SƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI T H Ư Ơ N G KHOA KINH TẾ NGOẠI THƯƠNG 0O0 r T TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ NGOẠI THƯƠNG ^ca^í POREIGN mooĩ (INIVSRSIIT KHOA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: MỘT SÔ VẤN ĐÊ PHÁP LÝ VÊ cổ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TẠI VIỆT NAM Võ Thị Hồng Trang Nhật 3- K40F - KTNT TS Tăng Vãn Nghĩa KLTN 2005 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CÁC Từ VIẾT TẮT Ì C H Ư Ơ N G ì: NHỮNG VẤN ĐỂ CHUNG VỀ CÔNG TY c ổ PHẦN VÀ c ổ PHẨN HOA DNNN TẠI VIỆT NAM 1.1 Khái niệm công ty cổ phần 1.1.1 Các loại hình công ty phổ biến giới 1.1.2 Công tỵ cổ phần 1.2 Vai trò cóng ty cổ phần kinh tế nước nói chung Việt Nam nói riêng 1.3 Tính tất yếu cổ phần hoa 1.3.1 Thực trạng DNNN l i VN lựa chọn giải pháp cổ phần hoa 1.3.2 Sự cần thiết phải cổ phần hoa DNNN l i Việt Nam C H Ư Ơ N G n QUÁ TRÌNH c ổ PHẦN HOA DNNN TẠI VIỆT NAM 2.1 Khuôn khổ pháp lý hành 15 17 18 2.1.1 Các chủ trương sách Đảng Nhà nước ta CPH 18 2.1.2 Điều kiện hình thức CPH 2.2 Quy trình chuyển DNNN thành Công ty cổ phần 26 27 2.3 Thực trạng c ổ phần hoa DNNN nước ta & Đánh giá trình ẹo phần hoa DNNN 28 2.3.1 Những thuận lợi kết đạt trình CPH 2.3.1.1 Tiến độ CPH bước đầu cải thiện 28 29 2.3.1.2 Sể hữu Nhà nước bước đầu cấu trúc lại theo yêu cẩu phát triển kinh tế nhiều thành phần mà tăng cưểng vai trò chủ đạo kinh tế Nhà nước 31 2.3.1.3 Hình thành chế quản lý nâng cao hiệu hoạt động DN CPH hai tầm vĩ mô vi mô kình thị trường 32 KLTN 2005 2.3.1.5 Hình thành chếphân phối DN CPH theo hướng phát huy nguồn lực kinh tể thị trường 35 2.3.1.6 CPH tạo điều kiện phát triển thị trường chứng khoán non trẻ nước ta 2.3.2 Những khó khăn tồn trình CPH DNNN ta 36 nước 39 2.3.2.1 Tốc độ tiến hành cố phần hoa chợm 40 2.3.2.2 Việc tiến hành CPH không đồng ngành, địa phương 41 2.3.2.3 Hiệu đối DN chưa cao 42 2.3.2.4 Một số mục tiêu CPH chưa đạt 43 2.3.2.5 Vướng mắc hợu cố phẩn hoa: 44 3.3 Một số nguyên nhân làm cản trở trình C P H nước ta 47 C H Ư Ơ N G in MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM ĐẨY MẠNH c ổ PHẦN HOA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC 3.1 Tính bữc xúc phải đẩy mạnh CPH DNNN 70 70 3.2 N h ó m giải pháp tiếp tục mạnh mẽ vững chác C P H nước ta 74 3.2.1 Khẩn trương sửa đổi bổ xung văn bản, quy chế hành, tạo điêu kiện thuợn lợi cho DN tiến hãnh CPH 75 3.2.2 Tăng cường việc xây dựng tổng thể cụ thể cho CPH DNNN 82 3.2.3 Bảo đảm tính hiệu CPH 84 3.2.4 Nâng cao lực quản lý Nhà nước Công ty cổ phần 92 KẾT LUẬN 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 LỜI MỞ Đ Ầ U T sau Đ i H ộ i Đ ả n g toàn quốc lần t h ứ V I , nước ta chuyển sang phát triển k i n h tế hàng hóa nhiều thành phần vận hành theo c h ế thị trường có điều tiết quản lý N h nước T r o n g bước ngoặt này, k h u vực Doanh nghiệp N h nước( D N N N ) - b ộ phận trỹng y ế u k i n h tế N h nước, bộc l ộ nhiều bất cập: Phát triển tràn lan, sở vật chất kỹ thuật lạc hậu, chế quản lý nhiều lúng túng, hoạt động k é m hiệu không đáp ứng yêu cẩu phát triển nhanh chóng lực lượng sản xuất, ngăn trở không nhỏ vai trò chủ đạo k i n h tế N h nước k i n h tế nhiều thành phẩn Trước thực trạng trên, Đ ả n g N h nước chủ trương đổi m i D N N N Hàng loạt giải pháp dược tiến hành, có giải pháp chuyển m ộ t số D N N N sang Công ty cổ phần (Cổ phần hóa DNNN) Tuy CPH D N N N tiến hành từ tháng 5/1990, đến kết chưa bao Sô' D N N N chuyển thành CTCP Tiến độ CPH chậm, nhiều lúc " dậm chân chỗ" Nhiều