỏ qua chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Do đó, chỉ số NIM chưa thể phản ánh chính xác

tỷ lệ lợi nhuận thực sự mà ngân hàng đạt được

2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại

Để nâng cao khả năng sinh lời đòi hỏi ngân hàng phải xác định các yếu tố tác động cũng như mức độ tác động của chúng đến nó Chính điều này sẽ tạo nền tảng vững chắc đưa ra các giải pháp nhằm đẩy mạnh, phát triển những lợi thế đồng thời

giúp các ngân hàng hạn chế, phòng ngừa các rủi ro có thể xảy ra Theo tìm hiểu của tác giả, hầu hết các nghiên cứu gần đây đã tiếp cận chủ đề này thông qua hai nhóm yếu tố: nhóm yếu tố nội tại và yếu tố bên ngoài Tuy vậy, để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng cần kết hợp phân tích thêm các yếu tố khác như thương hiệu ngân hàng, mạng lưới kênh phân phối, thị phần, sự đa dạng sản phẩm, văn hóa ngân hàng…

2.2.3.1 Các yếu tố nội tại

Quy mô:

Các tài liệu được công bố cho thấy mối quan hệ không rõ rệt giữa quy mô và khả năng sinh lời của ngân hàng Một số nghiên cứu cho rằng nếu ngân hàng tăng quy mô sẽ có ảnh hưởng cùng chiều đến khả năng sinh lời (Smirlock 1985; Athanasoglou và nhóm tác giả, 2006; Pasiouras và Kosmidou 2007), vì các ngân hàng lớn thu được lợi nhuận nhiều hơn nhờ vào việc tăng dư nợ cho vay và đa dạng hóa sản phẩm hơn những ngân hàng nhỏ Đây là tính hiệu quả kinh tế do phạm vi sản xuất (Elsas và nhóm tác giả, 2010) và từ hiệu quả kinh tế nhờ quy mô ((Baumol 1959; Alexiou và Sofoklis 2009; Iannotta và nhóm tác giả, 2007; Mercieca và nhóm tác giả, 2007) Short (1979) đã khẳng định quy mô lớn có khả năng giúp ngân hàng giảm chi phí huy động vốn

Tuy nhiên, các nghiên cứu khác đã chỉ ra mối quan hệ không chặt chẽ giữa quy

mô và khả năng sinh lời (Goddard và nhóm tác giả, 2004), Berger và các tác giả (1987), Boyd và Runkle (1993), Miller và Noulas (1997), Athanasoglou và nhóm tác giả (2008) cũng đã nhấn mạnh rằng quy mô lớn chỉ giúp ngân hàng tiết kiệm được một lượng chi phí nhỏ

Kết quả là mối quan hệ giữa quy mô đối với khả năng sinh lời là phi tuyến: Trước tiên, lợi nhuận tăng theo quy mô, nhưng sau đó giảm theo quy mô Eichengreen

và Gibson (2001) nhấn mạnh rằng trong một giới hạn nhất định, ảnh hưởng của quy

mô đối với khả năng sinh lời là tác động dương; vượt quá một ngưỡng nào đó các tác động có thể là âm do phát sinh nhiều khoản chi phí trong hoạt động, chẳng hạn như chi phí đại diện và chi phí quan liêu (Davydenko, 2011) Sau đó, tác động âm có thể được liên kết với chiến lược đa dạng hóa mạnh để giảm thiểu rủi ro, dẫn đến giảm

thu nhập và do đó lợi nhuận giảm (Ben Naceur và Goaied 2008; Tan và Floros 2012) Barros và nhóm tác giả (2007) lập luận rằng các ngân hàng quy mô lớn thực hiện đa dạng hóa không tốt, ông đã chỉ ra rằng các trung gian tài chính nhỏ và chuyên môn hóa tốt hơn có thể giảm thiểu hiện tượng thông tin bất cân xứng liên quan đến hoạt động cho vay

Dựa trên kết quả của các nghiên cứu, tác giả kỳ vọng một mối tương quan dương hay tương quan âm giữa quy mô (biểu diễn bằng logarit của Tổng tài sản – Log A)

và khả năng sinh lời

Đa dạng hóa thu nhập:

Tương tự trường hợp trên, ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến khả năng sinh lời của ngân hàng là không xác định Không nghi ngờ rằng trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và tỷ lệ lãi biên sụt giảm, các ngân hàng đã tìm kiếm nguồn thu mới bằng cách đa dạng hóa hoạt động thông qua việc chuyển dần sang các dịch vụ có thu phí Mối tương quan dương giữa đa dạng hóa thu nhập và khả năng sinh lời được kết luận bởi Chiorazzo và nhóm tác giả (2008); Elsas và nhóm tác giả (2010); Sufian và Chong (2008); Alper và Anbar (2011) Còn theo De Vincenzo và Quagliarello (2005) mối tương quan dương giữa đa dạng hóa thu nhập và khả năng sinh lời chỉ đúng đối với các ngân hàng lớn

