Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài trong giai đoạn 2010 - 2012

• Thứ ba, từ kết quả phân tích đã thực hiện, đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty trong tương lai.. Đối tượng và

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA K Ế TỐN - TÀI CHÍNH

-

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN SỢI PHÚ BÀI TRONG GIAI ĐOẠN 2010 - 2012

Sinh viên th ực hiện:

Nguy ễn Ngọc Mai Chi

L ớp: K44A KTKT

Niên khĩa: 2010 – 2014

Giáo viên hướng dẫn:

ThS Đào Nguyên Phi

Lời Cảm Ơn

LNST Lợi nhuận sau thuế

Sở LĐ-TB&XH Sở Lao động – Thương binh và Xã hội

SXKD Sản xuất kinh doanh

DANH M ỤC BẢNG

Bảng 2.1- Tình hình lao động của Công ty CP Sợi Phú Bài giai đoạn 2010-2012 30

Bảng 2.3 - Tình hình biến động nguồn vốn giai đoạn 2010 – 2012 37

Bảng 2.4 - Phân tích tính tự chủ của Công ty trong giai đoạn 2010-2012 38

Bảng 2.5 - Tình hình đảm bảo vốn theo quan điểm luân chuyển vốn 43

Bảng 2.6 - Tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định của nguồn tài trợ 45

Bảng 2.7 - Tình hình thanh toán của Công ty trong giai đoạn 2010-2012 48

Bảng 2.8 - Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty 52

Bảng 2.9 - Khả năng thanh toán dài hạn của Công ty CP Sợi Phú Bài trong giai đoạn 2010-2012 57

Bảng 2.10 - Khả năng thanh toán dài hạn của Công ty CP Sợi Phú Bài và các DN cùng ngành năm 2012 57

Bảng 2.11 - Tình hình kết quả kinh doanh giai đoạn 2010 - 2012 62

Bảng 2.12 - Khả năng sinh lời của Công ty CP Sợi Phú Bài giai đoạn 2010-2012 63

Bảng 2.13 - Khả năng sinh lời của Công ty CP Sợi Phú Bài và các DN cùng ngành năm 2012 64

Bảng 2.14 - Phân tích Dupont chỉ tiêu ROA 67

Bảng 2.15 - Ảnh hưởng của các nhân tố lên chỉ tiêu ROA 67

Bảng 2.16 - Phân tích Dupont chỉ tiêu ROE 70

Bảng 2.17 - Ảnh hưởng của các nhân tố lên chỉ tiêu ROE 70

Bảng 2.18 - Đánh giá rủi ro tài chính thông qua chỉ số Z 72

tế Hu

ế

DANH M ỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

Sơ đồ 2.1 - Sơ đồ bộ máy tổ chức công ty 23

Sơ đồ 2.2 – Tổ chức bộ máy kế toán của công ty 26

Sơ đồ 2.3 – Hệ thống kế toán trên máy tính của công ty 28

Biểu đồ 2.1- Cấu trúc hệ số nợ và hệ số tự tài trợ trong Tổng nguồn vốn 38

Biểu đồ 2.2 - Cơ cấu của nguồn tài trợ tài sản 46

Biểu đồ 2.3 - Biến động Số vòng quay và Số ngày 1 vòng quay Nợ phải thu trong giai đoạn 2010-2012 49

Biểu đồ 2.4 - Biến động của Số vòng quay và Số ngày 1 vòng quay Nợ phải trả người bán trong giai đoạn 2010-2012 50

Biểu đồ 2.5 - Biến động hệ số khả năng thanh toán hiện hành giai đoạn 2010-2012 53

Biểu đồ 2.6 - Biến động hệ số khả năng thanh toán nhanh giai đoạn 2010-2012 54

Biểu đồ 2.7 - Biến động hệ số thanh toán tức thời giai đoạn 2010-2012 56

Biểu đồ 2.8 - Biến động Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty trong 3 năm 2010-2012 58

Biểu đồ 2.9 - Biến động Hệ số khả năng thanh toán lãi vay của Công ty trong 3 năm 2010-2012 59

Biểu đồ 2.10 - Biến động Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 3 năm 2010-2012 63

Biểu đồ 2.11 - Biến động Số vòng quay tài sản trong 3 năm 2010-2012 65

Biểu đồ 2.12 - Biến động ROA trong 3 năm 2010-2012 66

Biểu đồ 2.13 - Biến động ROE trong 3 năm 2010-2012 68

tế Hu

ế

M ỤC LỤC

Trang

Danh mục các chữ viết tắt

Danh mục bảng

Danh mục sơ đồ, biểu đồ

PH ẦN I - ĐẶT VẤN ĐỀ 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 3

5 Kết cấu đề tài 3

PH ẦN II - NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP 4

1.1 Cơ sở lý luận 4

1.1.1 Một số khái niệm liên quan đến phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 4

1.1.2 Mục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 4

1.1.3 Nội dung phân tích 5

1.1.4 Nguồn số liệu sử dụng phân tích tình hình tài chính 6

1.1.5 Các phương pháp phân tích 7

1.1.6 Các nhóm chỉ tiêu chủ yếu dùng trong phân tích 9

1.1.7 Lượng hóa nguy cơ phá sản với chỉ số Z của Altman (Z-Score) 14

1.2 Cơ sở thực tiễn 16

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PH ẦN SỢI PHÚ BÀI 18

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài 18

2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty 18

tế Hu

ế

2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển 18

2.1.3 Lĩnh vực kinh doanh và thị trường tiêu thụ 19

2.1.4 Trang bị máy móc kỹ thuật và cơ sở hạ tầng 20

2.1.5 Chức năng và nhiệm vụ 22

2.1.6 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Sợi Phú bài 22

2.1.7 Tình hình nguồn nhân lực của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài 29

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài 31

2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty 31

2.2.3 Phân tích tình hình thanh toán của Công ty 48

2.2.4 Phân tích khả năng thanh toán của Công ty 52

2.2.5 Phân tích khả năng sinh lời của Công ty 61

2.2.6 Phân tích chỉ số Z (Z Score) 71

CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH T ẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI PHÚ BÀI 74

3.1 Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài 74

3.1.1 Điểm mạnh 74

3.1.2 Điểm hạn chế 75

3.2 Những giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại công ty Cổ phần Sợi Phú Bài 76

PH ẦN III - KẾT LUẬN - KIẾN NGHỊ 80

1 Kết luận 80

2 Kiến nghị 81

DANH M ỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 82

PH Ụ LỤC

GI ẤY XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP

tế Hu

ế

PH ẦN I - ĐẶT VẤN ĐỀ

1 Lý do ch ọn đề tài

Sau năm 2012, nền kinh tế Việt Nam nói chung và tình hình hoạt động kinh doanh ngành Sợi nói riêng đã có những bước tiến rõ rệt, điều này giúp các Doanh nghiệp hoạt động trong ngành thoát khỏi tình trạng khó khăn và khủng hoảng Cụ thể, trong năm 2013, nước ta cuối cùng cũng đã thực hiện được mục tiêu theo đuổi liên tục

suốt 3 năm nay là ổn định kinh tế vĩ mô Biểu hiện như là tổng kim ngạch xuất khẩu đạt 131,3 tỷ USD, tăng 15,4 % so với năm 2012, riêng ngành Xơ, Sợi ước tính đạt 2,132 tỷ USD tăng đến 16,28%; lạm phát được duy trì ổn định ở mức 6,04% thấp hơn nhiều so với dự đoán; lãi suất có xu hướng giảm thấp & ổn định; Từ những kết quả

khả quan mà năm 2013 đạt được, năm 2014 là năm mà các nhà phân tích tài chính

nhận định rằng nền kinh tế Việt Nam sẽ đạt được những thành công đáng kể, đây sẽ là

sự thức tỉnh của nền kinh tế vẫn đang còn uể oải sau thời kỳ khủng hoảng kinh tế kéo dài Tuy nhiên, những tác động mà khủng hoảng kinh tế để lại chắc chắn sẽ ảnh hưởng

rất lớn đến tình hình tài chính của các Doanh nghiệp trong giai đoạn phục hồi này Do

đó, việc hiểu rõ tình hình tài chính của chính doanh nghiệp trong những năm

2010-2012 sẽ là cơ sở rất quan trọng giúp nhà quản lý đề ra những chính sách tài chính đúng đắn nhằm tận dụng được tối đa nhất những cơ hội mà thị trường đem lại

Tùy vào từng đối tượng cụ thể với từng mục tiêu riêng biệt mà việc phân tích tình hình tài chính sẽ được thực hiện trên những góc độ khác nhau Nhưng tất cả đều hướng đến một mục tiêu chung là phục vụ cho việc ra quyết định của đối tượng đó Vì

vậy, việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp nhìn rõ được thực trạng hoạt động tài chính, xem xét đánh giá kết quả của việc

quản lý và điều hành tài chính của doanh nghiệp, phân tích những gì đã làm được và chưa làm được, từ đó dự đoán những gì sẽ xảy ra đồng thời tìm ra nguyên nhân, mức

độ ảnh hưởng của các nhân tố đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, cuối cùng sẽ đưa ra quyết định phù hợp nhất Phân tích tình hình tài chính là con đường ngắn nhất giúp cho đối tượng quan tâm nắm rõ bức tranh tổng thể của doanh nghiệp trong khoảng thời gian tiến hành phân tích

tế Hu

ế

Nhận thức được ý nghĩa và tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính, đồng thời xuất phát từ nhu cầu thực tế của đơn vị thực tập là Công ty Cổ phần