mục tiêu CPH chưa đạt mong muốn Nhiều vấn đề vuông mắc lí luận thực tiễn chưa khai thông N ă m 2005, n ă m hoàn thành k ế hoạch cổ phẩn hóa giai đoạn n ă m (2001-2005), đánh dấu m ộ t bước tiến nhảy vỹt trình C P H trước yêu cầu đổi m i D N N N k h i nhập tổ chức thương m i t h ế giới WTO T u y nhiên, thực tiễn đòi h ỏ i Đ ả n g N h nước ta nói chung, nhà khoa hỹc, kinh tế hỹc nói chung cần phải tập trung công sức trí tuệ nhiều mong đạt thúc đẩy mạnh mẽ vững C P H D N N N thời gian tới Là sinh viên, mong muốn đóng góp sức vào đẩy nhanh công đổi m i đất nước T mong m u ố n trước vấn đề n ổ i c ộ m thực C P H D N N N nước ta, chỹn đề tài "Một số vấn đề pháp lý cổ phần hóa Doanh nghiệp N h nước Việt Nam " làm luận văn tốt nghiệp Cuối cùng, em x i n chân thành cảm ơn thầy giáo- Thạc sỹ luật hỹc: Tăng Văn Nghĩa, khoa Quản trị k i n h doanh trường đại hỹc N g o i thương, người trực tiếp dìu dắt, hướng dẫn em từ khâu ý tưởng đến lúc hoàn thiện công trình nhỏ KLTN 2005 CÁC TỪVIẾT TẮT CTCP Công ty cổ phần DNNN Doanh nghiệp Nhà nước CPH Cổ phẩn hóa DN Doanh nghiệp NLĐ TTCK TCT Người lao động Thị trường chứng khoán Tổng công ty KLTN 2005 CHƯƠNG ì NHŨNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VÀ cổ PHAN HOA DNNN LI Khái niệm công ty cổ phẩn: 1.1.1 Các loại hình công ty phổ biến giới Qua n ă m tồn phát triển, công ty có nhiều loại hình khác nhau, có loại tồn có x u hướng phát triển, có loại x u hướng phát triển có x u hướng dần Căn vào tính chất liên kết, chế độ trách nhiệm thành viên công ty ý chí nhà lập pháp, góc độ pháp lý người ta chia công ty làm hai loại bản: - Công ty đởi nhân - Công ty đởi vởn a Công ty đối nhân Công ty đởi nhân công ty m việc thành lập dựa liên kết chặt chẽ độ t i n cậy nhân thân thành viên tham gia, hùn v n yếu t thứ yếu Công t y đởi nhân có đặc điểm quan trọng tách bạch tài sản cá nhân thành viên tài sản công ty Các thành viên liên đới chịu trách n h i ệ m vô hạn đởi với m ọ i khoản n ợ công ty Các thành viên có tư cách thương gia độc lập chịu t h u ế thu nhập cá nhân, thân công ty không bị đánh thuế Công ty đởi nhân thuồng tồn hai dạng bản: - Công ty hợp danh; - Công ty hợp vởn đơn giản o Công ty hợp danh: Công t y hợp danh loại hình công t y dó thành viên tiến hành hoạt động thương m i m ộ t hãng chung liên KLTN 2005 đói chịu trách n h i ệ m vô hạn m ọ i khoản n ợ công ty Công ty hợp danh hay g ọ i công t y góp danh loại hình đặc trưng công t y đối nhân Xét mặt lịch sử công ty hợp danh r a đời sớm nhất, thực tế, công ty thành lập dòng h ọ gia đình Do tính chất liên đới chịu trách nhiệm vô hạn, thành viên phải thực hiểu biết nhau, t i n tưồng, "sống chết có nhau" Điều phản ánh tâm lý thương g i a k h i hùn vốn với để k i n h doanh V i ệ c hình thành công ty sồ hợp thành viên Hợp đồng thành lập công t y nói chung lập thành văn bản, nhiên luật không bắt buộc phải làm v ề nguyên tắc, hợp đồng thành lập công ty phải đăng ký vào danh bạ thương mại T u y nhiên, số trường hợp, hợp đông không đăng ký thông báo rộng rãi có giá trị pháp lý Trong hợp đồng, điều quan trọng thoa thuận trách nhiệm thành viên M ộ t công ty hợp danh thành lập có hai thành viên thoa thuận v i chịu trách nhiệm vô hạn o Công ty hợp vốn đơn giản: Công t y hợp v ố n đơn giản loại công t y có m ộ t thành viên chịu trách n h i ệ m vô hạn (thành viên nhận vốn) Còn thành viên khác chịu trách n h i ệ m hữu hạn số vốn góp vào công t y (thành viên góp vốn) Công ty hợp vốn đơn giản giống công ty hợp danh, điểm khác biệt công ty hợp v ố n đơn