Landi và Venturelli (2001) cho rằng việc mở rộng các dịch vụ tài chính khiến cho chi phí cao hơn và lợi nhuận gia tăng Rozga và Kundid (2013) nhấn mạnh rằng các ngân hàng đa dạng hóa sản phẩm cao hơn có cơ hội bán chéo sản phẩm lớn hơn Mặt khác, có một số nghiên cứu nhấn mạnh rằng việc đa dạng hóa thu nhập không giúp ngân hàng tăng lợi nhuận (Acharya và nhóm tác giả, 2002; DeLong 2001; DeYoung và Rice 2004; Morgan và Katherine 2003; Stiroh 2004; Stiroh và Rumble 2006; Trujillo- Ponce 2013) Demirgüç-Kunt và Huizinga (1999) phát biểu rằng đa dạng hóa thu nhập có tác động ngược chiều đến lợi nhuận vì khi đa dạng hóa đối với một số hoạt động đặc thù như trao đổi ngoại tệ, công cụ phái sinh và các quy định thẻ tín dụng, các ngân hàng sẽ chịu sự cạnh tranh khốc liệt của các ngân hàng nước ngoài

Nhìn chung, thu nhập tăng thêm từ các hoạt động dịch vụ có thể không đủ bù đắp phần giảm của lãi biên ròng (Lepetit và nhóm tác giả, 2008) Dựa trên kết quả của các nghiên cứu, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan dương hoặc tương quan

âm giữa đa dạng hóa thu nhập (thể hiện bởi Phí và hoa hồng thuần trên Tổng tài sản

- FEE/A) và khả năng sinh lời của ngân hàng

Hiệu quả quản lý

Các ảnh hưởng của chỉ số đại diện cho hiệu quả quản lý (thường được tính bằng

tỷ lệ chi phí thu nhập, xác định là chi phí hoạt động - chi phí hành chính, lương nhân viên và chi phí tài sản, trừ quy định – trên tổng doanh thu) đến khả năng sinh lời của ngân hàng đều được nhận định như sau: Các chỉ số càng cao, khả năng sinh lời và lợi nhuận của ngân hàng sẽ càng giảm (Bourke, 1989; Athanasoglou và nhóm tác giả, 2008; Davydenko, 2011; Dietrich và Wanzenried 2011; Heffernan và Fu 2008; Athanasoglou và nhóm tác giả, 2006; Trujillo-Ponce, 2013; Alexiou và Sofoklis 2009; Pasiouras và Kosmidou 2007)

Tương tự các nghiên cứu trước, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan âm giữa

tỷ lệ chi phí thu nhập (thể hiện bởi Chi phí ngoài lãi trên tổng thu nhập - EXP/REV)

và khả năng sinh lời của ngân hàng

Danh mục cho vay:

Cơ cấu tài sản ảnh hưởng đến khả năng sinh lời thông qua dư nợ cho vay và chất lượng tín dụng Trên thực tế có sự đồng thuận hoàn toàn nếu một ngân hàng cho vay nhiều hơn thì thu lãi cao do chấp nhận rủi ro (Rhoades và Rutz 1982) (sự đánh đổi rủi ro - thu nhập) Điều này được giải thích do tự do hóa lãi suất đã tạo cơ hội cho ngân hàng áp dụng giá cộng lãi nên lợi nhuận tăng (Garcia-Herrero và nhóm tác giả, 2009) Cơ hội bán chéo các dịch vụ tạo ra các khoản phí và hoa hồng cũng làm tăng lợi nhuận cho ngân hàng (Rozga và Kundid 2013) Dư nợ cho vay ảnh hưởng đến khả năng sinh lời các ngân hàng liên quan tới rủi ro thanh khoản, phát sinh từ việc ngân hàng không có khả năng chi trả cho khách hàng đến hạn hoặc không có khả năng cho vay thêm: các tài sản càng kém thanh khoản, rủi ro thanh khoản cao hơn đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn (Eichengreen và Gibson 2001) Mối quan hệ giữa dư nợ cho

vay và lợi nhuận được thể hiện bởi một số nghiên cứu: Abreu và Mendes (2002); Angbazo (1997); Barros và nhóm tác giả (2007); Chiorazzo và nhóm tác giả (2008); DeYoung và Rice (2004); Pasiouras và Kosmidou (2007); Trujillo-Ponce (2013) Mặt khác, chúng ta cũng phải nhớ rằng các khoản vay có thể gây tốn kém về chi phí giám sát khoản vay hơn các tài sản khác (Iannotta và nhóm tác giả, 2007) nên có tác động

âm đến lợi nhuận

Hơn nữa, nhìn vào danh mục đầu tư tín dụng và khả năng ảnh hưởng của nó đến hiệu quả hoạt động, cũng nên xem xét chất lượng tín dụng là một biến quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng: Chất lượng tín dụng kém sẽ làm cho lợi nhuận giảm và ngược lại Vì vậy, ngân hàng nào mạo hiểm với rủi ro sẽ thu lợi nhuận nhiều hơn (Kasman và nhóm tác giả 2010; Iannotta và nhóm tác giả 2007), nó hàm ý tăng thêm các khoản vay khó thu hồi và nếu không thu hồi được các khoản vay đó thì lợi nhuận sẽ giảm (Miller và Noulas 1997; Tân và Floros 2012) Các tác động âm này cũng xảy ra nếu ngân hàng phải dành một phần của tổng thu nhập của ngân hàng để

bù đắp cho các khoản vay có khả năng không thu hồi được (Alexiou và Sofoklis 2009; Athanasoglou và nhóm tác giả, 2008; Hernando và Nieto 2007)