Sợi Phú Bài, tôi đã chọn đề tài: "Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài trong giai đoạn 2010 - 2012" làm đề tài tốt nghiệp của mình

2 M ục tiêu nghiên cứu

Đề tài này được tiến hành nhằm đạt được các mục tiêu sau:

• Thứ nhất, hệ thống hóa các cơ sở lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

• Thứ hai, phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài

• Thứ ba, từ kết quả phân tích đã thực hiện, đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty trong tương lai

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

• Đối tượng nghiên cứu: đề tài tập trung nghiên cứu về mặt lý luận và phân tích các vấn đề về tài chính của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài, cụ thể là phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua các Báo cáo tài chính gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo xác định kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các thông tin liên quan khác trong giai đoạn 2010-2012

tế Hu

ế

4 Phương pháp nghiên cứu

a Phương pháp thu thập thông tin

-Thu thập thông tin thứ cấp: đề tài nghiên cứu tham khảo và sử dụng các BCTC, các văn bản, quyết định của công ty và một số tài liệu, sách, báo cũng như kết quả của các công trình nghiên cứu có nội dung liên quan đến phân tích tình hình tài chính Ngoài ra, thông tin trên báo chí, internet mang tính đại chúng cũng được thu thập và

xử lý để đưa vào sử dụng nghiên cứu trong đề tài này

-Thu thập thông tin sơ cấp: phỏng vấn trực tiếp các nhà quản lý và các nhận viên phòng kế toán và phòng kinh doanh của công ty để tìm hiểu về hoạt động kinh doanh, thu thập thông tin về tình hình tài chính đơn vị

b Phương pháp xử lý thông tin

Với những tài liệu thứ cấp thu thập được tiến hành phân tích bằng các phương pháp như phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp Dupont

5 K ết cấu đề tài

Ph ần 1: Đặt vấn đề

Ph ần 2: Nội dung và kết quả nghiên cứu

Chương 1: Tổng quan về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần sợi Phú Bài

Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hoạt động tài chính tại Công ty cổ phần

PH ẦN II - NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

CHƯƠNG 1

T ỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

DOANH NGHI ỆP

1.1 Cơ sở lý luận

1.1.1 M ột số khái niệm liên quan đến phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

 Khái niệm về tình hình tài chính: Tình hình tài chính của DN thể hiện tình

trạng hay thực trạng tài chính của DN tại một thời điểm Nói cách khác, tình hình tài chính của DN thể hiện sự tồn tại cũng như nỗ lực của DN trên mọi mặt hoạt động, là

kết quả tất yếu của mọi hoạt động mà DN đã tiến hành (Giáo trình Phân tích BCTC,

TS Nguyễn Văn Công, năm 2010)

 Khái niệm phân tích tình hình tài chính: Phân tích tình hình tài chính là quá trình phân tích mà người thực hiện dựa vào việc tìm hiểu sự quản lý và điều hành tài chính cũng như thực trạng tài chính của đơn vị để giải thích cho sự biến động của các khoản

mục và chỉ tiêu tài chính, từ đó xác định được sự tác động của các chính sách tài chính và tình hình thị trường đến khả năng tài tính của DN Cuối cùng tiến hành kiến nghị và đề

xuất các biện pháp để khắc phục các điểm yếu và nâng cao các lợi thế của đơn vị

 Khái niệm phân tích tài chính: Phân tích tài chính doanh nhiệp là quá trình đi sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu và mối ảnh hưởng qua lại của các chỉ tiêu trên BCTC

để có thể đánh giá tình hình tài chính DN thông qua việc so sánh với các mục tiêu mà

DN đã đề ra hoặc so với các DN cùng ngành nghề, từ đó đưa ra quyết định và giải pháp quản lý phù hợp (Phân tích tài chính DN, ThS.Ngô Kim Phượng, năm 2010)

1.1.2 M ục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

 Mục tiêu: Phân tích tình hình tài chính được thực hiện nhằm đáp ứng hai mục tiêu cơ bản sau: thứ nhất, cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính phục vụ cho việc ra quyết định của nhà quản lý, chủ sở hữu, nhà đầu tư hay các bên cho vay, ; thứ hai, dựa vào kết quả phân tích để đánh giá thực trạng tài chính của

DN, từ đó đề ra giải pháp và phương hướng để gia tăng lợi nhuận và đảm bảo cho sự phát triển của DN trong tương lai

tế Hu

ế

 Nhiệm vụ: Phân tích tình hình tài chính ở DN là căn cứ trên những nguyên

tắc về tài chính để phân tích đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng

và quản lý các loại vốn, tình hình và khả năng thanh toán, cũng như việc thu chi tiền

tệ, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố Trên cơ sở đó làm rõ

những mặt mạnh, mặt yếu cũng như vạch rõ khả năng tiềm tàng của DN Cuối cùng đề

ra giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh

 Ý nghĩa: Được ví như một bức tranh tổng thể phản ánh kết quả của toàn bộ các hoạt động mà DN tiến hành, "tình hình tài chính" là một đối tượng mà bất kỳ ai hay tổ chức nào muốn hiểu rõ về DN đều phải tiến hành phân tích.Tùy vào nhu cầu khác nhau mà tình hình tài chính sẽ được phân tích dưới những góc độ khác nhau Nhưng nói chung phân tích tình hình tài chính sẽ tạo ra các chứng cứ mang tính hệ

thống, khoa học với độ chính xác cao, đó sẽ là căn cứ, là công cụ cơ bản để sử dụng trong việc ra quyết định Ngoài ra, đó cũng là công cụ dự đoán các điều kiện và kết

quả tài chính trong tương lai, là công cụ đánh giá năng lực của các nhà quản trị DN

1.1.3 N ội dung phân tích

Doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế mà hoạt động của nó chịu ảnh hưởng của

rất nhiều yếu tố vi mô và vĩ mô Do đó, để giúp DN và các nhà đầu tư nắm bắt kịp thời

những thay đổi nhỏ nhưng mang tính chất quyết định trong bản thân đơn vị, cũng như

kịp thời phát hiện sự tác động của các yếu tố bên ngoài đến tình hình tài chính nhằm giúp DN phát triển ổn định, ta cần tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Việc phân tích sẽ được thực hiện với những nội dung sau:

- Đánh giá khái quát về nguồn vốn và tài sản để có cái nhìn tổng quan về hiện

trạng tài chính chung của doanh nghiệp, sau đó đi sâu vào phân tích những khoản mục

cụ thể nhằm đưa ra nhận định chính xác nhất

- Tiến hành phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của đơn

vị theo quan điểm luân chuyển vốn và theo tính ổn định của nguồn tài trợ nhằm có cái nhìn toàn diện về khả năng hoạt động ổn định của doanh nghiệp

- Phân tích tình hình và khả năng thanh toán đối với người mua và người bán trong ngắn hạn và dài hạn, điều này sẽ giúp nhà quản lý tiến hành các hoạt động quản

tế Hu

ế

trị về mặt tài chính phù hợp, tránh tình trạng mất khả năng thanh khoản Còn đối với bên cho vay thì đây sẽ là cơ sở giúp họ đánh giá được khả năng tài chính, là yếu tố tạo

dựng niềm tin đối với doanh nghiệp từ đó ra quyết định cho vay hay không trong hiện

tại và tương lai

- Cuối cùng nội dung phân tích mang yếu tố quyết đinh: phân tích khả năng sinh

lời, là nội dung quan trọng nhất, nó thể hiện kết quả của toàn bộ quá trình hoạt động

của doanh nghiệp trong thời gian phân tích Là cơ sở cho nhà đầu tư xác định có nên đầu tư hay không, cũng như là cơ sở để đánh giá nhà quản lý và toàn bộ công nhân viên có hoàn thành tốt nhiệm vụ của mình hay không

Ngoài ra, dựa vào tình hình thực tế của đối tượng phân tích là công ty cổ phần,

đề tài sẽ tiến hành phân tích giá trị thị trường của DN, giúp nhà quản lý xác định được giá trị của DN mình trên thị trường như thế nào, nhằm đưa ra định hướng và mục tiêu phát triển phù hợp Cũng như giúp các nhà đầu tư có cái nhìn khái quát về hiện trạng

và tiềm năng phát triển của DN, lấy đó làm cơ sở cho việc ra quyết định có nên đầu tư hay không Đồng thời, đề tài sử dụng chỉ số Z Score để xác định DN đang nằm trong tình trạng nào, vùng an toàn, vùng cảnh báo hay vùng nguy hiểm có khả năng phá sản,

nhằm cung cấp thông tin kịp thời giúp nhà quản lý có sự điều chỉnh thích hợp trong

việc quản lý hoạt động của đơn vị

Tùy theo mục đích và yêu cầu của người sử dụng thông tin mà ta lựa chọn

những nhóm tỷ số tích hợp để phân tích, các nhóm tỷ số có thể dùng để thực hiện việc phân tích là:

- Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán

- Nhóm tỷ số quản lý tài sản

- Nhóm tỷ số về quản lý nợ

- Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời

1.1.4 Ngu ồn số liệu sử dụng phân tích tình hình tài chính

Phân tích tình hình tài chính được thực hiện chủ yếu dựa vào các thông tin trên BCTC Hệ thống BCTC bắt buộc theo quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ban hành ngày 20/03/2006 về chế độ kế toán DN tại Việt Nam bao gồm:

tế Hu

ế

- Bảng cân đối kế toán (Mẫu B01-DN)

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DN)

- Báo cáo lưu chuyển tiên tệ (Mẫu B03-DN)