giản có hai loại thành viên vói thân phận pháp lý khác - Thành viên nhận v ố n chịu trách nhiệm vô hạn m ọ i khoản n ợ công ty, có quyền đại diện cho công ty quan hệ đối ngoại - Thành viên góp vốn chịu trách nhiệm hữu hạn phạm v i phần v ố n góp vào công ty Thành viên góp vốn quyền đại diện cho công ty quan hệ đ ố i ngoại, họ đứng thay mặt công t y KLTN 2005 quyền chịu trách n h i ệ m h ữ u hạn, thành viên góp v ố n có quyền cấc quan hệ n ộ i b ộ công ty, thành viên thoa thuận vói Tên hãng công t y hợp v ố n đơn giản g h i tên thành viên nhận vốn Sự r a đời công t y hợp v ố n đơn giản đáp ứng yêu cớu nhà k i n h doanh m ộ t k h i tính chất chịu trách n h i ệ m vô hạn tất thành viên b Công ty đối vốn V ề mặt lịch sử, công ty đối v ố n đời sau công t y đối nhân Khác v i công t y đối nhân, công ty đối vốn không quan tám đến nhân thân người góp vốn m quan tâm đến v ố n góp Đ ặ c điểm quan trọng công ty đối v ố n tách bạch tài sản công t y tài sản cá nhân, luật nước g ọ i phân tách tài sản Công ty đ ố i v ố n có tư cách pháp nhãn, thành viên công t y chịu trách nhiệm m ọ i khoản n ợ công ty phạm v i phớn v ố n góp, đó, thành viên công t y thường đông, người không hiểu biết k i n h doanh tham gia vào công ty Công t y phải đóng t h u ế cho nhà nước, thành viên công ty phải đóng thuế thu nhập C ó nhiều quy định phấp lý tổ chức hoạt động công ty đối vốn, thành viên công ty dễ dàng thay đổi, công ty đối vốn thông thường chia làm hai loại: - Công ty cổ phớn - Công ty trách nhiệm hữu hạn Hai loại tồn phổ biến châu  u lục địa H ệ thống luật Anh-Mỹ có m ộ t loại công t y đối vốn, A n h g ọ i Company, M ỹ g ọ i Public Coporation Close Coporation Public Coporation công ty có phát hành cổ phiếu rộng rãi công chúng công t y cổ phớn; Close Coporation công ty không phát hành cổ phiếu rộng rãi công chúng giống công t y trách nhiệm hữu hạn Công t y trách n h i ệ m hữu hạn, khác với tất loại hình công ty, công ty trách n h i ệ m h ữ u hạn sản phẩm hoạt động lập pháp Các loại hình KLTN 2005 công ty khác công t y lập ra, pháp luật thừa nhận góp phẩn hoàn thiện N ă m 1982, Luật công ty trách n h i ệ m h ữ u hạn Đ ứ c ban hành Công ty trách n h i ệ m hữu hạn loại hình công ty đối vốn, thành viên chịu trách nhiệm m ọ i khoản n ợ công ty phạm v i vốn m h ọ góp vào công ty Công ty trách n h i ệ m hữu hạn có đặc trưng sau: - Công ty trách nhiệm hữu hạn m ỗ t pháp nhân đỗc lập, địa vị pháp lý định chế đỗ trách nhiên công ty - Thành viên công ty không nhiều thường người quen biết - V ố n điều l ệ chia thành phần, m ỗ i thành viên góp nhiều, khác bắt buỗc phải góp đủ k h i công ty thành lập, công ty phải bảo toàn v ố n ban đầu suốt trình hoạt đỗng Nguyên tắc thể rõ trình góp vốn, sử dụng v ố n phân chia lợi nhuận Trong điều l ệ công t y phải ghi rõ số vốn ban đầu - Phần v ố n góp hình thức cổ phiếu khó chuyển nhượng bên - Trong trình hoạt đỗng, không phép công khai huy đỗng vốn công chúng (không phép phát hành cổ phiếu) - V ề tổ chức, điều hành, công ty trách n h i ệ m hữu hạn đơn giản so với Công ty Cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thường chịu điều chỉnh bắt buỗc so v i công ty cổ phẩn 1.1.2 Công ty cổ phần Công ty cổ phần loại hình đặc trưng công ty d ố i vốn, v ố n công ty chia thành nhiều phẩn g ọ i cổ phần, người sở hữu cổ phẩn g ọ i cổ đông, chịu trách n h i ệ m khoản n ợ công ty hết giá trị cổ phần m h ọ sở hữu Các Công t y cổ phần t h ế giới đời vào khoảng t h ế kỷ 17 N ó gắn liền v i bóc l ỗ t c h ủ nghĩa d ế quốc v i nước thuỗc địa