Mặt khác, Heffernan và Fu (2008) đã nhấn mạnh đối với các ngân hàng thận trọng sẽ tăng trích lập dự phòng đối với các khoản vay khó có khả năng thu hồi Nhìn chung, chúng ta có thể kết luận rằng các khoản cho vay có chất lượng tốt giúp ngân hàng tăng thêm lợi nhuận nhưng theo như Trujillo-Ponce (2013) đề cập,

nó cũng có thể tạo ra hiệu ứng ngược lại vì nó khiến ngân hàng tốn kém chi phí cho thực hiện bảo lãnh tín dụng và giám sát sau cho vay (tham khảo Iannotta và nhóm tác giả 2007)

Dựa trên kết quả của các nghiên cứu, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan dương hoặc tương quan âm giữa các chỉ tiêu tín dụng (biểu hiện bằng tăng trưởng của tổng dư nợ - Growl, dư nợ trên tổng tài sản - VAY/A, và chi phí dự phòng trên dư nợ

- CHA/L) và khả năng sinh lời của ngân hàng

Quy mô và cấu trúc vốn:

Một số nghiên cứu của các tác giả gồm: Bourke (1989), Molyneux (1993), Berger (1995), Demirgüç-Kunt và Huizinga (1999), Abreu và Mendes (2002), Staikouras và Wood (2004), Goddard và nhóm tác giả (2004), Ben Naceur và Goaied (2001 và 2008); Pasiouras và Kosmidou (2007), Beltratti và Stulz (2009) cho kết quả ngân hàng có nguồn vốn mạnh có khuynh hướng hoạt động tốt hơn các ngân hàng có nguồn vốn thấp

Ngân hàng nhiều vốn an toàn hơn, có khả năng hoạt động cũng như tồn tại trong điều kiện kinh tế khó khăn; Nói cách khác, Athansaglou và nhóm tác giả (2008) lập luận rằng tồn tại một mối tương quan dương giữa nguồn vốn và khả năng sinh lời, trong thực tế vốn là một tấm đệm an toàn cho ngân hàng trong hoàn cảnh bất lợi Lợi thế đối với ngân hàng có mức độ vốn lớn là được khách hàng tin cậy, do đó các khó khăn tài chính dự kiến sẽ thấp hơn (bao gồm phá sản), giảm chi phí cho ngân hàng và khách hàng cũng như chi phí tài trợ Cuối cùng, chúng ta nhớ lại các nghĩa vụ của ngân hàng trong khuôn khổ an toàn vốn là đạt một tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo quy định; nghĩa là quy mô vốn cao hơn có xu hướng đặc trưng cho các ngân hàng với tài sản rủi ro (Iannotta và nhóm tác giả, 2007) và do đó có lợi nhuận cao hơn

Tương tự các nghiên cứu trước, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan dương giữa mức vốn (thể hiện bởi giá sổ sách của vốn cổ phần trên Tổng tài sản - E/A) và khả năng sinh lời của ngân hàng

Nhìn vào cấu trúc vốn các ngân hàng, cần thiết xem xét tỷ lệ vốn chủ sở hữu chung trên tổng vốn chủ sở hữu là yếu tố quyết định đến khả năng sinh lời Điều này đánh dấu bước tiến trong khuôn khổ an toàn vốn gần đây (Basel 3) Ngoài quy định, rất đơn giản để hiểu được tầm quan trọng của vốn cổ phần thường trong việc giúp ngân hàng chịu đựng những khoản lỗ cao hơn

Điều này có thể bao gồm những cơ hội cho các ngân hàng nắm giữ các tài sản rủi ro hơn, để giảm chi phí tài trợ: tất cả những cơ hội có thể tác động dương đến khả năng sinh lời Dựa trên những quan sát trên, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan

dương giữa cấu trúc vốn (thể hiện bởi Vốn cổ phần thường trên tổng vốn- CE/E) và khả năng sinh lời của ngân hàng

Tài trợ:

Các ngân hàng chủ yếu dựa vào nguồn tài trợ từ tiền gửi khách hàng có tính ổn định cao và ít tốn chi phí so với nguồn tài trợ từ thị trường tiền tệ (Beltratti và Stulz 2009; Claeys và Vander Vennet 2008; Garcia-Herrero và nhóm tác giả, 2009) Dựa trên những nghiên cứu trên, khả năng sinh lời của ngân hàng có thể được cải thiện nếu ngân hàng tăng tiền gửi và hạn chế vay nợ trên thị trường liên ngân hàng

Tương tự các nghiên cứu trước, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan âm giữa các chỉ số kinh doanh tự chủ về tài chính (thể hiện bằng dư nợ trên tiền gửi khách hàng - VAY/DEP) và khả năng sinh lời

Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng một mối tương quan dương giữa các chỉ số tài chính liên ngân hàng (thể hiện bằng tài sản liên ngân hàng trên nợ liên ngân hàng - IA/IL)

và khả năng sinh lời của ngân hàng

Năng lực điều hành, quản trị:

Khả năng sinh lời của một ngân hàng thương mại phụ thuộc rất lớn vào cơ cấu

tổ chức, năng lực điều hành của bộ máy quản lý, trình độ người lao động cũng như tính hữu hiệu của cơ chế điều hành Một bộ máy điều hành có tổ chức hợp lý, nhiều kinh nghiệm, năng lực tốt đi kèm với cơ chế phù hợp và trình độ lao động cao sẽ tạo điều kiện thuận lợi để ngân hàng giảm thiểu chi phí, tăng lợi nhuận và từ đó tăng khả năng sinh lời Ngược lại, với bộ máy cồng kềnh, cơ chế hoạt động kém hiệu quả sẽ là một trong những nguyên nhân đẩy chi phí tăng nhưng lợi nhuận thu được thấp, kéo theo khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại thấp

Ứng dụng tiến bộ khoa học công nghệ:

Khoa học công nghệ đang ngày càng thể hiện vai trò quan trọng của nó trong đời sống hiện đại Những tiến bộ nhanh chóng của khoa học công nghệ luôn đem lại những cơ hội cũng như thách thức cho các ngân hàng thương mại Sự đón đầu trong việc ứng dụng công nghệ mới sẽ giúp các ngân hàng thu hút khách hàng, tạo ra nhiều lợi nhuận hơn Ngược lại, nếu không bắt kịp xu thế phát triển của khoa học công nghệ

thì khả năng sinh lời của ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng xấu do không tiết kiệm được chi phí trong khi nguồn thu ở mức thấp

Trình độ nhân sự:

Nhân tố con người là yếu tố quyết định quan trọng đến sự thành bại trong bất kỳ hoạt động nào của các ngân hàng thương mại Xã hội càng phát triển thì càng đòi hỏi các ngân hàng càng phải cung cấp nhiều dịch vụ mới và có chất lượng Chính vì điều này đòi hỏi chất lượng các nguồn lực cũng phải được nâng cao để đáp ứng kịp thời đối với những thay đổi của thị trường, xã hội Việc sử dụng nhân lực có đạo đức nghề nghiệp, giỏi về chuyên môn sẽ giúp cho ngân hàng tạo lập đuợc những khách hàng trung thành, ngăn ngừa được những rủi ro có thể xảy ra trong các hoạt động kinh doanh, đầu tư và đây cũng là nhân tố giúp các ngân hàng giảm thiểu được các chi phí hoạt động Tuy nhiên, trong quá trình phát triển nguồn nhân lực luôn phải chú trọng phát triển nhân lực với công nghệ mới

Thương hiệu ngân hàng:

Đối với các ngân hàng nói riêng cũng như doanh nghiệp nói chung, thương hiệu

là một nhân tố thuộc về đặc trưng riêng của tổ chức và có khả năng tác động đến khả năng sinh lời Thương hiệu của ngân hàng thường gắn liền với tuổi đời của ngân hàng

Đa phần những ngân hàng lâu đời sẽ có quy mô tương đối lớn do đã được tích lũy trong khoảng thời gian dài và điều này sẽ giúp ngân hàng có cơ hội tiếp cận với những

cơ hội kinh doanh lớn cũng như những khách hàng lớn Đây là điều kiện thuận lợi đem lại mức lợi nhuận cao và ổn định trong thời gian dài cho ngân hàng Tuy nhiên, với sự phát triển mạnh mẽ ngành ngân hàng gắn liền với sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng trong nước và quốc tế đòi hỏi các ngân hàng tăng cường hoạt động nghiên cứu thị trường khách hàng, không ngừng cải tiến chất lượng đi kèm đa dạng hóa các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng, đẩy mạnh hoạt động quảng bá, tiếp thị trên các phương tiện truyền thông đại chúng nhằm nâng cao vị thế cạnh tranh và tạo sự khác biệt của mỗi ngân hàng trên thị trường

Mạng lưới kênh phân phối:

Trong những năm gần đây, hoạt động mở rộng mạng lưới được các NHTM chú

trọng, số lượng các chi nhánh, phòng giao dịch tăng nhanh, phủ rộng khắp cả nước Điều này tạo thêm nhiều cơ hội hoạt động cho các ngân hàng như mở rộng lĩnh vực đầu tư, phát triển thêm nhiều sản phẩm, khai thác triệt để các mối quan hệ giúp cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng Và đây là một cạnh tranh khốc liệt về mạng lưới hoạt động

Văn hóa ngân hàng:

Một ngân hàng hoạt động minh bạch, môi trường làm việc công bằng, dân chủ, văn minh, sự đóng góp của mỗi thành viên đều được thừa nhận và đãi ngộ tương xứng

sẽ là nguồn động viên to lớn đối với nhân viên ngân hàng và thu hút nhiều nhân tài tài Đồng thời, yếu tố văn hóa ngân hàng còn góp phần nâng cao uy tín của ngân hàng với khách hàng và đối tác

2.2.3.2 Các yếu tố bên ngoài

Môi trường kinh tế, chính trị, xã hội:

Là tổ chức hoạt động trong lĩnh vực tài chính nên khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại phụ thuộc rất lớn vào tình hình kinh tế, chính trị và xã hội Cụ thể,

sự ổn định về mặt chính trị - xã hội kết hợp với sự phát triển hưng thịnh của nền kinh

tế sẽ là nền tảng thuận lợi để các chủ thể trong nền kinh tế hoạt động hiệu quả, tăng nhu cầu vay vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh Điều này làm cho quy mô hoạt động tín dụng của ngân hàng được mở rộng và chất lượng tín dụng cũng được đảm bảo Ngược lại, trong bối cảnh kinh tế, chính trị hay xã hội bất ổn đều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động của các chủ thể trong nền kinh tế, trong đó có ngân hàng thương mại

Môi trường pháp lý:

Hoạt động của các ngân hàng thương mại chịu sự tác động rất lớn của môi trường pháp lý Môi trường pháp lý gồm tính đồng bộ, sự đầy đủ của hệ thống luật, các văn bản dưới luật, việc chấp hành luật và trình độ dân trí Do đó, nếu hệ thống pháp luật thiếu đồng bộ, không phù hợp với trình độ phát triển của nền kinh tế cũng như các ngân hàng thương mại thì sẽ cản trở quá trình hoạt động và phát triển của các ngân hàng thương mại Trái lại, hệ thống pháp luật chặt chẽ, rõ ràng, đồng bộ và phù hợp

với trình độ phát triển của nền kinh tế sẽ tạo điều kiện cho hệ thống ngân hàng thương mại phát triển bền vững

Sự thanh tra, giám sát của ngân hàng trung ương các cấp:

Hoạt động của các ngân hàng thương mại luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro, do đó, muốn hoạt động ổn định và hiệu quả, cần có một cơ quan đứng đầu để kiểm tra, giám sát hoạt động của các ngân hàng thương mại Vì vậy, Ngân hàng Trung Ương ra đời với nhiệm vụ đề ra các quy định, những biện pháp nhằm ngăn chặn, hạn chế rủi ro xảy

ra, bảo đảm và nâng cao tính an toàn cho hệ thống ngân hàng nói riêng và sự ổn định của nền kinh tế nói chung

Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại:

Trong những năm qua, thị trường tài chính ngày càng trở nên sôi động hơn do

sự tham gia của nhiều loại hình Ngân hàng và các tổ chức tài chính phi Ngân hàng Trong xu thế phát triển của nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại tồn tại như một tất yếu khách quan Theo quy luật đào thải của nền kinh

tế thị trường, ngân hàng nào hoạt động hiệu quả hơn sẽ tồn tại và phát triển Vì vậy,

sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại trong nền kinh tế là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

Tóm lại, môi trường kinh tế - chính trị - xã hội, môi trường pháp lý, tính cạnh tranh của thị trường cũng như vai trò giám sát của ngân hàng trung ương ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Những thay đổi trong các nhân tố này đều có thể đem đến cơ hội cũng như thách thức cho các ngân hàng thương mại, tùy thuộc vào khả năng của từng ngân hàng

2.3 Lược khảo các nghiên cứu trước có liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng TMCP Việt Nam

2.3.1 Các nghiên cứu trong nước

2.3.1.1 Nghiên cứu của tác giả Văn Thị Thu (2013)

Tác giả nghiên cứu ảnh hưởng của các nhân tố đến khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2009-

2012 với mẫu nghiên cứu gồm 8 ngân hàng Phương pháp nghiên cứu được sử dụng

là phương pháp OLS Biến phụ thuộc được chọn là 2 biến ROA và ROE, biến độc lập gồm 10 biến: Quy mô tài sản, vốn chủ sở hữu, tổng tiền cho vay, vốn huy động, thanh khoản, chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, mức vốn hóa thị trường Kết quả mô hình hồi quy cho thấy chỉ ba nhân tố vốn chủ sở hữu, tính thanh khoản và quy mô tài sản ngân hàng có tác động đến khả năng sinh lời Trong đó, thanh khoản và quy mô tài sản ngân hàng tác động cùng chiều đối với khả năng sinh lời, còn lại vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều với ROA nhưng lại có ảnh hưởng ngược chiều với ROE

Nhận xét: Bài nghiên cứu của tác giả phần nào đạt được những kết quả nhất

định, tuy nhiên vẫn còn tồn tại một số hạn chế như: Thời gian nghiên cứu quá ngắn chỉ trong vòng 4 năm (2009-2012) nên kết quả nghiên cứu chỉ có ý nghĩa trong giai đoạn này Ngoài ra, tác giả sử dụng phương pháp OLS là phương pháp rất cổ điển Phương pháp này theo đánh giá thì còn nhiều hạn chế

2.3.1.2 Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thị Ngọc Hạnh (2014):