- Bản thuyết minh BCTC (Mẫu B09-DN)

Ngoài ra, để việc phân tích được chính xác, khách quan và sâu sắc hơn, quá trình phân tích có thể sử dụng thêm các tài liệu liên quan khác như các BCTC của các

DN cùng ngành: Công ty CP Sợi Phú Nam (một trong những công ty liên kết với Sợi Phú Bài), Công ty CP Dệt may Huế (là công ty cùng địa phương với Sợi Phú Bài) và Công ty CP Sợi Thế kỷ (là công ty cùng ngành ở địa phương khác); và các nguồn thông tin khác như thông tin về tình hình phát triển của ngành mà DN đang hoạt động , cũng như tình hình phát triển kinh tế quốc gia

1.1.5 Các phương pháp phân tích

Có bốn phương pháp thường được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính

đó là: phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp phân tích chỉ số và phương pháp phân tích Dupont

1.1.5.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng lâu đời và phổ biến nhất

So sánh trong phân tích là đối chiếu các chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế đã được lượng hóa có cùng một nội dung, một tính chất tương tự để xác định xu hướng mức độ biến động của chỉ tiêu Nó cho phép ta tổng hợp được những nét chung, tách ra được những nét riêng của các hiện tượng được so sánh, trên cơ sở đó đánh giá được các mặt phát triển hay kém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả để tìm các giải pháp quản lý tối

ưu trong mỗi trường hợp cụ thể

 Phương pháp thay thế liên hoàn: phương pháp này xác định sự ảnh hưởng

của các nhân tố thông qua việc thay thế lần lượt và liên tiếp các nhân tố để xác định trị

số của chỉ tiêu khi nhân tố đó thay đổi

Giả sử đối tượng phân tích là chỉ tiêu A = a x b x c

Kỳ phân tích là: A1 = a1 x b1 x c1

Kỳ gốc là: A0 = a0 x b0 x c0

Trong đó: Ảnh hưởng của nhân tố a: ΔA(a) = a1 x b0 x c0 - a0 x b0 x c0

Ảnh hưởng của nhân tố b: ΔA(b) = a1 x b1 x c0 - a1 x b0 x c0Ảnh hưởng của nhân tố c: ΔA(c) = a1 x b1 x c1 - a1 x b1 x c0

Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:

ΔA = ΔA(a) + ΔA(b) + ΔA(c)

 Phương pháp số chênh lệch: là trường hợp đặc biệt của phương pháp thay

thế liên hoàn, nó tôn trọng đầy đủ các bước tiến hành như phương pháp thay thế liên hoàn Nó khác ở chỗ sử dụng chênh lệch giữa kỳ phân tích với kỳ gốc của từng nhân

tố để xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích (Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, ThS.Đào Nguyên Phi, năm 2009)

Xét giả định và A1 và A0 như trên (như phương pháp thay thế liên hoàn), ta có: Trong đó: Ảnh hưởng của nhân tố a: ΔA(a) = (a1 - a0) x b0 x c0

Ảnh hưởng của nhân tố b: ΔA(b) = a1 x (b1 - b0) x c0Ảnh hưởng của nhân tố c : ΔA(c) = a1 x b1 x (c1 - c0)

Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:

ΔA = ΔA(a) + ΔA(b) + ΔA(c)

1.1.5.3 Phương pháp phân tích chỉ số

Là việc thiết lập một biểu thức toán học có tử số và mẫu số thể hiện mối quan hệ của

một mục này với một mục khác trên BCTC, các chỉ số này có thể được trình bày bằng phân số hoặc số %, từ đó cho thấy mối quan hệ giữa các khoản mục của BCTC

tế Hu

ế

1.1.5.4 Phương pháp phân tích Dupont

Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ tương hỗ

giữa các chỉ tiêu tài chính để biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một

loạt các biến số Đây là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lãi Điều này cho phép phân tích ảnh hưởng của các chỉ số thành phần với chỉ số tổng hợp Phương pháp này chủ yếu là để phân tích Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và Tỷ suất

lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Phương pháp này cho thấy mối liên hệ giữa các nhân tố cấu thành và lượng hóa sự tác động của mỗi nhân tố đến tỷ số tài chính nên đây là cơ sở cho việc đề ra những chính sách phù hợp và hiệu quả nhằm nâng cao khả năng sinh lời

1.1.6 Các nhóm ch ỉ tiêu chủ yếu dùng trong phân tích

1.1.6.1 Nhóm chỉ tiêu dùng để phân tích cấu trúc tài chính

Cấu trúc tài chính là cơ cấu các loại nguồn vốn hình thành nên các loại tài

sản của DN Do đó, phân tích cấu trúc tài chính chính là thực hiện phân tích cấu trúc tài sản và cấu trúc nguồn vốn Trong đó, phân tích cấu trúc tài sản nhằm đánh giá

những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của DN, từ đó có cách phân bổ hợp lý tài sản hiện

tại và tương lai khi đầu tư vào hoạt động kinh doanh

Còn phân tích cấu trúc nguồn vốn

sẽ giúp nhà quản lý nắm bắt được thông tin về chính sách sử dụng và huy động vốn,

nhằm chủ động hơn trong việc huy động vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh cho năm tài chính tiếp theo, các chỉ tiêu được sử dụng để phân tích là:

- Hệ số nợ:

Hệ số nợ =Tổng nợ phải trảTổng tài sản

Chỉ tiêu này phản ánh tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Nó thường nằm trong khoảng từ 0,5 - 0,7 Chủ nợ thường thích công ty có hệ

số nợ thấp vì như thế công ty có khả năng trả nợ cao hơn Ngược lại, cổ đông thích có

tỷ số nợ cao vì sử dụng đòn bẩy tài chính nói chung gia tăng khả năng sinh lợi cho cổ đông.(Tài chính DN căn bản, TS Nguyễn Minh Kiều, năm 2009)

tế Hu

ế

- Hệ số tài trợ

Hệ số tài trợ = Tổng nguồn vốnVốn chủ sở hữu

Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ độc lập về mặt tài chính của DN, nó cho

biết VCSH chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong tổng số nguồn vốn Hệ số này càng cao thì

khả năng hoàn trả các khoản nợ càng được bảo đảm, tuy nhiên nhà quản lý thường

muốn hệ số này thấp vì điều này chứng tỏ DN đã tận dụng được nguồn tài chính từ bên ngoài để phục vụ cho hoạt động SXKD của chính DN

1.1.6.2 Nhóm chỉ tiêu phân tích tình hình thanh toán

- Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả(%):

Tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả = Tổng số nợ phải thu

Tổng số nợ phải trả x100

Chỉ tiêu này phản ánh các khoản DN bị chiếm dụng so với các khoản đi chiếm dụng Nếu tỷ lệ này lớn hơn 100% chứng tỏ số vốn DN bị chiếm dụng lớn hơn

số vốn DN đi chiếm dụng Ngước lại, nếu tỷ lệ này bé hơn 100% , chứng tỏ số vốn DN

bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn DN đi chiếm dụng.(Giáo trình Phân tích BCTC, TS Nguyễn Văn Công, năm 2010)

- Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thu hồi nợ:

Số vòng quay nợ phải thu khách hàng = Tổng doanh thu thuần

Số dư nợ phải thu khách hàng bình quân

Số ngày 1 vòng quay nợ phải thu = 360 ngày

Số vòng quay nợ phải thu khách hàngHai chỉ tiêu này phản ánh tốc độ thu hồi vốn trong kỳ phân tích của DN Số vòng quay nợ phải thu càng lớn hay số ngày của 1 vòng quay nợ phải thu càng ngắn

chứng tỏ DN thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toán quá chặt chẽ (chủ yếu là thanh toán ngay trong thời gian ngắn)

tế Hu

ế

- Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ

Số vòng quay nợ phải trả người bán = Số dư nợ phải trả người bán bình quânTổng giá vốn hàng bán

Số ngày 1 vòng quay nợ phải trả = Số vòng quay nợ phải trả người bán360

Hai chỉ tiêu này phản ánh tốc độ hoàn trả các khoản nợ của DN trong kỳ phân tích Trong đó, số vòng quay nợ phải trả người bán càng cao hay số ngày của 1 vòng quay nợ phải trả càng thấp chứng tỏ DN thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm

dụng vốn, uy tín DN được nâng cao

1.1.6.3 Nhóm chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán

 Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn: các chỉ tiêu thường được dùng

để đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là hệ số khả năng thanh toán hiện hành,

hệ số khả năng thanh toán nhanh và hệ số khả năng thanh toán tức thời

- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn =Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

Hệ số này cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tài sản ngắn hạn hiện có Hệ số này càng lớn thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng

tốt, ngược lại hệ số này nhỏ hơn 1 sẽ cảnh báo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn

hạn của DN gặp khó khăn, tiềm ẩn không trả được nợ đúng hạn

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán nhanh =Tài sản ngắn hạn − Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN

bằng tiền và các chứng khoán ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh thành tiền mặt Chỉ số này cho biết khả năng huy động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong

thời gian gần như tức thời

Thường thì hệ số thanh toán nhanh lớn hơn 0,5 phản ánh tình hình thanh toán khả quan Tuy nhiên hệ số này quá cao phản ánh tình hình không tốt vì vốn bằng

tiền quá nhiều, hiệu quả sử dụng vốn giảm

tế Hu

ế

- Hệ số thanh toán tức thời (Tỷ lệ thanh toán bằng tiền mặt)