Tác giả nghiên cứu trên mẫu gồm 36 ngân hàng TMCP trong giai đoạn

2009-2012 để nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Biến độc lập được chọn trong bài nghiên cứu gồm 7 biến: chi phí, vốn, tiền gửi, rủi ro tín dụng và nhóm 3 biến cấu trúc thu nhập – chi phí Kết quả bài nghiên cứu cho thấy các biến chi phí, vốn, tiền gửi,

và biến đại diện cho cấu trúc thu nhập – chi phí là chỉ tiêu thu nhập lãi trên tổng tài sản có tác động ngược chiều đối với khả năng sinh lời, biến rủi ro tín dụng và hai biến đại diện cho cấu trúc thu nhập – chi phí là lợi nhuận sau thuế trên lợi nhuận trước thuế và thu nhập hoạt động trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đối với khả năng sinh lời

Nhận xét: Bên cạnh những kết quả đạt được, bài nghiên cứu của tác giả vẫn

còn một vài hạn chế như sau: Tác giả chỉ nghiên cứu trên một biến phụ thuộc là ROA

và thời gian nghiên cứu lại rất ngắn (2009-2012) Hơn nữa, số lượng các yếu tố bên trong ngân hàng được xem xét cũng chưa nhiều

2.3.2 Các nghiên cứu nước ngoài

2.3.2.1 Nghiên cứu của Fadzlan Sufian và Royfaizal Razali Chong (2008)

Hai tác giả Fadzlan Sufian và Royfaizal Razali Chong đã sử dụng dữ liệu của

24 ngân hàng trong giai đoạn từ năm 1990 đến 2005 để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng Philippines Bằng phương pháp hiệu ứng cố định và hiệu ứng ngẫu nhiên, hai tác giả đã tìm ra các biến thuộc nội bộ ngân hàng như quy mô, rủi ro tín dụng, và hành vi ưu tiên chi phí có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng, trong khi thu nhập ngoài lãi và vốn có tác động cùng chiều Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy trong số các biến kinh tế vĩ mô được nghiên cứu thì lạm phát có tác động dương đến khả năng sinh lời của ngân hàng, các biến còn lại như tăng trưởng kinh tế, cung tiền và vốn hóa thị trường chứng khoán không giải thích khả năng sinh lời của ngân hàng.

2.3.2.2 Nghiên cứu của Constantinos Alexiou và Voyazas Sofoklis (2009)

Hai tác giả Constantinos Alexiou và Voyazas Sofoklis nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng ở Hy Lạp bằng các dữ liệu hàng quý của sáu ngân hàng lớn ở Hy Lạp được thu thập trong giai đoạn 2000-2007 Kết quả cho thấy hầu hết các biến thuộc nội bộ ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của ngân hàng Cụ thể, biến quy mô (logarit của tổng tài sản) có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời, biến rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều

và đáng kể đến khả năng sinh lời, biến hiệu quả quản lý (tỷ lệ chi phí trên thu nhập)

và biến thanh khoản ngân hàng (tỷ lệ cho vay/tiền gửi) có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng Còn trong các biến kinh tế vĩ mô thì chỉ có lạm phát

và tiêu thụ tư nhân có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng, hai biến vĩ mô còn lại là lãi suất và tăng trưởng kinh tế (GDP) không có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng

2.3.2.3 Nghiên cứu của Adem Anbar và Deger Alper (2011)

Hai tác giả Adem Anbar và Deger Alper nghiên cứu ảnh hưởng của các biến thuộc nội bộ ngân hàng và biến kinh tế vĩ mô đến khả năng sinh lời của ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian từ năm 2002-2010 Hai tác giả sử dụng hai biến

ROA và ROE làm biến phụ thuộc và dùng dữ liệu bảng cân đối Kết quả cho thấy quy

mô tài sản và thu nhập ngoài lãi có tác động cùng chiều và đáng kể đối với khả năng sinh lời của ngân hàng Tuy nhiên, quy mô của danh mục đầu tư tín dụng, cho vay tiếp theo có tác động ngược chiều đáng kể đến khả năng sinh lời của ngân hàng Đối với các biến kinh tế vĩ mô, chỉ duy nhất lãi suất thực có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng

2.3.2.4 Nghiên cứu của Yong Tan và Christos Floros (2012)

Hai tác giả Yong Tan và Christos Floros nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng ở Trung Quốc trong giai đoạn từ năm 2003-2009 Các biến giải thích được chia làm ba nhóm: Biến nội bộ của ngân hàng, biến ngành

và biến kinh tế vĩ mô Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng GMM Kết quả cho thấy rằng các biến gồm hiệu quả quản lý, phát triển ngành ngân hàng, phát triển thị trường chứng khoán, lạm phát có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng Trong khi đó, biến hoạt động phi truyền thống và thuế có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng

2.3.2.5 Nghiên cứu của Antonio Trujillo-Ponce (2013)

Tác giả Antonio Trujillo-Ponce nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của 89 ngân hàng ở Tây Ban Nha trong giai đoạn từ năm 1999-2009 Kết quả thu được bằng cách sử dụng phương pháp GMM trên một mẫu lớn của các ngân hàng Tây Ban Nha cho thấy các ngân hàng có khả năng sinh lời cao trong giai đoạn này đều có một tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ các khoản tiền gửi của khách hàng cao, hiệu quả quản lý tốt và rủi ro tín dụng thấp Ngoài ra, tỷ lệ vốn cao hơn cũng giúp gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng, mặc dù điều này chỉ đúng khi sử dụng

tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là thước đo khả năng sinh lời