Hệ số thanh toán tức thời =Tiền và các khoản tương đương tiềnNợ ngắn hạn

Đây là hệ số cho biết khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Khác với hệ số thanh toán nhanh, hệ số này loại bỏ hàng tồn kho, khoản phải thu ra khỏi

hạn bằng số tiền đang có của DN Do tiền có tầm quan trọng đặc biệt quyết định tính thanh toán nên chỉ tiêu này được sử dụng nhằm đánh giá khắt khe khả năng thanh toán ngắn hạn của DN

 Phân tích khả năng thanh toán dài hạn: các chỉ tiêu thường được dùng để

đo lường khả năng thanh toán dài hạn là hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn hệ số nợ

và hệ số khả năng thanh toán lãi vay

- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn =Tài sản dài hạnNợ dài hạn

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán các khoản công nợ dài hạn đối

với toàn bộ giá trị thuần của tài sản cố định và đầu tư dài hạn Chỉ tiêu này càng cao

khả năng thanh toán của DN càng tốt và góp phần ổn định tình hình tài chính

- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Chi phí lãi vay

Hệ số này càng cao, khả năng thanh toán lãi vay của DN càng tốt, và khi đó

DN không những có khả năng thanh toán chi phí lãi vay mà còn thanh toán nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay đã sử dụng có hiệu quả Khi tỷ lệ sinh lời của vốn đầu tư cao hơn lãi suất vay ngân hàng thì DN có thể tiếp tục vay thêm tiền để đầu tư vào hoạt động kinh doanh nhằm mang lại hiệu quả kinh tế cao

1.1.6.4 Nhóm chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lời

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) (%)

tế Hu

ế

ROS = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần x 100

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết, trong 100 đồng doanh thu thuần

đã tạo ra thì DN được bao nhiêu đồng lợi nhuận Trị số tính ra càng lớn, chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốn càng cao và hiệu quả kinh doanh càng lớn

Tuy nhiên, khi đánh giá chỉ tiêu này cần phải thực hiện so sánh cùng lúc với các công ty khác trong cùng ngành, lúc đó mới có thể nhận định một cách chính xác về

khả năng sinh lời của DN Chỉ tiêu này thường được xem xét kết hợp với số vòng quay tài sản nhằm làm rõ hơn tình hình hoạt động của DN

- Số vòng quay của tài sản

Số vòng quay của tài sản = Tài sản bình quânDoanh thu thuần

Chỉ tiêu này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản của DN, cho

thấy 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của DN càng cao và ngược lại Đặc biệt, chỉ tiêu này ngược với "Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu"

có nghĩa là hệ số vòng quay tổng tài sản càng cao thì Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu càng nhỏ và ngược lại

- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) (%)

ROA = Lợi nhuận sau thuếTài sản bình quân x 100

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của

DN, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản Chỉ tiêu này cho biết khi đầu tư 100 đồng vào tài sản thì sẽ có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ROA phụ thuộc vào mùa vụ kinh doanh và ngành nghề kinh doanh Do đó, người phân tích tài chính

DN chỉ sử dụng chỉ tiêu này trong so sánh DN với bình quân toàn ngành hoặc với DN khác cùng ngành và so sánh cùng một thời kỳ

- Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE) (%)

ROE = Lợi nhuận sau thuế

Đây là chỉ tiêu phản ánh khái quát nhất hiệu quả sử dụng vốn của DN Khi xem xét ROE các nhà quản lý biết được 100 đồng VCSH đầu tư vào kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ROE càng cao càng chứng tỏ DN sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là DN đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông

với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn,

mở rộng quy mô Cho nên chỉ tiêu ROE càng cao thì sẽ càng hấp dẫn các nhà đầu tư đầu tư vào DN

Cũng như tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, chỉ tiêu này phụ thuộc vào thời vụ kinh doanh Ngoài ra, nó còn phụ thuộc vào quy mô và mức độ rủi ro của công ty Để so sánh chính xác, cần so sánh chỉ tiêu này của một công ty cổ phần với chỉ tiêu bình quân của toàn ngành, hoặc với chỉ tiêu của công ty tương đương trong cùng ngành

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay được đem so sánh với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) Nếu tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lớn hơn ROA thì có nghĩa là đòn bẩy tài chính của công ty đã có tác dụng tích cực, nghĩa là công ty đã thành công trong việc huy động vốn của cổ đông để kiếm lợi nhuận với tỷ suất cao hơn

tỷ lệ tiền lãi mà công ty phải trả cho các cổ đông

- Mối tương quan giữa ROS, ROA và ROE được thể hiện qua công thức: ROA = ROS x Số vòng quay tài sản

ROE = ROA x Tổng tài sản bình quânVCSH bình quân

= ROS x Số vòng quay tài sản x Tỷ số đòn bẩy tài chính

1.1.7 Lượng hóa nguy cơ phá sản với chỉ số Z của Altman (Z-Score)

Mỗi một DN kể từ khi đăng kí kinh doanh đến khi đi vào hoạt động ổn định

hầu như đều xác định mục tiêu mà mình phải hướng đến đó là phát triển DN một cách

ổn định và lâu dài Vì vậy, phá sản luôn là vấn đề mà bất kì một DN nào đều không

muốn gặp phải Để tránh lâm vào tình trạng có nguy cơ hay chuẩn bị phá sản các nhà

quản lý phải không ngừng kiểm tra, rà soát và đề ra phương hướng phát triển phù hợp

nhất cho DN Chỉ số Z (Z Score) số đo rủi ro phá sản – là một hệ số được tính nhằm xác định nguy cơ mất khả năng thanh toán dẫn tới phá sản doanh nghiệp Đây là chỉ số

tế Hu

ế

đóng vai trò quan trọng giúp nhà quản lý sớm phát hiện nguy cơ phá sản để có biện pháp kịp thời đưa DN thoát khỏi tình trạng nguy hiểm đó Ngoài ra, chỉ số này cũng giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro tốt hơn nhằm đưa ra quyết định đầu tư chính xác

Chỉ số Z được phát minh bởi Giáo Sư Edward I Altman, trường kinh doanh Leonard N Stern, thuộc trường Đại Học New York, dựa vào việc nghiên cứu khá công phu trên số lượng nhiều công ty khác nhau tại Mỹ Mô hình này được tạo ra với một số

liệu ban đầu của 66 công ty sản xuất Hoa Kỳ (33 phi công ty bị phá sản và 33 công ty

bị phá sản) Ở Hoa Kỳ, mô hình Z đã dự đoán tương đối chính xác tình hình phá sản

của các DN trong tương lai gần Có khoảng 95% DN phá sản được dự báo nhờ Score trước ngày phá sản một năm Tỷ lệ này giảm xuống chỉ còn 74% cho những dự báo trong vòng 2 năm Chỉ số này chỉ áp dụng cho các doanh nghiệp chứ không áp

Z-dụng cho các định chế tài chính như ngân hàng hay là các công ty đầu tư tài chính

Mặc dù chỉ số Z này được phát minh tại Mỹ, nhưng hầu hết các nước vẫn

có thể sử dụng với độ tin cậy khá cao Tuy nhiên, khi xem xét chỉ số này, người phân tích cần đảm bảo thông tin trên BCTC là chính xác và đúng với tình hình hiện tại của

DN trong kỳ phân tích, đồng thời phải xem xét các yếu tố khác như: môi trường kinh doanh, tình hinh kinh tế vĩ mô hay các chính sách do Nhà nước ban hành

Chỉ số Z bao gồm 5 chỉ số: X1, X2, X3, X4, X5

X1 = Vốn lưu động

Tổng tài sản , Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn − Nợ ngắn hạn

X2 = Lợi nhuận chưa phân phối

Tổng tài sản

X3 = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

Tổng tài sản

X4 = Giá trị thị trường của VCSH

Giá trị ghi sổ của Nợ phải trả

Từ một chỉ số Z ban đầu, giáo sư Edward I Altman đã phát triển ra Z' và Z''

để có thể áp dụng theo từng loại hình & ngành của doanh nghiệp, cụ thể:

 TH1: Đối với doanh nghiệp đã cổ phần hóa, ngành sản xuất

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,64X4 + 0,999X5

- Nếu Z ≥ 2,99: DN nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản

- Nếu 1,8 < Z < 2,99: DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản

- Nếu Z ≤ 1,8: DN nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao

 TH2: Đối với doanh nghiệp chưa cổ phần hóa, ngành sản xuất

Z' = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,998X5

- Nếu Z' > 2,9: DN nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản

- Nếu 1,23 ≤ Z' ≤ 2,9: DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản

- Nếu Z' < 1,23: DN nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao

 TH3: Đối với doanh nghiệp khác

Chỉ số Z" dưới đây có thể được dùng cho hầu hết các ngành, các loại hình

DN Vì sự khác nhau khá lớn của X5 giữa các ngành, nên X5 đã được đưa

ra Công thức tính chỉ số Z" như sau:

Z'' = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4

- Nếu Z'' > 2,6: DN nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản

- Nếu 1,2 ≤ Z'' ≤ 2,6: DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá

1.2 Cơ sở thực tiễn

Trong điều kiện nền kinh tế vẫn chưa ổn định và hồi phục hoàn toàn sau khủng

hoảng kinh tế thế giới, các Doanh nghiệp muốn phát triển bền vững và hạn chế những tác động xấu do hậu khủng hoảng kinh tế mang lại thì khi tiến hành đầu tư hay sản

tế Hu

ế

xuất họ đều cần phải nắm chắc đồng tiền mình bỏ ra sẽ mang lại lợi nhuận lớn nhất cho bản thân DN Để ra quyết định chính xác được như thế thì việc phân tích tình hình tài chính của DN là bước cơ bản nhất mà nhà quản lý phải thực hiện Phân tích tình hình tài chính sẽ giúp nhà quản lý nhìn rõ bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của

DN trong thời gian phân tích, đồng thời xác định được những nhân tố ảnh hưởng đến

nó, từ đó có thể dự đoán được những gì sẽ xảy ra trong tương lai và đưa ra những quyết định phù hợp nhất, mang lại hiệu quả cao nhất cho DN Tại công ty hiện nay công tác phân tích tình hình tài chính đã được thực hiện nhưng vẫn chưa thường xuyên

và vẫn còn đơn giản, chủ yếu dùng phương pháp so sánh và chỉ phân tích một số chỉ tiêu cơ bản Điều này sẽ làm hạn chế khả năng quản trị của nhà quản lý, đồng thời gây khó khăn cho các đối tượng quan tâm khi muốn tìm hiểu về công ty

Bên cạnh đó, sau khi tiến hành tìm hiểu một số khóa luận trước đây của trường Đại học Kinh tế Huế, tôi đã nhận thấy rằng:

- Do phân tích tình hình tài chính là một vấn đề rộng, phức tạp và có thể triển khai theo nhiều hướng khác nhau nên giữa các khóa luận vẫn còn những điểm chưa

thống nhất trong hệ thống cơ sở lý luận và phương pháp phân tích Một số khóa luận còn nhầm lẫn giữa khái niệm phân tích tình hình tài chính và phân tích báo cáo tài chính, do đó khi phân tích đã nghiên về hướng phân tích Báo cáo tài chính, nghĩa là

tập trung nhiều vào sự biến động của các chỉ tiêu trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác nhưng lại không đi sâu vào tìm hiểu kết quả của sự quản lý, điều hành tài chính

và tìm hiểu thực trạng tài chính thông qua các chỉ tiêu đã phân tích

- Đối với khóa luận nghiên cứu về đề tài phân tích tình hình tài chính Công ty

Cổ phần Sợi Phú Bài hiện nay cũng chỉ có một bài, do đề tài chỉ dừng ở mức chuyên

đề nên khi phân tích vẫn còn quá sơ sài, chỉ dừng ở mức độ xác định sự biến động của các khoản mục và phân tích một số chỉ tiêu chính đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời dựa vào sự tăng giảm của các nhân tố tác động chứ chưa đi vào phân tích

sự ảnh hưởng của các chính sách mà DN áp dụng trong kỳ phân tích cũng như sự tác động của thị trường đến thực trạng tài chính của đơn vị

Chính vì những lý do trên, tôi quyết định chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài trong giai đoạn 2010-2012” để làm đề tài nghiên cứu cho khóa luận của mình

tế Hu

ế

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T ẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

S ỢI PHÚ BÀI

2.1 T ổng quan về Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài

2.1.1 Gi ới thiệu chung về Công ty

Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI PHÚ BÀI

Tên tiếng Anh: PHU BAI SPINNING

2.1.2 L ịch sử hình thành và phát triển

Ngày 31/12/2002, Hội đồng quản trị Tổng công ty Dệt may Việt Nam ra quyết định thành lập Công ty Cổ Phần Sợi Phú Bài theo biên bản số 2016/BB-HĐQT, trên

cơ sở hình thành nhà máy sợi chất lượng cao (nhà máy sợi II) thuộc Công ty Dệt May

Huế Công ty CP Sợi Phú Bài đăng ký kinh doanh lần đầu vào ngày 14 tháng 01 năm

2003, mã số doanh nghiệp: 3300352720 với số Vốn điều lệ là 6.000.000.000 VNĐ và chính thức đi vào hoạt động kể từ ngày 28/02/2003 Cho đến năm 2014, Công ty đã đăng ký thay đổi 5 lần (lần cuối cùng được thực hiện vào ngày 14 tháng 01 năm 2014)

với số Vốn điều lệ lúc này đã là 14.100.000.000 VNĐ

Sau khi thành lập, Ban Lãnh đạo cùng toàn thể công nhân viên trong Công ty đã không ngừng phấn đấu và nỗ lực để nâng cao chất lượng, quy mô cũng như năng xuất

sản xuất sản phẩm Nhờ đó, sau 3 năm hoạt động, tức năm 2005 quy mô sản xuất của Công ty đã tăng từ 30.000 cọc sợi/năm thành 50.000 cọc sợi/năm Bên cạnh đó, Công

ty cũng không ngừng mở rộng đầu tư vào các doanh nghiệp khác cùng ngành, đến thời điểm này Sợi Phú Bài đã thực hiện liên kết với 5 công ty, lần lượt là:

Trụ sở: Khu Công nghiệp Phú Bài, Thị xã Hương Thủy, Tỉnh

a) Công ty CP Sợi Phú Nam (2007); quy mô: 24.744 cọc sợi

b) Công ty CP Sợi Phú Thạnh (2007); quy mô: 19.092 cọc sợi

c) Công ty CP Sợi Phú Việt (2008); quy mô: 18.576 cọc sợi

d) Công ty CP Sợi Phú Mai (2010); quy mô: 17.544 cọc sợi

e) Công ty CP Sợi Phú Anh (2012); quy mô: 11.352 cọc sợi

Năm 2011, Công ty thực hiện đầu tư vốn dài hạn vào công ty con là Công ty Cổ

phần Sợi Phú Bài 2, quy mô sản xuất của công ty con là 14.400 cọc sợi/năm Công ty

CP Sợi Phú Bài nắm 96,5% vốn chủ sở hữu, tương ứng với 96,5% quyền biểu quyết

Tiếp đó vào năm 2012, Công ty tiếp tục mở Chi nhánh Nhà máy Sợi Phú Xuyên, đặt tại Km 35, quốc lộ 1, Thị trấn Phú Xuyên, Huyện Phú Xuyên, Thành phố Hà Nội,

Việt Nam Nhờ vào việc không ngừng liên kết và mở rộng, hiện nay quy mô sản xuất

của Công ty đã trên 140,000 cọc sợi/năm, với sản lượng sản xuất năm như trên Công

ty đã đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ và mua bán sợi ngày càng tăng của các khách hàng ở những thị trường lớn, như: Hàn Quốc, Nhật Bản, Phi-lip-pin, Ấn Độ, Thổ Nhĩ

Kỳ, đồng thời chuẩn bị sẵn sàng để mở rộng thị trường sang những khu vực mới

Với xuất phát điểm được xem như là nhà máy Sợi II thuộc Công ty Dệt May Huế, cho đến nay, sau hơn 10 năm hoạt động, Công ty CP Sợi Phú Bài đã hoàn toàn độc lập

và phát triển vững mạnh Hiện nay, Sợi Phú Bài đã trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu của Tỉnh Thừa Thiên Huế, bằng chứng là trong năm 2010 Công ty Cổ

phần Sợi Phú Bài đã được Bộ Trưởng Bộ Công Thương tặng bằng khen "Công ty Cổ

Ph ần Sợi Phú Bài là doanh nghiệp tiêu biểu, đã có nhiều thành tích trong hoạt động sản xuất, kinh doanh, góp phần giữ vững ổn định sản xuất và phát triển năm 2010" Năm 2011 Công ty đã được tặng cờ thi đua của Chính phủ: "Đơn vị dẫn đầu phong trào thi đua 2011" Ngoài ra, vào ngày 16/01/2013, Sở LĐ-TB&XH tỉnh

Thừa Thiên-Huế, đã có báo cáo về mức thưởng Tết cao nhất, thấp nhất trong các doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh, theo báo cáo này tiền thưởng Tết 2013 cao nhất thuộc

về Công ty CP sợi Phú Bài với mức thưởng 124 triệu đồng

2.1.3 Lĩnh vực kinh doanh và thị trường tiêu thụ

tế Hu

ế

Công ty chuyên kinh doanh xuất nhập khẩu sản phẩm Sợi các loại; kinh doanh nguyên phụ liệu, thiết bị ngành kéo Sợi; gia công sợi; cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác phục vụ cho việc sản xuất sợi

 Những mặt hàng chính:

- Sợi 100% Cotton Chải kỹ, Chải thô

- Sợi 100% PE

- Sợi 100% Visco rayon

- Sợi pha các loại (T/c, T/R, CVC)

 Phạm vi chi số của sản phẩm: Ne 20/1, 20/2, 20/3 ~ Ne 60/1, 60/2, 60/3

 Thị trường chính:

- Xuất khẩu chiếm 60% sản lượng: Hàn Quốc, Thổ Nhĩ Kỳ, Phi-lip-pin, Bồ Đào Nha và Nam Mỹ,

- Nội địa chiếm 40% sản lượng

2.1.4 Trang b ị máy móc kỹ thuật và cơ sở hạ tầng

Nhằm đáp ứng nhu cầu tạo ra sản phẩm với chất lượng tốt nhất, Công ty CP Sợi Phú Bài đã không ngừng nâng cấp và thay mới hệ thống trang bị kỹ thuật Dây chuyền kéo sợi của Công ty được sản xuất bởi các hãng uy tín trên thế giới như: Truzschler (Đức), Rieter & Volkman (Thụy Sĩ), Murata & Toyota (Nhật Bản) Quy mô máy móc

kỹ thuật của công ty gồm 196 máy trực tiếp sản xuất, 8 buồng điều không với hệ thống chiếu sáng, cấp thoát nước cho toàn công ty

Cơ sở hạ tầng, gồm: - Một xưởng sản xuất, diện tích là 18.000 m2

- Ba kho hàng (1 kho nguyên liệu, 1 kho công cụ dụng cụ

Dưới đây là chi tiết về các loại máy móc đang được sử dụng:

1 Dây chuyền bông Cotton, hãng chế tạo Trutzschler – Đức 02 Dây

2 Dây chuyền xơ Polyester, hãng chế tạo Trutzschler – Đức 02 Dây

1 Máy chải thô DK903, hãng chế tạo Trutzschler – Đức 13 Máy

2 Máy chải thô TC-03, hãng chế tạo Trutzschler – Đức 08 Máy

3 Máy chải thô JFA226, hãng chế tạo Saurer Jintan – Trung Quốc 04 Máy

4 Máy chải thô JFA226A, hãng chế tạo Saurer Jintan – Trung Quốc 01 Máy

1 Máy ghép thường SB-D10, hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 07 Máy

2 Máy ghép tự động RSB-D30, hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 05 Máy

3 Máy ghép thường Model FA306, hãng chế tạo Shenyang Hongda – Trung Quốc 12 Máy

4 Máy ghép tự động Model DX8-LT, hãng chế tạo Hara/Toyota – Nhật Bản 03 Máy

1 Máy cuộn cúi E32, hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 01 Máy

2 Lap Former Model SL100, by Hara/Toyota – Japan 01 Máy

1 Máy chải kỹ E62, hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 06 Máy

2 Máy chải kỹ Model VC-5A, hãng chế tạo Hara/Toyota – Nhật Bản 04 Máy

3 Máy chải kỹ Model HY-68, hãng chế tạo Jiangsu Hongyuan – Trung Quốc 02 Máy

4 Máy chải kỹ Model JSFA388, hãng chế tạo Jiangsu Kaigong – Trung Quốc 02 Máy

1 Máy sợi thô F11- hãng chế tạo Rieter (144 cọc/máy), hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 04 Máy

2

Máy sợi thô Model TJFA458A (120 cọc/máy), hãng chế tạo Tianjin Hongda –

3 Máy sợi thô SAURER ZINSER 668 (144 cọc/máy), hãng chế tạo Zinser – Đức 02 Máy

1 Máy sợi con G33 (1200 cọc/máy), hãng chế tạo Rieter – Thụy Sĩ 25 Máy

2 Máy sợi con Model FA506-504 (504 cọc/máy), hãng chế tạo Jingwei – Trung Quốc 20 Máy

3 Máy sợi con Model FA528-504 (504 cọc/máy), hãng chế tạo Shanxi Jingwei Heli – TQ 20 Máy

1 Máy đánh ống tự động Model 7V-II (60 cọc/máy), hãng chế tạo Murata – Nhật Bản 06 Máy

2 Máy đánh ống tự động Model No.21C (60 cọc/máy), hãng chế tạo Murata – Nhật Bản 10 Máy

1 Máy đậu sợi (100 cọc/máy), hãng chế tạo SSM – Thụy Sĩ 02 Máy

2 Máy đậu sợi Model No 23 (120 cọc/máy), hãng chế tạo Murata – Nhật Bản 02 Máy

1 Máy xe sợi TFO Type VT-S-09-0 (176 cọc/máy), hãng chế tạo Volkman/Saurer – Đức 12 Máy

2 Máy xe sợi TFO Model No 363-II (120 cọc/máy), hãng chế tạo Murata – Nhật Bản 07 Máy

3 Máy xe sợi TFO Model No 363 (120 cọc/máy), hãng chế tạo Murata – Nhật Bản 12 Máy

4 Máy xe sợi TFO Model ZXD 128 (144 cọc/máy), hãng chế tạo Zhejiang Zongxin – TQ 02 Máy

2.1.5 Ch ức năng và nhiệm vụ

Chức năng và nhiệm vụ chủ yếu của Công ty là sản xuất và cung cấp Sợi các

loại, kinh doanh nguyên phụ liệu, thiết bị ngành kéo Sợi Sản phẩm Sợi phải đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về chất lượng và kỹ thuật để xuất khẩu ra nước ngoài Công ty không ngừng thực hiện liên doanh liên kết nhằm mở rộng quy mô và tạo nền móng

vững chắc hơn cho Công ty Ngoài ra, khi liên doanh, liên kết với nhiều công ty trong ngành, với vai trò là Doanh nghiệp đi đầu, là đầu tàu của ngành Sợi trong Tỉnh Thừa Thiên Huế, Công ty CP Sợi Phú Bài cũng đảm nhận thêm nhiệm vụ đào tạo và hướng

dẫn công việc cho các cán bộ công nhân viên mới của các công ty liên doanh, liên kết; giúp đỡ các công ty này trong việc lắp đặt hệ thống máy móc sản xuất

2.1.6 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Sợi Phú bài

2.1.6.1 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của Công ty

Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài có cơ cấu tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng Mô hình này tạo điều kiện thuận lợi cho sự phối hợp hoạt động, kiểm tra, giám sát để hoàn thành mục tiêu một cách hiệu quả nhất đảm bảo có sự kết hợp giữa các

bộ phận, trách nhiệm phân chia rõ ràng và tiết kiệm được chi phí

tế Hu

ế

Sơ đồ 2.1 - Sơ đồ bộ máy tổ chức công ty

H ỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

CH Ủ TỊCH HĐQT kiêm T ỔNG GIÁM ĐỐC

Phòng Kinh doanh Xu ất

s ản xuất dây I

Nhà máy

S ợi Phú Xuyên

Phòng K ế toán - Hành chính

Ngành B ảo

v ệ, Nhà ăn,

Y t ế

Ngành Cơ khí

Kho nguyên

li ệu, vật tư, thành ph ẩm

X ưởng

s ản xuất

Mối quan hệ trực tuyến

Mối quan hệ chức năng

tế Hu

ế

 Chức năng và nhiệm vụ của từng đối tượng và bộ phận chính của Công ty

- Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc: chịu trách nhiệm điều hành quản lý chung; phụ trách công tác quản lý Kế toán-Tài chính; phụ trách công tác quản lý cán

bộ Là người chủ trì tham mưu xây dựng và lãnh đạo các mặt hoạt động của Công ty theo Nghị quyết cụ thể từng thời điểm về chiến lược và định hướng phát triển Công ty

của Hội đồng quản trị; thực hiện kế hoạch đầu tư, hợp tác liên doanh, liên kết với các đối tác trong nước và nước ngoài; định hướng phương án kinh doanh, phương

án mở rộng thị trường cung cấp, thị trường tiêu thụ sản phẩm và một số vấn đề cụ

thể khác Trên cơ sở mục tiêu phù hợp với năng lực của Công ty theo từng năm,

chủ trì xây dựng và triển khai các giải pháp, biện pháp về quản lý và đầu tư phát triển, huy động các nguồn lực trong và ngoài Công ty để thực hiện thành công nhiệm vụ được giao của Công ty

- Phó Tổng Giám đốc 1: (hay còn gọi là Phó Tổng Giám đốc Sản xuất - Kinh doanh) là người phụ trách Kế hoạch -Kinh doanh -Xuất nhập khẩu và điều hành quản

lý Nhà máy Sợi II (còn gọi là Dây chuyền II) của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài Điều này nghĩa là, Phó Tổng Giám đốc 1 trực tiếp điều hành quản lý hoạt động của phòng

Kế hoạch-Kinh doanh-Xuất nhập khẩu và quản lý hoạt động sản xuất của Nhà máy II, bao gồm cả việc quyết định bổ nhiệm hoặc điều động, miễn nhiệm và điều hành quản

lý đối với cấp Phó trưởng công đoạn trở xuống Đồng thời là người tham mưu cho

Tổng Giám đốc trong những vấn đề liên quan đến quyết sách của Công ty

- Phó Tổng Giám đốc 2: chuyên phụ trách Nội chính, kiêm trưởng phòng Kế toán-Tài chính của Công ty Là người chịu trách nhiệm quản lý phòng Hành chính và ngành Xe, phòng Nhà ăn và bộ phận Y tế, phòng Bảo vệ - Môi trường; quản lý công tác duy tu bảo dưỡng, sửa chữa các xe ô tô, xe ca đưa đón CBCNV và các phương tiện

vận tải khác; quản lý và thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của phòng Kế toán - Tài chính Công ty Và là người tham mưu cho Tổng Giám đốc trong những vấn đề liên quan đến quyết sách của Công ty

- Phó Tổng Giám đốc 3: (hay còn gọi là Phó Tổng Giám đốc sản xuất) chuyên

phụ trách Sản xuất và điều hành quản lý Nhà máy Sợi I của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài, đồng thời phụ trách quản lý Chi nhánh Nhà máy Sợi Phú Xuyên, bao gồm cả việc

tế Hu

ế

quyết định bổ nhiệm hoặc điều động, miễn nhiệm và điều hành quản lý đối với cấp Phó trưởng công đoạn trở xuống Và là người tham mưu cho Tổng Giám đốc trong

những vấn đề liên quan đến quyết sách của Công ty

- Phòng Kế toán - Hành chính: là bộ phận chức năng làm nhiệm vụ quản lý và

sử dụng vốn, giám sát theo dõi việc chi tiêu và doanh thu của Công ty, hạch toán lỗ lãi trong quá trình kinh doanh, tham mưu cho Ban quản lý nhằm đưa ra những quyết sách phù hợp nhất với tình hình tài chính của Công ty Là bộ phận có nhiệm vụ quản lý và

sắp xếp lao động trong các phòng ban, tiếp khách, văn thư, Đồng thời, chịu trách nhiệm phối hợp với Phòng Kinh doanh - Xuất nhập khẩu và Phòng Điều hành sản xuất