Mặt khác, tất cả các biến kinh tế vĩ mô trừ lãi suất có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Trong bối cảnh cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại ngày càng trở nên gay gắt đòi hỏi các nhà quản lý ngân hàng phải đưa ra những biện pháp nhằm năng cao khả năng sinh lời giúp ngân hàng tiếp tục tồn tại và phát triển Các kết quả nghiên cứu trong và ngoài nước trước đây chủ yếu sử dụng ROA và ROE làm biến phụ thuộc – hai chỉ tiêu phổ biến để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó giúp nhà quản trị linh hoạt hơn trong công tác quản lý, ngân hàng thu được lợi nhuận nhiều hơn, từ đó nâng cao vị thế của ngân hàng trên thị trường tài chính Trong bài nghiên cứu này, tác giả chỉ xem xét các yếu tố nội tại có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng bao gồm: biến đại diện quy mô tài sản, biến đại diện cho đa dạng hóa thu nhập, biến đại diện cho hiệu quả quản lý, biến đại diện cho danh mục cho vay, biến đại diện cho quy mô và cấu trúc vốn, biến đại diện cho tài trợ

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM

3.1 Giới thiệu chung

Nội dung chương ba trình bày tổng quan về tình hình hoạt động của ngành ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2014 bao gồm: Quy mô tài sản, vốn chủ sở hữu, hoạt động tín dụng, huy động vốn, hoạt động liên ngân hàng, hoạt động dịch vụ, khả năng thanh khoản, tỷ lệ nợ xấu, chi phí hoạt động và khả năng sinh lời Chương này cũng làm rõ những hạn chế và nguyên nhân của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn này

3.2 Giới thiệu tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn

2009-2014

Kể từ năm 1990 hệ thống ngân hàng Việt Nam được chia thành hệ thống ngân hàng theo 2 cấp: Ngân hàng Trung Ương Việt Nam và hệ thống Ngân hàng thương mại, đây là thời điểm đánh dấu thị trường ngành ngân hàng thương mại bắt đầu hình thành tại Việt Nam Bản thân các NHTM kể từ thời điểm này vừa là một thực thể kinh doanh vừa là một công cụ để Ngân hàng Trung Ương tiến hành các biện pháp điều tiết nền kinh tế

Cho đến nay, hệ thống các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có sự phát triển khá mạnh mẽ cả về mặt số lượng lẫn mặt chất lượng: Nếu như đầu những năm 1990, tại Việt Nam, 4 NHTM nhà nước chiếm gần như toàn bộ thị trường tiền gửi và cho vay ở Việt Nam thì đến thời điểm tháng 12/2014, theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), hiện cả nước có hơn 90 ngân hàng hoạt động bao gồm: 05 ngân hàng thương mại Nhà nước (trong đó có 3 ngân hàng đã được cổ phần hóa), 33 ngân hàng thương mại cổ phần, 04 ngân hàng liên doanh, 05 ngân hàng 100% vốn nước ngoài,

01 ngân hàng chính sách, 47 chi nhánh ngân hàng nước ngoài Cùng với đó là việc thành lập và hoạt động của hàng loạt công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng từ trung ương tới địa phương Ngoài việc phát triển về số lượng và phát triển đa dạng về hình thức sở hữu, quy mô và chất lượng hoạt động của các ngân hàng ngày càng tăng; năng lực tài chính, năng lực quản trị điều hành, năng lực cạnh tranh,

trình độ ứng dụng công nghệ thông tin ngày càng được nâng lên Các ngân hàng đã

cơ bản thực hiện tốt vai trò trung gian, huy động và phân bổ nguồn vốn có hiệu quả,

cơ bản đáp ứng được nhu cầu vốn và tiện ích của nền kinh tế - xã hội Sau giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu, ngành ngân hàng đã trải qua nhiều thăng trầm tuy nhiên

đã tận dụng tốt những thời cơ, vượt qua không ít khó khăn thách thức trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, góp phần không nhỏ vào sự phát triển kinh tế của đất nước trong những năm qua

Dưới đây là trình bày sơ lược kết quả kinh doanh của ngành giai đoạn 2014:

2009-Bảng 3.1: Hệ số NIM các ngân hàng lớn và trung bình ngành

Đơn vị: %

Hệ số NIM toàn ngành các năm 2008, 2010 và 2011 cao hơn các năm liền trước

và kề sau rất nhiều cho thấy rằng bất kỳ khi nào nền kinh tế tăng trưởng mạnh, kèm theo lạm phát cao đều dẫn tới hệ số NIM cao và đây cũng là các năm mà Ngân hàng Trung Ương thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt

Tuy nhiên, do giới hạn về việc thu thập thông tin, luận văn chỉ tập trung phân tích các ngân hàng thương mại cổ phần, gồm: 10 ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô vốn lớn và 16 ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô vốn vừa và nhỏ Như vậy, mẫu nghiên cứu gồm nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần lớn, vừa và nhỏ nên đảm bảo tính đại diện cho tổng thể