để đề ra phương án sản xuất trong tháng, quý, năm

- Phòng Kinh doanh - Xuất nhập khẩu: là bộ phận chức năng chịu trách nhiệm

về việc mua bán trong nước và xuất khẩu các mặt hàng sợi thành phẩm; nhập khẩu và mua, bán trong nước bông, xơ, nguyên phụ liệu khác phục vụ sản xuất; mua (nhập

khẩu) máy móc, thiết bị, phụ tùng vật tư cơ khí để duy tu bảo dưỡng, sửa chữa, thay

thế và dự phòng cho 2 nhà máy sợi; bao gồm tìm kiếm và trao đổi, giao dịch, thỏa thuận, kí kết hợp đồng với khách hàng Đồng thời, chịu trách nhiệm phối hợp với Phòng Kế toán - Hành chính và Phòng Điều hành sản xuất để đề ra phương án sản xuất trong tháng, quý, năm

- Phòng Điều hành sản xuất: chịu trách nhiệm trực tiếp kiểm tra, giám sát tại xưởng sản xuất, từ đó phồi hợp với Phòng Kinh doanh - Xuất nhập khẩu và Phòng Kế toán - Hành chính đưa ra những phương án sản xuất phù hợp Đồng thời, có trách nhiệm phục hồi, khắc phục những sự cố về mặt kỹ thuật và chất lượng nhằm đảm bảo

chất lượng sản phẩm đúng theo yêu cầu của khách hàng, cũng như đảm bảo sản lượng

sản xuất trong tháng, quý, năm đúng với kế hoạch

2.1.6.2 Tổ chức công tác kế toán

 Để đơn giản và tiện cho việc theo dõi cũng như kiểm soát, bộ máy kế toán của Công ty được tổ chứ theo mô hình trực tuyến chức năng, kế toán trưởng là người điều hành và chỉ đạo trực tiếp các nhân viên trong phòng kế toán

tế Hu

ế

Sơ đồ 2.2 – Tổ chức bộ máy kế toán của công ty

 Kế toán trưởng: là người chịu trách nhiệm trước Ban Giám đốc và Hội Đồng

Quản Trị về các vấn đề liên quan đến việc chỉ đạo và tổ chức công tác kế toán Là người tham mưu cho Tổng Giám Đốc về các quyết định tài chính của Công ty Đồng thời, Kế toán trưởng cũng chính là Kế toán NVL, TSCĐ và CCDC, Kế toán giá thành và là Kế toán tổng hợp chịu trách nhiệm tổng hợp và lập báo cáo hằng tháng, quý, năm

 Kế toán công nợ và thuế: là người chịu trách nhiệm theo dõi, ghi chép và hạch toán các khoản nợ phải thu và nợ phải trả, sau đó lập bảng tổng hợp công nợ theo tháng, quý, năm để trình lên Kế toán trưởng và Ban Giám đốc để làm cơ sở cho việc ra các quyết định liên quan đến tình hình tài chính của Công ty Đồng thời cũng là người

chịu trách nhiệm kê khai, quyết toán, nộp thuế và hoàn các loại thuế mà Công ty phải

nộp như thuế Thu nhập doanh nghiệp, thuế Giá trị gia tăng, Ngoài ra, nếu được ủy quyền Kế toán công nợ và thuế cũng phải tiến hành kê khai và nộp thuế Thu nhập cá nhân cho CBCNV trong Công ty

 Kế toán tiền, tạm ứng và hoàn ứng: là người chịu trách nhiệm quản lý việc thu chi tất cả các khoản tiền (gồm cả tiền mặt, tiền gửi ngân hàng) và thanh toán tạm ứng, hoàn ứng cho công nhân viên Hằng ngày, Kế toán viên phải kiểm tra tài khoản của Công ty để phục vụ cho việc trả nợ cho người bán, cũng như phải đảm bảo đủ tiền trả lương cho CBCNV đúng hạn Ngoài ra, Kế toán tiền, tạm ứng và hoàn ứng phải luôn

nắm được mức lãi suất tiền gửi kỳ hạn, không kỳ hạn, cũng như tỷ giá hối đoái ở các ngân hàng để ghi nhận và hạch toán đúng số tiền lãi nhận được hay phải trả trong kỳ,

Kế toán trưởng

Kế toán công

nợ và thuế bảo hiểm, thủ quỹ Kế toán lương,

Kế toán CN Phú Xuyên

Kế toán tiền, tạm ứng và hoàn ứng

Kế toán tổng

hợp và giá thành

Kế toán NVL, TSCĐ, CCDC

tế Hu

ế

cung cấp thông tin kịp thời cho Ban Giám đốc phục vụ cho việc ra quyết định gửi tiền, bán ngoại tệ hay mở LC,

 Kế toán NVL, TSCĐ, CCDC: là người chịu trách nhiệm theo dõi tình hình

nhập, xuất, tồn của NVL, TSCĐ và CCDC của Công ty, cũng như chịu trách nhiệm theo dõi các hoạt động thanh lý tài sản, khấu hao và phân bổ chi phí theo tháng quý năm rồi lập bảng báo cáo phục vụ cho công tác kế toán tổng hợp

 Kế toán tiền lương, bảo hiểm, thủ quỹ: là người chịu trách nhiệm tính và trả lương cho CBCNV, là người trực tiếp làm việc với bảo hiểm để nộp hay yêu cầu bảo

hiểm thanh toán tiền công do nghỉ ốm mà mất đi của CVBCNV, là người quản lý tiền

mặt trong két sắt của Công ty Ngoài ra, mỗi dịp Công ty thưởng nhân ngày thành lập hay lễ 8/3, , Kế toán viên cũng chịu trách nhiệm quản lý và kiểm soát việc phát thưởng, nếu phần thưởng là hiện vật thì phải tiến hành lựa chọn và mua quà

 Kế toán tổng hợp và giá thành: thực hiện công việc tổng hợp số liệu từ các kế toán phần hành, cân đối, kiểm tra số liệu, thực hiện các bút toán tổng hợp, các bút toán

cuối kỳ để lên BCTC, xác định kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ Đồng thời, tiến hành tổng hợp các chi phí phát sinh nhằm phục vụ hoạt động sản xuất, từ đó xác định

giá thành để làm cơ sở cho hoạt động bán hàng và quản lý DN

 Kế toán tại chi nhánh Phú Xuyên: là người chịu trách nhiệm về toàn bộ công tác kế toán ở chi nhánh Phú Xuyên, có quyền tự sắp xếp tổ chức bộ máy kế toán phù

hợp (nhưng vẫn phải được sự đồng ý của Kế toán trưởng) Hằng tháng, quý, năm Kế toán viên phải lập báo cáo để gửi về trụ sở chính

 Hình thức kế toán được áp dụng

Công ty CP Sợi Phú Bài áp dụng hình thức kế toán máy, tính từ năm 2009 (phần mềm Bravo) Tùy theo yêu cầu của kế toán viên mà phần mềm sẽ kết xuất ra các

loại sổ phù hợp với với hình thức kế toán mà kế toán viên muốn

Hàng ngày, kế toán căn cứ vào các hóa đơn, chứng từ kế toán đã được phân loại

và kiểm tra để làm căn cứ ghi sổ, xác định tài khoản ghi Nợ, tài khoản ghi Có để nhập

dữ liệu vào máy vi tính theo các bảng, biểu được thiết kế sẵn trên phần mềm kế toán

Theo quy trình của phần mềm kế toán, các thông tin được tự động nhập vào sổ kế toán tổng hợp (Sổ Cái hoặc Nhật ký- Sổ Cái…) và các sổ, thẻ kế toán chi tiết liên quan

tế Hu

ế

Cuối tháng (hoặc bất kỳ vào thời điểm cần thiết nào), kế toán thực hiện các thao tác khoá sổ (cộng sổ), cuối kỳ kế toán Kế toán trưởng tiến hành lập BCTC Việc đối chiếu giữa số liệu tổng hợp với số liệu chi tiết được thực hiện tự động và luôn đảm bảo chính xác, trung thực theo thông tin đã được nhập trong kỳ Kế toán viên có thể kiểm tra, đối chiếu số liệu giữa sổ kế toán với báo cáo sau khi đã in ra giấy

Thực hiện các thao tác để in báo cáo tài chính theo quy định

Cuối tháng, cuối năm sổ kế toán tổng hợp và sổ kế toán chi tiết được in ra giấy, đóng thành quyển và thực hiện các thủ tục pháp lý theo quy định về sổ kế toán ghi

bằng tay

Sơ đồ 2.3 – Hệ thống kế toán trên máy tính của công ty

2.1.6.3 Các chính sách kế toán áp dụng tại Công ty

- Niên độ kế toán: từ ngày 01/01 đến ngày 31/12 (trong cùng năm)

- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán: Đồng Việt Nam (VNĐ)

- Chế độ kế toán được áp dụng: quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ban hành ngày 20/03/2006

- Hình thức kế toán áp dụng: kế toán máy

tế Hu

ế

- Phương pháp kế toán hàng tồn kho: kiểm kê định kỳ cuối mỗi tháng

- Nguyên tắc ghi nhận HTK: phản ánh theo giá thấp hơn giữa giá gốc và giá trị thuần có thể thực hiện được

- Phương pháp tính giá trị HTK cuối kỳ: Giá gốc được tính theo phương pháp bình quân gia quyền và bao gồm tất cả các chi phí phát sinh để có được HTK ở địa điểm và trạng thái hiện tại Đối với thành phẩm và sản phẩm dở dang, giá gốc bao

gồm nguyên vật liệu, chi phí nhân công trực tiếp và các chi phí sản xuất chung được phân bổ Giá trị thuần có thể thực hiện được ước tính dựa vào giá bán của hàng tồn kho trừ đi các khoản chi phí ước tính để hoàn thành sản phẩm và các chi phí bán hàng

- Phương pháp khấu hao TSCĐ đang áp dụng: phương pháp đường thẳng dựa trên thời gian hữu dụng ước tính của TSCĐ hữu hình

2.1.7 Tình hình ngu ồn nhân lực của Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài

Qua bảng số liệu về tình hình lao động của Công ty, ta nhận thấy quy mô lao động đang không ngừng tăng lên và đặc biệt tăng mạnh vào năm 2012 Đến cuối năm

2012, số lao động của Công ty là 657 người tăng 122 người so với năm 2011, tương ứng tăng 22,8% Nguyên nhân bởi vì trong năm này Công ty mở thêm chi nhánh Nhà máy Sợi Phú Xuyên, do đó Công ty đã tuyển thêm một lượng lớn lao động phục vụ cho hoạt động của chi nhánh Lý do ta xác định số lao động tăng là để phục vụ cho chi nhánh chứ không phải cho trụ sở là vì cuối năm 2011 số lao động chỉ tăng 15 người, tương ứng 2,9% so với năm 2010, điều này chứng tỏ cơ cấu lao động của Công ty đã tương đối hoàn thiện, mỗi bộ phận đều đã đủ nhân lực nên số lao động không thay đổi nhiều Xét trong quy mô sản xuất không ngừng tăng của Công ty thì việc quy mô tăng được xem là dấu hiệu tốt

Xét theo khía cạnh giới tính, tỷ lệ nam nữ của Công ty tương đối cân bằng, xấp

xỉ tỷ lệ 1:1, đây là do tính chất công việc của công ty thích hợp với cả nam và nữ, công

việc phân chia tương đối đồng đều cho cả hai phái

tế Hu

ế

Bảng 2.1- Tình hình lao động của Công ty CP Sợi Phú Bài giai đoạn 2010-2012

ĐVT: Người

Chỉ tiêu 2010 2011 2012

2011/2010 2012/2011

Chênh lệch %

Chênh lệch %

(Nguồn: Phòng Kế toán-Hành chính) Đối với phân chia lao động theo trình độ, ta có thể dễ dàng nhận thấy rằng do Công ty là đơn vị sản xuất nên lực lượng lao động chủ yếu là công nhân, do đó lao động bậc THPT chiếm chủ yếu Ngoài ra, nhìn vào tỷ lệ lao động bậc đại học, cao đẳng, trung cấp cũng đang dần tăng chứng tỏ Công ty đang có xu hướng tăng dần chất lượng, trình độ của bộ máy quản lý nhằm tạo nền móng cho sự phát triển của Công ty

Vì Công ty chỉ mới bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2003 nên lực lượng lao động của Công ty tương đối trẻ, sự sáng tạo và năng động của lực lượng lao động này

đã góp phần không nhỏ đến sự phát triển của Công ty

tế Hu

ế

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Sợi Phú Bài

2.2.1 Phân tích c ấu trúc tài chính của Công ty

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản

Dựa vào Bảng 2.2 - Tình hình biến động tài sản trong giai đoạn 2010-2012, ta

thấy Tổng tài sản của Công ty có xu hướng giảm Mặc dù, tổng tài sản năm 2011 đã tăng 6,1% tương ứng tăng khoảng 19 tỷ đồng so với năm 2010, nhưng đến năm 2012,

tổng tài sản lại giảm mạnh xuống 6,6%, tương ứng giảm gần 22 tỷ so với năm 2011, điều này đã làm cho tổng tài sản trong 3 năm nhìn chung là giảm Tuy nhiên, để xác định được đây là dấu hiệu tốt hay xấu thì ta phải đi sâu vào phân tích những khoản

độ tăng của TSNH năm 2012 đã giúp cho tỷ trọng TSNH năm 2012 thấp hơn năm

2010 Đối với một doanh nghiệp sản xuất nếu tỷ trọng TSNH cao hơn TSDH thì không

phải là cơ cấu hợp lý, tuy nhiên, trước khi đưa ra kết luận TSNH giảm là tốt hay xấu ta

phải xem xét thực trạng nền kinh tế tại thời điểm 2010-2012, cũng như các chính sách

mà Công ty đang sử dụng đã tác động như thế nào đến các chỉ tiêu trong TSNH Đạ i h

tế Hu

ế

(Ngu ồn: BCĐKT của Công ty CP Sợi Phú Bài 3 năm 2010-2012)

Bảng 2.2 Tình hình biến động tài sản qua 3 năm 2010 - 2012

II Các khoản phải thu ngắn hạn 42.808,0 19,4 43.760,0 21,4 41.399,9 19,9 952,1 2,2 2,0 -2.360,1 -5,4 -1,4

1 Phải thu của khách hàng 25.545,4 11,6 37.461,3 18,3 37.991,6 18,3 11.915,8 46,6 6,7 530,4 1,4 0,0

2 Trả trước cho người bán 11.340,7 5,1 334,7 0,2 477,3 0,2 -11.006,0 -97,0 -5,0 142,7 42,6 0,1

3 Các khoản phải thu khác 5.921,8 2,7 5.964,1 2,9 2.930,9 1,4 42,3 0,7 0,2 -3.033,2 -50,9 -1,5

2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 3.540,2 1,6 1.417,7 0,7 5.618,0 2,7 -2.122,5 -60,0 -0,9 4.200,3 296,3 2,0

3 Thuế và các khoản phải thu Nhà nước 1.650,1 0,7 - 0,0 - 0,0 -1.650,1 -100,0 -0,7 - - 0,0

- Giá trị hao mòn lũy kế -127,0 -0,1 190,5 0,2 190,5 0,2 317,5 -250,0 0,3 0,0 0,0 0,0

II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 12.500,0 13,9 61.380,9 48,9 64.380,7 64,0 48.880,9 391,0 35,1 2.999,8 4,9 15,0

III Tài sản dài hạn khác 1.225,1 1,4 1.053,4 0,8 821,1 0,8 -171,7 -14,0 -0,5 -232,2 -22,0 0,0

- Tiền và các khoản tương đương tiền: nhìn vào Bảng 2.2 ta có thể thấy chỉ tiêu

Tiền biến động tương đối bất thường trong 3 năm 2010-2012 Năm 2012, dự trữ tiền tăng đột biến, so với năm 2011 đã tăng lên đến hơn 5 tỷ đồng tương ứng tăng 298,4% Nguyên nhân bởi vì trong năm này Công ty đã thuê lại toàn bộ Nhà máy Sợi Phú Xuyên của Công ty TNHH Nhà nước MTV Dệt 8-3 để thành lập Chi nhánh Nhà máy

Sợi Phú Xuyên thuộc Công ty CP Sợi Phú Bài Chuẩn bị cho việc chi trả tiền thuê nhà máy, bảo trì và nâng cấp các máy móc thiết bị cũng như mua nguyên vật liệu, công cụ

dụng cụ để nhà máy đi vào sản xuất, Công ty đã phải dự trữ một lượng lớn tiền để chi

trả cho các hoạt động này Trong khi đó vào năm 2011, dự trữ tiền chỉ tăng nhẹ so với năm 2010, Tiền và các khoản tương đương tiền đã tăng 9,8% tương ứng tăng 151,5 Trđ Nhờ vào uy tín của Công ty ngày càng tăng, chất lượng sản phẩm luôn ổn định và giá cả hợp lý, Công ty đã thu hút được nhiều nhóm khách hàng có tiềm năng tiêu thụ ở

thị trường mới Do đó, để đáp ứng nhu cầu cung ứng sản phẩm cho những đối tượng này Công ty đã tăng cường thu mua NVL để đáp ứng nhu cầu sản xuất, nhằm đảm bảo

khả năng thanh toán cho người bán khi đến hạn Vì vậy, chỉ tiêu Tiền và các khoản tương đương tiền biến động như trên là hợp lý

- Các khoản phải thu ngắn hạn: So với Tiền và các khoảng tương đương tiền thì

chỉ tiêu này tương đối ổn định, luôn chiếm khoảng 20% TSNH Đây được xem như

mức tỷ trọng khá an toàn Mặc dù trong 3 năm 2010-2012 nền kinh tế nói chung gặp nhiều khó khăn, đa số các Doanh nghiệp đều mở rộng chính sách tín dụng để thu hút khách hàng nhằm đảm bảo cho hoạt động của DN không bị xuống dốc nhưng cách này cũng dễ khiến DN gặp rủi ro tín dụng cũng như làm cho hiệu quả sử dụng vốn thấp (vì

bị chiếm dụng quá nhiều) Là một Công ty thuộc hàng đầu về chất lượng cùng với uy tín được đa số khách hàng khẳng định qua thời gian hợp tác lâu dài, Công ty CP Sợi Phú Bài có lợi thế khi luôn duy trì được một nhóm khách hàng truyền thống với những đơn đặt hàng ổn định, do đó Công ty không vội vàng nâng hạn mức công nợ hay mở

rộng chính sách tín dụng, nhờ vậy Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty vẫn giữ

mức ổn định và hiệu quả sử dụng vốn vẫn được đảm bảo Tuy nhiên, Công ty nhận

thức được rằng, trong tình hình thị trường khó khăn, cạnh tranh trong ngành ngày càng tăng, mục tiêu giữ được khách hàng truyền thống và tìm kiếm khách hàng mới là rất

tế Hu

ế