3.2.1 Quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu:

3.2.1.1 Quy mô, tốc độ tăng trưởng và chất lượng tổng tài sản:

Trong giai đoạn 2009-2014, tốc độ tăng tổng tài sản của các ngân hàng thương mại có xu hướng chậm lại, tổng tài sản tăng mạnh nhất năm 2010 với tốc độ tăng trưởng đạt 47,15% Điều này được giải thích do năm 2010 Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển, dư

nợ của các ngân hàng thương mại tăng nhanh làm cho quy mô tổng tài sản tăng Mặt khác, theo Nghị định 141 ngày 22/11/2006 của Chính phủ ban hành về danh mục vốn pháp định của các ngân hàng năm 2010 phải đạt 3000 tỷ đồng đối với các NHTM, các ngân hàng đầu tư, các ngân hàng liên doanh liên kết, 5000 tỷ đối với các ngân hàng phát triển và chi nhánh của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam là 15 triệu USD Để đáp ứng quy định của Nhà nước, hầu hết các ngân hàng đều tiến hành lộ trình tăng vốn để đạt đến con số tối thiểu là 3000 tỷ đồng, các ngân hàng đã có vốn

3000 tỷ cũng có kế hoạch tăng vốn để tăng quy mô hoạt động của mình nên khiến tổng tài sản toàn hệ thống tăng nhanh

Năm 2011, do tình hình lạm phát tăng cao và các ngân hàng thương mại bộc lộ những yếu kém trong quá trình hoạt động, Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ như giới hạn tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại, tăng lãi suất cơ bản…Động thái của Ngân hàng Nhà nước đã làm cho tốc độ tăng trưởng tài sản của các ngân hàng thương mại sụt giảm, đến năm 2011, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản chỉ còn 22,23%

Năm 2012, do mặt bằng lãi suất quá cao từ cuối năm 2011 và đầu năm 2012 đã khiến tăng trưởng tín dụng ở mức thấp, ngoài ra do hệ quả của việc tăng trưởng tín dụng nóng từ những năm trước làm nợ xấu tăng nhanh nên các ngân hàng thận trọng hơn trong việc đưa ra quyết định cho vay, do đó, năm 2012 tốc độ tăng trưởng tổng tài sản đạt thấp nhất trong giai đoạn nghiên cứu (4,16%)

Năm 2013, tốc độ tăng của tổng tài sản cao hơn năm 2012 do NHNN điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt theo hướng mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn hoạt động

của tổ chức tín dụng, giảm mặt bằng lãi suất (lãi suất trở về bằng với giai đoạn 2006), góp phần tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh

2005-Năm 2014, NHNN tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa nhằm kiểm soát lạm phát theo mục tiêu đề ra,

ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý, định hướng điều hành chính sách tiền tệ năm 2014 được điều chỉnh có dấu hiệu nới lỏng hơn so với năm trước thông qua các chỉ tiêu về tăng trưởng tín dụng cao hơn năm 2013, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu và trần lãi suất tiền gửi bằng VND được điều chỉnh giảm hỗ trợ cho các ngân hàng thương mại giảm lãi suất cho vay, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng Tất cả những chính sách của Chính phủ, NHNN đã khiến tốc độ tăng của tổng tài sản năm 2014 đạt 12,03%, cao hơn so với năm 2012

Đơn vị: %

Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần

Biểu đồ 3.1: Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản giai đoạn 2009-2014

Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản của các ngân hàng thương mại

Các công cụ tài chính phái

sinh và các tài sản tài chính

khác

0,04 0,01 0,06 0,02 0,02 0,00 Tiền gửi tại các TCTD khác

và cho vay các TCTD khác 19,01 19,69 21,92 15,98 14,02 13,08 Cho vay khách hàng 54,68 51,32 48,75 53,58 54,86 55,76 Chứng khoán đầu tư 13,38 15,86 14,31 15,43 16,85 18,37 Góp vốn, đầu tư dài hạn 0,89 0,79 0,74 0,65 0,66 0,55

Bất động sản đầu tư 0,03 0,01 0,04 0,09 0,10 0,08

Tổng 100 100 100 100 100 100

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC của 26 ngân hàng thương mại

Trong cơ cấu tài sản của các ngân hàng thương mại, cho vay khách hàng thường chiếm tỷ trọng lớn nhất, tỷ trọng cho vay/tổng tài sản dao động trong khoảng từ 48%-55%, thứ hai là tỷ trọng Tiền gửi tại các TCTD khác và cho vay các TCTD khác/tổng tài sản, tỷ trọng chiếm từ 13% -22%, tiếp đến là tỷ trọng chứng khoán đầu tư dao động từ 13%-19% Nếu như giai đoạn 2009-2011, các ngân hàng thương mại tập trung chủ yếu vào cho vay khách hàng và cho vay trên thị trường liên ngân hàng để tìm kiếm lợi nhuận thì sang giai đoạn 2012-2014, các ngân hàng thương mại vẫn duy trì hoạt động chính là cho vay khách hàng nhưng tỷ trọng cho vay trên thị trường liên ngân hàng đã giảm dần và tỷ trọng chứng khoán đầu tư tăng lên rõ rệt Điều này cho thấy, cơ cấu tài sản của ngân hàng đã cải thiện theo hướng an toàn và hợp lý hơn

3.2.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu: